1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250007 中國人口大遷移的新趨勢 4 HYPERLINK l _TOC_250006 省級：粵浙人口再集聚與渝皖川回流并存 4 HYPERLINK l _TOC_250005 城市：深圳、廣州、杭州、長沙年均凈流入超 20 萬 4 HYPERLINK l _TOC_250004 都市圈城市群：珠三角、長三角城市群年均凈流入超 60 萬 5 HYPERLINK l _TOC_250003 人口遷移對經(jīng)濟社會影響重大 7 HYPERLINK l _TOC_250002 人口流入地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展?jié)摿Ω?7 HYPERLINK l _TOC_250001

2、人口流出地區(qū)老齡化加重，經(jīng)濟社會發(fā)展壓力明顯 8 HYPERLINK l _TOC_250000 人口向大都市圈大城市群集中，房地產(chǎn)市場將更加分化 9圖表目錄圖表：近 4 年粵浙皖新魯?shù)瘸Ｗ∪丝谠隽款I先 4圖表：近 4 年粵浙人口凈流入大幅回升 4圖表：部分重點城市近年常住人口年均變化情況 5圖表：部分重點城市近年人口年均凈流入情況 5圖表：2016-2019 年一二線城市人口流入放緩、三四線持續(xù)流出 5圖表：33 個都市圈近年常住人口年均變化情況 6圖表：33 個都市圈近年人口年均凈流入情況 6圖表：19 個城市群近年常住人口年均變化情況 7圖表：19 個城市群近年人口年均凈流入情況 7圖表

3、：深圳吸引大量人口流入 8圖表：美國大量人才來自于國際移民 8圖表：東北老齡化形勢更為嚴峻 9圖表：東北養(yǎng)老金累計結余可支付時間全國倒數(shù) 9圖表：2013 年開始分線城市房地產(chǎn)市場分化 9圖表：中國人口將在“十四五”時期陷入負增長 9中國人口大遷移的新趨勢省級：粵浙人口再集聚與渝皖川回流并存改革開放以來，中國的跨省人口遷移經(jīng)歷從“孔雀東南飛”到回流中西部，再到近年粵浙人口再集聚和回流中西部并存三個階段。從常住人口變化看，2001-2010 年、2011-2015 年、2016-2019 年，粵、浙常住人口年均增加分別為 171、69、131 萬和 83、15、65 萬，而江蘇三個時期分別為 5

4、1、16、18 萬；皖、桂、川、豫、湘、渝、黔、鄂等中西部省份由 2001-2010 年的年均負增長轉為 2011 年后的正增長；東北三省由2001-2010 年的年均正增長轉為2011-2015 年的負增長，近4 年減幅擴大。從剔除自然增長因素之后的人口遷移看：近 4 年廣東、浙江年均人口凈流入分別由 2011-2015 年的 14、-7 萬大幅回升至 2016-2019 年的 76、46 萬，呈現(xiàn)明顯的人口再集聚趨勢；上海、北京因近年嚴控人口規(guī)模，均由人口凈流入轉變?yōu)閮袅鞒?；山東近年經(jīng)濟轉型落后，年均人口凈流出規(guī)模較 2011-2015 年繼續(xù)擴大；中部省份除安徽由年均凈流出轉為凈流入外，

5、其余各省均為持續(xù)凈流出狀態(tài)；重慶、四川、陜西近年人口持續(xù)回流，其中重慶、四川近 4 年年均人口凈流入規(guī)模在 10 萬以上；東北三省經(jīng)濟持續(xù)低迷， 人口凈流出規(guī)模持續(xù)擴大，遼寧由 2001-2010 年年均人口凈流入 14 萬下滑至 2011-2015 年的 2.3 萬，近 4年年均凈流出 5 萬。1502001-2010年年均人口凈流入（萬人） 2011-2015 2016-2019100500廣浙新重安四江陜福西廣寧海天青河山貴甘湖云上內遼江湖河北黑吉山東江疆慶徽川蘇西建藏西夏南津海北西州肅南南海蒙寧西北南京龍林東-50古江-100圖表：近 4 年粵浙皖新魯?shù)瘸Ｗ∪丝谠隽款I先圖表：近 4 年

6、粵浙人口凈流入大幅回升2001-2010年常住人口年均變化（萬人） 2011-2015 2016-2019廣浙安新山廣河四河福湖云重江江貴陜山湖甘海寧內西青上天北遼吉黑東江徽疆東西北川南建南南慶西蘇州西西北肅南夏蒙藏海海津京寧林龍古江2251751257525-25-75資料來源：國家統(tǒng)計局，恒大研究院資料來源：國家統(tǒng)計局，恒大研究院城市：深圳、廣州、杭州、長沙年均凈流入超 20 萬人口持續(xù)向少數(shù)核心城市集聚；近 4 年深圳、廣州、杭州、長沙 4市年均凈流入超20 萬，北京年均凈流出超10 萬。2001-2010 年、2011-2015年、2016-2019 年，全國 337 個地級及以上單位

7、中，人口凈流入的分別有236（3 市數(shù)據(jù)缺失）、147（9 市數(shù)據(jù)缺失）、112 個（47 市數(shù)據(jù)缺失），人口凈流入城市數(shù)量占比分別為 70.7%、44.8%、38.6%；三個時期人口凈流出城市數(shù)量分別為 98、180、178 個，占比分別為 29.3%、54.9%、61.3%。具體來看，深、廣、杭三城以活躍的新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)和較為寬松的人才政策吸引人口大規(guī)模流入，三城近 4 年常住人口年均凈流入分別達 32、28、27 萬，較 2011-2015 年均有大幅增長。長沙、寧波、西安、重慶、成都、鄭州近 4 年常住人口年均凈流入規(guī)模均在 10 萬以上；這幾個城市均為所在都市圈核心城市，近年城市發(fā)展較為

8、快速、“搶人”力度較大。2000-2010年常住人口年均變化（萬人） 2011-2015 2016-2019深廣杭長寧西重鄭佛武廈貴濟南南青南成昆合南福石沈太天無蘭上北圳州州沙波安慶州山漢門陽南昌寧島京都明肥通州家陽原津錫州海京莊圖表：部分重點城市近年常住人口年均變化情況圖表：部分重點城市近年人口年均凈流入情況706050403020100-10-202001-2010年年均人口凈流入（萬人） 2011-2015 2016-2019深廣杭長寧西重成鄭佛武廈貴濟南南青南昆合南福石沈太天無蘭上北圳州州沙波安慶都州山漢門陽南昌寧島京明肥通州家陽原津錫州海京莊80706050403020100-10-

9、20-30資料來源：各地統(tǒng)計局，恒大研究院資料來源：各地統(tǒng)計局，恒大研究院從全域層面看，近 4 年一、二線城市人口年均增速為 1.33%、1.06%，人口持續(xù)流入但增速放緩；三、四線城市人口年均增速為 0.43%、0.36%，人口持續(xù)流出。根據(jù) GDP、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、以及城市政治地位等，我們將 337 個地級及以上單位劃分為一、二、三、四線城市?？傮w來看，2000-2019 年一線、二線城市人口占比分別由3.7%、19.3%增至5.3%、 22.3%，三、四線城市則由 30.9%、43.5%降至 30.6%、41.3%。從趨勢看，2001-2010 年、2011-2015 年、201

10、6-2019 年，一線城市人口年均增速分別為 3.42%、1.49%、1.33%，二線城市分別為 1.53%、0.96%、1.06%，均遠高于全國人口平均增速的 0.57%、0.50%、0.46%。一、二線城市人口保持集聚，但一線城市近年受京滬控人影響，人口流入呈持續(xù)放緩趨勢；二線城市近 4 年在杭州、長沙、西安、重慶、成都、武漢等省會城市的引領下，人口年均增速略有回升。上述三個時期，三線城市人口年均增速分別為 0.52%、0.37%、0.43%，略低于全國平均增速；四線城市僅分別為 0.15%、0.34%、0.36%，明顯低于全國平均水平，表明三、四線城市人口仍持續(xù)流出。圖表：2016-20

11、19 年一二線城市人口流入放緩、三四線持續(xù)流出2001-2010年人口年均增速（%）2011-20152016-201943210一線城市二線城市三線城市四線城市全國資料來源：各地統(tǒng)計局，恒大研究院都市圈城市群：珠三角、長三角城市群年均凈流入超 60萬近 4 年廣佛肇、杭州、深莞惠等 10 個都市圈年均凈流入人口規(guī)模超10 萬；人口凈流出都市圈數(shù)量升至 11 個，京滬都市圈人口向周邊疏解。2000-2019 年，33 個都市圈土地面積僅占全國 16.2%，其常住人口占比由47.8%提升至 51.7%、GDP 占比由 63.2%提升至 65.7%，人口、經(jīng)濟進一步向都市圈集聚；但 2016-20

12、19 年人口凈流出的都市圈增至 11 個，主要分布在東北、山東半島、京津冀等地區(qū)，數(shù)量明顯高于 2011-2015 年的 6個，2001-2010 年的 2 個。具體看，近 4 年人口年均凈流入超 10 萬的都市圈有 10 個，其中廣佛肇、杭州、深莞惠、上海 4 個都市圈年均凈流入規(guī)模超 20 萬，長株潭、寧波、重慶、西安、成都、鄭州 6 個都市圈年均凈流入規(guī)模在 10-20 萬之間。從都市圈內部看，近 4 年核心城市、周邊城市人口均為凈流出的有烏魯木齊、哈爾濱、長吉都市圈，核心城市人口凈流入但都市圈整體凈流出的有濟南、南昌、石家莊、青島等 7 個都市圈，反映這些都市圈的核心城市人口吸引力不足

13、，周邊城市人口主要向都市圈外流出。此外，近年京滬大力控人，核心城市人口凈流出、周邊城市凈流入；其中上海都市圈近 4 年核心城市年均人口凈流出 0.6 萬，但周邊城市年均凈流入規(guī)模達 25 萬。1002001-2010年年均人口凈流入（萬人） 2011-2015 2016-2019806040200廣杭深上長寧重西成鄭南夏合武南天貴太蘭沈昆蘇西福大烏青石南長哈北濟-20 佛州莞海株波慶安都州京漳肥漢寧津陽原州陽明錫寧州連魯島家昌吉爾京南肇 惠 潭泉常木 莊濱齊-40圖表：33 個都市圈近年常住人口年均變化情況圖表：33 個都市圈近年人口年均凈流入情況2000-2010常住人口年均變化2011-2

14、015 2016-2019廣深杭上鄭合長重寧西南成夏南石南武貴青濟昆福蘇蘭太天西北烏大長沈哈佛莞州海州肥株慶波安京都漳寧家昌漢陽島南明州錫州原津寧京魯連吉陽爾肇惠潭泉 莊常木齊濱100806040200-20-40資料來源：各地統(tǒng)計局，恒大研究院；注：2011-2015年，長吉、哈爾濱都市圈數(shù)據(jù)有缺失。資料來源：各地統(tǒng)計局，恒大研究院近 4 年珠三角、長三角城市群年均凈流入超 60 萬，哈長、山東半島、中原、京津冀、海峽西岸 5 個城市群年均人口凈流出超 10 萬。中國“十三五”規(guī)劃提出建設長三角、珠三角、京津冀、山東半島等 19 個城市群。總體上看，人口、經(jīng)濟已高度集中于 19 個城市群，近

15、年愈發(fā)向核心城市群集聚。2000-2019 年，全國 19 個城市群土地面積占全國 38.5%，其常住人口占比由 82.7%提升至 85.5%，GDP 占比由 88.4%提升至 90.7%；其中土地面積僅占全國 2.9%的長三角、珠三角城市群，2000-2019 年其常住人口合計占比由 13.9%提升至 16.4%，GDP 占比由 26.8%提升至 29.4%，兩者經(jīng)濟-人口份額比值雖然分別從 1.8、2.5 降至 1.7、1.9，但遠高于 1.0的理論平衡水平，未來人口流入潛力仍然巨大。具體看，全國經(jīng)濟最活躍的珠三角、長三角城市群近 4 年年均人口凈流入分別為 69、61 萬，較2011-2

16、015 年的 3、15 萬大幅擴大；在重慶、成都都市圈引領下，西部的成渝城市群由 2001-2010 年的年均凈流出 40 萬變?yōu)?2011-2015 年年均凈流入 19 萬，2016-2019 年年均凈流入擴大至 27 萬。而東北、山東、中原等區(qū)域近年面臨產(chǎn)業(yè)結構單一、經(jīng)濟轉型緩慢等問題，呈現(xiàn)人口凈流出趨勢。哈長、山東半島、中原、京津冀、海峽西岸、長江中游城市群由 2011-2015 年人口年均凈流入轉為 2016-2019 年的凈流出，其中哈長、山東半島、中原、京津冀、海峽西岸 5 個城市群近 4 年年均凈流出人口規(guī)模超 10 萬。2502001-2010年年均人口凈流入（萬人） 2011

17、-2015 2016-2019200150100500珠 長 成 關 寧 呼 黔 蘭 山 滇 北 遼 長 海 京 中 山 哈 天三 三 渝 中 夏 包 中 州- 西 中 部 中 江 峽 津 原 東 長 山-50 角 角平 沿 鄂西 中灣 南 中 西 冀半北原 黃 榆寧 部游 岸島坡-100圖表：19 個城市群近年常住人口年均變化情況圖表：19 個城市群近年人口年均凈流入情況2502000-2010常住人口年均變化（萬人） 2011-2015 2016-2019200150100500珠 長 中 長 成 海 山北 京 關黔 滇 蘭天 山 寧呼 遼 哈三 三 原 江 渝 峽 東部 津 中中 中 州

18、- 山 西 夏包 中 長-50 角 角中游西 半 灣 冀 平岸 島原西 北 中 沿 鄂 南寧 坡 部 黃 榆資料來源：各地統(tǒng)計局，恒大研究院；注：2011-2015年，天山北坡、哈長城市群數(shù)據(jù)有缺失。資料來源：各地統(tǒng)計局，恒大研究院；注：2011-2015年、2016-2019 年天山北坡城市群數(shù)據(jù)有缺失。人口遷移對經(jīng)濟社會影響重大人口流入地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展?jié)摿Ω蟆叭穗S產(chǎn)業(yè)走、人往高處走”，人口遷移既是經(jīng)濟社會發(fā)展的結果，也是經(jīng)濟社會發(fā)展的關鍵要素。第一，人口流入增加年輕勞動力供給，緩解老齡化壓力；深圳近 5年常住人口凈流入達 166 萬，2015 年老齡化率僅 2.9%。遷移人口主要是年輕人

19、口。從國際來看，美國自建國就是一個以移民為主的國家，根據(jù)美國移民統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)，1820-2018 年總計有8496 萬人獲得合法居留權，其中 1991-2018 年 20-64 歲工作年齡移民占比始終維持在 70%以上。長期寬松的國際移民體系保證了美國國內人口中國際移民數(shù)量與人口總量的持續(xù)增長，穩(wěn)定增長的勞動力為美國經(jīng)濟騰飛提供了人口紅利，實現(xiàn)了對英國等歐洲傳統(tǒng)資本主義強國的趕超。從國內來看，深圳 40 年前只是寶安縣一個鮮為人知的小漁村，得益于友好的人才政策，深圳吸引大量人口流入成為全國最年輕的城市之一。1980-2019 年深圳常住人口增加 1310.6 萬人，其中 2015-2019 年

20、常住人口年均增量 53.2 萬、戶籍人口年均增量 32.5 萬，常住人口累計凈流入 166 萬人。2000-2015 年深圳 65 歲及以上人口占比從 1.2%升至 2.9%，遠低于全國、北京、上海的 10.5%、 10.7%、12.8%。第二，人口流入增加人才供給，促進創(chuàng)新發(fā)展；1982-2015 年深圳歲以上人口大專及以上學歷人口比重由 4.8%升至 21.8%，助力創(chuàng)新創(chuàng)意之都建設。從國際來看，美國開放的國際移民體系吸收了大量優(yōu)秀外國人才。1930 年代移居美國的愛因斯坦、馮諾依曼、馮卡門等科學家，在美國的計算機、航空、核武器等領域發(fā)揮了中流砥柱的作用；根據(jù)諾貝爾基金會披露，截至 201

21、9 年美國籍諾貝爾醫(yī)學獎、物理學獎和化學獎獲得者中，有 25.8%為國際移民。從國內來看，1979 年深圳本地科教資源極少，但通過引進高素質人才和大量辦學，高學歷人才比例快速提升，從“制造工廠”邁向“硬件硅谷”、“創(chuàng)新之城”，新一代信息技術、生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成為支柱。1982-2015 年深圳市 歲以上人口大專及以上學歷人口比重由 0.9%提升至 21.8%，遠高于全國的 13.3%，雖然仍低于北京的 42.3%、上海的 28.7%，但差距在迅速縮小。其三，集聚效應增強城市競爭力，助推長三角、珠三角等地成為世界級城市群與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)中心。集聚效應通過三方面增強城市競爭力：1）

22、規(guī)模效應：人口集聚降低企業(yè)生產(chǎn)與城市公共服務的邊際成本；2）專業(yè)化分工：流動人口的多樣性帶來不同領域的比較優(yōu)勢，通過在不同部門的相互協(xié)作實現(xiàn)專業(yè)化分工；3）學習效應：不同文化背景、受教育程度的人口集聚，促進知識、技能的共享與傳播。改革開放早期大規(guī)模流動人口向長三角、珠三角等地集聚，形成勞動力供給規(guī)模效應，使其在紡織、低端制造業(yè)迅速形成較強的競爭優(yōu)勢。近年來長三角、珠三角等地進一步發(fā)揮其在各類人才、資本、創(chuàng)新資源集聚等方面的優(yōu)勢，促進先進制造業(yè)集群和現(xiàn)代服務業(yè)集群融合發(fā)展，形成協(xié)同集聚的合理空間布局。其四，人口流入擴大消費需求；2016-2019 年人口凈流入排名靠前的城市中，深圳、杭州、長沙社

23、會消費品零售總額累計增幅均達 19%以上。人口流入增加當?shù)厝丝谝?guī)模，擴大消費需求，并且消費增速與人口流入正相關。從社會消費品零售總額來看，2019 年中國城市消費總額前十強的城市分別是上海、北京、廣州、重慶、成都、武漢、深圳、杭州、南京、蘇州，這些城市的人口規(guī)模也絕大部分位列全國前 15。從消費增速來看，2016-2019 年人口凈流入排名靠前的城市中，深圳、杭州、長沙社會消費品零售總額累計增幅均達 19%以上，長沙更是高達 27.4%；而北京受限于控人政策人口凈流出，相應地，北京社會消費品零售總額累計增幅僅 11.5%。美國籍獲獎者數(shù)非美國裔美國籍獲獎者數(shù)圖表：深圳吸引大量人口流入圖表：美國

24、大量人才來自于國際移民深圳常住人口增量（萬人）戶籍人口增量90120801007060805060403040201001992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018200生理學或醫(yī)學獎物理學獎化學獎經(jīng)濟學獎資料來源：國家統(tǒng)計局，恒大研究院資料來源：諾貝爾基金會，恒大研究院人口流出地區(qū)老齡化加重，經(jīng)濟社會發(fā)展壓力明顯人口凈流出加重老齡化，加重養(yǎng)老負擔，嚴重拖累財政、制約經(jīng)濟活力；2019 年遼寧、吉林、黑龍江財政社會保障和就業(yè)支出占比分別為 27.5%、16.7%、21.9%，遠高于全國的 12.3%。

25、盡管老齡化是整體趨勢，但是人口流出地區(qū)會更嚴重。人口遷移擴大各地養(yǎng)老保險可持續(xù)性的不均衡程度，在充實流入地的養(yǎng)老金賬戶的同時，也加重了人口流出地的平衡壓力。東北戶籍人口、常住人口分別在 2010、2015 年陷入負增長， 2011 年以來小學生數(shù)大幅負增長。2000-2018 年東北 65 歲及以上人口占比由 6.6%上升到 13.4%，遼寧、吉林、黑龍江分別由 7.9%、6.0%、5.6%升至 15.0%、12.4%、12.2%，而同期全國從 7.0%升至 11.9%。2018 年遼寧、吉林、黑龍江養(yǎng)老金撫養(yǎng)比（在職人數(shù)/退休人數(shù)）分別為 1.53、1.42、 1.27，遠低于全國的 2.5

26、5，意味著全國大概每 2.6 個在職人員供養(yǎng) 1 個退休人員，而東北大概每 1.5 個在職人員供養(yǎng) 1 個退休人員，負擔較重。黑龍江、遼寧、吉林的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金分別于 2013、2015、 2015 年開始入不敷出，2016 年黑龍江的累計結余轉負；從養(yǎng)老金累計結余可支付時間看，2018 年廣東、北京、云南、四川、浙江等經(jīng)濟發(fā)達、人口凈流入或老齡化較低的省份居于前列，吉林、遼寧、黑龍江位列全國倒數(shù) 5 名內，分別為 5.2、2.8、-3.1 個月，遠低于全國的 14.7 個月。東北財政形勢嚴峻，老齡化嚴重拖累財政。2019 年吉林、黑龍江、遼寧財政收入增幅居全國倒數(shù)，其中吉林、黑龍江

27、負增長，而同年遼寧、黑龍江、吉林財政社會保障和就業(yè)支出占比分別為 27.5%、21.9%、16.7%，明顯高于全國的 12.3%、江蘇的 11.2%、浙江的 10.6%。圖表：東北老齡化形勢更為嚴峻圖表：東北養(yǎng)老金累計結余可支付時間全國倒數(shù)17%15%13%11%遼寧65歲及以上人口占比吉林黑龍江全國702019年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結余可支付時間（月）605040309%20107%05%2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018-10廣北安江四西浙山新甘福貴云寧山內湖海江河上重廣陜天河吉湖青遼黑東京徽蘇川藏江西疆肅建州南夏東蒙南南西南海慶西西津北林北海寧龍古江資料來源：國家統(tǒng)計局，恒大研究院資料來源：財政部，恒大研究院人口向大都市圈大城市群集中，房地產(chǎn)市場將更加分化人口集聚分化促使中國房地產(chǎn)市場不斷分化，在少子老齡化背景下，未來房地產(chǎn)市場將更加分化，需求向大都市圈大城市群集中。中國少子老齡化問題日趨嚴峻