1、公允價值計量的牢靠性與相關(guān)性爭論 一 、引言 2022 年 10 月 4 日,美國眾議院通過了大規(guī)模金融救援方案,并確認(rèn)監(jiān)管機構(gòu)美國證券交易委員會 SEC有權(quán)暫停使用公允價值會計準(zhǔn)就；10 月 8 日,歐盟金融監(jiān)管機構(gòu)高層表示,歐盟市場監(jiān)管者應(yīng)答應(yīng)區(qū)內(nèi)銀行馬上停用公允價值會計準(zhǔn)就,以減輕金融危機的 沖擊；同時,日本、韓國等亞洲國家金融業(yè)巨頭也在游說政府,期望實行類似政策,幫 助其渡過難關(guān)；國際會計準(zhǔn)就正在承擔(dān)著前所未有的壓力；然而,以準(zhǔn)就制定機構(gòu)和會計師事務(wù)所為首的一派堅持認(rèn)為,在日新月異的社會,公允價值才是最能表達公司財務(wù)狀況的計量方法,特別適用于金融衍生產(chǎn)品；他們反對 說,在這場金融危機中

2、,公允價值不僅沒有火上澆油,反而使危機更快地暴露出來,讓 投資者盡快看清了真相；2022 年 12 月 30 日 美國證監(jiān)會（ SEC）在經(jīng)過近三個月的緊急調(diào)查、爭論之后,于 向國會提交了關(guān)于公允價值會計的報告,正式提出反對廢止公允價值會計準(zhǔn)就,并提出改進現(xiàn)行慣例的建議； 雖然此前很多金融界人士要求取消“157 號準(zhǔn)就” , 但美國證監(jiān)會的爭論報告認(rèn)為取消“157 號準(zhǔn)就” 是實踐的倒退, 將會導(dǎo)致公允價值計量的不一樣和混 亂；其他可能替代公允價值的計量屬性都存在各自的優(yōu)缺點,而回到歷史成本計量將會 給投資者帶來更大的不確定性；依據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)就執(zhí)行中遇到的問題,爭論報告也提出,需 要實行措施提高公

3、允價值計量的應(yīng)用和懂得,包括制定新的指南以指導(dǎo)在非活躍市場中 確定公允價值,并建議美國財務(wù)會計準(zhǔn)就委員會重新評估減值會計模型；筆者認(rèn)為,這次與金融危機相關(guān)的公允價值的探討,其核心就是公允價值是否真實 公允的反映了企業(yè)的財務(wù)狀況,是否為財務(wù)報告使用者供應(yīng)了最有效的決策信息；而這 最終又回來到了會計信息牢靠性及相關(guān)性問題上；那么,公允價值計量方法是否供應(yīng)了既具有牢靠性又決策相關(guān)的會計信息？公允價 值計量方法是否是金融危機的罪魁禍?zhǔn)?？公允價值計量又該何去何從？二、公允價值計量概述（一）公允價值的產(chǎn)生及現(xiàn)狀 會計理論的每一次重大變革, 都是因經(jīng)濟變化的需要而產(chǎn)生的；公允價值會 計的產(chǎn)生就是源于經(jīng)濟環(huán)境

4、的不確定性和經(jīng)濟的虛擬化所帶來的不確定性；其次次世界大戰(zhàn)至今, 國際貨幣體系經(jīng)受從固定匯率制到浮動匯率制再到利 率自由化的轉(zhuǎn)變, 同時也催生了衍生金融工具的顯現(xiàn)與進展；衍生金融工具的性質(zhì)是一種尚未履行或處于履行中的合約,不是已發(fā)生的交易, 產(chǎn)生的收益和風(fēng)險具有很大的不確定性； 而歷史成本計量模式主要是面對過去,計量過去已發(fā)生的交易,根本無法勝任衍生金融工具的確認(rèn)和計量；20 世紀(jì) 80 歲月開頭,美國大量爆發(fā)的金融機構(gòu)破產(chǎn)案件, 引發(fā)了信貸與儲蓄危機以及社會公眾對美國銀行體 系牢靠性的擔(dān)憂, 使得很多人對歷史成本會計的有用性產(chǎn)生了懷疑；很多破產(chǎn)之后的金融機構(gòu)顯現(xiàn)了負(fù)的經(jīng)濟凈值,但在歷史成本會計

5、下, 他們對外披露的資產(chǎn)凈值仍舊為正；與歷史成本不同,公允價值面對現(xiàn)在和將來；于是,人們認(rèn)為,公允價值會計能讓金融監(jiān)管機構(gòu)以及其他財務(wù)報告使用者更早地看清金融機構(gòu) 所面臨的財務(wù)困境,采納公允價值會計的呼聲越來越高；基于此,1990 年 9 月,SEC時任主席理查德C 布雷指出,歷史成本財務(wù)報告對于防范和化解金融風(fēng) 險于事無補,應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金融工具的計量屬性；而后,相伴著金融衍生工具產(chǎn)品的大量產(chǎn)生以及隨之而來的金融風(fēng)險,可的計量屬性 ；公允價值成為唯獨能夠被正式認(rèn)在我國, 1997 年到 2022 年,財政部公布的部分具體準(zhǔn)就（債務(wù)重組、非貨幣性交易等）中曾提到公允價值；但時隔不久, 由于

6、我國公允價值的使用條件尚不成熟,企業(yè)濫用公允價值以裝飾經(jīng)營成果的情形嚴(yán)峻影響了企業(yè)真實財務(wù)狀況 的披露,因此財政部在 2022 年新制定的企業(yè)會計制度中又不得不取消了公允價值的全面運用；直到2022 年 2 月,財政部在新修訂的企業(yè)會計準(zhǔn)就中又再次謹(jǐn)慎的引入了公允價值；自此,公允價值這一計量屬性才開頭逐步運用于我國會計體系；盡管公允價值會計的推行得到了主導(dǎo)國際會計準(zhǔn)就方向的主要制定機構(gòu)的大力支持, 但公允價值的運用無論是在會計理論界與實務(wù)界之間,仍是在會計準(zhǔn) 李欣 張婧,公允價值估值法為何在美國經(jīng)濟危機中失靈,治理論壇 ,2022.12 就制定者與相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)之間,關(guān)于公允價值的爭辯就始終沒有

7、停止；而曾力推公允價值應(yīng)用的金融機構(gòu),在此次危機中,又將矛頭指向了公允價值；（二）公允價值計量的涵義“ 公允” 字面為公正恰當(dāng)之意； 它從一個道德評判標(biāo)準(zhǔn)演化為會計計量計價基礎(chǔ),經(jīng)受了從初始計量向后續(xù)計量的延長,從表外披露向表內(nèi)披露的擴展,從市場報價到計價技術(shù)的開發(fā)和利用；最終成為主要的會計計量方法之一；企業(yè)會計準(zhǔn)就（ 2022）將公允價值定義為“ 在公正交易中,熟識情形的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者負(fù)債清償?shù)慕痤~”；FASB（2022.09 ）第157號財務(wù)會計準(zhǔn)就公告（ SFAS No.157）將公允價值定義為“ 報告實體所在市場的參加者之 間進行的有序交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移

8、一項負(fù)債所支付的價格”（Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date 從其定義可看出,公允價值強調(diào)一個自愿的交易發(fā)生在公開的市場上,是一種基于市場信息以價格作為載體的評判；公允價值的這個屬性打算了挑選公允價值計量時必需具備一些條件,比如要有良好活躍的市場、 要有完善的公允價值信息發(fā)布系統(tǒng)、 要有完

9、善的監(jiān)管機制等； 然而準(zhǔn)就制定者們也考慮到了市場不完善的情形,因此就將公允價值分為三個層次；第一,資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的,應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)或負(fù)債的市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值；比如在證券交易所公開交易的股票債券基金等； 作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn),其公允價值就以市場交易價格為基礎(chǔ)確定,可以直接將其市場價作為公允價值；其次,資產(chǎn)或負(fù)債本身不存在活躍市場, 但同類資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的,應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的同類資產(chǎn)或負(fù)債市場價格為基礎(chǔ)確認(rèn)其公允價值；這種做法其實是市場法,一般包括兩個步驟：一是確定價格可比的資產(chǎn)或負(fù)債（參照物）；二是挑選適當(dāng) 的價格,并對參照物的不行比因素進行調(diào)整； 進行價格調(diào)整

10、是必需考慮自查年限、交易時間、實物狀況和各種損耗等,應(yīng)盡可能的挑選最為接近、 調(diào)整最小的參照物；再次,不存在同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債的可比市場交易,可采納其他估值技術(shù) 確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值； 采納估值技術(shù)取得的結(jié)果, 應(yīng)當(dāng)反映估值日在公正 交易中可能采納的交易價格 ；那么這樣的計量方法是否滿意會計信息使用者的需求呢；我們就通過其是否 實現(xiàn)會計計量的目標(biāo),即決策有用性進行爭論；三、公允價值計量與牢靠性及相關(guān)性的關(guān)系（一）會計信息的牢靠性及相關(guān)性 會計信息為了滿意使用者的需要而有著多種質(zhì)量特點 , 2022 年 2 月頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)就基本準(zhǔn)就中明確提出了會計信息質(zhì)量要求,明確了以下 會計信息質(zhì)量

11、要求：真實（牢靠）性、相關(guān)性、明晰性、可比性、一樣性、實質(zhì) 重于形式、重要性、完整性、謹(jǐn)慎性、準(zhǔn)時性和權(quán)責(zé)發(fā)生制等；其中牢靠性和相關(guān)性被放在首要的位置, 也是會計信息的基本質(zhì)量特點；深化分析其相關(guān)性和可靠性特點并充分熟識其相互之間的關(guān)系對于提高會計信息質(zhì)量至關(guān)重要；牢靠性要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行確認(rèn)、計量和報 告,照實反映符合確認(rèn)和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息,保證會計信 息真實牢靠內(nèi)容完整； 為了貫徹牢靠性要求, 就要求企業(yè)在財務(wù)報告中披露的信 息應(yīng)當(dāng)是真實、中立且無偏的；相關(guān)性要求企業(yè)供應(yīng)的會計信息應(yīng)當(dāng)與投資者、債權(quán)人等財務(wù)報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān), 有助

12、于財務(wù)報告使用者對企業(yè)過去現(xiàn)在或者將來的情形作出 評判或者猜測； 會計信息的相關(guān)性要求企業(yè)在進行會計信息披露時要充分考慮使用者的決策需要；要求供應(yīng)的會計信息具有反饋性、準(zhǔn)時性和猜測性；其中反饋性是指會計信息應(yīng)當(dāng)反應(yīng)過去掌握現(xiàn)在并猜測將來；準(zhǔn)時性是指會計信息應(yīng)能緊盯當(dāng)前正在發(fā)生的情形, 并準(zhǔn)時將其傳達到經(jīng)濟活動的掌握者或決策者手中；預(yù)測性是指會計信息應(yīng)當(dāng)能夠描述將來,以削減決策的不確定性；劉曉娟,公允價值定義探究,現(xiàn)代會計,2022.4 ,44-46 相關(guān)性和牢靠性都是重要的會計信息質(zhì)量特點,有用的信息要牢靠并且相 關(guān),這早已成為信息使用者和信息供應(yīng)者的共識；雖然我們強調(diào),相關(guān)性是以可靠性為基礎(chǔ)

13、的,兩者之間并不沖突,不應(yīng)將兩者對立起來, 會計信息應(yīng)在牢靠性前提下,盡可能做到相關(guān)性, 否就會計信息就丟失了有用性； 但是在某種情形下,有的信息相關(guān)性很好,但牢靠性較差；有的信息牢靠性很好,但相關(guān)性較差；相關(guān)性和牢靠性并非總在同一方向上影響信息的有用性,息有用性的原就之上；但又必需盡可能統(tǒng)一于信會計信息的牢靠性與相關(guān)性及其權(quán)衡問題,始終是是現(xiàn)代會計理論領(lǐng)域內(nèi)一個頗具魅力的論題, 無論是會計準(zhǔn)就制定機構(gòu)的權(quán)威公告, 仍是學(xué)者的理論探討,多 年 來 都 對 該 問 題 保 持 了 密 切 的 關(guān) 注 ； 比 如 ： 英 國 財 務(wù) 報 告 原 就 公 告ASB,1999.12 指出,“ 財務(wù)報告

14、表的信息必需相關(guān)和牢靠,當(dāng)兩者相互排斥,需要對產(chǎn)生信息的方法挑選時,所選就的方法應(yīng)當(dāng)是能使信息相關(guān)性最大化的方法,有用的信息應(yīng)當(dāng)是那些牢靠的信息中最相關(guān)的”；我國著名會計學(xué)家葛家澍教授又認(rèn)為“ 牢靠性是會計信息的靈魂” ,會計信息要有助于降低投資者過程中面臨的不確定性,促進社會資源趨利性流淌,必需具備牢靠性；總之,相關(guān)性與牢靠性均為會計信息的主要質(zhì)量特點；比較而言,牢靠性是基礎(chǔ)、是前提,是會計信息的第一質(zhì)量特點；相關(guān)性當(dāng)然重要,但離開牢靠性這個前提, 會計信息如何能據(jù)以做出正確的決策？因此, 在牢靠性得到基本保證的前提下再盡量提高會 計信息的相關(guān)性,直至最終實現(xiàn)會計信息的有用性應(yīng)當(dāng)是一種抱負(fù)而

15、現(xiàn)實的選 擇. 其實相關(guān)性和牢靠性是緊密聯(lián)系在一起的,既不能離開牢靠性去談?wù)撓嚓P(guān) 性,也不能離開相關(guān)性去談?wù)摾慰啃? 它們總是同時影響或打算著信息的有用性；相關(guān)性與牢靠性之間并不必定存在此消彼長,相互沖突的關(guān)系,兩者必需兼顧；假如有一項會計方法能供應(yīng)兼顧牢靠性及相關(guān)性,供應(yīng)有用的滿意會計信息使用者需要的會計信息, 那它就滿意了會計的進展方向, 必定會成為大多數(shù)人的挑選；而筆者認(rèn)為,公允價值計量就是這樣一種方法；（二）公允價值計量與牢靠性及相關(guān)性的關(guān)系 1. 公允價值計量的牢靠性分析如前所訴,牢靠性要求會計信息是真實、中立、無偏的；公允價值是市場價 值,必定是真實價格的反映； 而公允和中立本身就

16、是兩個相同或相近的概念,兩個詞所表達的涵義如公正交易、不偏不倚、自愿而非強迫等基本一樣； 就無偏而言,公允價值是市場挑選的結(jié)果,在完善的市場中, 市場定價反映的是一個具有無偏性的指標(biāo),是全部市場參加者的挑選；第一,就真實性而言公允價值是優(yōu)于歷史成本的；在爭論公允價值與牢靠性的關(guān)系時,必定要將其與歷史成本法相比較；雖然歷史成本計量基礎(chǔ)下, 會計信息依據(jù)可驗證性的實際交易數(shù)據(jù),具有高度的牢靠性；但是在價格變動情形下,歷史成本計量就不能反映正確的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,或者說因無法供應(yīng)現(xiàn)行價值而可能影響到使用者的具體決策；而公允價值計量方法下, 每個會計期間都必須準(zhǔn)時重新計量現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債價值,因而財務(wù)

17、報告能夠比較充分地反映通貨膨脹等市場不確定性因素的影響；因此,公允價值計量有利于更精確地評判企業(yè)真 實情形；其次,中立刻不偏不倚,公允價值不是經(jīng)營治理者挑選的價格,也不是全部 者或債權(quán)人意志的表達, 他不供應(yīng)對任何一方有利的信息, 因而其必定是中立的；最終,筆者認(rèn)為,無偏的價格應(yīng)當(dāng)是商品內(nèi)在價值的真實價格表達,不應(yīng)當(dāng) 是過分高估或低估的； 而市場挑選的價值是相對較為中立無偏的；西方經(jīng)濟學(xué)中也曾提到,市場價值是市場供求關(guān)系挑選的結(jié)果,是商品內(nèi)在價值的表達； 因此,與歷史成本或其他價格相較,市場打算的公允價值是無偏的；當(dāng)然市場在某些情形下是不行預(yù)料的,因此就會有人對此提出質(zhì)疑, 此時的信息是否仍是

18、牢靠的呢？牢靠性與精確并不是相同的兩個概念,牢靠強調(diào)的是真實中立無偏,只要供應(yīng)的信息能夠確保他沒有歪曲或沒有漏報錯報財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的重要數(shù)據(jù),便認(rèn)為他是牢靠的；綜上,公允價值供應(yīng)的信息是牢靠的；2. 公允價值計量的相關(guān)性分析就相關(guān)性而言, 公允價值計量是具有較強的決策相關(guān)性的；公允價值計量的相關(guān)性源于公允價值信息的反饋性、準(zhǔn)時性和猜測性； 公允價值信息的反饋性將市場信息通過價格變化反映在報表中,滿意了會計信息使用者的信息需求；準(zhǔn)時性使決策者能對快速變化的市場快速作出反映；而猜測功能為決策者供應(yīng)了更多在歷史成本計量方法下無法精確計量的會計信息,策相關(guān)性；更進一步提高了會計信息的決第一,正確的

19、決策來源于正確的價格信號的引導(dǎo),而公允價值是當(dāng)前的實際交易價格的表達, 這種公允的信息不僅有助于正確評估企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況,也有助于正確猜測企業(yè)將來的現(xiàn)金流量,從而引導(dǎo)會計信息使用者做出正確的經(jīng)濟決策；因此,公允價值供應(yīng)的信息是最具決策相關(guān)性的；其次,有用的決策必定是準(zhǔn)時有效的,在有效的市場中,最新的信息都會通過價格快速公正的反映出來；而準(zhǔn)時有效的信息必定能提高決策效率,因此,公允價值計量方法供應(yīng)的最新市場信息也必定會提高會計信息使用者的決策效率；最終,從理論上講,公允價值是將來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,結(jié)合公允價值計量方 法中廣泛運用的估值技術(shù), 決策人員只要知道某項資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值和當(dāng)時 的市場

20、利率就可以運算出該項資產(chǎn)或負(fù)債在將來某一特定時點的期望值,表達了 公允價值信息的猜測性；因此, 公允價值計量方法能供應(yīng)將來的信息,而這就拓 寬了會計信息使用者的視野,進一步提高了其決策有用性；3. 公允價值解決了會計信息披露相關(guān)性與牢靠性之間的權(quán)衡問題 如前述,會計信息的牢靠性和相關(guān)性是會計信息質(zhì)量的基本屬性；只有當(dāng)披露的會計信息同時具有相關(guān)性與牢靠性,信息,提高會計信息的決策有用性；才能為會計信息使用者供應(yīng)有效的決策我們在對會計信息的質(zhì)量特點進行分析時,要從市場的不同參加者的角度考慮：擁有不同的信息需求,當(dāng)股東、債權(quán)人、評級機構(gòu)、證券監(jiān)管者和金融監(jiān)管者這些關(guān)注意點迥然不同的參加方,都不得不依

21、靠同一套會計報表所供應(yīng)的信息時,便不行防止的發(fā)生沖突； 因此我們應(yīng)當(dāng)挑選一種相對較為中立的方法對會計 信息進行披露,而公允價值計量方法就符合此項要求；公允價值計量即表達了會計信息披露的牢靠性又實現(xiàn)了相關(guān)性,歸結(jié)于公允價值信息的最本質(zhì)屬性,即公允價值是以市場定價為基礎(chǔ)的；第一,由于公允價值的市場定價的原就,使公允價值計量方法供應(yīng)的會計信息滿意了真實、中立、無偏的要求,實現(xiàn)了信息的牢靠性；其次,由于公允價值的市場定價的原就,公允價值計量方法供應(yīng)的具有反饋性、準(zhǔn)時性、猜測性的信息, 表達了會計信息的相關(guān)性； 它既實現(xiàn)了真實中立無偏, 又滿意了準(zhǔn)時反饋各種信息的要求,因此他是決策有用的；四、淺析公允價

22、值計量方法與金融危機的關(guān)系綜上所述, 公允價值計量方法滿意會計信息使用者的決策需要,供應(yīng)集牢靠性與相關(guān)性的決策有用的會計信息,是會計計量方法中的正確挑選；那么,為何在此次金融危機中, 公允價值卻受到如此多的質(zhì)疑呢？究其緣由,仍是第一要從公允價值的市場定價原就說起；（一）以市場定價為基礎(chǔ)的公允價值準(zhǔn)時暴露出危機其實公允價值計量方法本身是牢靠的,只是公允價值計量方法本身就是一把雙刃劍,由于這種會計方法會導(dǎo)致企業(yè)在泡沫時期的資產(chǎn)負(fù)債表水漲船高；而在金融危機時期, 由于持有的投資工具 如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品 大幅貶值,按市值入賬而產(chǎn)生巨額缺失,企業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情形下難以查找到融資,

23、放大了財務(wù)困境的程度；從本質(zhì)上看,公允價值只是將企業(yè)經(jīng)營情形如實反映出來, 并且將市場波動的動態(tài)影響盡可能地捕捉和掃描下來；這打算了公允價值必定會反映市場的波動；因此,市場中的價格本身所存在的問題,從會計的角度無法訂正和調(diào)整；而會計只是準(zhǔn)時的掀開了金融危機的面紗；由于美國發(fā)達的資本市場, 普遍使用的公允價值計量方法,使其受到了很大的沖擊；因此,在此次大事中,包括美國在內(nèi)的德國、日本、韓國等金融市場比較發(fā)達的國家, 政府積極應(yīng)對,都紛紛出臺了一些應(yīng)急方法,以減緩危機帶來的金融資產(chǎn)賬面大幅縮水的局面；各國修改會計準(zhǔn)就行動可謂爭先恐后,以此來保護自身的資產(chǎn)安全；而在中國, 公允價值對資產(chǎn)及利潤的影響

24、其實是極其柔弱的；一方面是市場環(huán)境本身仍不具備某些條件： 中國的資本市場仍處在進展階段, 類似于對沖基金、CDS等的高風(fēng)險高收益衍生金融工具仍較少, 危機對金融機構(gòu)損害仍不是很嚴(yán)峻；而且 2022 年新準(zhǔn)就中對公允價值的運用仍是比較保守,雖然有很多準(zhǔn)就中都提到可以使用公允價值, 但是對公允價值可以使用的前提條件是特別嚴(yán)格的；以投資性房地產(chǎn)為例,同一企業(yè)只能用一種模式對全部投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量,不得同時采納兩種模式 ; 而已采納公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn),也不得通過會計政策變更轉(zhuǎn)為成本模式；其次,采納公允價值計量的投資性房地產(chǎn),應(yīng)當(dāng)同時滿意以下條件 : 一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地

25、產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從活躍的房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息,從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估量；上市公司在確定此類房地產(chǎn)的公允價值時, 可能由于各種緣由無法找到這樣的市場價格,或者即使已找到這樣的價格,卻不知道是否可以使用,而且,公司可能考慮到公允價值的估值會面臨較多的不確定性因素, 市場的發(fā)育程度與價格的取得方式等問題,因此,上市公司在做挑選時有可能對公允價值不予考慮；另一方面是由于相關(guān)配套的制度仍不夠完善：仍是以投資性房地產(chǎn)為例,假如符合條件,使用公允價值,但是 對于采納公允價值對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量的稅收制度就存在很多不明確 的方面； 如對于

26、公允價值的變化是否答應(yīng)抵減所得稅,稅法尚不明確；投資性房 地產(chǎn)在依據(jù)公允價值計價后, 房產(chǎn)稅的交納標(biāo)準(zhǔn)如何運算； 投資性房地產(chǎn)采納成 本模式核算, 當(dāng)期計提的折舊費用和攤銷費用可以在稅前全部或部分抵扣,而在 也就享受不到稅前抵 公允價值計量模式下, 對投資性房地產(chǎn)不計提折舊或攤銷,扣的優(yōu)惠；因此很多企業(yè)都不敢貿(mào)然使用； 而且新準(zhǔn)就的實行需要長時間的過度,大部分企業(yè)都不敢貿(mào)然行事；所以中國沒有由于這個問題受到太大影響；（二）利益促使金融界造就了資產(chǎn)泡沫,當(dāng)泡沫破裂時,他們卻將矛頭指向會計界；在泡沫時期,資產(chǎn)負(fù)債虛增之時他們尚不會提出這個問題,只顧享受公允價值所帶來的歡樂,而當(dāng)資本因貶值大量縮水時

27、,他們就將槍口對準(zhǔn)了公允價值；公允價值本不是造成危機的罪魁禍?zhǔn)? 他只是將金融危機公正的反映出來,而某些利益相關(guān)群體卻將責(zé)任歸咎于公允價值會計；羔羊；（三）公允價值準(zhǔn)就不夠完善公允價值其實只是那些銀行家們挑選的代罪當(dāng)然,此次大事在肯定程度上也暴露了公允價值在實際運用中存在的問題；第一,市場雖然是人為挑選的結(jié)果,但市場中也存在很多非正常因素是無法 預(yù)料的；當(dāng)市場不活躍或交易沒有秩序時,準(zhǔn)就應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)人們進行合理的判定,建立合理的估值模型或者供應(yīng)有效的處理方法；其次,在進行計量時,由于存在 過多人為因素,會導(dǎo)致信息獵取渠道及方法上的差異,最終影響信息的質(zhì)量；因 以減 此,準(zhǔn)就應(yīng)當(dāng)供應(yīng)合理的公允價值的

28、獵取方法與原就,對操作者進行約束,少因此而造成的差異；再加上由于危機,一些種類的資產(chǎn)已經(jīng)沒有市場可以作 為計量參考了,在這種情形下,這些資產(chǎn)從適用的第一層估值世界跌到第三層,在第三層中是沒有什么價值能得到公認(rèn)的,而準(zhǔn)就中有沒有具體的對第三層資產(chǎn)進行計量的方法, 而此時披露的信息的牢靠性的確令人生疑,為了遵循謹(jǐn)慎性的原就,企業(yè)只能對巨額的資產(chǎn)進行減值,而這些“ 缺失” 必定會造成投資者的恐慌,使市場完全陷入無秩序的狀態(tài)；但是,筆者認(rèn)為,一種方法從產(chǎn)生到剔除,總是要經(jīng)受不斷的否定到確定并完善的過程,公允價值計量方法也同樣需要經(jīng)過這種歷練；此次危機,只是暴露了公允價值在理論構(gòu)建中存在的一些問題,它并

29、不代表公允價值的終結(jié)； 可以堅信的是,采納公允價值會計準(zhǔn)就仍舊是將來的趨勢；五、公允價值仍舊是將來的主要計量方法 從問題提出至今, 各個機構(gòu)都始終在尋求解決的方法,可以確定的是公允價 值的使用不會暫停, 此時最主要的任務(wù)應(yīng)當(dāng)是不斷完善準(zhǔn)就,爭論如何提高公允 價值計量方法有用性的問題；國際貨幣基金組織 IMF 在最新發(fā)表的全球金融穩(wěn)固報告指出,采納公允價值會計準(zhǔn)就仍舊是將來的趨勢,不過該準(zhǔn)就有待進一步改進, 以削減一些估值技術(shù)夸大的影響；其中一個關(guān)鍵挑戰(zhàn),就是要改善公允價值會計準(zhǔn)就的框架,以加強市場約束和促進金融穩(wěn)固；估值采納的不同會計、 審計治理和風(fēng)險治理方法需實現(xiàn)一樣,以促進實現(xiàn)更穩(wěn)固的金融

30、體系；美國注冊會計師協(xié)會（ AICPA）也認(rèn)為公允價值仍舊應(yīng)當(dāng)存在,并且應(yīng)當(dāng)就 如何對非活躍市場中的資產(chǎn)進行計價供應(yīng)更多的指南；美國證監(jiān)會（ SEC）于2022年12月30日向國會提交了關(guān)于公允價值會計的報告中,在正式提出反對廢止公允價值會計準(zhǔn)就特同時,提出了改進現(xiàn)行慣例的建議；基于美國證監(jiān)會的爭論結(jié)果, 其爭論報告對于現(xiàn)行會計制度提出了八項具體 建議：第一,改進 157號準(zhǔn)就,但不是廢止；其次,現(xiàn)行公允價值計量要求不應(yīng)當(dāng)廢止； 第三,雖然不建議廢止公允價值會計準(zhǔn)就,但需要實行措施改進現(xiàn)行公允價值會計準(zhǔn)就的應(yīng)用；第四,金融資產(chǎn)減值需要重新設(shè)計；第五,需要更清楚 的指南以提高正確的判定；第六,會

31、計準(zhǔn)就需要連續(xù)滿意投資者的需求；第七,實行新的正式措施,規(guī)范現(xiàn)行會計準(zhǔn)就的實踐；會計要求；第八,進一步簡化金融資產(chǎn)投資國際會計準(zhǔn)就理事會 IASB 舉辦圓桌會議,提出將在 2022 年公布一個國際財務(wù)報告準(zhǔn)就對公允價值計量進行指導(dǎo)；由于目前就公允價值的指南都是分散在很多國際財務(wù)報告準(zhǔn)就中的, 而且目前的指導(dǎo)方針也是不完整的；委員會的目標(biāo)是：第一,不會用其他計量方法代替公允價值；其次,建立一個單一的指導(dǎo)全部公允價值計量的準(zhǔn)就, 供應(yīng)統(tǒng)一的公允價值的計量指導(dǎo),以降低公允價值會計使用的復(fù)雜性增強一樣性；第三,重新定義公允價值和相關(guān)指導(dǎo),使其計量目標(biāo)更 明確；并加強公允價值使用的披露, 使財務(wù)報告使用者能辨認(rèn)報告在計量哪些資 產(chǎn)和負(fù)債時運用了公允價值,并為他們供應(yīng)公允價值是怎樣獵取的；筆者認(rèn)為,我們在連續(xù)保留公允價值的前提下,就當(dāng)前情形應(yīng)第一解決以下問題：1. 應(yīng)當(dāng)在會計信息披露時有挑選地增加有關(guān)估值的信息；財務(wù)