1、 會(huì)計(jì)政策選擇存在的原因 摘要 盈余管理是當(dāng)今上市公司財(cái)務(wù)企業(yè)由于所有權(quán)結(jié)構(gòu)等方面和外國(guó)企業(yè)存在著差異，所以會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)有著本國(guó)的特色。 1.隱性的分紅動(dòng)機(jī)。管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)主要是保配股、扭虧摘帽等，追求目標(biāo)的一個(gè)共同特征就是行為的短期化，不考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。因此，在上市公司整體經(jīng)營(yíng)狀況不理想、監(jiān)督機(jī)制不健全的情況下，管理當(dāng)局努力工作的政績(jī)遠(yuǎn)不如通過會(huì)計(jì)政策選擇操縱利潤(rùn)來得“立竿見影”，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，管理當(dāng)局可能就會(huì)選擇增加或虛增利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策。 2.債務(wù)契約動(dòng)機(jī)。我國(guó)的上市公司大多為國(guó)有企業(yè)改制而來，控股股東為國(guó)家，我國(guó)的四大商業(yè)銀行也是國(guó)有，也就是說，上市公司從銀行借的錢

2、，實(shí)際上是國(guó)家從這個(gè)口袋拿到另一個(gè)口袋。一旦上市公司經(jīng)營(yíng)不善有違約的情況出現(xiàn),則政府會(huì)出于穩(wěn)定社會(huì)的考慮,在二者之間斡旋,以減輕上市公司的負(fù)擔(dān)。而且負(fù)債率高的公司即使違背了債務(wù)契約也未必要承擔(dān)高昂的違約成本,有的反倒可以通過債務(wù)重組或“債轉(zhuǎn)股”把累累負(fù)債一免了之。因此，我國(guó)上市公司基本不受債務(wù)契約的約束。 3.企業(yè)中占有重要地位。為了平衡企業(yè)內(nèi)部的關(guān)系，防止經(jīng)營(yíng)者權(quán)力過分集中產(chǎn)生的腐化，對(duì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)行較多的約束，如設(shè)立監(jiān)查人制度。3.德國(guó)模式。該模式強(qiáng)調(diào)股東、經(jīng)營(yíng)者與職工共同決策。其特點(diǎn)主要為：實(shí)行雙層委員會(huì)制，除董事會(huì)外，公司還設(shè)立了監(jiān)事會(huì)，且監(jiān)事會(huì)是公司的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，他有權(quán)決定董事會(huì)成員的

3、任免、薪金待遇，也有權(quán)對(duì)公司的重大事項(xiàng)做出決策。工會(huì)的力量強(qiáng)大，職工監(jiān)事以經(jīng)營(yíng)參與的方式廣泛的參與企業(yè)的治理。lOCALhost 我國(guó)目前采取的法人治理結(jié)構(gòu)較類似德國(guó)模式，同樣采取雙層委員會(huì)制，同樣強(qiáng)調(diào)職工參與。但實(shí)踐中，由于我國(guó)股份公司中國(guó)有股“一股獨(dú)大”、監(jiān)事會(huì)職權(quán)過于弱化、沒有建立起完善的市場(chǎng)機(jī)制等原因，公司法人治理結(jié)構(gòu)被扭曲，“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象較嚴(yán)重：內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。我國(guó)的上市公司大多有國(guó)有企業(yè)改制而來，股權(quán)結(jié)構(gòu)具有股權(quán)過度集中、國(guó)有股占主導(dǎo)地位的特點(diǎn)。在一股一票和簡(jiǎn)單多數(shù)通過的原則下，作為大股東的國(guó)有股實(shí)際上控制了股東會(huì)，但作為大股東的國(guó)有股實(shí)際上是個(gè)虛擬的概念，即“所有者缺位”。作為

4、國(guó)家代理人的有關(guān)政府機(jī)構(gòu)因不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，缺少監(jiān)督管理當(dāng)局的動(dòng)力。董事會(huì)是由股東大會(huì)選舉的公司代表機(jī)構(gòu)，它對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。我國(guó)的上市公司基本都建立了董事會(huì)組織，但董事會(huì)成員基本由公司的經(jīng)理人員組成，自己對(duì)自己監(jiān)督是不可能的。我國(guó)尚未建立起經(jīng)理市場(chǎng)機(jī)制，因而缺乏對(duì)公司經(jīng)理的聲譽(yù)約束機(jī)制。行政任命的經(jīng)理與企業(yè)的利益脫鉤，經(jīng)理人為實(shí)現(xiàn)自己升遷等私利而選擇對(duì)己有利的會(huì)計(jì)政策。再者，我國(guó)上市公司占很大比重的國(guó)有股不能真正流通，資本市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，這就使得經(jīng)理人員不用警惕來自資本市場(chǎng)的“用手投票”和“用腳投票”使其被代替的壓力。由于公司治理內(nèi)外部監(jiān)督機(jī)制的不完善，給管理當(dāng)局行會(huì)計(jì)政策選擇提供了條件。 參考文獻(xiàn)： 1魏明海，譚勁松，林舒著.盈余管理研究m.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社. 2陳工孟，芮萌.中國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)證研究m.大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社. 3王躍堂.會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)基于滬