1、2015年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融創(chuàng)新案例研究分期樂2 2中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場概述目錄7.58.910.413.015.418.121.726.131.437.435.7%18.2%17.6%24.3%18.4%17.8%19.7%20.4%20.2%19.2%040206080201020112012201320142015e2016e2017e2018e2019e中國消費信貸市場規(guī)模（萬億元）增長率（%）2010-2019年中國消費信貸余額規(guī)模及增長率來源：中國人民銀行，艾瑞咨詢。3 3消費金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，潛力巨大2014年中國消費信貸規(guī)模達(dá)到15.4萬億，同比增長18.4%近年來，伴隨著我

2、國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對刺激消費、擴大內(nèi)需進(jìn)而調(diào)整經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)的迫切需求，以及居民收入和消費能力的提升，我國消費金融市場取得了快速的發(fā)展。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年中國消費信貸規(guī)模達(dá)到15.4萬億，同比增長18.4%，依然處于快速發(fā)展階段。艾瑞咨詢預(yù)計，2014-2019年中國消費信貸規(guī)模依然將維持19.5%的復(fù)合增長率，預(yù)計2019年將達(dá)到37.4萬億，是2010年的5倍。4倍2014-2019CAGR 19.5%注釋：圖中數(shù)據(jù)均為2014年年底余額；中國信貸規(guī)模指境內(nèi)貸款規(guī)模。來源：中國人民銀行，國家統(tǒng)計局，艾瑞咨詢。4 4消費金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，潛力巨大中國信貸市場發(fā)展不均衡，小微與個人消費為核心市

3、場數(shù)據(jù)顯示，截止2014年年底，中國整體信貸余額達(dá)到85.0萬億元人民幣。其中，個人信貸占比26.5%，余額達(dá)到23.2萬億人民幣。個人消費信貸占個人信貸比例為66.4%，余額為15.4萬億，僅占中國整體信貸余額18.1%。艾瑞咨詢認(rèn)為，中國金融市場與中國國民經(jīng)濟的發(fā)展相輔相成，依然處于快速的發(fā)展過程中。但與此同時，中國信貸市場發(fā)展不均衡的現(xiàn)象也愈發(fā)明顯。一方面在于小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀依然在持續(xù)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)形式無法滿足所有小微企業(yè)的融資發(fā)展需求；另外一方面，由于中國個人信用體系的不健全，傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法充分滿足個人消費信貸需求。因此，小微企業(yè)融資與消費金融是核心潛力板塊。 中國信貸規(guī)模

4、85.0 萬億 中國個人信貸規(guī)模23.2 萬億；占比26.5%2014年中國信貸市場發(fā)展現(xiàn)狀Others住房貸款 74.9%信用卡 15.2%汽車貸款 2.9%其他貸款 7.0%信用非信用 中國個人消費信貸規(guī)模15.4 萬億；占個人信貸余額66.4%占信貸規(guī)模整體18.1%信用貸款22.7%非信用貸款77.3%5 5消費金融是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新焦點各方企業(yè)聚焦消費金融創(chuàng)新，面向主體多樣化大學(xué)生消費金融模式特征：面向大學(xué)生消費者群體；核心品類為3C、輕奢及品牌產(chǎn)品；主要消費場景為電商平臺；營銷方式側(cè)重地面團(tuán)隊；風(fēng)控方式側(cè)重線下面簽。代表企業(yè)：分期樂、人人分期、愛學(xué)貸電商支付系消費金融模式特征：面向網(wǎng)

5、購用戶群；品類方面以電商平臺銷售產(chǎn)品為主；主要消費場景為體系內(nèi)電商平臺；營銷方式為線上站內(nèi)營銷；風(fēng)控方式為純線上。代表企業(yè)：京東白條、天貓分期、花唄（螞蟻金服）P2P小額消費金融模式特征：用戶群體面向白領(lǐng)、有固定收入階層；核心品類為汽車、裝修等大額支出；消費場景含線上及線下；營銷方式側(cè)重線上；風(fēng)控方式為純線上。代表企業(yè)：宜人貸、拍拍貸、人人貸傳統(tǒng)消費金融互聯(lián)網(wǎng)化模式特征：用戶群體面向白領(lǐng)、有固定收入階層；核心品類為日常消費及大額支出；消費場景含線上及線下；營銷方式側(cè)重線下；風(fēng)控方式側(cè)重線下。代表企業(yè)：招聯(lián)消費金融、各行信用卡來源：艾瑞數(shù)據(jù)庫，綜合行業(yè)訪談及艾瑞統(tǒng)計預(yù)測模型推算。6 66.818

6、.660.0156.4322.8720.7173.7%222.5%160.4%106.4%123.3%1368.089.8%30009006001500120020112012201320142015e2016e2017e互聯(lián)網(wǎng)消費信貸GMV（億元）增長率（%）互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展現(xiàn)狀及未來預(yù)期2014年互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模增速超過170%2013-2014年，中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場正處于發(fā)展的起步階段，以分期樂為代表的創(chuàng)新企業(yè)、電子商務(wù)企業(yè)、在線支付企業(yè)以及P2P信貸企業(yè)加入進(jìn)來，同時，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在抓緊在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的嘗試。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年，中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場交易規(guī)

7、模達(dá)到60.0億元，2014年交易規(guī)模突破150億元，增速超過160%。2017年，整體市場將突破千億，未來三年復(fù)合增長率達(dá)到94%。艾瑞咨詢認(rèn)為，整體市場高速增長的原因主要包含以下幾方面：首先，參與主體逐步豐富，從原有的P2P為主導(dǎo)的消費金融市場拓展到目前以電商生態(tài)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)消費金融，參與主體的數(shù)量和類型較2013年有明顯突破；其次，以網(wǎng)絡(luò)購物為代表的電子商務(wù)市場持續(xù)高速增長，用戶消費需求和能力進(jìn)一步提升，消費渠道進(jìn)一步拓寬；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年開始進(jìn)入真正的爆發(fā)期，2014年則延續(xù)了2013年的強勢表現(xiàn)，在理財、投資以及信貸領(lǐng)域均有突破，這也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場快速發(fā)展的重

8、要因素。2011-2017年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模及增長率7 7數(shù)據(jù)資產(chǎn)趨勢二：數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為重要風(fēng)險控制資源線下場景覆蓋趨勢四：消費金融與支付業(yè)務(wù)結(jié)合，向線下拓展資產(chǎn)證券化主體多元化趨勢一：消費金融產(chǎn)業(yè)主題將愈加多元化垂直化趨勢三：領(lǐng)域垂直化、用戶群體垂直化趨勢五：資產(chǎn)證券化回流資金消費金融五大產(chǎn)業(yè)趨勢互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢主體多元化、數(shù)據(jù)價值提升、垂直化、O2O、資產(chǎn)證券化趨勢一，消費金融產(chǎn)業(yè)主體將愈加多元化：以分期樂為代表的創(chuàng)業(yè)企業(yè)為消費金融帶來了新的創(chuàng)新元素，以京東、螞蟻為代表的電商系企業(yè)加入給市場帶來了更有力的競爭對手，P2P、傳統(tǒng)金融以及消費企業(yè)也正在快步進(jìn)入市場；趨勢二，

9、數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為重要風(fēng)險控制資源：艾瑞咨詢認(rèn)為，基于數(shù)據(jù)而形成的大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制模式是核心的發(fā)展方向，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)則成為在金融商業(yè)模式下可變現(xiàn)的重要資產(chǎn)，數(shù)據(jù)+模型將是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展的核心工具；趨勢三，垂直化發(fā)展：結(jié)合中國的消費金融發(fā)展現(xiàn)狀，垂直化包括兩個維度的垂直化，即行業(yè)垂直化和用戶層級垂直化。趨勢四，消費金融與支付業(yè)務(wù)結(jié)合，向線下拓展：授信將以賬戶形式與支付賬戶捆綁，借助移動支付可有效拓展線下市場。趨勢五，消費信貸資產(chǎn)證券化：伴隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步壯大，企業(yè)自有資金將難有效支撐大量用戶需求，如何通過資產(chǎn)證券化以獲得資金回流將是互聯(lián)網(wǎng)消費信貸企業(yè)需著重思考的問題。8 8中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)

10、發(fā)展驅(qū)動力目錄注釋：1.最終消費率是指一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)的最終消費（用于居民個人消費和社會消費的總額）占當(dāng)年GDP的比率，是衡量國民經(jīng)濟中消費比重的重要指標(biāo)；2.資本形成率亦稱投資率，通常指一定時期內(nèi)資本形成總額占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重。資本形成總額包括兩部分，一部分是固定資本形成總額，另一部分是存貨增加。來源：國家統(tǒng)計局，World Bank。9 953.0%41.5%50.8%41.7%49.6%41.6%48.6%43.8%48.5%47.2%48.2%48.1%49.1%48.3%49.5%47.7%49.8%47.8%51.2%46.0%81.8%81.8%82.4%84.3%8

11、6.3%84.6%84.9%83.9%83.2%83.0%30%60%50%40%70%80%2005200620072008200920102011201220132014最終消費率（%）資本形成率（%）Final consumption expenditure,etc.（% of GDP）消費對GDP貢獻(xiàn)將顯著提升2014年中國最終消費率達(dá)51.2%，消費對GDP占比有所提升數(shù)據(jù)顯示，2014年中國最終消費率增長至51.2%，是近7年來的最高值，但與美國相比依然有較大的差距。艾瑞咨詢認(rèn)為，經(jīng)濟危機后的中國經(jīng)濟增長過度依賴投資，導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，這也是造成目前經(jīng)濟壓力沉重的重要原因。與此同時

12、，海外市場情況持續(xù)拖累中國經(jīng)濟，美國和歐洲市場的需求利于中國出口從而對中國經(jīng)濟增長有很重要的作用，海外市場需求減弱導(dǎo)致貨物和服務(wù)凈出口受影響嚴(yán)重。因此，未來的中國經(jīng)濟增長將核心依賴于對消費的拉動與刺激，這一成果也在2014年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)中有所顯現(xiàn)，居民消費的快速增長也將直接利好于消費金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而消費金融也將刺激居民消費的增長。2005-2014年中美兩國消費對GDP貢獻(xiàn)情況90%來源：2009-2014年為CNNIC數(shù)據(jù)，2015-2019年為艾瑞預(yù)測數(shù)據(jù)。10 104.65.15.66.27.43.03.64.25.06.5 5.66.8 6.07.0 6.37.2 6.57.3 6.6

13、6.829.6%19.0%17.5%12.3%18.3%9.9%19.0%9.4%11.4%5.2%8.4%4.0%4.3%3.7%3.2%2.9%2.2%1.4%2.4%1.4%01052015201020112012201320142015e2016e2017e2018e2019e網(wǎng)民規(guī)模快速增長網(wǎng)民群體的擴大是互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的基石數(shù)據(jù)顯示，2014年，中國整體網(wǎng)民達(dá)到6.5億人，同比增長5.2%，而中國移動網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到5.6億人，同比增長11.4%。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，上網(wǎng)設(shè)備成本及使用成本的降低，將促進(jìn)我國整體網(wǎng)民和移動網(wǎng)民規(guī)模的不斷增長。艾瑞咨詢認(rèn)為，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)對

14、于傳統(tǒng)經(jīng)濟滲透的加速，網(wǎng)民規(guī)模的快速增長以及網(wǎng)民觸網(wǎng)頻次的快速提升是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。2010-2019年中國整體網(wǎng)民和移動網(wǎng)民規(guī)模網(wǎng)民規(guī)模（億人）移動網(wǎng)民規(guī)模（億人）網(wǎng)民增長率（%）移動網(wǎng)民增長率（%）75.8% 57.9% 45.7%2585.58429.7 8409.2 8334.53353.1301.2 562.4注釋：1.此處指廣義網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟，艾瑞將廣義的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟定義為PC網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與移動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟之和。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟市場規(guī)模統(tǒng)計各細(xì)分行業(yè)企業(yè)的營收規(guī)模；2.從2011Q4開始，移動互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模包括手機和平板電腦兩類移動設(shè)備上創(chuàng)造的市場規(guī)?？偤?；3.電子商務(wù)市場包含中小企業(yè)B2B電子商

15、務(wù)、網(wǎng)絡(luò)購物和在線旅行預(yù)訂市場。來源：根據(jù)企業(yè)公開財報、行業(yè)訪談及艾瑞統(tǒng)計預(yù)測模型估算。11 11互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟高速增長互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟將向傳統(tǒng)行業(yè)全面滲透2014年中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟規(guī)模高達(dá)8706.2億元，同比增長47.0%；其中，移動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟規(guī)模達(dá)到2228.9億元，同比增長119.9%，遠(yuǎn)高于PC網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的增速，未來仍保持較高增長，移動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟成為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。艾瑞分析認(rèn)為：首先，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展提供了良好的經(jīng)濟環(huán)境，促進(jìn)新的經(jīng)濟發(fā)展模式的產(chǎn)生，同時對傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式起到革新的作用；其次，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展也對人們生活也產(chǎn)生了巨大影響，包括消費習(xí)慣、

16、社交、學(xué)習(xí)、娛樂等方面，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)探尋新的利益增長點提供龐大的用戶基礎(chǔ)。51.4% 51.3% 47.0% 33.5%25.8% 19.2% 16.0%20000150001000050000300002500020202.617421.814617.411620.38706.25922.63915.52011 2012 2013 2014 2015e 2016e 2017e 2018e2011-2018年中國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟市場規(guī)模網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟整體營收規(guī)模（億元）增長率（%）11868.29012.646.8% 46.4% 32.0% 18.9% 9.4% -0.2% -0.9%7702.26477.

17、3 6187.74908.83918.11013.886.7% 80.3%31.7%150001000050000200002284.4 2228.92011 2012 2013 2014 2015e 2016e 2017e 2018e2011-2018年中國PC網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和移動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟市場規(guī)模119.9%PC網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟規(guī)模（億元）PC網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟增長率（%）移動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟規(guī)模（億元）移動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟增長率（%）70.2% 51.3% 59.4%47.4% 43.1% 33.3%注釋：1.電子商務(wù)市場包含中小企業(yè)B2B電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)購物和在線旅行預(yù)訂市場；2.網(wǎng)絡(luò)購物市場規(guī)模為C2C交易額和B2C交易額之和

18、。來源：艾瑞綜合企業(yè)及專業(yè)訪談，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計模型核算及預(yù)估數(shù)據(jù)。12 12電子商務(wù)成為中國消費全新增長點2017年中國在線零售滲透率將超過18%2014年，中國電子商務(wù)市場交易規(guī)模突破13萬億，同比增長27.2%；2014年中國網(wǎng)絡(luò)購物市場交易規(guī)模達(dá)到27889.1億元，同比增長47.4%，預(yù)計未來將保持較快速度繼續(xù)增長。艾瑞分析認(rèn)為：一方面，電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)購物市場的增長快速培養(yǎng)起用戶在線消費、在線支付的行為習(xí)慣，降低了金融互聯(lián)網(wǎng)化過程中對于用戶習(xí)慣的培養(yǎng)成本；另一方面，電子商務(wù)使得信息、商品、資金形成完善的閉環(huán)，伴隨著交易規(guī)模的快速增長，其所積累的數(shù)據(jù)量也在驟增，這為大數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈在風(fēng)險控制

19、領(lǐng)域的發(fā)展提供了基礎(chǔ)條件。25.1% 17.0%4.3% 5.6% 8.0% 10.6% 13.5% 16.2% 18.5% 20.0%77850.066530.053200.039900.027889.118924.97845.311870.901200008000040000201120122011-2018年中國網(wǎng)絡(luò)購物市場交易規(guī)模2013 2014 2015e 2016e 2017e 2018e網(wǎng)絡(luò)購物交易規(guī)模（億元）增長率（%）占社會消費品零售總額的比例（%）6.426.7% 28.8% 27.2% 24.6% 21.6%20.116.613.310.48.118.7% 16.2%2

20、7.723.904030201020112011-2018年中國電子商務(wù)市場交易規(guī)模2012 2013 2014 2015e 2016e 2017e 2018e電子商務(wù)交易規(guī)模（萬億元） 增長率（%）13 13中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融典型案例-分期樂目錄來源：市場公開資料，分期樂。14 14消費金融公司互聯(lián)網(wǎng)理財平臺分期購物取現(xiàn)服務(wù)愛定存愛活期O2O商戶交易分期樂介紹與背景簡介分期樂成立于2013年 專注于年輕人互聯(lián)網(wǎng)消費服務(wù)分期樂（）由公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官肖文杰先生于2013年8月創(chuàng)辦，是全國首家針對年輕人的互聯(lián)網(wǎng)小微金融服務(wù)平臺。分期樂核心面向18歲以上年輕人提供消費金融服務(wù)，堅持以用戶為中心

21、，通過最簡單快捷高效的流程和用心的服務(wù)，以及完善的風(fēng)險管控體系，打造卓越極致的用戶體驗。攜手世界頂級風(fēng)險投資機構(gòu)，助力億萬年輕消費者提前圓夢。桔子理財（）是專注于消費金融服務(wù)的中國最安全的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。桔子理財?shù)膭?chuàng)立與發(fā)展，順應(yīng)了當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展思路，以互聯(lián)網(wǎng)科技手段創(chuàng)新民間金融服務(wù)模式，結(jié)合利用互聯(lián)網(wǎng)高效、透明、便捷等特點，推動互聯(lián)網(wǎng)金融朝縱深方向發(fā)展，滿足市場多層次的金融服務(wù)需求，致力于服務(wù)更多的借款人和在線投資者。分期樂集團(tuán)及產(chǎn)品架構(gòu)成立天使之初獲得來自險峰華興的初創(chuàng)投資；2014年3月A輪2013年8月分期樂成立，創(chuàng)立 2014年3月 分期樂獲得險峰華興、經(jīng)緯中國等A輪投資1000

22、萬美元投資2014年12月B輪2014年12月 分期樂獲得B輪1億美元投資，DST領(lǐng)投，貝塔斯曼、經(jīng)緯中國、華興資本、險峰華興等跟投。來源：市場公開資料，分期樂。15 152015年3月，京東戰(zhàn)略投資分期樂。2015年3月C輪分期樂介紹與背景簡介2015年3月 分期樂獲京東戰(zhàn)略投資 完成第四輪融資2013年8月分期樂成立，創(chuàng)立之初獲得來自險峰華興的初創(chuàng)投資；2014年3月 分期樂獲得險峰華興、經(jīng)緯中國等A輪投資1000萬美元投資；2014年12月 分期樂獲得B輪1億美元投資，DST領(lǐng)投，貝塔斯曼、經(jīng)緯中國、華興資本、險峰華興等跟投；2015年3月，分期樂完成第四輪融資，獲得來自京東的戰(zhàn)略投資。

23、分期樂融資情況來源：分期樂及市場公開數(shù)據(jù)。16 162013年8月分期樂成立2013年9月廣州營銷中心成立，與易迅達(dá)成戰(zhàn)略合作2013年10月分期樂上線正式營業(yè)2015年6月分期樂榮登中國企業(yè)家“21未來之星”百強榜，列萌芽榜第一2014年6月上海、西安、南京營銷中心成立2014年9月支持全國近百個城市超過2000所高校2014年12月分期樂支持學(xué)校達(dá)到2400所2015年5月分期樂榮獲“2015互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新第一季度五大新秀”獎項2014年3月與京東商城達(dá)成戰(zhàn)略合作分期樂發(fā)展現(xiàn)狀分析基本經(jīng)營狀況分析1.高校覆蓋情況截止2015年第2季度，分期樂業(yè)務(wù)覆蓋全國近3000多所高校。2.團(tuán)隊規(guī)模與結(jié)

24、構(gòu)目前已經(jīng)在全國35個城市建立營銷中心；覆蓋北京、上海、廣州、武漢、重慶等國內(nèi)一二線城市所有高校，并在全國35個城市設(shè)立自提中心。3.合作平臺數(shù)量分期樂分別在2013年的9月和2014年3月，與易迅網(wǎng)和京東商城達(dá)成戰(zhàn)略合作，目前平臺商品主要來自于京東商城。合作的P2P平臺包括有利網(wǎng)、拍拍貸以及積木盒子、玖富金融及自身債權(quán)理財平臺桔子理財?shù)萈2P網(wǎng)貸平臺提供債權(quán)資金支持。分期樂公司發(fā)展大事件2,7132,7982,8882,18720001000664204030002014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q2分期樂發(fā)展現(xiàn)狀分析分期樂覆蓋學(xué)?？偭拷?000所截止201

25、5年上半年，分期樂覆蓋高校數(shù)量達(dá)到2888所，同比增長334.9%。自2014年Q4開始，覆蓋校園數(shù)量已經(jīng)基本穩(wěn)定。艾瑞咨詢認(rèn)為，未來校園分期業(yè)務(wù)的核心方向在于對于用戶需求的深度挖掘、新入學(xué)用戶的快速獲取以及服務(wù)能力和質(zhì)量的快速提升。2014Q1-2015Q2分期樂高校覆蓋能力覆蓋高?？偭浚ㄋ﹣碓矗悍制跇饭俜?。17 17分期樂發(fā)展優(yōu)勢分析四大核心優(yōu)勢：金融服務(wù)、用戶體驗、營銷推廣、風(fēng)控體系分期樂的核心發(fā)展優(yōu)勢有以下四個方面：1.地推團(tuán)隊：分期樂已經(jīng)形成體系化的校園發(fā)展團(tuán)隊，運行體系已經(jīng)基本成熟；2.平臺產(chǎn)品：分期樂信用錢包，可以提供分期購物、取現(xiàn)服務(wù)、O2O商戶交易服務(wù)、充值服務(wù)（話費、校園

26、一卡通）等；3.風(fēng)控：分期樂獨創(chuàng)立體式、全流程雙引擎風(fēng)險管控體系；4.金融：資產(chǎn)證券化，互聯(lián)網(wǎng)金融、理財，形成穩(wěn)定的資金回流。營銷推廣：地面推廣團(tuán)隊分期樂已經(jīng)形成體系化的校園發(fā)展團(tuán)隊，運行體系已經(jīng)基本成熟；風(fēng)控體系：互聯(lián)網(wǎng)+線下的技術(shù)手段分期樂獨創(chuàng)立體式、全流程雙引擎風(fēng)險管控體系；核心防范欺詐風(fēng)險、信用風(fēng)險，線下團(tuán)隊在風(fēng)險控制層面也起到核心作用；18 18產(chǎn)品體系：分期樂信用錢包可以提供分期購物、取現(xiàn)服務(wù)、O2O商戶交易服務(wù)、充值服務(wù)（話費、校園一卡通）；金融服務(wù)：資產(chǎn)證券化通過桔子理財完成的資產(chǎn)證券化以及差異化的理財，形成穩(wěn)定的資金回流。信用消費分期還款支付貨款提供商品分散資金供給金融資產(chǎn)證

27、券化投放資金理財資產(chǎn)證券化產(chǎn)品對接理財需求消費者理財投資者分期樂發(fā)展模式分析金融服務(wù)：資產(chǎn)端與理財端打通，形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)分期樂的商業(yè)模式橫跨理財端與借款端，并通過兩個平臺對接完成相關(guān)服務(wù)。一方面，消費者通過分期樂信用錢包進(jìn)行分期購物或提現(xiàn)消費，分期樂通過京東等電商平臺為用戶完成購買、支付，并將商品送至消費者手中，分期樂獲得相應(yīng)債權(quán)，并完成消費端風(fēng)控；另一方面，桔子理財獨家代理了分期樂的債權(quán)，桔子理財會通過其他P2P平臺、金融機構(gòu)出售，或?qū)⑹种袀再Y產(chǎn)證券化的形式打包成相應(yīng)的理財產(chǎn)品向理財投資者進(jìn)行發(fā)售，投資者將獲得相應(yīng)的利息回報，分期樂平臺獲取資金回流。分期樂商業(yè)模式圖解來源：分期樂及公開數(shù)據(jù)

28、。19 19艾瑞分析認(rèn)為，首先，分期樂的商業(yè)生態(tài)將金融與具體的消費場景完美結(jié)合，既保證了產(chǎn)品質(zhì)量又保證了用戶體驗在分期過程中不受影響；其次，針對大學(xué)生用戶的小額消費分期債權(quán)的分散處理降低了理財端的金融風(fēng)險；第三，金融與消費金融場景相結(jié)合，保證了源源不斷的真實債權(quán)和資金的快速回流。綜合來看，分期樂的優(yōu)勢不僅在于產(chǎn)品本身，更多的體現(xiàn)在資金、商品及信息鏈間形成的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。20 20分期樂的核心產(chǎn)品體系產(chǎn)品體系：完善的產(chǎn)品體系是保證用戶體驗的核心優(yōu)勢1.愛定存愛定存是桔子理財旗下的一款定期存儲的理財產(chǎn)品收益水平：三月期年化收益率9%，六月期11%，一年期13%安全保障：三重保障，借款人按時還款，能每月

29、獲得利息收益，到期收回理財本息，100%本息保障計劃簡單便捷：1元起投，投資門檻低2.愛活期愛活期是桔子理財旗下的一款理財產(chǎn)品，支持隨存隨取，產(chǎn)品年化收益率7%-8%，新用戶投資更可達(dá)9%；隨存隨?。?元起投，按日計息真實安全：匹配真實借款，享受平臺100%本息保障計劃艾瑞分析認(rèn)為，從產(chǎn)品角度出發(fā)， 完善的消費場景，對接消費金融服務(wù)為用戶提供了良好的用戶體驗。消費端：首先，與B2C平臺的合作保證產(chǎn)品質(zhì)量；其次，在分期購物的基礎(chǔ)之上，滿足用戶線上消費需求的同時，通過取現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品實現(xiàn)用戶對于線下、多場景的線下消費需求，面向的場景進(jìn)一步完善；第三，將分期購物、取現(xiàn)服務(wù)結(jié)合形成的分期樂信用錢包有效與移

30、動端進(jìn)行整合，形成了以消費金融賬戶為核心的O2O信用支付產(chǎn)品，覆蓋線上、線下，進(jìn)一步優(yōu)化用戶體驗。理財端：一方面滿足了用戶的差異化流動性需求；另一方面，較高的預(yù)期收益水平也對用戶具有較強的吸引力。理財服務(wù)資金債權(quán)1.分期購物年滿18歲以上的年輕人可登陸分期樂官方網(wǎng)站，享受在線購物及分期付款服務(wù)。同時，分期樂與京東商城戰(zhàn)略合作供貨，7天包退、15天包換。并在全國35個城市支持自提，更好地保護(hù)用戶的隱私。支持支付寶、微信支付、各大銀行網(wǎng)銀等在線還款方式，全國獨家支持提前還款免服務(wù)費。2.取現(xiàn)服務(wù)取現(xiàn)服務(wù)向年滿18歲以上的年輕人提供的一種現(xiàn)金消費服務(wù)，現(xiàn)金直接打入到銀行卡，快速滿足小額現(xiàn)金消費需求。

31、支持隨意還和分期還，45天內(nèi)隨時可還款，按天計算服務(wù)費。到款周期快，最快當(dāng)天到賬。支持一次授信，循環(huán)使用。3.分期樂信用錢包后期整合分期購物與取現(xiàn)服務(wù)形成消費金融產(chǎn)品分期樂信用錢包。線上O2O場景線下固定期限隨存隨取產(chǎn)品消費信貸服務(wù)現(xiàn)金來源：分期樂官方信息。分期樂市場拓展策略分析營銷推廣：廣布的線下地推團(tuán)隊是市場拓展的重要優(yōu)勢分期樂的市場拓展策略主要是靠線下推廣，全國地推人員超過兩萬名，已經(jīng)覆蓋全國除西藏與港澳臺之外的所有高校。目前分期樂的渠道體系包括城市經(jīng)理、片區(qū)經(jīng)理、校園經(jīng)理、高校代理等級別。城市經(jīng)理、片區(qū)經(jīng)理通常為全職人員。校園經(jīng)理、校園代理為兼職。其中：校園經(jīng)理，負(fù)責(zé)高校校園方向的宣傳

32、、推廣、配合片區(qū)經(jīng)理推進(jìn)校園各項線下工作的落地；高校代理、校園兼職，負(fù)責(zé)高校校園的宣傳、傳單發(fā)放、上門一對一營銷的工作內(nèi)容。來源：分期樂官方信息。21 21發(fā)展學(xué)生團(tuán)隊，市場拓展、前端風(fēng)控、送貨、后期催收；從2-3個發(fā)展到超過十個片區(qū)經(jīng)理，負(fù)責(zé)片區(qū)管理；兼職，負(fù)責(zé)團(tuán)隊維護(hù)，市場拓展、風(fēng)控、送貨、催收；兼職，核心職能為市場拓展、傳單發(fā)放、一對一影響等；城市經(jīng)理片區(qū)經(jīng)理校園經(jīng)理校園代理分期樂地面團(tuán)隊體系22 22注冊購物取貨還款不斷完善的風(fēng)險控制體系風(fēng)控體系：分期樂獨創(chuàng)立體式、全流程雙引擎風(fēng)險管控體系在快速發(fā)展的過程中，分期樂獨創(chuàng)立體式、全流程雙引擎風(fēng)險管控體系。消費金融市場面對的核心風(fēng)險包括欺詐

33、風(fēng)險、信用風(fēng)險等。一方面分期樂通過互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段形成了依托于自有數(shù)據(jù)和外部合作數(shù)據(jù)的的風(fēng)險控制體系；另一方面，線下團(tuán)隊在風(fēng)險控制層面也起到了重要作用。首先，在用戶的購物過程中，用戶在分期樂平臺上主動提供的個人信息以及其在平臺上（PC端與移動端）留下的行為數(shù)據(jù)是前期風(fēng)控的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；其次，大量的外部合作數(shù)據(jù)是分期樂判斷用戶提交信息準(zhǔn)確與否的支撐體系；第三，線下團(tuán)隊送貨或者用戶上門取貨過程是風(fēng)控的重要環(huán)節(jié)；第四，伴隨著用戶與平臺的粘性逐步增強，用戶在平臺上積累下的消費、借款、還款等數(shù)據(jù)都將成為分期樂風(fēng)險控制的重要數(shù)據(jù)資源；最后，伴隨著信用錢包功能的上線，用戶將在平臺上留下越來越豐富的消費數(shù)據(jù)，包括

34、話費充值、校園一卡通充值以及移動端所特有的數(shù)據(jù)資源，這將是分期樂新時期發(fā)展所依賴的重要風(fēng)控資源。分期樂風(fēng)險控制的核心環(huán)節(jié)線上的內(nèi)外部數(shù)據(jù)結(jié)合1.用戶主動提交數(shù)據(jù)，注冊信息等；2.用戶行為數(shù)據(jù)，包括地理位置等；3.外部數(shù)據(jù)支撐，學(xué)籍信息等；線下數(shù)據(jù)線下取貨、送貨信息不斷積累而形成龐大數(shù)據(jù)庫1.用戶的還款數(shù)據(jù)積累；2.用戶再次購物、再次消費過程中所形成的數(shù)據(jù)積累，覆蓋整個生命周期；23 23校園分期核心發(fā)展趨勢目錄校園消費金融產(chǎn)業(yè)五大趨勢校園消費金融市場競爭將進(jìn)入白熱化趨勢一：在校生用戶群體極易飽和，因此，大一新生的爭奪將是未來的核心聚焦點，同時通過高頻創(chuàng)新服務(wù)亦可實現(xiàn)現(xiàn)有用戶的深度挖掘，但需要注意過度挖掘而引起的風(fēng)險上升；趨勢二，從用戶需求角度出發(fā)，用戶購買產(chǎn)品將以品牌類、剛需類品類為主；趨勢三：?？圃盒５氖袌鐾卣箤⑦M(jìn)入白熱化；趨勢四：資產(chǎn)業(yè)務(wù)與理財業(yè)務(wù)的結(jié)合協(xié)同發(fā)展是未來的重要趨勢；趨勢五：注重學(xué)生畢業(yè)后市場的挖掘和探索。院校類別產(chǎn)品品類用戶群體深度挖掘趨勢二：用戶購買產(chǎn)品將以品牌類、剛需類產(chǎn)品為主；趨勢三：?？圃盒５氖袌鐾卣惯M(jìn)入白熱化；金融能力趨勢四：資產(chǎn)業(yè)務(wù)與理財業(yè)務(wù)的結(jié)合協(xié)同發(fā)展是未來的重要趨勢；趨勢一：在校生用戶群體極易飽和，因此，大一新生的爭奪將是未來的核心聚焦點；