1、第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 8.1 資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo) 8.2 資產(chǎn)負(fù)債管理的一般方法 8.3 利率敏感性與缺口管理 8.4 我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn) 負(fù)債比例管理8.1 資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)8.1.1 資產(chǎn)負(fù)債管理概述8.1.2 資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)8.1.3 資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容8.1.1 資產(chǎn)負(fù)債管理概述一、資產(chǎn)負(fù)債管理的概念二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與發(fā)展三、資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理資產(chǎn)負(fù)債管理是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中，對(duì)各類資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行預(yù)測(cè)、組織、調(diào)節(jié)和監(jiān)督的一種經(jīng)營(yíng)管理方式，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債總量上平衡、結(jié)構(gòu)上合理，從而達(dá)到最大盈利的目標(biāo)。一、資產(chǎn)負(fù)債管理的概念二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論

2、與發(fā)展資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論資產(chǎn)負(fù)債外管理理論強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)強(qiáng)調(diào)通過負(fù)債管理，來保證銀行流動(dòng)性的需要。從資產(chǎn)負(fù)債平衡的角度來協(xié)調(diào)銀行安全性、流動(dòng)性和效益性。從商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)管理擴(kuò)展到表外業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理理論的發(fā)展階段商業(yè)貸款理論亞當(dāng)斯密國(guó)富論資產(chǎn)業(yè)務(wù)集中于短期自償性貸款，保持資產(chǎn)的高度流動(dòng)性。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論莫爾頓商業(yè)銀行及資本形成保持資產(chǎn)流動(dòng)性最好的方法是持有可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)。預(yù)期收入理論普魯克諾定期存款及銀行流動(dòng)性理論銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款期限的長(zhǎng)短。負(fù)債管理理論興起的原因?yàn)榱碎_辟新的資金來源渠道，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模為了逃避管制，從各種

3、渠道籌措資金金融創(chuàng)新為商業(yè)銀行擴(kuò)大資金來源提供了可能性西方各國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立發(fā)展，激發(fā)了銀行的冒險(xiǎn)精神和進(jìn)取意識(shí)三、資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理（一）規(guī)模對(duì)稱原理（二）速度對(duì)稱原理 （三）結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理（四）目標(biāo)互補(bǔ)原理（五）分散資產(chǎn)原理（一）規(guī)模對(duì)稱原理資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模在總量上要對(duì)稱平衡 。負(fù)債總量資產(chǎn)總量制約（二）償還期對(duì)稱原理要求資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目保持合理的期限結(jié)構(gòu)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)制約（三）結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理要保持資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目在性質(zhì)上、效益上和用途上的對(duì)稱平衡。 負(fù)債性質(zhì)資產(chǎn)性質(zhì)決定（四）目標(biāo)互補(bǔ)原理“三性”的均衡是一種相互補(bǔ)充的均衡，是一種相互替代的均衡。 （五）分散資產(chǎn)原理在負(fù)

4、債結(jié)構(gòu)已定的情況下，銀行可以通過將資金分散于不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同幣種和不同種類的資產(chǎn)來分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的目標(biāo)。 8.1.2 資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)一、總量平衡的目標(biāo)二、結(jié)構(gòu)合理的目標(biāo)8.1.3 資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債總量管理二、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理三、資產(chǎn)負(fù)債效益管理四、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理一、資產(chǎn)負(fù)債總量管理負(fù)債的總量管理 資產(chǎn)的總量管理 資產(chǎn)總量與負(fù)債總量的平衡管理 二、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理負(fù)債結(jié)構(gòu)管理 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理 資產(chǎn)負(fù)債對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)管理 三、資產(chǎn)負(fù)債效益管理銀行收入管理 銀行成本管理 銀行利潤(rùn)管理 四、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念銀行風(fēng)險(xiǎn)的特性銀行風(fēng)險(xiǎn)

5、的類型銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的措施8.2 資產(chǎn)負(fù)債管理的一般方法 8.2.1 資金匯集法 8.2.2 資金分配法 8.2.3 線性規(guī)劃法銀行資金來源活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款短期非存款借入款資金總庫(kù)銀行資金使用的先后順序一級(jí)準(zhǔn)備二級(jí)準(zhǔn)備貸款長(zhǎng)期證券投資固定資產(chǎn)資本金8.2.1 資金匯集法活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款資 本 金第一準(zhǔn)備金第二準(zhǔn)備金貸 款長(zhǎng)期證券投資固 定 資 產(chǎn)8.2.2 資金分配法一、建立模型目標(biāo)函數(shù)二、選擇模型中的變量三、確定約束條件四、求出線性規(guī)劃模型的解8.2.3 線性規(guī)劃法 【案例】假設(shè)一家銀行現(xiàn)有10億元的存款。以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，建立一個(gè)目標(biāo)函數(shù)。假定這家銀行可供選擇的資產(chǎn)有六

6、種： 高質(zhì)量的商業(yè)貸款（X1）：收益率為6%； 企業(yè)中期放款（X2）：收益率為7%； 消費(fèi)者放款（X3）：收益率為12%； 短期政府債券（X4）：收益率為4%； 長(zhǎng)期政府債券證券（X5）：收益率為5%； 公司債券（X6）：收益率為8%。目標(biāo)函數(shù)為： P=0.06X1+0.07X2+0.12X3+0.04X4 +0.05X5+0.08X6 P-銀行資產(chǎn)總收益（要求最大化）Xi-投放各類資產(chǎn)的資金量Xi=10億元 X40.10Xi 流動(dòng)性限制條件X2+X50.5 Xi 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)限制條件Xi8.9億元 總量限制條件 Xi 0 非負(fù)限制條件約束條件:8.3.1 缺口的定義8.3.2 缺口管理8.3.3

7、 利率敏感性 與商業(yè)銀行收益8.3 利率敏感性與缺口管理 指銀行資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)金流動(dòng)(即利息收入與利息支出)對(duì)利率變化的反應(yīng)程度。利率敏感性銀行的資金缺口（GAP）利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）之間的差額。即： GAP=RSA-RSL（絕對(duì)缺口） GAP=RSA/RSL（相對(duì)缺口）8.3.1 缺口的定義零缺口 RSA=RSL RSA/RSL=1 正缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1負(fù)缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1缺口的形式零缺口利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債固定利率資產(chǎn)固定利率負(fù)債當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，對(duì)銀行的收益不會(huì)產(chǎn)生影響。凈利差5% 5% 10% 15% 市

8、場(chǎng)利率 0 缺口正缺口利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債固定利率負(fù)債固定利率資產(chǎn)當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行的凈收益會(huì)增加。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，銀行的凈收益會(huì)減少。正缺口的分析資產(chǎn)負(fù)債缺口金額利率金額利率金額盈利10008%5005%50055萬(wàn)100011%5008%50070萬(wàn)10006%5003%50045萬(wàn)凈利差3% 5% 10% 15% 市場(chǎng)利率 正缺口負(fù)缺口利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債固定利率資產(chǎn)固定利率負(fù)債當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行的凈收益會(huì)下降。當(dāng)市場(chǎng)的利率下降時(shí)，銀行的凈收益會(huì)增加。負(fù)缺口的分析負(fù)債資產(chǎn)缺口金額利率金額利率金額盈利10006%5008%-500-2010008%50010%-5

9、00-3010004%5006%-500-10凈利差6%5% 10% 15% 市場(chǎng)利率 負(fù)缺口RSA 20 RSL 80抵押貸款 80 其它 20敏感性缺口：RSA-RSL=20-80=-60敏感性比率：RSA/RSL=0.25假定商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下：8.3.2 缺口管理一、缺口的計(jì)量二、利率預(yù)測(cè)三、規(guī)劃未來收益四、檢驗(yàn)各種策略持續(xù)期 資產(chǎn) 負(fù)債 缺口 累計(jì)缺口1天 5 40 -35 -3530天 10 30 -20 -5560天 15 20 -5 -6090天 20 10 10 -50180天 25 10 15 -35365天 30 5 25 -10全部短期之和 105 115 -10

10、1年以上 95 70資本 15總計(jì) 200 200利率預(yù)測(cè)凈利差=凈利息收入生息資產(chǎn)數(shù)額 規(guī)劃未來收益 (單位:百萬(wàn)元)持續(xù)期資產(chǎn)負(fù)債收益1天51.2%400.8%-0.2630天101.5%301%-0.1560天152%201.20.0690天203%101.5%0.45180天253.5%102%0.675365天304.5%53%1.21年以上956%704%2.9合計(jì)4.875利率r時(shí)間t時(shí)間tt1t2敏感性缺口第一階段第二階段正資金缺口負(fù)資金缺口8.3.3 利率敏感性與商業(yè)銀行收益案例：項(xiàng) 目 規(guī)模 利率（%） 構(gòu)成 利率敏感性資產(chǎn) 固定利率資產(chǎn) 非收益資產(chǎn)總 和 利率敏感性負(fù)債

11、固定利率負(fù)債無利息負(fù)債權(quán)益資本總 和 60030010010007001201008010001114010.8890157.880.60.30.11.00.70.120.10.081.0凈利息收入=0.11600+0.14300 -0.08700-0.09120 =66+42-56-10.8=41.2凈利差=41.2/900=4.58%缺口:GAP=RSA-RSL=600-700=-100最初業(yè)績(jī)指標(biāo)： 假定發(fā)生在貸款損失、費(fèi)用、證券交易損失、稅等方面的支出，共計(jì)為31.2凈收入為：41.2-31.2=10ROE=凈收入/權(quán)益資本 =10/80=12.5%利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的利息率都增加了

12、2個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表沒有調(diào)整.假定環(huán)境發(fā)生變化:新的業(yè)績(jī)指標(biāo):凈利息收入 =0.13600+0.14300 -0.1700-0.09120 =78+42-70-10.8=39.2凈利差=39.2/900=4.36%凈收入=39.2-31.2=8ROE=8/80=10%RSA增加到700,非收益資產(chǎn)降低到50,固定利率資產(chǎn)下降到250.新缺口=700-700=0如果調(diào)整資產(chǎn)組合在缺口調(diào)整后的銀行業(yè)績(jī):凈利息收入=0.13700+0.14250 - 0.1700-0.09120 =91+35-70-10.8=45.2凈利差=45.2/950=4.76%凈收入=45.2-31.2=14ROE=14

13、/80=17.5%市場(chǎng)力量使得RSL上升到770,而無息負(fù)債下降到50,固定利率負(fù)債下降到100GAP=700-770=-70市場(chǎng)的平衡力量?jī)衾⑹杖?0.13700+0.14250 -0.1770-0.09100 =91+35-77-9=40凈利差=40/950=4.2%凈收入=40-31.2=8.8ROE=8.8/80=11%案例總結(jié)業(yè)績(jī)指標(biāo) 初始狀態(tài) 利率變動(dòng)后 組合調(diào)整后 市場(chǎng)力量平衡 絕對(duì)缺口 凈利息收入 凈利差 凈收入權(quán)益資本收益率資產(chǎn)收益率 權(quán)益倍數(shù) -10041.24.581012.5112.5-10039.24.368100.812.5045.24.761417.51.412

14、.5-70404.28.8110.8812.5這一案例給予我們幾個(gè)非常重要的結(jié)論：第一，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，負(fù)的利率敏感性缺口對(duì)商業(yè)銀行的收益會(huì)產(chǎn)生不利的影響；第二、如果利率變化已經(jīng)被預(yù)期，如果資產(chǎn)負(fù)債表是高度彈性的，可以隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整，利率的上升反而對(duì)銀行有利。第三、市場(chǎng)力量的存在，如顧客要求支票存款余額要支付利息，或者負(fù)債要獲得與市場(chǎng)利率相同的收益，使得銀行為了獲得顧客的支持，維持顧客的利益，必須減少自己的利潤(rùn)；第四、盡管資產(chǎn)負(fù)債管理的核心目標(biāo)是凈利差及其波動(dòng)，但資產(chǎn)負(fù)債管理有更廣泛的目的，因?yàn)檫@一管理對(duì)商業(yè)銀行的權(quán)益資本收益率和資本的充足性都會(huì)產(chǎn)生影響。8.4 我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn) 負(fù)債比例管

15、理8.4.1 我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的發(fā)展過程8.4.2我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的內(nèi)容和基本做法資產(chǎn)負(fù)債比例管理通過一系列指標(biāo)體系的建立來約束商業(yè)銀行的資金運(yùn)用，以確保商業(yè)銀行資金的安全性、流動(dòng)性與盈利性“三性”的均衡和協(xié)調(diào)，從而使商業(yè)銀行能夠穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，并達(dá)到商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 8.4.1 我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的發(fā)展過程1985年，實(shí)貸實(shí)存總量平衡，結(jié)構(gòu)對(duì)稱1987年，開始試行資產(chǎn)負(fù)債比例管理1994年2月，實(shí)行貸款限額項(xiàng)下的資產(chǎn)負(fù)債比例管理1996年12月，除了四大國(guó)有商業(yè)銀行外，其他商業(yè)銀行實(shí)行全面的資產(chǎn)負(fù)債比例管理。1998年1月1日，取消國(guó)有商業(yè)銀行的貸款限額控制，

16、實(shí)行全面的資產(chǎn)負(fù)債比例管理8.4.2我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的內(nèi)容和基本做法一、商業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例管理的內(nèi)容 二、商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管 理的指導(dǎo)思想和基本原則一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平風(fēng)險(xiǎn)遷徙風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ) 風(fēng)險(xiǎn)水平流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性比例：大于25%超額備付金率：大于2%核心負(fù)債比例：大于60%流動(dòng)性缺口率：大于-10%信用風(fēng)險(xiǎn)不良貸款率：小于5%。不良資產(chǎn)率：小于4%單一客戶授信集中度：小于10%關(guān)聯(lián)授信比例：小于50%市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)外匯敞口頭寸比例：小于20%市值敏感性比率：監(jiān)測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)損失率：監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)遷徙正常類貸款遷徙率：小于0.5%；關(guān)注類貸款遷徙率：小于1.5%；次級(jí)類貸款遷徙率：小于3%；可疑類貸款遷徙率：小于40%。風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)盈利能力準(zhǔn)備金充足程度資本充足程度盈利能力資產(chǎn)收益率：大于0.6%資本收益率：大于11%準(zhǔn)備金充足程度信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率：大于100%非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率：大于100%資本充足程度核心資本充足率：大于等于4%資本充足率：大于等于8%8存貸款比例指標(biāo)（分別本、外幣兩類按月考核）：人民幣：各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額75%外匯：各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額85% 9中長(zhǎng)期貸款比例指標(biāo)（分本、外幣兩類按月考核）：人民幣：余期一年期以上