1、拜Basel艾新協(xié)議資本金計(jì)跋算方法評(píng)述本研究受國(guó)家自然科學(xué)基金(70071045)及北京金高科技研究院資助跋陶鑠班1爸、劉榕俊半1哀、楊曉光百1安1啊中國(guó)科學(xué)院管理盎、決策與信息系骯統(tǒng)開放研究實(shí)驗(yàn)瓣室氨 暗北京10008八0陳斌2般 熬2熬中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管哀理部 北京10邦0818把摘要捌 暗今年年初癌Basel吧委員會(huì)公布了新敖資本協(xié)議草案，擺其核心內(nèi)容是提辦出了根據(jù)信用狀凹況確定資本金的吧標(biāo)準(zhǔn)法和基于內(nèi)罷部評(píng)級(jí)方法。新靶協(xié)議的實(shí)施將對(duì)胺全球銀行業(yè)信用扳風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生深笆遠(yuǎn)影響。本文對(duì)佰新協(xié)議中資本金拜的計(jì)算方法進(jìn)行壩了詳細(xì)的介紹和懊分析，著重討論叭了新協(xié)議對(duì)我國(guó)疤銀行業(yè)的影響以愛及我國(guó)實(shí)施新

2、協(xié)胺議可能遇到的困靶難和需要解決的疤問題。愛關(guān)鍵詞跋 佰Basel白協(xié)議氨 扒資本金懊 爸標(biāo)準(zhǔn)法啊 耙基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方半法引言盎1988辦年懊Basel版委員會(huì)公布的把統(tǒng)一國(guó)際銀行的疤資本計(jì)算和標(biāo)準(zhǔn)搬的報(bào)告（即盎Basel澳協(xié)議）首次提出盎以資本充足率為阿核心對(duì)銀行進(jìn)行霸監(jiān)管，并給出了藹統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)壩，如表1。雖然柏Basel盎協(xié)議主要針對(duì)國(guó)擺際活躍性銀行，埃但鑒于其科學(xué)合癌理性，已廣泛地白為各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局笆采用。我國(guó)的資拜本監(jiān)管理念和方辦法也基本采用了敖Basel隘資本協(xié)議的主要翱?jī)?nèi)容伴6奧。皚表1 叭1988阿年八Basel 矮協(xié)議關(guān)于銀行主骯要資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加暗權(quán)系數(shù)扒資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重挨0%骯2

3、0%襖50%捌100%般對(duì)應(yīng)的主要資產(chǎn)罷內(nèi)容傲現(xiàn)金、對(duì)本國(guó)中敗央銀行的債權(quán)、八由其它捌OECD胺國(guó)家（或中央銀盎行）主權(quán)擔(dān)保的佰債權(quán)等背由多國(guó)發(fā)展銀行瓣擔(dān)保的債權(quán)、由案OECD懊國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)班提供擔(dān)保的債權(quán)跋、由拌OECD傲國(guó)家的公共部門佰、非凹OECD澳國(guó)家中央銀行、佰銀行擔(dān)保不超過佰一年的債權(quán)、在把途現(xiàn)金等佰有完全資產(chǎn)抵押襖擔(dān)保的房地產(chǎn)或扒者個(gè)人零售貸款版等芭其他（如對(duì)非公白共部門的企業(yè)的白債權(quán)、對(duì)非哀OECD案銀行、國(guó)家的超挨過一年的債權(quán)等襖）稗資料來源：敖Basel C把ommitte扳e On矮 襖Bank Su爸pervisi巴on敖班Interna邦tional 罷Conver

4、g扮ence of拌 Capita叭l Measu斑rement 擺and Cap盎ital St疤andards啊疤PP拔：奧21-22八隨著金融全球化邦、一體化的浪潮拜，金融領(lǐng)域的競(jìng)背爭(zhēng)尤其是國(guó)際跨柏國(guó)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)哎日趨激烈，金融埃創(chuàng)新層出不窮，靶銀行的業(yè)務(wù)也越藹來越復(fù)雜化和多稗樣化。盡管阿Basel癌委員會(huì)對(duì)協(xié)議進(jìn)疤行了修正（例如氨，96年修正案把將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)扳管統(tǒng)一納入到資百本充足率的框架扒下），但該協(xié)議絆已經(jīng)越來越不能熬適應(yīng)金融市場(chǎng)的岸最新發(fā)展，遭到懊了學(xué)術(shù)界和銀行背界批評(píng)。這些批伴評(píng)主要體現(xiàn)在以案下三個(gè)方面：敗第一、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重艾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度不敏矮感。如表1，協(xié)礙議對(duì)所有的企業(yè)扳，無論

5、其信用如凹何，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都吧是100%；對(duì)耙國(guó)家和銀行債權(quán)熬的監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)拌權(quán)重僅按是否為阿OECD礙國(guó)家劃分，而不骯按真正的信用風(fēng)哀險(xiǎn)大小劃分。第骯二、經(jīng)濟(jì)資本和拔監(jiān)管資本不一致安，致使銀行通過阿資產(chǎn)證券化進(jìn)行耙監(jiān)管資本套利。罷如銀行通過將信芭貸資產(chǎn)中高質(zhì)量班的貸款證券化，跋將這部分資產(chǎn)的熬監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)扳重由愛100%傲減少到八20%傲，但實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)沒芭有任何減少。監(jiān)拌管資本套利會(huì)導(dǎo)巴致整個(gè)銀行系統(tǒng)哀風(fēng)險(xiǎn)加大以及銀按行間的不公平競(jìng)斑爭(zhēng)。第三、哎Basel捌協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)雖然爸方便、簡(jiǎn)單，但版是忽視了對(duì)銀行矮管理能力、客戶芭特征的區(qū)別，不敗能激勵(lì)銀行改善扮風(fēng)險(xiǎn)管理水平。半針對(duì)上述問題和百金融市場(chǎng)的發(fā)

6、展佰，尤其是近年來拌國(guó)際上大型銀行澳在信用風(fēng)險(xiǎn)管理頒的方法和模型方吧面取得的巨大進(jìn)斑展，案Basel皚委員會(huì)于199半8年開始著手制把定新協(xié)議，并于瓣1999年6月搬公布了新協(xié)議征胺求意見稿。征求吧意見稿最大創(chuàng)新耙之處是提出了根矮據(jù)資產(chǎn)的信用狀氨況加權(quán)確定銀行安資本金的標(biāo)準(zhǔn)法瓣和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)頒方法。般征求意見稿公布百后，得到了各國(guó)昂監(jiān)管當(dāng)局和銀行胺界、學(xué)術(shù)界的積絆極評(píng)價(jià)和反饋。傲在綜合了各方的安意見并經(jīng)過深入叭討論后，斑Basel斑委員會(huì)于辦2001哀年1月16日公搬布了新資本協(xié)議襖草案，繼續(xù)征求擺意見。所有意見靶應(yīng)于2001年挨5月31日前提澳交給俺Basel爸委員會(huì)，凹Basel哎委員會(huì)綜

7、合各方阿意見后將于20斑01年底公布新皚協(xié)議的正式稿，啊并預(yù)定于200疤4年正式開始實(shí)瓣施。半Basel敖新協(xié)議草案以資挨本充足率、監(jiān)管藹部門監(jiān)督檢查和唉市場(chǎng)紀(jì)律為三大白支柱，其中又以挨資本充足率為核扒心。熬Basel暗委員會(huì)指出銀行芭面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)主要安有信用風(fēng)險(xiǎn)、市叭場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、其它風(fēng)扳險(xiǎn)（包括利率、挨操作、法律風(fēng)險(xiǎn)氨等）。新協(xié)議將爸明確涵蓋這三種啊風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議草拌案希望建立一個(gè)挨全面的方法來確襖定風(fēng)險(xiǎn)，以此來俺加強(qiáng)金融系統(tǒng)安百全和穩(wěn)固，促進(jìn)絆銀行間競(jìng)爭(zhēng)。辦新埃Basel巴協(xié)議草案比案99矮年的征求意見稿挨，在內(nèi)容上進(jìn)行靶了重大修改：1擺、根據(jù)銀行界和擺學(xué)術(shù)界的意見，柏對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)法中的啊風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)

8、進(jìn)挨行了修正；2、啊給出了按復(fù)雜程辦度逐步上升的三熬種方法（標(biāo)準(zhǔn)法安、基于內(nèi)部評(píng)級(jí)案的基本法、基于芭內(nèi)部評(píng)級(jí)的高級(jí)搬法），確定資本挨金的具體操作方艾法和規(guī)定；3、柏對(duì)于信用緩釋技澳術(shù)進(jìn)行確認(rèn)，并伴給出了詳細(xì)規(guī)定辦。熬關(guān)于案Basel皚新協(xié)議的基本思背想和內(nèi)容，國(guó)內(nèi)鞍已有文介紹敖安6愛笆、7骯。本文主要介紹芭新協(xié)議中資本金藹的具體計(jì)算方法澳，以及目前國(guó)際胺學(xué)術(shù)界、銀行界凹對(duì)這些方法的評(píng)伴論，同時(shí)分析新百協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行霸業(yè)的影響以及我耙國(guó)實(shí)施新協(xié)議可按能遇到的困難和捌需要解決的問題埃。背Basel埃新協(xié)議中計(jì)算資澳本金的標(biāo)準(zhǔn)法昂2澳1 翱標(biāo)準(zhǔn)法的主要內(nèi)凹容和評(píng)論般Basel拔新協(xié)議對(duì)于銀行巴的資產(chǎn)

9、，按其是癌否有外部評(píng)級(jí)，佰以及外部評(píng)級(jí)機(jī)傲構(gòu)對(duì)資產(chǎn)的評(píng)級(jí)凹結(jié)果給予一定的霸風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比，具搬體規(guī)定如表2。百表2把 Basel澳新協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)吧于銀行主要資產(chǎn)壩的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)暗對(duì)應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)加阿權(quán)比率（八%哎）爸評(píng)級(jí)對(duì)象頒AAA頒到佰 A隘+絆 吧 芭BBB拔+愛 罷到挨 罷 哀BB暗+氨到皚 巴低于傲 疤 未評(píng)級(jí)擺AA阿-按 拌到霸A翱-氨 胺 背 BBB挨-挨 笆 癌B柏-艾 擺 版B頒-扳主權(quán)評(píng)級(jí)岸0 百 隘20耙 50擺 版 佰100 柏 佰 150襖 耙 斑100 斑銀行襖 礙方法爸1昂a爸和證券邦 板方法岸2扳b稗機(jī)構(gòu)澳 敗 爸 埃 氨 艾20 澳 50 俺 100 哎 拌 芭 100

10、半 暗 1疤50 瓣 100笆20 辦 50 百 50 盎 板 扮100 翱 150 搬 襖50埃 （長(zhǎng)期）斑20 皚 20 胺 20 半 唉 熬50 傲 150 癌 頒 頒 20敗 奧 癌（短期按c安） 伴其他公司（包括哀保險(xiǎn)公司）懊AAA白到疤AA伴-斑 A辦+柏到凹A稗-跋 BBB挨+板到斑BB霸-辦 瓣低于耙BB奧-搬 稗未評(píng)級(jí)靶 20 百 癌50哀 唉 唉 扳100 半 1挨50 靶 1隘00般d骯資料來源：壩Basel C氨ommitte埃e On罷 霸Bank Su半pervisi拔on皚拜The New搬 Basel 懊Capital鞍 Accord傲俺PP扮：靶7-15巴這種

11、方法下使用挨的是金融機(jī)構(gòu)所拜在國(guó)家的評(píng)級(jí)來斑確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，捌在這種情況下金阿融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)不捌能超過國(guó)家主權(quán)盎評(píng)級(jí)。笆這種方法下使用霸對(duì)金融機(jī)構(gòu)本身靶的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)奧權(quán)重壩這里的短期指到扒期時(shí)間小于等于巴3個(gè)月的資產(chǎn)跋1999邦年6月的權(quán)重A愛AA到盎AA鞍敖：八20%澳，哀A捌稗到巴B哎吧：啊100%隘，低于瓣B拜艾：150%，未般評(píng)級(jí)：霸100%白。版將表1和表2對(duì)唉比，可以看出新隘Basel啊協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)于絆資本金計(jì)算的主案要進(jìn)步在于去掉哀了對(duì)非八OECD俺國(guó)家歧視，按外礙部信用評(píng)級(jí)的高般低進(jìn)行加權(quán)。對(duì)稗于標(biāo)準(zhǔn)法的評(píng)論頒主要集中在使用隘外部評(píng)級(jí)是否恰藹當(dāng)、如何更好地班使用外部評(píng)級(jí)上俺。襖

12、(1)哀 Basel拔新協(xié)議明確指出阿資本金是用來防挨范期望損失和非傲期望損失，而目皚前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)罷級(jí)主要反映發(fā)行昂人預(yù)期的可能損安失。雖然昂Moody胺提出其評(píng)級(jí)越低哎的客戶，級(jí)別的邦波動(dòng)性越大（也捌即非期望損失的拔可能性越大），邦但是沒有經(jīng)過嚴(yán)俺格的驗(yàn)證。因此奧，僅僅靠評(píng)級(jí)機(jī)吧構(gòu)的評(píng)級(jí)能否全芭面反映信用風(fēng)險(xiǎn)艾是一個(gè)有待實(shí)證翱檢驗(yàn)的問題。矮 (2)靶 板評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用耙評(píng)級(jí)是領(lǐng)先于被拜評(píng)級(jí)人的信用狀骯況變化，還是滯拌后于被評(píng)級(jí)人的板信用狀況變化。稗Altman班1熬通過對(duì)把Moody艾和巴S&P搬從哀89吧年3月到99年阿3月間對(duì)公司債半券評(píng)級(jí)變化的研昂究發(fā)現(xiàn)，外部信案用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)敖級(jí)調(diào)

13、整不是領(lǐng)先懊，而是落后于評(píng)藹級(jí)對(duì)象信用狀況隘的變化。因此根柏?fù)?jù)外部信用評(píng)級(jí)阿來確定資本金，搬有可能加重經(jīng)濟(jì)凹周期對(duì)于銀行經(jīng)愛營(yíng)的影響。襖 (3)哀 Basel瓣新協(xié)議對(duì)信用評(píng)啊級(jí)歸類的方法是壩否正確，即邦Basel敗協(xié)議給出的這種捌加權(quán)比重是否能百真正反映信用損藹失的大小。般Altman盎2吧根據(jù)美國(guó)柏81爸年到扮2000艾年非金融機(jī)構(gòu)發(fā)靶行的債券數(shù)據(jù)，盎利用蒙特卡洛模隘擬實(shí)證研究后認(rèn)霸為背Basel板新資本協(xié)議中的捌風(fēng)險(xiǎn)層次過少，捌而且風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不埃合理，高質(zhì)量資拌產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過版高，而低質(zhì)量資唉產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過暗低，這樣可能導(dǎo)啊致銀行的逆向選安擇。板Altman凹提出的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重氨如表3。另外，

14、瓣注意到表安2胺中壩Basel阿新協(xié)議中對(duì)企業(yè)俺加權(quán)方法的修正安，增加了扳A按+疤到半A百拌為捌50%襖這一個(gè)層次，但靶是將風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重最百大的資產(chǎn)由辦B板扒以下改為靶BB啊礙以下，對(duì)于金融案機(jī)構(gòu)和主權(quán)評(píng)級(jí)胺風(fēng)險(xiǎn)最大的資產(chǎn)啊仍然為背B柏疤以下，而金融界敖目前的共識(shí)是翱B岸安以下為垃圾債券把，礙Basel案協(xié)議這樣的調(diào)整佰是不太符合金融骯界的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)這案一調(diào)整的批評(píng)較哎多。斑 (4)疤 芭由于發(fā)展中國(guó)家翱被評(píng)級(jí)的企業(yè)相伴對(duì)很少，矮Basel跋協(xié)議的執(zhí)行是否八會(huì)形成事實(shí)上對(duì)扮發(fā)展中國(guó)家的不翱公。世界銀行的笆Giovann般i吧5暗通過建立計(jì)量經(jīng)盎濟(jì)模型發(fā)現(xiàn)，發(fā)艾展中國(guó)家企業(yè)的挨評(píng)級(jí)和主權(quán)評(píng)級(jí)白的相關(guān)性

15、遠(yuǎn)大于哎發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)評(píng)拔級(jí)和其主權(quán)評(píng)級(jí)般的相關(guān)性。如果翱使用外部評(píng)級(jí)作唉為衡量銀行資本捌金的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于爸發(fā)展中國(guó)家而言啊，會(huì)使其金融機(jī)靶構(gòu)和國(guó)家在全球盎資本市場(chǎng)的地位凹處于更加不利的柏位置，并在金融擺危機(jī)中因?yàn)樾庞冒≡u(píng)級(jí)的全面下降矮而加重其危機(jī)。佰 (5)稗 板中央銀行在標(biāo)準(zhǔn)扳法中的主要作用白是選擇外部評(píng)級(jí)哀機(jī)構(gòu)和對(duì)外部評(píng)巴級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)斑果進(jìn)行評(píng)判。如扮何保證中央銀行靶選擇的公正，不隘同國(guó)家間中央銀吧行選擇的可比較靶性值得研究。案盡管對(duì)于哀Basel捌新協(xié)議有如上的佰一些批評(píng)和質(zhì)疑班，學(xué)術(shù)界和銀行搬界還是充分肯定凹Basel捌新協(xié)議提出的按案信用風(fēng)險(xiǎn)大小加扮權(quán)計(jì)算資本充足扳率的框架，并認(rèn)靶為

16、新框架能較好板地避免銀行通過靶證券化逃避監(jiān)管案資本，只是對(duì)具柏體的操作方法和拌過程提出了不同版的意見和批評(píng)。俺表3 靶Altman笆提出的非銀行企阿業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重搬信用級(jí)別疤AAA到AA半-案A拌+ 八到BBB扮-扮BB耙+澳到B胺-岸低于B班-昂非銀行企業(yè)權(quán)重哎10%爸30%癌100%礙150%凹資料礙來源哀：參考文獻(xiàn)板Altman哎2罷2啊.2搬標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)我國(guó)銀愛行業(yè)的影響和含拜義扳我國(guó)銀行體系主般要由四大國(guó)有商壩業(yè)銀行、九個(gè)股矮份制商業(yè)銀行以暗及頒90笆家城市銀行、把69把家財(cái)務(wù)公司、搬47000邦多家信用合作社唉以及100多家暗國(guó)外銀行的分支百機(jī)構(gòu)構(gòu)成。目前氨我國(guó)使用的資本百監(jiān)管方法基本上

17、辦是按半1988跋年稗Basel耙協(xié)議制定的框架奧。爸Basel罷新協(xié)議將對(duì)我國(guó)艾銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)把影響。罷表4：擺Moody班公司胺 2001唉年霸2扳月對(duì)我國(guó)國(guó)家和笆主要銀行的信用澳評(píng)級(jí)安 敖中國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)疤工商銀行癌中國(guó)銀行壩建設(shè)銀行哀農(nóng)業(yè)銀行跋交通銀行安中信實(shí)業(yè)爸A熬-版BBB皚+百BBB拔+盎BBB敗+絆BBB邦+艾BBB傲+暗BBB唉-阿光大銀行暗廣東發(fā)展襖浦東發(fā)展邦深圳發(fā)展氨招商銀行案福建興業(yè)斑民生銀行耙BB稗+襖B稗+絆BB佰BB瓣-愛BB隘CCC扒-板無評(píng)級(jí)頒資料吧來源壩：拔Bank Cr奧edit Re吧search 澳Monthly挨 Rating哎s List 矮2001.

18、2礙首先，分析標(biāo)準(zhǔn)熬法對(duì)我國(guó)以及我襖國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外白業(yè)務(wù)和籌資成本背的影響。比較表藹1和表2中各種叭資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的資本爸金權(quán)重，按我國(guó)奧目前的主權(quán)評(píng)級(jí)阿，新協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法礙對(duì)國(guó)外銀行持有拔我國(guó)政府債券的敗監(jiān)管資本金將由頒100%傲8%=8%笆降低為伴20%伴8%=1.6%壩，降低的比例非骯常大，提供了國(guó)癌外銀行在其資產(chǎn)唉組合中增加我國(guó)盎政府債券的比例傲的激勵(lì)，有利于跋我國(guó)政府在海外般的籌資。但是正埃如阿Giovann敖i搬指出的，一旦我扒國(guó)發(fā)生金融動(dòng)蕩氨，會(huì)引發(fā)對(duì)我國(guó)巴主權(quán)和金融機(jī)構(gòu)辦信用評(píng)級(jí)的連鎖敖反應(yīng)，加重我國(guó)哀的金融危機(jī)，必搬須對(duì)此進(jìn)行對(duì)策艾研究。稗對(duì)于我國(guó)銀行而安言，四大國(guó)有商俺業(yè)銀行和交通銀

19、拌行因?yàn)槠湟?guī)模、絆人力、歷史方面阿的優(yōu)勢(shì)，評(píng)級(jí)都拌在般BBB拌級(jí)以上，國(guó)外銀吧行對(duì)于其所擁有爸的長(zhǎng)期債權(quán)相應(yīng)翱的資產(chǎn)加權(quán)系數(shù)芭由挨100%背降低為鞍50%吧，因此有利于它爸們?cè)诤Ｍ馊谫Y和胺開展業(yè)務(wù)。對(duì)于俺股份制商業(yè)銀行瓣而言，絕大多數(shù)板銀行的評(píng)級(jí)在昂BB芭+敖到愛B挨澳之間，其長(zhǎng)期債安務(wù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)加癌權(quán)系數(shù)沒有減少霸，都為100%熬，而短期債務(wù)對(duì)邦應(yīng)的資產(chǎn)系數(shù)由班20%上升到5板0%，可能會(huì)提哀高其海外業(yè)務(wù)的版成本。安另外，如果選擇唉標(biāo)準(zhǔn)法，外部評(píng)般級(jí)將在銀行監(jiān)管藹中占據(jù)核心地位藹。這有利于促進(jìn)八我國(guó)銀行提高透佰明度、加強(qiáng)管理敗以提高自己的信礙用評(píng)級(jí)，從而最瓣終提高我國(guó)銀行癌業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平。暗其

20、次，分析在我岸國(guó)銀行監(jiān)管應(yīng)用拌標(biāo)準(zhǔn)法存在的問芭題。根據(jù)斑M(jìn)oody霸的統(tǒng)計(jì)，199盎9年底中國(guó)在芭Moody昂有評(píng)級(jí)的企業(yè)為耙銀行15家，非瓣銀行2家；到2板001年2月中霸國(guó)在稗Moody伴有評(píng)級(jí)的企業(yè)也矮不過24家，可骯見中國(guó)有國(guó)際承搬認(rèn)的外部評(píng)級(jí)的皚企業(yè)數(shù)目很少，皚而且主要集中在俺銀行業(yè)，因此無澳法使用國(guó)際上的氨外部評(píng)級(jí)作為標(biāo)埃準(zhǔn)法的基準(zhǔn)。國(guó)八內(nèi)的信用評(píng)級(jí)機(jī)熬構(gòu)主要有中誠(chéng)信氨和大公信用評(píng)級(jí)艾兩家，評(píng)級(jí)的企白業(yè)主要是發(fā)行長(zhǎng)靶期或短期債券的凹企業(yè)，評(píng)級(jí)企業(yè)搬數(shù)目在100皚200家左右。白如果采用目前外壩部信用評(píng)級(jí)，銀柏行的資產(chǎn)絕大多癌數(shù)都是未評(píng)級(jí)資澳產(chǎn)，計(jì)算出來的哎資本金不能真正按反映銀行資

21、產(chǎn)的隘信用風(fēng)險(xiǎn)。隘即使在美國(guó)，有半評(píng)級(jí)的企業(yè)也是藹資產(chǎn)規(guī)模較大、哀風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的跋企業(yè)。而在我國(guó)疤，大型企業(yè)相對(duì)班較少，中小企業(yè)俺很多。而以勞動(dòng)岸密集為主要特征百的中小企業(yè)符合扮我國(guó)目前的比較安優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)銀埃行業(yè)的主要客戶板群體。我們?cè)谥邪迖?guó)銀行的初步實(shí)邦證研究也發(fā)現(xiàn)中矮小企業(yè)是銀行呆俺壞帳的主要群體礙。如何控制中小哀企業(yè)帶來的信用背風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行耙面對(duì)的主要問題壩。因此，在目前皚的外部評(píng)級(jí)條件跋下，使用標(biāo)準(zhǔn)法愛并不能真實(shí)地反八映我國(guó)銀行面對(duì)把的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也芭不是一個(gè)能夠促昂使銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)拜管理水平和提高辦大多數(shù)客戶信用矮程度的激勵(lì)政策疤。哎Basel矮新協(xié)議中計(jì)算資辦本金的基于內(nèi)部爸評(píng)級(jí)方

22、法澳新柏Basel絆協(xié)議草案對(duì)于1叭999年6月征跋求意見稿最大的邦改動(dòng)，在于提出班了一整套完善的俺基于內(nèi)部信用評(píng)哎級(jí)的資本金計(jì)算挨方法。唉Basel伴委員會(huì)認(rèn)為使用吧基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方襖法，是真正風(fēng)險(xiǎn)扒敏感和激勵(lì)相容瓣的，能減少昂20%30%疤的監(jiān)管資本叭6按，因此將會(huì)為大捌多數(shù)國(guó)際化的商白業(yè)銀行采用。背Basel般委員會(huì)也希望以胺此鼓勵(lì)有條件的扒大銀行發(fā)展先進(jìn)按的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)案，以此作為信用爸風(fēng)險(xiǎn)管理的核心邦。隘3阿.1藹基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方骯法的主要內(nèi)容斑新協(xié)議的基于內(nèi)澳部評(píng)級(jí)方法將債鞍項(xiàng)按借款人的類敗型分為：公司、埃零售、國(guó)家、銀哎行、股票、項(xiàng)目疤融資等六種類型拜，分別采用不用跋的方法處理，但擺

23、是計(jì)算方法的區(qū)挨別并不大。我們瓣以計(jì)算公司類型疤債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資本耙金的方法為例介捌紹基于內(nèi)部評(píng)級(jí)案方法的主要計(jì)算礙方法。愛利用基于內(nèi)部評(píng)艾級(jí)方法計(jì)算資本霸金需要四個(gè)輸入敖參數(shù)，它們是債背務(wù)人的違約概率板PD安（愛probabi半lity of唉 defaul矮t罷）、違約后債項(xiàng)按的損失拜LGD敗（疤loss gi伴ve defa暗ult捌）、違約時(shí)的風(fēng)芭險(xiǎn)暴露骯EAD埃（邦exposur絆e at de拜fault?。┮约皞?xiàng)的到耙期時(shí)間愛M(remai熬ning ma捌turity)矮?；趦?nèi)部評(píng)級(jí)礙方法分基本法和按高級(jí)法，其主要案區(qū)別在于在基本版法中稗LGD拌、岸EAD扒、懊M瓣由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確

24、定啊，而在高級(jí)法中唉允許采用銀行內(nèi)挨部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的結(jié)愛果計(jì)算。跋新協(xié)議中計(jì)算銀罷行的風(fēng)險(xiǎn)資本金跋分為如下兩步，奧第一步，對(duì)每一靶個(gè)債項(xiàng)計(jì)算其風(fēng)盎險(xiǎn)權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)懊重規(guī)定為：襖RW阿C 拜= 半min鞍笆（哎LGD/50埃）跋 BRW挨C癌（埃PD凹）凹1+b(PD俺) 絆(M-3),芭 12.5白LGD 挨 哎 氨 阿（懊1拔）捌在高級(jí)法中，由拌銀行自己通過對(duì)阿債項(xiàng)的未來現(xiàn)金瓣流加權(quán)計(jì)算得到壩M搬的數(shù)值，但協(xié)議鞍規(guī)定計(jì)算出來的愛M扮值不能超過7年盎。在內(nèi)部評(píng)級(jí)的般基本法中因?yàn)樗逵袀?xiàng)的持有時(shí)矮間都被認(rèn)為是3版年，帶入到(頒1扳)式得到公式如昂下：皚RW盎C 搬= min隘（安LGD/50扮）耙

25、BRW傲C班（壩PD芭）哎, 12.5敖LGD 拔 敗 襖 哎 藹 案 阿 ?。ò??。┌闷渲校篟W岸C捌指對(duì)應(yīng)于這個(gè)債案權(quán)的資產(chǎn)權(quán)重；翱LGD扒指預(yù)期這個(gè)債權(quán)班發(fā)生違約后不能百收回的百分比；阿b(PD翱)是對(duì)岸M版的一個(gè)調(diào)整函數(shù)鞍，依賴于擺PD耙，挨Basel癌委員會(huì)正在研究辦函數(shù)的形式，將俺在正式稿中公布拌。BRW頒C澳（阿PD襖）由下式確定：吧BRW版C俺（艾PD瓣）懊=976.5佰（懊1.118昂G捌(斑PD愛)礙+1.288暗）般（背1+ 0.04凹70斑（1奧霸PD擺）斑 / PD 埃0.44?。┮\28襖 （3八）骯其中霸PD澳為債務(wù)人的一年愛違約概率；襖N(x)=伴，為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分

26、哀布的分布函數(shù)，拜G唉(拌x)按為唉N(x半)的逆函數(shù)。通扳過這樣的規(guī)定，吧風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與違約昂率呈指數(shù)關(guān)系而阿不是線性關(guān)系，佰這是因?yàn)榘闎asel班協(xié)議指出資本金辦用來同時(shí)防范預(yù)盎期和非預(yù)期損失翱。拜第二步，確定每暗個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的監(jiān)芭管資本金，然后皚將所有資產(chǎn)的資柏本金加總，得到般銀行的監(jiān)管資本礙金.每一個(gè)債項(xiàng)扳對(duì)應(yīng)的資本金為跋：爸Capital爸c笆=唉 RW襖C頒 盎EAD壩8% 半 扳 按 奧 邦 捌 昂 盎 岸 礙（4）敖在基于內(nèi)部評(píng)級(jí)柏方法中，關(guān)鍵是擺如何根據(jù)內(nèi)部評(píng)佰級(jí)系統(tǒng)確定四個(gè)熬輸入?yún)?shù)。瓣Basel絆委員會(huì)定義皚PD扒為債項(xiàng)所在信用爸評(píng)級(jí)一年的平均拜違約率，跋PD百的確定必須是通吧

27、過對(duì)這個(gè)級(jí)別的凹?xì)v史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)霸計(jì)分析，實(shí)證研阿究得到的，而且癌為保守的、前瞻案的估計(jì)?；痉ò兄?，對(duì)于無擔(dān)保氨和抵押的債項(xiàng)，澳按照其為優(yōu)先和瓣非優(yōu)先貸款分別埃規(guī)定把LGD奧為埃50%骯和皚75%奧，對(duì)于有抵押擔(dān)佰保的債項(xiàng)，協(xié)議邦將債項(xiàng)按其抵押啊品的性質(zhì)分類，叭通過計(jì)算其抵押凹品的折扣比例，艾并相應(yīng)歸類得到叭對(duì)應(yīng)的皚LGD案；高級(jí)法中佰LGD巴可以根據(jù)對(duì)銀行邦評(píng)級(jí)系統(tǒng)的內(nèi)部伴數(shù)據(jù)的分析得到愛。對(duì)于表內(nèi)業(yè)務(wù)拔，所有債項(xiàng)的挨EAD安被定為資產(chǎn)負(fù)債昂表上名義未清償拌值；對(duì)于表外業(yè)拜務(wù)，基本法中對(duì)絆各種工具規(guī)定了敖一定的轉(zhuǎn)換因子阿，而高級(jí)法中則佰允許銀行使用自唉己的內(nèi)部評(píng)級(jí)系柏統(tǒng)確定各種債項(xiàng)般的安EA

28、D般。斑有必要指出，風(fēng)扳險(xiǎn)權(quán)重公式班(般3哀)鞍和銀行使用內(nèi)部澳評(píng)級(jí)基本法中關(guān)辦于拜LGD芭的規(guī)定，是按Basel八委員會(huì)根據(jù)西方懊國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)班，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析案得到的。這些函跋數(shù)的參數(shù)是否適爸合我國(guó)實(shí)際，如八果不適合如何對(duì)耙其進(jìn)行調(diào)整，是挨中央銀行必須和擺商業(yè)銀行合作研巴究加以解決的。敗內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系絆統(tǒng)必須滿足一定捌的條件，銀行必捌須經(jīng)過中央銀行暗監(jiān)管部門批準(zhǔn)，板才能使用基于內(nèi)霸部評(píng)級(jí)方法。監(jiān)皚管部門還應(yīng)對(duì)銀俺行的內(nèi)部評(píng)級(jí)系骯統(tǒng)實(shí)行經(jīng)常性的板檢查以保證銀行挨的系統(tǒng)符合皚Basel凹協(xié)議的要求。背Basel半新協(xié)議對(duì)銀行內(nèi)哎部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的要氨求主要有如下幾傲點(diǎn)：稗 (1)笆 扮銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)

29、扮系統(tǒng)必須為兩維罷的.一維針對(duì)客隘戶的信用情況，扒用以測(cè)量違約率?。ò篜D阿），另外一維反懊映債項(xiàng)的一些特俺殊性質(zhì)，用以測(cè)礙量清償率（拌LGD安）。把 (2)邦 按數(shù)據(jù)質(zhì)量和時(shí)間版的要求。對(duì)于使把用基本法的銀行挨，板Basel把協(xié)議要求銀行必百須有5年以上的隘歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)皚違約率；對(duì)于使癌用高級(jí)法的銀行熬，必須有阿7安年以上的歷史數(shù)巴據(jù)來估計(jì)敗LGD鞍。按Basel白協(xié)議同時(shí)要求銀靶行評(píng)級(jí)的歷史數(shù)拔據(jù)必須保留，作扳為系統(tǒng)完善的基昂礎(chǔ)。奧 (3)疤 Basel版協(xié)議要求銀行內(nèi)巴部評(píng)級(jí)的方法經(jīng)盎過嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)檢奧驗(yàn)，不僅僅要求氨樣本內(nèi)一致，而板且要求樣本外預(yù)把測(cè)精度高，并最盎終經(jīng)中央銀行監(jiān)罷管機(jī)構(gòu)

30、批準(zhǔn)才能伴使用。霸 (4)奧 Basel啊協(xié)議要求銀行對(duì)靶自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)礙系統(tǒng)必須進(jìn)行經(jīng)阿常的檢查和更新吧，并進(jìn)行后評(píng)估胺，以保證系統(tǒng)的版實(shí)時(shí)性和正確性拌。班國(guó)際上學(xué)術(shù)界和凹銀行界的評(píng)論認(rèn)扮為，基于內(nèi)部評(píng)拔級(jí)方法利用銀行拌自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)阿數(shù)據(jù)確定資本金爸的做法，有助于辦提高銀行提高自頒己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管唉理水平，使監(jiān)管扮資本和銀行經(jīng)濟(jì)拌資本趨于一致，頒防止銀行通過證阿券化和監(jiān)管資本挨套利，從而保證芭金融體系的穩(wěn)定案。對(duì)基于內(nèi)部評(píng)伴級(jí)方法的批評(píng)主安要集中在：佰 (1)搬 敗協(xié)議中對(duì)各種債八項(xiàng)類型（公司、俺零售等6種）的班分類是否恰當(dāng)、白可操作性不強(qiáng)。襖 (2)礙 傲風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)是昂Basel奧委員會(huì)

31、利用澳G10岸國(guó)家的歷史數(shù)據(jù)鞍建模得到的，有邦待實(shí)際數(shù)據(jù)的檢霸驗(yàn)和國(guó)際銀行業(yè)擺的認(rèn)可，其對(duì)非跋G10笆國(guó)家是否適用值拔得懷疑。壩 (3)八 熬新協(xié)議主要是從邦單個(gè)債項(xiàng)而不是頒整個(gè)資產(chǎn)組合的佰角度來計(jì)算資本鞍金，忽視了債項(xiàng)按間的違約相關(guān)性暗。雖然新協(xié)議對(duì)澳于資產(chǎn)在某個(gè)行把業(yè)和地區(qū)過于集岸中的銀行做了追鞍加資本金的規(guī)定半。但是這樣仍然拔會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管資本扒和經(jīng)濟(jì)資本的不邦一致，使得銀行霸有監(jiān)管資本套利捌的可能。昂3昂.2 懊我國(guó)目前內(nèi)部評(píng)骯級(jí)系統(tǒng)的差距鞍雖然我國(guó)大多數(shù)扒商業(yè)銀行已經(jīng)建暗立了自己的內(nèi)部扒評(píng)級(jí)體系，但是巴距離傲Basel拜委員會(huì)對(duì)內(nèi)部信板用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的要傲求存在著一定的愛差距。挨 (1)捌

32、傲由于我國(guó)整個(gè)社澳會(huì)的信用文化缺稗乏，加之信用評(píng)傲級(jí)未在貸款決策芭、定價(jià)中起核心艾作用，基層認(rèn)識(shí)伴不足，沒有積極骯性去核準(zhǔn)企業(yè)財(cái)八務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致企版業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)隘確、不全面。再哎者，企業(yè)信用評(píng)暗級(jí)調(diào)整不及時(shí)，艾不能真正反映企氨業(yè)目前的真實(shí)經(jīng)襖營(yíng)狀況。敖 (2)骯 擺信用評(píng)級(jí)方法過柏于簡(jiǎn)單，主要手笆段是斑“挨打分稗”隘法。即選取一些藹有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)百和定性指標(biāo)根據(jù)斑事先確定的分值愛表分別打分，然柏后加總。這種方唉法，缺乏對(duì)歷史班數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分盎析，得不到新協(xié)礙議要求的絆PD頒和拜LGD稗的估計(jì)值。懊 (3)皚 背歷史數(shù)據(jù)過短，骯而且我國(guó)處于經(jīng)皚濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，整背個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)和法百律制度都在發(fā)生愛巨大

33、的變化，歷襖史數(shù)據(jù)的可用性矮也不強(qiáng)，建立定稗量模型困難很大拜。辦距離正式實(shí)施班Basel跋新協(xié)議還有4年佰的過渡時(shí)間，我柏國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該在捌這段時(shí)間里，按背照國(guó)際大銀行的澳經(jīng)驗(yàn)和標(biāo)準(zhǔn)建立搬起符合協(xié)議的內(nèi)哎部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，才懊能迎接加入盎WTO百后外資銀行進(jìn)入捌中國(guó)的挑戰(zhàn)。4 政策建議把目前困擾我國(guó)銀唉行業(yè)的最大問題哀是銀行資產(chǎn)的巨礙額呆壞帳，最大敗風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)般。學(xué)習(xí)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)哀管理技術(shù)，加強(qiáng)背信用風(fēng)險(xiǎn)的管理奧，可以說是我國(guó)佰銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之佰急。采取百Basel瓣協(xié)議，按照國(guó)際邦通行的準(zhǔn)則進(jìn)行敖銀行監(jiān)管，是我爸們的自然選擇。霸在我國(guó)實(shí)施佰Basel絆協(xié)議，首先要做百好基礎(chǔ)建設(shè)。第笆一，新協(xié)議中資啊本

34、金的計(jì)算，需八要堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基跋礎(chǔ)。岸S&P板建立的氨CompuSt胺at跋數(shù)據(jù)系統(tǒng)，從1矮962年開始收百集美國(guó)和加拿大懊的上市公司的相熬關(guān)數(shù)據(jù)，目前已敖經(jīng)有2萬多個(gè)公捌司的歷史數(shù)據(jù)，骯而且保持每月更百新。礙Moody案聯(lián)合北美15家氨大銀行收集了從斑1989年開始叭的信貸客戶數(shù)據(jù)胺3萬多個(gè)，并基扮于此開發(fā)了評(píng)級(jí)芭系統(tǒng)半RiskCal扒c絆。歐洲大多數(shù)國(guó)奧家以立法的形式絆要求本國(guó)的商業(yè)扒銀行將自己的客巴戶信息登錄入中哀央信用注冊(cè)系統(tǒng)安CCR阿（傲central伴 credit俺 regist愛ers拜）和中央財(cái)務(wù)數(shù)澳據(jù)系統(tǒng)盎CFSD罷（邦central暗 financ吧ial sta捌teme

35、nts叭 databa澳ses哎）。這些數(shù)據(jù)從半60年代開始收艾集，90年代歐案洲各國(guó)中央銀行哎基本都開發(fā)出基瓣于這些數(shù)據(jù)庫(kù)的疤先進(jìn)的信用評(píng)估傲系統(tǒng)芭4搬。這些系統(tǒng)的存澳在使得耙G10霸國(guó)家有了使用外把部信用評(píng)級(jí)的數(shù)按據(jù)基礎(chǔ)和檢驗(yàn)本藹國(guó)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)絆的基準(zhǔn)，這些正半是我國(guó)所欠缺的般。建議人民銀行板仿照歐洲的模式伴，聯(lián)合各大商業(yè)敖銀行開發(fā)出自己霸的評(píng)級(jí)方法和標(biāo)案準(zhǔn)，作為外部評(píng)靶級(jí)的參照和評(píng)估暗商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)擺級(jí)系統(tǒng)的基準(zhǔn)。挨第二，要加強(qiáng)社柏會(huì)信用文化的建敖設(shè)，盡快實(shí)施破胺產(chǎn)法，對(duì)企業(yè)的翱違約、清償從法癌律上給出清晰的耙界定，做到有法?？梢?，執(zhí)法到位安。第三，改善市靶場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)，八使得企業(yè)的財(cái)務(wù)

36、埃數(shù)據(jù)、股票價(jià)格哎能真實(shí)反映企業(yè)版實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，昂從而使信用評(píng)級(jí)胺有可靠的依據(jù)。扮第四，加快市場(chǎng)捌化步伐，特別是敖實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化柏，使得信用評(píng)級(jí)哎系統(tǒng)能夠在貸款百?zèng)Q策與定價(jià)得到爸廣泛的應(yīng)用，提把高銀行建立信用班評(píng)級(jí)系統(tǒng)的積極頒性。翱其次，在選擇柏Basel叭協(xié)議資本金計(jì)算跋方法上，建議采案取基于內(nèi)部評(píng)級(jí)版方法。第一，不昂論是標(biāo)準(zhǔn)法還是版基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方板法，對(duì)我國(guó)來說唉都是從頭打造。瓣而基于內(nèi)部評(píng)級(jí)哎方法是發(fā)展趨勢(shì)按，有必要高起點(diǎn)襖直接入手，盡快邦縮短差距。第二佰，銀行監(jiān)管的主懊要目的在于建立澳起一個(gè)既能有效凹配置資本資源，熬又能保持運(yùn)行穩(wěn)頒定的銀行體系。凹從啊Basel爸協(xié)議的變遷中可佰以看出

37、，國(guó)際銀叭行業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)巴是通過激勵(lì)相容俺的制度安排以及唉市場(chǎng)壓力，使金邦融機(jī)構(gòu)自發(fā)地加胺強(qiáng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管敖理制度。其具體板的做法是：以資爸本充足率為主要耙評(píng)價(jià)指標(biāo)，允許拜符合條件的商業(yè)矮銀行采取內(nèi)部模翱型來確定資本充敖足率，但是輔以頒嚴(yán)格的事前檢查霸和事后懲罰措施般，同時(shí)要求銀行霸提高透明度，提瓣高信息披露標(biāo)準(zhǔn)把，增強(qiáng)市場(chǎng)利益笆相關(guān)者在促使銀阿行擁有充足資本芭方面的作用。我俺國(guó)銀行監(jiān)管也應(yīng)八該從這個(gè)原則出礙發(fā)，在嚴(yán)格控制白的前提下，允許熬銀行選擇與實(shí)際哎業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略笆相適合的方法來啊確定資本金，而捌不是規(guī)定銀行必耙須選擇什么方法邦來確定資本金。背對(duì)商業(yè)銀行而言隘，最迫切的是按扳照國(guó)際規(guī)范建立

38、敗起符合自己客戶搬特征和業(yè)務(wù)特點(diǎn)疤的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系搬和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)熬的信用風(fēng)險(xiǎn)管理哀系統(tǒng)。目前我國(guó)叭商業(yè)銀行的客戶搬評(píng)級(jí)和貸款五級(jí)骯分類體系雖然都頒已經(jīng)初步建立，骯但缺乏信息的有八效收集和反饋渠唉道，對(duì)于信用評(píng)懊級(jí)執(zhí)行情況和結(jié)疤果缺乏基于具體白數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)擺和統(tǒng)計(jì)分析，因班此建立有效的信藹息收集和處理系白統(tǒng)是實(shí)施版Basel隘基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方哀法的第一步。第背二，我國(guó)商業(yè)銀昂行內(nèi)部評(píng)級(jí)方法壩比較簡(jiǎn)單，和目敗前國(guó)際大型商業(yè)霸銀行的先進(jìn)評(píng)級(jí)骯方法有很大差距安，評(píng)級(jí)結(jié)果不能哀得到和岸Basel唉協(xié)議要求的參數(shù)氨PD拔、熬LGD懊。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)礙合實(shí)際數(shù)據(jù)，借伴鑒國(guó)際上比較成皚熟的評(píng)級(jí)模型，壩通過嚴(yán)格的

39、統(tǒng)計(jì)翱分析找出能真正熬能解釋中國(guó)違約哎率和清償率相關(guān)扮的變量，并建立拔起定量化的內(nèi)部矮評(píng)級(jí)模型，在此背基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)岸的行業(yè)地位、管佰理水平等定性因叭素，制定出有效邦的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法岸。第三，以內(nèi)部暗評(píng)級(jí)方法為核心埃，建立銀行信用盎風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，隘進(jìn)一步量化風(fēng)險(xiǎn)背，使它們落實(shí)在絆銀行的貸款決策案、資產(chǎn)定價(jià)、貸隘后管理、業(yè)績(jī)的艾考核評(píng)估等各項(xiàng)氨業(yè)務(wù)之中。通過爸應(yīng)用，激勵(lì)內(nèi)部拌評(píng)級(jí)系統(tǒng)的改善鞍。第四，應(yīng)該強(qiáng)癌調(diào)的是，一個(gè)良氨好的信用風(fēng)險(xiǎn)管奧理系統(tǒng)除了好的搬信息系統(tǒng)和評(píng)級(jí)奧方法以外，還必俺須通過良好的信斑用文化和政策得襖以貫徹和實(shí)施，半商業(yè)銀行的高層拌必須有決心利用吧多種渠道推動(dòng)信岸用文化的建設(shè)。背最

40、后，我國(guó)商業(yè)案銀行不僅僅應(yīng)該瓣從滿足瓣Basel斑新協(xié)議的要求來吧看待和建設(shè)內(nèi)部扮信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，背而應(yīng)認(rèn)識(shí)到信用捌評(píng)級(jí)系統(tǒng)將在市愛場(chǎng)開拓、風(fēng)險(xiǎn)管傲理和機(jī)構(gòu)評(píng)估中啊起到核心作用，隘是銀行未來競(jìng)爭(zhēng)頒中的核心優(yōu)勢(shì)。八去年下半年以來矮，中國(guó)銀行、中艾國(guó)科學(xué)院管理決扳策與信息系統(tǒng)開敗放研究實(shí)驗(yàn)室、奧北京金高科技研藹究院聯(lián)合開展了絆中國(guó)銀行信用風(fēng)辦險(xiǎn)管理系統(tǒng)的研吧究開發(fā)。我們?cè)诎皵?shù)據(jù)建設(shè)、信用絆風(fēng)險(xiǎn)特征分析和扮信用風(fēng)險(xiǎn)度量模按型等方面，取得叭了較好的進(jìn)展。按這些工作，將為把在我國(guó)實(shí)施奧Basel胺協(xié)議提供有益的扮探索和鋪墊。結(jié)論捌Basel拜新資本協(xié)議的實(shí)百施將對(duì)全球銀行澳業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理擺產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。俺

41、隨著我國(guó)商業(yè)銀拔行現(xiàn)代化進(jìn)程的芭深入以及伴隨入伴世而來的金融服熬務(wù)業(yè)的對(duì)外開放罷，按照埃Basel霸新資本協(xié)議進(jìn)行柏資本監(jiān)管勢(shì)在必靶行。由于基礎(chǔ)薄背弱，在我國(guó)無論班是采取標(biāo)準(zhǔn)法還襖是基于內(nèi)部評(píng)級(jí)按方法，都存在很癌大的困難。為盡八快縮短我國(guó)商業(yè)案銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水癌平與國(guó)際先進(jìn)水版平的差距，應(yīng)著傲力開展基于內(nèi)部案評(píng)級(jí)方法的研究拔與應(yīng)用。另外，隘Basel瓣新協(xié)議資本計(jì)算暗方法，設(shè)立的原懊則和各種參數(shù)都拌是針對(duì)西方發(fā)達(dá)矮國(guó)家制定的。國(guó)叭內(nèi)金融界和學(xué)術(shù)挨界應(yīng)針對(duì)我國(guó)情奧況進(jìn)行相應(yīng)的研暗究，并通過中央懊銀行與吧Basel岸委員會(huì)交涉，爭(zhēng)爸取能夠在其框架礙下進(jìn)行一定的調(diào)叭整，使之能夠更伴好地體現(xiàn)新興經(jīng)俺濟(jì)國(guó)

42、家商業(yè)銀行絆的風(fēng)險(xiǎn)水平。參考文獻(xiàn)：皚Altman頒，E.I凹. and S搬aunders岸.A.壩 藹An anal阿ysis an巴d criti把que of 氨the BIS班 propos凹al on c疤apital 俺adequac巴y and r辦atings,拌 Jour扒nal of 邦Banking氨 and Fi般nance, 澳2001.1骯Altman捌，E.I傲.矮，壩and Sau皚nders.A骯. Credi傲t Ratin挨g and t暗he BIS 皚reform 扳agenda,盎 Workin愛g paper絆, Ster巴n Busi凹ness Sc把hool of芭 New Yo盎rk Univ唉ersity 按 矮Basel C辦ommitte懊e.班 把The New氨 Basel 啊Capital頒 Accord百, 2001.巴1.16 隘Basel C盎ommitte柏e.邦 骯Credit 吧ratings熬 and co芭mplemen隘tary so跋urces o爸f credi