1、【1】只有在特定情況下才阻礙債券投資價(jià)值的因素是（）。A、外匯匯率B、基礎(chǔ)利率C、票面利率D、流淌性答案:A【2】依照債券終值求現(xiàn)值的過程叫作（）。A、映射B、貼現(xiàn)C、回歸D、轉(zhuǎn)換答案:B【3】關(guān)于證券市場的類型，下列講法不正確的是（）。A、在弱勢有效市場中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息B、在半強(qiáng)勢有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)C、在強(qiáng)勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獵取超額收益D、在強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的治理者往往努力查找價(jià)格偏離價(jià)值的證券答案:D【4】假設(shè)證券A過去12個(gè)月的實(shí)際收益率分不為1，2，3，4，5，6，

2、6，5，4，3，2，1，那么可能期望方差S2為（）。A、2.18B、3.18C、4.18D、5.18答案:B【5】流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比值是（）。A、速動比率B、保守速動比率C、酸性測試比率D、流淌比率答案:D【6】證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對阻礙證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以推斷（）的行為。A、證券價(jià)格B、證券價(jià)值C、證券價(jià)格的波動規(guī)律D、證券價(jià)值或價(jià)格及其變動答案:D【7】某公司在通過幾年的高速增長后，轉(zhuǎn)為正常增長，增長率為12。公司最近支付的股利是2元。若投資者要求的最低酬勞率為15，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值是（）元。A、66.67B、13.33C、74.67D、1

3、4.39答案:C【8】某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券（按年計(jì)息），按復(fù)利計(jì)算該投資項(xiàng)目的終值為（）。A、12712元B、12597元C、10800元D、13310元答案:A【9】財(cái)政政策是當(dāng)代市場經(jīng)濟(jì)條件下國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)、與（）并重的一項(xiàng)手段。A、貨幣政策B、收入政策C、稅收政策D、匯率政策答案:A【10】在（）中，任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獵取超額收益。A、無效市場B、弱式有效市場C、半強(qiáng)式有效市場D、強(qiáng)式有效市場答案:D【11】不屬于證券中介機(jī)構(gòu)的是（）。A、證券公司B、證券投資咨詢公司C、證券登記結(jié)算公司D、證券交易所答案:D【12】從總體來講，

4、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種（）的關(guān)系。A、正相關(guān)B、負(fù)相關(guān)C、非相關(guān)D、線性相關(guān)答案:A【13】凈資產(chǎn)收益率是指（）。A、凈利潤與年末凈資產(chǎn)的百分比B、凈利潤與平均凈資產(chǎn)的百分比C、利潤總額與年末凈資產(chǎn)的百分比D、利潤總額與平均凈資產(chǎn)的百分比答案:B【14】下列關(guān)于債券貼現(xiàn)率與現(xiàn)值關(guān)系的描述，正確的是（）。A、當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低B、當(dāng)給定終值時(shí)，時(shí)刻越長，現(xiàn)值越低C、當(dāng)給定利率時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高D、當(dāng)給定利率時(shí)，時(shí)刻越長，現(xiàn)值越低答案:A【15】假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分不為5，5，10，10，20，20，10，10，5，5，收益率分不為0，1，2，3，4，

5、5，6，7，8，9，可能證券組合的收益率為（）。A、3.0B、3.5C、4.0D、4.5答案:D【16】下列關(guān)于封閉式基金的敘述，錯(cuò)誤的是（）。A、封閉式基金的價(jià)格和股票價(jià)格一樣，能夠分為發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格B、確定基金價(jià)格最全然的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況C、封閉式基金的交易價(jià)格要緊受到基金單位資產(chǎn)凈值等因素的阻礙D、封閉式基金經(jīng)常不斷地按客戶要求購回或者賣出基金單位答案:D【17】市盈率的計(jì)算公式為（）。A、每股價(jià)格乘以每股收益B、每股收益加上每股價(jià)格C、每股價(jià)格除以每股收益D、每股收益除以每股價(jià)格答案:C【18】下列講法正確的是（）。A、債券的期限越長，其市場價(jià)格變動的可能性就越

6、小B、債券的期限越長，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越低C、債券的期限越長，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高D、債券的期限越短，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高答案:C【19】設(shè)有兩種證券A和B，某投資者將一筆資金中的30購買了證券A，70的資金購買了證券B，到期時(shí)，證券A的收益率為5，證券B的收益率為10，則該證券組合的收益率為（）。A、7.5B、8.0C、8.5D、9.0答案:C【20】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動過程是（）。A、繁榮衰退蕭條復(fù)蘇B、復(fù)蘇上升繁榮蕭條C、上升繁榮下降蕭條D、繁榮蕭條衰退復(fù)蘇答案:A【21】直接監(jiān)督治理我國證券期貨市場的政府部門是（）。A、中國人民銀行B、中國證監(jiān)會C、中國保監(jiān)

7、會D、中國期貨業(yè)協(xié)會答案:B【22】通貨膨脹是指用某種價(jià)格指數(shù)衡量的（）的持續(xù)上漲。A、一般價(jià)格水平B、所有商品價(jià)格水平C、某種商品價(jià)格水平D、某種價(jià)格水平答案:A【23】在（）中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。A、弱勢有效市場B、強(qiáng)勢有效市場C、半弱勢有效市場D、半強(qiáng)勢有效市場答案:B【24】在（）中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何關(guān)心，以后的價(jià)格變化依靠于新的公開信息。A、弱勢有效市場B、強(qiáng)勢有效市場C、半弱勢有效市場D、半強(qiáng)勢有效市場答案:D【25】一般來講，債券的期限越長，其市場價(jià)格變動的可能性就（）

8、。A、越大B、越小C、不變D、不確定答案:A【26】證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對以往的價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利潤，如此的證券市場屬于（）。A、弱式有效市場B、半弱式有效市場C、半強(qiáng)式有效市場D、強(qiáng)式有效市場答案:A【27】甲公司可能無限期支付的每股股利是2元，該公司的市價(jià)是18元，則持有該公司股票的投資者的預(yù)期酬勞率是（）。A、11.11B、12.35C、14.56D、15.85答案:A【28】某投資者將10000元投資于票面利率10，5年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按復(fù)利計(jì)息是（）元。A、16105.1B、15000C、17823D、19

9、023答案:A【29】聞名的有效市場假講理論是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明？格雷厄姆C、尤金？法瑪D、凱恩斯答案:C【30】證券投資的目的是（）。A、證券流淌性最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化B、證券投資價(jià)值區(qū)域化C、證券投資凈效用最大化D、證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化答案:C【31】某公司在以后無限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股票的理論價(jià)格為（）。A、15元B、50元C、10元D、100元答案:B【32】某公司的稅前利潤總額為68000元，利息費(fèi)用為8000元，則該公司的利息保障倍數(shù)為（）。A、8.5B、7.5C、9.5D、10.5答案:C【33】下列關(guān)于阻礙債券投資

10、價(jià)值因素的分析中，講法錯(cuò)誤的是（）。A、信用級不越低的債券，債券的內(nèi)在價(jià)值也越低B、市場總體利率水平下降時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值也下降C、債券的票面利率越低，債券價(jià)值的易變性也越大D、流淌性好的債券比流淌性差的債券有較高的內(nèi)在價(jià)值答案:B【34】與差不多分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（）。A、同市場接近，考慮問題比較直接B、能夠比較全面地把握證券價(jià)格的差不多走勢C、應(yīng)用起來相對簡單D、進(jìn)行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長答案:A【35】緊縮的貨幣政策要緊政策手段是（）。A、減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸操縱B、減少貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸操縱C、增加貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸操縱D、增加貨

11、幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸操縱答案:A【36】與開放式基金不相關(guān)的價(jià)格或費(fèi)用是（）。A、申購價(jià)格B、贖回價(jià)格C、收盤價(jià)格D、申購費(fèi)用答案:C【37】一般在行業(yè)的（），利潤大增，風(fēng)險(xiǎn)有所降低但仍然較高，行業(yè)總體股價(jià)水平上升，個(gè)股價(jià)格波動較大。A、初創(chuàng)期B、成長期C、穩(wěn)定期D、衰退期答案:B【38】關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)，下列不正確的講法是（）。A、投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，但這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的B、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系C、每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，而這種特性又會隨著各相關(guān)因素的變化而變化D、投資于具體的證券，投資者假如承擔(dān)了較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，確信能夠獲得較

12、高收益答案:D【39】假設(shè)年利率10，按單利計(jì)算，投資者希望10年后從銀行獲得500萬元，則該投資者現(xiàn)在應(yīng)該存入（）萬元。A、444.44B、550.36C、333.33D、423.54答案:C【40】證券投資是指投資者購買（）以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。A、基金券B、股票C、股票及債券D、有價(jià)證券及其衍生產(chǎn)品答案:D【41】阻礙債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括（）。A、債券的提早贖回條款B、債券的稅收待遇C、基礎(chǔ)利率D、債券的信用級不答案:A,B,D【42】受經(jīng)濟(jì)周期阻礙較為明顯的行業(yè)有（）。A、石油行業(yè)B、消費(fèi)品行業(yè)C、公用事業(yè)D、耐用品制造業(yè)答案:A,D【43】在進(jìn)行證券投

13、資分析時(shí)，正確的做法有（）。A、在使用技術(shù)分析法和差不多分析法這兩種方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對兩種方法進(jìn)行結(jié)合使用B、差不多分析法的優(yōu)點(diǎn)要緊是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的差不多走勢，應(yīng)用起來也相對簡單，而缺點(diǎn)要緊是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測的精確度相對較低C、差不多分析法要緊適用于周期相對比較長的證券價(jià)格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域D、技術(shù)分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此，就我國現(xiàn)實(shí)市場條件來講，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測答案:A,B,C,D【44】證券投資分析的三個(gè)規(guī)律包括（）。A、預(yù)期收益引導(dǎo)規(guī)律B、風(fēng)險(xiǎn)收益同增

14、規(guī)律C、貨幣證券共振規(guī)律D、收益最大化規(guī)律答案:A,C,D【45】依照證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的有關(guān)規(guī)定，關(guān)于證券分析師面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)的信息引用，要求（）。A、內(nèi)容完整B、內(nèi)容詳實(shí)C、差不多公開披露D、通過實(shí)地考察驗(yàn)證答案:A,B,C【46】差不多分析的內(nèi)容要緊包括（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、行業(yè)分析C、區(qū)域分析D、公司分析答案:A,B,C,D【47】下列阻礙債券投資價(jià)值的外部因素有（）。A、收益率B、流淌性C、基礎(chǔ)利率D、市場利率答案:C,D【48】證券投資風(fēng)險(xiǎn)的分類有（）。A、市場風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、貶值風(fēng)險(xiǎn)D、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)答案:A,B,C,D【49】貨幣政策工具有（）。A、法定

15、存款預(yù)備金率B、再貼現(xiàn)政策C、公開市場業(yè)務(wù)D、直接信用操縱答案:A,B,C,D【50】關(guān)于市凈率的講法正確的有（）。A、市凈率又稱價(jià)格收益比或本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率B、市凈率反映的是相關(guān)于凈資產(chǎn)股票當(dāng)前市場價(jià)格是處于較高水平依舊較低水平C、市凈率越大，講明股價(jià)處于較高水平；市凈率越小，則講明股價(jià)處于較低水平D、市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視答案:B,C,D【51】關(guān)于基金單位價(jià)格和基金單位資產(chǎn)凈值的講法，正確的有（）。A、兩者成正比例關(guān)系B、后者越高，前者越高C、兩者的關(guān)系不是絕對的D、一般來講，兩者的關(guān)系在開放式基金中得到更好的體現(xiàn)答案:C,D【52】

16、通貨膨脹從程度上，能夠劃分為（）。A、和氣的B、嚴(yán)峻的C、惡性的D、瘋狂的答案:A,B,C【53】證券投資三大規(guī)律是指（）。A、在市場上的每個(gè)人差不多上理性的經(jīng)濟(jì)人B、股票的價(jià)格反映了這些理性人的供求的平衡，想買的人正好等于想賣的人C、股票的價(jià)格也能充分反映該資產(chǎn)的所有可獲得的信息，即“信息有效”D、市場上內(nèi)幕信息的可獲得性答案:A,B,C【54】下列股票模型中，較為接近實(shí)際情況的有（）。A、零增長模型B、不變增長模型C、二元增長模型D、三元增長模型答案:C,D【55】經(jīng)濟(jì)周期一般分為（）等幾個(gè)時(shí)期。A、增長期B、繁榮期C、衰退期D、蕭條期答案:A,B,C,D【56】行業(yè)生命周期的時(shí)期可分為（

17、）。A、初創(chuàng)期時(shí)期B、成長期時(shí)期C、穩(wěn)定期時(shí)期D、衰退期時(shí)期答案:A,B,C,D【57】在弱勢有效市場里（）。A、存在“內(nèi)幕信息”B、投資者對信息進(jìn)行價(jià)值推斷的效率受到損害C、要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息D、所有投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和推斷答案:A,B,C【58】貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)應(yīng)公布（）。A、發(fā)行價(jià)格B、面額C、利息率D、貼現(xiàn)率答案:B,D【59】證券投資分析的三個(gè)差不多要素包括（）。A、信息B、步驟C、方法D、資料答案:A,B,C【60】行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)包括（）。A、企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫B、賣方市場出現(xiàn)C、市場的生產(chǎn)布局和份額在相當(dāng)

18、長的時(shí)期內(nèi)處于穩(wěn)定狀態(tài)D、生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地答案:A,C,D【61】套利定價(jià)理論（APT）認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【62】在有效率的市場中，“公平原則”得以充分體現(xiàn)，同時(shí)資源配置更為合理和有效。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【63】證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合中所包含證券數(shù)量的增加而降低。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【64】中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員提供的有償研究報(bào)告也是信息的一種。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【65】在弱式有效市場中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率相當(dāng)有效，因此不存在“內(nèi)幕信息”。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【66

19、】投資目標(biāo)的確定確實(shí)是確定投資的收益率。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【67】證券組合治理者能夠通過多元化的證券組合，有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【68】技術(shù)分析的理論假設(shè)包括：市場的行為包含一切信息，價(jià)格沿趨勢移動，歷史會重復(fù)。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【69】每一證券都有自己的收益-風(fēng)險(xiǎn)特性，而這種特性可不能隨各相關(guān)因素的變化而變化。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【70】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括不能夠賣空。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【71】套利定價(jià)理論認(rèn)為，假如市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機(jī)會。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【72】證券投資獲得投資回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的，收益和風(fēng)險(xiǎn)

20、之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【73】投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術(shù)分析的首要信息來源與量價(jià)分析基礎(chǔ)。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【74】證券投資分析的目的是證券投資收益的最大化。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【75】信息在證券投資分析中是特不重要的，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【76】股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化同時(shí)發(fā)生。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【77】盡管受到各種相關(guān)因素的不同作用，但每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特性是可不能改變的。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【78】證券投資分析是能否降低投資風(fēng)險(xiǎn)、獲得投資成功的關(guān)鍵。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【7

21、9】證券投資和證券投機(jī)的區(qū)不在于證券投資買賣證券只是為了獲得紅利、利息，而證券投機(jī)買賣證券只是為了獲得資本利得。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【80】市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注；后者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【81】反應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期波動的指標(biāo)有哪些？答案:答：反映經(jīng)濟(jì)周期性變化的一系列指標(biāo)具體包括：第一，先行指標(biāo)。又稱超前指標(biāo)，指在總體經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生波動之前，先行到達(dá)頂峰和谷底的時(shí)刻序列指標(biāo)。先行指標(biāo)包括貨幣政策指標(biāo)、財(cái)政政策指標(biāo)和勞動生產(chǎn)率等。第二，重合指標(biāo)。指與經(jīng)濟(jì)活動同時(shí)達(dá)到峰頂與谷底的時(shí)刻序列指標(biāo)。重合指標(biāo)達(dá)

22、到峰頂與谷底的時(shí)刻大致與總體經(jīng)濟(jì)活動變化的時(shí)刻相同。重合指標(biāo)包括實(shí)際國民生產(chǎn)總值、公司利潤率、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和失業(yè)率等。第三，后續(xù)指標(biāo)，指在總體經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生波動之后，才到達(dá)峰頂或谷底的時(shí)刻序列指標(biāo)。后續(xù)指標(biāo)要緊有優(yōu)惠貸款利率、存貨水平、資本支出和商品零售額等?！?2】如何計(jì)算每股盈余和市盈率？答案:答：（1）每股盈余表示每一一般股所能獲得的純收益為多少。其計(jì)算公式為：每股盈余=（稅后利潤一特不股股利）/一般股股數(shù)（2）市盈率表示投資者為獵取每1元的盈余，必須付出多少代價(jià)，也稱投資回報(bào)年數(shù)，即現(xiàn)在付出的投資代價(jià)，需要通過多青年才能收回。其計(jì)算公式為：市盈率=股票市價(jià)每股盈余一般而言，市盈率越低越好

23、。市盈率越低，表示投資價(jià)值越高?！?3】簡述收益與風(fēng)險(xiǎn)的概念。答案:答：（1）收益指初始投資的價(jià)值增值量。（2）風(fēng)險(xiǎn)是指由于以后的不確定性，引起以后實(shí)際收益的不確定性?！?4】簡述如何區(qū)不投資和證券投資。答案:答：（1）投資是指各個(gè)投資主體為了在以后獲得經(jīng)濟(jì)效益或社會效益而進(jìn)行的實(shí)物資產(chǎn)購建活動，即所謂的“直接投資”。（2）有價(jià)證券投資簡稱證券投資，即所謂的狹義的投資，它是指投資者將資金投向于股票、債券等各種有價(jià)證券，進(jìn)行有價(jià)證券的買賣，從而獵取收益的一種投資行為。包括：股票投資、債券投資、基金投資、衍生工具投資?！?5】簡述封閉式基金的價(jià)格是如何決定的。答案:答：封閉式基金的價(jià)格除受到基金資

24、產(chǎn)凈值的阻礙以外，還受到市場上基金供求狀況的阻礙。由于封閉式基金不承擔(dān)購回基金證券的義務(wù)，基金證券只能在交易市場上進(jìn)行交易才能轉(zhuǎn)讓，這使封閉式基金的交易價(jià)格如同股票的價(jià)格一樣。封閉式基金的價(jià)格決定能夠利用一般股票的價(jià)格決定公式。【86】簡述債券評級的目的和原則。答案:答：（1）債券評級的目的A方便投資者進(jìn)行投資決策；B減少信用高的發(fā)行人的籌資成本（2）債券評級的原則A債券發(fā)行者的償債能力B債券發(fā)行者的資信C投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)【87】阻礙股票市盈率變化的因素有哪些？答案:答:（1）預(yù)期上市公司獲利能力的高低。（2）分析公司的成長能力。（3）投資者所獲酬勞率的穩(wěn)定性。（4）當(dāng)利率水平變化時(shí)，市盈率也

25、應(yīng)該作相應(yīng)調(diào)整。在實(shí)務(wù)操作中，常用1年期銀行存款利率，作為衡量市盈率是否合理的標(biāo)準(zhǔn)?！?8】簡述證券投資分析的要緊方法。答案:依照分析的側(cè)重點(diǎn)不同，要緊有三種分析方法：差不多分析法、技術(shù)分析法和現(xiàn)代證券組合理論三種。（1）差不多分析法。指從阻礙證券價(jià)格變動的敏感因素動身，分析研究公司外部的投資環(huán)境和公司內(nèi)部的各種因素，并進(jìn)行綜合整理，從而發(fā)覺證券價(jià)格變動的一般規(guī)律，為投資者做出正確的投資決策提供依據(jù)。（2）技術(shù)分析法。指直接從股市入手，以股價(jià)的動態(tài)和規(guī)律性為要緊對象，結(jié)合對股票交易數(shù)量和投資心理等市場因素的分析，以關(guān)心投資者選擇投資機(jī)會和方式，來獲得證券投資的收益。（3）現(xiàn)代證券組合理論。它是

26、研究在面臨各種相互聯(lián)系的確定的和不確定的結(jié)果的條件下，投資者如何樣做出最佳投資選擇，把一定數(shù)量的資金按合適的比例，分散投資在許多種不同的資產(chǎn)上，以實(shí)現(xiàn)投資者效用極大化的目標(biāo)?！?9】分析債券的投資風(fēng)險(xiǎn)有哪些。答案:債券投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益成正相關(guān)。在進(jìn)行債券投資時(shí)，投資者所要承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)要緊有以下幾種：1.利率風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于貨幣市場上市場利率的變動引起債券市場價(jià)格的升降，從而阻礙債券投資收益率的風(fēng)險(xiǎn)。2.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)亦即購買力風(fēng)險(xiǎn)，是指由于物價(jià)上升，貨幣購買力降低所產(chǎn)生的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。3.期限風(fēng)險(xiǎn)。債券差不多上有期限的，債券的期限越長，債券投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。4.

27、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。債券的發(fā)行者由于經(jīng)營不善，致使盈利減少或虧損增加，從而給投資者造成的損失可能性，稱為債券的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。5.流淌性風(fēng)險(xiǎn)。流淌性風(fēng)險(xiǎn)也稱變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)，是指當(dāng)債券持有人在急需資金時(shí)，在短期內(nèi)將債券變現(xiàn)而發(fā)生損失的可能性?！?0】簡述市場效率和有效市場。答案:答：市場效率：是指股票市場的資金分配效率、即市場上股票的價(jià)格能否依照有關(guān)的信息作出及時(shí)、快速的反映，它反映了股票市場調(diào)節(jié)和分配資金的效率。有效市場理論要緊研究股票市場的外在效率，即價(jià)格對相關(guān)信息的反映程度和速度?！?1】簡述股票價(jià)格的含義。答案:答：股票價(jià)格，從狹義來講，確實(shí)是指股票交易價(jià)格，即股票市價(jià)；從廣義上講，包括股票的發(fā)行價(jià)格和交易

28、價(jià)格?！?2】試論述證券投資風(fēng)險(xiǎn)的來源與分類。答案:答：（1）市場風(fēng)險(xiǎn)：這種風(fēng)險(xiǎn)來自于市場買賣雙方供求不平衡引起的價(jià)格波動，而價(jià)格波動使得投資者在投資到期時(shí)可能得不到投資決策時(shí)所預(yù)期的收益，甚至造成本金損失。（2）偶然事件風(fēng)險(xiǎn)：偶然事件涉及自然災(zāi)難、異常氣候、戰(zhàn)爭危險(xiǎn)，也有各種政策，法律法規(guī)的出臺所致。（3）貶值風(fēng)險(xiǎn)。通過通貨膨脹反映。在通貨膨脹率高時(shí)，投資者所得的名義收益和實(shí)際收益有差不，這種差不越大，投資者的損失也越大。（4）破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。這是典型的公司風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)經(jīng)營不善倒閉，而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（5）流淌性風(fēng)險(xiǎn)。由于市場缺乏流淌性導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（6）違約風(fēng)險(xiǎn)。由于交易對手無法履約導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（7

29、）利率風(fēng)險(xiǎn)。由于市場利率變化給持有股票，債券的投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（8）匯率風(fēng)險(xiǎn)。因匯率變化使投資者的外匯收益與本國貨幣收益的相對率發(fā)生變化，從而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（9）政治風(fēng)險(xiǎn)。政治變動，政策的出臺或更改等事件造成證券市場的價(jià)格被動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。以上提及的是幾類較具體的風(fēng)險(xiǎn)，更多時(shí)候，人們把證券市場的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大塊?！?3】論述股票的理論價(jià)格、發(fā)行價(jià)格、賬面價(jià)格和清算價(jià)格。答案:答：（1）股票的理論價(jià)格：股票的理論價(jià)格是按照股票投資價(jià)值與股息收入水平、市場利率水平協(xié)變關(guān)系分析、計(jì)算的價(jià)格。從理論上講，它取決于每股所取得的股息與當(dāng)時(shí)的市場利率。它與預(yù)期股息收益的大小成正比，而與市場利

30、率成反比。其公式可表示為：股票理論價(jià)格=預(yù)期股息收益/市場利率（2）股票的票面價(jià)格：又稱股票的面額，是股份公司在發(fā)行股票時(shí)所標(biāo)明的每股股票的票面金額。（3）股票的發(fā)行價(jià)格：是指股份公司在發(fā)行股票時(shí)的出售價(jià)格。（4）股票的賬面價(jià)格：是指股東持有的每一股份在賬面上所代表的公司財(cái)產(chǎn)價(jià)值，它等于公司總資產(chǎn)與全部負(fù)債之差同總股數(shù)的比值。（5）股票的清算價(jià)格：是指公司清算時(shí)，每股股票所代表的真實(shí)價(jià)格?！?4】20*2年初，王某購買了凈值為1.1000元/份的開放式基金A兩萬份，短期持有后，該基金凈值上升為1.1500元/份，王某將該基金出售；請分不計(jì)算（1）王某對開放式基金A的申購價(jià)。（2）王某對開放式基

31、金A的贖回價(jià)。（3）王某交易費(fèi)用總和為多少？收利潤如何？收益率為多少？假設(shè)開放式基金的贖回費(fèi)率為1.5%左右，申購費(fèi)率為1.0%。答案:答：（1）開放式基金A的申購費(fèi)用為：申購份額交易日基金單位凈值申購費(fèi)率=20000份1.1000元/份1.0%=220元開放式基金A申購價(jià)為：20000份1.1000元/份+220元=22655元贖回基金單位金額計(jì)算方法如下：（2）開放式基金A的贖回費(fèi)用為：贖回份額交易日基金單位凈值贖回費(fèi)率=20000份1.1500元/份1.5%=345元（3）開放式基金A的贖回金額為：贖回份額交易日基金單位凈值-贖回費(fèi)用=20000份1.1500元/份-345元=22655

32、元王某申購、贖回基金A的交易費(fèi)用共計(jì)：220元+345元=565元王某對開放式基金A的短線操作利潤為：22655元-22220元=435元收益率為：435元22220元=1.96%提交【1】關(guān)于證券投資分析，下列不正確的講法是（）。A、在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流淌性和時(shí)刻性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流淌性和時(shí)刻性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略B、盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性C、由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、不同的收益要求和不同的投資周

33、期，因此也需要不同的投資分析方法D、進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性答案:C【1】證券分析師向公眾開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息來源包括（）。A、新聞報(bào)道B、國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)C、上市公司內(nèi)幕信息D、證券行情答案:A,B,D【1】某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年，年息8%的債券（按年計(jì)息），按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為（）。A、1259712元B、12400元C、10800元D、13310元答案:A【1】下列阻礙股票投資價(jià)值的外部因素是（）。A、上市公司決定購并一家企業(yè)B、上市公司決定回購股份C、上市公司所在行業(yè)是政府重點(diǎn)扶持行業(yè)D、上市公司決定不派

34、發(fā)覺金股利答案:C【2】下列股票模型中，較為接近實(shí)際情況的有（）。A、零增長模型B、不變增長模型C、二元增長模型D、三元增長模型答案:C,D【1】某債券面額100元，票面利率為9，期限3年，于1996年12月31日到期一次還本付息。持有人甲于1994年9月3013將其賣出，若購買者R購買者乙要求10最終收益率，則其購買價(jià)格應(yīng)為（按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）（）元。A、104.56B、102.42C、108.24D、114.54答案:B【1】下列一般不進(jìn)入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、一般股票B、債券C、封閉式基金D、開放式基金答案:D【2】開放式基金的價(jià)格分為申購價(jià)格和贖回價(jià)格。（）正確錯(cuò)誤答案

35、:正確【1】下面關(guān)于貨幣政策對證券市場的阻礙，錯(cuò)誤的是（）。A、一般來講，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降B、假如中央銀行大量購進(jìn)有價(jià)證券，會推動利率下調(diào)。推動股票價(jià)格上漲C、假如中央銀行提高存款預(yù)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，證券市場價(jià)格趨于下跌D、假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情走勢上揚(yáng)答案:D【2】緊的貨幣政策要緊政策手段有（）。A、減少貨幣供應(yīng)量B、提高利率C、加強(qiáng)信貸操縱D、增加貨幣供應(yīng)量答案:A,B,C【1】下列關(guān)于行業(yè)生命周期分析的講法，錯(cuò)誤的是（）。A、在稚嫩期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于那個(gè)新興的行業(yè)B、成長

36、期的企業(yè)的利潤盡管增長專門快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也特不大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)刻較短D、行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)時(shí)期的總和還要長，大量的行業(yè)差不多上衰而不亡答案:C【1】權(quán)益負(fù)債比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高酬勞的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；權(quán)益負(fù)債比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低酬勞的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【1】道氏理論的要緊原理有（）。A、市場價(jià)格指數(shù)能夠解釋和反映市場的大部分行為B、市場的每一級波動可分為上升五浪、下跌三浪C、交易量在確定趨勢中有重要作用D、收盤價(jià)是最重要的價(jià)格答案:A,C,D【1】K線圖中十字線的出現(xiàn)表明

37、（）。A、多方力量依舊略微比空方力量大一點(diǎn)B、空方力量依舊略微比多方力量大一點(diǎn)C、多空雙方的力量不分上下D、行情將接著維持往常的趨勢，不存在大勢變盤的意義答案:C【2】第二個(gè)低點(diǎn)出現(xiàn)后即開始放量收陽線是（）的特征。A、M頭B、圓弧底C、V型底D、W底答案:D【1】一般講來，能夠依照下列（）因素推斷趨勢線的有效性。A、趨勢線的斜率越大，有效性越強(qiáng)B、趨勢線的斜率越小，有效性越強(qiáng)C、趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D、趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)答案:D【1】當(dāng)指標(biāo)處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而現(xiàn)在股價(jià)卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，則表示該指標(biāo)懷疑股價(jià)的上漲是外強(qiáng)中干，

38、暗示股價(jià)專門快就會反轉(zhuǎn)下跌，這確實(shí)是所謂的“頂背離”，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【1】在應(yīng)用移動平均線時(shí)，下列操作或講法錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí)，不管是向上突破依舊向下突破，股價(jià)將逐漸回歸B、MA在股價(jià)走勢中起支撐線和壓力線的作用C、MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢D、在盤整時(shí)期或趨勢形成后中途休整時(shí)期，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號答案:A【2】5日均線比30日均線（）。A、反應(yīng)慢B、反應(yīng)快C、一樣D、難講答案:B【3】股市中常講的黃金交叉，是指（）。A、短期移動平均線向上突破長期移動平均線B、長期移動平均線向上突破短期移動平均線C、短期移動平均線向下突破長

39、期移動平均線D、長期移動平均線向下突破短期移動平均線答案:A【1】某股上升行情中，KD指標(biāo)的快線傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價(jià)（）。A、需要調(diào)整B、是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號C、要看慢線的位置D、無參考價(jià)值答案:B【2】當(dāng)威廉指數(shù)高于（）時(shí)，市場處于超賣狀態(tài)，行情立即見底。A、80B、60C、40D、30答案:A【1】在組合投資理論中，有效證券組合是指（）。A、可行域內(nèi)部任意可行組合B、可行域左邊界上的任意可行組合C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合D、可行域右邊界上的任意可行組合答案:C【2】投資組合是為了消除（）。A、全部風(fēng)險(xiǎn)B、道德風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

40、D、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案:D【3】無差異曲線的特點(diǎn)有（）。A、無差異曲線的條數(shù)是無限的而且密布整個(gè)平面B、無差異曲線是一族互不相交的向上傾斜的曲線C、無差異曲線的位置越高，它帶來的中意程度就越高D、落在同一條無差異曲線上的組合有相同的中意程度答案:A,B,C,D【4】在兩種完全不相關(guān)證券組合中，能夠通過按適當(dāng)比例買入兩種證券，獲得比兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)都小的證券組合。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【1】假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格是每股200元，該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期必要收益率為5。假如該股票目前的定價(jià)是正確的，那么它隱含的長期不變股利增長率是（）。A、3.8B

41、、2.9C、5.2D、6.0答案:B【1】證券組合中一般股之間的投資進(jìn)行分配時(shí)，廣泛應(yīng)用的模型是（）。A、馬柯威茨模型B、夏普因素模型C、風(fēng)險(xiǎn)對沖模型D、套利定價(jià)理論答案:B【2】資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【5】市場組合的系數(shù)等于1。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【6】在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【3】短期RSI長期RSI，則屬于（）。A、空頭市場B、多頭市場C、平衡市場D、單邊市場答案:B【1】證券A與B完全負(fù)相關(guān)，二者完全反向變化，同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【4】能夠依照W

42、MS指標(biāo)形成的形態(tài)進(jìn)行判不，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【4】移動平均線指標(biāo)的特點(diǎn)包括（）。A、具有一定的滯后性B、追蹤趨勢C、助漲助跌性D、穩(wěn)定性答案:A,B,C,D【2】市場行為最差不多的表現(xiàn)是（）。A、成交價(jià)B、成交量C、成交時(shí)刻D、成交地點(diǎn)答案:A,B【3】三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。三角形要緊分為（）。A、對稱三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形答案:A,C,D【2】在使用道氏理論時(shí)，下述做法或講法正確的有（）。A、使用道氏理論對大趨勢進(jìn)行推斷有較大的作用B、道氏理論對每日波動無能為力C、道氏理論對次要趨

43、勢的推斷也作用不大D、道氏理論的不足在于它的可操作性較差答案:A,B,C,D【2】關(guān)于行業(yè)成熟期的特點(diǎn)，下述講法錯(cuò)誤的有（）。A、行業(yè)增長速度降到一個(gè)適度水平B、在某些情況下，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降C、廠商之間的競爭手段逐漸從各種非價(jià)格手段轉(zhuǎn)向價(jià)格手段D、市場被眾多廠商瓜分，各廠商分不占有自己的市場份額答案:C,D【3】成熟期的行業(yè)盈利專門大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對較高。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【3】下面對再貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)的論述，正確的是（）。A、再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率B、對中央銀行而言，再貼現(xiàn)是買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金C、對商業(yè)銀行而言，再貼現(xiàn)

44、是賣出票據(jù)，獲得資金D、對中央銀行而言，再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金答案:A,B,C【4】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【3】開放式基金單位的申購價(jià)格包括資產(chǎn)凈值和一定的附加費(fèi)用。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【2】債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越小。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【3】通過股份分割后，公司的收益會增加。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【4】假如公司實(shí)行增資擴(kuò)股后，其每股收益下降，那么該行為是非理性的。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【2】在半強(qiáng)式有效市場中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映下列所有信息，包括（）。A、證券歷史價(jià)格和成交量信息B、該證券對應(yīng)的公司信息C、政府公

45、布的產(chǎn)業(yè)信息D、未經(jīng)披露的公司重組打算答案:A,B,C【3】在有效市場中，證券的市場價(jià)格能充分及時(shí)反映全部有價(jià)值的信息，市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值。（）正確錯(cuò)誤答案:正確【2】證券組合分析法的基礎(chǔ)包括（）。A、證券或證券組合的收益由其期望收益率來表示B、風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的方差來表示C、證券收益率服從正態(tài)分布D、理性投資者具有在期望收益率既定的情況下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特征答案:A,B,C,D【3】技術(shù)分析是利用某些歷史資料來推斷整個(gè)證券市場或個(gè)不證券價(jià)格以后變化的方向和程度的各種分析方法的統(tǒng)稱。技術(shù)分析的目的是預(yù)測證券價(jià)格漲跌的趨勢，即解決“應(yīng)該購買何種證券”的問題。（）正確錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤

46、1、在使用道氏理論時(shí)，下述做法或講法正確的有（）。A、使用道氏理論對大趨勢進(jìn)行推斷有較大的作用B、道氏理論對每日波動無能為力C、道氏理論對次要趨勢的推斷也作用不大D、道氏理論的不足在于它的可操作性較差正確答案：A,B,C,D2、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明（）。A、多方力量依舊略微比空方力量大一點(diǎn)B、空方力量依舊略微比多方力量大一點(diǎn)C、多空雙方的力量不分上下D、行情將接著維持往常的趨勢，不存在大勢變盤的意義正確答案：C3、第二個(gè)低點(diǎn)出現(xiàn)后即開始放量收陽線是（）的特征。A、M頭B、圓弧底C、V型底D、W底正確答案：D4、三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。三角形要緊分為（）。A、對稱三角形B、等邊

47、三角形C、上升三角形D、下降三角形正確答案：A,C,D5、一般講來，能夠依照下列（）因素推斷趨勢線的有效性。A、趨勢線的斜率越大，有效性越強(qiáng)B、趨勢線的斜率越小，有效性越強(qiáng)C、趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D、趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)正確答案：D6、市場行為最差不多的表現(xiàn)是（）。A、成交價(jià)B、成交量C、成交時(shí)刻D、成交地點(diǎn)正確答案：A,B7、當(dāng)指標(biāo)處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而現(xiàn)在股價(jià)卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，則表示該指標(biāo)懷疑股價(jià)的上漲是外強(qiáng)中干，暗示股價(jià)專門快就會反轉(zhuǎn)下跌，這確實(shí)是所謂的“頂背離”，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確8、在應(yīng)

48、用移動平均線時(shí)，下列操作或講法錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí)，不管是向上突破依舊向下突破，股價(jià)將逐漸回歸B、MA在股價(jià)走勢中起支撐線和壓力線的作用C、MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢D、在盤整時(shí)期或趨勢形成后中途休整時(shí)期，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號正確答案：A9、5日均線比30日均線（）。A、反應(yīng)慢B、反應(yīng)快C、一樣D、難講正確答案：B10、股市中常講的黃金交叉，是指（）。A、短期移動平均線向上突破長期移動平均線B、長期移動平均線向上突破短期移動平均線C、短期移動平均線向下突破長期移動平均線D、長期移動平均線向下突破短期移動平均線正確答案：A11、移動平均線指標(biāo)的特點(diǎn)包括（）。A

49、、具有一定的滯后性B、追蹤趨勢C、助漲助跌性D、穩(wěn)定性正確答案：A,B,C,D12、某股上升行情中，KD指標(biāo)的快線傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價(jià)（）。A、需要調(diào)整B、是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號C、要看慢線的位置D、無參考價(jià)值正確答案：B13、短期RSI長期RSI，則屬于（）。A、空頭市場B、多頭市場C、平衡市場D、單邊市場正確答案：B14、能夠依照WMS指標(biāo)形成的形態(tài)進(jìn)行判不，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確15、證券A與B完全負(fù)相關(guān)，二者完全反向變化，同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確16、在組合投資理論中，有效證

50、券組合是指（）。A、可行域內(nèi)部任意可行組合B、可行域左邊界上的任意可行組合C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合D、可行域右邊界上的任意可行組合正確答案：C17、在兩種完全不相關(guān)證券組合中，能夠通過按適當(dāng)比例買入兩種證券，獲得比兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)都小的證券組合。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確18、投資組合是為了消除（）。A、全部風(fēng)險(xiǎn)B、道德風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D19、在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確20、資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確1

51、、技術(shù)分析是利用某些歷史資料來推斷整個(gè)證券市場或個(gè)不證券價(jià)格以后變化的方向和程度的各種分析方法的統(tǒng)稱。技術(shù)分析的目的是預(yù)測證券價(jià)格漲跌的趨勢，即解決“應(yīng)該購買何種證券”的問題。（）正確錯(cuò)誤正確答案：錯(cuò)誤2、關(guān)于證券投資分析，下列不正確的講法是（）。A、在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流淌性和時(shí)刻性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流淌性和時(shí)刻性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略B、盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性C、由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、不同的收益要

52、求和不同的投資周期，因此也需要不同的投資分析方法D、進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性正確答案：C3、在有效市場中，證券的市場價(jià)格能充分及時(shí)反映全部有價(jià)值的信息，市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確4、證券分析師向公眾開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息來源包括（）。A、新聞報(bào)道B、國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)C、上市公司內(nèi)幕信息D、證券行情正確答案：A,B,D5、在半強(qiáng)式有效市場中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映下列所有信息，包括（）。A、證券歷史價(jià)格和成交量信息B、該證券對應(yīng)的公司信息C、政府公布的產(chǎn)業(yè)信息D、未經(jīng)披露的公司重組打算正確答案：A,B,C6、某投

53、資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年，年息8%的債券（按年計(jì)息），按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為（）。A、1259712元B、12400元C、10800元D、13310元正確答案：A7、下列股票模型中，較為接近實(shí)際情況的有（）。A、零增長模型B、不變增長模型C、二元增長模型D、三元增長模型正確答案：C,D8、通過股份分割后，公司的收益會增加。（）正確錯(cuò)誤正確答案：錯(cuò)誤9、假如公司實(shí)行增資擴(kuò)股后，其每股收益下降，那么該行為是非理性的。（）正確錯(cuò)誤正確答案：錯(cuò)誤10、債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越小。（）正確錯(cuò)誤正確答案：錯(cuò)誤11、某債券面額100元，票面利率為9，期限3年，于1996年1

54、2月31日到期一次還本付息。持有人甲于1994年9月3013將其賣出，若購買者R購買者乙要求10最終收益率，則其購買價(jià)格應(yīng)為（按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）（）元。A、104.56B、102.42C、108.24D、114.54正確答案：B12、開放式基金的價(jià)格分為申購價(jià)格和贖回價(jià)格。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確13、下列一般不進(jìn)入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、一般股票B、債券C、封閉式基金D、開放式基金正確答案：D14、開放式基金單位的申購價(jià)格包括資產(chǎn)凈值和一定的附加費(fèi)用。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確15、從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確16、下面對再貼現(xiàn)

55、率和再貼現(xiàn)的論述，正確的是（）。A、再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率B、對中央銀行而言，再貼現(xiàn)是買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金C、對商業(yè)銀行而言，再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金D、對中央銀行而言，再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金正確答案：A,B,C17、成熟期的行業(yè)盈利專門大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對較高。（）正確錯(cuò)誤正確答案：錯(cuò)誤18、關(guān)于行業(yè)成熟期的特點(diǎn)，下述講法錯(cuò)誤的有（）。A、行業(yè)增長速度降到一個(gè)適度水平B、在某些情況下，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降C、廠商之間的競爭手段逐漸從各種非價(jià)格手段轉(zhuǎn)向價(jià)格手段D、市場被眾多廠商瓜分，各廠商分不占有自己的市場份額正確答案：C,D

56、19、下列關(guān)于行業(yè)生命周期分析的講法，錯(cuò)誤的是（）。A、在稚嫩期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于那個(gè)新興的行業(yè)B、成長期的企業(yè)的利潤盡管增長專門快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也特不大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)刻較短D、行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)時(shí)期的總和還要長，大量的行業(yè)差不多上衰而不亡正確答案：C20、權(quán)益負(fù)債比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高酬勞的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；權(quán)益負(fù)債比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低酬勞的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。（）正確錯(cuò)誤正確答案：正確1、道氏理論的要緊原理有（）。 A、市場價(jià)格指數(shù)能夠解釋和反映市場的大

57、部分行為 B、市場的每一級波動可分為上升五浪、下跌三浪 C、交易量在確定趨勢中有重要作用 D、收盤價(jià)是最重要的價(jià)格 正確答案：A,C,D 2、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明（）。 A、多方力量依舊略微比空方力量大一點(diǎn)B、空方力量依舊略微比多方力量大一點(diǎn) C、多空雙方的力量不分上下D、行情將接著維持往常的趨勢，不存在大勢變盤的意義正確答案：C 3、第二個(gè)低點(diǎn)出現(xiàn)后即開始放量收陽線是（）的特征。 A、M頭B、圓弧底C、V型底 D、W底正確答案：D 4、市場行為最差不多的表現(xiàn)是（ ）。 A、成交價(jià) B、成交量 C、成交時(shí)刻D、成交地點(diǎn)正確答案：A,B 5、當(dāng)指標(biāo)處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而現(xiàn)在

58、股價(jià)卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，則表示該指標(biāo)懷疑股價(jià)的上漲是外強(qiáng)中干，暗示股價(jià)專門快就會反轉(zhuǎn)下跌，這確實(shí)是所謂的“頂背離”，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。（） 正確錯(cuò)誤正確答案：正確 6、5日均線比30日均線（ ）。 A、反應(yīng)慢 B、反應(yīng)快C、一樣D、難講正確答案：B 7、股市中常講的黃金交叉，是指（）。 A、短期移動平均線向上突破長期移動平均線B、長期移動平均線向上突破短期移動平均線C、短期移動平均線向下突破長期移動平均線D、長期移動平均線向下突破短期移動平均線正確答案：A 8、移動平均線指標(biāo)的特點(diǎn)包括（）。 A、具有一定的滯后性 B、追蹤趨勢 C、助漲助跌性 D、穩(wěn)定性 正確答案：A,B,C,D 9、

59、某股上升行情中，KD指標(biāo)的快線傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價(jià)（）。 A、需要調(diào)整 B、是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號C、要看慢線的位置D、無參考價(jià)值正確答案：B 10、當(dāng)威廉指數(shù)高于（）時(shí)，市場處于超賣狀態(tài)，行情立即見底。 A、80B、60C、40D、30正確答案：A 11、短期RSI長期RSI，則屬于（）。 A、空頭市場 B、多頭市場C、平衡市場D、單邊市場正確答案：B 12、能夠依照WMS指標(biāo)形成的形態(tài)進(jìn)行判不，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號。（） 正確錯(cuò)誤正確答案：正確 13、證券A與B完全負(fù)相關(guān)，二者完全反向變化，同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。 （ ） 正確錯(cuò)

60、誤正確答案：正確 14、無差異曲線的特點(diǎn)有（ ）。 A、無差異曲線的條數(shù)是無限的而且密布整個(gè)平面 B、無差異曲線是一族互不相交的向上傾斜的曲線 C、無差異曲線的位置越高，它帶來的中意程度就越高 D、落在同一條無差異曲線上的組合有相同的中意程度 正確答案：A,B,C,D 15、在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。 A、可行域內(nèi)部任意可行組合B、可行域左邊界上的任意可行組合 C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合D、可行域右邊界上的任意可行組合正確答案：C 16、市場組合的系數(shù)等于1。（ ） 正確錯(cuò)誤正確答案：正確 17、投資組合是為了消除（ ）。A、全