1、醫(yī)美行業(yè)深度研究報告：我國醫(yī)美行業(yè)八大趨勢判斷一、中國醫(yī)美市場1.1 市場概況：中國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模全球最大，非手術(shù)醫(yī)美人群快速增長2019年我國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模約為1769億元，是全球最大的醫(yī)美市場。2017年至2019年市場增速分別為33.65%、28.83%和22.17%，2018年和2019年醫(yī)美行業(yè) 市場增速有所放緩，但行業(yè)依舊保持高景氣度。我國醫(yī)美行業(yè)長期呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢， 預(yù)計2023年醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)?；?qū)⑦_到3000億元。手術(shù)醫(yī)美市場占據(jù)主導(dǎo)地位，但非手術(shù)醫(yī)美市場增速高于手術(shù)醫(yī)美市場。根據(jù)需求醫(yī)美行業(yè)可劃分為手術(shù)類醫(yī)美和非手術(shù)醫(yī)美，2019年手術(shù)醫(yī)美市場規(guī)模為1096.78 億

2、元，占比為62%；非手術(shù)醫(yī)美市場規(guī)模為672.22億元，占比為38%。一直以來，非手術(shù)醫(yī)美市場規(guī)模都低于手術(shù)醫(yī)美市場。1.2 行業(yè)標準：醫(yī)美范疇及分類根據(jù)醫(yī)療美容服務(wù)管理辦法中的定義，醫(yī)療美容是指運用手術(shù)、藥物、醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者侵入性的醫(yī)學(xué)技術(shù)方法對人的容貌和人體各部位形態(tài) 進行的修復(fù)與再塑。簡而言之就是動刀、動針刺破皮膚以及用藥對人的容貌和部位進行修復(fù)、再塑的都屬于醫(yī)學(xué)美容。醫(yī)療美容服務(wù)可以分為兩類。以消費者需求角度來看，醫(yī)療美容可以根據(jù)是否需要進行手術(shù)，劃分為手術(shù)類醫(yī)療美容（手術(shù)類醫(yī)美）和非手術(shù)類醫(yī)療美容（非手術(shù) 醫(yī)美）。1.3 政策規(guī)范：監(jiān)管日趨完善醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管政策頻出，市

3、場日趨規(guī)范。自2002年開始，我國對醫(yī)療美容監(jiān)管力度持續(xù)加大，醫(yī)療美容服務(wù)管理辦法、美容醫(yī)療機構(gòu)、醫(yī)療美容科（室）基 本標準（執(zhí)行）等相關(guān)行業(yè)管理政策相繼出臺，監(jiān)管日趨嚴格。2009年衛(wèi)生部批準中國“美容整形協(xié)會”成立，推動行業(yè)環(huán)境改善，醫(yī)療美容行業(yè)日趨成熟。美容醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)或逐步放開。2014年，原衛(wèi)計委下發(fā)關(guān)于推進和規(guī)范醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)的若干意見，提高美容醫(yī)師資源利用率，滿足市場需求。2020年國衛(wèi)辦下 發(fā)關(guān)于進一步加強醫(yī)療美容綜合監(jiān)管執(zhí)法工作的通知，行業(yè)發(fā)展進一步規(guī)范。1.4 醫(yī)美市場產(chǎn)業(yè)鏈醫(yī)療美容行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。包括上游的生產(chǎn)廠商，中游的醫(yī)美服務(wù)機構(gòu)及下游的終端市場和消費者。產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料、

4、藥品/耗材、醫(yī)療器械生產(chǎn)廠商。上游供應(yīng)廠商主要可分為原材料、藥品和耗材以及醫(yī)療器械三類。醫(yī)美行業(yè)上游市場集中度較高，各領(lǐng)域的 龍頭企業(yè)占據(jù)了主要市場份額，相對中下游市場壁壘較高。整體來看，上游的議價能力和利潤率在醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中保持較高水平。產(chǎn)業(yè)鏈中游醫(yī)美醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)。醫(yī)美醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)可分為公立醫(yī)療機構(gòu)和民營醫(yī)療機構(gòu)。其中，公立醫(yī)療機構(gòu)包括綜合醫(yī)院、?？漆t(yī)院中的整形科室和醫(yī)美科室； 民營醫(yī)療機構(gòu)包括民營綜合以及美容專科醫(yī)院、整形?？漆t(yī)院，還包括小型美容診所等。整體來看，醫(yī)美行業(yè)中游市場集中度較為分散，進入門檻相對較低，同時 較高的獲客成本導(dǎo)致利潤率相對較低。產(chǎn)業(yè)鏈下游終端市場。各類終端市場獲客

5、平臺，主要可分為線上廣告、線下廣告、醫(yī)美平臺APP和其他途徑，目前仍處于快速發(fā)展期。二、海外醫(yī)美市場2.1 全球醫(yī)美市場：總體平穩(wěn)增長，發(fā)達國家輕醫(yī)美項目占比高2019年全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模約為1459億美元，折合人民幣約為9483.50億人民幣。以此計算，我國2019年約占全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模的18.65%。從市場規(guī)模占 比來看，我國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模在全球位居第一。從增速方面來看，2019年全球醫(yī)美行業(yè)市場增速為7.52%，我國醫(yī)美行業(yè)增速水平常年高于全球增速水平。歷史 角度來看，我國醫(yī)美行業(yè)長期保持較高景氣度。我國目前醫(yī)美項目滲透率仍有較大上升空間。2014至2019年，我國醫(yī)美項目滲透率

6、由2.40%提升至3.60%，整體呈平穩(wěn)上漲趨勢，但相較于日本、美國、韓國等醫(yī) 美行業(yè)成熟、發(fā)達國家，我國醫(yī)美項目滲透率仍舊處于相對較低水平，具備較大上升空間。發(fā)達國家醫(yī)美行業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，越成熟的醫(yī)美行業(yè)體系中，非手術(shù)醫(yī)美項目數(shù)量占比越高。2.2 美國醫(yī)美市場：非手術(shù)醫(yī)美項目驅(qū)動增長美國醫(yī)美行業(yè)較為成熟，行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)。2020年美國醫(yī)美市場整 體規(guī)模為93.08億美元，同比增長14.63%。其中，手術(shù)醫(yī)美市場份額為61.77億美元， 占比66.36%；非手術(shù)醫(yī)美市場規(guī)模為31.31億美元，占比33.64%。非手術(shù)醫(yī)美市場發(fā)展趨勢優(yōu)于手術(shù)醫(yī)美市場。美國手術(shù)醫(yī)美市場是醫(yī)美市場的核心收 入來源。從增

7、速角度分析，2018 年至2020年美國手術(shù)醫(yī)美市場同比增速分別為 1.16%、-2.50%和-4.62%，市場份額呈現(xiàn)下滑趨勢；非手術(shù)醫(yī)美市場同比增速分別為 17.43%、16.44%和31.32%，整體呈上升趨勢。2.3 日本醫(yī)美市場：市場趨于穩(wěn)定日本醫(yī)美行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)：從2009年到2017年，日本醫(yī)美市場規(guī)模在2500億日元（148億人民幣）上下浮動。整體來看，日本醫(yī)美行業(yè)以非手術(shù)醫(yī)美為主：2017年-2019年中，以治療數(shù)量統(tǒng)計，非手術(shù)醫(yī)美的比例一直維持在80%以上，而手術(shù)醫(yī)美的比例不足20%。2.4 韓國醫(yī)美市場：市場規(guī)模大，海外消費者數(shù)量快速增長韓國醫(yī)美市場規(guī)模名列世界前列：201

8、5年韓國醫(yī)美治療數(shù)量115.62萬例，在ISAPS全球接受調(diào)查的國家中排名第三位。韓國醫(yī)美市場逐年增長：根據(jù)韓國蓋洛普2020年進行的抽樣調(diào)查，從1994年到2020年，韓國接受過醫(yī)美手術(shù)的人數(shù)大幅增加，從1994年的2%上升到 2020年的7%，反映出韓國醫(yī)美市場的增長趨勢。海外消費者數(shù)量逐年增加：從2009年到2018年，海外赴韓國進行醫(yī)美手術(shù)的人數(shù)從3970人增長到24470人，增長了5.16倍。三、醫(yī)美產(chǎn)業(yè)分析3.1 供給端：全球肉毒素市場規(guī)模平穩(wěn)增長。2015年全球肉毒素行業(yè)市場規(guī)模33.9億美元，2020年預(yù)計為50.9億美元。2016-2019年全球肉毒素市場增速分別為5.90%

9、、 8.36%、7.97%、9.29%、10.89%，整體呈現(xiàn)上升趨勢。我國肉毒素市場規(guī)模增速高于全球市場規(guī)模增速。2015年我國肉毒素行業(yè)市場規(guī)模12億元，2019年為35億元，預(yù)計2021年將達到48億元。2016-2019年我 國肉毒素市場增速分別為33.33%、18.75%、57.89%、16.67%，顯著高于全球肉毒素市場增長率。占比方面，2018年，我國肉毒素市場約占全球市場的 10.99%。3.2 需求端：醫(yī)美用戶女性居多，超過90%。隨著近幾年審美的轉(zhuǎn)變，男性醫(yī)美用戶群體正在逐年擴大，男性用戶客單價是女性的2.7倍，市場提升空間大。用戶年齡大部分集中在25-35歲之間。該類消費

10、群體具備一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)，接受過良好的教育，自我意識的覺醒更強烈，對美的需求更加旺盛。用戶多生活在一、二線城市。信息渠道多元，更接近最新潮流文化。3.3 渠道端：醫(yī)美用戶信息獲取渠道TOP5為：生活美容類機構(gòu)（如美容院、皮膚管理中心等）（50.9%）、熟人介紹（45.1%）、醫(yī)美機構(gòu)官網(wǎng)/APP（如八大處 官網(wǎng)等）（38.6%）、垂直醫(yī)美網(wǎng)站（如新氧等）（36.4%）及各類信息分享平臺。醫(yī)美黑機構(gòu)主要集中在生活美容類機構(gòu)：目前國內(nèi)醫(yī)美市場獲客方式仍然以渠道獲客為主，很多用戶在做美容護膚、美甲、美發(fā)等線下場景被推介做醫(yī)美項目，往 往這些商家都會拿到高額的渠道提成費，把客戶推薦去不正規(guī)的小型醫(yī)美機構(gòu)和診所。3.4 支付端：醫(yī)美行業(yè)需求的釋放離不開收入端的支持，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入持續(xù)增長。在人均醫(yī)療保健開銷方面，2020年我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為43,834元，增速 為3.48%，城鎮(zhèn)居民人均醫(yī)療保健支出為2,172元，增速為-4.86%，城鎮(zhèn)醫(yī)療保健支出占可支配收入4.72%。農(nóng)村居民人均可支配收入2020年為17,131元，增速為6.93%、人均醫(yī)療保健支出為1,4