1、2022年偏光片行業(yè)市場現(xiàn)狀分析1. 顯示面板上游關鍵材料，偏光片技術和工藝壁壘高偏光片全稱偏振光片，是將聚乙烯醇（PVA）膜和三醋酸纖維素（TAC）膜、保護 膜、離型膜、壓敏膠等原材料經(jīng)拉伸、復合、涂布等工藝制成的一種高分子材料。其 中 PVA 膜是最核心的原材料之一，在偏光片中起到偏振的作用，染色流程中使 PVA 膜吸附二向吸收分子（通常是碘分子），隨后通過拉伸使得碘分子在 PVA 膜上有序排 列，形成具有均勻二向吸收性能的偏光膜，最后通過烘干成型。除了用于偏振的核心材料 PVA 膜之外，偏光片還由其他一些重要材料組成。TAC 膜是另一大重要原材料，主要作用有兩點，第一點作為 PVA 膜的

2、支撐體，防止 PVA 膜回縮；第二點保護 PVA 膜免受外界物質損害，保證環(huán)境耐候性。還有保護膜、壓敏 膠等材料提供保護、貼合粘著、補償相位差等作用。圖：偏光片結構示意圖偏光片屬于上游化工材料，位于液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈中游偏上的位置。下游終端應用 以液晶顯示面板為主，包括消費類的手機、電腦、液晶電視顯示屏，以及工控類的汽 車電子、醫(yī)療器械、儀器顯示屏等。除此以外，偏光片在 3D 眼鏡、防炫目鏡等領域 也有應用。偏光片是液晶顯示面板不可或缺的原材料。液晶顯示模組中有兩張偏光片分別貼 在玻璃基板兩側，下偏光片用于將背光源產(chǎn)生的光束（非偏振光）轉換為偏振光，上 偏光片用于解析經(jīng)液晶電調制后的偏振光，產(chǎn)生明

3、暗對比，從而產(chǎn)生顯示畫面。LCD 模組的成像必須依靠偏振光，少了任何一張偏光片，LCD 模組都不能顯示圖像。偏光片在 LCD 面板原材料成本中約占 10%。按照產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的拆分，LCD 液晶顯 示面板原材料中有 10%為偏光片成本。按照頭豹研究院的估算，偏光片在整體 LCD 面 板成本中占比 7%，剔除掉人工成本（28%）和設備成本（10%）之后可以得出偏光片 在原材料成本中占比11.29%。由此可見，偏光片在LCD原材料成本中占比在10%左右， 在 LCD 整體成本中占比約為 7%。偏光片作為顯示面板的上游化學材料，具備較高的技術和工藝壁壘。為了實現(xiàn)我 國顯示面板上游關鍵材料的自主可控，國家

4、出臺多項政策扶持相關公司，從戰(zhàn)略規(guī)劃、 稅收、人才等多方面給予支持。2. 偏光片市場規(guī)模趨于穩(wěn)定，需求和產(chǎn)能逐步向中國大陸轉移全球偏光片市場保持穩(wěn)定，重心逐步向中國大陸轉移。全球偏光片市場規(guī)模在 2019 年達到 121.35 億美元，同比增長 0.31%，2014-2019 年全球偏光片市場處于穩(wěn) 定狀態(tài)，5 年 CAGR 為 0.88%。而中國偏光片市場整體增速高于全球水平，2019 年市 場規(guī)模 251.73 億元，同比增長 10.42%，2014-2019 年復合增速達到 7.07%。圖：全球偏光片市場規(guī)模（億美元）從偏光片的下游應用來看，電視機占據(jù)絕大多數(shù)份額，2019 年市場規(guī)模

5、109.13 億美元，占據(jù)整體市場的 89.93%；其次是智能手機，2019 年市場規(guī)模 9.1 億美元， 占據(jù)整體市場的 7.50%。電視+手機已經(jīng)占據(jù)偏光片整體市場的 97.43%。2014-2019 年細分市場格局比較穩(wěn)定，電視機市場在 89%左右輕微波動，智能手機市場在 8%左右 波動。中國大陸廠商產(chǎn)能不斷爬坡，全球占比持續(xù)上升。從行業(yè)的競爭格局來看，日 韓及中國臺灣地區(qū)的企業(yè)是偏光片產(chǎn)能的主導者。日東電工（日本）、LG 化學（韓國）、 住友化工（日本）位居偏光片產(chǎn)能前三位，分別占據(jù) 24%、23%、19%的市場份額。其 中 LG 化學將旗下偏光片業(yè)務于 2021 年 2 月出售交割給杉杉股份。國產(chǎn)廠商整體產(chǎn)能 規(guī)模較低，2019 年