1、工 程 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 第 5 版09第九章不確定性分析學(xué)習(xí)目標(biāo)第一節(jié)不確定性分析概述 第一節(jié)不確定性分析概述一、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)行工程項(xiàng)目決策之前，工程經(jīng)濟(jì)分析人員在擁有一定信息資料的基礎(chǔ)上，對(duì)影響投資經(jīng)濟(jì)效果的各技術(shù)經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)預(yù)測、分析與判斷，以此作為投資決策的依據(jù)。但是，各方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)變量（如投資、成本、產(chǎn)量、價(jià)格等）會(huì)受政治、文化、社會(huì)因素，經(jīng)濟(jì)環(huán)境，資源與市場條件，技術(shù)發(fā)展情況等因素的影響，而這些因素都是隨機(jī)變量，都是隨著時(shí)間、地點(diǎn)、條件改變而不斷變化的，這些不確定因素在未來的變化就構(gòu)成了項(xiàng)目決策過程的不確定性。同時(shí)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)一般都帶有不確定性，加上主觀預(yù)測能力

2、的局限性，對(duì)這些技術(shù)經(jīng)濟(jì)變量的估算與預(yù)測不可避免地會(huì)有誤差，從而使投資方案經(jīng)濟(jì)效果的預(yù)期值與實(shí)際值可能出現(xiàn)偏差，這種情況稱為工程項(xiàng)目的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)。不確定性的直接后果是使方案經(jīng)濟(jì)效果的實(shí)際值與評(píng)價(jià)值相偏離，從而使按照評(píng)價(jià)值作出的投資決策帶有風(fēng)險(xiǎn)。 第一節(jié)不確定性分析概述一、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)一般都帶有不確定性，加上主觀預(yù)測能力的局限性，對(duì)這些技術(shù)經(jīng)濟(jì)變量的估算與預(yù)測不可避免地會(huì)有誤差，從而使投資方案經(jīng)濟(jì)效果的預(yù)期值與實(shí)際值可能出現(xiàn)偏差，這種情況稱為工程項(xiàng)目的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)。不確定性的直接后果是使方案經(jīng)濟(jì)效果的實(shí)際值與評(píng)價(jià)值相偏離，從而使按照評(píng)價(jià)值作出的投資決策帶有風(fēng)險(xiǎn)

3、。 第一節(jié)不確定性分析概述二、不確定性與風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因1.不確定性與風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主觀原因（1）信息的不完全性與不充分性 （2）人的有限理性 2.不確定性與風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因（1）市場供求變化的影響 （2）技術(shù)變化的影響 （3）經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響 （4）社會(huì)、政策、法律、文化等方面的影響 （5）自然條件和資源方面的影響 第一節(jié)不確定性分析概述三、不確定性分析的方法工程經(jīng)濟(jì)分析中不確定性分析的基本方法包括盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在具體應(yīng)用時(shí)，要綜合考慮項(xiàng)目的類型、特點(diǎn)、決策者的要求以及相應(yīng)的人力、財(cái)力對(duì)項(xiàng)目和國民經(jīng)濟(jì)的影響程度等條件來選擇具體的分析方法。一般來講，盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)效

4、益分析，敏感性分析和概率分析可同時(shí)用于財(cái)務(wù)效益分析和國民經(jīng)濟(jì)效益分析。第二節(jié)盈虧平衡分析 第二節(jié)盈虧平衡分析盈虧平衡分析是在一定的市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理?xiàng)l件下，通過對(duì)產(chǎn)量、成本、利潤相互關(guān)系的分析，判斷項(xiàng)目對(duì)市場需求變化適應(yīng)能力的一種不確定性分析方法。盈虧平衡分析方法粗略地對(duì)高度敏感的產(chǎn)量、售價(jià)、成本和利潤等因素進(jìn)行分析，有助于了解項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。這種方法計(jì)算簡單，可以直接對(duì)項(xiàng)目的關(guān)鍵因素進(jìn)行分析，是企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中應(yīng)用比較廣泛的一種不確定性分析方法。盈虧平衡是指當(dāng)年的銷售收入扣除稅金及附加后等于其總成本費(fèi)用。在這種情況下，項(xiàng)目的經(jīng)營結(jié)果既無盈利又無虧損。第二節(jié)盈虧平衡分析一、線性盈

5、虧平衡分析線性盈虧平衡分析是指項(xiàng)目的收益與成本都是產(chǎn)量的線性函數(shù)。1.總成本費(fèi)用劃分 2.線性盈虧平衡分析的假設(shè)條件 （1）生產(chǎn)量等于銷售量；（2）成本是生產(chǎn)量或銷售量的函數(shù)；（3）變動(dòng)成本隨產(chǎn)量按比例變化；（4）在所分析的產(chǎn)量范圍內(nèi)，固定成本保持不變；（5）某一產(chǎn)品或產(chǎn)品組合的銷售價(jià)格，在任何銷售水平上都是相同的，因此，銷售收入是銷售價(jià)格和銷售數(shù)量的線性函數(shù)；（6）所采用的數(shù)據(jù)均為正常年份（即達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期）的數(shù)據(jù)。第二節(jié)盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析圖9-1盈虧平衡圖第二節(jié)盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析由于項(xiàng)目在取得銷售收入的同時(shí)，要繳納稅金及附加，因此，必須對(duì)圖9-1進(jìn)行修正，如

6、圖9-2所示。第二節(jié)盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析3.線性盈虧平衡分析的基本方法盈虧平衡分析主要是通過計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)來進(jìn)行的。項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)的表達(dá)形式有多種，可以用實(shí)物產(chǎn)量、單位產(chǎn)品售價(jià)、單位產(chǎn)品可變成本及年固定成本等絕對(duì)值表示，也可用生產(chǎn)能力利用率等相對(duì)值表示。（1）用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)從圖9-2中可以看出，當(dāng)項(xiàng)目在小于QBEP產(chǎn)量下組織生產(chǎn)時(shí)，項(xiàng)目虧損；在大于QBEP產(chǎn)量下組織生產(chǎn)時(shí)，項(xiàng)目盈利。顯然，產(chǎn)量QBEP是一個(gè)重要的盈虧平衡點(diǎn)。根據(jù)前述假設(shè)條件可知：S=PQ（9-1）C=F+VQ（9-2）式中：S為產(chǎn)品銷售收入；C為產(chǎn)品總成本費(fèi)用；P為產(chǎn)品單價(jià)；Q為年產(chǎn)量；F為年固定成本；V

7、為單位產(chǎn)品可變成本。第二節(jié)盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析第二節(jié)盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析第二節(jié)盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析第二節(jié)盈虧平衡分析二、非線性盈虧平衡分析在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中，產(chǎn)品的銷售收入與銷售量之間、成本費(fèi)用與產(chǎn)量之間，并不一定呈現(xiàn)出線性關(guān)系。例如，當(dāng)項(xiàng)目的產(chǎn)量在市場中占有較大的份額時(shí)，其產(chǎn)量的高低可能明顯影響生產(chǎn)的供求關(guān)系，從而使得生產(chǎn)加工發(fā)生變化；再如，根據(jù)報(bào)酬遞減規(guī)律，變動(dòng)成本隨著生產(chǎn)規(guī)模的不同而與產(chǎn)量呈非線性關(guān)系，在生產(chǎn)中還有一些輔助性的生產(chǎn)費(fèi)用通常指半可變成本隨著產(chǎn)量的變化呈梯形分布。由于這些原因，造成產(chǎn)品的銷售收入和總成本與產(chǎn)量之間存在非線性關(guān)系，在這種情況

8、下進(jìn)行的盈虧平衡分析稱為非線性盈虧平衡分析。非線性盈虧平衡分析圖如圖9-3所示。第二節(jié)盈虧平衡分析二、非線性盈虧平衡分析第二節(jié)盈虧平衡分析二、非線性盈虧平衡分析這里設(shè)定銷售收入是產(chǎn)量的非線性函數(shù)（二次函數(shù)）：TR（x）=a1x+a2x2+a（9-7）式中：a20，F(xiàn)為固定成本，x為產(chǎn)量，而a1、a2、b1和b2為常數(shù)，主要源于市場預(yù)測或經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。這時(shí)利潤的函數(shù)為：P（x）=TR（x）-TC（x）=（a1x+a2x2+a）-（F+b1x+b2x2）根據(jù)盈虧平衡的定義，P（x）=TR（x）-TC（x）=0代入上式整理后，得到：（a2-b2）x2+（a1-b1）x+（a-F）=0（9-9）解此二次方

9、程，得到兩個(gè)解，x1和x2，即項(xiàng)目的兩個(gè)盈虧平衡點(diǎn)。另外，通過對(duì)P（x）求導(dǎo)，可求得項(xiàng)目的最大盈利點(diǎn)，即：P（x）=2（a2-b2）x+（a1-b1）=0（9-10）式中：x就是項(xiàng)目的最大盈利點(diǎn)。第三節(jié)敏感性分析 第三節(jié)敏感性分析一、敏感性分析的基本原理敏感性分析是研究分析項(xiàng)目的投資、成本、價(jià)格、產(chǎn)量和工期等主要變量發(fā)生變化時(shí)，導(dǎo)致對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的敏感程度。工程經(jīng)濟(jì)分析中的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)主要是項(xiàng)目內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資收益率、投資回收期或償還期。通過敏感性分析，在諸多的不確定因素中，找出對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)反應(yīng)敏感的因素，并確定其影響程度，計(jì)算出這些因素在一定范圍內(nèi)變化時(shí)，有關(guān)效益

10、指標(biāo)變動(dòng)的數(shù)量，從而建立主要變量因素與經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)之間的對(duì)應(yīng)定量關(guān)系（變化率）。同時(shí)，可求出各因素變化的允許幅度（極限值），計(jì)算出臨界點(diǎn)，考察其是否在可接受的范圍之內(nèi)。第三節(jié)敏感性分析一、敏感性分析的基本原理敏感性分析側(cè)重于對(duì)最敏感的關(guān)鍵因素（即不利因素）及其敏感程度進(jìn)行分析，通常是分析單個(gè)因素的變化，必要時(shí)也可分析兩個(gè)或多個(gè)不確定因素的變化對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度。因此，除了進(jìn)行單因素變化的敏感性分析以外，還可以進(jìn)行多因素變化的敏感性分析。第三節(jié)敏感性分析一、敏感性分析的基本原理項(xiàng)目對(duì)某種因素的敏感程度，可表示為該因素按一定比例變化時(shí)引起項(xiàng)目指標(biāo)的變動(dòng)幅度（列表表示），也可表示為評(píng)價(jià)指標(biāo)

11、達(dá)到臨界點(diǎn)（如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于社會(huì)折現(xiàn)率）時(shí)，某個(gè)因素允許變化的最大幅度，即極限值。第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法（一）單因素敏感性分析的步驟1.確定分析指標(biāo) 2.選擇需要分析的不確定因素 3.分析每個(gè)不確定因素的波動(dòng)程度及對(duì)分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況首先，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)所選定的需要進(jìn)行分析的不確定因素設(shè)定一定的變化幅度（如5%、10%和20%等），改變其數(shù)值。其次，計(jì)算不確定因素每次變化對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響數(shù)值。對(duì)每個(gè)因素的每一變動(dòng)均重復(fù)以上計(jì)算，然后將因素變動(dòng)及相應(yīng)指標(biāo)結(jié)果用表格（見表9-1）或者圖示（如圖9-4所示）的形式表

12、示出來，以便于測定敏感性因素。第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法表9-1單因素敏感性分析表金額單位：萬元變化幅度項(xiàng)目-20%-10%010%20%平均+1%平均-1%投資額918.08738.08558.08378.08198.08-3.23%+3.23%產(chǎn)品銷售收入-216.14170.97558.08945.191 332.30+6.94%-6.94%經(jīng)營成本865.31711.70558.08404.47250.85-2.75%+2.75%第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法圖9-4單因素敏感性分析圖第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法第三節(jié)敏感性分

13、析二、單因素敏感性分析的步驟和方法5.方案選擇結(jié)合確定性分析與敏感性分析的結(jié)果，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行選擇，選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的方案；或者對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)價(jià)，尋找相應(yīng)的控制風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法（二）單因素敏感性分析圖敏感性分析圖是通過在坐標(biāo)圖上作出各個(gè)不確定因素的敏感性曲線，進(jìn)而確定各個(gè)因素的敏感程度的一種圖解方法，其基本繪制方法如下：（1）以縱軸表示項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)（項(xiàng)目敏感性分析的對(duì)象），橫軸表示各個(gè)變量因素的變化幅度（以%表示）。（2）根據(jù)敏感性分析的計(jì)算結(jié)果繪制各個(gè)變量因素的變化曲線，其中與橫軸相交角度較大的變化曲線所對(duì)應(yīng)的因素就是敏感性因素

14、。（3）在坐標(biāo)圖上繪制項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的臨界曲線（如NPV=0、IRR=ic等），求出變量因素的變化曲線與臨界曲線的交點(diǎn)，則交點(diǎn)處的橫軸就表示該變量因素允許變化的最大幅度，即項(xiàng)目由盈到虧的極限變化值。第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法（三）多因素敏感性分析 多因素敏感性分析由于要考慮可能發(fā)生的各種因素不同變動(dòng)情況的多種組合，因此計(jì)算起來要比單因素敏感性分析復(fù)雜得多，一般可以采用解析法和作圖法相結(jié)合的方法進(jìn)行。當(dāng)同時(shí)變化的因素不超過三個(gè)時(shí)，一般可采用作圖法；當(dāng)同時(shí)變化的因素超過三個(gè)時(shí)，就只能采用解析法了。下面以兩種因素同時(shí)變化為例，說明多因素敏感性分析方法的應(yīng)用。第三節(jié)敏感性分析二

15、、單因素敏感性分析的步驟和方法雙因素敏感性分析又稱敏感面分析，它是分析研究兩個(gè)因素同時(shí)發(fā)生變化對(duì)研究對(duì)象產(chǎn)生的影響程度，即雙因素敏感性分析是指保持投資方案現(xiàn)金流量中其他影響因素不變，每次考察兩個(gè)因素同時(shí)變化對(duì)方案效果的影響。雙因素敏感性分析一般是在單因素敏感性分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，即首先通過單因素敏感性分析確定兩個(gè)關(guān)鍵因素，然后用作圖法來分析兩個(gè)因素同時(shí)變化對(duì)投資效果的影響。第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法雙因素敏感性分析的步驟如下：（1）先要設(shè)定敏感性分析的研究對(duì)象，即確定某種經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)作為分析的對(duì)象。（2）從眾多的不確定因素中，選擇兩個(gè)最敏感的因素作為分析的變量。（3）列出

16、敏感面分析的方程式，并按分析的期望值要求，將方程式轉(zhuǎn)化為不等式。（4）作出敏感性分析的平面圖，以橫軸和縱軸分別代表兩種因素的變化率，并將不等式等于零的一系列結(jié)果描繪在平面圖上，由代表這些結(jié)果的一條線將平面圖劃分為兩半，該直線就作為臨界線，直線的一邊表示工程項(xiàng)目的效益指標(biāo)在雙因素同時(shí)發(fā)生變化的情況下仍能達(dá)到規(guī)定的要求，而直線的另一邊則表示項(xiàng)目的效益指標(biāo)達(dá)不到要求，項(xiàng)目是不可行的（即凈現(xiàn)值小于零，或內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)投資收益率、社會(huì)折現(xiàn)率）。第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法例9-4根據(jù)例9-3的數(shù)據(jù)，對(duì)該工程項(xiàng)目方案進(jìn)行雙因素敏感性分析。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，產(chǎn)品銷售收入和投資額是影響工程

17、項(xiàng)目方案投資效益指標(biāo)的兩個(gè)敏感性因素，下面就這兩個(gè)因素來進(jìn)行敏感性分析。設(shè)X表示投資額變化的百分率，Y表示產(chǎn)品價(jià)格變化的百分率，則凈現(xiàn)值可表示為：NPV=-1 800（1+X）+6310（1+Y）-250（P/A，10%，10）+60（P/F，10%，10）=558.08-1 800X+3 871.10Y如果NPV0，則：Y0.46X-0.14將上述不等式繪成圖形，就得到雙因素敏感性分析圖，如圖9-5所示。第三節(jié)敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟和方法圖9-5雙因素敏感性分析圖第三節(jié)敏感性分析三、敏感性分析的局限性敏感性分析是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)經(jīng)常用到的一種方法，是投資決策中的一個(gè)重要步驟，它在

18、一定程度上對(duì)不確定因素的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目投資效果的影響作了定量的描述，得到了維持投資方案在經(jīng)濟(jì)上可行所允許的不確定因素發(fā)生不利變動(dòng)的最大幅度。但是，敏感性分析在使用中也存在著一定的局限性，就是它不能說明不確定因素發(fā)生變動(dòng)的可能性是大還是小，也就是沒有考慮不確定因素在未來發(fā)生變動(dòng)的概率，而這種概率是與項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小密切相關(guān)的。第四節(jié)設(shè)備租賃經(jīng)濟(jì)分析 第四節(jié)設(shè)備租賃經(jīng)濟(jì)分析一、概率分析的概念及其步驟1.概率分析的概念概率是指事件的發(fā)生所產(chǎn)生某種后果的可能性的大小。概率分析又稱風(fēng)險(xiǎn)分析，是指使用概率研究、預(yù)測各種不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生對(duì)工程項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。概率分析是在選定不確定因素

19、的基礎(chǔ)上，通過估計(jì)其發(fā)生變動(dòng)的范圍，然后根據(jù)已有資料或經(jīng)驗(yàn)等情況，估計(jì)出變化值下的概率，并根據(jù)這些概率的大小，來分析、測算事件變動(dòng)給項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益帶來的結(jié)果和所獲結(jié)果的穩(wěn)定性。 第四節(jié)設(shè)備租賃經(jīng)濟(jì)分析一、概率分析的概念及其步驟2.概率分析的步驟概率分析一般可以按以下步驟進(jìn)行：（1）選定工程項(xiàng)目效益指標(biāo)（如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)）作為分析對(duì)象。（2）選定需要進(jìn)行概率分析的不確定因素，通常有產(chǎn)品價(jià)格、銷售量、主要原材料價(jià)格、投資額等。（3）估計(jì)出每個(gè)不確定因素的變化范圍及可能出現(xiàn)的概率。（4）計(jì)算在不確定因素變量的影響下投資經(jīng)濟(jì)效益的期望值。（5）計(jì)算出表明期望值穩(wěn)定性的標(biāo)準(zhǔn)偏差。（6）綜合考慮期

20、望值和標(biāo)準(zhǔn)偏差，說明在該不確定因素情況下，工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的期望值及獲取此效益的可能性。第四節(jié)設(shè)備租賃經(jīng)濟(jì)分析二、期望值計(jì)算和分析步驟期望值也稱數(shù)學(xué)期望，它是隨機(jī)事件的各種變量與相應(yīng)概率的加權(quán)平均值。不確定因素可能發(fā)生的變化值為隨機(jī)變量，其出現(xiàn)的可能性大小為隨機(jī)變量的概率。一系列隨機(jī)變量所發(fā)生的概率排列稱為概率分析，一個(gè)事件發(fā)生的全部概率分布的總和為1，期望值就代表了不確定因素在實(shí)際中最可能出現(xiàn)的數(shù)值。第四節(jié)設(shè)備租賃經(jīng)濟(jì)分析二、期望值計(jì)算和分析步驟第四節(jié)設(shè)備租賃經(jīng)濟(jì)分析二、期望值計(jì)算和分析步驟第五節(jié)本章小結(jié) 第五節(jié)本章小結(jié)不確定性分析是工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容，因?yàn)閷?duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行的評(píng)價(jià)

21、都是以一些確定的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，如項(xiàng)目投資、建設(shè)期、年銷售收入、年經(jīng)營成本等指標(biāo)值，并認(rèn)為它們是已知的、確定的，即使是對(duì)某個(gè)指標(biāo)值所作的估計(jì)或預(yù)測，也認(rèn)為其是可靠的。但實(shí)際上，由于存在許多不確定因素，這些指標(biāo)值與其實(shí)際值之間往往存在差異，這樣就對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的結(jié)果產(chǎn)生了影響，可能導(dǎo)致投資決策失誤。不確定性分析的基本方法包括盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。一般來講，盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)效益分析，敏感性分析和概率分析可同時(shí)用于財(cái)務(wù)效益分析和國民經(jīng)濟(jì)效益分析。第五節(jié)本章小結(jié)盈虧平衡分析是在一定的市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理?xiàng)l件下，通過對(duì)產(chǎn)量、成本、利潤相互關(guān)系的分析，判斷項(xiàng)目對(duì)市場需求變化適應(yīng)能力的一種

22、不確定性分析方法。盈虧平衡是指當(dāng)年的銷售收入扣除稅金及附加后等于其總成本費(fèi)用，在這種情況下，項(xiàng)目的經(jīng)營結(jié)果既無盈利又無虧損。盈虧平衡分析是通過計(jì)算項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)，分析擬建項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系，判斷擬建項(xiàng)目適應(yīng)市場變化的能力和風(fēng)險(xiǎn)大小的一種分析方法。盈虧平衡分析是根據(jù)盈虧平衡點(diǎn)來分析項(xiàng)目收益與成本的平衡關(guān)系的一種方法，項(xiàng)目的收益與成本都是產(chǎn)品產(chǎn)量的函數(shù)。一般又根據(jù)它們之間的函數(shù)關(guān)系，將盈虧平衡分析分為兩種，即線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。所謂線性盈虧平衡分析是指項(xiàng)目的收益與成本都是產(chǎn)量的線性函數(shù)。進(jìn)行線性盈虧平衡分析時(shí)，必須把項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的正常生產(chǎn)年份的總成本費(fèi)用劃分為變動(dòng)成本和

23、固定成本。在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中，產(chǎn)品的銷售收入與銷售量之間、成本費(fèi)用與產(chǎn)量之間，并不一定呈現(xiàn)線性關(guān)系。由于產(chǎn)品的銷售收入和總成本與產(chǎn)量之間存在非線性關(guān)系，在這種情況下進(jìn)行的盈虧平衡分析稱為非線性盈虧平衡分析。第五節(jié)本章小結(jié)敏感性分析是研究分析項(xiàng)目的投資、成本、價(jià)格、產(chǎn)量和工期等主要變量發(fā)生變化時(shí)，導(dǎo)致對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的敏感程度。通過敏感性分析，就要在諸多的不確定因素中，找出對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)反應(yīng)敏感的因素，并確定其影響程度，計(jì)算出這些因素在一定范圍內(nèi)變化時(shí)，有關(guān)效益指標(biāo)變動(dòng)的數(shù)量，從而建立主要變量因素與經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)之間的對(duì)應(yīng)定量關(guān)系（變化率）。同時(shí)，可求出各因素變化的允許幅度（極限值），計(jì)算出臨