1、泓域/全釩液流電池技術研發(fā)項目工程咨詢手冊全釩液流電池技術研發(fā)項目工程咨詢手冊xx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115007780 一、 公司概況 PAGEREF _Toc115007780 h 3 HYPERLINK l _Toc115007781 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc115007781 h 3 HYPERLINK l _Toc115007782 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc115007782 h 3 HYPERLINK l _Toc115007783 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGERE

2、F _Toc115007783 h 4 HYPERLINK l _Toc115007784 三、 資源儲量可控性 PAGEREF _Toc115007784 h 5 HYPERLINK l _Toc115007785 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc115007785 h 6 HYPERLINK l _Toc115007786 五、 項目簡介 PAGEREF _Toc115007786 h 7 HYPERLINK l _Toc115007787 六、 工程咨詢信息采集途徑 PAGEREF _Toc115007787 h 11 HYPERLINK l _Toc115007788 七、

3、數(shù)據(jù)分析與挖掘概述 PAGEREF _Toc115007788 h 13 HYPERLINK l _Toc115007789 八、 環(huán)境承載力影響因素識別及評價指標 PAGEREF _Toc115007789 h 16 HYPERLINK l _Toc115007790 九、 生態(tài)承載力影響因素識別及評價指標 PAGEREF _Toc115007790 h 17 HYPERLINK l _Toc115007791 十、 建設期利息估算的前提條件 PAGEREF _Toc115007791 h 17 HYPERLINK l _Toc115007792 十一、 建設期利息的估算方法 PAGEREF

4、 _Toc115007792 h 18 HYPERLINK l _Toc115007793 十二、 分項詳細估算法 PAGEREF _Toc115007793 h 18 HYPERLINK l _Toc115007794 十三、 擴大指標估算法 PAGEREF _Toc115007794 h 21 HYPERLINK l _Toc115007795 十四、 經(jīng)濟效益評價 PAGEREF _Toc115007795 h 22 HYPERLINK l _Toc115007796 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc115007796 h 22 HYPERLINK l _To

5、c115007797 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc115007797 h 24 HYPERLINK l _Toc115007798 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc115007798 h 25 HYPERLINK l _Toc115007799 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc115007799 h 28 HYPERLINK l _Toc115007800 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc115007800 h 30 HYPERLINK l _Toc115007801 十五、 項目實施進度計劃 PAGEREF _Toc115007801 h

6、31 HYPERLINK l _Toc115007802 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc115007802 h 31公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：江xx3、注冊資本：1150萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-6-97、營業(yè)期限：2015-6-9至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額13493.7710795.0210120.33負債總額6264.

7、395011.514698.29股東權益合計7229.385783.505422.03公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入69283.0055426.4051962.25營業(yè)利潤13034.0710427.269775.55利潤總額11001.828801.468251.36凈利潤8251.366436.065940.98歸屬于母公司所有者的凈利潤8251.366436.065940.98產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析從國際環(huán)境看，和平與發(fā)展的時代主題沒有變，世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命蓄勢待發(fā)，我國發(fā)展具有相對穩(wěn)定的外部環(huán)境

8、。從國內大勢看，我國已成為世界第二大經(jīng)濟體，經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，發(fā)展方式加快轉變，改革開放釋放出新的發(fā)展活力，為區(qū)域發(fā)展提供了更加有力支撐。從自身發(fā)展看，當?shù)匕l(fā)展優(yōu)勢更加明顯、前景更加廣闊，轉型升級發(fā)展的潛力巨大。同時，國際金融危機深層次影響依然存在，世界經(jīng)濟復蘇中的不穩(wěn)定不確定因素仍然很多；我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，面臨更加深刻的結構調整，倒逼加快轉變發(fā)展方式，實現(xiàn)從要素驅動轉向創(chuàng)新驅動。區(qū)域自身發(fā)展中還面臨著一些突出矛盾和困難，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡，科技、文化創(chuàng)新優(yōu)勢發(fā)揮不夠，城市文明程度和服務管理水平還不夠高，法治建設亟待加強。綜合分析判斷，發(fā)展仍然處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期

9、，既面臨艱巨任務，又有許多有利條件。必須準確把握戰(zhàn)略機遇期內涵的深刻變化，準確把握區(qū)域發(fā)展的階段性特征，緊緊抓住和用好重大歷史機遇，繼續(xù)集中力量落實首都城市戰(zhàn)略定位、推動區(qū)域協(xié)同發(fā)展，著力在優(yōu)化結構、增強動力、化解矛盾、補齊短板上取得更大成效，不斷開拓發(fā)展新境界。資源儲量可控性釩是地球上廣泛分布的微量元素之一，儲量相對豐富。根據(jù)美國地質調查局（USGS）的統(tǒng)計，目前全球釩儲量（本段均以釩金屬當量計）超過6300萬噸，2021年底可開發(fā)的資源儲量約為2400萬噸，當年的全球產(chǎn)量則約為11萬噸，其中90%左右以釩合金的形式用于鋼鐵行業(yè)。按當前的技術水平，1GWh的全釩液流電池所需的釩金屬用量不到0

10、.5萬噸，且釩電解液可長期循環(huán)使用，因此整體來看全球的釩資源儲量可充分支撐全釩液流電池的大規(guī)模發(fā)展。中國為釩生產(chǎn)與消費大國，釩資源自主可控。根據(jù)USGS的估算，2021年底中國釩儲量規(guī)模約為950萬噸（本段均以釩金屬當量計），在全球儲量中的占比約為40%，而從產(chǎn)量來看，2021年中國釩產(chǎn)量達到7.3萬噸，在全球產(chǎn)量中的占比接近2/3，因此無論是從儲量還是產(chǎn)能的角度出發(fā)，我國對釩資源均有較強的掌控能力。相較而言，2021年國內鋰資源的全球儲量占比僅為7%，產(chǎn)量占比不到15%，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈對海外礦產(chǎn)資源的依賴較強。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品

11、牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產(chǎn)品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件

12、國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目簡介（一）項目單位項目單位：xx（集團）有限公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約87.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規(guī)模該項目總占地面積58000.00（折合約87.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積94348.95。其中：主體工程62483.40，倉儲工程13964.54，行政辦公及生活服務設施10736.91，公共工程7164.10。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，

13、xx（集團）有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產(chǎn)等。（五）項目提出的理由1、符合我國相關產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產(chǎn)業(yè)結構轉型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結構調整和轉型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術及管理經(jīng)驗公司經(jīng)過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先

14、進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設、營銷網(wǎng)絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發(fā)能力，具備實

15、施的可行性。相較于鋰離子電池，全釩液流電池具有更好的安全性。對于鋰離子電池而言，一旦電池內部出現(xiàn)短路或工作溫度過高，電解液就極易發(fā)生分解、氣化，進而引發(fā)電池燃燒或爆炸，造成極大的安全隱患。而全釩液流電池的電解液為釩離子的酸性水溶液，在常溫常壓下運行，不存在熱失控風險，具有本征安全性。根據(jù)實證結果，在理論100%SOC下，即便將正負極電解液直接互混，溫度由32升至70，全釩液流電池系統(tǒng)不會產(chǎn)生燃燒、起火等風險。因此，對于人員密集、規(guī)模比較大、安全性要求較高的儲能場景，全釩液流電池是一種更為安全可靠的技術。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根

16、據(jù)謹慎財務估算，項目總投資41878.88萬元，其中：建設投資31993.07萬元，占項目總投資的76.39%；建設期利息334.30萬元，占項目總投資的0.80%；流動資金9551.51萬元，占項目總投資的22.81%。2、建設投資構成本期項目建設投資31993.07萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用28047.31萬元，工程建設其他費用3044.69萬元，預備費901.07萬元。（七）項目主要技術經(jīng)濟指標1、財務效益分析根據(jù)謹慎財務測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入92100.00萬元，綜合總成本費用70835.75萬元，納稅總額9724.24萬元，凈利潤15584.2

17、1萬元，財務內部收益率29.24%，財務凈現(xiàn)值24790.00萬元，全部投資回收期4.89年。2、主要數(shù)據(jù)及技術指標表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積58000.00約87.00畝1.1總建筑面積94348.95容積率1.631.2基底面積33060.00建筑系數(shù)57.00%1.3投資強度萬元/畝358.572總投資萬元41878.882.1建設投資萬元31993.072.1.1工程費用萬元28047.312.1.2工程建設其他費用萬元3044.692.1.3預備費萬元901.072.2建設期利息萬元334.302.3流動資金萬元9551.513資金籌措萬元41878.883.

18、1自籌資金萬元28233.823.2銀行貸款萬元13645.064營業(yè)收入萬元92100.00正常運營年份5總成本費用萬元70835.756利潤總額萬元20778.957凈利潤萬元15584.218所得稅萬元5194.749增值稅萬元4044.2010稅金及附加萬元485.3011納稅總額萬元9724.2412工業(yè)增加值萬元32070.8313盈虧平衡點萬元29758.49產(chǎn)值14回收期年4.89含建設期12個月15財務內部收益率29.24%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元24790.00所得稅后工程咨詢信息采集途徑調查方法可分為普查與抽樣調查兩大類，這兩類都有文案調查、實地調查、問卷調查、實驗調查

19、等幾種。選擇調查方法要考慮收集信息的能力、調查研究的成本、時間要求、樣本控制和人員效應的控制程度。上述各種方法，各有利弊，各有適用范圍。文案調查是上述各種調查方法中最簡單、最一般和常用的方法，也是其他調查方法的基礎。實地調查能夠控制調查過程，應用靈活，信息充分，但耗時長、費用多，調查對象易受心理暗示影響，不夠客觀。問卷調查適應范圍廣、簡單易行、費用較低，得到了大量應用。實驗調查最復雜、費用高、應用范圍有限，但調查結果可信度較高。（一）文案調查法文案調查法是指對已經(jīng)存在的各種資料檔案，以查閱和歸納的方式進行的市場調查。文案調查法又稱二手資料或文獻調查。文案資料來源很多，主要有：國際組織和政府機構

20、資料；行業(yè)資料；公開出版物；相關企業(yè)和行業(yè)網(wǎng)站；有關企業(yè)的內部資料。（二）問卷調查法這種方法是調查人員以面談、電話詢問、網(wǎng)上填表或郵寄問卷等方式，了解調查對象的行為方式，從而收集信息。問卷調查法是市場調查常用方法，尤其在消費者行為調查中大量應用，其核心工作是設計問卷，實施問卷調查。（三）實地調查法此法是調查人員通過跟蹤、記錄調查對象的行為取得第一手資料的方法。這種方法是調查人員直接到市場或某些場所（商品展銷會、商品博覽會、商場等）親身感受或借助于某些攝錄設備和儀器，跟蹤、記錄調查對象的活動、行為和事物的特點，獲取所需信息資料。（四）實驗調查法該法是指調查人員在調查過程中，通過改變某些影響調查對

21、象的因素，觀察調查對象行為的變化，從而獲得消費行為和某些因素之間的內在因果關系。該法主要用于消費行為的調查，企業(yè)推出新產(chǎn)品、改變產(chǎn)品外形和包裝、調整產(chǎn)品價格、改變廣告方式時，都可以用這種方法。數(shù)據(jù)分析與挖掘概述（一）信息分析信息分析是根據(jù)咨詢問題的具體需要，對與之有關的信息進行整理、鑒別、評價、分析和綜合，以便取得咨詢所需新信息的過程。信息分析有如下幾種用途：1跟蹤。所謂跟蹤，就是及時了解各領域新動向、新發(fā)展，從而發(fā)現(xiàn)問題、提出問題。2比較。比較各種事物的內部矛盾之后，把握事物間的聯(lián)系，認識事物的本質，從而提出問題、確定目標、擬定方案并作出選擇。3預測。利用已掌握的信息、知識和手段，推斷事物的

22、未來或未知方面。4評價。進行評價時應選擇合適的變量和評價指標，應當考慮評價對象之間的可比性。信息分析所用方法，可分為定性和定量分析兩種。定性方法主要靠邏輯推理；而定量方法涉及數(shù)據(jù)間的數(shù)量關系，要建立數(shù)學模型，計算、求解。如今，信息越來越復雜，定性與定量分析已無法單獨奏效，只能越來越多地結合起來。（二）數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析是信息分析的一部分，數(shù)據(jù)分析是對收集數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)的分析，建立適當?shù)哪Ｐ?，揭示?shù)據(jù)中隱含的技術、經(jīng)濟、社會和其他關系，以及發(fā)展趨勢，為有關的咨詢活動提交的有用的數(shù)字、信息或建議。數(shù)據(jù)分析的對象可分為時間序列和截面數(shù)據(jù)。如企業(yè)歷年的咨詢收入、利潤總額等就是時間序列。截面數(shù)據(jù)是在同一時間

23、的數(shù)據(jù)，如企業(yè)同一年咨詢業(yè)務數(shù)目、營業(yè)額、費用、收入、人工耗費等。兩種數(shù)據(jù)都要注意樣本容量大小。對于截面數(shù)據(jù)，常用線性或非線性回歸模型體現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的各種關系。數(shù)據(jù)分析屬定量分析，包括數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析、時間數(shù)據(jù)分析、空間數(shù)據(jù)分析。（三）數(shù)據(jù)挖掘數(shù)據(jù)挖掘就是從數(shù)據(jù)中挖掘出隱含、先前未知、有潛在用途，最終可為人理解的關系、模式、趨勢和其他有用信息，并建立模型，用于預測、判斷或決策，幫助企業(yè)更好地適應變化并做出更明智的決策的過程。數(shù)據(jù)挖掘廣泛應用于制造、金融、零售、保健、中醫(yī)藥及電信等行業(yè)的客戶關系管理、風險防范、供應鏈管理、競爭優(yōu)勢分析、部門分析等領域。數(shù)據(jù)挖掘要用到統(tǒng)計分析、人工智能、數(shù)據(jù)庫和神經(jīng)網(wǎng)絡

24、等方面的知識，如記憶推理、聚類分析、關聯(lián)分析、決策樹、神經(jīng)網(wǎng)絡、基因算法等。數(shù)據(jù)挖掘需要用戶參與，并非某種單一工具、技術或軟件即可獨自完成。另一方面，并非所有信息查詢都可視為數(shù)據(jù)挖掘。例如，使用數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)查找個別記錄，或用搜索引擎查找互聯(lián)網(wǎng)特定的網(wǎng)頁，屬于信息檢索，不能視為數(shù)據(jù)挖掘。當然，數(shù)據(jù)挖掘技術也有強大的信息檢索能力。環(huán)境承載力影響因素識別及評價指標（）水環(huán)境承載力水環(huán)境承載力是在一定經(jīng)濟社會和科學技術發(fā)展水平條件下，以生態(tài)、環(huán)境健康發(fā)展和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展協(xié)調為前提，區(qū)域水環(huán)境系統(tǒng)能夠支撐社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的合理規(guī)模。主要影響因素包括水功能區(qū)劃、海洋功能區(qū)劃、近岸海域環(huán)境功能區(qū)劃、

25、保護目標及各功能區(qū)水質達標情況，主要水污染因子和特征污染因子、水環(huán)境控制單元主要污染物排放現(xiàn)狀及允許排放量、環(huán)境質量改善目標要求，地表水控制斷面位置及達標情況，主要水污染源分布和污染貢獻率（包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)和生活污染源）等。主要評價指標包括萬元工業(yè)增加值廢水排放量、工業(yè)廢水達標排放率、污徑比、主要水污染物排放強度等。（二）大氣環(huán)境承載力大氣環(huán)境承載力是在某一時期、某一區(qū)域，環(huán)境對人類活動所排放大氣污染物的最大可能負荷的支撐閾值。主要影響因素包括大氣環(huán)境功能區(qū)劃、保護目標及各功能區(qū)環(huán)境空氣質量達標情況，主要大氣污染因子和特征污染因子、大氣環(huán)境控制單元主要污染物排放現(xiàn)狀及允許排放量、環(huán)境質量改善目標

26、要求，主要大氣污染源分布和污染貢獻率（包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)和生活污染源）等。主要評價指標包括空氣優(yōu)良率和主要大氣污染物排放強度等。（三）土壤環(huán)境承載力土壤環(huán)境承載力是在維持土壤環(huán)境系統(tǒng)功能結構不發(fā)生變化的前提下，其所能承受的人類作用在規(guī)模、強度和速度上的限值。主要影響因素包括土壤主要理化特征，主要土壤污染因子和特征污染因子，土壤環(huán)境質量達標情況，土壤污染風險防控區(qū)及防控目標等。主要評價指標包括土壤環(huán)境質量達標率等。生態(tài)承載力影響因素識別及評價指標生態(tài)承載力的主要影響因素包括生態(tài)保護紅線與管控要求，生態(tài)系統(tǒng)的類型（森林、草原、荒漠、凍原、濕地、水域、海洋、農(nóng)田、城鎮(zhèn)等）及其結構、功能和過程，植物區(qū)系與

27、主要植被類型，珍稀、瀕危、特有、狹域野生動植物的種類、分布和生境狀況，主要生態(tài)問題的類型、成因、空間分布、發(fā)生特點等。主要評價指標包括植被覆蓋率、森林覆蓋率、自然保護區(qū)覆蓋率、城市建成區(qū)綠化覆蓋率、生物豐度指數(shù)、景觀破碎度等。建設期利息估算的前提條件進行建設期利息估算必須先完成以下各項工作：1建設投資估算及其分年投資計劃；2確定項目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計劃；3確定項目債務資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。建設期利息的估算方法估算建設期利息應按有效利率計息。項目在建設期內如能用非債務資金按期支付利息，應按單利計息；在建

28、設期內如不支付利息，或用貸款支付利息應按復利計息。項目評價中對借款額在建設期各年年內按月、按季均衡發(fā)生的項目，為了簡化計算，通常假設借款發(fā)生當年均在年中使用，按半年計息，其后年份按全年計息。對借款額在建設期各年年初發(fā)生的項目，則應按全年計息。建設期利息的計算要根據(jù)借款在建設期各年年初發(fā)生或者在各年年內均衡發(fā)生，采用不同的計算公式。分項詳細估算法分項詳細估算法雖然工作量較大，但是準確度較高，一般項目在可行性研究階段應采用分項詳細估算法。分項詳細估算法是對流動資產(chǎn)和流動負債主要構成要素，即存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款等項內容分項進行估算，最后得出項目所需的流動資金數(shù)額。流動資

29、金估算的具體步驟是首先確定各分項的最低周轉天數(shù)，計算出各分項的年周轉次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。（一）各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉天數(shù)的確定采用分項詳細估算法估算流動資金，其準確度取決于各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉天數(shù)時要根據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉天數(shù)應根據(jù)不同來源，考慮運輸方式和運輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉天數(shù)應根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實際情況確定。（二）年周轉次數(shù)計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉天數(shù)并結合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定執(zhí)行。（三）流動資產(chǎn)估算流

30、動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、存貨等。為簡化計算，項目評價中僅考慮存貨、應收賬款和現(xiàn)金三項，可能發(fā)生預付賬款的某些項目，還可包括預付賬款。1存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進行計算。2應收賬款估算應收賬款的計算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本?？紤]到實際占用企業(yè)流動資金的主要是經(jīng)營

31、成本范疇的費用，因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3現(xiàn)金估算項目評價中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運營所必須預留的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4預付賬款估算預付賬款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務所預先支付的款項。（四）流動負債估算流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內償還的債務，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應付賬款，將發(fā)生預收賬款的某些項目，還可包括預收賬款。1應付賬款估算應付賬款是因購買材料、商品或接受勞務等而發(fā)生的債務，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間

32、上不一致而產(chǎn)生的負債。2預收賬款估算預收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，由購買方預先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負債。估算流動資金應編制流動資金估算表。擴大指標估算法擴大指標估算法簡便易行，但準確度不如分項詳細估算法，在項目初步可行性研究階段可采用擴大指標估算法。某些流動資金需要量小的行業(yè)項目或非制造業(yè)項目在可行性研究階段也可采用擴大指標估算法，擴大指標估算法是參照同類企業(yè)流動資金占營業(yè)收入的比例（營業(yè)收入資金率）、或流動資金占經(jīng)營成本的比例（經(jīng)營成本資金率）、或單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額來估算流動資金。經(jīng)濟效益評價（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運

33、營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入92100.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入55260.0069075.0073680.0092100.002

34、增值稅2241.212917.333142.714044.202.1銷項稅7183.808979.759578.4011973.002.2進項稅4942.596062.426435.697928.803稅金及附加268.94350.08377.12485.303.1城建稅156.88204.21219.99283.093.2教育費附加67.2487.5294.28121.333.3地方教育附加44.8258.3562.8580.88（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值

35、稅=銷項稅額-進項稅額=4044.20萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用70835.75萬元，其中：可變成本60685.34萬元，固定成本10150.41萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本68406.48萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2

36、年第3年第4年第5年1原材料、燃料費34456.3043070.3845941.7457427.172工資及福利費3258.173258.173258.173258.173修理費1074.941074.941074.941074.944其他費用6646.206646.206646.206646.204.1其他制造費用499.25499.25499.25499.254.2其他管理費用413.26413.26413.26413.264.3其他營業(yè)費用5733.695733.695733.695733.695經(jīng)營成本45435.6154049.6956921.0568406.486折舊費1738.0

37、21738.021738.021738.027攤銷費22.6422.6422.6422.648利息支出668.61668.61668.61668.619總成本費用47864.8856478.9659350.3270835.759.1其中：固定成本10150.4110150.4110150.4110150.419.2可變成本37714.4746328.5549199.9160685.34（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產(chǎn)年應納稅金及附加485.30萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)

38、年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=20778.95（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=20778.9525.00%=5194.74（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額20778.95萬元，繳納企業(yè)所得稅5194.74萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=20778.95-5194.74=15584.21（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入55260.0069075.0073

39、680.0092100.002稅金及附加268.94350.08377.12485.303總成本費用47864.8856478.9659350.3270835.754利潤總額7126.1812245.9613952.5620778.955應納所得稅額7126.1812245.9613952.5620778.956所得稅1781.553061.493488.145194.747凈利潤5344.639184.4710464.4215584.218期初未分配利潤0.004810.1712595.1720753.639可供分配的利潤5344.6313994.6423059.5936337.8410法定

40、盈余公積金534.461399.462305.963633.7811可供分配的利潤4810.1712595.1720753.6332704.0612未分配利潤4810.1712595.1720753.6332704.0613息稅前利潤9576.3415976.0618109.3126642.30（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=29.24%。本期項目投資財務內部收益率29.24%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占

41、用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=24790.00（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值24790.00萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.89年。

42、本期項目全部投資回收期4.89年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0055260.0069075.0073680.0092100.001.1營業(yè)收入0.0055260.0069075.0073680.0092100.002現(xiàn)金流出31993.0751435.4655832.4963506.6672234.802.1建設投資31993.070.002.2流動資金5730.911432.726208.493343.02

43、2.3經(jīng)營成本45435.6154049.6956921.0568406.482.4稅金及附加268.94350.08377.12485.303所得稅前凈現(xiàn)金流量-31993.073824.5413242.5110173.3419865.204累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-31993.07-28168.53-14926.02-4752.6815112.525調整所得稅2394.093994.014527.336660.576所得稅后凈現(xiàn)金流量-31993.072042.9910181.026685.2014670.467累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-31993.07-29950.08-19769.06-13083.861586.60計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：38.57%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：29.24%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=15%）：43873.99萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=15%）：24790.00萬元；5、項目投資回收期（所得稅