1、證券交易講座通知時(shí)間：4月8日下午6:30地點(diǎn)：學(xué)術(shù)會(huì)館嘉賓：郭靜波 中信建通證券青島營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理 李冬明 青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)金融事業(yè)部部長(zhǎng)題目：度娘沒有告訴你的那些事 股票投資策略漫談開戶同學(xué)需要攜帶如下資料：1.身份證及身份證復(fù)印件（兩面復(fù)印于一張紙）2.銀行卡 送lock水杯 上證50ETF 交易型開放式指數(shù)投資基金預(yù)備知識(shí)指數(shù)基金指數(shù)基金(Index Fund)，顧名思義就是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標(biāo)的，并以該指數(shù)成份股為投資對(duì)象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。通常而言，指數(shù)基金以減小

2、跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)相一致，以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)分析以小博多：可以實(shí)現(xiàn)用小額資金即可獲得一個(gè)多樣化的組合，風(fēng)險(xiǎn)高度分散，收益相對(duì)穩(wěn)定；成本低：指數(shù)化投資采取跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的被動(dòng)性操作，基金運(yùn)營(yíng)成本和交易成本降到最低。透明度高：由于完全復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)，因此，指數(shù)化投資高度透明。 世界上第一只指數(shù)基金于1971年出現(xiàn)于美國，指數(shù)基金逐漸成為一種大眾化的投資工具，在90年代掀起了投資領(lǐng)域的一場(chǎng)革命，數(shù)目和資產(chǎn)規(guī)模都獲得了前所未有的增長(zhǎng)。 1994年標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)增長(zhǎng)了1.3%，超過了市場(chǎng)上78%的股票基金的表現(xiàn)； 1995年，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)取

3、得了37%的增長(zhǎng)率，超過了市場(chǎng)上85%的股票基金的表現(xiàn)； 1996年，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)增長(zhǎng)了23%，又一次超過了市場(chǎng)上75%的股票基金的表現(xiàn)。 三年累加，91%的股票基金的收益增長(zhǎng)率低于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)增長(zhǎng)率，指數(shù)基金樹立了良好形象，獲得基金業(yè)的廣泛注意，指數(shù)化投資策略的優(yōu)勢(shì)開始明顯地顯現(xiàn)出來。 內(nèi)容1.ETF簡(jiǎn)介2.上證50指數(shù)3.上證50ETF簡(jiǎn)介1.ETF簡(jiǎn)介什么是ETF ETF概念：交易型開放式指數(shù)證券投資基金。 “(ExchangeTradedFund,縮寫ETF),簡(jiǎn)稱“交易型開 放式指數(shù)基金,又稱交易所交易基金。 1.ETF簡(jiǎn)介特點(diǎn)ETF特點(diǎn)“被動(dòng)管理”“交易所掛牌交易”“開

4、放式基金” 指數(shù) 基金： 收益穩(wěn)定和操作透明 封閉式基金： 自由交易提高流動(dòng)性 開放式基金： 申購贖回消除折溢價(jià)“實(shí)物申購/贖回” 用“一籃子股票”向基金公司申購一定量的ETF用一定量的ETF向基金公司贖回“一籃子股票” ETF被定義為：交易型開放式指數(shù)基金 1.ETF簡(jiǎn)介交易ETF的買、賣： 在二級(jí)市場(chǎng)直接買、賣，類似封閉式基金。ETF的申購、贖回： 用籃子股票兌換ETF的過程叫申購，相反方向叫贖回。不同于開放式基金。2.上證50指數(shù)不追求市場(chǎng)代表性的均衡和全面追求對(duì)市場(chǎng)最有投資價(jià)值的這部分股票的代表性2.上證50指數(shù)上證A股總數(shù)998家，上證50成份股僅占5.00% （數(shù)據(jù)截止至2015年

5、4月2日）代表市場(chǎng)大盤藍(lán)籌股的主流3.上證50ETF 交易型開放式指數(shù)投資基金上證50ETF基金概述基金類型：交易型開放式上市交易日期：2005年2月23日投資策略：完全復(fù)制法業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：上證50指數(shù)收益率基金托管人：中國工商銀行基金管理人：華夏基金管理有限公司上證50ETF基金概述分紅政策：基金累計(jì)報(bào)酬率超過指數(shù)同期累計(jì)報(bào)酬率達(dá)1%以上，可進(jìn)行分配投資范圍：標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股；可少量投資與新股、債券及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具上證50ETF基金的費(fèi)率結(jié)構(gòu)上市交易費(fèi)用：面印花稅，傭金不超過成交金額的0.3%申購費(fèi)用：不超過收購份額的0.5%贖回費(fèi)用：不超過贖回份額的0.5%

6、基金管理費(fèi)：年費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的0.5%基金托管費(fèi)：年費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的0.1%上證50ETF基金的目標(biāo)緊密跟蹤上證50指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化上證50ETF基金的目標(biāo)跟蹤偏離度（Tracking Difference） ： 采用基金單位凈值（NAV）增長(zhǎng)率與標(biāo)的指數(shù)（上證50指數(shù)）增長(zhǎng)率之差來衡量，計(jì)算公式如下：上證50ETF基金的目標(biāo)跟蹤誤差（Tracking Error）： 采用跟蹤偏離度的波動(dòng)性來衡量，計(jì)算公式如下： 上證50ETF的目標(biāo)完成上證50ETF的殊榮2005年3月，上證50ETF獲得海外著名財(cái)經(jīng)雜志亞洲資產(chǎn)管理評(píng)選的“2004年度中國最佳產(chǎn)品創(chuàng)新獎(jiǎng)”2005

7、年4月，上證50ETF獲得 和英國International Fund Investment評(píng)選的“亞太地區(qū)最佳產(chǎn)品創(chuàng)新獎(jiǎng)”2015.04.02獲得市場(chǎng)平均收益20個(gè)月以來的變化情況其它創(chuàng)新性的ETF債券型ETF專門投資于ETF的ETF 自行編制指數(shù)的ETF ETF的優(yōu)點(diǎn)ETF的制度設(shè)計(jì)富有彈性投資策略：覆蓋廣泛的證券和資產(chǎn)組合配置；交易制度：一次交易活動(dòng)就實(shí)現(xiàn)一攬子證券買賣；風(fēng)險(xiǎn)分散化： 既可以跟蹤涵蓋整個(gè)市場(chǎng)的全市場(chǎng)指數(shù)，又可以跟蹤某個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域的行業(yè)指數(shù)或風(fēng)格指數(shù)，能夠有效地分散或降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)ETF的優(yōu)點(diǎn)ETF的定價(jià)更為科學(xué)：ETF二級(jí)市場(chǎng)具有連續(xù)定價(jià)機(jī)制以及套利機(jī)制，使ETF的市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)公平合理