1、 ?股市萬能交易系統(tǒng)? 免費學習版 在您下載學習資料或參與正式課程的過程中，有任何問題，歡送您跟網(wǎng)校客服聯(lián)系！客服QQ：89918816 MSN： HYPERLINK mailto:momooanglehotmail momooanglehotmail 費 ：400 626 9625MACD金融網(wǎng)校地址： HYPERLINK :/ macdwx / t _blank macdwx MACD金融網(wǎng)校祝您投資順利，心情愉快！前言：認真學習 受益匪淺本書不是一般的炒股理論書籍，也不是專講技術指標的書籍，而是一本系統(tǒng)介紹成功投資策略的教材，本書從最根本的技術分析概念講起，不

2、管你是剛入市的新股民，還是在股市中已經(jīng)摸爬滾打多年的老股民，學習此套教材之后都將受益匪淺。100多年來，沒有其它任何行業(yè)像證券行業(yè)一樣，有那么多各種各樣的人來參與研究，對于能把握市場的人來說，獲得的回報是巨大的，而對于那些不能正確認識市場或“運氣不佳的投資者來說，虧損是災難性的。在股市中能否成功靠的不是高智商，也不是高學歷。其實，炒股不要求什么了不得的知識，非要學上三年五載才能買股票。炒股是一個很古老的行業(yè)，成功的先例非常多，這是不需要天才的行業(yè)，最重要的是抱著一顆謙虛的心向市場學習，在市場先生面前我們永遠是學生。不管你現(xiàn)在成功與否,請記住我們大家都是從失敗開始的，經(jīng)歷了失敗后至少明白一點：炒

3、股并不像我們最初想象的那么簡單；至少有了這樣一個體會：在股市中賺點錢很容易，難的是怎樣持續(xù)的從股市賺到錢；至少我們有了這樣的感悟：要想從股市賺錢，必須從頭開始。是的，我們需要從頭開始，需要反復的學習。數(shù)學家華羅庚談到讀書時說到：讀書是由薄到厚，又有厚到薄的過程。即開始時你什么都不懂，書自然很薄；隨著學習，你發(fā)現(xiàn)該學習的越來越多，書就變得很厚；最后你讀通了，明白要點就是這么多，書就又變得很薄。這個過程可以推廣到學習任何技能，炒股也一樣！股市有它特有的規(guī)律，有它自己的特點。只有掌握了股市的本質(zhì)規(guī)律才能以不變應萬變！解決這一問題的唯一途徑就是學習，慢慢建立自己對市場的分析方法，不要跟風，不要人云亦云

4、，一定要建立自己的買賣規(guī)那么。反復學習投資理念，不斷完善分析方法和買賣原那么，最終目的就是要戰(zhàn)勝自我表現(xiàn)，按照股市的規(guī)律做股票！當然，這是一個過程，一個由淺入深的、持之以恒的過程。只要你相信自己，就一定能夠走完這個過程。 第一局部 如何判斷大盤我們要靠什么方法才能在股市中穩(wěn)健獲利呢？我們必須從股市的根本規(guī)律開始研究，從中找出穩(wěn)健獲利的方法。股市投資實際上是控制風險并使收益最大化的過程，要想獲取低風險高收益，只要且必須解決三個環(huán)節(jié)：第一，準確判斷大盤。這個是解決系統(tǒng)風險的問題。第二，選股。選出主流板塊和龍頭股票是獲取最大收益的關鍵；第三，選最正確買賣點。選出好的股票之后還需要有好的買入和賣出點，

5、會買不會賣也是空歡喜一場。有人說，平時也很用功，也看了很多書，學習了很多知識，但一到實戰(zhàn)中就做不好。這是為什么呢？主要是對證券分析的各種概念一知半解。所以我希望大家能把一件東西吃透，弄清楚根本概念和原理。根本分析與技術分析的區(qū)別什么是技術分析？自從十六、十七世紀世界上有了第一只股票，已經(jīng)有幾百年的歷史了，至今為止，股票市場分析方法主要產(chǎn)生兩大派別：一是根本分析，二是技術分析，我們首先得搞清楚什么是技術分析？什么是根本分析？它們的本質(zhì)是什么？技術分析就是利用數(shù)學和統(tǒng)計學的方法，通過對歷史數(shù)據(jù)的研究，從而把握當前的趨勢，并順勢而為，直到有足夠的證據(jù)證明趨勢發(fā)生反轉為止。技術分析的兩大任務：任務一：

6、把握當前市場趨勢，并順勢而為。實戰(zhàn)操作中不需要預測，只需要認識當前的趨勢，并順勢而為即可。沒有人能夠走在市場的前面，炒股的最高境界就是根據(jù)市場環(huán)境的變化來制定相應的對策。當前的趨勢是上升趨勢，我們就判斷做多；當前的趨勢是下跌，我們就判斷做空。不用預測“底或頂在哪里。任務二：尋找足夠的證據(jù)證明趨勢是否發(fā)生反轉。證據(jù)就是指：經(jīng)過歷史各種市場的長期檢驗，證明切實可行的判斷方法和工具。比方：2021年初頂部趨勢反轉的判定。如圖1-1證據(jù)一，趨勢線。2007年底上升趨勢線的跌破，之后的回抽是縮量上漲，但沒有回到原通道中來；證據(jù)二，峰谷趨勢判定。在牛市的上升趨勢中是低點和高點是不斷抬高的，如圖中的1，2，

7、3和4，5，6，之后7沒有創(chuàng)出高點3反而向下，就是趨勢反轉的征兆之一，跌破前一低點6徹底確認上升趨勢結束，下降趨勢開始。從形態(tài)上講就是雙頭形態(tài)確實定。證據(jù)三，指標。市場強弱指標從50以上的強勢區(qū)下降到了50以下的弱勢區(qū)。周MACD已經(jīng)死叉；證據(jù)四，成交量。成交量迅速下降，量價背離說明多方已經(jīng)無力再次發(fā)動攻勢。所以，通過趨勢分析，形態(tài)分析，指標分析，量價分析，足以說明在2007年底2021年初5000點一線的頭部已經(jīng)確認形成。備注：當時只能判定趨勢已經(jīng)發(fā)生發(fā)轉，但后市下跌到什么點位，當時是看不出來，是無法預測的，而實際上我們只要知道當時的策略是賣出即可，然后順勢而為，至于跌到哪里，等到未來有足夠

8、的證據(jù)證明下降結束時再次做多。記住：千萬別走在市場的前面去瞎預測哪里見底！再如：2005年牛市底部確實立證據(jù)如圖1-2。證據(jù)一，管道線。滬市大盤從2004年4月1783點開始下跌，直到998點打到了下降管道線上，但這時無法確定這就是未來的底部，而只能判定管道線的強大支撐，大盤將出現(xiàn)反彈。真正確認牛市上升趨勢的開始是在2005年12月中旬。證據(jù)一，趨勢線。大盤在2005年的8月突破了長達一年零4個月的長期下降趨勢線，意義重大，之后回抽在趨勢線上起穩(wěn)，這是最有利的證據(jù)。證據(jù)二，形態(tài)學。周線的大雙底形態(tài)；證據(jù)三，技術指標。市場強弱指標從50以下的弱勢區(qū)再次上升到了50以上的強勢區(qū)，周MACD二次金叉

9、；證據(jù)四，成交量。趨勢線和雙底形態(tài)的突破帶量大于前期下降趨勢中任何一次反彈的量，回抽時縮量，再次驗證了趨勢反轉的有效性。所以，股市投資分析的過程就是一個尋求證據(jù)的過程。2、根本分析的概念根本分析包括：宏觀分析、行業(yè)分析和股票分析。通過對宏觀經(jīng)濟的預測，對各個行業(yè)及上市公司目前的財務報表進行綜合分析，預測未來的開展情況，并挖掘出股票的真正價值。并通過未來價值與目前價格的比擬，從而決定操作策略。這就是根本分析。根本分析依賴于統(tǒng)計資料，主要分析審計報告、盈虧報表等財務數(shù)據(jù)，以及公司的經(jīng)營狀況、未來前景等。把所有這些因素考慮在內(nèi)，然后對股票進行評價，得出自己心目中的價值，如果股價在評估的價值之下，就認

10、為可以買進這只股票。比方：一只股票的目前或未來的價值為10元錢，而目前的價格只有5元，從根本分析角度來說，應該買進并持有股票。因為價值被低估了。根本分析研究的是股價運動的原因，根本分析師認為自己所研究的外部事件和股價運動存在因果關系。根本分析在對市場作出結論之前，需要做以下三步工作：第一步，必須對根本面數(shù)據(jù)本身的真實性進行考證，準確及時的數(shù)據(jù)才能作出準確的預測；第二步，根據(jù)歷史的和當前的根本面數(shù)據(jù)來預測未來根本面數(shù)據(jù)；第三步，根據(jù)預測的根本面數(shù)據(jù)來分析所有事件將如何對市場和股價發(fā)生影響。3、根本分析和技術分析的區(qū)別1研究的數(shù)據(jù)。技術分析研究的是歷史數(shù)據(jù)，比方，價格，成交量等都是已經(jīng)新成的數(shù)據(jù)。

11、其實根本分析也是研究歷史數(shù)據(jù)，所有研究的財務數(shù)據(jù)都是已經(jīng)過去的數(shù)據(jù)，它判斷的是以后，比方說你要判斷公司今年盈利怎樣，首先你判斷的依據(jù)是不是現(xiàn)在剛發(fā)不久的季報或半年報的財務數(shù)據(jù)，也是用過去的數(shù)據(jù)來判斷未來。所以，從研究數(shù)據(jù)來看，根本分析和技術分析研究的都是歷史數(shù)據(jù)，沒有什么區(qū)別。但是，根本分析和技術分析研究的目的是一樣的，都是為了判斷價格未來的變化趨勢。根本分析和技術分析都是對的，都是比擬成熟的分析方法，但根本分析有幾個問題：股票價值如何衡量？市盈率是衡量價值的方法之一。不過牛市和熊市的市盈率標準是不一樣的，不同時期的牛市的市盈率也不一樣，國外市場和國內(nèi)市場市盈率標準區(qū)別很大。所以，價值衡量標準

12、很難統(tǒng)一。未來公司業(yè)績很難準確預測。公司未來的業(yè)績無法準確預測，有時候公司管理層也不見得有把握預測公司未來能到達多少業(yè)績，何況我們普通投資者。最重要的一點是，已公開的公司財務信息很少是完全準確的，也不可能做到完全準確，由于同行存在競爭，不可能把自己的財務信息完全準確的公開。那么在錯誤的財務數(shù)據(jù)上，能分析出正確的結果嗎？即使分析方法再好，也是徒勞的。財務分析是有用的，只是絕大多數(shù)人不具備這個根底和能力。根本分析的專業(yè)性太強，過于復雜，普通投資者無法掌握，有些問題經(jīng)濟學家都不見得搞的清楚。入市點很難確定。價值低估了，可以再低估，可以嚴重低估，具體到什么價位才可以買進，沒有量化的標準。你判斷某公司的

13、價值中樞是20元，目前的價格是15元算是低估，按理應該可以買進，但實際上股價經(jīng)常繼續(xù)下跌，下跌到10元，甚至更低，市場經(jīng)常如此。根本分析需要對研究的數(shù)據(jù)進行準確性考證，而技術分析那么是一步到位，這就使得技術分析在一開始就有了優(yōu)勢。優(yōu)勢就在于不必對所研究的數(shù)據(jù)進行考證和預測，而是直接研究它的價格趨勢。另外，根本分析即使所研究的數(shù)據(jù)是完全正確的，但是數(shù)據(jù)對股價的影響不見得具有相關性。比方，2006年上半年有色金屬股大漲，當時根本分析師認為有色金屬板塊的上漲是由于當時金屬期貨的暴漲，確實是如此當時銅期貨從4萬暴漲到8萬，象江西銅業(yè)000630的股票也從3元多上漲到8元多，而之后銅期貨從歷史高點8萬多

14、開始大調(diào)整，按理股價也應下跌，但事實上，江西銅業(yè)從8元多繼續(xù)上漲到38元。還有2004年至2005年，銅期貨從2萬五上漲到4萬，而如江西銅業(yè)000630股價從6元下跌3元，足以說明銅期貨和股價并不是經(jīng)常正相關的。通過技術分析和根本分析概念和優(yōu)劣勢比擬得出結論：對于普通投資者來說，技術分析更加適合普通投資者學習和運用，應該重點學習和掌握的。因為，根本分析有很多弱點，而且難以防止。對于普通投資者根本做不到，不要說分析的如何精細和準確。二、如何運用技術分析1、技術分析的三大公理公理一：市場價格包容消化一切；所有價格走勢都有一項共同的性質(zhì)都是反映投資群眾的心理趨勢，例如：期待、恐懼、貪婪、樂觀、悲觀。

15、這些情緒將綜合反映在價格水準上，就像加菲爾德。德魯所說的，股票價格所反映的“絕對不是它們本身的價值，而是人們認為它們所具有的價值。股票市場參與的人既包括已經(jīng)參與市場交易的人，同時包括目前沒有參與市場但未來適當時機可能會參與的人，從某種角度上說，任何擁有積蓄的人都是股票市場的潛在參與者。由于這種參與潛在參與的廣闊根底，使股票市場具備力量而成為一項經(jīng)濟指標，并且是稀有資本的配置者。資金進出一支股票或市場，都是由每一位投資人根據(jù)新的資訊所做的決定。這使市場可以綜合所有可供運用的資訊，在性質(zhì)上絕對不是任何個人所能夠辦到的。因為這種判斷是大家所共同形成的，所以通常會壓過任何個人或機構的意見。市場衡量所有

16、上市公司的稅后盈余，并衡量截至到目前為止和未來所可能出現(xiàn)的累計盈余。然后，這些累計的稅后就像經(jīng)濟學家所說的，將被市場“折為現(xiàn)值。一個人以較高的價格買進一片胡須刀，心中也是基于類似的盤算：這片高價的胡須刀未來將提供較高的方便性，他便是把這種方便性折為現(xiàn)值來評估價格。全球各地的經(jīng)濟情況，最后都會影響這項未來的盈余流量。所有的資訊都會一點一滴不斷流入市場，市場反映這些資訊的效率將遠勝過政府的統(tǒng)計數(shù)據(jù)；市場根據(jù)這些資訊評估上市企業(yè)的未來盈余能力。大致來說，股票市場的一般估價水準是反映本國資本存量的現(xiàn)值。這意味著投資人會預做評估，以便所預料的消息或事件確實發(fā)生時，可以在較高的價位賣出股票。如果情況開展的

17、比當初所預期的程度要或壞，透過這種預先反映機制，投資人將決定較遲或較早賣出股票。所以，有句大家熟悉的格言：“在利多消息中賣出，這是指“利多消息恰巧或低于市場投資人的預期。如果消息雖然很好，但程度不如市場的預期，投資人會迅速重新評估，于是行情下跌；如果消息比市場的預期還要理想，將有利于行情的開展。在下跌的行情中情況剛好相反。這個程序可以解釋股票市場中看似矛盾的現(xiàn)象：股價在經(jīng)濟情況非常強勁的時候見頂，在經(jīng)濟情況非常低迷的時候形成底部。如果市場忽略一項原本應該屬于利好的消息，價格反而出現(xiàn)下跌，那么市場對于該事件顯然已經(jīng)預做反映，價格機制已經(jīng)預先把該項因素考慮在內(nèi)，所以隨后的價格下跌應被視為空頭的征兆

18、。反之，如果市場對于利空消息的反響較預期中理想，應該被視為有利的征兆?！暗目疹^論證就是已經(jīng)反映的空頭論證。這句話蘊涵著無限的智慧。如果出了利好消息而市場卻并不上漲，說明市場并不認為是好消息，請你聽市場的話，不要自以為聰明，相反，如果有了利空消息，市場并不下跌，也同樣說明市場不認可它是壞消息。任何利好，如果不轉化為實實在在的買單，股價是不會上漲的，任何利空消息，如果沒有轉化為實實在在的賣單，股價也是不會下跌的。市場中的真實需求決定一切，而并非消息決定一切。而真實需求又被忠實的反映在圖表中，股價的漲跌和放量、縮量等規(guī)那么、不規(guī)那么市場行為，已經(jīng)全部把市場波動的各種因素，包括的和未知的，進行了反映和

19、消化。同時，技術圖表對這些行為進行忠實的記錄。也可以說，圖表包容了一切。圖表就是市場語言，關鍵是，你懂不懂他的語言而已。永遠不要企圖比市場聰明。請牢牢記住市場永遠是正確的。公理二：價格的變化是以趨勢的方式運行的；“運動的物體在未受到外力的作用下，將保持原來的運動方向不變。這就是物理學中最有名的慣性定律。同樣在股票市場中，股票價格也是按一定規(guī)律運行的，它具有保持原來方向的慣性，通常一段時間內(nèi)，股票價格如果一直是持續(xù)上漲或下跌，那么，今后一段時間如果不出意外，股票價格也會按照這一方向繼續(xù)上漲或下跌，輕易不會改變原有的運動方向。價格的上漲和下跌取決于什么？在經(jīng)濟學中是這么說的：任何商品的價格是由價值

20、決定的。商品的價格多少就代表它包含了多少價值。但是西方經(jīng)濟學中又倡導另一種思想供求關系決定商品價格。股票價格的上漲和下跌的直接原因是資金與股票的供求關系決定的，買的人多了，股價就會上漲；賣的人了多，股價就會下跌；買的人極度多就會漲停，賣的人極度多就會跌停。那么如何判斷呢？一天行情我們好判斷，今天漲停，說明買進的資金大于賣出資金，今天跌停，說明賣出的資金大于買入資金。那么一個月，三個月甚至一年，是買入資金多還是賣出的資金多，如何表達呢？它是通過趨勢來放映在K線圖中的。比方，上漲趨勢剛確立時，流入資金略大于流出資金，股價開始緩慢上漲，隨著股價的上漲就有了賺錢效應，吸引更多資金入場，價格繼續(xù)上漲，這

21、就形成了上升趨勢，隨著價格的上漲，需要更大資金才能維持上升趨勢，一旦流入資金缺乏時價格就將開始下跌，反之同樣如此。資金進出的詳細供求很難準確把握，但可以通過價格趨勢來研究資金的供求關系。這就是技術分析方法的核心是“趨勢。實際上我們對歷史數(shù)據(jù)進行研究，把握當前的趨勢，實際上它研究的是什么？是市場的供求關系?，F(xiàn)實市場真的是按趨勢的方式運行的嗎？比方：滬市大盤2002年6月2021年6月圖1-3，其實股市挺簡單的，2002-2004年大盤每年就拐一個彎；再如2005年6月-2021年6月圖1-4，四年也就拐了3個彎998點，6124點，1664點。但大都數(shù)人做錯了，為什么會這樣？他們研究的思路不符合

22、市場規(guī)律。很多人在研究什么，總是在看近期的價格走勢，做股票千萬不要過于注重細節(jié)！公理三：歷史會不斷重演由于人類心理行為模式具有遺傳性，人的天性也具有相當?shù)墓潭ㄐ浴Ｋ栽陬愃频氖袌銮闆r下會表現(xiàn)出類似的行為。我們所謂的“江山易改，本性難移，就是這個道理。當然，歷史的重演絕不是簡單的現(xiàn)象重復，而是股市的運動規(guī)律和市場本質(zhì)是恒久不變的。中國 A 股2021 年走出的熊市重宴演了2001年6月2245點開始的熊市下跌， 也類似80年前美國道瓊斯指數(shù)在1929年走出的形態(tài)；1989年后的日本日經(jīng)指數(shù)也走出了這樣的形態(tài)；美國在2000年由納斯達克指數(shù)再次完整地復制了70年前的形態(tài)； 在亞洲新興市場，2006

23、2007年， 香港恒生指數(shù)和中國A股上證指數(shù)各自表演了一次。如果細分，2006年的滬銅和2021年的原油， 走勢均與上述行情完全一樣。有人認為市場是不值得用技術去分析的，秉持這種觀點的人最后成為市場炮灰的概率極大。以史為鑒，才能不重復犯錯。2、道氏理論的精華一道氏理論的根本思想1、平均指數(shù)包容消化一切平均價格指數(shù)能夠全面地反映股票市場的變化，無數(shù)投資者的各種行為綜合起來，集中地表達在平均指數(shù)上，價格消化了各種的、可預見的事，以及各種可能影響股票供應或需求的情況。既使是天災人禍，當發(fā)生以后也能迅速被市場所消化，通過價格的變化吸收掉。平均指數(shù)包容消化一切實際上是技術分析的三個前提之一，即市場行為包

24、容消化一切，因為市場行為最終要通過平均指數(shù)表達出來。股市是國民經(jīng)濟的晴雨表，平均指數(shù)的波動狀況反映了經(jīng)濟狀況，晴雨表的這一功能是超前的，可以提前預測經(jīng)濟的開展變化，這是道氏創(chuàng)立平均指數(shù)后強調(diào)的最主要的功能。當然平均指數(shù)對市場也具有強大的分析預測功能，它可以預測市場的根本運動，并且可以把根本運動與次級運動加以區(qū)別，從而可以根據(jù)平均指數(shù)進行交易。2、市場同時存在三種運動道氏把市場的價格運動分成三類：根本運動、次級運動和日常波動，這是道氏理論的核心內(nèi)容。道氏非常形象地把這三種運動比喻為大海的潮汐，浪濤和波紋。 1、根本運動 這是市場的主要運動形式，是價格運動的大趨勢，其持續(xù)時間較長，通常在一年以上，

25、包括根本的牛市運動和根本的熊市運動。牛市運動的主要特點是，價格上升過程中形成的每一個波峰和波谷都高過前一個波峰和波谷，如同大海的潮汐，在上漲的過程中總是一浪高過一浪。熊市運動那么相反，在下降過程中，相繼的波峰和波谷總是低于前期的波峰及波谷，如同退潮的過程一樣。根本運動通常是逐漸結束的，如同潮汐的運動一樣，能看出明確的信號，但股市的運動遠比潮汐的運動復雜許多。我們可以根據(jù)潮汐的變化準確地預測潮漲潮落的時間，卻無法根據(jù)股市中峰、谷的位置變化預測出股市變化的時間和位置。也就是說股市運動遠不如潮汐運動那樣規(guī)律性強。根本運動作為市場的主要運動形具有很強的指導意義，它是長線投資者所關注的唯一趨勢。他們在牛

26、市中買入，不理會牛市中的回調(diào)和小幅波動，一路持有，直到熊市開始。而對于偏重交易的人來說，完全有可能關注次級運動，并從中獲取收益。2、次級運動 次級運動包含在根本運動之中，是根本運動中的重要回撤，如同潮汐中前赴后繼的波浪一樣。它與根本運動的方向相反，規(guī)模也小得多，持續(xù)時間在三周至數(shù)月之間，很少再長。在牛市中表現(xiàn)為中等規(guī)模的下跌或回調(diào)，在熊市中那么是中等規(guī)模的上升或反彈。一般情況下，次級運動的價格回撤通常可到達沿根本運動方向推進幅度的1/3到2/3，其中50%是較常見的回撤位置，很少出現(xiàn)低于1/3的情況。當然這只是一種可能性，而不是牢不可破的規(guī)律，即是說大多數(shù)次級運動都在這一范圍這間。由此，我們知

27、道了次級運動的兩個識別標準：一個是持續(xù)時間在三周以上；另一個是價格回撤的范圍在1/3-2/3之間。此外，次級運動的進程往往具有突然性的特征，也是識別次級運動的一個標識。雖然這一特征也不是絕對的，如同前兩點一樣都有一定的不確定性，不過輔以其它的技術分析方法是能夠準確地把握次級運動并能參與交易的。從以上的分析中我們可以得出這樣的結論： 第一、由于次級運動的識別、確定及其開始和進一步開展的時間等較根本運動難以預料，因此次級運動的投機風險較根本運動大； 第二、次級運動具有一定的可操作性。除了運用道氏理論對次級運動進行初步判定以外，如果運用其他適當?shù)姆椒ㄍ耆梢园盐兆〈渭夁\動中的交易時機； 第三、次級運

28、動可以開展成為根本運動。由于其與根本運動的方向相反，因此，如果次級運動持續(xù)下去就會形成一個新的根本運動方向。3、日常波動日常波動持續(xù)的時間很短，一般小于6天，很少持續(xù)三周，如同潮汐和波濤中的浪花一樣，在道氏理論中沒有多大的意義。日常波動的方向具有不確定性，它既可以與次級運動、根本運動的方向相同，也可以相反。日常波動的幅度同它的方向一樣難以預料，有時甚至會超過次級運動的幅度。由于受市場行為的影響很大，所以從每日的價格波動中做出的一些推論很容易引起誤導。在這里，需要明確的是，指數(shù)的日常波動并不排除某些個股的持續(xù)價格運動。由于日常波動的特點，使它成為三種運動形式中，唯一可能被人為操縱的趨勢，當然這里

29、所指的是整個市場而非單個股票。3、道氏理論的精華提煉與總結道氏理論是技術分析的鼻祖，百年來的市場事實，無論是成熟市場還是新興市場，無論是國外市場還是國內(nèi)市場，道氏理論反復被證明它的使用價值。中國股市還很年輕，十幾年里卻經(jīng)歷了各種投資理念及投資技巧的變革，但都如過眼云煙，和道氏理論相比是那么的不禁考驗。所以樹立什么樣的投資理念，吸收什么樣的股市文化就成了國內(nèi)投資者面臨的首要問題，也是決定投資成敗最重要的問題。一大盤健康是操作股票的最大前提。買賣個股之前一定要看清楚大勢再去做股票。大盤的好壞直接決定著投資的成敗，因為當大盤上漲的時候約有80%的股票都會同時上漲，反之當大盤形成下跌之后，絕大局部個股

30、會隨大勢向下，我們將這類股票稱之為“同勢股。還有一類股票，在大盤漲的時候它不漲也不跌，在那里橫盤，而大盤一旦下跌，這類股票比大盤跌得更快，跌幅更大。這類股票大約占所有股票的10%，稱之為“弱勢股。而只有10%的股票會在大盤上漲時漲幅超過大盤。所以，如果我們想在股市里增加賺錢的概率，最好是在大盤向好的狀況下進行投資，此時盈利的概率是90%85%的同勢股和5%的強勢股。二主抓中級行情，回避短期波動日常波動是誘惑投資者不斷參與市場的誘餌，是市場得以存在的根底，也是絕大局部投資者虧損失敗的陷阱。這種波動走勢到目前無法找到不變的規(guī)律，今后也永遠找不到。因為它具有最大的隨意性、不確定性和人為操縱性。100

31、年前道氏就給出了明確的結論，但是到今天為止，甚至將來還有太多的人消耗自己無窮的精力，企圖找到日常波動規(guī)律。如何控制日常波動的誘惑和干擾是衡量一個投資者功力上下的標準，也關系著最終投資成就的大小。我們必須成認自己在某些方面的無能為力，比方我們不可能買在最低點和賣在最高點，不可能抓住每天上漲的股票?！白非笸昝朗峭顿Y成功的大敵！對于大都數(shù)投資者來說，都是上班族，因此也不適宜做短線，不容易在短期趨勢中獲利，加上中國股市實行的是T+1和只能做多的交易機制，使得短線交易獲利更加困難；長期投資是一種行之有效的方法，但是中國的波動率太大，不象美國股市一樣幾十年單邊上漲，巴菲特的成功除了取決于他長期持有策略和他

32、的獨特選股能力，還有一點就是得利于這種市場特性。而中國股市不一樣，99年大盤是1000多點，10年后還是回到了1000多點，其中還包括大量新股上市指數(shù)的虛漲。從指數(shù)角度上說，如果99年投資股市，長期持有10年后幾乎沒有利潤。但實際上中間經(jīng)歷了兩輪超級大牛市，累計波動率超過10倍，可見在中國股市，長線投資很難獲得滿意的投資回報。著眼于中期波段投資是唯一最正確的投資策略，這已經(jīng)是不爭的事實。4、兩大投資哲學思想整個技術分析界有兩大投資哲學思想，一個是“順勢而為，這是主流思想，另一個是“物極必反。如何理解順勢而為和物極必反呢？在上升或下降趨勢的初期，我們考慮的是順勢而為。而經(jīng)過一段時期的上漲或下跌之

33、后，到了上漲或下跌的末期階段我們就需要考慮物極必反了。比方圖1-5：2006年初滬市大盤剛突破了長期下降趨勢線上漲不久，此時，實戰(zhàn)中我們不要輕易預測頂部，一定要遵循“順勢而為的思路，隨著股指的上漲，風險正在逐步增加，當市場到達非常瘋狂的時候，我們要考慮物極必反了，2007年下半年股指繼續(xù)上漲，但成交量出現(xiàn)嚴重的萎縮，說明買方力量已經(jīng)大大減弱，盡管此時我們不能確定反轉的具體點位，但我們至少應該考慮市場可能即將物極必反了。同樣，在2021年初大盤才剛剛結束長期上升趨勢，下降趨勢剛剛形成，此時必然是順勢而為，判定大盤繼續(xù)下跌的概率大。但當大盤經(jīng)過長期的下跌后，就要考慮物極必反了。這是投資的根本思維，

34、不能一味的看多或看空。至于到什么點位采取物極必反的交易才最適宜，就要落實到具體的判定方法上。后面我們將詳細說明。二、實戰(zhàn)中如何判定大盤趨勢研究股市近10年，研究的方法很多，以前研究的K線方法，現(xiàn)在根本不看了，那些復雜的指標也早已丟棄了，因為我覺得那些方法都沒有用，有很多更簡單的方法。比方，下面給大家介紹的判定大盤的方法就非常簡單。我們先不看日線，把大盤指數(shù)切到周K線，利用“股市萬能交易系統(tǒng)軟件的“強勢區(qū)域。我先說強勢區(qū)域的簡單原理。其實很多方法只“知其然沒有用，還必須“知其所以然。實際上“強勢區(qū)域本身不具備買賣的含義，這個信號是歐洲人創(chuàng)造的。只不過是我把它簡化了，直接標注在K線上。它的原理是把

35、市場的漲跌概率進行統(tǒng)計，按照它的計算方法：在某一點位繼續(xù)上漲的概率大于轉頭下跌的概率，這個階段就叫做“強勢區(qū)，如果下跌的概率大于上漲的概率，那這個階段就叫“弱勢區(qū)。 如圖1-6是2003年至2004年滬市大盤周K線圖。所有出現(xiàn)藍色信號K線就是“強勢區(qū)，沒有藍色信號的K線就是“弱勢區(qū)。那么，K線變成藍色就是由弱勢變成強勢，就是買點。如果一直是藍色信號說明一直是強勢，說明其中任何一個點繼續(xù)上漲的概率比它掉頭向下的概率要大，繼續(xù)持股。直到藍色信號消失，市場由強轉弱，賣出。上證指數(shù) 一路藍色 一路強勢 藍色消失藍色出現(xiàn)但是，請大家注意：在弱勢區(qū)并不是說會一直下跌，中間不會有任何反彈。比方：2004年4

36、月至9月的下跌趨勢中，總共20周，都沒有藍色，說明處于弱勢區(qū)間，但其間也并不是沒有上漲，其中有4根上漲的陽線，在這個區(qū)間，上漲的概率是多少？20%。而下跌的概率是80%。再如圖1-7：2021年1月25日藍色消失，表示強勢轉為弱勢了，之后市場開始下跌，從2021年1月25至2021年10月31日，總共是40周，都處于弱勢區(qū)間，這其間也有幾次1-3周的短期反彈行情，但看整體如何？幾根陽線？幾根陰線？40根K線中有8根陽線，其中兩根十字星，30根陰線。上漲的概率是多少？20%。成功率低，一般不值得冒險操作。強勢區(qū)域信號很好用，也很簡單?！八{色出現(xiàn)買進，藍色消失賣出。那么在強勢信號之上還有沒有更好的

37、方法呢？當然還有更好的方法，后面還要介紹抄底信號。但是先要學習最簡單的。盡管不是最好的，但足以使投資者回避風險，獲取穩(wěn)定收益。我們不看牛市，牛市大家都能賺錢，我們就看熊市，2021年大盤一路下跌到1664點，絕大局部的投資者虧損累累，大局部機構投資者也沒能跺過。而強勢區(qū)域的藍色信號早在2021年1月藍色信號消失了，提示我們在藍色消失后應該停止操作，如果一個股民能做到這種下跌風險統(tǒng)統(tǒng)能回避的話，是不是還不錯！其實這樣就做到了?孫子兵法?中的一句話：“立于不敗之地，可勝在敵。我們只要把這些下跌都跺開了，先不管能否賺錢，是不是已經(jīng)不賠了。其實，做股票很簡單，只要把這些下跌全部回避掉了，上漲的利潤是不

38、是就留下來？能賺多少就取決于市場漲多少了。例如：2021年底大盤出現(xiàn)了藍色強勢信號，告訴我們可以做多，買進股票。至于大盤漲到哪里？什么時候停止操作？市場說了算一旦藍色信號消失了，你賣出全部股票即可，用不著去預測。提醒大家一點：大盤一旦不是強勢區(qū)了，千萬別輕易做股票！做股票很簡單，用“強勢信號，別的不會看，顏色會看即可，成功率比那些“專家高的多的多。判斷市場首先要判斷指數(shù)，因為指數(shù)代表的是市場的根本概率。如果大盤的藍色信號消失了，提示你賣出了，你就應該賣出。強勢區(qū)域是按照順勢而為的信號設計的，那如何運用“物極必反的方法呢？為了讓大家能充分理解 “物極必反的思想，我們從資金供求和股價波動的關系來說明，以加深理解。為什么“超跌必然“反彈？在介紹具體的操作方法和步驟之前，我們首先要搞清楚根本原理。有句話叫“華爾街永遠有明天。為什么“物極一定“必反？價格上漲取決于什么？取決于“供求。供就是“股票數(shù)量，求就是“有多少資金買股票，買股票的資金是流入的資金，賣股票資金是流出的資金，最終資金一合并，是正值還是負值決定股票上漲還是下跌。舉個例子，假設一個股票的流通盤是1個億，起初價格是20元，最后下跌到10元。這個下跌過程中，19元有人買入，18元也有人買入，16，15，。12元都有人買入，所有在10元以上買入的人全都被套牢，你也會發(fā)現(xiàn)價格越往下跌，成交量越