1、.：.；第一章 財務報表分析是以企業(yè)根本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價如今和預測未來，以協(xié)助 報表運用人改善決策。 財務報表分析的對象是企業(yè)的各項根本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符合報表運用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。 企業(yè)的根本活動分為籌資活動、投資活動和運營活動三類。 籌資活動是指籌集企業(yè)投資和運營所需求的資金，包括發(fā)行股票和債券、獲得借款，以及利用內部積累資金等。 投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產工程，包括購置各種長期資產和流動資產。投資是企業(yè)根本活動中最重要的部分。

2、運營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產賺取收益的活動，它至少包括研討與開發(fā)、采購、消費、銷售和人力資源管理等五項活動。運營活動是企業(yè)收益的主要來源。 企業(yè)的三項根本活動是相互聯(lián)絡的，在業(yè)績評價時不應把它們割裂開來。 財務報表分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判別包括評價和找出問題，中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最根本的邏輯思想方法。因此，財務報表分析的過程也可以說是分析與綜合的一致。 財務報表分析不同于企業(yè)分析、運營分析和經濟活動分析等概念。一、財務報表分析的主體 財務報表的運用人有許多種，包括權益

3、投資人、債務人、經理人員、政府機構和其他與企業(yè)有利益關系的人士。他們出于不同目的運用財務報表，需求不同的信息，采用不同的分析程序。一債務人 債務人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債務人關懷企業(yè)能否具有歸還債務的才干。債務人可以分為短期債務人和長期債務人。 債務人的主要決策是決議能否給企業(yè)提供信譽，以及能否需求提早收回債務。他們進展財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：1、公司為什么需求額外籌集資金；2、公司還本付息所需資金的能夠來源是什么；3、公司對于以前的短期和長期借款能否按期歸還；4、公司未來在哪些方面還需求借款。二投資人 投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的

4、目的是擴展本人的財富。他們所關懷的，包括償債才干、收益才干以及風險等。 權益投資人進展財務報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：1、公司當前和長期的收益程度高低，以及公司收益能否容易受艱苦變動的影響；2、目前的財務情況如何，公司資本構造決議的風險和報酬如何；3、與其他競爭者相比，公司處于何種位置。三經理人員 經理人員是指被一切者聘用的、對公司資產和負債進展管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局。 經理人員關懷公司的財務情況、盈利才干和繼續(xù)開展的才干。經理人員可以獲取外部運用人無法得到的內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。四政府機構有關人士 政府機構也是公司財務報表的運用人，包括稅務

5、部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構、會計監(jiān)管機構和社會保證部門等。他們運用財務報表是為了履行本人的監(jiān)視管理職責。五其他人士二、財務報表分析的內容一財務報表分析的內容 財務報表分析主要包括六項內容：短期償債才干分析、長期償債才干分析、資產運用效率分析、獲利才干分析、投資報酬分析、現(xiàn)金流動分析。 上述六個方面是相互聯(lián)絡的。一個公司償債才干很差，收益才干也不會好；收益才干很差，償債才干也不會好。提高資產運用效率有利于改善償債才干和收益才干。償債才干和收益才干下降，必然表現(xiàn)為現(xiàn)金流動情況惡化。二財務報表分析的原那么 財務報表分析的原那么是指各類報表運用人在進展財務分析時應遵照的普通規(guī)范，可以概括為

6、：目的明確原那么；實事求是原那么；全面分析原那么；系統(tǒng)分析原那么；動態(tài)分析原那么；定量分析與定性分析結合原那么；本錢效益原那么。三、財務報表分析的普通步驟 財務報表分析的普通步驟包括：一明確分析目的二設計分析程序三搜集有關信息四將整體分為各個部分五研討各個部分的特殊本質六研討各個部分之間的聯(lián)絡七得出分析結論四、財務報表分析運用的方法 進展財務報表分析，最主要的方法是比較分析法和要素分析法。一比較分析法 比較方法的實際根底，是客觀事物的開展變化是一致性與多樣性的辯證結合。共同性使它們具有了可比的根底，差別性使它們具有了不同的特征。在實踐分析時，這兩方面的比較往往結合運用。1按比較參照規(guī)范分類1趨

7、勢分析 趨勢分析就是分析期與前期或延續(xù)數(shù)期工程金額的對比。這種對財務報表工程縱向比較分析的方法,是一種動態(tài)的分析。 經過分析期與前期 (上月、上季、上年同期) 財務報表中有關工程金額的對比, 可以從差別中及時發(fā)現(xiàn)問題, 查找緣由, 改良任務。延續(xù)數(shù)期的財務報表工程的比較, 可以反映出企業(yè)的開展動態(tài), 以提示當期財務情況和營業(yè)情況增減變化, 判別引起變動的主要工程是什么, 這種變化的性質是有利還是不利,發(fā)現(xiàn)問題并評價企業(yè)財務管理程度, 同時也可以預測企業(yè)未來的開展趨勢。2同業(yè)分析 將企業(yè)的主要財務目的與同行業(yè)的平均目的或同行業(yè)中先進企業(yè)目的對比，可以全面評價企業(yè)的運營成果。與行業(yè)平均目的的對比,

8、 可以分析判別該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。和先進企業(yè)的目的對比,有利于吸收先進閱歷, 抑制本企業(yè)的缺陷。3預算差別分析 將分析期的預算數(shù)額作為比較的規(guī)范,實踐數(shù)與預算數(shù)的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋覓企業(yè)潛力提供方向。 比較法的主要作用在于提示客觀存在的差距以及構成這種差距的緣由,協(xié)助 人們發(fā)現(xiàn)問題,發(fā)掘潛力,改良任務。比較法是各種分析方法的根底，不僅報表中的絕對數(shù)要經過比較才干闡明問題,計算出來的財務比率和構造百分數(shù)也都要與有關資料(比較規(guī)范)進展對比，才干得出有意義的結論。2按比較的目的分類1總量目的 總量是指財務報表某個工程的金額總量，例如凈利潤、應收賬款、存貨等。

9、由于不同企業(yè)的會計報表工程的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預算比較。有時候總量目的也用于不同企業(yè)的比較，例如，證券分析機構按資產規(guī)模或利潤多少建立的企業(yè)排行榜。2財務比率 財務比率是用倍數(shù)或比例表示的分數(shù)式，它反映各會計要素的相互關系和內在聯(lián)絡，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或才干。財務比率的比較是最重要的比較。它們是相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預算比較。3構造百分比 構造百分比是用百分率表示某一報表工程的內部構造。它反映該工程內各組成部分的比例關系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或才干。構造百分比實踐上是一種特殊方式

10、的財務比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預算比較。二要素分析法 要素分析法也是財務報表分析常用的一種技術方法，它是指把整體分解為假設干個部分的分析方法，包括財務比率的要素分解法和差別要素分解法。1比率要素分解法 比率要素分解法，是指把一個財務比率分解為假設干個影響要素的方法。例如，資產收益率可以分解為資產周轉率和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務比率是財務報表分析的特有概念，財務比率分解是財務報表分析所特有的方法。 在實踐的分析中,分解法和比較法是結合運用的。比較之后需求分解，以深化了解差別的緣由；分解之后還需求比較，以進一步認識

11、其特征。不斷的比較和分解，構成了財務報表分析的主要過程。2差別要素分解法 為了解釋比較分析中所構成差別的緣由，需求運用差別分解法。例如，產品資料本錢差別以分解為價錢差別和數(shù)量差別。 差別要素分解法又分為定基替代法和連環(huán)替代法兩種。1定基替代法 定基替代法是測定比較差別成因的一種定量方法。按照這種方法，需求分別用規(guī)范值歷史的、同業(yè)企業(yè)的或預算的規(guī)范替代實踐值，以測定各要素對財務目的的影響。2連環(huán)替代法 連環(huán)替代法是另一種測定比較差別成因的定量分析方法。按照這種方法，需求依次用規(guī)范值替代實踐值，以測定各要素對財務目的的影響。 在財務報表分析中，除了普遍、大量地運用比較法和要素分析法之外，有時還運用

12、回歸分析、模擬模型等技術方法。五、財務報表分析運用的資料 財務報表分析運用的主要資料是對外發(fā)布的財務報表，但財務報表不是財務分析獨一的信息來源。公司還以各種方式發(fā)布補充信息，分析時經常需求查閱這些補充來源的信息。 財務報表是根據一致規(guī)范編制的反映企業(yè)運營成果、財務情況及現(xiàn)金流量的會計報表。它們包括：1資產負債表、2利潤表、3現(xiàn)金流量表、4附表和附注、5文字闡明等。一資產負債表及其附表 資產負債表是反映企業(yè)會計期末全部資產、負債和一切者權益情況的報表。它與企業(yè)根本活動的關系見表1-1所示。表1-1 資產負債表與企業(yè)的根本活動資產投資活動結果運營活動占用的資源負債及一切者權益籌資活動的結果現(xiàn)金投資

13、剩余滿足運營不測支付短期借款銀行信譽籌資應收賬款應收賬款投資促進銷售應付帳款商業(yè)信譽籌資存貨存貨投資保證銷售或消費延續(xù)性長期負債長期負債籌資長期投資對外長期投資控制子公司運營資本權益籌資固定資產對內長期投資運營的根本條件留存利潤內部籌資 資產負債表有3張附表，包括資產減值明細表、一切者權益股東權益增減變動表和應交增值稅明細表。二利潤表及其附表 利潤表是反映企業(yè)在一定期間全部活動成果的報表，是兩個資產負債表日之間的財務業(yè)績。我國的利潤表采用多步式格式，分為主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤五個步驟，分步反映凈利潤的構成過程。 利潤表和企業(yè)根本活動的關系，見表1-2所示。表1-

14、2 利潤表與企業(yè)的根本活動損益表工程 企業(yè)的根本活動 一、主營業(yè)務收入主要運營活動收入減：主營業(yè)務本錢主要運營活動費用主營業(yè)務稅金及附加主要運營活動費用二、主營業(yè)務利潤主要運營活動毛利加：其他業(yè)務利潤次要運營活動毛利減：營業(yè)費用運營活動費用管理費用運營活動費用息前、稅前運營利潤報表中未列示全部運營活動利潤財務費用籌資活動費用債務人所得三、營業(yè)利潤全部運營活動利潤已扣債務人利息加：投資收益投資活動收益補貼收入非運營活動收益營業(yè)外收入投資和其他非運營活動收益減：營業(yè)外支出投資和其他非運營活動損失四、利潤總額全部活動凈利潤未扣除政府所得減：所得稅全部活動費用政府所得五、凈利潤全部活動凈利潤一切者所得

15、利潤表有6項補充資料，反映利潤總額中的非正常損益，包括：1出賣部門或投資的所得收益；2自然災禍發(fā)生的損失；3會計政策變卦添加或減少的利潤總額；4會計估計變卦添加或減少的利潤總額；5債務重組損失；6其他非正常損益。區(qū)分正常和非正常損益，對于調查企業(yè)的業(yè)績有重要意義。非正常損益不具有可繼續(xù)性，并非企業(yè)的運營目的，在分析企業(yè)收益才干時應將其排除。 利潤表有3張附表，包括利潤分配表、分部報表業(yè)務分部和分部報表地域分部。三現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息。該表的工程，按運營活動、投資活動和籌資活動三項根本活動分別列示。 現(xiàn)金流量表與企業(yè)根本活動的關系見表

16、1-3所示。表1-3 現(xiàn)金流量表與企業(yè)的根本活動 現(xiàn)金流量表工程 企業(yè)的根本活動 運營現(xiàn)金流入運營活動：會計期間運營活動現(xiàn)金流動量運營現(xiàn)金流出運營現(xiàn)金流量凈額投資現(xiàn)金流入投資活動：會計期間投資活動現(xiàn)金流動量投資現(xiàn)金流出投資現(xiàn)金流量凈額籌資現(xiàn)金流入籌資活動：會計期間籌資活動現(xiàn)金流動量上述三張主要的財務報表，分別從一個側面反映三項根本活動。無論是分析企業(yè)的運營活動，還是籌資或投資活動，都會涉及三張報表，而不是一張報表。四財務報表附注 按照我國的規(guī)定，在財務報表附注中至少應披露以下十三項內容：1、不符合會計核算前提的闡明2、重要會計政策和會計估計的闡明 重要的會計政策詳細說來包括：1合并原那么；2外

17、幣折算方法；3收入確認的原那么；4所得稅的處置方法；5存貨的計價方法；6長期投資的核算方法；7壞賬損失的核算；8借款費用的處置；9其他會計政策。 需求進展會計估計的事項主要有：1壞賬能否會發(fā)生以及壞賬的數(shù)額；2存貨的毀損和過時損失；3固定資產的運用年限和凈殘值大??；4無形資產的受害期；5長等待攤費用的攤銷期；6收入能否實現(xiàn)以及實現(xiàn)的金額；7或有損失和或有收益的發(fā)生以及發(fā)生的數(shù)額。3、重要會計政策和會計估計變卦的闡明，以及艱苦會計過失更正的闡明 有關會計變卦和過失更正的需求披露的重要事項主要是：1會計政策變卦的內容和理由；2會計政策變卦的影響數(shù)；3會計政策變卦的累積影響數(shù)不能合理確定的理由；4會

18、計估計變卦的內容和理由；5會計估計變卦的影響數(shù)；6會計估計變卦的影響數(shù)不能合理確定的理由；7艱苦會計過失的內容；8艱苦會計過失的更正金額。4、或有事項的闡明 或有事項，是指過去買賣或事項構成的一種情況，其結果須經過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證明?；蛴惺马椃譃榛蛴胸搨突蛴匈Y產兩類。 企業(yè)在報表附注中應對以下或有負債進展披露：1已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票構成的或有負債；2未決訴訟、仲裁構成的或有負債；3為其他單位提供債務擔保構成的或有負債；4其他或有負債不包括極小能夠導致經濟利益流出企業(yè)的或有負債。 披露的內容包括：1或有負債的構成緣由；2估計產生的財務影響如無法估計，應闡明理由；3獲得補償?shù)哪軌?/p>

19、性。 或有資產，是指有能夠導致經濟流入的或有事項。出于謹慎原那么的思索，普通不需求披露或有資產。但是，假設或有資產“很能夠給企業(yè)帶來經濟利益時，那么應闡明其構成的緣由，假設能估計其產生的財務影響，也應作相應披露。5、資產負債表日后事項的闡明 資產負債表日后事項，是指資產負債表日至報表報出日之間發(fā)生或存在的事項。有兩種事項要作特殊處置：調整事項和非調整事項。典型的調整事項有：曾經證明資產發(fā)生減損、銷售退回和已確定獲得或支付的賠償?shù)?。典型的非調整事項有：資產負債表日后發(fā)生的股票和債券的發(fā)行、對一個企業(yè)的巨額投資、自然災禍導致的資產損失以及外匯匯率發(fā)生較大變動等。6、關聯(lián)方關系及其買賣的闡明 關聯(lián)方

20、關系，是指一方有才干直接或間接控制、共同控制另一方的財務和運營決策，或者對另一方的財務和運營決策能施加艱苦影響。這種企業(yè)或個人稱為報告企業(yè)的“關聯(lián)方關系。 按照我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，在存在控制關系的情況下，關聯(lián)方如為企業(yè)時，不論他們之間有無買賣，都應闡明如下事項：1企業(yè)經濟性質或類型、稱號、法定代表人、注冊地、注冊資本及其變化；2企業(yè)的主營業(yè)務；3所持股份或權益及其變化。 在企業(yè)與關聯(lián)方發(fā)生買賣的情況下，企業(yè)應闡明關聯(lián)方關系的性質、買賣類型及其買賣要素。這些要素普通包括：l買賣的金額或相應比例；2未結算工程的金額或相應比例；3定價政策包括沒有金額或只需意味性金額的買賣。7、重要資產轉讓及其出賣

21、的闡明8、企業(yè)合并、分立的闡明9、會計報表重要工程的闡明 會計報表重要工程的闡明通常括1應收款項不包括應收票據，下同及計提壞賬預備的方法；2存貨核算方法；3投資的核算方法；4固定資產計價和折舊方法；5無形資產的計價和攤銷方法；6長等待攤費用的攤銷方法；10、收入11、所得稅的會計處置方法12、合并會計報表的闡明13、有助于了解和分析會計報表需求闡明的其他事項。 另外，在進展財務報表分析時，除了依托財務報表之外，其他企業(yè)報告也是財務報表分析所需信息的一部分，分析人員該當給予足夠注重。六、財務報表編制的實務規(guī)范 我國的規(guī)定“國家一致的會計制度由國務院財政部門根據本法制定并公布。我國的會計規(guī)范體系,

22、可以分為會計法律和行政法規(guī)兩個層次。一會計法 會計法是會計規(guī)范體系的最高層次，是其他會計規(guī)范的制定根據。 會計法對財務報表的編制提出了最根本的要求，是有關財務報表最高級別的規(guī)范。二會計核算制度 我國現(xiàn)行的會計核算制度包括以下4類：1、分行業(yè)的會計制度2、3、企業(yè)會計準那么4、會計核算的補充規(guī)定三上市公司的會計信息提示制度 按照我國證監(jiān)會的規(guī)定，上市公司信息披露的主要公告有四類：招股闡明書、上市公告、定期報告包括年度報告和中期報告和暫時公告包括艱苦事項公告、收買公告。四國際會計規(guī)范的協(xié)調五會計師的職業(yè)品德七、審計報告 審計報告與財務報表的可信性有親密關系，財務分析人員必需留意注冊會計師出具的有關

23、審計報告。一財務報表審計 按照我國現(xiàn)行規(guī)定，上市公司、國有企業(yè)、國有控股或占主導位置的企業(yè)的年度財務報表要經過注冊會計師審計，對財務報表的合法性、公允性和一向性發(fā)表意見。二審計報告的類型 審計報告分為四種類型：1、無保管意見的審計報告2、保管意見的審計報告3、否認意見的審計報告4、回絕表表示見的審計報告第二章 財務報表初步分析的目的是準確了解報表數(shù)據本身的含義，獲得對企業(yè)財務情況、運營成果和現(xiàn)金流量的準確認識，為進一步分析奠定根底。 初步分析包括四項內容：閱讀；比較；解釋；調整。一、資產負債表的初步分析 對于具有會計知識的報表運用人來說，閱讀并了解資產負債表工程的含義并不困難。主要的問題是掌握

24、閱讀的順序，以及把比較、解釋和調整結合起來，獲得對企業(yè)財務情況的初步印象，為進一步分析建立根底。一資產的初步分析 資產負債表的左方列示的企業(yè)資產，代表了該企業(yè)的投資規(guī)模。資產越多闡明企業(yè)可以用來賺取收益的資源越多，可以用來歸還債務的財富越多。但是，這并不意味著資產總是越多越好。資產并不代表收益才干，也不代表償債才干。資產規(guī)模只是代表企業(yè)擁有或控制的經濟資源的多少。1、貨幣資金 資產負債表中的“貨幣資金工程反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金的期末余額。企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了運營的需求、預防的需求和投機的需求。企業(yè)持有過多貨幣資金，會降低企業(yè)的獲利才干；持有過少的貨幣資金，不能滿足

25、上述需求并且會降低企業(yè)的短期償債才干。貨幣資金過多和過少，都會對擴展股東財富產生不利的影響。2、短期投資 資產負債表上“短期投資工程反映企業(yè)購入的能隨時變現(xiàn)且持有時間不預備超越1年含1年的投資本錢?！岸唐谕顿Y跌價預備工程反映企業(yè)已計提的短期投資跌價預備。“短期投資工程金額減“短期投資跌價預備工程金額為短期投資凈值?！岸唐谕顿Y凈值工程反映短期投資的市場價值。 按照新的規(guī)定，在資產負債表中“短期投資工程反映短期投資的凈額，而將“短期投資跌價預備放在“資產減值明細表中報告。3、應收款項 應收款項包括應收賬款和其他應收款。資產負債表的“應收賬款工程，反映企業(yè)尚未收回的應收賬款凈額；“其他應收款反映尚未

26、收回的其他應收款凈額?！皦馁~預備工程是“應收賬款工程和“其他應收款工程的抵減工程，反映企業(yè)已提取、尚未抵消的壞賬預備?！皯召~款工程和“其他應收款工程的合計，減“壞賬預備工程后的余額是應收款項凈額。 應收款項增長較大，該當分析其緣由。普通說來，應收賬款添加的緣由主要是三個：一是銷售添加引起應收賬款的自然添加；二是客戶故意拖延付款；三是企業(yè)為擴展銷售適當放寬信譽規(guī)范，呵斥應收賬款添加。4、存貨 在資產負債表上，“存貨工程反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實踐本錢，“存貨跌價預備工程反映計提的存貨跌價預備，“存貨工程減“存貨跌價預備工程的余額為“存貨凈額工程，反映存貨資產的可變現(xiàn)凈值。

27、存貨資產分為原資料、庫存商品、低值易耗品、包裝物、在產品和產廢品等。存貨規(guī)模的變動取決于各類存貨的規(guī)模和變動情況。5、其他流動資產 資產負債表中的“其他流動資產指除流動資產各工程以外的其他流動資產，通常應根據有關科目的期末余額填列。當其他流動資產數(shù)額較大時，應在報表附注中披露。6、長期投資 在資產負債表中，反映長期投資的工程有以下幾個：1“長期股權投資工程反映企業(yè)投出的期限在1年不含1年以上的各種股權性投資的價值；2“長期債務投資工程反映企業(yè)購入的在1年內不能變現(xiàn)或不預備變現(xiàn)的債務和其他債務投資的本金利息和尚未攤銷的溢折價金額。3“長期投資減值預備工程反映企業(yè)提取的長期股權投資和長期債務投資的

28、減值預備。4“長期投資凈值工程反映長期投資的可收回金額，用“長期股權投資工程和“長期債務投資工程的合計數(shù)減“長期投資減值預備工程后的余額填列。7、固定資產 在資產負債表上，固定資產價值是經過以下工程反映的：“固定資產工程反映報告期末固定資產的原值?！袄塾嬚叟f工程反映企業(yè)提取的固定資產折舊累計數(shù)?！肮潭ㄙY產減值預備工程反映企業(yè)已提取的固定資產減值預備。“固定資產凈值工程反映固定資產原值減累計折舊、固定資產減值預備后的余額?！肮こ涛镔Y工程反映各種工程物資的實踐本錢?！霸诮üこ坦こ谭从称髽I(yè)各項在建工程的實踐支出?！肮潭ㄙY產清理工程反映企業(yè)轉入清理的資產價值及在清理中發(fā)生的清理費用等。將工程物資、在建

29、工程和固定資產清理工程納入固定資產總額中，是由于它們具有固定資產的特點。 影響固定資產凈值升降的直接要素包括固定資產原值的增減、固定資產折舊方法和折舊年限的變動和固定資產減值預備的計提。8、無形資產 無形資產按獲得時的實踐本錢作為入賬價值，在獲得當月起在估計運用年限內分期平均攤銷，計入損益。無形資產應按賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應計提無形資產減值預備。在資產負債表中無形資產經過以下3個工程反映。1“無形資產工程，反映無形資產的攤余價值。2“無形資產減值預備工程，反映無形資產可收回金額低于賬面價值的差額。3“無形資產凈額工程，反映無形資產的可收回金額，是“無形

30、資產工程減“無形資產減值預備工程的差額。無形資產是以凈額計入資產總值的。9、遞延稅款借項 遞延稅款項借工程反映企業(yè)尚未轉銷的遞延稅款的借方余額。該工程反映由于時間性差別，應納稅所得額大于會計利潤，企業(yè)尚未轉回的應納所得稅大于所得稅費用的金額二負債的初步分析1、流動負債 流動負債是指在一年內或超越一年的一個營業(yè)周期內歸還的債務。普通包括：短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資及福利費、應付股利、應交稅金等工程。 流動負債具有兩個特征：一是歸還期在一年內或超越一年的一個營業(yè)周期內；二是到期必需用流動資產或新的流動負債歸還。2、長期負債 長期負債是指歸還期在一年或超越一年的一個營業(yè)周期以上

31、的債務。企業(yè)的長期負債普通包括：長期借款、應付債券、長期應付款等工程。 在我國的會計實務中，除長期應付債券按公允價值入帳外，其他長期負債普通直接按負債發(fā)生時的實踐金額記帳。3、遞延稅款貸項 “遞延稅款貸項工程反映企業(yè)尚未轉銷的遞延稅款的貸方余額。與遞延借項不同的是“遞延稅款貸項工程反映由于時間性差別，應納稅所得額小于會計利潤，企業(yè)尚未轉回的應納所得稅小于所得稅費用的金額，與“遞延稅款借項工程正好相反。三股東權益的初步分析 企業(yè)組織方式不同，一切者權益的表現(xiàn)方式也不同。在股份，一切者權益以股東權益的方式表示。1、股本 股本是股份經過股份籌資構成的資本。股份公司在核定的股本總額和股份總數(shù)的范圍內發(fā)

32、行股票，股票面值與股份總數(shù)的乘積為股本。普通情況下，股本相對固定不變，企業(yè)股本不得隨意變動，如有增減變動，必需符合一定的條件。2、資本公積 資本公積指由股東投入，但不構成股本，或從其他來源獲得的屬于股東的權益，主要包括兩項內容：一是股票溢價；二是資本本身的增值。資本公積在資產負債表的“資本公積工程列示，表示會計期期末資本公積的余額。3、盈余公積 盈余公積是指企業(yè)按規(guī)定從凈利潤中提取的各種累計留利。主要包括三部分。1法定盈余公積。2恣意盈余公積。3法定公益金。盈余公積按實踐提取數(shù)計價，資產負債表的“盈余公積工程反映會計期期末盈余公積的余額。4、未分配利潤 從數(shù)量上來說，未分配利潤是期初未分配利潤

33、，加上本期實現(xiàn)的凈利潤，減去提取的盈余公積和分出利潤后的余額。資產負債表的“未分配利潤工程反映企業(yè)尚未分配的利潤。二、利潤表的初步分析 利潤表的初步分析可以分為凈利潤構成分析和利潤分配分析兩個部分。一凈利潤構成的初步分析 凈利潤的構成過程，反映在利潤表的上半部分。它包括四個步驟：主營業(yè)務利潤的構成、營業(yè)利潤的構成、利潤總額的構成和凈利潤的構成。在進展分析時，普通應與會計核算的綜合過程相反，從凈利潤開場，逐漸尋覓凈利潤構成和變動的緣由。 在分析上述利潤構成各步驟時，應特別關注能否存在報表粉飾問題。報表粉飾的主要途徑有：1提早確認收入，例如提早開具銷售發(fā)票、濫用完工百分比法、存在艱苦不確定性時確認

34、收入、在仍需提供未來效力時確認收入等；2延后確認收入，例如不及時確認已實現(xiàn)收入等；3制造收入事項，例如年底虛作銷售并在第二年退貨、利用一個子公司出賣給第三方而后由另一子公司購回以防止合并抵消等；4不當?shù)馁M用資本化；例如將不應資本化的借款費用予以資本化處置、研討開發(fā)費用的資本化等；5遞延當期費用，例如廣告費用跨期分攤、興辦費和遞延資產攤銷期變動等；6潛虧掛帳，例如少轉完工產品本錢和已銷產品本錢、報廢的存貨不在賬面上注銷、不良資產掛帳、高估存貨價值、少計折舊、不及時確認負債等：7利用關聯(lián)方買賣支配利潤，例如托管、經管、轉嫁費用負擔、資產重組和債務重組等：8利用非經常性損益支配利潤，例如出賣、轉讓和

35、資產置換、債務重組等；9變卦折舊方法和折舊年限；10變卦長期股權投資的核算方法；11改動合并報表的合并范圍等。 為了發(fā)現(xiàn)報表粉飾的線索，分析時應留意以下幾方面的資料：1 注冊會計師的審計報告；2 公司管理當局對審計報告的解釋性闡明或保管意見的闡明；3會計報表附注中關于會計政策和會計估計變卦的披露、會計報表合并范圍發(fā)生變動的披露、關聯(lián)方買賣的披露、非經常性損益工程的披露等。 此外，延續(xù)察看假設干年度的財務報表，也有助于發(fā)現(xiàn)報表粉飾情況。二利潤分配的初步分析 利潤分配的過程及結果反映在利潤表的下半部分。 該表的“未分配利潤與資產負債表的“未分配利潤銜接，因此可以把利潤表看成是資產負債表“未分配利潤

36、的注釋。 未分配利潤是指公司歷年凈利潤數(shù)字，經扣除歷年累計分配后的余額。 未分配利潤=歷年累計盈余-歷年累計分配 =年初未分配利潤+本年凈利潤-本年利潤分配 歷年累計盈余的來源包括運營損益、投資損益、籌資損益、前期損益調整等。歷年累計分配包括分給股東的利潤、提取盈余公積和轉增資本等。未分配利潤是兩者的差額，代表著可供以后向股東分配紅利的盈余。三、財務報表初步分析的方法 運用的技術方法主要是總量目的差額比較和構造百分比比較。 請結合教材重點掌握財務報表初步分析的方法。第三章一、短期償債才干及營運資本一短期償債才干 短期償債才干是指企業(yè)用流動資產歸還流動負債的現(xiàn)金保證程度。一個企業(yè)的短期償債才干大

37、小，要看流動資產和流動負債的多少和質量情況。 流動資產的質量是指其“流動性即轉換成現(xiàn)金的才干，包括能否能不受損失地轉換為現(xiàn)金以及轉換需求的時間。對于流動資產的質量應著重了解以下三點： 第一，資產轉變成現(xiàn)金是經過正常買賣程序變現(xiàn)的。 第二，流動性的強弱主要取決于資產轉換成現(xiàn)金的時間和資產估計出賣價錢與實踐出賣價錢的差額。 第三，流動資產的流動性期限在1年以內或超越1年的一個正常營業(yè)周期。 流動負債也有“質量問題。普通說來，企業(yè)的一切債務都是要歸還的，但是并非一切債務都需求在到期時立刻歸還，債務歸還的強迫程度和緊迫性被視為負債的質量。 企業(yè)流動資產的數(shù)量和質量超越流動負債的程度，就是企業(yè)的償債才干

38、。 短期償債才干是企業(yè)的任何利益關系人都應注重的問題。1、對企業(yè)管理者來說，短期償債才干的強弱意味著企業(yè)接受財務風險的才干大小。2、對投資者來說，短期償債才干的強弱意味著企業(yè)盈利才干的高低和投資時機的多少。3、對企業(yè)的債務人來說，企業(yè)短期償債才干的強弱意味著本金與利息能否按期收回。4、對企業(yè)的供應商和消費者來說，企業(yè)短期償債才干的強弱意味著企業(yè)履行合同才干的強弱。二營運資本 營運資本是指流動資產總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產在歸還全部流動負債后還有多少剩余。營運資本的計算公式如下： 營運資本=流動資產-流動負債 在確定流動資產的數(shù)額時要留意以下幾點：1現(xiàn)

39、金是用來歸還債務的，用于特殊用途的現(xiàn)金不能作為流動資產；2短期投資必需是短期持有的，要么是管理當局不預備長期持有的有價證券，要么是即將到期的證券投資；3應收賬款中包含的于非正常業(yè)務且收賬期長于一年的應收款項應予以扣除；4存貨中應扣除那些超出正常運營需求的存貨，同時應留意存貨計價方法對資產總額帶來的影響。比如當通貨緊縮時，采用后進先出法將增大流動資產的數(shù)額。 在確定流動負債的數(shù)額時要留意以下幾點：1流動負債是在一年內預備運用流動資產、或產生其他流動負債歸還的債務，不屬于這個范疇的負債應該扣除；2好像遞延稅款借項不屬于流動資產一樣，遞延稅款貸項也不屬于流動負債。二、衡量短期償債才干的目的一流動比率

40、 流動比率是流動資產與流動負債的比值，反映企業(yè)短期償債才干的強弱。 流動比率=流動資產/流動負債 流動比率越高，企業(yè)的償債才干越強，債務人利益的平安程度也越高。 流動資產能否用于償債，要看它們能否能順利轉換成現(xiàn)金。經過報表附注，可以了解各項流動資產的變現(xiàn)才干，并據此對計算口徑的調整。 在確定流動資產時，應扣除具有特殊用途的現(xiàn)金，扣除不能隨時變現(xiàn)的短期投資，扣除壞賬預備和有退貨權的應收賬款數(shù)額，扣除回收期在一年以上的應收款項，扣除超出需求的存貨等。 流動負債的調整，主要是留意“表外負債。需求歸還的債務不僅僅是報表列示的“流動負債，還應包括長期負債的到期部分以及未列入報表的債務。 除了對流動資產和

41、流動負債進展計算口徑的調整外，還要留意短期投資和存貨的計價問題。當短期投資的市價與本錢有較大差別時，計算流動比率時應按市價計量短期投資。由于存貨是從不同的來源獲得的，并且是分次購入或消費的，因此會有不同的獲得本錢。企業(yè)可以選擇先進先出法、加權平均法、挪動平均法、個別計價法、后進先出法等確定其實踐本錢。 另外，在學習時要留意：流動比率雖然能較好地分析短期償債才干，但其局限性不可忽視：1、流動比率是一個靜態(tài)目的，只闡明在某一時點每一元流動負債的保證程度，既在某一時點流動負債與可用于償債資產的關系。只需債務的出現(xiàn)與資產的周轉完全均勻發(fā)生上時，流動比率才干正確反映償債才干。2、流動資產的變現(xiàn)才干與其周

42、轉性有關，對流動比率的評價也與流動資產的周轉情況相結合。二速動比率 速動比率是速動資產與流動負債的比值。所謂速動資產是流動資產扣除存貨后的數(shù)額，速動比率的內涵是每一元流動負債有多少元速動資產作保證。速動比率的計算公式為: 速動比率=流動資產-存貨/流動負債 該目的越高，闡明企業(yè)歸還流動負債的才干越強。 在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除，其主要緣由是：在流動資產中存貨的變現(xiàn)速度最慢；由于某種緣由；存貨中能夠含有已損失報廢但還沒作處置的不能變現(xiàn)的存貨；部分存貨能夠已抵押給某債務人；存貨估價還存在著本錢與合理市價相差懸殊的問題。 計算速動比率時，要留意貨幣資金、短期投資和應收賬款的計算口徑和

43、計算價錢的調整。 速動比率也有其局限性。第一，速動比率只是提示了速動資產與流動負債的關系，是一個靜態(tài)目的。第二，速動資產中包含了流動性較差的應收賬款，使速動比率所反映的償債才干遭到疑心。特別是當速動資產中含有大量不良應收賬款時，必然會減弱企業(yè)的短期償債才干。第三，各種預付款項及預付費用的變現(xiàn)才干也很差。三保守的速動比率 所謂保守速動比率是指保守速動資產與流動負債的比值，保守速動資產普通是指貨幣資金、短期證券投資凈額和應收賬款凈額的總和。其計算公式如下: 保守速動比率=貨幣資金+短期證券投資凈額+應收賬款凈額/流動負債四現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產與流動負債的比值?，F(xiàn)金類資產是指貨幣資金和短期

44、投資凈額。這兩項資產的特點是隨時可以變現(xiàn)。現(xiàn)金比率的計算公式如下： 現(xiàn)金比率=貨幣資金+短期投資凈額/流動負債 現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時付現(xiàn)才干,就是隨時可以還債的才干。企業(yè)堅持一定的合理的現(xiàn)金比率是很必要的。三、短期償債才干的分析 短期償債才干的分析主要進展流動比率的同業(yè)比較、歷史比較和預算比較分析。一同業(yè)比較分析 同業(yè)比較包括同業(yè)先進程度、同業(yè)平均程度和競爭對手比較三類，它們的原理是一樣的，只是比較規(guī)范不同。 同業(yè)比較分析有兩個重要的前提：一是如何確定同類企業(yè)，二是如何確定行業(yè)規(guī)范。短期償債才干的同業(yè)比較程序如下：1、首先，計算反映短期償債才干的中心目的流動比率，將實踐目的值與行業(yè)規(guī)范值進展

45、比較，并得出比較結論。2、分解流動資產，目的是調查流動比率的質量3、假設存貨周轉率低，可進一步計算速動比率，調查企業(yè)速動比率的程度和質量，并與行業(yè)規(guī)范值比較，并得出結論。4、假設速動比率低于同行業(yè)程度，闡明應收賬款周轉速度慢，可進一步計算現(xiàn)金比率，并與行業(yè)規(guī)范值比較，得出結論。5、最后，經過上述比較，綜合評價企業(yè)短期償債才干。二歷史比較分析 短期償債才干的歷史比較分析采用的比較規(guī)范是過去某一時點的短期償債才干的實踐目的值。比較規(guī)范可以是企業(yè)歷史最好程度，也可以是企業(yè)正常運營條件下的實踐值。在分析時，經常采用與上年實踐目的進展對比。 采用歷史比較分析的優(yōu)點：一是比較根底可靠，歷史目的是企業(yè)曾經到

46、達的程度，經過比較，可以察看企業(yè)償債才干的變動趨勢；二是具有較強的可比性，便于找出問題。其缺陷：一是歷史目的只能代表過去的實踐程度，不能代表合理程度。因此，歷史比較分析主要經過比較，提示差別，分析緣由，推斷趨勢；二是運營環(huán)境變動后，也會減弱歷史比較的可比性。三預算比較分析 預算比較分析是指對企業(yè)目的的本期實踐值與預算值所進展的比較分析。預算比較分析采用的比較規(guī)范是反映企業(yè)償債才干的預算規(guī)范。預算規(guī)范是企業(yè)根據本身運營條件和運營情況制定的目的。四、影響短期償債才干的表外要素 在進展財務報表分析時，除過從財務報表中獲得資料外,還需求分析財務報表資料中沒有反映出來的要素,以做出正確的判別。一添加變現(xiàn)

47、才干的要素1、可動用的銀行貸款目的2、預備很快變現(xiàn)的長期資產3、償債才干的聲譽二減少變現(xiàn)才干的要素1、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票構成的或有負債2、未決訴訟、仲裁構成的或有負債3、為其他單位提供債務擔保構成的或有負債第四章一、長期償債才干的概念 長期償債才干是企業(yè)歸還長期債務的現(xiàn)金保證程度。企業(yè)的長期債務是指歸還期在1年或者超越1年的一個營業(yè)周期以上的負債，包括長期借款、應付債券、長期應付款等。分析一個企業(yè)長期償債才干，主要是為了確定該企業(yè)歸還債務本金和支付債務利息的才干。 由于長期債務的期限長，企業(yè)的長期償債才干主要取決于企業(yè)資產與負債的比例關系，取決于獲利才干。一資本構造 資本構造是指企業(yè)各種長期籌

48、資來源的構成和比例關系。長期資本來源，主要是指權益籌資和長期債務。 資本構造對企業(yè)長期償債才干的影響主要表達在以下兩個方面：1權益資本是承當長期債務的根底。2資本構造影響企業(yè)的財務風險，進而影響企業(yè)的償債才干。二獲利才干 長期償債才干與獲利才干親密相關。企業(yè)能否有充足的現(xiàn)金流入歸還長期負債，在很大程度上取決于企業(yè)的獲利才干。普通來說，企業(yè)的獲利才干越強，長期償債才干越強；反之，那么越弱。二、衡量長期償債才干的目的一資產負債率 資產負債率是全部負債總額除以全部資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系，也稱之為債務比率。資產負債率的計算公式如下： 資產負債率=負債總額/資產總額100%

49、 公式中的負債總額指企業(yè)的全部負債，不僅包括長期負債，而且包括流動負債。公式中的資產總額指企業(yè)的全部資產總額，包括流動資產、固定資產、長期投資、無形資產和遞延資產等。 資產負債率是衡量企業(yè)負債程度及風險程度的重要標志。 普通以為，資產負債率的適宜程度是40-60%。對于運營風險比較高的企業(yè)，為減少財務風險應選擇比較低的資產負債率；對于運營風險低的企業(yè)，為添加股東收益應選擇比較高的資產負債率。 在分析資產負債率時，可以從以下幾個方面進展：1、從債務人的角度看，資產負債率越低越好。資產負債率低，債務人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的能夠性小，企業(yè)的風險主要由股東承當，這對債

50、務人來講，是非常有利的。2、從股東的角度看，他們希望堅持較高的資產負債率程度。站在股東的立場上，可以得出結論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好。3、從運營者的角度看，他們最關懷的是在充分利用借入資本給企業(yè)帶來益處的同時，盡能夠降低財務風險。二產權比率 產權比率是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企業(yè)長期償債才干的的目的之一。其計算公式如下： 產權比率=負債總額/一切者權益總額100% 公式中的“一切者權益在股份是指“股東權益。 產權比率與資產負債率都是用于衡量長期償債才干的，具有一樣的經濟意義。資產負債率和產權比率可以相互換算。 產權比率=負債

51、/一切者權益 或=負債/資產-負債 或=負債資產/資產資產-負債資產 或=負債資產/1-負債資產 產權比率只是資產負債率的另一種表示方法，產權比率的分析方法與資產負債率分析類似。資產負債率分析中應留意的問題，在產權比率分析中也應引起留意。比如：將本企業(yè)產權比率與其他企業(yè)對比時，應留意計算口徑能否一致等。三有形凈值債務率 有形凈值債務率是企業(yè)負債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是一切者權益減去無形資產凈值后的凈值，即一切者具有一切權的有形資產凈值。有形凈值債務率用于提示企業(yè)的長期償債才干，闡明債務人在企業(yè)破產時的被維護程度。其計算公式如下： 有形凈值債務率=負債總額/股東權益-無形資產凈值100

52、% 有形凈值債務率主要是用于衡量企業(yè)的風險程度和對債務的歸還才干。這個目的越大，闡明風險越大；反之，那么越小。同理，該目的越小，闡明企業(yè)長期償債才干越強，反之，那么越弱。 對有形凈值債務率的分析，可以從以下幾個方面進展：第一，有形凈值債務率提示了負債總額與有形資產凈值之間的關系，可以計量債務人在企業(yè)處于破產清算時能獲得多少有形財富保證。從長期償債才干來講，目的越低越好。第二，有形凈值債務率目的最大的特點是在可用于歸還債務的凈資產中扣除了無形資產，這主要是由于無形資產的計量缺乏可靠的根底，不能夠作為歸還債務的資源。第三，有形凈值債務率目的的分析與產權比率分析一樣，負債總額與有形資產凈值應維持1：

53、1的比例。第四，在運用產權比率時，必需結合有形凈值債務率目的，做進一步分析。四利息償付倍數(shù) 利息償付倍數(shù)是指企業(yè)運營業(yè)務收益與利息費用的比率，也稱為已獲利息倍數(shù)或利息償付倍數(shù)。它闡明企業(yè)運營業(yè)務收益相當于利息費用的多少倍，其數(shù)額越大企業(yè)的償債才干越強。其計算公式如下： 利息償付倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 或=稅前利潤+利息費用/利息費用 或=稅后利潤+所得稅+利息費用/利息費用 公式中的分子“息稅前利潤是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。它可以用“利潤總額加利息費用來測算，也可以用“凈利潤加所得稅、利息費用來測算。 對于利息償付倍數(shù)的分析，應從以下幾個方面進展：1、利息償付倍數(shù)目的越

54、高，闡明企業(yè)的債務歸還越有保證；相反，那么闡明企業(yè)沒有足夠資金來源歸還債務利息，企業(yè)償債才干低下。2、因企業(yè)所處的行業(yè)不同，利息償付倍數(shù)有不同的規(guī)范界限。普通公認的利息償付倍數(shù)為3。3、從穩(wěn)健的角度出發(fā)，應選擇幾年中最低的利息償付倍數(shù)目的，作為最根本的規(guī)范。4、在利用利息償付倍數(shù)目的分析企業(yè)的償債才干時，還要留意一些非付現(xiàn)費用問題。五固定支出償付倍數(shù) 固定支出償付倍數(shù)是利息償付倍數(shù)的擴展方式，是從利潤表方面評價企業(yè)長期償債才干的又一目的。固定支出償付倍數(shù)是指企業(yè)運營業(yè)務收益與固定支出的比率。其計算公式如下： 固定支出償付倍數(shù)=稅前利潤+固定支出/固定支出 這里的固定支出是指利息費用加上企業(yè)發(fā)生

55、的、類似于利息費用的固定性費用。該目的數(shù)額越大，償債才干越強。該目的用于調查與負債有關的固定支出和運營業(yè)務收益的關系，用于衡量企業(yè)用運營業(yè)務收益償付固定支出的才干。 固定支出應包括以下內容：1、計入財務費用的利息支出。這部分利息支出是最根本的固定支出。2、資本化利息。即計入固定資產本錢的利息費用。3、運營租賃費中的利息部分。 固定支出償付倍數(shù)目的計算時運用的息稅前利潤是在利潤表的根底上調整得來的，運用稅前利潤加利息費用，這兩個目的的計算口徑是一致的。 固定支出償付倍數(shù)=息稅前利潤+租賃費中的利息費用/利息費用+租賃費中的利息費用+優(yōu)先股股息1-所得稅率三、影響長期償債才干的其他要素一長期資產

56、資產負債表中的長期資產主要包括固定資產、長期投資和無形資產。將長期資產作為歸還長期債務的資產保證時，長期資產的計價和攤銷方法對長期償債才干的影響最大。1、固定資產 資產的市場價值最能反映資產償債才干?，F(xiàn)實上，報表中。這資產的結果。報表中固定資產的價值是采用歷史本錢法計量的，不反映資產的市場價值，因此不能反映資產的償債才干。固定資產的價值受以下要素的影響：1固定資產的入賬價值2固定資產折舊3固定資產減值預備2、長期投資 長期投資包括長期股權投資、長期債務投資。報表中長期投資的價值受以下要素的影響：1長期投資的入賬價值。2長期投資減值預備。3、無形資產 資產負債表上所列的無形資產同樣影響長期資產價

57、值。二長期負債 在資產負債表中，屬于長期負債的工程有長期借款、應付債券、長期應付款、專項應付款和其他長期負債。在分析長期償債才干時，應特別留意以下問題：1、會計政策和會計方法的可選擇性，使長期負債額產生差別。分析時應留意會計方法的影響，特別是中途變卦會計方法對長期負債的影響。2、應將可轉換債券從長期負債中扣除。3、有法定贖回要求的優(yōu)先股也應該作為負債。三長期租賃 融資租賃是由租賃公司墊付資金，按承租人要求購買設備，承租人按合同規(guī)定支付租金，所購設備普通于合同期滿轉歸承租人一切的一種租賃方式。因此企業(yè)通常將融資租賃視同購入固定資產，并把與該固定資產相關的債務作為企業(yè)負債反映在資產負債表中。 不同

58、于融資租賃，企業(yè)的運營租賃不在資產負債表上反映，只出如今報表附注和利潤表的租金工程中。當企業(yè)運營租賃量比較大，期限比較長或具有經常性時，運營租賃實踐上就構成了一種長期性籌資。因此，必需思索這類運營租賃對企業(yè)債務構造的影響。四退休金方案 退休金是支付給退休人員用于保證退休后生活的貨幣額。退休金方案是一種企業(yè)與職工之間關于職工退休后退休金支付的協(xié)議。退休金方案應包括以下內容：參與該方案職工的資歷和條件；計算給付退休金的方法；指定的退休金受托單位；定期向退休基金撥付的現(xiàn)金額；退休金的給付方式等。五或有事項 或有事項是指過去的買賣或事項構成的一種形狀，其結果須經過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證明。

59、或有事項分為或有資產和或有負債?；蛴匈Y產是指過去買賣或事項構成的潛在資產，其存在要經過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證明。 產生或有資產會提高企業(yè)的償債才干；產生或有負債會降低企業(yè)的償債才干。因此，在分析企業(yè)的財務報表時，必需充分留意有關或有工程的報表附注披露，以了解未在資產負債表上反映的或有工程，并在評價企業(yè)長期償債才干時，思索或有工程的潛在影響。同時，應關注有否資產負債表日后的或有事項。六承諾 承諾是企業(yè)對外發(fā)出的將要承當?shù)哪撤N經濟責任和義務。企業(yè)為了運營的需求，經常要做出某些承諾，這種承諾有時會大量的添加該企業(yè)的潛在負債或承諾義務，而卻沒有經過資產負債表反映出來。因此，在進展企業(yè)長期償

60、債才干分析時，報表分析者應根據報表附注及其他有關資料等，判別承諾變成真實負債的能夠性；判別承諾責任帶來的潛在長期負債，并做相應處置。七金融工具 金融工具是指引起一方獲得金融資產并引起另一方承當金融負債或享有一切者權益的契約。與償債才干有關的金融工具主要是債券和金融衍生工具。 金融工具對企業(yè)償債才干的影響主要表達在兩方面：1、金融工具的公允價值與賬面價值發(fā)生艱苦差別，但并沒有在財務報表中或報表附注中提示。2、未能對金融工具的風險程度恰當披露。 報表運用者在分析企業(yè)的長期償債才干時，要留意結合具有資產負債表表外風險的金融工具記錄，并分析信貸風險集中的信譽工程和金融工具工程，綜合起來對企業(yè)償債才干做