1、公司薪酬政策和審計費用關(guān)系研究公司薪酬政策和審計費用關(guān)系研究一、引言近年來無論國外還是國內(nèi)的研究中，對于薪酬政策的研究不斷深化，對其與某一詳細影響因素及財務(wù)行為關(guān)系研究也進展了積極地討論。我國關(guān)于審計費用的相關(guān)研究開展較晚，證監(jiān)會于2001年公布的?公開發(fā)行證券的公司信息披露標準問答第6號支付會計師事務(wù)所報酬及其披露?，要求上市公司在信息披露中對于收費類型及其確定方式、披露格式等進展陳述，要求上市公司在年度財報中就會計師事務(wù)所的費用論文聯(lián)盟.Ll.支付情況進展公告，同時企業(yè)內(nèi)部審計委員會薪酬的標準也在逐步展開，由此，審計費用的各方面規(guī)那么在不斷發(fā)揮作用。薪酬政策和審計是現(xiàn)代公司的兩個重要的公司

2、治理機制，各自發(fā)揮不同的解決委托代理沖突才能，合理的公司薪酬政策對于鼓勵和保存企業(yè)經(jīng)營管理人才具有重要的作用，同時薪酬從來都是同社會的公平和效率的問題相聯(lián)絡(luò)的，相對完善的公司薪酬政策利于解決社會沖突，強化企業(yè)的社會責任，我國上市公司中國有成分較大，合理配置社會資源更同管理層的政治前途有著親密的聯(lián)絡(luò)。審計的開展是對被審計單位經(jīng)濟活動的真實性、合法性和效益性進展審查和評價。對于兩個問題的關(guān)注都不斷得到研究深化，但是對于這兩者之間的穿插關(guān)系研究卻是罕見，大局部的學(xué)者研究沒有得出其顯著的關(guān)系，Engel2022第一次通過調(diào)查審計委員會報酬和審計費用將先前不同的文獻聯(lián)絡(luò)起來。此后，Engel，Hayes

3、和ang以下簡稱為EH，2022通過對審計委員會和公司審計費用之間的調(diào)查研究邁出了兩者聯(lián)絡(luò)重要的第一步，并嘗試努力對薪酬政策的互相影響提供理論分析。根據(jù)委托代理理論，公司經(jīng)理人和股東由于信息不對稱傾向于實現(xiàn)各自不同的利益函數(shù)，薪酬鼓勵政策可以使董事、監(jiān)事、經(jīng)理有足夠的動力來進步企業(yè)的治理程度，他們?yōu)榱俗屪陨淼男匠瓿潭鹊玫礁欣谋Ｕ?，必然要求高質(zhì)量的審計來驗證和強化管理，導(dǎo)致了審計費用的增加；同時股東方基于監(jiān)視經(jīng)營管理責任的完成也要求進步審計質(zhì)量。雖然公司薪酬政策和審計費用之間的經(jīng)濟聯(lián)絡(luò)尚缺乏研究，但是兩者之間存在著聯(lián)絡(luò)，本文從理論根底和現(xiàn)有研究結(jié)論入手，分析其互相影響關(guān)系。二、公司薪酬政策與

4、審計費用研究現(xiàn)狀一公司薪酬政策研究現(xiàn)狀當前社會出現(xiàn)較多的企業(yè)公司薪酬政策不合理問題，國內(nèi)外對于薪酬政策的研究也主要集中在：通過薪酬政策角度以企業(yè)績效為衡量指標開展相關(guān)實證研究，透過公司治理角度研究公司薪酬政策和業(yè)績的相關(guān)性以及公司薪酬政策本身的影響因素研究等。很多學(xué)者認為公司薪酬政策的制定取決于不同要素的結(jié)合，包括公司治理構(gòu)造、內(nèi)部控制、社會和政治環(huán)境等，從而引發(fā)對外部性和內(nèi)部性因素展開的討論，并進展了相關(guān)的標準和實證研究，國內(nèi)外研究主要有：Jensen和urphy1990通過對大型上市公司研究發(fā)現(xiàn)，公司薪酬必須根據(jù)勞動力市場的供求變化及其差異來決定，產(chǎn)品市嘗要素市場和企業(yè)的戰(zhàn)略意圖影響著薪酬

5、程度，公司績效對于管理層薪酬的影響是微弱的。林浚清2022認為通過實證研強調(diào)了公司內(nèi)部治理構(gòu)造對于我國公司薪酬程度差距的主要影響作用。杜成功等2022研究得出，企業(yè)規(guī)模、國有股持股比例和企業(yè)績效等對公司薪酬程度具有顯著的影響。黃群慧2000從公平理論的角度出發(fā)指出職業(yè)經(jīng)理人市場的重要性，完善的經(jīng)理人市場能為管理層薪酬的制定提供積極的信息，并對于薪酬程度的政策提供合理選擇角度，既包括了社會橫向角度也包括歷史縱向角度的比擬。學(xué)者們從不同的視角對公司薪酬政策開展研究，但是尚不系統(tǒng)，很多因素的作用也逐漸在加強和受到重視。此外，侯旭2022認為，薪酬程度的制定是一個復(fù)合函數(shù)。薪酬程度上下直接作為企業(yè)在勞

6、動力市場上的競爭才能，因此，除管理層個人才能外，企業(yè)組織開展戰(zhàn)略和外部競爭因素也會構(gòu)成影響，并且要求將政府管制行為作為重要的外部要素予以考量?；谛匠陮εc企業(yè)開展重要影響，其研究主題大致根據(jù)薪酬決定因素、薪酬運行和薪酬效果來研究；決定因素又可以劃分為環(huán)境因素，企業(yè)因素、工作因素等。薪酬運行及其效果影響是廣泛的，涉及到企業(yè)運行的方方面面，甚至浸透到社會公平、效益的層次，因此，對于薪酬的研究需要不斷尋找新的視角，為薪酬政策的制定提供基矗二審計費用研究現(xiàn)狀Siuni是較早開展審計費用相關(guān)研究的學(xué)者，之后通過數(shù)十年的開展使得審計費用逐漸成為了一個較為成熟的領(lǐng)域。Siuni1980最早運用使用多元回歸模

7、型對美國上市公司的審計收費情況進展考察，分析其影響因素，實證研究得出公司規(guī)模對于審計費用發(fā)揮最為關(guān)鍵的作用，并且審計收費的差距同會計師事務(wù)所的規(guī)模大小并不存在明顯相關(guān)關(guān)系，會計師事務(wù)所的規(guī)模大小并不具有顯著的節(jié)約本錢效果。后繼的學(xué)者們采用Siuni的模型對許多興旺市場的審計市場收費情況進展了考察。Taylr和Baker1981研究發(fā)現(xiàn)，上市公司規(guī)模大小和組織構(gòu)造的復(fù)雜程度對審計收費的解釋度近八成；Firth1985對于新西蘭上市公司考察中參加系統(tǒng)性風險指標來衡量審計風險，最終得出公司的規(guī)模大孝應(yīng)收賬款所占比率以及非系統(tǒng)風險是審計費用影響因素中最為主要的變量。之后，F(xiàn)ranis1986、Ande

8、rsn1994等對所關(guān)注的澳大利亞、加拿大、香港等興旺審計市場得出了審計收費與不同因素之間類似的顯著影響結(jié)論。這成為了進一步系統(tǒng)提醒審計費用的影響函數(shù)和推進審計費用同其他因素之間的詳細考察研究奠定了基矗我國由于早期市場的制度缺陷和缺乏數(shù)據(jù)支持，一直到2002年王振林通過借鑒Siuni的回歸模型進展實證研究，并得出我國審計費用市場的實驗結(jié)果。發(fā)現(xiàn)被審計單位規(guī)模、會計師事務(wù)所規(guī)模大孝事務(wù)所變更情況、國有股持股比例及年度等變量在審計費用影響因素研究中呈現(xiàn)顯著的相關(guān)關(guān)系，但沒有發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標衡量的被審計單位風險因素同審計收費之間顯著相關(guān)的證據(jù)。羅棟梁2002以2001年度滬、深股市A股市場284家上市公

9、司作為根底，劃分審計收費的披露程度為詳細披露和籠統(tǒng)披露，設(shè)置模型，對上市公司審計費用的影響因素進展考察研究，研究同樣發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模對于審計費用重要的影響作用。何衛(wèi)東2022通過使用不同的財務(wù)及非財務(wù)指標，以上市公司審計費用披露信息為根底研究得出：會計師事務(wù)所類型、出具的審計意見以及公司盈利才能、營運才能和成長才能指標與審計費用顯著相關(guān)。朱紅軍和章立軍2022得出，會計師事務(wù)所的規(guī)模、上市公司的行業(yè)種類、最終控制人性質(zhì)及盈利才能等因素對審計費用具有顯著影響。劉斌等2022、王善平和李斌2022均采用采用多元線性回歸得出公司及會計師事務(wù)所規(guī)模等諸多因素同審計費用之間顯著關(guān)系。另一方面，從審計效勞供求

10、雙方入手，對于審計收費和審計效勞提供方及被審計單位公司治理的研究也在不斷深化。Tsui等2001從內(nèi)部治理的角度出發(fā)研究對審計費用的影響，研究發(fā)現(xiàn)，董事長與總經(jīng)理兩職別離為公司治理提供了一個有效的監(jiān)視機制，有助于降低企業(yè)財務(wù)風險，減少審計工作的復(fù)雜程度和努力并最終削減了審計費用。Abbtt等2022對董事會治理中審計委員會設(shè)置著手考察其與審計費用的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，審計委員會成員的獨立性和專業(yè)才能同審計費用顯著正相關(guān)。李補喜和王平心2022指出，我國上市公司董事會特征同審計費用有顯著的相關(guān)關(guān)系，董事會的獨立性顯著影響著審計費用。宋平和劉立華2022基于對上市公司獨董情況分析，發(fā)現(xiàn)獨董比例對于審計

11、費用的重要影響。劉明輝和胡波2022也為上述研究進一步明確公司內(nèi)部治理的重要作用，并指出管理層、董事會持股比例新的影響因素，逐漸將審計費用同公司薪酬政策的不同形式聯(lián)絡(luò)起來，具有一定的積極意義。三公司薪酬政策和審計費用的聯(lián)絡(luò)EH2000調(diào)查認為支付給薪酬委員會的薪酬程度會隨著公司變化，并首次將兩者關(guān)系聯(lián)絡(luò)起來。隨著公司規(guī)模擴大，復(fù)雜性程度進步，股東對于公司財務(wù)報告活動質(zhì)量要求更高，通常公司財務(wù)審計費用較高，其中我們認為較大的公司規(guī)模意味著其組織構(gòu)造和管理的復(fù)雜程度較高，因此審計費用概念一定程度上涵蓋了公司的復(fù)雜性；同時股東對于公司獨立性的要求施加審計委員會更高質(zhì)量的監(jiān)視，包括愿意支付更高的審計費

12、用。EH基于2000年至2022年的美國大量的公司案例進展實證研究，驗證了股東或者財務(wù)專家對于財務(wù)要求更高的公司將會有更高的審計費用。同時也提出對于審計委員會的薪酬對于審計師來說并不敏感，審計委員會主席的審計薪酬前十位的總數(shù)規(guī)模相對于審計師費用來說也很微缺乏道的。三、公司薪酬政策與審計費用理論根底一公司復(fù)雜性國內(nèi)外文獻中關(guān)于公司復(fù)雜性和管理薪酬之間的聯(lián)絡(luò)在已經(jīng)建立起來，根本觀點是更復(fù)雜的公司必須支付更多的錢去管理這些復(fù)雜的經(jīng)營，F(xiàn)aa1980認為高質(zhì)量管理者從勞動力市場分配給更加復(fù)雜的公司，這些管理者擁有較高的邊際消費率就會要求更高的報酬。事實上，Engel通過一個公司復(fù)雜性，即財務(wù)報告復(fù)雜性

13、，推動了審計委員會薪酬和審計師報酬之間聯(lián)絡(luò)的研究。Engel預(yù)測一個公司的經(jīng)營復(fù)雜程度很高時，財務(wù)報告復(fù)雜性以及監(jiān)視需求都在進步，并指出復(fù)雜的公司是那些需要大量審計效勞和花費更高審計費用的公司。這些復(fù)雜的公司會對于短缺的高質(zhì)量管理者來說有更大的需求去監(jiān)管審計程序，這將導(dǎo)致向?qū)徲嬑瘑T會董事支付更高的薪酬。對于短缺的勞動力市場來講，高質(zhì)量的管理者可以進步企業(yè)的邊際消費率，隨著公司規(guī)模的擴大，復(fù)雜性提升，將會要求分配更多高質(zhì)量的管理者，這種分配會導(dǎo)致復(fù)雜的公司提供更高的報酬。同時對于復(fù)雜的財務(wù)系統(tǒng)和審計程序，公司要求高層管理者和外部審計可以提供更好的審計質(zhì)量和財務(wù)報告質(zhì)量，并會施行更有效的監(jiān)視措施，

14、這樣便會導(dǎo)致公司薪酬政策和審計師薪酬的積極聯(lián)絡(luò)。從企業(yè)開展的分析來講，公司薪酬和審計師薪酬的進步都是外生復(fù)雜性的結(jié)果。二公司風險Sithandatts1992、Yerak1995、Prendergast2002等關(guān)于公司風險和公司薪酬政策文獻已經(jīng)表述了無數(shù)競爭模型和相關(guān)實證證據(jù)來驗證對于風險和報酬的可能聯(lián)絡(luò)。在這些文獻中對于風險和公司薪酬政策達成了普遍共識，高風險的公司會補償管理者承當額外風險的報酬，這要求公司對于公司薪酬政策政策的變化。SiuniandStEin1996從審計角度出發(fā)，認為高風險的公司面臨著股東訴訟的高發(fā)生率，將導(dǎo)致審計費用的進步。因此，諸多公司風險的可能性說明公司薪酬政策和

15、審計師報酬之間存在著某種積極聯(lián)絡(luò)。無論是財務(wù)風險、經(jīng)營風險還是審計風險都要求公司薪酬政策的變化，不僅補償管理者，也要求審計師的審計質(zhì)量的進步。同時公司薪酬政策又對于公司經(jīng)營管理形成新的風險，不合理的薪酬政策可能會引發(fā)代理問題，造成管理者的短期行為和時機主義行為。公司風險和薪酬政策兩者之間的積極聯(lián)絡(luò)不是必然的因果，公司薪酬政策程度是公司風險外生性的別離結(jié)果。三公司治理吳敬璉1994指出，所謂公司治理是一種不斷進步的組織機構(gòu)，包含了最終投資者即股東、權(quán)利機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)，要求各方各司其職，責權(quán)利清楚，并由一系列契約形成有效的互相制衡和監(jiān)視體系，從而促進維持企業(yè)生存和開展，實現(xiàn)利益相關(guān)群體效用函數(shù)的最

16、大化。由于委托人及代理人沖突的存在，公司需要不斷改善自身治理機制，明確責任和權(quán)利，一般來說，研究公司治理主要從股東大會、董事會和管理層入手，合理的公司治理機制可以減少公司審計費用，進步整體績效，而這又同公司薪酬政策親密地聯(lián)絡(luò)起來。Heralin2022通過研究說明美國的高層管理者薪酬同公司加強治理和董事會監(jiān)視處于同一時期。對于企業(yè)來說，嚴格的公司治理增加了高層管理者的管理難度，使其承當了更多責任，也面臨著更多的風險，當公司業(yè)績下降時高管有更大的可能分開公司。根據(jù)這一觀點，公司對于高層管理者的日常管理增加的要求需要支付相應(yīng)的報酬。嚴格的公司治理要求高質(zhì)量的審計師運用更多詳盡和系統(tǒng)的財務(wù)審計措施予

17、以審計和監(jiān)視，這些擴展審計工程也將導(dǎo)致審計費用的增加。審計師審計作為降低代理本錢的公司治理機制，應(yīng)不斷發(fā)揮自身作用，不僅為滿足利益相關(guān)者需求提供公正、有效的披露信息，也要滿足企業(yè)自身增加公司價值的需求。段春明2022研究說明，我國上市公司管理層鼓勵契約存在代理沖突增加效應(yīng)，沖突的存在和契約的缺陷對高質(zhì)量審計需求也較高，高質(zhì)量獨立審計能緩解這種沖突效應(yīng)，提升公司價值。因此，嚴格的公司治理也將表達了公司薪酬政策和審計師費用兩者之間的積極聯(lián)絡(luò)。四管理層壕溝按照有關(guān)規(guī)定規(guī)定，我國上市公司審計師的聘用、審計費用的支付等決策由股東大會或董事會，或者由董事會下屬的審計委員會所行使，實際上審計決策就是股東、董

18、事會成員、高管等之間根據(jù)各自利益進展博弈的決策過程，因此，審計師的聘用本身就是企業(yè)各利益主體博弈后利益偏向的結(jié)果。ShleiferandVishny1989、BebhukandFried2022認為管理者在一個公司得以保存確定的職位和固定的權(quán)利，可能形成管理壕溝，導(dǎo)致管理者獲得的高薪酬超過他的邊際消費才能，而且這個管理者可以采取保護性措施代替他們組織董事會或者用與之友好的成員組建董事會，借以回饋和維護管理層及改善其薪酬程度。并且，確定的管理者可能會實行另外的保護性的投資，通過選擇一個同情他們的審計師和補償審計師來發(fā)表非獨立的觀點對確定的管理者有利的觀點。如管理者可以實行積極的盈余選擇來隱藏他們

19、較差的業(yè)績，然后賄賂審論文聯(lián)盟.Ll.計師來承受這些可疑的盈余行為。我國從1998年開場要求上市公司披露公司管理層年度貨幣報酬，根據(jù)統(tǒng)計狀況來看，我國上市公司高管報酬信息披露仍然存在一些缺陷，影響了對高管薪酬鼓勵的約束與監(jiān)視，主要是信息披露程度缺乏和信息透明度較低。關(guān)于公司薪酬政策的決定程序、確立方案和根據(jù)，以及年度報告中披露的董事會和管理層各薪酬程度的真實情況等問題，上市公司選擇走規(guī)定底線大都模糊其詞，并不披露其詳細內(nèi)容或是籠統(tǒng)地形式化描繪，沒有本質(zhì)性內(nèi)容。對于不在公司領(lǐng)取報酬的董事及管理人員的薪酬從何而來，以及薪酬的上下等問題，上市公司也都沒有披露。因此外部審計以及內(nèi)部審計的信息披露還很不

20、完善，體系還不健全，審計師專業(yè)技能和綜合素質(zhì)仍需進步，審計師所需采取的措施還需不斷增加，通過加大監(jiān)視和審核力度，增加本錢，不斷推進公司財務(wù)信息、內(nèi)部控制信息等披露狀況的公正、透明和有效性。管理者壕溝理論導(dǎo)致公司公司薪酬政策和審計師選擇和審計師報酬相聯(lián)絡(luò)，從而成為重要的影響因素之一。五帝國大廈假設(shè)帝國大廈假設(shè)和前述的影響原因公司復(fù)雜性和管理者壕溝理論是相聯(lián)絡(luò)的。管理者可以采取貨幣或者非貨幣的鼓勵措施來獲得資產(chǎn)并建立公司帝國。這些管理者可以通過控制一個大的公司擁有較多或者過多的直接補償。在創(chuàng)立帝國大廈的過程中，組織的復(fù)雜性很可能隨著公司的壯大而逐步增加。和公司復(fù)雜性作為外生性相對，帝國大廈假設(shè)那么說明了公司復(fù)雜性是管理層代理問題的內(nèi)生結(jié)果。不管公司帝國