1、金融市場一、填空題（每空 0.5分，共10分）.金融投資與投機之間存在 上的差別。.長期債券價格受利率影響的程度 于短期債券價格受影響的程度.優(yōu)先股股東對發(fā)行公司資產(chǎn)的所有權(quán)僅限于 。.方式只適用于無面值股票的發(fā)行定價。.證券評級機構(gòu)在確定評估對象方面一般采用發(fā)行人 評估和評級機構(gòu) 評估相結(jié)合的原則。.股價指數(shù)期貨是為了 股票期貨的風(fēng)險程度而產(chǎn)生的。.證券市場的公開制度包括發(fā)行公開和 兩部分內(nèi)容。.同業(yè)拆借市場的功能主要是 和。.區(qū)分直接與間接融資的實質(zhì)性標準在于 的形成方式。.金融投資的基本原則是 原則、原則和收益性原則。.決定債券收益率的因素有利率、 和認購價格。.從組織形式看，期貨交易所

2、是 制組織。.套期保值是利用 來降低和消除未來現(xiàn)貨市場的 。.黃金的現(xiàn)貨交易可分為 和 兩種。.場外交易一般是議價交易，而場內(nèi)交易則是 交易。二、單項選擇（每題 1分，共15分）1、機構(gòu)投資者買賣雙方直接聯(lián)系成交的市場稱之為（）A、店頭市場B、議價市場 C公開市場 D第四市場2、企業(yè)是經(jīng)濟活動的中心，因此也是金融市場運行的（）A、中心 B、基礎(chǔ)C、樞紐 D、核心3、在歐美各國，證券承金肖人多為（）A、商人銀行 B、投資銀行C、證券公司 C儲蓄銀行4、作為盈利性的法人企業(yè)，（）是證券市場的重要參加者和中介機構(gòu)。A、證券交易所 B、投資銀行C、商人銀行 D、證券公司5、最早實行存款準備金制度的中央

3、銀行是（）A、聯(lián)邦儲備銀行 日英格蘭銀行 C、法蘭西銀行 D、中國人民銀行6、股份公司在發(fā)行股票時，以票面金額為發(fā)行價格，這種發(fā)行是（）A、市價發(fā)行 B、折價發(fā)行C、中間價發(fā)行 C、溢價發(fā)行7、從理論上講，債券的轉(zhuǎn)讓價格主要取決于債券的（）A、內(nèi)在價值 B、發(fā)行價格C、流通價格 D、市場收益率8、金融市場的客體是指金融市場的（）A、交易對象 B、交易者 C交易工具 D、交易價格9、利用不同交割期所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或 買入遠期外匯，稱之為（）A、時間套匯 B、地點套匯C、直接套匯 D、間接套匯10、（）是投資者最關(guān)心的一個方面。A、變現(xiàn)能力比率 以 資產(chǎn)管理比率

4、C負債比率 D、盈利能力比率11、由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付 一定金額的票據(jù)是（）A、支票日本票C、匯票D、遠期匯票12、同業(yè)拆借市場上拆借資金的期限最長不超過（）A、1天B、3天C 5天D、10天13、再貼現(xiàn)是（）A、中央銀行的負債業(yè)務(wù)B、中央銀行的授信業(yè)務(wù)C、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)D、商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)14、短期國債的典型發(fā)行方式是（）方式。A、公募發(fā)行B、拍賣投標發(fā)行C、拍賣D、推銷人員推銷15、一般說來，發(fā)行量大的大公司企業(yè)宜用（）的方式發(fā)行，對發(fā)行人來說較簡單，在費用上體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。A、私募B、公募C、直接公募D、間接公募三、判斷題（每題1分，共1

5、5分） TOC o 1-5 h z .非固定收益證券就是在發(fā)行時不確定具體收益水平的有價證券。（）.金融投資是一種與經(jīng)濟投資完全不同的投資行為。0.債券發(fā)行人的經(jīng)營效益水平對債券價值的影響作用僅僅體現(xiàn)在債券風(fēng)險程度上。0.信托證券的投資風(fēng)險比普通股低，而收益則比較高。（）.溢價方式可適用于所有證券的發(fā)行定價。0.證券評級機構(gòu)的自動評估原則使評級機構(gòu)可以強迫證券發(fā)行人接受其評估。（）.機構(gòu)投資者和個人投資者的投資目的是一致的。（）.市盈率越低，股票越具有投資價值。（）.票據(jù)承兌人的付款義務(wù)是絕對的，不能附加任何條件。（）.企業(yè)債券利率一般低于政府債券。（）.可轉(zhuǎn)換債券與公司股票可以相互轉(zhuǎn)換。0.

6、期貨交易所可以持有本所上市的商品。（）.股票市場主要由發(fā)行市場與流通市場構(gòu)成。0.當(dāng)中央銀行放松銀根、增加貨幣供應(yīng)量時，股價上漲。（）.一般情況下，外國發(fā)生嚴重的通貨膨脹，匯率上升。 （） 四、計算題（每題10分，共20分）1、已知面值為100元期限為9個月的國庫券，貼現(xiàn)發(fā)行價為 97元。一個月后，由 于市場利率上升，其價格降為 95元。計算該國債收益率的變動幅度。2、一張票面價值 200萬元，三月期（從 2008年5月1日到2008年7月31日），月利 息率5%o的商業(yè)票據(jù)。2008年6月15日持票到銀行辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)的名義年利率為36%,問該票據(jù)的貼現(xiàn)利息是多少？實際可以得到多少現(xiàn)金？五、

7、名詞解釋（每小題 3分，共15分）1、股票2、貨幣市場 3、衍生金融工具4、同業(yè)拆借市場5、競價成交六、簡答題（每題3分，共15分）1、股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系是什么？2、金融市場有哪些主要功能?3、金融工具具有哪些基本特征？4、證券投資基金的優(yōu)勢與局限性是什么?5、影響金融市場發(fā)展的主要因素是什么?七、論述題（10分）1.國民經(jīng)濟發(fā)展對證券行情有何影響參考答案：一、填空題1.程度或非實質(zhì)2.大3.優(yōu)先股股本4.設(shè)定價5.自愿接受，自動6.減輕7.持續(xù)公開8.調(diào)整準備金、進行負債管理9.債權(quán)債務(wù)關(guān)系10.安全性、流動性11.期限12.會員13.期貨市場、價格風(fēng)險 14.定價交易、報價交易 15.

8、競價二、單項選擇1、B 2、B 3、B4、D 5、B6、C 7、A8、C 9、AD 11、 C 12、 B 13、 B 14、 C 15、 D三、判斷題.X 2V3.X 4. X5.X 6. X7. V 8. V 9.，10. X11.X 12. X 13Vz14V15X四、計算題1、解：該國債發(fā)行時的收益率為：3/97 X 270/360 =2. 32% （ 4分）一個月后收益率為：5/95 X 240/360 =3. 51 % （4分）收益率變動幅度：3. 51%2. 32%=1. 19%即該國庫券在一個月后收益率上升1. 19% （2分）2、解：該商業(yè)票據(jù)到期價值為：200萬X （1+3

9、X5%。）=203萬（2分）由于銀行規(guī)定的貼現(xiàn)名義年利率為3.6%日t則月貼現(xiàn)率為：（3.6%）/12=3%o （3 分）由于票據(jù)還有1個半月才到期 則該票據(jù)按3%。月貼現(xiàn)率支付貼現(xiàn)利息：203 萬 X 3%oX 1.5=0.9135 萬 （3 分）持票人實際可得現(xiàn)金為 :203-0.9135=202.0865萬 （2分）五、名詞解釋1、一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益（2分），并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證（1分）。 TOC o 1-5 h z 2、以期限在1年以內(nèi)（2分）的金融資產(chǎn)為交易標的物的短期金融市場（1分）。3、又稱為金融衍生品，是指一類其價值依賴于原

10、生性金融工具的金融產(chǎn)品。（3分）4、各類金融機構(gòu)之間（1分）進行短期資金借貸活動形成的市場（2分）。5、指多個買方和賣方公開競爭（2分），按相同的競價形成確定成交價格，達成 交易的過程（1分）。六、簡答題1、股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系是什么？答案：二者的聯(lián)系：（1）二者都是籌集資金的手段。（2）二者都是資本市場的交易工具，同在證券市場上發(fā)行和交易。（3）股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。（1分）二者的區(qū)別：（1）性質(zhì)不同。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預(yù)期收益的機構(gòu)和單位都可以發(fā)行。（3）期限不同。股票具有

11、無期性特點；債券則有固定期限，到期必須歸還。（4）風(fēng)險和收益不同。由于不能退股及價格波動大，因此股票風(fēng)險收益比債券要大。（5）責(zé)權(quán)和權(quán)利不同。股票持有者作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理決策，并享有監(jiān)管權(quán)；而債券無此權(quán)利。（2分）2、金融市場有哪些主要功能？答案：1.把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資（0.5分）；2.改善社會經(jīng)濟福利（0.5分）；3.提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結(jié)為長期資金（1分）；4.提高經(jīng)濟金融體系的競爭性和效率（0.5分）；5.引導(dǎo)資金流向（0.5分）；3、金融工具具有哪些基本特征？答案：金融工具一般具有四個基本特征：（1）期限性。是指金融工具一般都規(guī)定了償還期。償還期

12、是債務(wù)人必須全部歸還本金前所經(jīng)歷的時間。（2）流動性。是指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。（3）風(fēng)險性。是指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。（4）收益性。是指持有金融工具所能帶來一定的收益，收益的大小取決于收益率。（3分）4、證券投資基金的優(yōu)勢與局限性是什么？答案：證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式，既有其優(yōu)勢，也有其局限性。（1）證券投資基金的優(yōu)勢：a小額投資，費用低廉；b.組合投資，分散風(fēng)險；c.專家理財，省心省事；d.流動性高，變現(xiàn)性強；e.種類繁多，任意選擇。（1.5 分）（2）證券投資基金的局限性：a.可以進行組合投資，分散風(fēng)險，卻

13、不能完全消除風(fēng)險；b.在股票市場整個行情看談時，表現(xiàn)可能比股市還差；c.基金經(jīng)理人雖然有豐富的投資經(jīng)驗，基金由專家經(jīng)營，但是也不排除經(jīng)理人管理不善或投資失誤情況的存在，會使投資者蒙受損失；d.基金適用于中長期投資。（1.5分）5、影響金融市場發(fā)展的主要因素是什么？答案：一般來說，左右和影響金融市場發(fā)展進程的因素是多方面的，但最為重要的則有五個方面：經(jīng)濟因素、法律因素、市場因素、技術(shù)因素及體制或管理因素。（1）經(jīng)濟因素。a.經(jīng)濟環(huán)境的變化；b.放松管制與加強兩種經(jīng)濟哲學(xué)的交替；c.世界貨幣制度的影響。（2）法律因素。法律歷來在金融自由化和金融 TOC o 1-5 h z 創(chuàng)新中起著極為重要的刺激作用，因此是金融市場發(fā)展的重要影響因素。（3）市場因素。市場自身出現(xiàn)的種種問題和矛盾也是影響其發(fā)展的主要因素。（4）技術(shù)因素。技術(shù)因素一貫對變革有刺激作用