1、全國及廣東天然氣供應形勢及價格分析一、天然氣總體概況（一）LNG亍業(yè)需求格局2017年，從全年走勢看，受冬季供暖采購高峰、項目檢 修以及供應回彈等影響，全球LNG現(xiàn)貨價格呈U型走勢。2018年，預計全球天然氣市場供需繼續(xù)寬松，全球天然氣需求穩(wěn)步增至 3.67萬億立方米，比2017年增長1.7%。全 球天然氣產(chǎn)量約 3.78萬億立方米，增長 2% LNG需求有望 進一步增長高于 2017年的10%中國、亞太其他國家、歐洲 和其他地區(qū)將各占增量的 25%中國石油經(jīng)濟技術(shù)研究院天然氣市場研究所預計，2018年，中國天然氣消費量將從2017年15%勺高點回落至8%;韓國核電站維修計劃將繼續(xù)推遲，相應增

2、加可再生能源以及 LNG發(fā)電站；日本核電站至少4個反應堆推遲重啟； 孟加拉、 巴拿馬和俄羅斯的加里寧格勒將會開始進口LNG埃及Zohr天然氣田將開始生產(chǎn)天然氣，預計2018年埃及LNG進口量將下降60%1 270萬噸，這些都將對全球 LNG需求造成一定 影響。另外，澳大利亞為緩解國內(nèi)對天然氣短缺的關(guān)注、穩(wěn)定 天然氣價格，澳大利亞最近頒布了限制天然氣由口的監(jiān)管措 施。2019年起，澳大利亞的 LNG由口將被限制在 8000萬噸 （約折1104億立方米）。雖然卡塔爾未來7年LNG產(chǎn)能將由目前的7700萬噸/年 增至1億噸/年，但其與沙特、阿聯(lián)酋、埃及等國的關(guān)系惡 化將影響其由口量和由口線路。從LN

3、G市場供需形勢、項目開發(fā)進展和自身競爭力情況 來看，北美地區(qū)將是 2020年以后的主要增長潛力，同時俄 羅斯、澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞也有一些項目機遇，而 2030年前后LNG供應能力的增長潛力將轉(zhuǎn)向東西非地區(qū)。（二）全國天然氣概況近幾年來，我國天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，天然氣供應格局 已經(jīng)從單一的國內(nèi)氣田氣轉(zhuǎn)向了多氣源、多種類的天然氣供 應格局，氣源國內(nèi)主要來自塔里木盆地、柴達木盆地、鄂爾 多斯盆地、四川盆地、松遼盆地等；進口LNG主要通過中亞（約550億立方米）、中緬管道（約120億立方米）進口的天然氣，另外，中俄東線天然氣管道將于2019年從東北向內(nèi)陸通氣，每年供應 300萬噸LNG（約折41

4、.4億立方米）， 與中亞、中緬分別從西北、西南形成互補；海上氣田氣主要 來自南海和東海海域。另外，2018年7月19日，中俄能源合作重大項目一一亞 馬爾項目向中國供應的首船 LNG通過北極東北航道運抵江蘇 如東LNG接收站。根據(jù)簽署的長期購銷協(xié)議，中國石油將從 2019年起，每年進口亞馬爾項目300萬噸LNG（約折41.4億立方米）,開啟亞馬爾項目向中國供應LNG的新篇章。（三）廣東省天然氣概況目前，廣東省建成進口 LNG跨省長輸管道天然氣和海 上天然氣等“多源互補、就近供應”的供氣格局，建成天然 氣供應項目9個，供應能力約468億立方米/年。建成天然氣主干管網(wǎng)約 2200公里，初步形成珠三角

5、地 區(qū)內(nèi)外環(huán)網(wǎng)，連接粵北地區(qū)的輸氣管網(wǎng)格局；全省 13個地 級市聯(lián)通天然氣主干管網(wǎng)。氣源能力(4力收全 口 LN?舞冽北JRLM80中海讓深見通福1 中海拮珠海金灣4?_山局油啕砧學LNG27小計2CM （狗占利/%）猛上替遭大理氣中石也西二線廣賽及中石化廣西比第LNG 與百文同40會計140（約占 30%） 海上天林氣株海橫琴島海氣接收站20西欄港海氣接收站小計100 （ft 占 21.4%_卷他比競九豐調(diào)峰諧氣庫20 （匏占 43%）1 1部計4GX雖然近幾年廣東省天然氣消費增長較快，但總體利用水 平仍然較低，2016年廣東省天然氣在一次消費中的比重約為 7%略高于全國平均水平（6.4%）

6、,低于江蘇（7.7%）、上 海（9%等地。制約廣東省天然氣利用水平提高的主要原因 為：氣源及管輸價格偏高；氣源供應主體較少，未能形成有 效競爭的供氣格局；天然氣主干管網(wǎng)建設(shè)和運營機制不完 善；天然氣主干管網(wǎng)建設(shè)滯后。二、2017年天然氣供需情況（一）2017年全國總體情況在國民經(jīng)濟形勢穩(wěn)中向好和“煤改氣”政策的引領(lǐng)下， 2017年工業(yè)用氣、天然氣發(fā)電、天然氣化工和城市燃氣、交 通運輸?shù)扔脷忸I(lǐng)域的天然氣需求無一例外全面回升，特別是 在進入冬季供暖期前，中亞進口管道氣突然減量約3000萬立方米/年，天然氣供需由2016年的寬松突然轉(zhuǎn)向緊張。天然氣生產(chǎn)商、供應商和大型城市燃氣公司等紛紛到境外采購LN

7、G現(xiàn)貨資源，加之，在歐佩克原油限產(chǎn)協(xié)議的推動下，油價上行帶動國際天然氣市場價格（包括長協(xié)價和現(xiàn)貨價 ）上揚，也推升了 2017年中國天然氣進口價格，致使中國天然 氣進口量急劇颶升， 進口均價同比上漲 13.9%。同時也暴露 由管道天然氣的進口受管線建設(shè)以及氣源國供氣量、政治因 素等方面的約束，供應量極不穩(wěn)定。2017年天然氣表觀消費量達到2398.6億立方米，同比凈增量達到318億立方米，創(chuàng)歷年最高紀錄，增幅從 2016 年的8.1%升至15.3%。其中國內(nèi)生產(chǎn)天然氣 1474.2億立方米，同比凈增 116 億立方米，增幅為 8.5%;進口天然氣總量約 960億平方米， 同比凈增204億平方米

8、，增幅高達 26.9%,雙雙創(chuàng)下歷史新 局。2006年以來中國天然氣消費量的發(fā)展變化圖國內(nèi)天然氣產(chǎn)量增速不及消費量，供需不平衡，導致我國天然氣進口量不斷攀升。除去向港澳地區(qū)的由口量，2017年中國天然氣凈進口量約924.4億立方米，天然氣消費的對外依存度由上年的 34.7%增至38.5%。同時，2017年的進口 天然氣凈增量（202億立方米）占內(nèi)陸天然氣供應凈增量（318 億立方米）的63.5%。從中國天然氣供需前景看，對外依存度預期還將大幅增加。2007年以來中國天然氣進口量與對外 依存度的發(fā)展變化圖（二）2017年廣東省總體情況目前，廣東省天然氣消費主要集中在珠三角地區(qū)（占 91.8%）,

9、以發(fā)電用氣為主，耗用天然氣約101億立方米（占 52%）,其次是工業(yè)燃料用氣和城市居民用氣；天然氣資源主要由中海油、中石油、中石化三大油公司供應，其中中海 油占74%分類項目氣量占比總追費工195億方100%柱，1y電京分中海汕114億方74%中石油32億方16%中石化S化方5%東羌匕豐】?；?%按港魯?shù)貐^(qū)分法三關(guān)9市179億方勢.*%號東4市9億方4-6%壽西4 r工專化力(.2%尋北4市4.7億方2.4%掂港得笫痼分泛亞用氣101億方52U城河燃工井41億方21%工中期國產(chǎn)氣億方27%注：工業(yè)燃利用弋包括陶黃，獨靖、金孱加工等宣裱使 用大倦”作為爆料,也軾括差級、食品管袈.印染萼行比的稅

10、將燃料32017年前三季度廣東省天然氣供應相對緩和，直至2017年冬季全國爆發(fā)的大范圍 “氣荒”。中石油將原本供應廣東、香港地區(qū)的天然氣資源調(diào)配至北方，轉(zhuǎn)而由中海油為廣東、香港地區(qū)供氣。置換工作從2017年12月5日開始，置換量 從200萬方/天開始增加，9日達到425萬方/天后，穩(wěn)定持 續(xù)，保障了廣東地區(qū)（不含深圳）的用氣需求，16日在廣州鰲 頭首站開啟天然氣反輸通道，將來自中海油的南海海氣和珠海LNG資源反輸進入中石油西氣東輸二線，計劃首日300萬方供給深圳、香港地區(qū)。至此 中石油供應廣東、香港的每日 725萬方的西氣東輸天然氣全部置換為中海油的南海天然氣 和進口 LNG并持續(xù)到北方地區(qū)冬

11、季供暖結(jié)束。2017年全省天然氣消費量約195億立方米，占全國消費量約8.1%,居全國第三。二、國內(nèi)LNG價格現(xiàn)狀（一）國內(nèi)價格走勢據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示 ，中國天然氣進口量與國 內(nèi)產(chǎn)量之比由去年年底的0.64:1擴大到0.74:1 ;上半年天然氣進口 4208萬噸，同比增長 35.4%o截止7月16日，116家國內(nèi)LNG工廠，41家檢修/停產(chǎn) /停報/內(nèi)銷，整體對外開工率65%國際局勢動蕩，國際原油 價格震蕩走高，而亞太地區(qū)LNG進口合同中70%勺價格與石油指數(shù)桂鉤，中國環(huán)保壓力的增加導致亞太地區(qū)天然氣需求 增加，進一步推高了 LNG到岸價格。特別是今年第一季度，由于冬季供應不足,LNG

12、每噸價格一度飆漲至萬元。 集中供暖 結(jié)束后，LNG供應才得以緩解。直到4月下旬因為供應問題導 致LNG介格逆市上行。目前，據(jù)LNG物聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計市場均價為 4216元/噸（折約 2.90元/立方米）。最高價是四川達州匯鑫報價5550元/噸（折約3.81元/立方米），最低價是新疆廣匯淖毛湖，報價 3300元/噸（折約2.27元/立方米）。15家國內(nèi)LNG接收站均價為4440元/噸（折約3.05元/立方米）,最高價是青島董家口報價 4800元/噸（折約3.30 元/立方米），最低價報價 4000元/噸（折約2.75元/立方 米）。目前，經(jīng)過近期的連續(xù)推漲，LNG介格迅速飆升，下游接貨能力有限，交投氛圍

13、略為轉(zhuǎn)淡，終端接貨表現(xiàn)乏力，預計近期國內(nèi)LNG價格將以回調(diào)下行為主?。ǘV東價格情況廣東省管道天然氣終端用戶價格由氣源價格、省級管網(wǎng) 管輸價格和地方城鎮(zhèn)燃氣管輸價格構(gòu)成。氣源價格主要由三種情況：一是西二線天然氣價格，列入國家定價目錄，實行中準價管理，到廣東門站價 2.06元/ 立方米，最多可上浮 20%二是根據(jù)商務(wù)合同確定（如澳大 利亞進口液化天然氣），到廣東價格約1元/立方米；三是 其他海上天然氣、頁巖氣、煤層氣、煤制氣由廠價格和其他 LNG介格實行市場調(diào)節(jié)價格，由企業(yè)自主定價 。總體來說， 廣東省除大鵬接收站一期合同氣外的管道氣氣源價格在全 國處于較高水平，平均氣源價格約占終端平均用氣價

14、格的 60%廣東是中海油最大的天然氣消費市場，其在廣東的氣源類別包括兩大類，一類是大鵬LNG的澳大利亞氣，總量為370 萬噸/年，實行點對點供應，為國內(nèi)價格最低的LNG資源量。另一類是中海油氣電集團的資源池氣量。該氣量組成結(jié)構(gòu)包括LNG長協(xié)、LNG現(xiàn)貨及海上生產(chǎn)的天然氣等。在資源池的概念里，綜合氣源的氣量及成本外界很難獲知。根據(jù)廣東省發(fā)改委發(fā)布的信息顯示，中海油的海上天然 氣和其他進口液化天然氣價格到城市燃氣的平均含稅價格 為2.55元/立方米，合同氣以外的為2.76元/立方米，到燃氣電廠的含稅價格在 2.45 2.7元/立方米。當前，天然氣需求全方位增加，工業(yè)、發(fā)電、化工和民 用全面增加，造

15、成天然氣供不應求的緊張局面。根據(jù)2018年7月16日國內(nèi)接收站LNG價格信息顯示，深圳大鵬 LNG 接收站均價4700元/噸（折約3.23元/立方米），較全國平 均價格4440元/噸高由260元/噸，東莞九豐 LNG接收站均 價4400元/噸，中海油珠海 LNG接收站均價 4300元/噸。 三、下半年LNGa格走勢（一）全國LNG供需及價格情況2017年的“氣荒”和天然氣市場短時間迸發(fā)的需求潛力， 進一步激活中國一度沉默的天然氣勘探動能，2018年新增天然氣探明儲量有望超過2017年。但是，天然氣生產(chǎn)因上年為保供而強力開采，加之2017年新建產(chǎn)能有限，產(chǎn)量凈增量和增速將有所下降，除川渝地區(qū)的常

16、規(guī)氣特別是頁巖氣的 增產(chǎn)潛能較大外，其余天然氣主產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量會由現(xiàn)滯漲。預計2018全年天然氣產(chǎn)量約在 1570億立方米，增長約 6.5% o2018下半年，LNGa繼續(xù)引領(lǐng) 中國天然氣進口量大幅增 長：（1）市場需求旺盛，而國內(nèi)產(chǎn)量增速有限，進一步推 動進口量增加；（2）繼中石化天津LNG進口接收站投運，下 半年將有2座LNG進口接收站（新奧舟山LNG接收站、中海13油深圳迭福LNG接收站），總進口能力增加 780萬噸；（3） 國際LNG市場現(xiàn)貨交易價格和交易量靈活，既可套利，又能 快速增加供應；（4） LNG進口權(quán)限放松，LNG接收站向第三 方開放，大型城市燃氣企業(yè)積極都在采購現(xiàn)貨LNG;

17、（5）有2017年的“氣荒”之鑒，市場各方都在為2018年的天然氣供應尋找氣源，進口現(xiàn)貨 LNG是最現(xiàn)實的選擇。刺激2017年中國天然氣需求量劇增的主要因素，如經(jīng) 濟增長、“煤改氣”工程、天然氣發(fā)電能力增加、主要天然 氣化工產(chǎn)品價格走高、天然氣汽車快速發(fā)展等，在 2018年 依然存在。并且，近期國際油價已突破70美元/桶，天然氣價格的競爭力將有所提高。但是，由于天然氣儲備能力和調(diào)峰保供設(shè)施沒有根本性改善，雖然國家提到要重視和加強天 然氣儲存設(shè)施的建設(shè)，并明確了儲氣調(diào)峰的責任和義務(wù)，但 建設(shè)推進速度仍不理想。 預計冬季供暖期天然氣供需缺口仍 然較大。但在經(jīng)歷了 2017年冬季的嚴酷洗禮后，相信政

18、府 和市場各方會未雨綢繆，提前做由準備并完善應急機制，“氣 荒”的程度和影響面低于 2017年。預計2018年我國天然氣 消費量約增加300億立方米，總量達到約 2700億立方米。2018年國內(nèi)天然氣供需面均有一定增漲，并且受2017年底行情大幅走高影響，市場比較敏感，操盤相對靈活。 中 石油等主營單位由于保供壓力以及成本影響，限氣頻率較 高，導致國內(nèi)天然氣價格的運行區(qū)間較往年同期較高。當下 需求增速高于供應增速，國內(nèi)天然氣供應缺口短期內(nèi)難有明顯緩解。在政策指引下，天然氣的使用范圍將進一步擴大，進口量亦將增多。（二）廣東省LNG供需及價格情況廣東省已經(jīng)建成天然氣供應項目9個，年供應能力約468

19、億立方米，而廣東省 2017年天然氣消費量約為 195億立方 米。根據(jù)廣東省發(fā)改委公布的廣東省“十三五”能源結(jié)構(gòu)調(diào)整實施方案明確提由到 2020年，天然氣消費約 280億 立方米，預計2018年天然氣消費量為 222億立方米。宏觀 上，廣東省自身供應能力能滿足全省天然氣消費。廣東省天然氣供需情況表名稱2017 年2018 年新投產(chǎn)/增量2019-2020 年規(guī)劃/新增至2020年末單位億立方米廣東省供氣能力4145454522年產(chǎn)能量3234141405全省用氣量1952758280氣機用氣量1014375219中海油作為廣東省的主要氣源，在廣東地區(qū)除60億方/ 年的南海天然氣產(chǎn)能外，還建成了四座LNG接收站，年周轉(zhuǎn)能力1500萬噸（折合210億方/年）以上，合計年度產(chǎn)能達270 億方以上。中海油向粵港澳地區(qū)供應天然氣約4800萬立方米/日，占這一地區(qū)天然氣消費量的90蛆上。在全國各地天然氣由現(xiàn)不同程度的供應緊張情況下，對粵港澳地區(qū)下游居 民、燃氣電廠和工商業(yè)的穩(wěn)定用氣提供了強有力的保障。12 TOC o 1-5 h z 值得注意的是，LNG在廣東占據(jù)了使用總量過半的比例，其中有一部分由槽罐車運輸供給用戶，另一部分由LNG接收站氣化后由管道輸送供給用戶。氣態(tài)天然氣由管道運輸，具 有運輸、供應、價格穩(wěn)定的特點，而LNG的現(xiàn)貨價格則波動較大，且很大程度上沖擊了管道氣市場。目前，廣