1、項目建議書的內(nèi)容1.建設(shè)項目提出的依據(jù)和必要性2.產(chǎn)品方案、市場前景、擬建規(guī)模和建設(shè)地點的初步設(shè)想3.資源狀況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系及引進(jìn)國別和廠商的初步分析4.投資估算和資金籌措的設(shè)想5.項目建設(shè)進(jìn)度的設(shè)想6.項目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的初步測算7.結(jié)論與建議項目建議書 機會研究的結(jié)果（建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)P721建設(shè)項目可行性研究的基本內(nèi)容2建設(shè)項目可行性研究的基本內(nèi)容按照原國家發(fā)展計劃委員會審定發(fā)行的投資項目可行性研究指南（計辦投資200215號）的規(guī)定，建設(shè)項目可行性研究一般包括如下內(nèi)容。34項目論證與評估(項目概念階段的重點)補充參考：中國（雙法）項目管理研究委員會 著，中國項目管理知識體系，電子

2、工業(yè)出版社，2006。高嵐，林業(yè)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)，中國林業(yè)出版社，2005?，F(xiàn)代項目管理 上冊 P2005重點：項目可行分析的分析方法（即項目財務(wù)評價）6可行性研究的工作結(jié)構(gòu)運用方法不確定性分析資金時間價值評價指標(biāo)體系方案比較法有無比較法可行性研究建設(shè)必要性市場需求分析預(yù)測項目建設(shè)方案論證項目技術(shù)選擇與評價項目環(huán)境影響評價項目財務(wù)評價項目國民經(jīng)濟(jì)評價詳細(xì)可行性研究報告項目申請報告資金申請報告企業(yè)決策資金申請政府審核7作業(yè)1.項目財務(wù)評價及其案例分析2.項目國民經(jīng)濟(jì)評價及其案例分析3.項目環(huán)境影響評價及其案例分析81.項目論證概述（1）定義：項目論證又稱可行性研究，是從市場預(yù)測開始，通過擬定多個方案進(jìn)

3、行比較論證，研究項目的規(guī)模、工藝、技術(shù)方案、原材料及能源供給、設(shè)備選型、廠址選擇、投資估算、資金籌措和償還、生產(chǎn)成本等各種要求與制約因素，分析評價項目:技術(shù)上是否可能經(jīng)濟(jì)上是否有利實施上是否可行所進(jìn)行的綜合分析和全面科學(xué)評價的技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究活動。9項目論證主要回答的問題項目在技術(shù)上是否可行？項目在經(jīng)濟(jì)上是否有生命力？項目在財務(wù)上是否有利可圖？項目能否籌集到全部資金？項目需要多少資金？項目需要多長時間能建立起來？項目需要多少物力、人力資源？10通過項目論證要達(dá)到的結(jié)論論證項目建設(shè)的條件是可靠的項目采用的技術(shù)是先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)上是有較大的利潤可圖的112.項目論證的作用項目論證報告可作為確定項目實施的依據(jù)

4、向銀行貸款的依據(jù)申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)與有關(guān)單位簽訂協(xié)作的依據(jù)項目實施基礎(chǔ)資料的依據(jù)項目各項工作安排的依據(jù)123.項目論證的出發(fā)點要站在咨詢的立場上應(yīng)提出多種替代方案 對各種方案要做經(jīng)濟(jì)分析 決定最佳投資時期和投資規(guī)模 要提出可能實施的具體措施 要把資源的有效利用放在中心位置134.項目論證的層次機會研究初步項目論證輔助研究或功能研究詳細(xì)項目論證14分析階段機會研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究評估與決策分析性質(zhì)分析工作的目的分析工作要求及作用估算精度分析費用占總投資的比例（%）需要時間（月）項目管理的理論與實踐 P169155.項目論證的質(zhì)量、時間和費用研究階段 投資誤差百分比(論證質(zhì)量） 機會研

5、究 30% 初步項目論證 20% 詳細(xì)項目論證 10%研究的深度與時間、費用成正比：機會研究粗略，時間可能只要一個月；項目論證復(fù)雜而且詳細(xì)，有的項目論證時間可能需要一、二年。 各項投資論證所占的費用大致如下：項目機會研究，占0.2-1.0%。項目初步項目論證，占0.25-1.5%。項目詳細(xì)論證，視項目的大小，從小型項目占1.0-3.0%到具有先進(jìn)技術(shù)的大型項目占0.2-1.0%,不等。166.項目論證的一般程序（1）明確項目范圍和業(yè)主目標(biāo)；（2）收集并分析相關(guān)資料；（3）擬定多種可行的能夠相互替代的實施方案。（4）多方案分析、比較。（5）選擇最優(yōu)方案進(jìn)一步詳細(xì)全面地論證。（6）編制項目論證報告

6、、環(huán)境影響報告書和采購方式審批報告。（7）編制資金籌措計劃和項目實施進(jìn)度計劃。17二、項目論證的原理和方法投資成本和利稅靜態(tài)評價方法動態(tài)評價方法不確定性分析18建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) P2519評價指標(biāo)體系靜態(tài)評價指標(biāo)體系動態(tài)評價指標(biāo)體系靜態(tài)投資回收期投資利潤率投資利稅率資本金利潤率資產(chǎn)負(fù)債率流動比率速動比率動態(tài)投資回收期借款償還期凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率內(nèi)部收益率201.投資、成本和利稅投資項目實施和項目投產(chǎn)以后的生產(chǎn)過程中所需投入的資金，包括花費在項目建設(shè)上的全部活勞動和物化勞動的消耗總和成本（生產(chǎn)成本）原料及輔助資料費、生產(chǎn)工人工資及附加工資、公用工程費用(水、電、汽等)、維修費用、車間折舊費、車間管理費、

7、工廠折舊費、企業(yè)管理費和銷售費用等 成本分類：直接成本和間接成本、總成本和單位產(chǎn)品成本、核算成本和預(yù)算成本、固定成本和變動成本211.投資、成本和利稅利稅銷售收入和純收入企業(yè)利潤稅金現(xiàn)金流量現(xiàn)金支出現(xiàn)金收入現(xiàn)金流量=現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出222.靜態(tài)評價方法靜態(tài)分析法:不考慮資金的時間價值的分析方法。主要指標(biāo)有：投資回收期投資利潤率23靜態(tài)投資回收期簡單收益率24(1)靜態(tài)投資回收期(Pt)1）含義：指以項目各年的凈現(xiàn)金流量收回全部投資所需要的時間。2）計算： （CI-CO)t=0Ptt=025(1)靜態(tài)投資回收期(Pt)3) 判別標(biāo)準(zhǔn)： Pt Pc時，項目可接受； Pt Pc時，項目不可接受。 P

8、c：基準(zhǔn)投資回收期4）經(jīng)濟(jì)含義：既可一定程度反映項目的經(jīng)濟(jì)效果，也可反映項目收回投資風(fēng)險的大小。26(1)靜態(tài)投資回收期(Pt)5）優(yōu)缺點：優(yōu)點：經(jīng)濟(jì)意義直觀，易于理解，計算簡便。缺點：不能全面地、完整地反映項目一生的經(jīng)濟(jì)效果，同時，沒有考慮資金的時間價值。27例：某林業(yè)項目現(xiàn)金流量如下表所示。某林業(yè)項目現(xiàn)金流量表 單位：萬元根據(jù)以上資料，計算該項目投資回收期計算年份經(jīng)濟(jì)事項12345678910項目流入006090154204254258268268項目流出300502020242428282828凈效益-300-504070130180230230240240無項目凈效益202020203

9、03030304040增量凈效益累計增量凈效益28（2）簡單收益率1）投資利潤率2）投資利稅率3）資本金利潤率29投資利潤率1）含義：指項目達(dá)到設(shè)計能力后一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額或年平均利潤總額與項目總投資的比率。2）計算： 年利潤總額或年平均利潤總額 投資利潤率= 總投資 302）投資利稅率1）含義：指項目達(dá)到設(shè)計能力后一個正常生產(chǎn)年份的年利稅總額或年平均利稅總額與項目總投資的比率。2）計算： 年利稅總額或年平均利稅總額 投資利稅率= 總投資313）資本金利潤率1）含義：指項目達(dá)到設(shè)計能力后一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額或年平均利潤總額與項目資本金的比率。2）計算： 年利潤總額或年平均利潤

10、總額 資本金利潤率= 資本金323.動態(tài)評價方法資金的時間價值凈現(xiàn)值法內(nèi)部收益率法外部收益率法動態(tài)的投資回收期現(xiàn)值指數(shù)法33（1）凈現(xiàn)值法 現(xiàn)值（PV)即將來某一筆金的現(xiàn)在價值。 凈現(xiàn)值法是將整個項目投資過程的現(xiàn)金流按要求的投資收益率(折現(xiàn)率)，折算到時間等于零時，得到現(xiàn)金流的折現(xiàn)累計值（凈現(xiàn)值NPV），然后加以分析和評估。 式中B為收入額 C為支出額NPV指標(biāo)的評價準(zhǔn)則是：當(dāng)折現(xiàn)率取標(biāo)準(zhǔn)值時，若NPV0,則該項目是合理的若NPV0,則是不經(jīng)濟(jì)的。34討論例題例：假設(shè)某項目的現(xiàn)金流量如下表所示： 假設(shè)該行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)投資收益率為12%，試分析該項目的投資是否可行？年01234年凈現(xiàn)金流量50005

11、0010002000400035（2）內(nèi)部收益率法內(nèi)部收益率法又稱貼現(xiàn)法，就是求出一個內(nèi)部收益率（IRR)，這個內(nèi)部收益率使項目使用期內(nèi)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計等于零,即NPV=0內(nèi)部收益率的評價準(zhǔn)則是：當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為i0時，若IRRi0，則投資項目可以接受若IRR i0 ，項目就是不經(jīng)濟(jì)的。對兩個投資相等的方案進(jìn)行比較時，IRR大的方案較IRR小的方案可取。 36(2)內(nèi)部收益率（IRR）1）含義：項目在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。2) 計算： （CI-CO)t（1+IRR)-t=0 nt=037試算法計算IRR步驟計算各年的凈現(xiàn)金流量確定試算的折現(xiàn)率，通過試算，估計出兩個折現(xiàn)

12、率i1和i2(i1 n時，項目不可行。4）經(jīng)濟(jì)含義：既可一定程度反映項目的經(jīng)濟(jì)效果，也可反映項目收回投資風(fēng)險的大小。5）優(yōu)缺點：與靜態(tài)投資回收期相比：優(yōu)點：考慮了現(xiàn)金流入與流出的時間因素，能真正反映資金的回收時間缺點：計算比較麻煩。47投資回收期法示例年 份1234567凈現(xiàn)金流量-2400-1800584584606658698累計凈現(xiàn)金流量-2400-4200-3616-3032-2426-1768-1070凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-2400-1636.2482.38438.58413.90390.19393.67累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-2400-4036.2-3553.82-3115.24-2701.

13、34-2311.15-1917.48算一算：某項目現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)如下表所示，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，試計算該項目的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。年 份891011121314凈現(xiàn)金流量728798798798798769769累計凈現(xiàn)金流量-34245612542052285036194388凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值373.46372.67338.35308.03379.30245.31223.01累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-1544.02-1171.35-833-52.97-245.67-0.36222.6548投資回收期法示例靜態(tài)投資回收期 = 9-1 + 342/798 = 8.43 年動態(tài)投資回收期 =14

14、-1+ 0.36/223.01 13 年49(6) 獲利指數(shù) 1)、 含義 現(xiàn)值指數(shù)又稱獲利指數(shù)（記做PI），是指投產(chǎn)后按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定貼現(xiàn)率計算的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計與原始投資的現(xiàn)值合計之比。 2)、 計算方法獲利指數(shù)的計算公式如下： 獲利指數(shù)（PI）= 從凈現(xiàn)值率和獲利指數(shù)的含義可知，二者之間存在以下關(guān)系：獲利指數(shù)1凈現(xiàn)值率。 例題分析50 例題三：某公司有甲、乙兩個投資方案，投資總額分別為100萬元和120萬元，全部用于購置新設(shè)備，無建設(shè)期，折舊采用直線法使用期均為5年，無殘值，其他資料如下表（單位：元）。計算甲、乙兩方案的現(xiàn)值指數(shù)（假定企業(yè)設(shè)定貼現(xiàn)率為10）。項目計算期甲方案乙方

15、案利潤現(xiàn)金凈流量（NCF）利潤現(xiàn)金凈流量（NCF）01 000 0001 000 0001110 000310 000100 000340 0002110 000310 000140 000380 0003110 000310 000180 000420 0004110 000310 000220 000460 0005110 000310 000260 000500 000合計550 000550 000900 000900 00051 3)決策標(biāo)準(zhǔn)只有獲利指數(shù)指標(biāo)大于或等于1的投資項目才具有財務(wù)可行性。4)優(yōu)缺點獲利指數(shù)也是一個動態(tài)的相對量評價指標(biāo)，其優(yōu)點是可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資

16、金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系，可用于投資額不同的多個方案間的比較。 其缺點是不能直接反映投資項目的實際收益率，其計算過程比凈現(xiàn)值率指標(biāo)復(fù)雜，計算口徑也不一致。 在實務(wù)中通常并不要求直接計算獲利指數(shù)，如果需要考核這個指標(biāo)，可在求得凈現(xiàn)值率的基礎(chǔ)上推算出來。 524.不確定性分析（1）定義：項目的不確定性分析是計算和分析各種不確定因素的變化對項目目標(biāo)評價指標(biāo)如經(jīng)濟(jì)效益的影響程度的一種分析方法。（2）采用不確定分析方法的原因 一是項目研究和規(guī)劃計劃所涉及到的因素隨著時間的推移，都可能發(fā)生變化。 二是可行性研究和規(guī)劃計劃都是在資料、手段不完善的情況下進(jìn)行的，一般取得數(shù)據(jù)和參數(shù)是完整的和不全面的。53（3）

17、不確定性分析的步驟鑒別關(guān)鍵變量估計變化范圍或直接進(jìn)行風(fēng)險分析求可能值及其概率或直接進(jìn)行敏感性分析進(jìn)行概率分析54（4）不確定性分析的方法對項目風(fēng)險的不確定性分析常用方法：盈虧平衡分析敏感性分析概率分析風(fēng)險分析計算機模擬經(jīng)驗方法55盈虧平衡分析盈虧平衡分析又稱量本利分析法，它是通過盈虧平衡點分析工程項目成本與收益的平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點又稱盈虧分界點或保本點，它是指當(dāng)項目的年收入與年支出平衡時所必需的生產(chǎn)水平，在盈虧平衡圖上就表現(xiàn)為總銷售收入曲線與總銷售成本曲線的交點。 盈虧平衡點通常根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計算，用生產(chǎn)能力利

18、用率或產(chǎn)量表示。盈虧平衡點越底，表明項目適應(yīng)市場變化的能力越大，抗風(fēng)險能力越強。 56盈虧平衡點固定成本K可變成本VQ總成本K+PQ盈虧平衡點PQ=K+VQQ=K/(P-V)盈利區(qū)虧損區(qū)銷售收入PQ銷售量金額5758計算各種盈虧平衡點1.以產(chǎn)品表示的盈虧平衡點Q=K/(P-V)2.以價格表示的盈虧平衡點保本價格BEPP =K/Q +V3.以設(shè)計生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點BEPQ =K/Q(P-V) 100%5960討論題1例：某企業(yè)擬生產(chǎn)某種產(chǎn)品，今有A、B兩方案可供選擇（不考慮資金的時間價值）：A方案：新建一條全自動生產(chǎn)線，其投資為140萬元，第4年末的殘值為20萬元，生產(chǎn)每件產(chǎn)品的運行

19、費用為420元，每年預(yù)計的維修費為12萬元。因設(shè)備全自動化，無需專人看管。B方案：建一條半自動生產(chǎn)線，其投資為55萬元，使用壽命為4年，無殘值，生產(chǎn)每件產(chǎn)品的運行費用為210元，平均每生產(chǎn)一件產(chǎn)品的維護(hù)費為75元，每件產(chǎn)品的人工成本費為400元。試判斷A、B兩方案的優(yōu)劣? 61敏感性分析 定義：敏感性分析是通過分析、預(yù)測工程項目主要因素發(fā)生關(guān)系變化時對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。因素：在項目計算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品成本或主要原材料與動力價格、固定資產(chǎn)投資、建設(shè)工期及匯率等。62公式某因素的敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動百分比/因素值變動百分比其中：

20、目標(biāo)值變動百分比=（某因素變動后的新利潤-變動前的舊利潤）/變動前的舊利潤63敏感性分析的類型：敏感性分析通常是分析這些因素單獨變化或多因素變化對內(nèi)部收益率的影響。必要時也可分析對靜態(tài)投資回收期和借款償還期的影響。敏感性分析的表達(dá)方式：項目對某因素的敏感程度可以表示為該因素按一定比例變化時引起評價指標(biāo)變動的幅度，也可以表示為評價指標(biāo)達(dá)到臨界點（如財務(wù)內(nèi)部收益率等于財務(wù)基準(zhǔn)收益率或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于社會貼現(xiàn)率）時允許某個因素變化的最大幅度，即極限變化，同時可繪制敏感分析圖。64敏感性分析的步驟確定分析指標(biāo)選定需要分析的不確定因素單因素敏感分析雙因素敏感分析多因素敏感分析計算因素變動對經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)

21、變動的數(shù)量影響確定敏感因素，并根據(jù)敏感因素對項目目標(biāo)的影響大小，對項目方案作出取舍。6566676869707172敏感性分析舉例 （參考林業(yè)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)P230）項目規(guī)劃方案經(jīng)營成本變化售價變化產(chǎn)量變化投資變化10%5%-5%-10%10%5%-5%-10%10%5%-5%-10%-5%5%10%總收入400400400400400440420380360440420380360400400400總成本320352336304288320320320320320320320320318322324總投資40404040404040404040404040384244總利潤80486496112

22、12010060401201006040827876投資利潤比與規(guī)劃方案比2.01.21.62.42.83.02.51.51.03.02.51.51.02.21.91.7因素每變動1%投資利潤比的變化0-0.08-0.080.080.80.10.1-0.1-0.10.10.1-0.1-0.10.04-0.02-0.03作業(yè)：敏感性分析的EXCEL的實現(xiàn)73123投資利潤比價格與產(chǎn)量變化投資變化成本變化-10%-5%5%10%因素變動量不確定性因素對投資利潤率的影響74敏感系數(shù)二目標(biāo)值變動百分比/參量值變動百分比75利潤靈敏度指標(biāo)的排列有如下的規(guī)律：（1） 單價的靈敏度指標(biāo)總是最高； （2）銷售

23、量的靈敏度指標(biāo)不可能最低； （3）單價的靈敏度指標(biāo)與單位變動成本的靈敏度指標(biāo)之差等于銷售量的靈敏度指標(biāo)； （4）銷售量的靈敏度指標(biāo)與固定成本的靈敏度指標(biāo)之差等于1 76例題 現(xiàn)代項目管理上冊案例某化工廠建設(shè)的敏感性分析P213頁77(3)概率分析定義：概率分析，它是使用概率研究預(yù)測各種不確定性因素和風(fēng)險因素的發(fā)生對項目評價指標(biāo)影響的一種定量分析方法。一般是計算項目凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率，累計概率值越大，說明項目承擔(dān)的風(fēng)險越小。也可通過模擬法測算項目評價指標(biāo)（如內(nèi)部收益率）的概率分析。在進(jìn)行風(fēng)險分析時，先對各參數(shù)的值作出概率估計，并以此為基礎(chǔ)計算項目的經(jīng)濟(jì)效益，最后通過經(jīng)

24、濟(jì)效益期望值、標(biāo)準(zhǔn)差、實現(xiàn)概率及離差系數(shù)來反映方案的風(fēng)險和不確定程度。 78概率分析分析的步驟：選擇必修考察的不確定性因素；將這些不確定性因素的各種可能結(jié)果一一列出；分別計算各種可能結(jié)果出現(xiàn)的概率，每種不確定性因素可能發(fā)生情況的概率之和等于1；計算各種因素各可能結(jié)果所對應(yīng)的項目目標(biāo)評價指標(biāo)值；計算項目目標(biāo)評價指標(biāo)所有值的期望值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差；確定項目目標(biāo)評價指標(biāo)的總體水平及其所對應(yīng)的概率。79概率分析舉例某林業(yè)局?jǐn)M建一投資項目，有兩個方案可供選擇，其具體資料見表。另知，A方案壽命期末固定資產(chǎn)殘值為50萬元，B方案壽命期末固定資產(chǎn)殘值為20萬元，試問該項目選擇哪個方案可以獲得較大的現(xiàn)值收益（貼現(xiàn)

25、率為12%）（參考林業(yè)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)P232）項目A方案B方案概率（%）投資額（萬元）300100經(jīng)濟(jì)壽命期（年）1010年收益（萬元）銷路好100400.7銷路一般60250.1銷路差-20100.280三、項目論證報告書的格式第一章 實施要點第二章 項目背景和歷史第三章 市場和工廠生產(chǎn)能力第四章 原材料和投入第五章 坐落地點和廠址第六章 項目設(shè)計第七章 工廠機構(gòu)和管理費用第八章 人力第九章 項目執(zhí)行時間安排第十章 財務(wù)和經(jīng)濟(jì)評價8182項目立項書通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織項目(資金)申請報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家

26、電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織可行性研究報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織83項目數(shù)據(jù)分析報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織投資價值分析報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織 商業(yè)計劃書通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織84投資價值分析報告

27、通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織招股說明書通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織信貸風(fēng)險分析報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織85投資價值分析報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織招股說明書通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織信貸

28、風(fēng)險分析報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織86兼并重組報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織 環(huán)境影響評價報告通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織CDM 項目通訊產(chǎn)業(yè) 交通運輸 家電產(chǎn)業(yè) 電子產(chǎn)業(yè) IT產(chǎn)業(yè) 醫(yī)藥保健 飲食煙酒 日化產(chǎn)業(yè) 房產(chǎn)建筑 能源石化 服裝紡織87一、可行性研究概述可行性研究(Feasibility Study)是通過對項目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場

29、需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會環(huán)境影響進(jìn)行預(yù)測，從而提出該項目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見，為項目決策提供依據(jù)的一種綜合性的系統(tǒng)分析方法。 案例分析：項目可行性研究報告88可行性研究報告是投資項目可行性研究工作成果的體現(xiàn)，是投資者進(jìn)行項目最終決策的重要依據(jù)?？尚行匝芯繄蟾嬷饕獌?nèi)容是要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法，經(jīng)濟(jì)效益為核心，圍繞影響項目的各種因素，運用大量的數(shù)據(jù)資料論證擬建項目是否可行。對整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。為

30、了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗數(shù)據(jù)、論證材料、計算圖表、附圖等，以增強可行性報告的說服力。 89二、可行性研究報告構(gòu)成 第一，總論?？傉摷错椖康幕厩闆r。在可行性研究報告的編制中，這一部分特別重要，項目的報批、貸款的申請、合作對象的吸引主要靠這一部分?？傉摰膬?nèi)容一般包括項目的背景、項目的歷史、項目概要以及項目承辦人四個方面。第二，基本問題研究。可行性研究報告的基本問題研究，是對各個專題研究報告進(jìn)行匯總統(tǒng)一、平衡后所作的較原則、較系統(tǒng)的概述。主要內(nèi)容為：市場情況與企業(yè)規(guī)模；資源與原料及協(xié)作條件；廠址選擇方案；項目技術(shù)方案；環(huán)保、節(jié)能方案；工廠管理機構(gòu)和員工方案；項目實施計劃和進(jìn)度方

31、案；資金籌措；經(jīng)濟(jì)評價；結(jié)論等。 90三、可行性研究報告編制要點 （1）設(shè)計方案可行性研究報告的主要任務(wù)是對預(yù)先設(shè)計的方案進(jìn)行論證，所以必須設(shè)計研究方案，才能明確研究對象。（2）內(nèi)容真實可行性研究報告涉及的內(nèi)容以及反映情況的數(shù)據(jù)，必須絕對真實可靠，不允許有任何偏差及失誤。其中所運用的資料、數(shù)據(jù)，都要經(jīng)過反復(fù)核實，以確保內(nèi)容的真實性。91（3）預(yù)測準(zhǔn)確可行性研究報告是投資決策前的活動。它是在事件沒有發(fā)生之前的研究，是對事務(wù)未來發(fā)展的情況、可能遇到的問題和結(jié)果的估計，具有預(yù)測性。因此，必須進(jìn)行深入的調(diào)查研究，充分的占有資料，運用切合實際的預(yù)測方法，科學(xué)的預(yù)測未來前景。（4）論證嚴(yán)密論證性是可行性研

32、究報告的一個顯著特點。要使其有論證性，必須做到運用系統(tǒng)的分析方法，圍繞影響項目的各種因素進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析，既要做宏觀的分析，又要做微觀的分析。92四、可行性研究報告用途 可行性研究報告是在招商引資、投資合作、政府立項、銀行貸款等領(lǐng)域常用的專業(yè)文檔，主要對項目實施的可能性、有效性、如何實施、相關(guān)技術(shù)方案及財務(wù)效果進(jìn)行具體、深入、細(xì)致的技術(shù)論證和經(jīng)濟(jì)評價，以求確定一個在技術(shù)上合理、經(jīng)濟(jì)上合算的最優(yōu)方案和最佳時機而寫的書面報告。項目方需要知悉，部分可行性研究報告的編寫單位需要具備資格，可行性研究報告按用途主要分5種：93（1）用于企業(yè)融資、對外招商合作的可行性研究報告此類研究報告通常要求市場分析

33、準(zhǔn)確、投資方案合理、并提供競爭分析、營銷計劃、管理方案、技術(shù)研發(fā)等實際運作方案。（2）用于國家發(fā)展和改革委立項的可行性研究報告此文件是根據(jù)中華人民共和國行政許可法和國務(wù)院對確需保留的行政審批項目設(shè)定行政許可的決定而編寫，是大型基礎(chǔ)設(shè)施項目立項的基礎(chǔ)文件，發(fā)改委根據(jù)可行性研究報告進(jìn)行核準(zhǔn)、備案或批復(fù)，決定某個項目是否實施。另外醫(yī)藥企業(yè)在申請相關(guān)證書時也需要編寫可行性研究報告。94（3）用于申請進(jìn)口設(shè)備免稅主要用于進(jìn)口設(shè)備免稅用的可行性研究報告，申請辦理中外合資企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)項目確認(rèn)書的項目需要提供項目可行性研究報告。（4）用于銀行貸款的可行性研究報告商業(yè)銀行在貸款前進(jìn)行風(fēng)險評估時，需要項目方出具

34、詳細(xì)的可行性研究報告，對于國家開發(fā)銀行等國內(nèi)銀行，該報告由甲級資格單位出具，通常不需要再組織專家評審,部分銀行的貸款可行性研究報告不需要資格，但要求融資方案合理，分析正確，信息全面。另外在申請國家的相關(guān)政策支持資金、工商注冊時往往也需要編寫可行性研究報告，該文件類似用于銀行貸款的可研報告。（5）用于境外投資項目核準(zhǔn)的可行性研究報告企業(yè)在實施走出去戰(zhàn)略，對國外礦產(chǎn)資源和其他產(chǎn)業(yè)投資時，需要編寫可行性研究報告報給國家發(fā)展和改革委或省發(fā)改委，需要申請中國進(jìn)出口銀行境外投資重點項目信貸支持時，也需要可行性研究報告。95五、可行性研究報告目錄第一章 總論第二章 市場分析第三章 產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模 第四章

35、 項目地區(qū)建設(shè)條件 第五章 技術(shù)方案設(shè)計第六章 環(huán)境保護(hù)與節(jié)約能源 第七章 職業(yè)安全與衛(wèi)生及消防設(shè)施方案第八章 企業(yè)組織機構(gòu)和勞動定員第九章 項目實施進(jìn)度與招投標(biāo)第十章 投資估算與資金籌措 第十一章 財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會效益評價第十二章 項目風(fēng)險因素識別 第十三章 可行性研究結(jié)論建議 96五、可行性研究報告目錄第一章 總論一、項目名稱二、項目承建單位三、項目背景四、項目投資概況1、擬建地點2、建設(shè)規(guī)模與目標(biāo)3、項目投資資金及效益情況五、可行性研究報告的編制依據(jù)97五、可行性研究報告目錄第二章 市場分析一、行業(yè)發(fā)展情況1、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況1.1 行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步增長1.2 行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入不斷增

36、長2、行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)情況3、行業(yè)進(jìn)出口情況二、市場競爭情況1、行業(yè)SWOT分析1.1 優(yōu)勢（strengths）1.2 劣勢（weaknesses）1.3 機會（opportunities）1.4 威脅（threats）2、行業(yè)競爭發(fā)展趨勢三、項目產(chǎn)品市場分析1、產(chǎn)品市場供需情況2、產(chǎn)品市場分析2.1 國外市場應(yīng)用現(xiàn)狀2.2產(chǎn)品市場預(yù)測3、產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展趨勢4、項目建設(shè)的必要性四、項目投產(chǎn)后生產(chǎn)能力預(yù)測五、該項目企業(yè)在同行業(yè)中的競爭優(yōu)勢分析六、項目企業(yè)綜合優(yōu)勢分析1、區(qū)位優(yōu)勢2、技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢3、銷售渠道優(yōu)勢4、有完善的營銷和服務(wù)體系七、項目產(chǎn)品市場推廣策略98五、可行性研究報告目錄第三章 產(chǎn)品方案

37、和建設(shè)規(guī)模一、產(chǎn)品方案二、建設(shè)規(guī)模99五、可行性研究報告目錄第四章 項目地區(qū)建設(shè)條件一、區(qū)位條件二、氣候三、基礎(chǔ)設(shè)施四、投資優(yōu)惠政策五、社會經(jīng)濟(jì)條件1、經(jīng)濟(jì)總量2、農(nóng)業(yè)3、工業(yè)4、建筑業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)5、固定資產(chǎn)投資6、國內(nèi)貿(mào)易7、對外經(jīng)濟(jì)100五、可行性研究報告目錄第五章 技術(shù)方案設(shè)計一、 總平面布置1、總平面布置原則2、生產(chǎn)車間3、辦公及生活用房4、道路及運輸5、綠化二、產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)方案1、項目技術(shù)來源2、產(chǎn)品生產(chǎn)方案2.1 產(chǎn)品生產(chǎn)組織形式2.2 工藝技術(shù)方案2.3 主要生產(chǎn)設(shè)備三、輔助公用工程及設(shè)施101五、可行性研究報告目錄第六章 環(huán)境保護(hù)與節(jié)約能源一、環(huán)境保護(hù)1、設(shè)計依據(jù)2、主要污

38、染源、污染物及防治措施2.1 項目建設(shè)期環(huán)境保護(hù)2.2 項目生產(chǎn)期環(huán)境保護(hù)2.3 綠化設(shè)計2.4 環(huán)境保護(hù)投資估算二、節(jié)約能源1、節(jié)能原則2、節(jié)能措施102五、可行性研究報告目錄第七章 職業(yè)安全與衛(wèi)生及消防設(shè)施方案一、設(shè)計依據(jù)二、安全教育三、勞動安全制度四、勞動保護(hù)五、勞動安全與工業(yè)衛(wèi)生六、消防設(shè)施及方案103五、可行性研究報告目錄第八章 企業(yè)組織機構(gòu)和勞動定員一、企業(yè)組織1、項目法人組建方案2、管理機構(gòu)組織機構(gòu)圖二、勞動定員和人員培訓(xùn)104五、可行性研究報告目錄第九章 項目實施進(jìn)度與招投標(biāo)一、項目實施進(jìn)度安排1、土建工程2、設(shè)備安裝二、項目實施進(jìn)度表三、項目招投標(biāo)105五、可行性研究報告目錄

39、第十章 投資估算與資金籌措一、投資估算的依據(jù)二、項目總投資估算1、建設(shè)投資估算2、建設(shè)期利息估算3、流動資金估算三、資金籌措與還款計劃106五、可行性研究報告目錄第十一章 財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會效益評價一、財務(wù)評價1、評價依據(jù)2、評價內(nèi)容3、財務(wù)評價結(jié)論二、社會效益和社會影響分析1、項目對當(dāng)?shù)卣愂帐找娴挠绊?、項目對當(dāng)?shù)鼐用袷杖氲挠绊?、項目對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響107五、可行性研究報告目錄第十一章 財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會效益評價一、財務(wù)評價1、評價依據(jù)2、評價內(nèi)容3、財務(wù)評價結(jié)論二、社會效益和社會影響分析1、項目對當(dāng)?shù)卣愂帐找娴挠绊?、項目對當(dāng)?shù)鼐用袷杖氲挠绊?、項目對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響108五、

40、可行性研究報告目錄第十一章 財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會效益評價一、財務(wù)評價1、評價依據(jù)2、評價內(nèi)容3、財務(wù)評價結(jié)論二、社會效益和社會影響分析1、項目對當(dāng)?shù)卣愂帐找娴挠绊?、項目對當(dāng)?shù)鼐用袷杖氲挠绊?、項目對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響109五、可行性研究報告目錄第十二章 項目風(fēng)險因素識別一、政策法規(guī)風(fēng)險二、市場風(fēng)險三、技術(shù)風(fēng)險第十三章 可行性研究結(jié)論建議一、結(jié)論二、建議 110五、可行性研究報告目錄第九章 項目實施進(jìn)度與招投標(biāo)一、項目實施進(jìn)度安排1、土建工程2、設(shè)備安裝二、項目實施進(jìn)度表三、項目招投標(biāo)111層次分析法簡介及其應(yīng)用112層次分析法層次分析法（Analytical Hierarchy Proces

41、s ,簡稱AHP)是美國匹茲堡大學(xué)教授A.L.Saaty于20世紀(jì)70年代提出的一種系統(tǒng)分析方法。目前，AHP應(yīng)用在能源政策分析、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)研究、科技成果評價、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、人才考核評價、以及發(fā)展目標(biāo)分析的許多都取得了令人滿意的成果。113二、AHP的步驟用AHP分析問題大體要經(jīng)過以下五個步驟： 建立層次結(jié)構(gòu)模型； 構(gòu)造判斷矩陣； 層次單排序； 層次總排序； 一致性檢驗。其中后三個步驟在整個過程中需要逐層地進(jìn)行。114 建立層次結(jié)構(gòu)模型人們在日常生活中經(jīng)常會碰到多目標(biāo)決策問題，例如：假期旅游，現(xiàn)有三個目的地可供選擇（方案）：風(fēng)光綺麗的杭州（ ），迷人的北戴河（ ），山水甲天下的桂林（ ）。有5個

42、行動方案準(zhǔn)則：景色、費用、居住、飲食、旅途情況。115目標(biāo)層選擇旅游地景色費用居住飲食旅途 準(zhǔn)則層 方案層 圖5.1 選擇旅游地的層次結(jié)構(gòu) 116 構(gòu)造判斷矩陣 通過相互比較確定各準(zhǔn)則對于目標(biāo)的權(quán)重，即構(gòu)造判斷矩陣。設(shè)準(zhǔn)則層5個準(zhǔn)則 景色， 費用， 居住， 飲食 旅途。相對于目標(biāo)層：選擇旅游地， 兩兩比較打分。相對重要程度定義解釋135792，4，6，8同等重要略微重要相當(dāng)重要明顯重要絕對重要介于兩重要程度之間目標(biāo)i比j同樣重要目標(biāo)i比j略微重要目標(biāo)i比j重要目標(biāo)i比j明顯重要目標(biāo)i比j絕對重要117選擇旅游地景色費用居住飲食旅途118相對于景色相對于費用相對于居住相對于飲食119相對于旅途

43、層次單排序所謂層次單排序是指，對于上一層某因素而言，本層次各因素的重要性的排序。具體計算是：對于判斷矩陣B，計算滿足120的特征根于特征向量，式中 為 的最大最大特征根， 為對應(yīng)于 的正規(guī)化的特征向量， 的分量 即是相應(yīng)元素單排序的權(quán)值。自上而下，先求判斷矩陣A的最大特征值與特征向量。121例如：相對于景色經(jīng)計算對應(yīng)于 的正規(guī)化的特征向量為對應(yīng)于 的正規(guī)化的特征向量為122同理算出 的最大特征值分別為：所對應(yīng)的特征向量分別為123再說判斷矩陣的質(zhì)量，即判斷矩陣的一致性。124為了檢驗矩陣的一致性，需要計算它的一致性指標(biāo)CI，定義階數(shù)n1234567891011RI0.000.000.580.9

44、01.121.241.321.411.451.491.51表 平均隨機一致性指標(biāo)Table Index of average random coherence當(dāng)時，我們認(rèn)為判斷矩陣有滿意的一致性，否則判斷矩陣偏離一致性程度過大，需要調(diào)整判斷矩陣，使之具有滿意的一致性 125階數(shù)n1234567891011RI0.000.000.580.901.121.241.321.411.451.491.51同理，對于第二層次的景色、費用、居住、飲食、旅途五個判斷矩陣的一致性檢驗均通過。126選擇旅游地景色費用居住飲食旅途127以 為列向量構(gòu)成矩陣 層次總排序各個方案優(yōu)先程度的排序向量為128首選旅游地為

45、，其次為 ，再者一般地，若層次結(jié)構(gòu)由k個層次（目標(biāo)層算第一層），則方案的優(yōu)先程度的排序向量為129價值工程分析130131二、價值工程的特點價值工程涉及價值、功能和壽命周期成本等三個基本要素，它具有以下特點：1.價值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能；2.價值工程的核心，是對產(chǎn)品進(jìn)行功能分析3.價值工程將產(chǎn)品價值、功能分析和成本作為一個整體來考慮4.價值工程強調(diào)不斷改革和創(chuàng)新5.價值工程要求將功能定量化6.價值工程是以集體的智慧開展的有計劃、有組織的管理活動。132三、提高價值的途徑133價值工程的工作程序134舉例：以鐵皮外殼的暖水瓶為例，說明功能 定義的方法。

46、暖水瓶功能定義表產(chǎn)品及零部件名稱 功 能 定 義暖水瓶 保持溫度瓶膽 減少熱傳導(dǎo)，減少熱輻射瓶外蓋 保持清潔瓶塞 減少對流瓶外殼 支持瓶膽，保護(hù)瓶膽，固定瓶膽，增加美觀。瓶嘴 方便使用底托 支持瓶膽，保護(hù)瓶膽，固定瓶膽，增加美觀。把手 方便使用，增加美觀135二、功能整理1、功能整理的概念所謂功能整理，就是對定義出的產(chǎn)品及其零部件的功能，從系統(tǒng)的思想出發(fā)，明確功能之間的邏輯關(guān)系，排列出功能系統(tǒng)圖。功能整理的目的在于通過對功能的定性分析，明確必要功能和不必要功能，并為功能價值的定量評價作好準(zhǔn)備。136二、功能整理2、功能整理的方法從產(chǎn)品的最終目的開始從產(chǎn)品的具體結(jié)構(gòu)即從最終手段開始137功能系統(tǒng)

47、提示圖F0F1F2F3F11F12F13F21F22F23F31F32F33F221F222138功能系統(tǒng)圖說明上圖中F0為產(chǎn)品的最上位功能，是它的基本功能，稱為一級功能，其手段F1 、F2、F3稱為二級功能， F11F33則稱為三級功能，依次類推。功能級別的多少取決于產(chǎn)品的復(fù)雜程度。在二級以下的功能中，處于并列關(guān)系的手段功能，與其目的功能構(gòu)成一個子系統(tǒng)，稱為功能領(lǐng)域或功能區(qū)域。如圖中二級功能F1與F11 、F12、 F13三個并列的手段功能構(gòu)成一個功能領(lǐng)域；二級功能F2 、 F3 也有各自的子系統(tǒng)。在上圖中功能F11F33都稱為最末端功能。功能系統(tǒng)圖中，最高位功能沒有目的功能，最末端功能沒有

48、手段功能。139舉例：暖水瓶功能系統(tǒng)圖保持溫度減少散熱維護(hù)瓶膽方便使用方便安裝保持清潔增加美觀減少熱傳導(dǎo)減少對流減少熱輻射固定瓶膽支持瓶膽保護(hù)瓶膽1403、功能整理的意義掌握必要功能消除不必要功能把握住價值改善的功能領(lǐng)域明確改善對象的等級141三、功能評價功能評價 ：就是對功能領(lǐng)域的價值進(jìn)行定量評價，從中選擇價值低的功能領(lǐng)域作為改善對象，以期通過方案創(chuàng)造，改進(jìn)功能的實現(xiàn)方法從而提高其價值。功能評價的方法 ：若進(jìn)行功能評價，必須求出：功能評價值F功能的現(xiàn)實成本C功能的價值V142確定功能評價值的常用方法最低成本法目標(biāo)利潤確定法功能重要度系數(shù)法143功能的價值分析基本思路：在一個產(chǎn)品或一個部件里，某零件的成本應(yīng)與該零件的功能重要性相稱。如果零件的成本很高，但它的功能在產(chǎn)品或部件中卻處于次要的地位，則說明這個零件的成本偏高，有不合理的地方。相反，則說明功能可能有過?；蚨嘤嗟默F(xiàn)象，也應(yīng)予以改進(jìn)。1