1、中投銀安PAGE 15 -中投銀安國(guó)際投資擔(dān)保（北京）有限公司ZTYA(BEIJING) INVESTMENT GUARANTEE CO.LTD擔(dān)保業(yè)務(wù)操作指南編制部門：項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)編制日期：2008年5月8日（C版）一、擔(dān)項(xiàng)目檔案資料明細(xì)結(jié) 構(gòu)要 素?fù)?dān)保對(duì)象的基本情況（一）擔(dān)保對(duì)象名稱、地址、企業(yè)類型及所處行業(yè)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)；（二）組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)和高級(jí)管理員的情況，以及附屬機(jī)構(gòu)的情況；（三）擔(dān)保對(duì)象的經(jīng)營(yíng)歷史、信譽(yù)評(píng)級(jí)。 擔(dān)保對(duì)象的財(cái)務(wù)信息擔(dān)保對(duì)象的資產(chǎn)負(fù)債、損益表、現(xiàn)金流量表，外部審計(jì)師的報(bào)告，以及其他財(cái)務(wù)信息，例如在其他金融機(jī)構(gòu)的融資情況等；重要文件（一）擔(dān)保對(duì)象的擔(dān)保申請(qǐng)；

2、（二）協(xié)議銀行信貸調(diào)查報(bào)告和審批文件，包括可行性分析報(bào)告；（三）擔(dān)保合同及擔(dān)保對(duì)象和借款行的借款合同；（四）擔(dān)貸款的法律性文件，包括各種抵押反擔(dān)保合同、委托保證合同、保證合同、保證書、抵押品評(píng)估報(bào)告、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)證，例如地契、房產(chǎn)證明等；（五）擔(dān)保對(duì)象向協(xié)議銀行的還款計(jì)劃或還款承諾。擔(dān)保對(duì)象還款記錄和銀行催款通知住 來(lái)信 函包括擔(dān)保業(yè)務(wù)員走訪考察記錄、備忘錄等。擔(dān) 保評(píng) 審文 件（一）擔(dān)保業(yè)務(wù)部評(píng)審意見；（二）風(fēng)險(xiǎn)控制部審核意見；（三）企業(yè)信用等級(jí)申報(bào)評(píng)審表；（四）評(píng)審會(huì)評(píng)審意見。擔(dān) 保檢 查報(bào) 告包括定期、不定期的擔(dān)保分析報(bào)告、內(nèi)審報(bào)告等。二、現(xiàn)金流量分析一、現(xiàn)金流量計(jì)算現(xiàn)金流量基 本 公 式

3、公式一凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金+銀行存款+其他貨幣資金+有價(jià)證券+短期投資公式二投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量=固定資產(chǎn)原值+在建工程+長(zhǎng)期投資+無(wú)形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn)公式三融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 =短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+資本金+資本公積+應(yīng)付股利公式四經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量=凈現(xiàn)金流量-投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量二、現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)分析；三、企業(yè)近二年現(xiàn)金收入構(gòu)成及現(xiàn)金支出構(gòu)成計(jì)算；四、企業(yè)近二年現(xiàn)金收入與支出變化趨勢(shì)分析；五、根據(jù)企業(yè)所在不同行業(yè)、企業(yè)發(fā)展所處同階段對(duì)企業(yè)申請(qǐng)擔(dān)保債務(wù)提出擔(dān)保意見。三、財(cái)務(wù)分析計(jì)算公式參考指標(biāo)說(shuō) 明 短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)1、流動(dòng)比率= 流動(dòng)負(fù)債制造業(yè)：1

4、.1-1.3房地產(chǎn)：1.2家電：1.4-1.6商業(yè)：1.6-1.65酒店飲食：1.8-2化工：1.2貿(mào)易：1.6食品工業(yè)：1.7-2原則上認(rèn)為該指標(biāo)大于2時(shí)，企業(yè)短期償債能力強(qiáng)。但要與應(yīng)收賬款數(shù)額、存貨周轉(zhuǎn)速度結(jié)合起來(lái)一起考慮，要對(duì)擔(dān)保對(duì)象整個(gè)會(huì)計(jì)期間和不同會(huì)計(jì)期間的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行分析。速動(dòng)資產(chǎn)2、速動(dòng)比率= 流動(dòng)負(fù)債制造業(yè)：0.85-0.9房地產(chǎn)：0.65家電：0.9-0.95商業(yè)：0.45酒店飲食：1.6-1.9化工：0.9貿(mào)易：0.8食品工業(yè)：1.5-1.8通常認(rèn)為速動(dòng)比率為1較為合適。但要考慮擔(dān)保對(duì)象行業(yè)性質(zhì)，應(yīng)收賬款數(shù)額等因素，另外要對(duì)擔(dān)保對(duì)象整個(gè)會(huì)計(jì)期間和不同會(huì)計(jì)期間的速動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行分

5、析。長(zhǎng)期償債能力分析負(fù)債總額1、資產(chǎn)負(fù)債率= 流動(dòng)負(fù)債工業(yè)0.7以下 商業(yè)0.8以下 進(jìn)出口0.9以下 房地產(chǎn)0.7以下 貿(mào)易0.8以下該比率越低，擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)越小，擔(dān)保的保障程度越高。負(fù)債與所有 負(fù)債總額2、者權(quán)益比率= 所有者權(quán)益低于5該比率越低，表明擔(dān)保對(duì)象的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，擔(dān)保人權(quán)益保障程度越高。利潤(rùn)總額+利息費(fèi)利息保障倍數(shù)= 利 息 費(fèi)不低于1該比率越高，說(shuō)明支付利息的能力越強(qiáng)，低于1時(shí)，則意味著擔(dān)保對(duì)象連利息償付也保證不了。盈利能力分析利潤(rùn)總額1、銷售利潤(rùn)率= 銷售收入工業(yè) 商貿(mào) 房地產(chǎn)5%以上5-10%20%以上該指標(biāo)越高，表明取得同樣的產(chǎn)品銷售收入的產(chǎn)品銷售成本越低，應(yīng)將擔(dān)保對(duì)

6、象連續(xù)幾年的銷售利潤(rùn)率進(jìn)行比較，判斷其發(fā)展趨勢(shì)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率= 銷售收入工業(yè) 商貿(mào) 房地產(chǎn)3%以上2-6%20%以上該指標(biāo)越高，表明擔(dān)保對(duì)象營(yíng)業(yè)活動(dòng)的凈 利 潤(rùn)3、凈利潤(rùn)率= 銷售收入工業(yè) 商貿(mào)1%以上 2-5%以上該指標(biāo)越高，表明每年銷售收入所取得的凈利潤(rùn)越多，同樣要將連續(xù)幾年凈利潤(rùn)率進(jìn)行比較分析。利潤(rùn)總額4、成本費(fèi)用利潤(rùn)率= 成本費(fèi)用總額工業(yè) 商貿(mào)不低于1.2%3-6%以上該指標(biāo)越高，說(shuō)明同樣的成本費(fèi)用能取得更多的利潤(rùn)額。營(yíng)運(yùn)能力分析銷售收入凈額1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 資產(chǎn)平均余額工業(yè) 商貿(mào) 貿(mào)易0.8-2%次1-3次 4-6次房地產(chǎn)0.5-1次該指標(biāo)越高，說(shuō)明其全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率好，

7、取得的收入高。賒銷收入凈額2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 平均應(yīng)收賬款工業(yè) 商貿(mào)6-9次 7.2-18次該指標(biāo)越高越好，可將計(jì)算出的指標(biāo)與該企業(yè)前期、行業(yè)平均水平或其它類似企業(yè)進(jìn)行比較。銷售成本3、存貨周轉(zhuǎn)率= 平均存貨工業(yè) 商貿(mào)3-4次 6-18次該指標(biāo)越高，表明存貨變現(xiàn)能力強(qiáng)，應(yīng)具有分析批量因素，季節(jié)性生產(chǎn)的變化等情況，可對(duì)存貨的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，如分別計(jì)算原材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率、半成品周轉(zhuǎn)率等。利潤(rùn)總額4、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率= 所有者權(quán)益高于銀行平均利息率該比率越高，表明擔(dān)保對(duì)象投資的收益水平越高，盈利水平越強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)能力越好。四、反擔(dān)保分析反擔(dān)保方式主要內(nèi)容分析方法抵押1、抵押合同的合法性、合規(guī)性、完整

8、性、有效性。注意抵押物的種類是否符合法律的規(guī)定，抵押合同的有關(guān)條款是否合法、完整，抵押物是否依法辦理公證、登記手續(xù)。2、 抵押物的占有和控制擔(dān)保公司應(yīng)取得抵押物的第一抵押權(quán)，并且對(duì)抵押物實(shí)行有效的管理和控制，包括建立安全保管措施；對(duì)抵押物進(jìn)出、實(shí)物和帳目實(shí)行雙重控制；對(duì)抵押物定期進(jìn)評(píng)估，為抵押物投保等。3、抵押物的流動(dòng)性分析抵押物的變現(xiàn)能力，對(duì)償債能力銷差的擔(dān)保對(duì)象來(lái)說(shuō)，變現(xiàn)時(shí)間短、費(fèi)用抵押物較安全。4、抵押物價(jià)值評(píng)估、抵押率從抵押物價(jià)值取得的途徑，抵押物評(píng)估機(jī)構(gòu)情況及抵押物評(píng)估的方法等方面判斷抵押物評(píng)估價(jià)值的合理與否，同時(shí)考察抵押率是否合理。5、抵押物的變現(xiàn)價(jià)值抵押物出售時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)的價(jià)值取決

9、于抵押物的品質(zhì)、保險(xiǎn)、損耗、變現(xiàn)的原因、實(shí)現(xiàn)時(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)條件等因素。質(zhì)押1、質(zhì)押合同的合法性、合規(guī)性、完整性、有效性注意質(zhì)押行為和質(zhì)押物是否符合法律規(guī)定，如質(zhì)押物是否按法律要求脫離債務(wù)人托管機(jī)構(gòu)的控制。質(zhì)押物是否與貸款種類相適應(yīng)，如動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押通常不適用于大額貸款的擔(dān)保。2、質(zhì)押物的估價(jià)、維護(hù)分析質(zhì)押物的估價(jià)是否合理；是否已投保并得到良好的維護(hù)。五、非財(cái)務(wù)因素分析（1）風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容分析內(nèi)容分析低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析1、行業(yè)的盈利性從擴(kuò)張到衰退期間持續(xù)盈利在衰退期持續(xù)盈利，但低于平均水平在擴(kuò)張期盈利，在衰退期略有虧損擴(kuò)張期和衰退期都不贏利2、依賴性顧客和供應(yīng)商高度多元化

10、顧客和供應(yīng)高局限于幾個(gè)行業(yè)；沒(méi)有一個(gè)占購(gòu)、銷額的10%以上顧客或供應(yīng)商限于少數(shù)行業(yè)；有的占購(gòu)、銷額的20%-30%高度依賴于其它一兩個(gè)行業(yè)或顧客群3、產(chǎn)品替代性沒(méi)有替代產(chǎn)品或類似產(chǎn)品有少數(shù)替代產(chǎn)品或者轉(zhuǎn)換成本高有數(shù)種替代產(chǎn)品或轉(zhuǎn)換成本輕微有許多種替代產(chǎn)品沒(méi)有轉(zhuǎn)換成本4、法律、政策友好的法律環(huán)境和政策環(huán)境、法律和政策是穩(wěn)定或無(wú)不利影響的沒(méi)有法律和政策限制、法律和政策的變化和影響都是輕微的法律和政策變化的可能性大，且對(duì)行業(yè)有可控制的負(fù)面影響法律和政策有嚴(yán)格的限制，或存在突變的可能性對(duì)行業(yè)有重大的負(fù)面影響5、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)環(huán)境經(jīng)濟(jì)、技術(shù)環(huán)境會(huì)對(duì)借款人所在行業(yè)產(chǎn)生影響，1擔(dān)保對(duì)象總體特征分析規(guī)模銷售量、資

11、產(chǎn)、盈利水平和市場(chǎng)份額在同行業(yè)中名列前茅中等規(guī)模銷售量、資產(chǎn)、盈利和市場(chǎng)份額較小銷售量、資產(chǎn)、盈利的市場(chǎng)份額最小產(chǎn)品多樣化產(chǎn)品多樣、用途廣；沒(méi)有一種產(chǎn)品的銷售或利潤(rùn)占到10%產(chǎn)品多樣、用途有限，但客戶較分散；一種產(chǎn)品的銷售或利潤(rùn)占到20%-30%品種有限，用途也有限；一種產(chǎn)品的銷售或利潤(rùn)占到30%以上產(chǎn)品單一或者客戶單一2擔(dān)保對(duì)象產(chǎn)品與市場(chǎng)分析產(chǎn)品重要性常用品，需求穩(wěn)定且可以預(yù)測(cè)必需品，但可以推遲消費(fèi)；需求有周期性奢侈品；市場(chǎng)小，但穩(wěn)定極度奢侈品，市場(chǎng)不穩(wěn)定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有一些直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但總體上勝過(guò)對(duì)手面臨來(lái)自大公司的輕度競(jìng)爭(zhēng)面臨來(lái)自大公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)需求對(duì)產(chǎn)品需求有實(shí)質(zhì)性的影響或

12、控制對(duì)需求有有限的控制對(duì)需求無(wú)控制顧客對(duì)需求有重要控制集中顧客基礎(chǔ)高度多元化；無(wú)占有銷售額10%以上的顧客或企業(yè)群顧客基礎(chǔ)多元化；一個(gè)顧客或企業(yè)群占有銷售額的10%以上。失去這種占有份額會(huì)有臨時(shí)性的不利影響顧客基礎(chǔ)輕度多元化；基本依賴于少數(shù)顧客顧客基礎(chǔ)未多元化；向一至兩個(gè)顧客的銷售額占100%；失去這些份額將是致使的非財(cái)務(wù)因素分析（2）風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容分析內(nèi)容分析低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 分析3擔(dān)保對(duì)象銷售環(huán)節(jié)分析銷售范圍所有目標(biāo)顧客非常目標(biāo)顧客一些目標(biāo)顧客非常有限，沒(méi)有爭(zhēng)取多少目標(biāo)顧客促銷能力控制銷售的所有環(huán)節(jié)；能完全控制產(chǎn)品的促銷控制銷售鏈的重要部分；可能促進(jìn)產(chǎn)品銷售或影響采購(gòu)決策批發(fā)商或分銷商持有限的替代品；能最低限度地控制銷售批發(fā)商或分銷商持有許多替代產(chǎn)品；無(wú)法控制銷售經(jīng)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)豐富經(jīng)歷過(guò)不少行業(yè)周期經(jīng)驗(yàn)有限，只知道一些覺(jué)的行業(yè)問(wèn)題經(jīng)驗(yàn)有限，連最常見的行業(yè)問(wèn)題也不知道五、非財(cái)務(wù)因素分析（3）分析內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)分析自然社會(huì)因素戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、人口等從各種自然、社會(huì)因素對(duì)擔(dān)保對(duì)象的影響，分析擔(dān)保對(duì)象的還款能力是否發(fā)生變化還款意愿還