1、商業(yè)銀行盈利能力等若干指標(biāo)與效率之間關(guān)系-基于14家上市銀行07年至09年相關(guān)數(shù)據(jù)的實證分析摘 要:本文運用DEA方法對我國商業(yè)銀行效率進行了估計，并利用計量方法對 影響銀行效率的若干因素進行了經(jīng)驗分析，結(jié)果表明銀行的盈利能力與效率之間 存在正相關(guān)關(guān)系，代理成本的減少有利于提高效率，部分規(guī)模較大的商業(yè)銀行出 現(xiàn)規(guī)模報酬遞減，國有商業(yè)銀行效率低于股份制商業(yè)銀行。關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;效率；DEA、引言目前看來，商業(yè)銀行仍是我國金融體系中最重要的主體。提高效率是商業(yè)銀 行生存與成功的保證，也是我國金融業(yè)深化改革中的關(guān)鍵問題。怎樣提高效率是國內(nèi)商業(yè)銀行生存和成功的關(guān)鍵。國內(nèi)許多學(xué)者已經(jīng)對銀行 效率等相關(guān)

2、問題進行了研究。姚樹潔、馮根福和姜春霞（2004）對提高中國銀行 效率的兩個重要因素：所有制改革和硬預(yù)算約束進行了實證分析，并得出中國的 國有銀行必須盡快擺脫政府控制和干預(yù)，實行更有效的公司治理和激勵機制，以 盡快提高銀行內(nèi)部效率的結(jié)論。鄭錄軍、曹廷求（2005）運用DEA方法對我國商 業(yè)銀行效率進行了估計，并對效率的若干影響因素進行了實證分析，得出集中型 股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理機制是影響我國商業(yè)銀行效率的重要因素。隨著近年來銀行業(yè)改革步伐的加快，國內(nèi)商業(yè)銀行的市場格局有了新的變 化。隨著中小商業(yè)銀行的迅速發(fā)展，中農(nóng)工建四大國有銀行的市場份額有所下降， 但仍保持主導(dǎo)地位。以資產(chǎn)總額計算，五大銀行的

3、市場份額由2002年末的70.3% 下降到2009年6月末的53.9%。全國性股份制商業(yè)銀行通過現(xiàn)有機構(gòu)積極的業(yè)務(wù) 擴張和繼續(xù)增設(shè)分行網(wǎng)點，市場份額則由2002年末的11.2%顯著上升到2009年6 月末的20.3%。與此同時，國內(nèi)的外資銀行數(shù)量不斷增加，機構(gòu)、業(yè)務(wù)和客戶不 斷擴張。銀行業(yè)的競爭日益激烈。鑒于最近幾年銀行業(yè)的競爭日益激烈，銀行的 生存環(huán)境發(fā)生一定得變化，而已有的文獻缺乏對07至09年的實證，并且沒有探討 盈利能力、代理成本、貸款規(guī)模以及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行效率之間的關(guān)系。本文將在前人研究的基礎(chǔ)上，運用DEA方法對國內(nèi)在A股上市的十四家商業(yè)銀 行（不包括農(nóng)業(yè)銀行）2007年至2009年

4、的相關(guān)數(shù)據(jù)進行實證分析，探究銀行的盈 利能力、代理成本、貸款規(guī)模以及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行效率之間的關(guān)系。二、文章結(jié)構(gòu)說明本文共分為七個部分。第一部分為引言，簡要說明商業(yè)銀行效率分析的重要 性，并引出下文。第二部分對整篇文章的結(jié)構(gòu)安排作簡要說明。第三部分簡單介 紹國際上對銀行業(yè)效率測度的主流方法，并指出本文以產(chǎn)出導(dǎo)向的DEA模型對銀 行效率進行測度。第四部分為文獻回顧，對國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于銀行效率方面的研究 進行簡要回顧。第五部分為研究設(shè)計，該部分針對研究的問題提出若干假設(shè)，并 對樣本選取，數(shù)據(jù)來源，以及變量定義進行說明。第六部分為實證分析，對數(shù)據(jù) 進行描述性統(tǒng)計和回歸分析。第七部分得出本文結(jié)論。三、關(guān)于

5、銀行效率的測度本文研究的是銀行的X-效率，這是美國經(jīng)濟學(xué)家Leibenstein (1996)在研 究非競爭產(chǎn)生的無效率時引用的一個概念。X-效率是對某一機構(gòu)相對行業(yè)內(nèi)最佳 表現(xiàn)的測度，指一個公司由投入而獲得最大產(chǎn)出的能力，測度了商業(yè)銀行當(dāng)前生 產(chǎn)點與處于有效率的商業(yè)銀行構(gòu)成的生產(chǎn)邊界面之間效率的差距，反映了商業(yè)銀 行將多種資源轉(zhuǎn)化為各種金融服務(wù)的能力。Frei,Harker and Hunter(2000)將銀行業(yè)的X-效率定義為：除規(guī)模和范圍影 響之外的所有技術(shù)和配置效率，是關(guān)于整合技術(shù)、人力資源及其他資產(chǎn)來生產(chǎn)給 定產(chǎn)出的管理水平的測度。也有研究將利用邊界生產(chǎn)函數(shù)測算出的邊界效率直接 定

6、義為X-效率。Farrel(1957 )在探討企業(yè)效率的時候，第一次引進了邊界生產(chǎn)函數(shù)的概念， 目前邊界分析已經(jīng)成為微觀效率研究中最普遍采用的方法。Berger和Humphrey (1997)對研究金融機構(gòu)效率的文獻進行回顧，表明邊界效率分析總體上分為非 參數(shù)和參數(shù)兩種方法。非參數(shù)方法無須估計邊界生產(chǎn)函數(shù)的參數(shù)及其函數(shù)具體形 式，而參數(shù)方法根據(jù)假設(shè)選定生產(chǎn)函數(shù)的不同形式并對其中的參數(shù)進行估計。典 型的被廣泛運用的非參數(shù)方法是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(data envelopment analysis,DEA)、無界分析(free disposal hull,FDH)。參數(shù)方法主要是隨機 邊界方法(stoc

7、hastic frontier approach,SFA)、自由分布方法 (distribution-free approach,DFA)以及厚邊界方法(thick frontier approach,TFA)。其中DEA是目前國內(nèi)外廣為采用的分析銀行業(yè)效率的方法。按 照分析角度的差異，DEA可以分為兩種模型，即投入導(dǎo)向型和產(chǎn)出導(dǎo)向型。楊寶 臣等(1999)認(rèn)為在現(xiàn)實中銀行的各種投入基本確定，減少莫一種資源的投入量 的難度很大而且也不實際，因此選擇產(chǎn)出導(dǎo)向型DEA模型比較具有現(xiàn)實意義。本 文選擇產(chǎn)出導(dǎo)向的DEA方法對銀行效率進行測度。關(guān)于DEA方法，在相同類型的文 獻中大多已有闡述，限于篇幅，

8、此處不再說明。本文采用DEA方法,建立產(chǎn)出導(dǎo)向型模型如下：Max，入，s.t. -0 yi+入 yN0 ,xX入 N0 ,Z入 j1(j=1,2,3n)入部這里yi是該銀行的第i種產(chǎn)出變量；xi是該銀行的第i種投入變量。10 V8, 0表示在規(guī)模報酬可變的假設(shè)下，給定投入量時第i個銀行可以增加 的最大產(chǎn)出比例。1/0就是產(chǎn)出導(dǎo)向的技術(shù)效率值，介于0和1之間。關(guān)于銀行投入及產(chǎn)出進行定義，常用方法大致可以分為兩種：生產(chǎn)法、中介 法。生產(chǎn)法將銀行視為金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者。它將存款賬戶數(shù)和貸款筆數(shù)視為銀行 產(chǎn)出，將勞動力和資本視為銀行投入。而中介法將銀行視為提供金融商品或服務(wù) 的中介機構(gòu)，認(rèn)為其利用儲蓄者

9、的存款及購入資金轉(zhuǎn)換成放款及其他資產(chǎn)以獲取 利潤。按照中介法，將存款視為投入或者產(chǎn)出的做法在國內(nèi)外文獻都曾出現(xiàn)過。 目前學(xué)術(shù)界對商業(yè)銀行的投入產(chǎn)出指標(biāo)的界定還沒有統(tǒng)一的看法，F(xiàn)errier和 Lovell（1990）認(rèn)為在考慮銀行經(jīng)營成本的情況下，生產(chǎn)法適合于研究銀行的成 本效率，而在控制銀行全面成本的情況下，中介法適合于分析銀行的經(jīng)濟差異性。 Berger和Humphrey（1997）認(rèn)為中介法更適合于分析公司總體的效率，而生產(chǎn)法 則更適合與測量分支機構(gòu)的效率。鑒于上述因素及數(shù)據(jù)的可得性，本文的模型采用中介法選取指標(biāo)的原則，選 取固定資產(chǎn)凈值、利息支出、營業(yè)費用、員工人數(shù)為投入項，貸款總額和

10、凈利潤 （歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤）為產(chǎn)出項。統(tǒng)計單位上固定資產(chǎn)凈值、利息支出、營業(yè)費、貸款總額、凈利潤用均采用 億元，員工人數(shù)采用人計量。采用的處理軟件為DEAP VERSION 2.1。四、文獻回顧Farrel（1957）在探討企業(yè)效率時提出了邊界生產(chǎn)函數(shù)；Berger和Humphrey （1997）對研究金融機構(gòu)效率的文獻進行回顧，總結(jié)出測度效率的參數(shù)與非參數(shù) 兩類方法；Leibenstein（1996）引用X效率概念；Frei,Harker and Hunter（2000） 對銀行業(yè)的X-效率作出新的定義。通過引進國外學(xué)者關(guān)于效率的研究成果，國內(nèi)學(xué)者對商業(yè)銀行的效率進

11、行了 大量研究。丁?。?001）采用財務(wù)指標(biāo)從經(jīng)營效益、穩(wěn)定性和對經(jīng)濟增長的推動 三個方面對5家地方商業(yè)銀行的效率差異及其原因進行了比較分析；魏煜、王麗 （2000）運用DEA方法對1997年我國商業(yè)銀行的效率進行計算并比較；張健華 （2003）對國外研究銀行效率的主要方法及進展進行了評述;張震宇等（2003）從 制度環(huán)境、市場結(jié)構(gòu)、商人文化等三方面對影響溫州市商業(yè)銀行績效的因素進行 了分析；張宗益、吳?。?003）對包括DEA方法在內(nèi)的銀行效率分析的多種前沿 分析法進行了比較分析；林炳文（2004）分別采用DEA和SFC方法對臺灣省47家 銀行并購的效率進行了對比分析；姚樹潔等（2004）采

12、用SFC方法和Bankscope 數(shù)據(jù)庫對1995 - 2001年間的22家銀行效率進行了估算；朱南等（2004）對1997 -2001年間的14家商業(yè)銀行效率進行了評價,還在此基礎(chǔ)上從股本收益率、所 有制和總部所在地等三方面分析了產(chǎn)生效率差異的原因；鄭錄軍、曹廷求（2005） 運用DEA對國內(nèi)25家商業(yè)銀行進行效率估計并對其影響因素進行分析；童光榮、 張磊（2007）對國內(nèi)股份制商業(yè)銀行的效率風(fēng)險指標(biāo)進行分析，并得出根據(jù)效率 水平高低對銀行進行差別監(jiān)管?？傊瑖鴥?nèi)學(xué)者對銀行效率的分析已經(jīng)從對銀行 業(yè)效率的測度和對比過渡到對效率影響因素進行探究。本文將在前人基礎(chǔ)上對近年來銀行業(yè)效率變化進行實證

13、檢驗，以及研究效率 與若干影響因素之間的關(guān)系。五、研究設(shè)計 （1）研究假設(shè)本文主要研究商業(yè)銀行的盈利能力和代理成本與銀行效率之間的關(guān)系。盈利能力是銀行獲取利潤的能力，也是衡量銀行當(dāng)前收益水平和今后收益持久性 和增長性的主要指標(biāo)，它不僅反映了經(jīng)營管理水平的高低，也是投資者進行投資 決策的重要依據(jù)。盈利能力是影響銀行持續(xù)經(jīng)營和長足發(fā)展的重要基礎(chǔ)。國內(nèi)外 學(xué)者普遍用盈利能力來衡量公司經(jīng)營的績效。而商業(yè)銀行的效率是其生存和成功 的基礎(chǔ)，也是其盈利能力的重要因素。因此，本文提出假設(shè)一：商業(yè)銀行的技術(shù)效率與其盈利能力存在正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)Shleifer and Vishny（ 1997）等的分析，股東與管

14、理層利益的不一致 將導(dǎo)致代理成本的產(chǎn)生，管理層是為了自身利益而不是為了股東利益而工作，二 者利益的不一致性將有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險與逆向選擇，使公司的代理成本加大。 本文認(rèn)為，代理成本將給銀行的投入產(chǎn)出效率帶來阻礙，將會影響銀行的技術(shù)效 率。因此，本文提出假設(shè)二：商業(yè)銀行的技術(shù)效率與其代理成本存在負相關(guān)關(guān)系。此外，本文認(rèn)為銀行的規(guī)模大小有可能通過規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)影響到銀行的技術(shù) 效率，以及銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將會影響銀行效率。于是本文提出假設(shè)三：商業(yè)銀行效率與銀行規(guī)模大小存在正相關(guān)關(guān)系， 和假設(shè)四：國有商業(yè)銀行的技術(shù)效率低于股份制商業(yè)銀行。（2）變量定義1、盈利能力的計量。國內(nèi)外學(xué)者對公司盈利能力的計量主要

15、通過會計指標(biāo)總資產(chǎn)收益率（ROA）、 凈資產(chǎn)收益率（ROE）。由于凈資產(chǎn)收益率未考慮到公司的負債，而總資產(chǎn)收益 率將公司的負債納入考慮范圍，并且其高低直接反映了公司的競爭實力和發(fā)展能 力。因此本文采取平均總資產(chǎn)收益率ROA作為銀行盈利能力的計量。2、代理成本的計量。本文選擇營業(yè)外支出率（NOE）反應(yīng)銀行的代理成本。營業(yè)外支出率等于營 業(yè)外支出與營業(yè)收入的比值，比值越高說明代理成本越大，反之則越低。3、銀行規(guī)模大小的計量。文獻通常用銀行的貸款總額、存款總額、總資產(chǎn)或者總收入作為銀行規(guī)模大 小的計量。本文選擇銀行的年末貸款總額的自然對數(shù)作為銀行規(guī)模大小的計量。4、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的計量本文主要考察國有商業(yè)

16、銀行與股份制商業(yè)銀行的技術(shù)效率的對比。設(shè)定國有 商業(yè)銀行二1，股份制商業(yè)銀行二0，通過虛擬變量的納入進行驗證。上述變量的詳細定義參見下表。變量名變量定義表變量 變量說明效率TE根據(jù)DEA方法測度的銀行效率值總資產(chǎn)收益率ROA銀行凈利潤與平均總資產(chǎn)之比營業(yè)外支出率NOE營業(yè)外支出與營業(yè)收入之比銀行貸款規(guī)模LTA銀行年末貸款總額的自然對數(shù)產(chǎn)權(quán)所有OWN虛擬變量，國有二1，其余二0（3）構(gòu)建模型根據(jù)上述的變量定義，建立如下回歸模型：TE=a1+b1ROA+u1TE二氣+NOE+u2TE=a3+b3LTA+U3TE=a +b OWN+u444TE=a +b ROA+c NOE+d LTA+e OWN+

17、u (5)555555（4）樣本選取本文選取的樣本銀行為在A股上市的十四家商業(yè)銀行（不包括中國農(nóng)業(yè)銀 行），包括中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華 夏銀行、民生銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、南京銀行、寧波銀行、北京 銀行、福建興業(yè)銀行、招商銀行。本文使用的資料來源為2007年至2009年的中國金融年鑒、各銀行的年度 報告以及CSMAR數(shù)據(jù)庫。使用數(shù)據(jù)取自各家銀行的資產(chǎn)負債表及利潤表，各項金 額皆以億元為單位。六、實證分析（1）銀行效率測度結(jié)果本文以固定資產(chǎn)凈值、利息支出、營業(yè)費用、員工人數(shù)為投入項，貸款總額 和凈利潤（歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤）為

18、產(chǎn)出項,并利用 DEAP VERSION 2.1計算的樣本銀行效率值如下表所示。07至09年十四家商業(yè)銀行技術(shù)效率及排名09年排名08年排名07年排名浦發(fā)銀行0.88291111華夏銀行0.708110.84460.8813民生銀行0.89880.89440.8822招商銀行0.9461111南京銀行0.9962110.8356興業(yè)銀行111111北京銀行111111交通銀行0.808100.9120.884工商銀行0.91870.83370.8027建設(shè)銀行0.95240.90130.8715中國銀行0.98630.76380.6868中信銀行111111深發(fā)展111111寧波銀行0.947

19、50.854511均值0.9310.9290.917通過上表，我們可以發(fā)現(xiàn)興業(yè)銀行，北京銀行，中信銀行以及深圳發(fā)展銀行 在近幾年都是技術(shù)有效的。說明在給定投入的條件下，這四家銀行的經(jīng)營狀況是 最好的。浦東發(fā)展銀行和招商銀行在07年和08年都是技術(shù)有效，但是在09年由于 某些因素導(dǎo)致效率有所降低。民生銀行在最近三年自身效率不斷提高，但是在其 他銀行同樣進步的情況下，排名有所后退。此外，華夏銀行，民生銀行，交通銀 行以及工商銀行在最近三年的技術(shù)效率均低于樣本銀行的均值。從上表我們還可看出，樣本銀行在最近幾年的技術(shù)效率呈現(xiàn)出遞增狀態(tài)，說 明我國銀行的經(jīng)營管理效率在不斷提升，可能與外資銀行的進入導(dǎo)致競

20、爭壓力和 自身技術(shù)改進有關(guān)。（2）描述性統(tǒng)計該部分主要通過EXCEL 2003軟件處理數(shù)據(jù)。1、樣本銀行平均總資產(chǎn)收益率的統(tǒng)計特征如下表所示。（單位：）09年08年07年均值1.00461.09380.9989、.兒方差0.45952.07201.0644中位數(shù)1.02141.20011.0401最大值1.241.55391.44最小值0.44480.150.35472、樣本銀行營業(yè)外支出率的統(tǒng)計特征如下表所示。（單位：%）09年08年07年均值0.31110.34340.3882、.兒方差0.31260.66880.9867中位數(shù)0.30690.29310.3326最大值0.64020.96

21、821.213最小值0.12930.10540.12013、樣本銀行年末貸款總額的統(tǒng)計特征如下表所示。（單位：億元）09年08年07年均值1607612064.8410294.6標(biāo)準(zhǔn)差1873714400.9712773.38中位數(shù)9059.26779.65491.45最大值572864572040732.3最小值536.1354.1306.3（3）回歸分析本文使用STATA 10.0軟件對數(shù)據(jù)進行回歸分析。1、TE 與 ROA運行TE對ROA的回歸，得到如下結(jié)果。TE=0.8628585+0.0606747ROA（17.83）（1.72）括號里的值為t檢驗值（下同），估計值在0.05的顯著性

22、水平下為顯著（在 0.01的顯著性水平下不顯著），說明TE和ROA顯著相關(guān)，且ROA的系數(shù)為正。 因此假設(shè)一正確，商業(yè)銀行的技術(shù)效率與其盈利能力存在正相關(guān)關(guān)系。2、TE 與 NOE運行TE對ROA的回歸，得到如下結(jié)果。TE=0.9522327-6.109546NOE（37.95）（-1.26）估計值在0.05的顯著性水平下不顯著，且NOE的系數(shù)為負。因此不能證明 假設(shè)二成立，只能說商業(yè)銀行的技術(shù)效率與其代理成本存在負相關(guān)關(guān)系，但不顯 著。3、TE 與 LTA運行TE對ROA的回歸，得到如下結(jié)果。TE=1.093185-0.0193273LTA（13.5）（-2.1）估計值在0.05的顯著性水平

23、下顯著，說明TE和LTA顯著相關(guān)，且LTA的系 數(shù)為負，說明假設(shè)三錯誤，商業(yè)銀行的技術(shù)效率與其規(guī)模大小存在顯著的負相關(guān) 關(guān)系。這一個結(jié)論出乎筆者意料，估計可能與我國銀行業(yè)中規(guī)模較大的商業(yè)銀行 出現(xiàn)規(guī)模報酬遞減有關(guān)。4、TE 與 OWN運行TE對ROA的回歸，得到如下結(jié)果。TE=0.9442121-0.0873232OWN（67.53）（-2.89）估計值在0.05和0.01的顯著性水平下均顯著，說明TE和OWN顯著相關(guān)， 且LTA的系數(shù)為負，檢驗結(jié)果支持假設(shè)四，國有商業(yè)銀行的技術(shù)效率低于股份制 商業(yè)銀行。5、多元回歸分析對模型（5）進行回歸，得到如下結(jié)果。TE=0.8622734+0.0875

24、976ROA-4.432424NOE-0.001689LTA-0.983662OWN（6.55）（2.03）（-1.36）（-0.18）（-2.15）其中ROA和OWN的估計系數(shù)在0.05的顯著性水平下顯著，NOE的系數(shù)在0.1 的顯著性水平下顯著，而LTA得系數(shù)不顯著。模型的調(diào)整后的R2為0.2738, F 統(tǒng)計值為4.49，模型在0.05的顯著性水平下顯著。將不顯著的LTA去掉，對模型再次進行回歸，得到TE=0.8723814+0.0866468ROA-4.563783NOE-0.0955448OWN（18.3）（2.11）（-1.39）（-3.18）估計系數(shù)均顯著。調(diào)整后的R20.273

25、6, F統(tǒng)計值為4.88。七、本文結(jié)論（1）從回歸結(jié)果可以看出，銀行的盈利能力與其效率之間存在顯著的正相關(guān)關(guān) 系，這可以解釋為銀行的技術(shù)效率越高，越能帶動其資金周轉(zhuǎn)效率，從而在技術(shù)， 管理，資金上占據(jù)更大優(yōu)勢，其盈利能力也越強。這點給我們的啟示是，銀行管 理者要想提高銀行的盈利能力，應(yīng)該從提高銀行效率方面入手，通過銀行效率的 提高帶動盈利能力的提高。（2）代理成本的減少有利于提高銀行效率。商業(yè)銀行應(yīng)該加快優(yōu)化公司治理結(jié) 構(gòu)，實施更加合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和管理方法，減少代理成本，最大程度避免道 德風(fēng)險與逆向選擇的發(fā)生，這樣能夠促進銀行效率的提高。（3）目前國內(nèi)商業(yè)銀行的效率與其貸款總額呈現(xiàn)出負相關(guān)

26、關(guān)系。筆者認(rèn)為，這 點應(yīng)該和國內(nèi)部分規(guī)模較大的銀行出現(xiàn)規(guī)模報酬遞減有關(guān)。銀行管理者應(yīng)該通過 改善技術(shù)和管理方法，改變這種不利趨勢。（4）實證分析結(jié)果顯示，國有商業(yè)銀行的效率顯著低于股份制商業(yè)銀行。如今 國有商業(yè)銀行已經(jīng)紛紛進行股份制改造，但是國家仍持有絕大部分股份，四大國 有銀行的實質(zhì)并沒有改變，實證證明股份制改造有利于銀行效率的提高。國家應(yīng) 加快銀行業(yè)改革步伐，促進銀行業(yè)健康發(fā)展。（5）本文仍存在一些不足。如樣本銀行數(shù)量不多，并且選取的是在A股上市的商 業(yè)銀行，規(guī)模較大，在中小商業(yè)銀行日益發(fā)展迅速的今天，恐怕難以全面分析我 國目前銀行業(yè)狀況。另外，由于本人學(xué)識所限，對實證研究結(jié)果的分析難以保

27、證 完全準(zhǔn)確。參考文獻1楊寶臣等：商業(yè)銀行有效性評價方法管理工程學(xué)報，1999年第1期。2魏煜、王麗：中國商業(yè)銀行效率研究：一種非參數(shù)的分析金融研究 2000年第3期3丁?。簩ξ覈胤叫陨虡I(yè)銀行效率的國內(nèi)比較分析金融論壇2001 年第7期。4黃憲、王方宏:中國與德國的國有銀行效率差異及其分析世界經(jīng)濟,2003 第3期。5姚樹潔等：中國銀行業(yè)效率的實證分析經(jīng)濟研究，2004年第8期。 6張健華：，我國商業(yè)銀行效率研究的DEA方法及1997 - 2001年效率的實 證分析金融研究2003年第3期。7鄭錄軍、曹廷求：我國商業(yè)銀行效率及其影響因素的實證分析金融 研究2005年第1期8朱南等：關(guān)于我國國有商業(yè)銀行效率的實證分析與改革策略管理世 界，2004年第2期。9童關(guān)榮、張磊：股份制商業(yè)銀行效率風(fēng)險指標(biāo)研究中南財經(jīng)政法大 學(xué)學(xué)報2007年第6期10黃雋：商業(yè)銀行：競爭、集中和效率的關(guān)系研究中國人民大學(xué)出版社， 2008年11 Berger,Humphrey(1997) “Efficiency of Financial Institutions:International Survey and Directions for Future Research” ,European Journal of Operational