1、第5講法人信托業(yè)務法人信托業(yè)務概述證券發(fā)行信托商務管理信托動產(chǎn)信托雇員收益信托第1頁，共47頁。一、法人信托業(yè)務概述 法人信托業(yè)務的概念 法人信托也稱“公司信托”、“團體信托”，是指以法人作為委托人的信托業(yè)務。法人必須同時具備四個條件：依法成立有必要的財產(chǎn)和經(jīng)費有自己的名稱、組織機構(gòu)和場所能夠獨立承擔民事責任 2022/8/52第2頁，共47頁。 法人信托的特點 與個人信托相比，法人信托具有鮮明的特點： 法人信托與個人信托最基本的區(qū)別表現(xiàn)在委托人的不同。 法人信托的信托財產(chǎn)一般數(shù)額較大。 法人信托與個人信托的受托人也存在差異。 法人信托受托人對信托財產(chǎn)的運用更為謹慎。 法人信托與社會經(jīng)濟發(fā)展有

2、密切關(guān)系。2022/8/53第3頁，共47頁。 法人信托的種類 目前，法人信托的業(yè)務種類十分繁多，主要可以分為以下幾類： 針對證券發(fā)行的信托，如公司債信托、市政收益?zhèn)l(fā)行信托； 關(guān)于公司刨設、改組、合并、撤銷和清算的信托； 關(guān)于有形財產(chǎn)的信托，如各種動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托； 關(guān)于權(quán)利的信托，如商務管理信托，發(fā)明專利、著作權(quán)、商標權(quán)的信托； 關(guān)于職工福利的信托，如養(yǎng)老金信托及其他雇員受益信托。 2022/8/54第4頁，共47頁。二、證券發(fā)行信托 證券發(fā)行信托是信托機構(gòu)向證券的發(fā)行人提供有關(guān)證券發(fā)行事務的信托。 抵押公司債信托是證券發(fā)行信托的一種主要形式。 2022/8/55第5頁，共47頁。

3、抵押公司債信托 公司債券按有擔保方式不同可以分為信用債券、擔保債券與抵押債券。 信用公司債，也稱無擔保債券，是不提供資產(chǎn)作為擔保品，而以發(fā)行企業(yè)的信譽作為擔保的債券；擔保債券是由第三方對發(fā)行的債券提供還本付息的擔保；抵押公司債是以一定的財產(chǎn)作為抵押而發(fā)行的債券。 抵押債券又可以根據(jù)不同的標準分為不同的種類。2022/8/56第6頁，共47頁。 抵押公司債信托是信托機構(gòu)為協(xié)助企業(yè)（公司）發(fā)行債券提供發(fā)行便利和擔保事務而設立的一種信托業(yè)務。 抵押公司債信托對于債權(quán)人與債務人都有積極的意義。2022/8/57第7頁，共47頁。 抵押公司債信托的當事人： 抵押公司債信托的委托人是發(fā)行債券的公司，也即債

4、券的債務人。 抵押公司債信托的受益人是債券持有人（信托機構(gòu)也可視為受益人）。 抵押公司債信托的受托人是信托機構(gòu)， 2022/8/58第8頁，共47頁。 抵押公司債信托的信托財產(chǎn)不是不動產(chǎn)、動產(chǎn)或金錢等本身，而是這些財產(chǎn)上的一種權(quán)利即抵押權(quán)，委托人把這一權(quán)利信托給了信托機構(gòu)代表債權(quán)人進行行使。 2022/8/59第9頁，共47頁。抵押公司債信托與一般信托的區(qū)別： 受托人的權(quán)利行使是有條件的受益人有很大的不確定性受托人的職責是雙重的2022/8/510第10頁，共47頁。抵押公司債信托的基本程序：發(fā)行人提出申請信托機構(gòu)審查核實發(fā)行人的相關(guān)情況簽訂抵押公司債信托契約轉(zhuǎn)移信托財產(chǎn)發(fā)行債券發(fā)行公司償還利

5、息并到期支付本金2022/8/511第11頁，共47頁。 收益?zhèn)l(fā)行信托 收益?zhèn)址Q為歲入債券，是由地方有關(guān)機構(gòu)或委員會發(fā)行的一種政府債券。這種債券或是為項目融資而發(fā)行，或是為企業(yè)融資而發(fā)行。債券發(fā)行者只以經(jīng)營該項目本身的收益來償還債務，而不是以地方政府的征稅能力作保證。 發(fā)行這類債券所籌措的資金，多用于修建橋梁、道路、醫(yī)院、大學宿舍、下水道、電廠等基礎(chǔ)設施。2022/8/512第12頁，共47頁。 所謂收益?zhèn)l(fā)行信托是指信托機構(gòu)為市政公共建設發(fā)行公債提供服務的業(yè)務。 信托機構(gòu)在此類信托業(yè)務中，作為受托人主要承擔以下功能： 受托辦理收益?zhèn)陌l(fā)行； 辦理收益?zhèn)倪^戶與登記； 負責接受公

6、共設施產(chǎn)生的用于償還債券的收益； 辦理收益分配手續(xù)，將收益分配給債券持有者。2022/8/513第13頁，共47頁。三、商務管理信托 商務管理信托也稱表決權(quán)信托，是由公司全體或多數(shù)股東將其所持股票的商務管理信托給信托機構(gòu)，由后者在信托期間行使表決權(quán)的信托。 2022/8/514第14頁，共47頁。 商務管理信托的當事人： 在商務管理信托中，委托人與受益人都是公司的股東；受托人一般是信托機構(gòu)。 商務管理信托的客體是表決權(quán)。2022/8/515第15頁，共47頁。 開辦商務管理信托的目的主要在于以下幾個方面： 改善公司組織管理 保證公司經(jīng)營方針、作風的連貫性 防止其他企業(yè)對本企業(yè)的控制 協(xié)助企業(yè)重

7、整 保障投資者的權(quán)益2022/8/516第16頁，共47頁。 商務管理信托既具有一般信托的特點，也有其自身的特殊性：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離信托機構(gòu)能夠獨立行使表決權(quán)商務管理信托具有不可撤銷性2022/8/517第17頁，共47頁。商務管理信托的程序：締結(jié)信托契約股東將股票表決權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人簽發(fā)商務管理信托證書受托人代為行使表決權(quán)到期時的處理 2022/8/518第18頁，共47頁。商務管理信托的成立要件：采取書面形式期限的規(guī)定登記與公示2022/8/519第19頁，共47頁。四、動產(chǎn)信托 動產(chǎn)信托，也稱設備信托，是由設備的所有者（多為設備的生產(chǎn)商）作為委托人，將設備委托給信托機構(gòu)，并同時將設備的所

8、有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，后者再將設備出租或以分期付款的方式出售給購買企業(yè)的一種信托方式。 設備信托是一種以管理和處理動產(chǎn)為目的的信托，在本質(zhì)上起到了融資的作用。 2022/8/520第20頁，共47頁。 動產(chǎn)信托的主要目的是對動產(chǎn)設備以信托方式進行積極的管理和處理，為設備的生產(chǎn)和購買企業(yè)提供長期資金融通。 2022/8/521第21頁，共47頁。 從設備生產(chǎn)商角度看，運用動產(chǎn)信托的好處有：擴大銷售 降低成本及時收回資金 2022/8/522第22頁，共47頁。從用戶的角度看，運用動產(chǎn)信托的好處有：減少一次性投資還款方式靈活增加收益 2022/8/523第23頁，共47頁。 在動產(chǎn)信托中，一般涉及設備

9、用戶、生產(chǎn)者、信托機構(gòu)與社會投資者等主體。 生產(chǎn)單位是委托人和最初的受益人。 信托機構(gòu)是受托人，負有妥善管理與處分設備、為受益人謀利的義務。 設備用戶作為承租人，須定期地支付租金。 社會投資者是第二位受益人，通過購買有關(guān)的有價證券從中獲得投資收益。2022/8/524第24頁，共47頁。 動產(chǎn)信托的標的物，一般是價格昂貴、企業(yè)無力一次購買的商品，如大型電子計算機、火車、飛機、煉鋼廠的主要設備等。 2022/8/525第25頁，共47頁。動產(chǎn)信托與租賃的主要區(qū)別：當事人及其關(guān)系不同動產(chǎn)的最終歸屬不同租金交納的方式不同 2022/8/526第26頁，共47頁。動產(chǎn)信托與抵押貸款的主要區(qū)別：目的不同

10、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移不同財產(chǎn)管理方式不同 2022/8/527第27頁，共47頁。 根據(jù)所運用的信托財產(chǎn)的不同劃分車輛及運輸設備信托和機械設備信托。 按照對動產(chǎn)的不同處理方法，動產(chǎn)信托可分為管理方式、處理方式和管理處理方式三種。 2022/8/528第28頁，共47頁。 管理方式的財產(chǎn)信托，是指委托人將物品的所有權(quán)交給信托機構(gòu)，由信托機構(gòu)對其進行適當?shù)墓芾?，并將代為出租給用戶使用，所獲收入扣除信托費用后作為信托收益交給受益人的一種方式。 處理方式的財產(chǎn)信托，是指委托人將信托財產(chǎn)交由信托機構(gòu)，信托機構(gòu)再以分期付款等方式將財產(chǎn)出售給用戶的一種信托方式。由此可見，處理方式的財產(chǎn)信托相當于抵押率為百分之百的抵押貸

11、款方式。 管理與處理方式的財產(chǎn)信托，是指將財產(chǎn)以出租的方式經(jīng)營，信托終了時由使用單位購入的一種信托形式。2022/8/529第29頁，共47頁。動產(chǎn)信托的操作程序（見教材第132-134頁）2022/8/530第30頁，共47頁。五、雇員受益信托 雇員受益信托概述 雇員受益信托是指公司為雇員提供各種利益的信托，公司定期從雇員的工資及公司利潤中扣除一定比例的資金，委托給信托機構(gòu)加以管理和運用，實現(xiàn)的信托收益由公司雇員享受。 2022/8/531第31頁，共47頁。 雇員受益信托的直接目的是為了雇員利益，改善職工的福利，最終增加公司收益。2022/8/532第32頁，共47頁。 雇員受益信托對企業(yè)

12、的好處： 提高員工的福利，如通過養(yǎng)老金信托等為退休員工提供生活上的保障； 享受稅收優(yōu)惠； 員工可以一起分享利益，促進和諧的勞資關(guān)系的建立； 讓員工無后顧之憂，可安心上班，激發(fā)雇員的積極性； 留住優(yōu)秀雇員，提高員工的凝聚力，減少人才流失。2022/8/533第33頁，共47頁。 雇員受益信托對員工的好處： 享受企業(yè)福利，提高薪水的相對水平； 每月從員工工資中提出一定比例的資金，對員工產(chǎn)生一種自我約束的儲蓄功能； 員工通過養(yǎng)老金信托，增加退休時的可用資金，安享退休生活； 資金由信托機構(gòu)集中管理運用，降低交易費，分散投資并降低風險； 可以享受信托機構(gòu)提供的全方位金融服務。 2022/8/534第34

13、頁，共47頁。 雇員受益信托的委托人是雇員所在的公司；雇員受益信托的受益人是公司雇員；雇員受益信托的受托人常為各類信托機構(gòu)。2022/8/535第35頁，共47頁。 養(yǎng)老金信托 養(yǎng)老金信托也稱年金信托，是指信托機構(gòu)接受委托人定期繳納的養(yǎng)老基金，負責基金財產(chǎn)的運用管理，并在雇員退休后以年金形式向其支付退休金的一種信托業(yè)務。 2022/8/536第36頁，共47頁。 養(yǎng)老金信托的委托人一般是雇員所在的企業(yè)；養(yǎng)老金信托的受托人多為信托機構(gòu)；養(yǎng)老金信托的受益人是雇員。2022/8/537第37頁，共47頁。養(yǎng)老金信托的辦理一般有以下幾個步驟：設立養(yǎng)老金信托繳納養(yǎng)老基金運用養(yǎng)老金信托資產(chǎn)支付養(yǎng)老金 詳見

14、教材第140頁。2022/8/538第38頁，共47頁。 財產(chǎn)積累信托 財產(chǎn)積累信托是指把職工一定的財產(chǎn)積累儲蓄委托給信托機構(gòu)加以管理與運用，以便將來能形成一項財產(chǎn)的一種信托業(yè)務。 財產(chǎn)積累信托是以雇員作為委托人兼受益人的自益信托。 業(yè)務流程詳見教材第142頁。2022/8/539第39頁，共47頁。 職工持股信托 員工持股信托（職工持股信托）是指將員工買入的本公司股票委托給信托機構(gòu)管理和運用，退休后享受信托收益的信托安排，交給信托機構(gòu)的信托資金一部分來自于員工的工資，另一部分由企業(yè)以獎金形式資助員工購買本公司股票。 2022/8/540第40頁，共47頁。 員工持股信托是以員工持股制度為基礎(chǔ)

15、的。 員工持股制度的內(nèi)容是鼓勵員工用工資和獎金定期地買進本公司的、股票，并且設立“員工持股會”具體管理所有員工購入的股票，待員工退休或者離開本企業(yè)時獲取投資收益。 2022/8/541第41頁，共47頁。 職工持股信托按當初的信托財產(chǎn)的形態(tài)分為兩種： 金錢信托以外的金錢信托方式的職工持股信托（P143）； 管理有價證券信托方式的職工持股信托（P144） 。 2022/8/542第42頁，共47頁。員工持股信托對企業(yè)及其員工均有好處： 獎勵員工儲蓄，做好理財規(guī)劃提高熱愛公司的精神，對于公司的發(fā)展有利 降低人員流動率，減少新人訓練成本員工參加意愿的提高，可以促進勞資雙方的協(xié)調(diào)確保友好安定的股東層，

16、以維護企業(yè)的健全經(jīng)營 2022/8/543第43頁，共47頁。 其他雇員受益信托 利潤分享信托是為職工將來分享公司利潤而設立的信托。 利潤分享信托的委托人是公司，公司每年將公司凈利潤的一定比例拿出來，委托給受托人（信托機構(gòu)）進行管理和運用，在一定時期后將信托本金及收益支付給受益人（本公司的職工）。 2022/8/544第44頁，共47頁。利潤分享信托的主要特點：信托本金和收益都是不確定的信托本金和收益與雇員的年齡和工齡無關(guān)，雇員不負擔信托本金的分攤額雇員可以較靈活地支用款項法律對該信托當事人資格的要求較為靈活、寬松2022/8/545第45頁，共47頁。儲蓄計劃信托 2022/8/546第46

17、頁，共47頁。1、想要體面生活，又覺得打拼辛苦；想要健康身體，又無法堅持運動。人最失敗的，莫過于對自己不負責任，連答應自己的事都辦不到，又何必抱怨這個世界都和你作對？人生的道理很簡單，你想要什么，就去付出足夠的努力。2、時間是最公平的，活一天就擁有24小時，差別只是珍惜。你若不相信努力和時光，時光一定第一個辜負你。有夢想就立刻行動，因為現(xiàn)在過的每一天，都是余生中最年輕的一天。3、無論正在經(jīng)歷什么，都請不要輕言放棄，因為從來沒有一種堅持會被辜負。誰的人生不是荊棘前行，生活從來不會一蹴而就，也不會永遠安穩(wěn)，只要努力，就能做獨一無二平凡可貴的自己。4、努力本就是年輕人應有的狀態(tài)，是件充實且美好的事，

18、可一旦有了表演的成分，就會顯得廉價，努力，不該是為了朋友圈多獲得幾個贊，不該是每次長篇贅述后的自我感動，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不過是：但行好事，莫問前程。愿努力，成就更好的你！5、付出努力卻沒能實現(xiàn)的夢想，愛了很久卻沒能在一起的人，活得用力卻平淡寂寞的青春，遺憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔軟的心智、讓我們懂得累積時間的力量；那些孤獨沉寂的時光，讓我們學會守候內(nèi)心的平和與堅定。那些脆弱的不完美，都會在努力和堅持下，改變模樣。6、人生中總會有一段艱難的路，需要自己獨自走完，沒人幫助，沒人陪伴，不必畏懼，昂頭走過去就是了，經(jīng)歷所有的挫折與磨難，你會發(fā)現(xiàn)，自己遠比想象中要強大得多。多

19、走彎路，才會找到捷徑，經(jīng)歷也是人生，修煉一顆強大的內(nèi)心，做更好的自己！7、“一定要成功”這種內(nèi)在的推動力是我們生命中最神奇最有趣的東西。一個人要做成大事，絕不能缺少這種力量，因為這種力量能夠驅(qū)動人不停地提高自己的能力。一個人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！8、人生的旅途中，最清晰的腳印，往往印在最泥濘的路上，所以，別畏懼暫時的困頓，即使無人鼓掌，也要全情投入，優(yōu)雅堅持。真正改變命運的，并不是等來的機遇，而是我們的態(tài)度。9、這世上沒有所謂的天才，也沒有不勞而獲的回報，你所看到的每個光鮮人物，其背后都付出了令人震驚的努力。請相信，你的潛力還遠遠沒有爆發(fā)出來，不要給自己的人生設限，你自以為的極限，只是別人的起點。寫給渴望突破瓶頸、實現(xiàn)快速跨越的你。10、生活中，有人給予幫助，那是幸運，沒人給予幫助，那是命運。我們要學會在幸運青睞自己的時候?qū)W會感恩，在命運磨練自己的時候?qū)W會堅韌。這既是對自己的尊重，也是對自己的負責。11、失敗不可怕，可怕的是從來