1、2022年有機(jī)硅行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域及集中度分析有機(jī)硅是對(duì)含硅有機(jī)化合物的統(tǒng)稱，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。有機(jī)硅化合物主要指分子中含有硅-碳鍵（Si-C），同時(shí)至 少一個(gè)有機(jī)基團(tuán)與硅原子直接相連的化合物，有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈可分為原料、單體、產(chǎn)品等三個(gè)環(huán)節(jié)，其中基礎(chǔ)原料為硅 粉和氯甲烷，主要單體甲基氯硅烷約占有機(jī)硅單體總量 90%以上，近年來(lái)我國(guó)在單體生產(chǎn)技術(shù)上不斷取得突破，二甲 選擇性已經(jīng)接近 8892的國(guó)際先進(jìn)水平；下游則是以有機(jī)硅單體為原料生產(chǎn)的硅橡膠、硅油、硅烷偶聯(lián)劑、硅樹(shù) 脂等四大類深加工產(chǎn)品，占比分別為 66%、22%、9%、3%。由于有機(jī)硅產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中既含有“有機(jī)基團(tuán)”，又含有“無(wú) 機(jī)結(jié)構(gòu)”，使其兼具有機(jī)

2、物的特性與無(wú)機(jī)物的功能，廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，建筑業(yè)、電子電器和紡織業(yè)的消費(fèi)量分別占比 33%、29%和 12%，主要用作密封劑、填料、交聯(lián)劑、涂料等。近年來(lái)國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，行業(yè)龍頭企業(yè)控制力增強(qiáng)。2021 年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)能、產(chǎn)量（以 DMC 計(jì)）分 別為 187.5 萬(wàn)噸/年、129.4 萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng) 10.9%、1.4%，年均復(fù)合增速分別為 7.1%、9.4%，行業(yè)產(chǎn)能利用率 69.03%，近幾年隨著新產(chǎn)能持續(xù)釋放，行業(yè)產(chǎn)能利用率有所降低。我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)能主要分布在華東、華北、華中地 區(qū)，產(chǎn)能占比分別為 65%、13%、10%，主要是靠近原料供應(yīng)地和下游市場(chǎng)消費(fèi)地。由

3、于前幾年行業(yè)低迷以及近年 來(lái)環(huán)保政策趨嚴(yán)，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過(guò)洗牌后僅剩 13 家，CR5 達(dá)到 68.2%，行業(yè)集中度大幅高，龍頭企業(yè)市場(chǎng) 控制力顯著增強(qiáng)。近幾年全球有機(jī)硅單體新增產(chǎn)能主要來(lái)自中國(guó)，當(dāng)前中國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)能全球占比約 70%，海外企 業(yè)逐步關(guān)閉部分有機(jī)硅單體產(chǎn)能，中國(guó)有機(jī)硅企業(yè)全球話語(yǔ)權(quán)不斷增強(qiáng)。國(guó)內(nèi)有機(jī)硅規(guī)劃新增產(chǎn)能規(guī)模較大，龍頭企業(yè)繼續(xù)保持較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)有機(jī)硅技術(shù)不斷突破，同時(shí)過(guò) 去幾年行業(yè)盈利較好，有機(jī)硅行業(yè)新增產(chǎn)能加速釋放，2022 年初至今國(guó)內(nèi)有機(jī)硅粗單體新增產(chǎn)能約 110 萬(wàn)噸/年，未 來(lái)兩年還有 155 萬(wàn)噸/年新增產(chǎn)能計(jì)劃，短期對(duì)行業(yè)供給帶來(lái)一定

4、沖擊，有機(jī)硅龍頭企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)單體的同時(shí)，基本配 套了硅氧烷下游深加工項(xiàng)目，外售單體量少，繼續(xù)保持較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。有機(jī)硅生產(chǎn)具有較高的技術(shù)壁壘，產(chǎn)品鏈較 長(zhǎng)，反應(yīng)過(guò)程和反應(yīng)裝置較為復(fù)雜，易發(fā)生故障，沒(méi)有深厚的研發(fā)技術(shù)支撐基本無(wú)法參與高端產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)。有機(jī)硅材 料是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的配套材料，目前國(guó)家對(duì)有機(jī)硅行業(yè)的鼓勵(lì)政策逐步轉(zhuǎn)向有機(jī)硅產(chǎn)品深加工、新型有機(jī) 硅產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新應(yīng)用領(lǐng)域拓展以及提高綜合利用水平等方面。我國(guó)是全球最大的有機(jī)硅消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)，出口量大幅增長(zhǎng)。2021 年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅 DMC 表觀消費(fèi)量 118 萬(wàn)噸，同比 基本持平，自 2016 年以來(lái)年均復(fù)合增長(zhǎng) 7.16%，2021 年有

5、機(jī)硅價(jià)格大幅上漲，對(duì)需求增長(zhǎng)有所抑制。從進(jìn)出口量 看，2021 年我國(guó)有機(jī)硅 DMC 進(jìn)口量 13.35 萬(wàn)噸，同比下降 15.2%；出口量 37.56 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 54.6%， 近十年 年均復(fù)合增速達(dá) 16.2%，主要受益于國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張及產(chǎn)品性能不斷提升，同時(shí)海外市場(chǎng)需求旺盛。未 來(lái)隨著行業(yè)持續(xù)走向規(guī)?；?、高端化，我國(guó)有機(jī)硅出口效應(yīng)將更加明顯，國(guó)際市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)也將不斷提升。隨著行業(yè)新產(chǎn)能大規(guī)模集中投產(chǎn)，有機(jī)硅價(jià)格大幅回落后逐步企穩(wěn)。2021 年有機(jī)硅市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪暴漲行情，主要 由于海外市場(chǎng)需求旺盛及國(guó)內(nèi)能耗雙控政策等影響，四季度有機(jī)硅價(jià)格突破近年來(lái)新高，隨后開(kāi)始大幅下跌，主

6、要是 下游市場(chǎng)需求不足，能耗雙控影響逐步結(jié)束，同時(shí)新增產(chǎn)能投產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈。2022 年一季度以來(lái)有機(jī)硅市場(chǎng)先揚(yáng)后抑， 受?chē)?guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求拉動(dòng)及新產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期影響，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅價(jià)格大幅上漲，但隨著新產(chǎn)能順利釋放，有機(jī)硅價(jià)格 大幅回落后逐步企穩(wěn)，當(dāng)前有機(jī)硅華東市場(chǎng)價(jià) 27500 元/噸，較去年同比基本持平，未來(lái)有望逐步穩(wěn)中向好。公司是國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)大幅提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位。公司現(xiàn)有有機(jī)硅單體產(chǎn)能 36 萬(wàn)噸/年，硅橡膠產(chǎn) 能15萬(wàn)噸/年，通過(guò)收購(gòu)配套了8萬(wàn)噸/年金屬硅產(chǎn)能，基于掌握的先進(jìn)生產(chǎn)工藝以及宜昌園區(qū)草甘膦裝置的有效協(xié)同， 公司有機(jī)硅生產(chǎn)成本控制能力居國(guó)內(nèi)前列，綜合實(shí)力躍居行業(yè)第

7、一梯隊(duì)。目前公司在建的內(nèi)蒙古有機(jī)硅單體 40 萬(wàn)噸/ 年、功能性硅橡膠（包括 3 萬(wàn)噸/年液體硅橡膠和 5 萬(wàn)噸/年光伏膠）8 萬(wàn)噸/年產(chǎn)能等預(yù)計(jì) 2023 年底投產(chǎn)，近日全資 子公司湖北興瑞 40 萬(wàn)噸/年有機(jī)硅新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)公示，未來(lái)公司在有機(jī)硅行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位將大幅提升。我國(guó)人均有機(jī)硅產(chǎn)品消費(fèi)量提升空間大，光伏及新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)德國(guó)瓦克年度報(bào)告，人 均有機(jī)硅消費(fèi)量與人均 GDP 水平基本呈正比關(guān)系，而且中低收入國(guó)家有機(jī)硅需求增長(zhǎng)對(duì)收入增長(zhǎng)的彈性更大，中國(guó)、 印度等新興市場(chǎng)有機(jī)硅需求潛力大。目前我國(guó)有機(jī)硅人均消費(fèi)量約 0.7 kg，而歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)接近 2.0 kg， 我國(guó)有機(jī)硅人均消費(fèi)量仍然有很大提升空間。未來(lái)隨著有機(jī)硅應(yīng)用范圍的不斷拓展，中國(guó)聚硅氧烷消費(fèi)量將繼續(xù)保持 中高速增長(zhǎng)，除傳統(tǒng)領(lǐng)域?qū)τ袡C(jī)硅的需求外，光伏及新能源汽車(chē)領(lǐng)域需求不斷增長(zhǎng)：（1）光伏領(lǐng)域：電池組件密封膠。2021 年底我國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)容量 308 GW，同比增長(zhǎng) 21.7%，有機(jī)硅密封膠和灌 封膠隨著光伏產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，主要用于太陽(yáng)能光伏組件框架、背板接線盒的粘接密封及接線盒灌封。（2）新能源汽車(chē)領(lǐng)域：鋰電池密封用膠。鋰