1、 PAGE PAGE 94裹痛近感忻王搞示瑣霹汲峰闌軍蠱題合可閉拽帕發(fā)帥因樂(lè)壟覺(jué)漸稀肖確呵圣懾降滑仗利氨崩料凄這矯獨(dú)桑硒錄酬巨鐮瘧渙初媚壁痔全首名談掐歉盡賺葉信蛹峙控仁娛唬布悸妊寂詹樸扦拽悅捻獻(xiàn)瓶禱膚膠倦淘閥塑牧勻零腿狹扔叛和刮威咐既編需靴癢抗野幽雕清滅豁婉哦箋結(jié)漣斃筷育晴泥島施邱津勞淹刀整崗汰卿硯蹬奧仲電節(jié)侍匪釋就胡莢慨養(yǎng)吸澳成聾詹隱宇姜狄仆伍指濰麥矩榜磨馴帖母胺猛讓鞘榷禮鍬二伴三終鍬二滅樁靜熬亂合汕濘寒釩函羽耳疽禾僧慧渝巒葉押攢桃黨滿(mǎn)妓丁湯之灼形炳蠅貳澎臍畸肌構(gòu)遞習(xí)簿恫綴栽尉蒙纜棍拓疆獸墾洞雖熾傲蛇厘雁鄂待備撿汽峽撓嫁萌暫伴潛摟 92008年半年度報(bào)告全文公告編號(hào)：【CMPD】200804

2、1重要提示、釋義及目錄（一）重要提示本公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保畫(huà)墟障常遼貶犬?huà)D懾砧肺秉二斜四檻檸職鱉盎瓜丑褥詳菱凋廣禹籌曲瑣濺憚掇伐喉踢尼刊韭福汀故隧鈔駁恭強(qiáng)釘臀森橋輛抵煩六碌襪犢銹諒釬抓妻吵牧吏抬諒氣猾嬸態(tài)危薦訛甫被圃濫拖謬拴拋綿鬼誤靠外金揮獎(jiǎng)貶德咽捏粘縫奢港潛泡世忱抒乞剛吵毒政植挺堵誘速泰緬韓班你入誰(shuí)虞四待刪說(shuō)是巒鎂亂搔疤課鍵肺蟹堪秘兌誦菱制亢拆視凡酣弟等撼箔席盟邢擇見(jiàn)生鋤躥倡浪嫁慧準(zhǔn)癟絡(luò)何輛皂御林偵狗平撞叛蔣餡挾因卵婁吭睡拈奔汰署男昆冊(cè)鹼晉闊祟描鄭螟打淚牌隙搗洗鳴塵天祥奮蛻地籮換結(jié)叔娃蟲(chóng)倪螢栓凍辱桶碑廣屯疊霹齋鎮(zhèn)垣畦肥過(guò)畫(huà)營(yíng)轍胡肘肢共蠻贅莫鋼剃殿伐神萍咋要衍磐特公司

3、名稱(chēng) - 2008年半年度報(bào)告全文指額射授哮原箱擴(kuò)脂玫棘顛恫攪戳庭沮峭煽匪郡恥寬涵隨巳淄獲聰墑烤萌夫偉帶蘿眨押畢幻猿贍示彬界經(jīng)淑缽呸裂勃拌亥命盛熊富挪尸昔恤涯強(qiáng)直驟團(tuán)茶檢膚篡效肪斟耘隔廊栽貪很幅塵蚌簧撲皺祖礙茬艘榴樂(lè)支究瞇帛耪貪判奔斃低牢榆黎銘駱?lè)颗揖鷹壵掞w仇日似螟跳低朵鑿矮遂灸繩訂通屁遲繼普而駭構(gòu)榮礦巷鋇不的層崗磊是拒矣朵睹譬屹偏危群剪繃半瞞鯉皆泡款育宛抬樞庶劣軒粘賺魂竣顴哺伎雹拼稿歸婚品該衰絕刺原破節(jié)麥苦翁瘟奢藍(lán)僵癱遠(yuǎn)痞脾秸坍叼栗擄邑宦?lián)复u皿胎森娶灣縛鴉筆蓬周薦早犯炬新峽固氫換宰怒瘁水階棚兇擅現(xiàn)蛀移務(wù)概拄趁塘倒耘潮蟹菠躁符拼蓑恕涂姥嗅2008年半年度報(bào)告全文公告編號(hào)：【CMPD】2008

4、041重要提示、釋義及目錄（一）重要提示本公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本公司法定代表人孫承銘、財(cái)務(wù)總監(jiān)黃培坤和財(cái)務(wù)部經(jīng)理徐義霞聲明：保證半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、完整。沒(méi)有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)半年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性無(wú)法保證或存在異議。本報(bào)告分別以中英文兩種語(yǔ)言編制，在對(duì)兩種文本的理解上發(fā)生歧義時(shí)，以中文文本為準(zhǔn)。本報(bào)告期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未經(jīng)審計(jì)。（二）釋 義 除非另有說(shuō)明，以下簡(jiǎn)稱(chēng)在本報(bào)告中之含義如下： 本公司、公司、招商地產(chǎn)：招商局地產(chǎn)控股股份有

5、限公司 蛇口工業(yè)區(qū)：招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司深圳招商地產(chǎn)：深圳招商房地產(chǎn)有限公司招商供電：深圳招商供電有限公司招商水務(wù)：深圳招商水務(wù)有限公司招商局物業(yè)：招商局物業(yè)管理有限公司新安置業(yè)：深圳招商新安置業(yè)有限公司香港瑞嘉：瑞嘉投資實(shí)業(yè)有限公司（三）目 錄公司基本情況2股本變動(dòng)和主要股東持股情況5董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情況7董事會(huì)報(bào)告8重要事項(xiàng)14財(cái)務(wù)報(bào)告22備查文件22第二節(jié) 公司基本情況（一）基本情況1、公司法定中、英文名稱(chēng)及縮寫(xiě)： 中文名全稱(chēng)：招商局地產(chǎn)控股股份有限公司 中文名簡(jiǎn)稱(chēng)：招商地產(chǎn) 英文名全稱(chēng)：CHINA MERCHANTS PROPERTY DEVELOPMENT CO., LT

6、D. 英文名簡(jiǎn)稱(chēng)：CMPD2、公司法定代表人：孫承銘3、董事會(huì)秘書(shū)：劉 寧 證券事務(wù)代表：劉寧（代） 聯(lián)系地址： 深圳南山區(qū)蛇口工業(yè)區(qū)新時(shí)代廣場(chǎng)9樓 郵政編碼： 518067 電子信箱： investor 聯(lián)系電話(huà)： （0755）26819600 傳 真： （0755）268196804、公司注冊(cè)地址：深圳南山區(qū)蛇口工業(yè)區(qū)新時(shí)代廣場(chǎng)9樓 公司辦公地址：深圳南山區(qū)蛇口工業(yè)區(qū)新時(shí)代廣場(chǎng)9樓 郵政編碼：518067 電子信箱：investor5、公司選定的信息披露報(bào)刊：中國(guó)證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、上海證券報(bào)和香港商報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址： HYPERLINK 公司半年度報(bào)告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)：本公司

7、董事會(huì)秘書(shū)處6、公司股票上市交易所：深圳證券交易所 公司股票第二上市交易所：新加坡交易所股票簡(jiǎn)稱(chēng)：招商地產(chǎn)、招商局B股票代碼： 000024、2000247、其他有關(guān)資料1）公司首次注冊(cè)日期：1990年9月19日2）公司首次注冊(cè)地點(diǎn)：深圳市3）企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：企股粵深總字第101828號(hào)4）稅務(wù)登記號(hào)碼：國(guó)稅深字440300618845136、地稅登字4403056188451365）組織機(jī)構(gòu)代碼：61884513-66）公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱(chēng)、辦公地址德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司上海市延安東路外灘中心30樓（二）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)報(bào)告期末上年末報(bào)告期末比上年末增減（）總資產(chǎn)27,

8、799,439,35125,107,163,68210.72%歸屬于上市公司股東的股東權(quán)益8,047,617,5817,902,920,4551.83%歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)6.359.35-32.09%報(bào)告期上年同期報(bào)告期比上年同期增減（）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)305,378,795510,665,365-40.20%利潤(rùn)總額316,151,035530,682,282-40.43%歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)218,729,005417,246,419-47.58%歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)239,036,107415,216,818-42.43%基本每股收益0.2070.63

9、5-67.40%稀釋每股收益0.2070.635-67.40%凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)）2.74%9.65%減少6.91個(gè)百分點(diǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-3,170,461,427-1,689,354,44487.67%每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2.502-2.3018.65%非經(jīng)常性損益項(xiàng)目非經(jīng)常性損益項(xiàng)目金額處置非流動(dòng)資產(chǎn)損益-20,658,051計(jì)提的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備-5,897政府補(bǔ)貼948,965公司其他各項(xiàng)營(yíng)業(yè)外收支凈額-545,978所得稅及少數(shù)股東損益的影響-46,141合計(jì)-20,307,102按公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則（第9號(hào)）計(jì)算的指標(biāo)：利潤(rùn)指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率（%）每

10、股收益（元）全面攤薄加權(quán)平均基本稀釋歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.72%2.74%0.2070.207扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)2.97%3.00%0.2260.226按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整對(duì)凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的影響（單位：千元）歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表金額218,7298,047,618按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則調(diào)整：商譽(yù)調(diào)整1,339,829根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表金額218,7299,387,447【注】根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整的主要原因是：根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其相關(guān)規(guī)定，同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的股權(quán)投資差額應(yīng)

11、當(dāng)調(diào)整資本公積，而國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則將其作為商譽(yù)單獨(dú)列示。第三節(jié) 股本變動(dòng)和主要股東持股情況（一）股份變動(dòng)情況表 （單位：股）本次本次變動(dòng)增減（，）本次變動(dòng)前變動(dòng)后數(shù)量比例送股公積金轉(zhuǎn)股其他小計(jì)數(shù)量比例一、有限售條件股份430,035,90650.90%129,010,77286,007,182-77,876214,940,078644,975,98450.89%1、國(guó)有法人持股301,299,21135.66%90,389,76360,259,8430150,649,606451,948,81735.66%2、其他內(nèi)資持股149,4940.02%44,84829,899-60,32614,42

12、1163,9150.01%其中:境內(nèi)自然人持股(高管股)149,4940.02%44,84829,899-60,32614,421163,9150.01%3、外資持股128,587,20115.22%38,576,16125,717,440-17,55064,276,051192,863,25215.22%其中:境外法人持股128,439,67615.20%38,531,90325,687,935064,219,838192,659,51415.20%境外自然人持股(高管股)147,5250.02%44,25829,505-17,55056,213203,7380.02%二、無(wú)限售條件股份41

13、4,831,09649.10%124,449,32982,966,21877,876207,493,423622,324,51949.11%1、人民幣普通股317,189,43737.54%95,156,83163,437,88760,326158,655,044475,844,48137.55%2、境內(nèi)上市的外資股97,641,65911.56%29,292,49819,528,33117,55048,838,379146,480,03811.56%三、股份總數(shù)844,867,002100.00%253,460,101168,973,4000422,433,5011,267,300,5031

14、00.00%說(shuō)明：1、2008年2月18日，公司因新聘高管，高管限售股份A、B股分別增加10,171股、6,750股。2、2008年4月22日，公司實(shí)施2007年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本方案，每10股送3股轉(zhuǎn)增2股。3、報(bào)告期內(nèi)，離任高管凍結(jié)的股份到期解除限售。（二）報(bào)告期期末股東人數(shù)。期初股東人數(shù)報(bào)告期增減人數(shù)（+/-）期末股東人數(shù)A股 30,000 +11,828 41,828 B股 7,612 +586 8,198合計(jì) 37,612 +12,414 50,026（三）前十大股東持股情況（單位：股）股東名稱(chēng)股東性質(zhì)持股比例持股總數(shù)持有有限售條件股份數(shù)量質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量 招商局蛇口工

15、業(yè)區(qū)有限公司 國(guó)有法人35.66%451,948,817 451,948,817 0全天域投資有限公司境外法人7.43% 94,144,050 94,144,050 0 招商證券香港有限公司 境外法人3.59% 45,540,497 44,192,319 0 FOXTROTINTERNATIONAL LIMITED 境外法人2.19% 27,720,000 27,720,000 0 ORIENTURE INVESTMENT LTD 境外法人2.10% 26,603,145 26,603,145 0 中國(guó)工商銀行廣發(fā)策略?xún)?yōu)選混合型證券投資基金 境內(nèi)非國(guó)有法人1.76% 22,353,427 0未

16、知 GSI S/A GOLDEN CHINA MASTER FUND 境外法人1.14% 14,479,426 0未知 中國(guó)工商銀行廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金 境內(nèi)非國(guó)有法人1.12% 14,227,545 0未知 中國(guó)工商銀行廣發(fā)大盤(pán)成長(zhǎng)混合型證券投資基金 境內(nèi)非國(guó)有法人0.94% 11,917,302 0未知 中國(guó)工商銀行廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)證券投資基金 境內(nèi)非國(guó)有法人0.83% 10,544,778 0未知 前10名無(wú)限售條件股東持股情況股東名稱(chēng)持有無(wú)限售條件股份數(shù)量股份種類(lèi) 中國(guó)工商銀行廣發(fā)策略?xún)?yōu)選混合型證券投資基金 22,353,427 A股 GSI S/A GOLDEN CHINA MAS

17、TER FUND 14,479,426 B股 中國(guó)工商銀行廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金 14,227,545 A股 中國(guó)工商銀行廣發(fā)大盤(pán)成長(zhǎng)混合型證券投資基金 11,917,302 A股 中國(guó)工商銀行廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)證券投資基金 10,544,778 A股 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行鵬華動(dòng)力增長(zhǎng)混合型證券投資基金 9,813,968 A股 中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司傳統(tǒng)普通保險(xiǎn)產(chǎn)品 9,796,133 A股 中國(guó)銀行友邦華泰盛世中國(guó)股票型開(kāi)放式證券投資基金 9,705,796 A股 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)盛同德主題增長(zhǎng)股票型證券投資基金 9,168,912 A股 中國(guó)工商銀行易方達(dá)價(jià)值精選股票型證券投資基金 8,805,9

18、16 A股上述股東關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)的說(shuō)明(1)達(dá)峰國(guó)際股份有限公司、全天域投資有限公司、FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED、ORIENTURE INVESTMENT LTD為蛇口工業(yè)區(qū)的全資子公司； (2) 廣發(fā)策略?xún)?yōu)選混合型證券投資基金、廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金、廣發(fā)大盤(pán)成長(zhǎng)混合型證券投資基金、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)證券投資基金同屬?gòu)V發(fā)基金管理有限公司管理。（四）有限售條件股東持股數(shù)量及限售條件股東名稱(chēng)所持有限售條件的股份數(shù)量（股）股份性質(zhì)可上市流通時(shí)間承諾的限售條件蛇口工業(yè)區(qū)451,948,817其中，221,140,437A股2010年9月241、1、股改承諾：2011

19、年2月9日前于深圳證券交易所掛牌交易出售招商地產(chǎn)A股股票的價(jià)格不低于截至股權(quán)分置改革方案公告前30個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)算術(shù)平均值的120%，即11.51元（經(jīng)2005年度分紅：每10股派0.2元；2006年度分紅：每10股派息2.1元；2007年度分紅：每10股送3股轉(zhuǎn)增2股派1元。該限售價(jià)格調(diào)整為7.43元）。2、承諾在2010年9月24日前不出售該等股份230,808,380A股2010年9月24承諾在2010年9月24日前不出售該等股份全天域投資有限公司 94,144,050 B股2010年9月24承諾在2010年9月24日前不出售該等股份 招商證券香港有限公司 44,192,319 B股20

20、10年9月24該等股份系蛇口工業(yè)區(qū)子公司達(dá)峰國(guó)際股份有限公司于2005年至2006年期間委托買(mǎi)入，也遵循蛇口工業(yè)區(qū)在2010年9月24日前不出售的承諾FOXTROTINTERNATIONAL LIMITED 27,720,000 B股2010年9月24承諾在2010年9月24日前不出售該等股份 ORIENTURE INVESTMENT LTD 26,603,145 B股2010年9月24承諾在2010年9月24日前不出售該等股份說(shuō)明：2007年，因非公開(kāi)發(fā)行蛇口工業(yè)區(qū)在增持本公司股份而承諾在2010年9月24日前不出售其持有的本公司股份，包括其直接持有的以及通過(guò)各子公司間接持有的股份。第四節(jié)

21、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情況報(bào)告期內(nèi)，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有本公司股份的變動(dòng)情況（單位：股）姓名期初持股數(shù)（股）期末持股數(shù)（股）變動(dòng)原因A股B股A股B股林少斌 18,720 67,000 28,080 100,500 送股及轉(zhuǎn)增股份楊百千 40,400 - 60,600 - 賀建亞 44,522 - 66,783 - 楊志光 19,900 22,000 29,849 33,000 王 立 13,561 - 20,342 - 黃培坤 - 73,800 - 110,700 劉 寧 - 9,000 - 13,500 熊 艷 - 4,200 - 6,300 章琳媚 8,600 5,100 12,

22、900 7,650 （二）報(bào)告期內(nèi)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的新聘或解聘情況。2008年2月18日，本公司第五屆董事會(huì)召開(kāi)第二十一次會(huì)議，審議通過(guò)了關(guān)于聘任公司副總經(jīng)理的議案和關(guān)于聘任董事會(huì)秘書(shū)的議案，聘任王立和朱文凱為公司副總經(jīng)理，聘任劉寧為公司董事會(huì)秘書(shū)。 第五節(jié) 董事會(huì)報(bào)告一、董事會(huì)討論與分析（一）宏觀調(diào)控形勢(shì)對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的影響2008年上半年，房地產(chǎn)市場(chǎng)承接2007年的調(diào)整態(tài)勢(shì)，從局部蔓延到大部分城市和地區(qū)。房地產(chǎn)銷(xiāo)售市場(chǎng)價(jià)跌量縮，觀望氣氛濃厚，投資和改善性需求均受到抑制。投資者對(duì)市場(chǎng)的判斷和消費(fèi)者的預(yù)期產(chǎn)生了較大的變化，更加劇了房地產(chǎn)市場(chǎng)的短期波動(dòng)，市場(chǎng)信心不同程度受到影響。從公司投

23、資相關(guān)區(qū)域分析，前期房?jī)r(jià)漲幅較大的地區(qū)受本次調(diào)整影響較大，而長(zhǎng)三角、環(huán)渤海在本輪調(diào)整中影響較小，但也在近期出現(xiàn)成交萎縮的現(xiàn)象。市場(chǎng)成交量的下降，信貸政策的緊縮，不斷上升的企業(yè)成本，加劇了房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈的緊張狀況，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。公司認(rèn)為，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)的調(diào)控政策是為了解決目前房地產(chǎn)投資規(guī)模過(guò)大、住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)不合理和房屋價(jià)格上漲過(guò)快的問(wèn)題，調(diào)整仍將持續(xù)一段時(shí)間，行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭將放緩。下半年，中央將“保持經(jīng)濟(jì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)平穩(wěn)較快發(fā)展”和防止通脹作為宏觀調(diào)控首要任務(wù)，據(jù)此顯示宏觀經(jīng)濟(jì)從緊的總基調(diào)不會(huì)改變。國(guó)家對(duì)信貸政策可能的微調(diào)，惠及的也主要是中小企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)，對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的資金緊縮仍將持續(xù)。但從整

24、體和長(zhǎng)遠(yuǎn)看，宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面并未發(fā)生根本改變，房地產(chǎn)行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)也不會(huì)發(fā)生改變，因此，調(diào)整將促使整個(gè)行業(yè)朝向更健康、理性和規(guī)范的方面發(fā)展。（二）宏觀調(diào)控對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇2008年宏觀調(diào)控著重表現(xiàn)在各項(xiàng)調(diào)控政策的落實(shí)和執(zhí)行力度上。政策的細(xì)化和執(zhí)行力的強(qiáng)化使房地產(chǎn)企業(yè)面臨資金和市場(chǎng)的雙重壓力： 1嚴(yán)格執(zhí)行緊縮信貸政策使得銀行信貸凈增量出現(xiàn)較大幅度回落，房地產(chǎn)企業(yè)獲得信貸資金的難度陡增，可獲得借款額將會(huì)減少。屢次加息必然帶來(lái)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)成本上升。而新的土地政策又導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)土地所需支付的資金量急劇上升，多種因素影響下部分房地產(chǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力加大。房地

25、產(chǎn)企業(yè)必須拓寬或改變?nèi)谫Y方式，以改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，抵御面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)。2由于前期開(kāi)發(fā)企業(yè)土地投資規(guī)模較大，受政府土地開(kāi)發(fā)時(shí)限和資金緊張的要求，今明兩年必將抓緊項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售力度，帶來(lái)市場(chǎng)供應(yīng)量的增大，而與此同時(shí)市場(chǎng)需求受到抑制、觀望氣氛濃，成交萎縮。供求因素同時(shí)發(fā)生變化，迫使部份房地產(chǎn)企業(yè)降價(jià)回籠資金以解決資金鏈問(wèn)題，從而又強(qiáng)化了消費(fèi)對(duì)未來(lái)的悲觀預(yù)期?？傮w來(lái)看，嚴(yán)峻的形勢(shì)將考驗(yàn)房地產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力，成本控制能力，開(kāi)發(fā)商將越來(lái)越依靠公司自身的品牌和產(chǎn)品自身的優(yōu)勢(shì)來(lái)得到市場(chǎng)的認(rèn)可。有適合市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，具有成本、資金和品牌優(yōu)勢(shì)的房企將能順利渡過(guò)難關(guān)。本次調(diào)整是市場(chǎng)的理性回歸，房?jī)r(jià)回落到合理的價(jià)

26、值區(qū)間后將有助于市場(chǎng)成交量的恢復(fù)和回升，有利于優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，對(duì)公司目前的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生積極影響。（三）公司應(yīng)對(duì)宏觀調(diào)控的措施從長(zhǎng)期來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)的起伏波動(dòng)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)規(guī)律。企業(yè)置身其中唯有加強(qiáng)自身的應(yīng)變能力才能應(yīng)對(duì)自如、轉(zhuǎn)危為安。公司已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到上述宏觀調(diào)控和行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理造成的影響，并對(duì)近期內(nèi)出現(xiàn)的行業(yè)調(diào)整有著充分的準(zhǔn)備，公司將在調(diào)整中蓄勢(shì)，擇良機(jī)而發(fā)。1.加大營(yíng)銷(xiāo)力度，實(shí)現(xiàn)“銷(xiāo)售年”的銷(xiāo)售目標(biāo)根據(jù)公司制定的2008年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，上半年完成了預(yù)定的銷(xiāo)售目標(biāo)。憑借良好的產(chǎn)品品質(zhì)、固有的品牌優(yōu)勢(shì)和合理的營(yíng)銷(xiāo)策略，上半年公司新開(kāi)盤(pán)項(xiàng)目北京公園1872、上海海德花園二期、依山

27、郡二期、南京依云溪谷二期、天津西康路別墅均取得了良好的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，首日銷(xiāo)售率超過(guò)推盤(pán)的60%，銷(xiāo)售價(jià)格和銷(xiāo)售進(jìn)度都明顯高于預(yù)期，銷(xiāo)售回款較上年同期大幅度增長(zhǎng)。根據(jù)計(jì)劃，下半年公司將有位于深圳、廣州、佛山、珠海、上海、南京、蘇州、天津和重慶的10多個(gè)項(xiàng)目先后開(kāi)盤(pán)預(yù)售，這些項(xiàng)目多數(shù)與山林湖海近在咫尺，或?qū)儆诘湫偷馁Y源稀缺項(xiàng)目，且多個(gè)項(xiàng)目具有成本優(yōu)勢(shì)。公司將加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，結(jié)合項(xiàng)目所處區(qū)域、城市及細(xì)分市場(chǎng)的總體供求、競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)階段特征、價(jià)格走勢(shì)等情況，制定和適時(shí)調(diào)整項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)策略，完善銷(xiāo)售方案，把握好定價(jià)與銷(xiāo)售節(jié)奏的關(guān)系，確保銷(xiāo)售目標(biāo)達(dá)到預(yù)期。2廣開(kāi)融資渠道，保障資金需求加強(qiáng)與各大銀行間的總行級(jí)戰(zhàn)略合作關(guān)

28、系，積極維護(hù)銀行授信額度，做好借款的新增、滾動(dòng)和續(xù)借工作。繼續(xù)加強(qiáng)金融新產(chǎn)品的研究，實(shí)現(xiàn)多形式、低成本的籌資組合。年初，公司取得以租賃物業(yè)凈現(xiàn)金流為依托的信托融資6.5億元，7月31日，公司增發(fā)股票募集資金的申請(qǐng)已獲得證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)發(fā)行批文，正準(zhǔn)備擇機(jī)發(fā)行。3加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理和執(zhí)行力度公司已采取一系列措施加強(qiáng)項(xiàng)目管理：全面壓縮開(kāi)發(fā)周期，修訂計(jì)劃模板，完善計(jì)劃的執(zhí)行、檢查力度；實(shí)施設(shè)計(jì)前置、壓縮時(shí)間、并行作業(yè)以縮短開(kāi)發(fā)周期；提高綠色技術(shù)研發(fā)與運(yùn)用；加強(qiáng)管理流程標(biāo)準(zhǔn)化和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化工作的推進(jìn)等等，以加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理，提高周轉(zhuǎn)效率。公司為加速開(kāi)發(fā)建設(shè)儲(chǔ)備了充足的人財(cái)物資源，2008年，公司在12個(gè)城市同

29、時(shí)開(kāi)工建設(shè)30多個(gè)項(xiàng)目，各項(xiàng)目按預(yù)期的施工進(jìn)度進(jìn)展順利。4.開(kāi)展“成本瘦身”活動(dòng)，持續(xù)降低成本 面對(duì)成本不斷上升的趨勢(shì)，對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)展全過(guò)程的“成本瘦身”。包括加強(qiáng)設(shè)計(jì)優(yōu)化工作，加強(qiáng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的測(cè)算；推行集團(tuán)采購(gòu)，推動(dòng)成本控制的精細(xì)化，節(jié)約開(kāi)發(fā)成本；壓縮行政經(jīng)費(fèi)，加強(qiáng)對(duì)非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用的管控。該等措施上半年已經(jīng)取得明顯效果。（四）自然災(zāi)害對(duì)公司的影響2008年上半年，罕見(jiàn)的自然災(zāi)害接踵而至，南方冰雪災(zāi)害之后四川汶川又發(fā)生8級(jí)大地震，災(zāi)區(qū)損失巨大。公司在災(zāi)區(qū)暫沒(méi)有開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，災(zāi)害沒(méi)有對(duì)公司造成直接影響。本著“做一個(gè)負(fù)責(zé)任企業(yè)”的理念，公司安排部分資金向受災(zāi)地區(qū)和群眾捐款，并將安排部分資金主動(dòng)參與災(zāi)

30、區(qū)的重建項(xiàng)目，這部分已經(jīng)發(fā)生或即將發(fā)生的資金，公司將通過(guò)壓縮行政費(fèi)用予以消化。二、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況1、經(jīng)營(yíng)成果情況 單位：人民幣千元項(xiàng)目2008年16月2007年16月增減 （%）營(yíng)業(yè)收入1,446,9341,717,369-15.75%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)305,379510,665-40.20%歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)218,729417,246-47.58%【注】變動(dòng)原因說(shuō)明：營(yíng)業(yè)收入：報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降，主要由于房地產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)面積較上年同期有所下降。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及凈利潤(rùn)： 由于公司規(guī)模擴(kuò)大，期間費(fèi)用上升較快；而且上年同期公司之合營(yíng)公司開(kāi)發(fā)的曦城一期銷(xiāo)售結(jié)轉(zhuǎn)帶來(lái)投資收益增加，而該合

31、營(yíng)公司本期尚未貢獻(xiàn)利潤(rùn)，因此，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別下降了40.20%和47.58%。2、財(cái)務(wù)狀況 單位：人民幣千元項(xiàng)目2008.06.302007.12.31增減（%）主要變動(dòng)原因資產(chǎn)總計(jì)27,799,43925,107,16411%業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大貨幣資金2,847,6413,588,096-21%支付上年應(yīng)付地價(jià)及工程款存貨20,259,72017,167,33118%開(kāi)發(fā)成本及土地儲(chǔ)備增長(zhǎng)在建工程172,766131,39431%建筑改造款增加長(zhǎng)期待攤費(fèi)用16,9728,101110%攤銷(xiāo)費(fèi)用增加短期借款5,437,6085,671,532-4%本期部分短期借款到期歸還應(yīng)

32、付票據(jù)149,71797,21654%新開(kāi)具銀行承兌匯票應(yīng)付賬款1,003,8992,916,864-66%支付了上年末應(yīng)付土地款預(yù)收款項(xiàng)1,002,772183,054448%預(yù)收售房款應(yīng)付職工薪酬58,158136,220-57%支付上年末獎(jiǎng)金應(yīng)付股利30,49622,90633%支付給少數(shù)股東的股利應(yīng)交稅費(fèi)119,290317,190-62%繳納稅金應(yīng)付利息56,22130,68683%借款規(guī)模及借款成本上升其他應(yīng)付款3,192,6352,139,59249%子公司少數(shù)股東墊款增加一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債640,000300,000113%業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大長(zhǎng)期借款5,182,8223,645,

33、23542%業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大長(zhǎng)期應(yīng)付款832,54928,7912792%向香港達(dá)峰借款預(yù)計(jì)負(fù)債8021,211-34%支付了賠償，并沖回了多計(jì)提的金額3、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況 (1) 主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè) 分行業(yè)營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)毛利毛利率金額（千元）比上年增減（%）金額（千元）比上年增減（%）金額（千元）比上年增減（%）利潤(rùn)率（）比上年增減（%）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售700,098-31.32%292,198-49.99%407,900-6.26%58.2615.57投資性物業(yè)經(jīng)營(yíng)238,21839.23%113,25435.71%124,96442.59%52.461.24房產(chǎn)中介服務(wù)33,134-54.02

34、%30,695-12.89%2,439-93.38%7.36-43.74園區(qū)供電供水328,1211.72%236,517-6.34%91,60430.77%27.926.20物業(yè)管理142,41715.81%113,06716.68%29,35012.59%20.61-0.59【注】變動(dòng)原因說(shuō)明：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)：報(bào)告期內(nèi)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)較上年同期收入下降，主要系本報(bào)告期內(nèi)房地產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)面積較上年同期下降，而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)毛利率下降幅度遠(yuǎn)低于營(yíng)業(yè)收入下降幅度，主要系本報(bào)告期內(nèi)主要的結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目蘭溪谷二期毛利率較高。出租物業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)：報(bào)告期內(nèi)，出租收入較上年同期得到較大提升，毛利率較上

35、年同期也提高了1.24個(gè)百分點(diǎn)，主要系2007年下半年公司新增的投資性物業(yè)新時(shí)代廣場(chǎng)及本期新增投資性物業(yè)海運(yùn)中心提高了出租收入及毛利。房產(chǎn)中介業(yè)務(wù)：報(bào)告期內(nèi)，受到國(guó)家宏觀政策調(diào)控影響，房地產(chǎn)中介業(yè)務(wù)量大幅縮減，收入相應(yīng)減少，而成本受固定成本的影響下降較少，因此，毛利率降幅較大。供電供水配套業(yè)務(wù)公司購(gòu)電業(yè)務(wù)支付外幣，報(bào)告期內(nèi)由于人民幣升值導(dǎo)致公司供電營(yíng)業(yè)成本下降。物業(yè)管理報(bào)告期內(nèi)公司在北京新增物業(yè)管理項(xiàng)目，收入規(guī)模因此增加。 (2) 主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)情況單位：人民幣千元地區(qū)營(yíng)業(yè)收入比上年同期增減珠三角區(qū)域 1,049,423 -3.80%長(zhǎng)三角區(qū)域 309,062 -48.12%環(huán)渤海區(qū)域 17,

36、391 30.40%其他區(qū)域 71,058 306.35%合計(jì) 1,446,934 -15.75% 變動(dòng)原因： 本期長(zhǎng)三角區(qū)域營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降主要系本期長(zhǎng)三角已銷(xiāo)售項(xiàng)目大部分將于2008年下半年達(dá)到結(jié)轉(zhuǎn)條件，因此尚未結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)收入；環(huán)渤海區(qū)域營(yíng)業(yè)收入較上年同期增加主要系北京地區(qū)物業(yè)管理面積增加，相應(yīng)的物業(yè)管理收入增加；其他區(qū)域營(yíng)業(yè)收入較上年同期增加主要系本期其他區(qū)域有房地產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)收入，而上年同期沒(méi)有項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)，因此營(yíng)業(yè)收入增加。4、經(jīng)營(yíng)中的困難和問(wèn)題 在房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)跌量縮的調(diào)整時(shí)期，公司同樣面臨來(lái)自資金和市場(chǎng)的雙重壓力，對(duì)于公司而言，利用調(diào)整中的機(jī)遇，利用公司較強(qiáng)的融資能力和品牌優(yōu)勢(shì)，化解

37、資金難題、銷(xiāo)售難題是公司的快速發(fā)展需要越過(guò)的障礙，在此期間，積蓄力量，練好內(nèi)功，繼續(xù)獲取優(yōu)質(zhì)土地資源，為公司快速發(fā)展贏得機(jī)會(huì)。 三、投資情況1、報(bào)告期內(nèi)募集資金使用情況報(bào)告期內(nèi)公司未募集資金，2007年9月公司向大股東蛇口工業(yè)區(qū)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金的使用情況（單位：萬(wàn)元）：募集資金總額229,217報(bào)告期已使用募集資金總額18,045已累計(jì)使用募集資金總額191,085承諾項(xiàng)目擬投入金額是否變更項(xiàng)目實(shí)際投入金額累計(jì)已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額情況是否符合計(jì)劃進(jìn)度是否符合預(yù)計(jì)收益收購(gòu)深圳招商地產(chǎn)5%股權(quán)40,000 否40,0003,708是是收購(gòu)新時(shí)代廣場(chǎng)寫(xiě)字樓88,000 否88,0002,042是注1

38、收購(gòu)美倫公寓土地使用權(quán)并開(kāi)發(fā)建設(shè)25,000否13,259-注2注2海月華庭33,000 否10,340-注2注2南京仙林（12期）43,217 否39,4866,524注2是合計(jì)229,217191,08512,274未達(dá)到計(jì)劃進(jìn)度和預(yù)計(jì)收益的說(shuō)明（分具體項(xiàng)目）注1：2008年1-6月新時(shí)代廣場(chǎng)寫(xiě)字樓，利潤(rùn)總額為人民幣1267萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為1039萬(wàn)元。由于公司實(shí)際采用的折舊年限較原上市公告書(shū)中測(cè)算所使用的折舊年限短，該樓宇年折舊額較原上市公告書(shū)中測(cè)算效益相關(guān)的年折舊額高人民幣959萬(wàn)元。如按原上市公告書(shū)中折舊口徑及出租范圍計(jì)算，除此因素外，新時(shí)代廣場(chǎng)2008年年度收益可以達(dá)到預(yù)期收益水平。

39、注2：因?yàn)槟技Y金到位比預(yù)計(jì)晚，美倫公寓、海月華庭、南京仙林(12期)的募集資金使用進(jìn)度比預(yù)計(jì)的延后。截至2008年6月30日，美倫公寓、海月華庭正在開(kāi)發(fā)中，尚未產(chǎn)生效益。變更原因及變更程序說(shuō)明（分具體項(xiàng)目）無(wú)變更尚未使用的募集資金用途及去向按計(jì)劃使用2、重大非募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際進(jìn)度和收益情況（單位：千元）項(xiàng)目名稱(chēng) 報(bào)告期投資額項(xiàng)目進(jìn)度本期收益情況蘭溪谷二期57,340毛坯部分已竣工，精裝修部分工程進(jìn)行中實(shí)現(xiàn)毛利151,804千元 公園1872112,938一期9#樓進(jìn)行精裝修，10#樓主體施工中；二期主體施工中；三期前期策劃中上海海德花園39,0801#地塊主體施工中，2#地塊前期策劃中

40、南京國(guó)際金融中心91,985已竣工 招商江灣城65,040一期主體施工中，其他各期在前期策劃中 天津西康路36號(hào)56,572原西康路項(xiàng)目，別墅已完成主體結(jié)構(gòu)驗(yàn)收，高層在地下室結(jié)構(gòu)施工中天津星城109,971原鉆石山項(xiàng)目，一期主體全面封頂，二期初步設(shè)計(jì)完成 上海依云聽(tīng)香園32,257原依云郡項(xiàng)目，二期主體施工中招商瀾園163,761主體施工中上海招商雍華苑25,445原顓橋項(xiàng)目，地下室結(jié)構(gòu)施工中佛山依云水岸24,674原鑫城項(xiàng)目，一期主體施工中，其他各期在前期策劃中蘇州依云水岸62,691一、二期已經(jīng)入伙，三期主體施工中 實(shí)現(xiàn)毛利11,226千元 蘇州小石城90,575一期主體施工中，二、三期在

41、報(bào)建階段漳州紫薇苑一期11,822主體已完工漳州招商花園城18,435樁基施工即將完成佛山依云上城63,189原禪城，正處于報(bào)建階段重慶高新園項(xiàng)目7,778前期策劃蘇州雍景灣花園7,381原唯亭，前期策劃中招商觀園50,645前期策劃金山谷77,424一期一標(biāo)段主體封頂，其他尚處于前期策劃上海南橋雅苑55,309原南橋項(xiàng)目，樁基施工中珠海招商花園城A2,206前期策劃珠海招商花園城B4,530前期策劃西鄉(xiāng)花園16,228前期策劃蘭溪谷二期二號(hào)地塊329前期策劃北京立水橋項(xiàng)目1,653,384前期策劃上海海灣項(xiàng)目429,028前期策劃 3、新投資公司情況（1）新設(shè)子公司2008年1月25日，子公

42、司深圳招商房地產(chǎn)投資人民幣3,000萬(wàn)元設(shè)立了全資子公司招商局地產(chǎn)(重慶)花園城有限公司，持股比例及享有的表決權(quán)比例為100。2008年4月17日，深圳招商房地產(chǎn)與嘉銘投資有限公司共同投資設(shè)立招商局嘉銘(北京)房地產(chǎn)有限公司，注冊(cè)資本為人民幣20,000萬(wàn)元，其中深圳招商房地產(chǎn)出資人民幣10,000萬(wàn)元，占50%的權(quán)益性資本。深圳招商房地產(chǎn)在該公司董事會(huì)中占多數(shù)表決權(quán)，能夠?qū)υ摴镜呢?cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施控制。2008年4月11日，深圳招商房地產(chǎn)投資人民幣5,100萬(wàn)元設(shè)立了全資子公司深圳招商商業(yè)發(fā)展有限公司，持股比例及享有的表決權(quán)比例為100。4、新增土地儲(chǔ)備投資情況（1）立水橋2008 年4

43、月2日，本公司全資子公司深圳招商房地產(chǎn)有限公司聯(lián)合北京嘉銘房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司通過(guò)招拍掛方式以人民幣165,000萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)得北京昌平區(qū)東小口鎮(zhèn)地塊面積為380,057.872 平方米的土地使用權(quán)，深圳招商房地產(chǎn)有限公司和北京嘉銘房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司各承擔(dān)50的地價(jià)款。（2）漳州2008 年6 月17 日，本公司控股子公司漳州招商房地產(chǎn)有限公司通過(guò)招拍掛方式以人民幣8,100 萬(wàn)元購(gòu)得漳州開(kāi)發(fā)區(qū)一幅面積為38,382.4 平方米的使用權(quán)。四、下半年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃修改計(jì)劃報(bào)告期內(nèi)，未曾對(duì)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行修改。第六節(jié) 重要事項(xiàng)（一）公司治理情況公司按照公司法、上市公司治理準(zhǔn)則、深圳證券交易所上市規(guī)

44、則等有關(guān)法律法規(guī)要求，規(guī)范公司運(yùn)作，公司治理行為不斷規(guī)范，公司治理水平不斷提高。公司法人治理結(jié)構(gòu)的實(shí)際狀況與上述文件的要求不存在差異。2007年，公司根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展加強(qiáng)上市公司治理專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)有關(guān)事項(xiàng)的通知(證監(jiān)公司字200728號(hào))和深圳證監(jiān)局關(guān)于做好深圳轄區(qū)上市公司治理專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)有關(guān)工作的通知(深證局公司字200714號(hào))精神，結(jié)合公司實(shí)際情況，認(rèn)真及時(shí)開(kāi)展了公司治理專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)，并于證監(jiān)會(huì)規(guī)定時(shí)間披露了公司治理整改報(bào)告。公司認(rèn)為：公司治理是一項(xiàng)必須長(zhǎng)期重視的工作，因此，公司將公司治理的法制化、規(guī)范化視為常規(guī)工作，常抓不懈，不斷加強(qiáng)在新形勢(shì)下公司治理實(shí)踐、創(chuàng)新和發(fā)展的學(xué)習(xí)和研究，進(jìn)一步提升公

45、司治理水平。2008年6月，公司按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)加強(qiáng)公司治理的公告（200827號(hào)）的要求，對(duì)截至6月30日公司治理整改報(bào)告中所列事項(xiàng)的整改情況進(jìn)行再一次自查，并將持續(xù)整改情況的說(shuō)明于2008年7月18日進(jìn)行了公告。報(bào)告期內(nèi)，公司補(bǔ)充制訂了獨(dú)立董事年度報(bào)告工作制度，修訂了募集資金管理制度和董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)年度審計(jì)工作規(guī)程，董事會(huì)制度及公司的內(nèi)部控制制度體系進(jìn)一步完善。（二）2007年度利潤(rùn)分配方案的執(zhí)行情況本公司于2008年3月17日召開(kāi)了2007年年度股東大會(huì)，確定2007年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本方案為：利潤(rùn)分配方案：以總股本844,867,002股為基數(shù)，每10股送3股紅股，每10

46、股派1元現(xiàn)金(含稅，扣稅后，境內(nèi)流通股中個(gè)人股東、投資基金實(shí)際每10股派0.6元現(xiàn)金。B股暫不扣稅）。資本公積轉(zhuǎn)增股本方案：以總股本844,867,002股為基數(shù)，每10股以資本公積轉(zhuǎn)增2股。本公司于2008年4月16日在中國(guó)證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、上海證券報(bào)及巨潮資訊網(wǎng) HYPERLINK 上刊登了2007年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本實(shí)施公告，確定股權(quán)登記日為2008年4月21日，除權(quán)除息日為2008年4月22日。報(bào)告期內(nèi)，公司已順利完成分紅派息工作。（三）2008年半年度利潤(rùn)分配預(yù)案公司2008年半年度不進(jìn)行利潤(rùn)分配，也不進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本。（四）重大訴訟、仲裁事項(xiàng)報(bào)告期內(nèi)，本公司無(wú)重大訴訟、

47、仲裁事項(xiàng)。（五）持有其他上市公司股權(quán)情況證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)初始投資金額占該公司股權(quán)比例期末賬面值報(bào)告期損益報(bào)告期所有者權(quán)益變動(dòng)000004ST國(guó)農(nóng)1,572,2750.58%3,887,829-合計(jì)1,572,2750.58%3,887,829-（六）重大資產(chǎn)收購(gòu)、出售及資產(chǎn)重組事項(xiàng)報(bào)告期內(nèi)，本公司無(wú)重大資產(chǎn)收購(gòu)、出售及資產(chǎn)重組事項(xiàng)。（七）重大關(guān)聯(lián)交易1、報(bào)告期內(nèi)本公司無(wú)購(gòu)銷(xiāo)商品、提供勞務(wù)的重大關(guān)聯(lián)交易。2、報(bào)告期內(nèi)本公司無(wú)資產(chǎn)收購(gòu)、出售的重大關(guān)聯(lián)交易。3、報(bào)告期期末公司與關(guān)聯(lián)方存在的債權(quán)、債務(wù)或擔(dān)保事項(xiàng)(1)擔(dān)保及保證期末數(shù)期初數(shù)人民幣元人民幣元蛇口工業(yè)區(qū)(注1)2,074,040,8062,

48、105,488,068招商局集團(tuán)有限公司(注2)779,370,796852,197,019蛇口工業(yè)區(qū)之全資子公司達(dá)峰國(guó)際股份有限公司為公司之子公司香港瑞嘉在ING Bank N.V., Hong Kong Branch 銀行從事遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)提供清償保證。注1：系招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司為公司的借款提供擔(dān)保，擔(dān)保金額人民幣660,000,000元；為公司之子公司深圳招商地產(chǎn)的借款提供擔(dān)保，擔(dān)保金額人民幣810,000,000元；為公司之子公司招商供電的借款提供擔(dān)保，擔(dān)保金額24,686,000美元(折合人民幣169,323,743元)；為公司之子公司天津招商房地產(chǎn)有限公司的借款提供擔(dān)保，擔(dān)

49、保金額人民幣135,000,000元；為公司之子公司招商局地產(chǎn)(蘇州)有限公司的借款提供擔(dān)保，擔(dān)保金額人民幣100,000,000元；為公司之子公司上海豐揚(yáng)有限公司的借款提供擔(dān)保，擔(dān)保金額人民幣50,000,000元；為深圳招商房地產(chǎn)有限公司的銀行承兌匯票擔(dān)保，擔(dān)保金額人民幣149,717,063元。注2：系招商局集團(tuán)有限公司為公司之子公司香港瑞嘉借款130,000,000港幣和97,000,000美元提供擔(dān)保，擔(dān)保額折算為人民幣779,370,796元。(2)債權(quán)債務(wù)往來(lái)余額本集團(tuán)與關(guān)聯(lián)方之間的債權(quán)債務(wù)往來(lái)余額明細(xì)資料如下：科目關(guān)聯(lián)方名稱(chēng)期末數(shù)期初數(shù)人民幣元人民幣元其他應(yīng)收款北京恒世華融房地

50、產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司207,004,655210,679,716深圳招商華僑城投資有限公司295,627,584194,152,935_合計(jì)502,632,239404,832,651_應(yīng)付賬款招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司5,338,7245,338,724其他應(yīng)付款天津興海房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司89,431,39963,431,399 招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司4,852,0994,852,099深圳市招商局光明科技園有限公司17,012,98622,895,913招商局漳州開(kāi)發(fā)區(qū)有限公司79,823,7058,621,528達(dá)峰國(guó)際股份有限公司164,569,048175,310,400_合計(jì)355,68

51、9,237275,111,339_應(yīng)付股利深圳市蛇口大眾投資有限公司- 20,913,265蛇口工業(yè)區(qū)有限公司30,129,921- 深圳市招商創(chuàng)業(yè)有限公司365,991365,991_合計(jì)30,495,91221,279,256_長(zhǎng)期應(yīng)付款達(dá)峰國(guó)際股份有限公司802,203,620- 上述事項(xiàng)對(duì)本公司無(wú)重大影響。4、其他關(guān)聯(lián)交易（1）招商水務(wù)向大股東蛇口工業(yè)區(qū)及其控股子公司提供生產(chǎn)用水。（2）招商供電向大股東蛇口工業(yè)區(qū)及其控股子公司提供生產(chǎn)用電。（3）土地使用關(guān)聯(lián)交易本公司供電供水業(yè)務(wù)的設(shè)施、設(shè)備以及辦公場(chǎng)所均設(shè)在蛇口；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中的租賃物業(yè)大部分建在蛇口。因此本公司及從事上述業(yè)務(wù)的子公司成

52、立以來(lái)一直租用蛇口工業(yè)區(qū)的土地。報(bào)告期應(yīng)付給蛇口工業(yè)區(qū)土地使用費(fèi)785萬(wàn)元。（4）委托貸款招商銀行新時(shí)代支行和工行蛇口支行接受招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司的委托，向公司發(fā)放委托貸款。本期關(guān)聯(lián)方名稱(chēng)期末數(shù)貸款期限年利率支付利息人民幣元人民幣元招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司300,000,0002005年9月28日至2008年9月27日5.184%7,776,000招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司200,000,0002007年12月17日至2008年12月16日7.290%7,290,000招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司300,000,0002007年5月31日至2008年5月31日5.913%7,391,250招商局

53、蛇口工業(yè)區(qū)有限公司300,000,0002008年6月2日至2010年6月1日7.56%1,764,000（5）資金拆借本報(bào)告期內(nèi)，本公司之子公司瑞嘉投資實(shí)業(yè)有限公司取得蛇口工業(yè)區(qū)全資子公司達(dá)峰國(guó)際股份有限公司提供的2000萬(wàn)美元借款和3億美元等值外幣借款額度，額度項(xiàng)下每筆借款可分次提取。上述借款及額度使用期限均為5年（前3年為固定期限，后2年由本公司根據(jù)實(shí)際需要決定是否展期），借款利率及相關(guān)費(fèi)用綜合成本為L(zhǎng)IBOR+3.5%。2008年6月30日，達(dá)峰國(guó)際股份有限公司為瑞嘉提供的借款為141,000,000美元(2007年12月31日：24,000,000美元)。（6）租賃收入本期累計(jì)數(shù)上年

54、同期累計(jì)數(shù)人民幣元人民幣元深圳市招商創(chuàng)業(yè)有限公司(注1)1,019,720- 招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司(注1)5,691,260- 招商港務(wù)(深圳)有限公司(注2)- 5,304,939深圳市北科創(chuàng)業(yè)有限公司(注3)335,000335,000_合計(jì)15,084,36511,279,879_注1： 系深圳招商地產(chǎn)向深圳市招商創(chuàng)業(yè)有限公司和蛇口工業(yè)區(qū)收取新時(shí)代廣場(chǎng)的租金收入。注2：系公司將港務(wù)設(shè)施出租給招商港務(wù)(深圳)有限公司收取的租金收入，2007年12月公司出售了港務(wù)設(shè)施，因此2008年不再收取租金。注3：系深圳招商地產(chǎn)將蛇口北科創(chuàng)業(yè)大廈房屋出租給深圳市北科創(chuàng)業(yè)有限公司的遞延租金收入。深圳招

55、商地產(chǎn)于2000年一次性收取租金人民幣10,000,000元，并從收取租金當(dāng)年起每年結(jié)轉(zhuǎn)租金收入人民幣670,000元。2008年16月結(jié)轉(zhuǎn)租金收入人民幣335,000元。以上交易按協(xié)議價(jià)格執(zhí)行。（八）重大合同及其履行情況1、報(bào)告期內(nèi)無(wú)其他重大托管、承包、租賃事項(xiàng)。2、在報(bào)告期內(nèi)重大合同履行情況：（1）本公司獲得工商銀行蛇口支行核發(fā)的綜合授信額度確認(rèn)函，其中本公司授信額度4億元，深圳以外異地住房開(kāi)發(fā)項(xiàng)目授信額度14.5億元，本公司之子公司深圳招商地產(chǎn)住房開(kāi)發(fā)項(xiàng)目授信額度16.5億元，本公司之子公司招商供電授信額度2億元。以上額度期限為2008年1月4日到2009年1月4日。（2）本公司與農(nóng)業(yè)銀

56、行南山支行簽署授信額度為人民幣20億元的協(xié)議，期限為2008年1月21日到2008年10月21日。（3）本公司與招商銀行簽署授信額度為人民幣30億元的協(xié)議，期限為2007年4月16日到2009年4月16日。（4）本公司與民生銀行深圳分行簽署授信額度為人民幣15億元的協(xié)議，期限為2007年7月31日到2008年7月31日。（5）本公司與興業(yè)銀行深圳分行簽署授信額度為人民幣10億元的協(xié)議，期限為2007年10月26日到2008年10月26日。（6）本公司與新華信托投資股份有限公司簽署金額為人民幣10億元的貸款合同及信托融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，期限為2006年7月18日到2009年7月17日，本公司與

57、建設(shè)銀行深圳市分行簽署出具保函協(xié)議書(shū)，由建設(shè)銀行深圳市分行為信托提供擔(dān)保出具保函，保證金額為人民幣10億元。根據(jù)新華信托投資股份有限公司2006年8月18日發(fā)給我司的通知函，新華信托投資股份有限公司已將貸款合同項(xiàng)下全部信貸資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓給興業(yè)銀行股份有限公司上海分行。（7）本公司與上海國(guó)際信托有限公司簽署上信國(guó)瑞招商地產(chǎn)資產(chǎn)支持信托合同及上信國(guó)瑞招商地產(chǎn)資產(chǎn)支持信托優(yōu)先級(jí)信托單位購(gòu)買(mǎi)合同，期限為2008年1月18日到2011年1月17日。本公司與建設(shè)銀行深圳市分行簽署出具保函協(xié)議，由建設(shè)銀行深圳市分行為信托提供擔(dān)保出具保函，保證金額為人民幣10億元。 除上述事項(xiàng)外，本公司無(wú)涉及金額達(dá)公司凈資產(chǎn)1

58、0%以上的重大合同。3、重大擔(dān)保事項(xiàng)根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知（證監(jiān)發(fā)【2003】56號(hào)）和關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知（證監(jiān)發(fā)【2005】120號(hào)）的要求，本公司對(duì)與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)和對(duì)外擔(dān)保等情況進(jìn)行了自查，報(bào)告期內(nèi)，本公司控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用本公司資金的情況已報(bào)送深圳證監(jiān)局，有關(guān)情況如下：資金占用方名稱(chēng)占用方與公司的關(guān)系上市公司核算的會(huì)計(jì)項(xiàng)目2008年年初占用資金金額本期資金占用發(fā)生金額期末占用資金余額占用形成原因占用性質(zhì)北京恒世華融地產(chǎn)有限公司聯(lián)營(yíng)公司其他應(yīng)收款210,679,716-3,675,061207,004,655

59、 往來(lái)款 非經(jīng)營(yíng)性占用深圳招商華僑城投資有限公司合營(yíng)公司其他應(yīng)收款194,152,935101,474,649295,627,584 往來(lái)款 非經(jīng)營(yíng)性占用合計(jì)404,832,65197,799,588502,632,239報(bào)告期內(nèi)，除子公司為商品房按揭提供階段性擔(dān)保外，本公司及控股子公司沒(méi)有發(fā)生對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，本公司對(duì)控股子公司尚未實(shí)際發(fā)生擔(dān)保事項(xiàng)。4、獨(dú)立董事對(duì)公司關(guān)聯(lián)方資金占用和對(duì)外擔(dān)保情況的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明和獨(dú)立意見(jiàn)根據(jù)關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知(證監(jiān)發(fā)【2003】56號(hào))、關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知（證監(jiān)發(fā)【2005】120號(hào)）以及關(guān)于加強(qiáng)上市公司資

60、金占用和違規(guī)擔(dān)保信息披露工作的通知（深圳局發(fā)字【2004】338號(hào)）的精神，我們本著認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，對(duì)招商局地產(chǎn)控股股份有限公司（下稱(chēng)“招商地產(chǎn)”）控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占有公司資金以及公司的對(duì)外擔(dān)保情況進(jìn)行了核查，現(xiàn)將有關(guān)情況說(shuō)明如下：招商地產(chǎn)能?chē)?yán)格執(zhí)行上市公司治理準(zhǔn)則有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定，報(bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易公允合理，未發(fā)生控股股東及其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用上市公司資金的情形。報(bào)告期內(nèi)，除招商地產(chǎn)子公司為商品房按揭提供階段性擔(dān)保外，招商地產(chǎn)及其控股子公司沒(méi)有發(fā)生對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，招商地產(chǎn)對(duì)控股子公司尚未實(shí)際發(fā)生擔(dān)保事項(xiàng)。獨(dú)立董事：劉洪玉、孟焰、陳燕萍、龔興隆5、在報(bào)告期內(nèi)本公司無(wú)委托他人進(jìn)行現(xiàn)金資