1、第1章 財(cái)務(wù)管理概論【學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過本章學(xué)習(xí)： 理解財(cái)務(wù)管理的概念 掌握財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系所包含的內(nèi)容 了解財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生發(fā)展與其他學(xué)科的關(guān)系 了解財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié) 理解財(cái)務(wù)管理的原則1.1 財(cái)務(wù)管理的概念 財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。1.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。具體可以分為以下四個(gè)方面：企業(yè)籌資活動(dòng)企業(yè)投資活動(dòng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)企業(yè)分配活動(dòng)1）企業(yè)籌資活動(dòng)：是指企業(yè)通過各種融資渠道，運(yùn)用不同融資方式從企業(yè)內(nèi)部或外部獲取所需的資金。2）企業(yè)投資活動(dòng)：是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。3）企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)：企業(yè)在正

2、常的經(jīng)營過程中也會(huì)發(fā)生一系列的資金收支。4）企業(yè)分配活動(dòng)：企業(yè)在經(jīng)營過程中會(huì)產(chǎn)生利潤，也可能會(huì)因?qū)ν馔顿Y而分得利潤，這表明企業(yè)有了資金的增值或取得了投資報(bào)酬。1.1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系1）企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其所有者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)所有者主要有四類：（1）國家；（2）法人單位；(3)個(gè)人；(4)外商。2)企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)債權(quán)人主要有：(1)債券持有人；(2)貸款機(jī)構(gòu)；(3)商業(yè)信用的提供者；(4)其他出借資金給企業(yè)的單位或個(gè)人。3）企業(yè)與其他被

3、投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)將其閑置的資金以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)向其他單位投資，應(yīng)按約定履行出資義務(wù)，參與被投資單位的利潤分配。4）企業(yè)與債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。企業(yè)同其債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的也是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。5）企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)在實(shí)行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算制的條件下，企業(yè)供、產(chǎn)、銷各部門以及各生產(chǎn)單位之間，相互提供產(chǎn)品和勞務(wù)要進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。6）企

4、業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬的過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)要用自身的產(chǎn)品銷售收入，向職工支付工資、津貼、獎(jiǎng)金等，按照提供的勞動(dòng)數(shù)量和質(zhì)量支付職工的勞動(dòng)報(bào)酬。7）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)要按稅法的規(guī)定依法納稅而與國家稅務(wù)機(jī)關(guān)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。任何企業(yè)，都要按照國家稅法的規(guī)定繳納各種稅款，以保證國家財(cái)政收入的實(shí)現(xiàn)，滿足社會(huì)各方面的需要。及時(shí)、足額地納稅是企業(yè)對國家的貢獻(xiàn)，也是對社會(huì)應(yīng)盡的義務(wù)。 1.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1.2.1財(cái)務(wù)管理的對象1）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念 2）現(xiàn)金的短期循環(huán)3）現(xiàn)金的長期循環(huán) 4）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡1.2.2財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容1）企業(yè)籌資管理 2）投資管理

5、3）營運(yùn)資金管理 4）利潤及其分配管理1.2.1財(cái)務(wù)管理的對象1）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念 在建立一個(gè)新企業(yè)時(shí)，必須先要解決兩個(gè)問題：一是制定規(guī)劃，明確經(jīng)營的項(xiàng)目和規(guī)模；二是籌集必須的現(xiàn)金，作為最初的資本。 企業(yè)建立后，現(xiàn)金變?yōu)榻?jīng)營用的各種資產(chǎn)，在運(yùn)營中這些資產(chǎn)又陸續(xù)變回現(xiàn)金。根據(jù)所需時(shí)間不同，可分為：現(xiàn)金的短期循環(huán)和現(xiàn)金的長期循環(huán)2）現(xiàn)金的短期循環(huán) 現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)，然后又恢復(fù)到現(xiàn)金，所需時(shí)間超過一年的流轉(zhuǎn)，稱為現(xiàn)金的短期循環(huán)。 短期循環(huán)中的資產(chǎn)是短期資產(chǎn)，包括現(xiàn)金本身和企業(yè)正常經(jīng)營周期內(nèi)可以完全轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的存貨、應(yīng)收賬款、短期投資及某些待攤和預(yù)付費(fèi)用等。3）現(xiàn)金的長期循環(huán) 現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)，

6、然后又恢復(fù)到現(xiàn)金，所需時(shí)間在一年以上的流轉(zhuǎn)，稱為現(xiàn)金的長期循環(huán)。 長期循環(huán)中的非現(xiàn)金資產(chǎn)是長期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等。現(xiàn)金固定資產(chǎn)投資出售折舊在產(chǎn)品產(chǎn)成品賒銷應(yīng)收賬款收款現(xiàn)銷4）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡 如果企業(yè)的現(xiàn)金流出量與流入量相等，財(cái)務(wù)管理工作將大大簡化。實(shí)際上這種情況極少出現(xiàn)，不是收大于支，就是支大于收，企業(yè)在一年中會(huì)多次遇到現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入不平衡的情況。（1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因（2）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因（1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因 盈利企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。 盈利企業(yè)，如不打算擴(kuò)充規(guī)模，其現(xiàn)金流轉(zhuǎn)一般比較順暢。 盈利企業(yè)也可能由于抽出過多現(xiàn)金而發(fā)生臨時(shí)

7、流轉(zhuǎn)困難。例如，付出股利、償還借款、更新設(shè)備等。此外，存貨變質(zhì)、財(cái)產(chǎn)失竊、壞賬損失、出售固定資產(chǎn)損失等，會(huì)使企業(yè)失去現(xiàn)金，并引起流轉(zhuǎn)的不平衡。虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。 從長期的觀點(diǎn)看，虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是不可能維持的。從短期來看，又分為兩類：一類是虧損額小于折舊額的企業(yè)，在固定資產(chǎn)重置以前可以維持下去；另一類是虧損額大于折舊額的企業(yè)，不從外部補(bǔ)充現(xiàn)金將很快破產(chǎn)。 擴(kuò)充企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。任何要迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會(huì)遇到相當(dāng)嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺情況。固定資產(chǎn)擴(kuò)充、存貨增加、應(yīng)收賬款增加、營業(yè)費(fèi)用增加等，都會(huì)使現(xiàn)金流出擴(kuò)大。（2）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因市場的季節(jié)性變化經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)通貨膨脹競爭1.2.2財(cái)

8、務(wù)管理的主要內(nèi)容1）企業(yè)籌資管理2）投資管理3）營運(yùn)資金管理4）利潤及其分配管理1）企業(yè)籌資管理（1）正確預(yù)測需要籌資的金額規(guī)模多少最合理；（2）合理確定籌資的方式；（3）如果采取借入資金，要對發(fā)行債券還是從銀行借入做出決策；（4）對采取長期還是短期借款以及兩者的比例做出選擇與決策，同時(shí)還要對不同性質(zhì)的銀行的借款比例進(jìn)行決策，保證借款的穩(wěn)定性；（5）對還款方式進(jìn)行選擇等。 2）投資管理 企業(yè)的投資包括購買固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等的對內(nèi)投資，也包括購買股票、債券、以及兼并、收購等的對外投資。在投資管理中，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)對投資項(xiàng)目進(jìn)行論證，不僅要論證投資方案的現(xiàn)金流入與流出，還要論證投資的回收期，同時(shí)

9、要控制投資風(fēng)險(xiǎn)，對不同的投資方案進(jìn)行選擇或進(jìn)行投資組合。根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，確定合理的投資規(guī)模，防止盲目投資。3）營運(yùn)資金管理營運(yùn)資金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用的流動(dòng)資產(chǎn)的資金。企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收付。主要涉及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的管理關(guān)鍵是加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效果。主要包括存貨決策、生產(chǎn)決策、信用管理、稅收籌劃等。 4）利潤及其分配管理在分配管理中，要根據(jù)企業(yè)的情況，制定最佳的分配政策，其中最主要的是股利的支付率的確定。1.3財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展1.3.1西方財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展1.3.2我國財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展1.3.1西方財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展 19世紀(jì)末

10、到20世紀(jì)30年代財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生 20世紀(jì)30年代到50年代財(cái)務(wù)管理的改進(jìn) 20世紀(jì)50年代到80年代財(cái)務(wù)管理的改進(jìn) 20世紀(jì)80年代以后財(cái)務(wù)管理的新發(fā)展1.3.2我國財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展1）財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生2）1949年到1978年以計(jì)劃管理為主的時(shí)期3）1978年到1992年以利潤和分配管理為主的時(shí)期4）1992年10月至今以籌資、投資管理與財(cái)務(wù)預(yù)測、決策為主的時(shí)期1.4 財(cái)務(wù)管理的原則 財(cái)務(wù)管理原則，是指組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和協(xié)調(diào)處理財(cái)務(wù)關(guān)系的行為準(zhǔn)則，是體現(xiàn)理財(cái)活動(dòng)規(guī)律性的行為規(guī)范，是對財(cái)務(wù)管理的基本要求。1.4.1 有關(guān)競爭環(huán)境的原則對資本市場中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識1.4.2 有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則1.4.3 有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則1.4.1 有關(guān)競爭環(huán)境的原則對資本市場中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識1）自利行為原則2）雙方交易原則3）信號傳遞原則自利行為原則的延伸4）引導(dǎo)原則行動(dòng)傳遞信號原