1、 第 頁(yè) 2019 6 12 54677 億元，同比多增 754 億元，增速自年初以來(lái)保持穩(wěn)定；同時(shí)居民中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款的累計(jì)增速收201861456.1%，仍然處于低位區(qū)間。歷史上，居民中20072009 2015 年均體現(xiàn)的較為明顯，其間居民中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸往往滯后于商品房銷售增速的2-3個(gè)季度：2007年美國(guó)次貸危機(jī)外部沖擊到來(lái)、2009年房地產(chǎn)調(diào)控政策轉(zhuǎn)緊以及2014 年房地產(chǎn)調(diào)控政策轉(zhuǎn)松均使得商品銷售額增速走出拐點(diǎn)，而居民中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款則滯后于房地產(chǎn)銷售的變化。而 2017 年以來(lái)，居民中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款與商品房銷售額之間的同步性有所加強(qiáng)，2016 年年末開(kāi)始二者同步進(jìn)入下行趨勢(shì)。本文試圖利

2、用房地產(chǎn)調(diào)控政策趨嚴(yán)背景下的居民預(yù)期和低庫(kù)存可能壓制投機(jī)性需求兩方面闡述上述現(xiàn)象產(chǎn)生的原因。12018 （%） 住戶貸款:（） 住戶貸款:同比右軸）35000040300000352500003020000025150000100000500002014/122015/22015/42015/62014/122015/22015/42015/62015/82015/102015/122016/22016/42016/62016/82016/102016/122017/22017/42017/62017/82017/102017/122018/22018/42018/62018/82018/10

3、2018/122019/22019/4資料來(lái)源：Wind， 圖 2：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額累計(jì)同比增速趨勢(shì)維持向好，商品房銷售累計(jì)同比仍處于低位（%，%）商品房銷額:累計(jì)同比房地產(chǎn)開(kāi)投資成額:累計(jì)比（軸）601450124010308206102014/122015/22015/42015/62015/82014/122015/22015/42015/62015/82015/102015/122016/22016/42016/62016/82016/102016/122017/22017/42017/62017/82017/102017/122018/22018/42018/62018/8201

4、8/102018/122019/22019/4-10-200資料來(lái)源：Wind， 圖 3：2017 年以來(lái)，居民中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款增速與商品房銷售額增速的同步性有所加強(qiáng)（%，%）商品房銷售額:累計(jì)同比住戶貸款:中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比右軸）11070906070505040303010202005/122006/62006/122005/122006/62006/122007/62007/122008/62008/122009/62009/122010/62010/122011/62011/122012/62012/122013/62013/122014/62014/122015/62015/122016

5、/62016/122017/62017/122018/62018/12-300資料來(lái)源：Wind， 一、房地產(chǎn)供需雙調(diào)控或是原因之一房地產(chǎn)供需雙側(cè)調(diào)控有效的調(diào)節(jié)了居民房?jī)r(jià)上漲預(yù)期或許是原因之一。2016 年下半16 個(gè)二線城市重啟限購(gòu)政策，房地產(chǎn)調(diào)控再度收緊。隨著限購(gòu)限貸政策的不斷嚴(yán)格、調(diào)控城市的不斷擴(kuò)展以及首付比例的不斷提高，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)熱度有所下降， 目前仍然處于邊際趨嚴(yán)的政策周期之中。2017 年起，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策發(fā)力深化長(zhǎng)效2019 4 12 圖 4：2017 年起，房地產(chǎn)市場(chǎng)熱度下降，處于邊際趨嚴(yán)的政策周期（%，%）房地產(chǎn)開(kāi)投資成額:累計(jì)比70個(gè)大中城二手宅價(jià)指數(shù):當(dāng)月比嚴(yán)嚴(yán)嚴(yán)

6、嚴(yán)70嚴(yán)嚴(yán)嚴(yán)嚴(yán)6050403020102002/22002/92002/22002/92003/42003/112004/62005/12005/82006/32006/102007/52007/122008/72009/22009/92010/42010/112011/62012/12012/82013/32013/102014/52014/122015/72016/22016/92017/42017/112018/62019/1-10資料來(lái)源：Wind， 表 1：歷史上房地產(chǎn)調(diào)控周期日期政策松緊程度相關(guān)政策規(guī)定2002 年中性規(guī)定土地出讓程序和商品房的價(jià)格構(gòu)成2003-022003-08緊

7、嚴(yán)控土地供應(yīng)量和信貸收緊2003-082004-03松將房地產(chǎn)業(yè)定位為拉動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)之一2004-032004-09緊2004-102005-10緊2006-022006-10中性規(guī)范交易秩序，對(duì)土地出讓和房產(chǎn)權(quán)登記等做出規(guī)定2007-012008-01緊產(chǎn)權(quán)房2008-02-2009-09松下調(diào)貸款利率和首付比例；下調(diào)公積金貸款利率；多項(xiàng)稅收減免2009-092012-06緊上調(diào)首付比例和公積金貸款利率；開(kāi)始限貸限購(gòu)2013-03-2014-06緊2014-122016-06松放松公積金政策；下調(diào)首付比；多項(xiàng)稅收減免；限外令松綁2016-06至今緊資料來(lái)源： 表 2： 2019

8、年以來(lái)房地產(chǎn)調(diào)控政策日期相關(guān)政策規(guī)定2019.02.01推進(jìn)獎(jiǎng)勵(lì)農(nóng)村危房改造激勵(lì)對(duì)象，落實(shí)貧困戶住房安全保障（住建部，財(cái)政部）2019.04.12）2019.04.29加強(qiáng)農(nóng)村危房改造資金使用管理，助力脫貧攻堅(jiān)（財(cái)政部，住建部）2019.05.01（）2019.05.08海南住建部發(fā)文，未經(jīng)批準(zhǔn)不得新建鄉(xiāng)村民宿，嚴(yán)禁變相發(fā)展房地產(chǎn)（海南住建部）2019.05.113 5 年（政府）2019.05.14濟(jì)南住建部發(fā)文，商品房廣告需明示價(jià)格及有效期限，不得鼓吹“學(xué)區(qū)房”（濟(jì)南住建部）2019.05.22擴(kuò)大（）2019.05.242019 3 深）2019.05.31廣東?。?019.06.06）

9、2019.06.06適當(dāng)降低住房公積金繳存比例（中央國(guó)家機(jī)關(guān)住房資金管理中心）調(diào)控方式調(diào)控方式簡(jiǎn)述租購(gòu)并舉發(fā)展自持租賃，提倡購(gòu)租同權(quán)；工改租商改租、增加租賃住房用地供應(yīng)等等調(diào)控方式調(diào)控方式簡(jiǎn)述租購(gòu)并舉發(fā)展自持租賃，提倡購(gòu)租同權(quán)；工改租商改租、增加租賃住房用地供應(yīng)等等集體用地開(kāi)展利用集體建設(shè)用地建設(shè)租賃住房試點(diǎn)共有產(chǎn)權(quán)限定使用和處置權(quán)利，實(shí)行政府與購(gòu)房人按份共有產(chǎn)權(quán)房地產(chǎn)稅有試點(diǎn)先例，但在個(gè)人住宅領(lǐng)域的全面開(kāi)征仍需時(shí)日資料來(lái)源： 表 4：房地產(chǎn)調(diào)控長(zhǎng)效機(jī)制相關(guān)政策梳理調(diào)控方式時(shí)間政策文件租購(gòu)并舉2017.10.222018.03.052018.04.25（證監(jiān)會(huì)，住建部）2019.04.26工作

10、（）集體用地2013.11.152017.08.2113 ）2018.12.23（2019.01.11關(guān)于福州等 5 個(gè)城市利用集體建設(shè)用地建設(shè)租賃住房試點(diǎn)實(shí)施方案意見(jiàn)的函集體建設(shè)用地建設(shè)租賃住房試點(diǎn)再擴(kuò)大（自然資源部，住建部）2019.03.05共有產(chǎn)權(quán)2014.03.05政府工作報(bào)告提出共有產(chǎn)權(quán)房的新概念2014.04.22）2018.03.052012.02.15上海市 2012 年共有產(chǎn)權(quán)保障房(經(jīng)濟(jì)適用住房)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和供應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)（上海市住建委）2015.09.30）2017.09.21珠海高新區(qū)產(chǎn)業(yè)人才共有產(chǎn)權(quán)住房管理實(shí)施辦法（試行）（修訂）2017.09.30北京市共有產(chǎn)權(quán)住房管理暫

11、行辦法實(shí)施，按照“新房新辦法，老房老辦法”的原則（北京住建委）2017.03.14煙臺(tái)市共有產(chǎn)權(quán)住房管理試行辦法（煙臺(tái)市政府）房地產(chǎn)稅2011.01.2870%0.6%。2011.01.28重慶市人民政府關(guān)于進(jìn)行對(duì)部分個(gè)人住房征收房產(chǎn)稅改革試點(diǎn)的暫行辦法應(yīng)稅住房的計(jì)稅價(jià)值為房產(chǎn)交易價(jià)2013.11.15稅。2016.03）2019.03.05政府工作報(bào)告健全地方稅體系，穩(wěn)妥推進(jìn)房地產(chǎn)稅立法。資料來(lái)源：Wind， 2009-2014 年的房地產(chǎn)利率、開(kāi)展限購(gòu)限貸等等，對(duì)于供給側(cè)的住房改革沒(méi)有過(guò)多提及，導(dǎo)致居民部分購(gòu)房剛需（公共資源需求（預(yù)期后市房?jī)r(jià)仍將上漲依舊只能依靠購(gòu)買房產(chǎn)解決， 圖 5：20

12、17 年前，房?jī)r(jià)上漲預(yù)期與信貸相關(guān)性強(qiáng)（%，%）住戶中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比房?jī)r(jià)預(yù)上漲例70604550403020102009/32009/72009/112009/32009/72009/112010/32010/72010/112011/32011/72011/112012/32012/72012/112013/32013/72013/112014/32014/72014/112015/32015/72015/112016/32016/72016/112017/32017/72017/112018/32018/72018/112019/3資料來(lái)源：Wind， 圖 6：2009-2014 年強(qiáng)調(diào)需

13、求側(cè)限制，2017 年起強(qiáng)調(diào)供需調(diào)控雙向發(fā)力（%）1998/21998/101998/21998/101999/62000/22000/102001/62002/22002/102003/62004/22004/102005/62006/22006/102007/62008/22008/102009/62010/22010/102011/62012/22012/102013/62014/22014/102015/62016/22016/102017/62018/22018/10商品房銷額:累計(jì)同比本年購(gòu)置地面:累同比進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制供需調(diào)控雙向發(fā)力更多強(qiáng)需求調(diào)控十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制供需調(diào)控雙向發(fā)力

14、資料來(lái)源：Wind， 圖 7：價(jià)格預(yù)期因素扭轉(zhuǎn)是居民中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款增速與商品房銷售額增速的同步性有所加強(qiáng)的主要原因（%，%）商品房銷額:同比-住中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比商品房銷均價(jià):同比右軸）十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制7025十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制5020301510102005/122006/62006/122005/122006/62006/122007/62007/122008/62008/122009/62009/122010/62010/122011/62011/122012/62012/122013/62013/122014/62014/122015/62015/122016/62016/12

15、2017/62017/122018/62018/12-300-50-5資料來(lái)源：Wind， 完善的調(diào)控政策更好的管理了居民房?jī)r(jià)上漲預(yù)期2017“銷售-居民信貸”投資完成額增速以及商品房待售面積增速在內(nèi)的諸多指標(biāo)都逐漸表現(xiàn)出波動(dòng)性的降低和0“共”-居民信貸”同步性下降。實(shí)際上，諸多長(zhǎng)效房地產(chǎn)調(diào)控201710（約持續(xù)至8 年二季度，我們認(rèn)為是積極的限購(gòu)限貸政策執(zhí)行所致。8 年是房地產(chǎn)供圖：7（）商品房銷額:同比-住中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比房地產(chǎn)開(kāi)投資成額:累計(jì)比8040603540302520202005/122006/62005/122006/62006/122007/62007/122008/6200

16、8/122009/62009/122010/62010/122011/62011/122012/62012/122013/62013/122014/62014/122015/62015/122016/62016/122017/62017/122018/62018/1215-2010-405-600資料來(lái)源：Wind， 圖：7年起“銷售居民信”時(shí)滯商品待售積增表出中向0靠攏的勢(shì)（）商品房銷額:同比-住中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比商品房待面積:累計(jì)6040202005/122006/62005/122006/62006/122007/62007/122008/62008/122009/62009/122010

17、/62010/122011/62011/122012/62012/122013/62013/122014/62014/122015/62015/122016/62016/122017/62017/122018/62018/12-20-40資料來(lái)源：Wind， 圖 10：居民房?jī)r(jià)預(yù)期有所逆轉(zhuǎn)（%，%）住戶中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比房?jī)r(jià)預(yù)上漲例十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制70十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制60455040302020155101052009/32009/72009/112009/32009/72009/112010/32010/72010/112011/32011/72011/112012/32012/7

18、2012/112013/32013/72013/112014/32014/72014/112015/32015/72015/112016/32016/72016/112017/32017/72017/112018/32018/72018/112019/3資料來(lái)源：Wind， 圖 11：2018 年起，商品房銷售均價(jià)增速與“銷售-居民信貸”時(shí)滯同步性下降（%，%）商品房銷額:同比-住中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比商品房銷均價(jià):同比右軸）十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制7025十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制5020301510102005/122006/62006/122005/122006/62006/122007/62007

19、/122008/62008/122009/62009/122010/62010/122011/62011/122012/62012/122013/62013/122014/62014/122015/62015/122016/62016/122017/62017/122018/62018/12-300-50-5資料來(lái)源：Wind， 二、從構(gòu)建庫(kù)存指標(biāo)的視角印證20181207如何測(cè)度房地產(chǎn)庫(kù)存周期？ 80%90%70%2 年。構(gòu)造廣義房地產(chǎn)庫(kù)存指標(biāo)如下：廣義房地產(chǎn)庫(kù)存=待售面積+新開(kāi)工面積*（1/2）*（1-70%）2015 年初房地產(chǎn)調(diào)控政策開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)，陸續(xù)出臺(tái)放松公積金貸款政策、下調(diào)購(gòu)房首

20、付比、多項(xiàng)稅收減免、貨幣化棚改等一系列措施，房地產(chǎn)銷售逐步恢復(fù)；2016 6 月二線城市重啟限購(gòu)等政策開(kāi)始打擊投機(jī)行為，開(kāi)發(fā)商開(kāi)始主動(dòng)的去庫(kù)存進(jìn)程。在經(jīng)歷了長(zhǎng) 期的房地產(chǎn)市場(chǎng)火熱后，2017 年起，房地產(chǎn)廣義庫(kù)存指標(biāo)增速進(jìn)入負(fù)區(qū)間。2018 年年初庫(kù)2016 年3 圖 12：20018 年初，商品房庫(kù)存觸及歷史低點(diǎn)后開(kāi)始回補(bǔ)（%，%）商品房廣庫(kù)存:同比商品房待面積:累計(jì)比（軸）050十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制40十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制3020102012/122013/32012/122013/32013/62013/92013/122014/32014/62014/92014/122015/32

21、015/62015/92015/122016/32016/62016/92016/122017/32017/62017/92017/122018/32018/62018/92018/122019/3-10-20資料來(lái)源：Wind， 圖 13：2016 年 3 季度商品房進(jìn)入正式去庫(kù)存，銷售-信貸同步性增加（%，%）商品房銷額:同比-住中長(zhǎng)消費(fèi)款:同比商品房廣庫(kù)存:同比右軸）040十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制30十九大提出推進(jìn)長(zhǎng)效機(jī)制202013/32013/62013/32013/62013/92013/122014/32014/62014/92014/122015/32015/62015/9201

22、5/122016/32016/62016/92016/122017/32017/62017/92017/122018/32018/62018/92018/122019/30-10-20資料來(lái)源：Wind， 三、展望與債市策略2018 32.8%2018 年擬建項(xiàng)目部2018 2019 年前期房地產(chǎn)投資或?qū)⒈３之?dāng)前的增長(zhǎng)速度，但預(yù)計(jì)中后期下行壓力將逐漸顯現(xiàn)。另一方面，2018 年年初以來(lái)， 5 5 10 3.2%3.6%間波動(dòng)，并逐漸向下限靠近。 資金面市場(chǎng)回顧2019 6 14 日，銀存間質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率大體上行，隔夜、7 天、14 天、21 1個(gè)月分別變動(dòng)了-2.08bps0.72bps-

23、4.29bps8.21bps3.23bps1.91%2.50%、2.42%、3.12%、3.26%。國(guó)債到期收益率全面下行，1 年、3 年、5 年、10 年分別變動(dòng)1.83bps、-2.32bps、-2.48bp、-1.49bp2.73%、2.94%、3.07%、3.23%。上證綜指下跌%至.8%至.3%至9。1000 28 1000 億元流動(dòng)性凈投放。2017 SLF、MLF 等央行公開(kāi)市場(chǎng)操作、國(guó)庫(kù)現(xiàn)2018 3 2016 12 M0 累4388.80 4473.20 5562.40 億元， 粗略估計(jì)通過(guò)居民取現(xiàn)、外占下降和稅收流失的流動(dòng)性，并考慮公開(kāi)市場(chǎng)操作到期情況， 計(jì)算每日流動(dòng)性減少

24、總量。同時(shí)，我們對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 14：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 14 日公開(kāi)市場(chǎng)操作和到期監(jiān)控（億元）資料來(lái)源：Wind， 圖 15：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 14 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）資料來(lái)源：Wind， 圖 16：2019 年 6 月 14 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2017 年年末值變化百分比資料來(lái)源：Wind， 市場(chǎng)回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧6 14 89.77 106.17 點(diǎn)， 0.51%161 支上4 （%（%（%領(lǐng)漲，（-%（-%（-%1 支可轉(zhuǎn)債正股，支下跌。（%（%（%（-%金新農(nóng)（

25、-%、廣電網(wǎng)絡(luò)（-%）領(lǐng)跌。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)周觀點(diǎn)上周隨著權(quán)益市場(chǎng)的反彈中證轉(zhuǎn)債指數(shù)也錄得小幅上漲，但整體彈性依舊偏弱。beta 得整體彈性弱于正股。雖然上周市場(chǎng)表現(xiàn)依舊偏向平淡，但不管是市場(chǎng)外生亦或是內(nèi)生已經(jīng)出現(xiàn)向好跡象： 一是權(quán)益市場(chǎng)預(yù)期的邊際改善，隨著前期沖擊因素的逐漸消化疊加政策層面的寬松預(yù)期， G20 落實(shí)至策略層面，我們中期策略報(bào)中所提出的“alpha beta 并重”有望逐步兌現(xiàn)， beta alpha 5G、基建、汽車、國(guó)改、計(jì)算機(jī)等相高彈性組合建議重點(diǎn)關(guān)注佳都轉(zhuǎn)債、參林轉(zhuǎn)債、拓邦轉(zhuǎn)債、絕味轉(zhuǎn)債、高能轉(zhuǎn)債、冰輪轉(zhuǎn)債、通威轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、生益轉(zhuǎn)債、光電轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議

26、關(guān)注海爾轉(zhuǎn)債、星源轉(zhuǎn)債、中天轉(zhuǎn)債、旭升轉(zhuǎn)債、長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債、視源轉(zhuǎn)債、千禾轉(zhuǎn)債、桐昆轉(zhuǎn)債、雨虹轉(zhuǎn)債、玲瓏轉(zhuǎn)債和大銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)大幅波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率大幅波動(dòng)，正股股價(jià)超預(yù)期波動(dòng)。 股票市場(chǎng)表 5：市場(chǎng)概況代碼簡(jiǎn)稱收盤價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)2,881.97-0.991943.031.33399001.SZ深證成指8,810.13-1.582546.18-1.32399300.SZ滬深 3003,654.88-0.83399005.SZ中小板指5,416.59-1.64399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,453.96-1.7

27、5000016.SH上證 502,785.61-0.32每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）餐飲旅游-0.07通信-2.77銀行-0.09電子元器件-2.65國(guó)防軍工-0.30計(jì)算機(jī)-2.58食品飲料-0.57傳媒-2.42有色金屬-0.60基礎(chǔ)化工-2.23每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）黃金珠寶2.28稀土永磁-4.64西藏振興1.20藍(lán)寶石-4.50航母0.08次新股-4.16滬股通 50-0.41燃料電池-3.97生物育種-

28、0.42三網(wǎng)融合-3.66資料來(lái)源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場(chǎng)8名稱收盤價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)309.02-0.53平價(jià)指數(shù)89.77-1.66轉(zhuǎn)債指數(shù)106.17-0.51名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）110030.SH格力轉(zhuǎn)債122.80-0.642.91110031.SH航信轉(zhuǎn)債109.49-0.240.30110033.SH國(guó)貿(mào)轉(zhuǎn)債109.96-0.080.84110034.SH九州轉(zhuǎn)債100.03-0.550.31110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債186.20-1.9853.71名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）1100

29、40.SH生益轉(zhuǎn)債98.42-1.020.89110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債110.83-0.860.50110042.SH航電轉(zhuǎn)債104.59-0.031.37110043.SH無(wú)錫轉(zhuǎn)債108.07-0.558.83110044.SH廣電轉(zhuǎn)債100.00-0.130.40110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債108.10-0.472.10113008.SH電氣轉(zhuǎn)債94.72-0.411.31113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債123.19-0.771.24113011.SH光大轉(zhuǎn)債93.81-0.210.24113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債98.08-0.630.18113013.SH國(guó)君轉(zhuǎn)債106.01-0.600.13

30、113014.SH林洋轉(zhuǎn)債94.92-0.240.04113015.SH隆基轉(zhuǎn)債102.02-0.980.44113016.SH小康轉(zhuǎn)債102.22-0.600.06113017.SH吉視轉(zhuǎn)債103.01-1.062.04113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債121.19-4.100.98113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債96.62-0.560.58113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債96.50-0.990.05113504.SH艾華轉(zhuǎn)債101.130.130.05113505.SH杭電轉(zhuǎn)債112.22-0.557.06113507.SH天馬轉(zhuǎn)債130.86-0.721.99113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債99.30-0.630

31、.10113509.SH新泉轉(zhuǎn)債108.72-0.420.21113510.SH再升轉(zhuǎn)債103.50-0.610.67113511.SH千禾轉(zhuǎn)債115.02-0.721.60113513.SH安井轉(zhuǎn)債105.80-0.191.29113514.SH威帝轉(zhuǎn)債105.46-0.440.11113515.SH高能轉(zhuǎn)債116.00-0.520.01113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債95.12-0.711.19113517.SH曙光轉(zhuǎn)債99.00-0.150.11113518.SH顧家轉(zhuǎn)債100.39-0.410.72123001.SZ藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債101.80-2.870.32123002.SZ國(guó)禎轉(zhuǎn)債99.24-

32、0.020.04123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債96.00-0.140.13123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債104.11-0.660.04123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債105.020.060.01123009.SZ星源轉(zhuǎn)債101.80-1.290.75123010.SZ博世轉(zhuǎn)債107.500.0912.79123011.SZ德?tīng)栟D(zhuǎn)債100.21-6.1714.33123012.SZ萬(wàn)順轉(zhuǎn)債92.64-0.430.48123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債110.06-0.742.29123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債98.85-0.730.31123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債107.82-1.270.33127003.SZ海印轉(zhuǎn)債99

33、.90-0.250.21127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債96.870.071.12名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）127005.SZ長(zhǎng)證轉(zhuǎn)債96.30-0.540.43127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債95.80-0.230.17127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債93.30-0.530.78128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債107.95-1.530.14128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債105.15-0.690.13128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債94.50-0.510.11128014.SZ永東轉(zhuǎn)債104.99-0.010.09128015.SZ久其轉(zhuǎn)債96.49-0.400.28128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債100.20-

34、0.050.02128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債96.78-0.700.11128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債91.78-0.220.07128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2125.81-0.975.90128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債106.520.030.03128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債95.20-0.300.58128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債107.40-0.270.31128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債96.42-0.090.50128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債103.30-0.291.02128025.SZ特一轉(zhuǎn)債117.00-2.500.18128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債93.08-0.020.19128027.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)債98.3

35、2-0.690.01128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債104.26-0.490.39128029.SZ太陽(yáng)轉(zhuǎn)債100.71-0.790.96128030.SZ天康轉(zhuǎn)債137.42-6.9718.04128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債93.90-0.090.08128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債114.10-1.980.99128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債107.60-1.743.29128035.SZ大族轉(zhuǎn)債100.48-0.120.20128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債144.26-2.402.25128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債97.80-0.710.03128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債141.912.4719.32128039.SZ三力

36、轉(zhuǎn)債98.60-0.500.09128040.SZ華通轉(zhuǎn)債107.000.281.38128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債100.20-0.710.12128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債117.40-0.360.05128043.SZ東音轉(zhuǎn)債102.00-0.670.65128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債103.70-0.030.16128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債115.10-1.200.12128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債113.70-0.260.27113520.SH百合轉(zhuǎn)債98.67-0.680.22128048.SZ張行轉(zhuǎn)債106.87-0.010.76113519.SH長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債102.05-0.590.08123016

37、.SZ洲明轉(zhuǎn)債109.09-0.372.99128047.SZ光電轉(zhuǎn)債113.01-1.002.23113521.SH科森轉(zhuǎn)債102.31-0.660.22110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債97.69-0.250.60名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）113522.SH旭升轉(zhuǎn)債219.70-3.2227.96113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債114.130.792.99110046.SH圓通轉(zhuǎn)債98.70-0.940.11128049.SZ華源轉(zhuǎn)債108.58-0.710.27123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債96.56-0.870.10127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債97.00-0.510.13113523.

38、SH偉明轉(zhuǎn)債105.03-0.380.09128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債115.59-0.012.32110048.SH福能轉(zhuǎn)債181.70-4.88181.03113524.SH奇精轉(zhuǎn)債119.42-2.293.32128051.SZ光華轉(zhuǎn)債106.32-1.290.13113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債115.45-0.404.80110049.SH海爾轉(zhuǎn)債110.59-1.780.09128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債95.73-1.362.05110050.SH佳都轉(zhuǎn)債138.12-1.844.29123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債104.83-0.481.04127010.SZ平銀轉(zhuǎn)債102.36-0.070.

39、09113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債102.970.0010.79113527.SH維格轉(zhuǎn)債97.39-0.700.08127009.SZ冰輪轉(zhuǎn)債97.67-0.480.08128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債100.30-0.701.47128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債102.40-0.863.42113021.SH中信轉(zhuǎn)債102.300.511.76113528.SH長(zhǎng)城轉(zhuǎn)債101.70-0.461.54128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債104.26-0.620.30123019.SZ中來(lái)轉(zhuǎn)債111.40-1.431.61110051.SH中天轉(zhuǎn)債104.90-0.821.50123021.SZ萬(wàn)信轉(zhuǎn) 2109.05-

40、0.410.54113022.SH浙商轉(zhuǎn)債120.50-1.713.46123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債109.36-0.401.09110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債105.46-0.259.86128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債102.60-0.110.81128059.SZ視源轉(zhuǎn)債110.20-0.360.65113529.SH絕味轉(zhuǎn)債106.13-1.120.09128055.SZ長(zhǎng)青轉(zhuǎn) 2100.31-1.590.26110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債120.57-1.203.28127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2104.52-1.101.26110055.SH伊力轉(zhuǎn)債96.300.000.00128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)

41、債98.580.180.11123022.SZ長(zhǎng)信轉(zhuǎn)債96.80-0.500.02110054.SH通威轉(zhuǎn)債97.09-0.230.98128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債108.150.771.57110056.SH亨通轉(zhuǎn)債106.70-0.660.25123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債113.79-0.550.84123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債99.05-0.800.04名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）113530.SH大豐轉(zhuǎn)債103.50-1.150.46123025.SZ精測(cè)轉(zhuǎn)債100.700.683.84113531.SH百姓轉(zhuǎn)債106.40-0.400.62113533.SH參林轉(zhuǎn)債100

42、.90-0.781.29113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債100.40-0.344.48128063.SZ未來(lái)轉(zhuǎn)債104.280.000.71128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債95.51-0.411.11128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債97.34-0.602.72113024.SH核建轉(zhuǎn)債96.02-0.620.26127012.SZ招路轉(zhuǎn)債102.53-0.412.60110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債94.48-0.101.32113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債93.78-0.901.10113025.SH明泰轉(zhuǎn)債97.30-2.501.15128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債96.75-0.890.56113026.SH核能轉(zhuǎn)債106

43、.50-1.480.91110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債98.73-0.160.51128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債122.80-0.642.91128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債109.49-0.240.30127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債109.96-0.080.84128067.SZ一心轉(zhuǎn)債100.03-0.550.31113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債186.20-1.9853.71名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.864.290.62600271.SH航天信息22.68-2.243.44600755.SH廈門國(guó)貿(mào)8.38-1.530.986009

44、98.SH九州通12.700.240.43600566.SH濟(jì)川藥業(yè)29.04-0.450.84600183.SH生益科技13.85-0.572.43600863.SH內(nèi)蒙華電3.02-0.660.36600372.SH中航電子14.09-1.610.67600908.SH無(wú)錫銀行5.56-1.070.28600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)10.66-6.905.47600398.SH海瀾之家8.730.000.74601727.SH上海電氣5.33-1.480.99601238.SH廣汽集團(tuán)10.65-0.840.93601818.SH光大銀行3.94-0.512.61601311.SH駱駝股份10

45、.35-2.171.37601211.SH國(guó)泰君安16.18-2.355.52601222.SH林洋能源4.65-4.521.36601012.SH隆基股份22.30-1.205.16601127.SH小康股份12.420.490.52601929.SH吉視傳媒2.49-1.970.35601966.SH玲瓏輪胎15.81-1.860.36名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）603822.SH嘉澳環(huán)保23.81-3.090.25603738.SH泰晶科技15.99-4.370.90603989.SH艾華集團(tuán)18.60-2.210.14603618.SH杭電股份7.01-3.581.60

46、603668.SH天馬科技8.68-3.450.88603225.SH新鳳鳴12.21-2.480.26603179.SH新泉股份12.90-2.860.18603601.SH再升科技7.14-0.280.22603027.SH千禾味業(yè)20.601.783.14603345.SH安井食品47.47-1.100.32603023.SH威帝股份4.27-4.260.10603588.SH高能環(huán)境9.41-1.770.29603323.SH蘇農(nóng)銀行5.42-1.630.64603019.SH中科曙光38.37-2.178.82603816.SH顧家家居28.36-2.140.77300058.SZ藍(lán)

47、色光標(biāo)4.10-2.150.84300388.SZ國(guó)禎環(huán)保9.00-1.530.14300433.SZ藍(lán)思科技6.77-2.730.79300197.SZ鐵漢生態(tài)3.350.000.53300409.SZ道氏技術(shù)12.55-6.271.32300568.SZ星源材質(zhì)22.43-3.730.81300422.SZ博世科9.83-3.060.35300473.SZ德?tīng)柟煞?7.61-0.790.23300057.SZ萬(wàn)順新材5.20-2.070.25300539.SZ橫河模具8.59-3.160.22300407.SZ凱發(fā)電氣7.55-5.630.43300297.SZ藍(lán)盾股份6.173.524.

48、72000861.SZ海印股份3.01-9.880.39000700.SZ模塑科技3.69-2.890.15000783.SZ長(zhǎng)江證券7.11-2.071.91000623.SZ吉林敖東15.80-2.470.76000665.SZ湖北廣電8.32-3.140.72002245.SZ澳洋順昌4.38-2.880.43002496.SZ輝豐股份2.942.441.44002325.SZ洪濤股份3.15-1.870.19002753.SZ永東股份8.86-3.590.11002279.SZ久其軟件6.91-2.680.39002271.SZ東方雨虹20.51-0.051.44002597.SZ金禾

49、實(shí)業(yè)18.60-0.110.59002527.SZ新時(shí)達(dá)5.44-1.450.16002318.SZ久立特材7.14-1.920.75002273.SZ水晶光電11.10-2.630.91002562.SZ兄弟科技4.38-1.790.25002707.SZ眾信旅游5.86-2.010.36002284.SZ亞太股份4.83-2.620.14名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002142.SZ寧波銀行22.69-0.702.32002728.SZ特一藥業(yè)15.75-0.190.07002772.SZ眾興菌業(yè)9.08-3.201.31002815.SZ崇達(dá)技術(shù)14.50-2.820.5

50、0002460.SZ贛鋒鋰業(yè)23.70-2.753.99002078.SZ太陽(yáng)紙業(yè)6.09-1.300.96002100.SZ天康生物8.43-2.201.62002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)5.46-2.670.17002658.SZ雪迪龍7.46-2.480.08002807.SZ江陰銀行4.62-1.070.27002008.SZ大族激光33.79-3.184.71002548.SZ金新農(nóng)13.09-7.362.95002542.SZ中化巖土4.55-2.360.30002131.SZ利歐股份1.98-1.981.52002224.SZ三力士6.23-1.741.34002758.SZ華通醫(yī)藥

51、9.05-0.770.13002446.SZ盛路通信9.93-2.742.25002823.SZ凱中精密9.83-1.990.15002793.SZ東音股份15.432.120.79002717.SZ嶺南股份4.97-2.360.46002013.SZ中航機(jī)電6.761.201.76002258.SZ利爾化學(xué)13.22-1.560.34603313.SH夢(mèng)百合16.64-0.890.16002839.SZ張家港行5.54-1.770.79603569.SH長(zhǎng)久物流11.10-1.680.12300232.SZ洲明科技10.16-3.240.59002179.SZ中航光電31.58-1.591.28603626.SH科森科技7.60-3.310.16600567.SH山鷹紙業(yè)3.37-0.300.86603305.SH旭升股份23.97-3.460.54601233.SH桐昆股份12.99-1.892.09600233.SH圓通速遞12.11-1.