1、，國產(chǎn)化中間件行業(yè)深度分析計算機國產(chǎn)化一小步，商業(yè)化一大步重塑中國數(shù)字底座系列報告之中間件篇中間件：一個被市場廣泛誤解的概念。中間件是連接底層基礎軟件與上層應用服務的樞紐，目的在于效率提升，面向的使用對象是上層應用開發(fā)者。狹義的中間件就是應用服務器軟件，廣義的中間件包括打包各類企業(yè) IT 業(yè)務的類庫軟件。全球中間件市場持續(xù)發(fā)展，新興廠商增長趨勢明顯。國內(nèi)中間件市場穩(wěn)定增長，5G+國產(chǎn)化雙輪驅(qū)動，需求有望擴大。師夷長技：海外巨頭中間件業(yè)務發(fā)展脈絡梳理。中間件的海外巨頭主要包括Oracle 和 IBM 兩家。Oracle 是中間件主力廠商，產(chǎn)品棧具備極強協(xié)同性，旗下?lián)碛?Java EE，建立中間件

2、底層開發(fā)優(yōu)勢。同時，最新版本 Jave EE 8 交付開源社區(qū)，將企業(yè)解決方案提升到新的高度。核心產(chǎn)品 WebLogic 是最早的Java EE 應用服務器中間件之一。Oracle 開展中間件“聚合”戰(zhàn)略，與自身產(chǎn)品體系充分聯(lián)動。IBM 是中間件市場傳統(tǒng)玩家，擁有核心應用服務器產(chǎn)品WebSphere。IBM 中間件產(chǎn)品逐步場景化，具備較高的定制化屬性。同時， 中間件產(chǎn)品深入融入云服務生態(tài)體系，是 IBM 解決方案提供的重要一環(huán)。國產(chǎn)中間件：國產(chǎn)化業(yè)務循序漸進，商業(yè)化業(yè)務前景可期。國產(chǎn)中間件廠商主要包括東方通、普元信息、寶蘭德、華宇軟件、中創(chuàng)股份、金蝶天燕等企業(yè)。海外廠商在國內(nèi)中間件市場占據(jù)相當

3、份額，國內(nèi)廠商正在加速追趕。針對于以政企為主的國產(chǎn)化業(yè)務和以中小企業(yè)為主的商業(yè)化業(yè)務，國產(chǎn)化業(yè)務中穩(wěn)定遷移才是重中之重，商業(yè)化業(yè)務中向上拓展能力至關(guān)重要。長“遠中來看， 臺”化是中間件更為廣闊的發(fā)展藍圖。中臺是面向企業(yè) IT 系統(tǒng)拓展的新興概念，意在提高企業(yè)開發(fā)效率，成為現(xiàn)代企業(yè) IT 落地手段的演變趨勢。中臺業(yè)務市場空間廣闊，中間件與中臺有相似之處，是中臺實現(xiàn)的前提。投資建議：我們認為，中間件具備廣闊的市場空間，短期的機會是國產(chǎn)化， 長期的機會則是企業(yè)信息化帶來的增量空間。在國產(chǎn)化及新基建的雙重背景下，國產(chǎn)中間件廠商迎來難得的發(fā)展機遇，重點推薦東方通，建議關(guān)注普元信息、寶蘭德、華宇軟件等。內(nèi)

4、容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 中間件：一個被市場廣泛誤解的概念3 HYPERLINK l _bookmark1 中間件到底是什么？3 HYPERLINK l _bookmark3 中間件市場空間幾何3 HYPERLINK l _bookmark7 師夷長技：海外巨頭中間件業(yè)務發(fā)展脈絡梳理4 HYPERLINK l _bookmark8 Oracle4 HYPERLINK l _bookmark16 IBM7 HYPERLINK l _bookmark19 國產(chǎn)中間件：國產(chǎn)化業(yè)務循序漸進，商業(yè)化業(yè)務前景可期8 HYPERLINK l _bookmark20 中間件市場競爭

5、格局梳理8 HYPERLINK l _bookmark30 國產(chǎn)化業(yè)務帶來哪些機遇與挑戰(zhàn)11 HYPERLINK l _bookmark32 “中臺”化：中間件更為廣闊的發(fā)展藍圖12 HYPERLINK l _bookmark35 投資建議14 HYPERLINK l _bookmark36 風險提示14圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖 1：中間件的定位3 HYPERLINK l _bookmark4 圖 2：頭部廠商 AIM 業(yè)務 16-17 營收規(guī)模測算4 HYPERLINK l _bookmark5 圖 3：2017 年全球 AIM 市場份額統(tǒng)計4 HYPERL

6、INK l _bookmark6 圖 4：2015-2019 中間件市場總體規(guī)模4 HYPERLINK l _bookmark9 圖 5：Oracle 部分客戶梳理5 HYPERLINK l _bookmark10 圖 6：Java 1-7 產(chǎn)品迭代時間表及主要特性梳理5 HYPERLINK l _bookmark11 圖 7：Jakarta EE 8 兼容性認證6 HYPERLINK l _bookmark12 圖 8：WebLogic 產(chǎn)品定位6 HYPERLINK l _bookmark13 圖 9：WebLogic 產(chǎn)品迭代時間表6 HYPERLINK l _bookmark14 圖

7、10：Oracle Fusion Middleware 產(chǎn)品組件7 HYPERLINK l _bookmark15 圖 11：Oracle Fusion Middleware 產(chǎn)品時間序列7 HYPERLINK l _bookmark17 圖 12：WebSphere 相關(guān)解決方案7 HYPERLINK l _bookmark18 圖 13：WebSphere 產(chǎn)品實例7 HYPERLINK l _bookmark21 圖 14：國內(nèi)中間件市場各廠商市場份額統(tǒng)計9 HYPERLINK l _bookmark22 圖 15：電信領域總體營收對比9 HYPERLINK l _bookmark23

8、圖 16：政府領域總體營收對比9 HYPERLINK l _bookmark24 圖 17：金融領域總體營收對比10 HYPERLINK l _bookmark25 圖 18：電信領域中間件營收分拆對比10 HYPERLINK l _bookmark26 圖 19：政府領域中間件營收分拆對比10 HYPERLINK l _bookmark27 圖 20：金融領域中間件營收分拆對比10 HYPERLINK l _bookmark28 圖 21：近三年研發(fā)人員變化統(tǒng)計11 HYPERLINK l _bookmark29 圖 22：近三年研發(fā)費用變化統(tǒng)計（單位：萬元）11 HYPERLINK l _

9、bookmark31 圖 23：國產(chǎn)化中間件廠商部分核心客戶梳理12 HYPERLINK l _bookmark34 圖 24：2018-2022 年中國數(shù)字中臺市場規(guī)模13 HYPERLINK l _bookmark33 表 1：國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司中臺化戰(zhàn)略梳理13中間件：一個被市場廣泛誤解的概念中間件到底是什么？中間件是連接底層基礎軟件與上層應用服務的樞紐。中間件（Middleware）是一類提供系統(tǒng)軟件和應用軟件之間連接、便于軟件各部件之間的溝通的軟件，應用軟件可以借助中間件在不同的技術(shù)架構(gòu)之間共享信息與資源。中間件的核心思想源自于 IT 行業(yè)常用的“中間層”邏輯，通過增設中間件軟件層，

10、將客戶的業(yè)務邏輯與底層基礎軟硬件分離。圖 1：中間件的定位數(shù)據(jù)來源：n2sglobal，安信證券研究中心中間件的目的在于效率提升，面向的使用對象是上層應用開發(fā)者。中間件之所以在現(xiàn)代企業(yè)IT 系統(tǒng)中十分必要，除了由于業(yè)務邏輯與底層基礎軟硬件分離帶來的安全性，更重要的作用在于為企業(yè) IT 業(yè)務邏輯開發(fā)者降低開發(fā)難度，提高開發(fā)效率。因此，中間件產(chǎn)品面向的客戶使用群體是企業(yè)的開發(fā)人員，而非普通員工。目前，市場上的常見的研究觀點對中間件解釋的較為晦澀，并限定的較為狹窄。我們認為， 中間件不是某一種單一軟件，而是一類軟件的統(tǒng)稱。中間件可從狹義和廣義兩個層面加以理解：狹義的中間件就是應用服務器軟件。為底層基

11、礎軟件與上層應用服務連接，應用服務器軟件是必要的。應用服務器軟件將基本的 web 應用，如存取數(shù)據(jù)、相應客戶端訪問等功能集成化， 從而實現(xiàn)開發(fā)者針對網(wǎng)站、郵件、OA 等具體應用開發(fā)的簡化。國產(chǎn)化業(yè)務中，主要針對的產(chǎn)品類型是狹義的中間件產(chǎn)品。廣義的中間件包括打包各類企業(yè) IT 業(yè)務的類庫軟件。中間件產(chǎn)品的本質(zhì)作用是通過對上層應用的抽象化，從而實現(xiàn)開發(fā)的高效。所以，廣義層面的中間件包括各類通過將金融、能源、交通等行業(yè)的常用業(yè)務邏輯及功能進行信息化打包，并一體化提供給企業(yè)開發(fā)者的功能平臺型產(chǎn)品。中間件市場空間幾何全球中間件市場持續(xù)發(fā)展，新興廠商增長趨勢明顯。根據(jù) Gartner 相關(guān)統(tǒng)計，2017

12、年以中間件產(chǎn)品為主的全球 AIM（Application Infrastructure and Middleware）市場規(guī)模達到了 2844 萬美元。其中，IBM 與 Oracle 兩家廠商仍然保持優(yōu)勢地位，2017 年市場占有率分別為 54%和 21%，但相關(guān)業(yè)務營收增速明顯放緩。相比之下，以亞馬遜為主的云計算廠商結(jié)合新技術(shù)發(fā)展趨勢與需求，16-17 增速達到 119.3%。圖 2：頭部廠商 AIM 業(yè)務 16-17 營收規(guī)模測算圖 3：2017 年全球 AIM 市場份額統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：Gartner 安信證券研究中心數(shù)據(jù)來源：Gartner，安信證券研究中心國內(nèi)中間件市場穩(wěn)定增長，5G+國

13、產(chǎn)化雙輪驅(qū)動，需求有望擴大。根據(jù)計世資訊相關(guān)統(tǒng)計， 2018 年國內(nèi)中間件市場總體規(guī)模為 65.0 億元，同比增長 9.6%，預計 2019 年市場總體規(guī)模為 72.4 億元，同比增長 11.4%。在中間件市場自然增長的同時，信創(chuàng)戰(zhàn)略有望拉動國產(chǎn)中間件需求。同時，在 5G 時代到來，云化加速的大背景下，新業(yè)務場景將帶來國產(chǎn)中間件的技術(shù)升級需求，進一步盤活存量市場。圖 4：2015-2019 中間件市場總體規(guī)模數(shù)據(jù)來源：CCW，安信證券研究中心師夷長技：海外巨頭中間件業(yè)務發(fā)展脈絡梳理Oracle中間件主力廠商，產(chǎn)品棧具備極強協(xié)同性。Oracle 本身是一家深耕基礎軟件的科技公司，通過收購 Sun

14、 公司實現(xiàn)了對中間件業(yè)務的布局。Oracle 發(fā)展中間件技術(shù)的優(yōu)勢在于，自身具備市場份額較高的數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品與之配套，并與各類大型商業(yè)客戶保持良好的合作關(guān)系，具備豐富的行業(yè)定制化經(jīng)驗。同時，極強的產(chǎn)品棧協(xié)同共振使其長期在中間件市場保持優(yōu)勢地位。圖 5：Oracle 部分客戶梳理數(shù)據(jù)來源：Oracle，安信證券研究中心旗下?lián)碛?Java EE，建立中間件底層開發(fā)優(yōu)勢。Java 是 Sun 公司推出的一款開源編程語言， 并配套有完整的開發(fā)工具及開發(fā)類庫。Java 分為 ME、SE、EE 三個分支，其中前兩者分別針對嵌入式、PC 開發(fā)平臺，Java EE 則通過將大量 web 服務及企業(yè)業(yè)務常用功能集成

15、于開發(fā)類庫，面向以服務器為主要應用場景的企業(yè)用戶。2010 年 1 月 27 日，Oracle 正式收購Sun 公司，將 Java 項目攬入懷中。目前，Java EE 已經(jīng)歷了八代迭代，產(chǎn)品日趨成熟。目前，多款中間件應用服務器均采用 Java EE 開發(fā)，各類企業(yè)開發(fā)者中也包括大量 Java 程序員進行具體得企業(yè)業(yè)務 IT 化落地。為保證各開發(fā)廠商推出的基于 Java EE 的中間件項目之間的兼容性，Oracle 及后繼的 Eclipse 基金會推出了 Java EE 兼容性認證（Java EE 8 后為Jakarta 兼容性認證），從而在一定程度上掌握了中間件設計標準的制定能力。因而，Jav

16、a EE 標準的制定能力為 Oracle 在中間件市場的競爭能力提供了極強的助力。圖 6：Java 1-7 產(chǎn)品迭代時間表及主要特性梳理數(shù)據(jù)來源：Java，安信證券研究中心圖 7：Jakarta EE 8 兼容性認證數(shù)據(jù)來源：Jakarta，安信證券研究中心最新版本 Jave EE 8 交付開源社區(qū)，將企業(yè)解決方案提升到新的高度。Jave EE 8 于 2017 年 9 月 4 日。Servlet、GlassFish 等 Jave EE 組建均得到了更新。Oracle 正式將 Java 項目移交給 Eclipse 開源基金會，并將項目名改為“Jakarta”，通過第三方開源社區(qū)運營進一步增強

17、Java 項目的開發(fā)性。相比于以往版本，Java EE 8 對微服務和云功能進行了支持與強化。面向萬物互聯(lián)、海量數(shù)據(jù)量場景下，Java EE 8 提升了高并發(fā)、實時服務能力。同時，Java EE 8 也對安全性方面進行了拓展。核心產(chǎn)品 WebLogic 是最早的 Java EE 應用服務器中間件之一。WebLogic 是Oracle 主要的中間件產(chǎn)品之一，是一款面向企業(yè)應用客戶的應用服務器。WebLogic 最早由WebLogic Inc. 開發(fā)，1998 年被 BEA 公司收購。2008 年4 月 29 日，Oracle 正式收購 BEA 公司，將 WebLogic并入自身產(chǎn)品體系。圖 8：

18、WebLogic 產(chǎn)品定位圖 9：WebLogic 產(chǎn)品迭代時間表數(shù)據(jù)來源：Oracle，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來源：Oracle，安信證券研究中心開展中間件“聚合”戰(zhàn)略，與自身產(chǎn)品體系充分聯(lián)動。為更加有效整合旗下各款不同類型中間件軟件，Oracle 在 2009-2010 期間將多款中間件產(chǎn)品結(jié)合開發(fā)工具、運行環(huán)境整合打包為一體式中間件產(chǎn)品 Fusion Middleware。首款基于 Fusion Middleware 的應用于 2010 年 9 月正式發(fā)布。根據(jù) Oracle 相關(guān)披露，截至 2013 年Fusion Middleware 在全球范圍內(nèi)已有 12 萬用戶。Fusion Mi

19、ddleware 圍繞 WebLogic 展開，與 Oracle 產(chǎn)品棧中的云服務、數(shù)據(jù)庫形成充分互動與銜接，從而形成龐大商業(yè)體系 IT 解決方案快速搭建能力。Oracle 在基礎中間件產(chǎn)品的基礎上不斷橫向拓寬各類應用場景落地能力，除了在傳統(tǒng)金融等優(yōu)勢領域，F(xiàn)usion Middleware 12 開展了對政務應用場景更好的支持能力。同時，F(xiàn)usion Middleware 在搜索、混合支持等基礎技術(shù)領域也在進行持續(xù)的革新。圖 10：Oracle Fusion Middleware 產(chǎn)品組件圖 11：Oracle Fusion Middleware 產(chǎn)品時間序列數(shù)據(jù)來源：Oracle，安信證券

20、研究中心數(shù)據(jù)來源：Oracle，安信證券研究中心IBM中間件市場傳統(tǒng)玩家，擁有核心應用服務器產(chǎn)品 WebSphere。IBM 公司在中間件市場深耕多年，根據(jù) Gartner 相關(guān)統(tǒng)計， IBM 在 2014 年應用基礎架構(gòu)與中間件領域的市場份額即高達 29.1%，連續(xù) 14 年位列第一。WebSphere 是 IBM 基于 Java EE、XML、Web Services 等開放標準打造的應用服務器，與其他的主流 Web 服務器保持兼容。WebSphere 在 1998 年首次推出，目前已經(jīng)歷了九代產(chǎn)品迭代。WebSphere 能夠支持分布式架構(gòu)，InfoSphere 等多款產(chǎn)品均以 WebS

21、phere 為基礎進行開發(fā)。圖 12：WebSphere 相關(guān)解決方案圖 13：WebSphere 產(chǎn)品實例數(shù)據(jù)來源：IBM，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來源：IBM，安信證券研究中心中間件產(chǎn)品逐步場景化，具備較高的定制化屬性。根據(jù) IBM 商業(yè)應用開發(fā)資深架構(gòu)師 Tim Rowe 于 2013 年 5 月 15 日發(fā)表的 IBM 中間件業(yè)務總結(jié)性文章，IBM i 的一個核心原則是整合。IBM i 平臺上一直增加中間件，不僅是底層操作系統(tǒng)的一部分，更是被“整合”的中間件。在 WebSphere 等應用服務器產(chǎn)品的基礎上，IBM 中間件逐步向企業(yè)信息化轉(zhuǎn)型方案轉(zhuǎn)變。通過為大型企業(yè)客戶打造符合其業(yè)務特征的

22、中間件產(chǎn)品，大幅提高企業(yè)業(yè)務信息化開發(fā)的效率。目前，IBM 中間件業(yè)務以開拓了交通、金融等多個領域的大客戶。深入融入云服務生態(tài)體系，是解決方案提供的重要一環(huán)。根據(jù) IBM 架構(gòu)，中間件相關(guān)業(yè)務被劃分入 IBM 云業(yè)務事務部，并與近期收購的紅帽公司業(yè)務產(chǎn)生協(xié)同。IBM 云服務及智能軟件相關(guān)業(yè)務在 2019 年達到 232 億美元，并開拓了美國航空、安聯(lián)保險等大客戶。在 IBM 的產(chǎn)品體系中，基礎中間件軟件并未與云服務整體解決方案進行明顯拆分，而是融入其中，基于客戶業(yè)務特點進行定制化服務。國產(chǎn)中間件：國產(chǎn)化業(yè)務循序漸進，商業(yè)化業(yè)務前景可期中間件市場競爭格局梳理國產(chǎn)中間件廠商主要包括東方通、普元信息

23、、寶蘭德、華宇軟件、中創(chuàng)股份、金蝶天燕等企業(yè)。東方通：成立于 1992 年，主營業(yè)務為中間件產(chǎn)品的研發(fā)、銷售和相關(guān)技術(shù)服務。公司相關(guān)產(chǎn)品包括應用服務器 TongWeb 系列、交易中間件 TongEASY 系列和消息中間件 TongLINK 系列等。普元信息：成立于 2003 年 3 月，主要面向行業(yè)客戶，為其提供覆蓋 SOA、大數(shù)據(jù)、云計算三大領域的軟件基礎平臺及解決方案，寶蘭德：成立于 2008 年，主營業(yè)務為基礎軟件中的中間件軟件產(chǎn)品以及云管理平臺軟件、應用性能管理軟件等智能運維產(chǎn)品的研發(fā)和銷售，并提供配套專業(yè)技術(shù)服務。華宇軟件：成立于 2001 年。TAS（Thunisoft appli

24、cation server）是公司自主研發(fā)的企業(yè)級中間件產(chǎn)品，支持主流芯片及操作系統(tǒng)。中創(chuàng)股份：成立于 2002 年，2014 年 12 月開始在全國股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓。公司相關(guān)產(chǎn)品包括應用服務器 InforSuite AS 系列、消息中間件 InforSuite MQ 系列等。金蝶天燕：成立于 2000 年 8 月，2017 年 2 月開始在全國股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓。公司相關(guān)產(chǎn)品包括應用服務器 Apusic Application Server 系列、消息中間件 Apusic Message Queue 系列等。海外廠商在國內(nèi)中間件市場占據(jù)相當份額，國內(nèi)廠商正在加速追趕。根據(jù)計世資

25、訊相關(guān)統(tǒng)計， 相比于 2017 年 IBM、Oracle 兩者合計約 80%的市場份額，2018 年兩大巨頭市占率下降至50%，表明國產(chǎn)中間件廠商市場份額顯著提高。目前，以東方通、普元信息為代表的國產(chǎn)化廠商市場份額已突破 5%。在云和大數(shù)據(jù)相關(guān)新基建加速、國產(chǎn)化軟件存在替代需求的大背景下，國產(chǎn)化中間件廠商市場份額有望進一步提升。圖 14：國內(nèi)中間件市場各廠商市場份額統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：CCW，安信證券研究中心通過對比可以發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)中間件廠商中，東方通、普元信息、寶蘭德三家企業(yè)市場份額較高， 競爭優(yōu)勢較為明顯。根據(jù)公開披露數(shù)據(jù)，我們對三家公司中間件業(yè)務情況進行了橫向?qū)Ρ龋簴|方通整體業(yè)務規(guī)模最大，普元信

26、息與寶蘭德分別具備自己的優(yōu)勢領域。根據(jù)東方通、普元信息、寶蘭德 2017-2019 年報數(shù)據(jù)，東方通整體營收規(guī)模最大，分別為 2.93/3.72/5.00 億元。針對三家公司每年公布的具體分產(chǎn)品線營收占比情況，我們對其中間件業(yè)務進行了拆分。可以發(fā)現(xiàn)，東方通在電信和政務兩個領域優(yōu)勢顯著，普元信息與寶蘭德也分別在細分領域表現(xiàn)出一定優(yōu)勢：普元信息在金融領域，寶蘭德則是在電信領域。圖 15：電信領域總體營收對比（單位：萬元）圖 16：政府領域總體營收對比（單位：萬元）數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心圖 17：金融領域總體營收對比（單位：萬元）圖 18：電信領域中

27、間件營收分拆對比（單位：萬元）數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心測算（注：根據(jù)各公司每年公布的具體分產(chǎn)品線營收占比情況，對各行業(yè)進行了等比拆分）圖 19：政府領域中間件營收分拆對比（單位：萬元）圖 20：金融領域中間件營收分拆對比（單位：萬元）數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心測算（注：根據(jù)各公司每年公布的具體分產(chǎn)品線營收占比情況，對各行業(yè)進行了等比拆分）數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心測算（注：根據(jù)各公司每年公布的具體分產(chǎn)品線營收占比情況，對各行業(yè)進行了等比拆分）三家廠商均高度重視研發(fā)投入，研發(fā)投入持續(xù)增長。根據(jù)年報披露，東方通、普元信息、寶蘭德

28、2019 年研發(fā)人員規(guī)模相比于 2017 年均擴張約50%，東方通研發(fā)人員總數(shù)達到 474 人，普元信息和寶蘭德研發(fā)人員總數(shù)分別達到了 188 人和 136 人。從研發(fā)費用上看，三家公司平均研發(fā)費用超過 5000 萬，其中東方通 2019 年研發(fā)費用達 9970.36 萬元，普元信息研發(fā)費用達 5510.96 萬元。圖 21：近三年研發(fā)人員變化統(tǒng)計圖 22：近三年研發(fā)費用變化統(tǒng)計（單位：萬元）數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來源：Wind，安信證券研究中心三家廠商均對云化平臺、中臺業(yè)務展開布局。根據(jù)公司官網(wǎng)及年報披露，東方通、普元信息、寶蘭德在原有的基礎中間件應用服務器以外，均已進一步

29、向上層應用業(yè)務打造了平臺化產(chǎn)品和中臺化業(yè)務：東方通： 公司在已有的應用服務器 TongWeb 、消息中間件 TongLINK/Q 、交易中間件TongEASY 等中間件產(chǎn)品外，推出了數(shù)據(jù)交換平臺 TongDXP 產(chǎn)品，為政府和企業(yè)實現(xiàn)多層級、跨地域、多部門間的數(shù)據(jù)交換共享和業(yè)務協(xié)同提供了更加安全可靠的支撐平臺，并同步研發(fā)了數(shù)據(jù)加工工具 TongETL、服務網(wǎng)關(guān) TongGW 等。同時，公司推出了東方通數(shù)據(jù)中臺， 通過融合異構(gòu)技術(shù)，匯聚和整合業(yè)務數(shù)據(jù)，洞察并引領業(yè)務創(chuàng)新，構(gòu)建規(guī)范、智慧的數(shù)據(jù)處理和服務，能夠幫助企事業(yè)單位管理并挖掘數(shù)據(jù)價值，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)增值裂變提供動力支持， 加速單位數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程

30、。普元信息：在已有的中間件產(chǎn)品基礎上，公司于 2019 年相繼對云應用平臺旗艦產(chǎn)品普元微服務應用平臺產(chǎn)品和普元開發(fā)運維一體化平臺軟件進行了更新，實現(xiàn)了全新的微服務架構(gòu)， 支撐企業(yè)大規(guī)模分布式架構(gòu)應用，提升分布式應用的工程實施效率、降低實施成本。同時， 公司先后發(fā)布了大數(shù)據(jù)服務共享平臺 DSP V6.0 LA、大數(shù)據(jù)集成交換平臺 DI V7.0 GA 等產(chǎn)品，引入了新一代的數(shù)據(jù)集成引擎技術(shù)、建立了完善的數(shù)據(jù)共享服務支持場景，能夠滿足客戶數(shù)據(jù)平臺一站式建設的需求，已在電信、公安、政務、保險等行業(yè)獲得應用。寶蘭德：公司在已有的中間件產(chǎn)品基礎上，重點開拓云環(huán)境下的智能運維、大數(shù)據(jù)和容器PaaS 相關(guān)產(chǎn)

31、品和技術(shù)。云中間件具備分布式配臵中心，分布式會話管理，支持 Spring Boot 架構(gòu)等核心云化能力，契合主流云計算 PaaS 平臺的技術(shù)需求。同時，公司推出了智能運維管理平臺 CloudLink OPS、應用性能管理平臺 WebGate、應用資源管理平臺 AMDB 等產(chǎn)品。國產(chǎn)化業(yè)務帶來哪些機遇與挑戰(zhàn)通過對國產(chǎn)化中間件三家龍頭廠商的對比及相關(guān)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，我們認為國產(chǎn)化中間件存在以下機會：中間件在三大基礎軟件中技術(shù)門檻相對容易突破，產(chǎn)品落地速度更快。通過相關(guān)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，相比于操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫，中間件產(chǎn)品由于邏輯簡單，因而在三者中技術(shù)壁壘易于跨越。同時，中間件具備多款流行的開源產(chǎn)品，并在國內(nèi)積累了

32、一定量的人才隊伍。我們認為， 中間件在三大基礎軟件國產(chǎn)化業(yè)務中落地速度相對較快。國產(chǎn)化中間件相對集中于金融、電信等少數(shù)領域，更為廣闊的行業(yè)應用國產(chǎn)化有待開拓。根據(jù)東方通、普元信息、寶蘭德的相關(guān)披露，國產(chǎn)化中間件廠商的客戶多集中于六大行、三大運營商等金融、電信領域的少數(shù)龍頭企業(yè)中。我們認為，在企業(yè)信息化的大背景下，以能源、交通、建筑為代表的行業(yè)客戶同樣存在旺盛的需求。圖 23：國產(chǎn)化中間件廠商部分核心客戶梳理數(shù)據(jù)來源：東方通、普元信息、寶蘭德公司公告，安信證券研究中心整理新型開源中間件產(chǎn)品有望削弱老牌廠商競爭優(yōu)勢。在分布式、微服務等新技術(shù)日益流行的大背景下，以 nginx 為代表的新興開源應用服

33、務器原型產(chǎn)品有望打破現(xiàn)有格局，削弱Oracle 通過 Java EE 所建立的影響力。因此，國產(chǎn)化廠商如果能夠把握相關(guān)機會，有望加速追趕海外巨頭。針對于以政企為主的國產(chǎn)化業(yè)務和以中小企業(yè)為主的商業(yè)化業(yè)務，我們認為其呈現(xiàn)出以下特點：國產(chǎn)化業(yè)務：穩(wěn)定遷移才是重中之重。國產(chǎn)化業(yè)務主要面向以應用服務器為主的狹義中間件， 此類產(chǎn)品由于長期開源，并在大量主流互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)存在定制化需求，所以在技術(shù)壁壘與人才培養(yǎng)上問題較小，國產(chǎn)化中間件產(chǎn)品的穩(wěn)定遷移能力才是產(chǎn)品落地的重點。因而，與國際巨頭產(chǎn)品相似度高，長期與政企類客戶建立合作，并具備一定股東優(yōu)勢的公司有望在國產(chǎn)化業(yè)務中取得競爭優(yōu)勢。商業(yè)化業(yè)務：向上拓展能力至關(guān)

34、重要。商業(yè)化業(yè)務主要面向存在信息化需求的中小企業(yè)客戶。由于商業(yè)化項目往往以公司信息化轉(zhuǎn)型為根本立足點，因此針對具體行業(yè)應用場景的業(yè)務拓展能力是商業(yè)化業(yè)務的核心競爭力。我們認為，在商業(yè)化業(yè)務中，具備完整產(chǎn)品棧，并有足夠的中臺化業(yè)務拓展能力的公司有望脫穎而出?！爸信_”化：中間件更為廣闊的發(fā)展藍圖中臺是面向企業(yè) IT 系統(tǒng)拓展的新興概念，意在提高企業(yè)開發(fā)效率。中臺概念最早由阿里巴巴集團提出。阿里在 2015 年提出的“大中臺，小前臺”戰(zhàn)略，意在降低自身業(yè)務系統(tǒng)拓展成本。阿里的中臺思想源自于芬蘭游戲公司 Supercell，該公司僅有 300 名員工，但通過設臵了一個強大的技術(shù)平臺，來支持眾多的小團隊

35、進行游戲研發(fā)，從而接連推出爆款游戲。Supercell 在 2016 年 6 月 23 日被騰訊宣布以 102 億美元收購。業(yè)務中臺化的本質(zhì)是通過將上層業(yè)務邏輯中共性的部分打包成為模塊，從而便于企業(yè)開發(fā)人員共享，以加快 IT 系統(tǒng)更新及拓展的效率。中臺成為現(xiàn)代企業(yè) IT 落地手段的演變趨勢。自阿里巴巴集團在 2015 年提出中臺戰(zhàn)略以來， 傳統(tǒng)的 BAT 三巨頭，以及新興的字節(jié)跳動、美團、滴滴等互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)均相繼開展中臺化組織架構(gòu)調(diào)整及業(yè)務布局。頭部科技公司的重視充分表明中臺業(yè)務對企業(yè) IT 系統(tǒng)拓展的重要意義。我們認為，隨著我國傳統(tǒng)行業(yè)信息化加速，以電力、能源、交通為主的企業(yè)也有望推出中臺化戰(zhàn)略。表 1：國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司中臺化戰(zhàn)略梳理公司時間相關(guān)中臺化戰(zhàn)略阿里巴巴2015提出“大中臺，小前臺”戰(zhàn)略，組織架構(gòu)全面升級，全面啟動中臺戰(zhàn)略騰