1、城市稅務(wù)融資產(chǎn)生背景第一頁，共22頁。一、背景二、我國水務(wù)融資的模式三、有關(guān)水務(wù)融的模式的案例四、國內(nèi)水務(wù)融資的現(xiàn)狀五、國外水務(wù)融資的現(xiàn)狀六、參考文獻(xiàn)目錄第二頁，共22頁。組員分工與制作流程第三頁，共22頁。我國城市水務(wù)設(shè)施建設(shè)不足及成本過高己相當(dāng)嚴(yán)重，成為城市乃至整個社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約因素，日前，僅僅依靠單一的財政投入還存在著巨大的資金缺口， 因此，必須拓展融資渠道，加快中國水務(wù)產(chǎn)業(yè)投融資市場化改革，開創(chuàng)新的融資 渠道，吸引非國有投資進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，加快水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的市場進(jìn)程。它已成為近期經(jīng)濟(jì)界廣泛關(guān)注的課題，由于非國有投資進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域與諸多因素有關(guān)，使問題研究起來比較復(fù)雜，目前的

2、研究成果還不能完全滿足實際的需要。一、背景第四頁，共22頁。二、我國水務(wù)融資的模式 我國水務(wù)融資的模式主要有：（1）政府融資；（2）企業(yè)主導(dǎo)的市場融資（股權(quán)融資和債權(quán)融資 兩種）；（3）合資融資；（4）項目融資（PPPBOTTOT等)；（5）新型融資模式（ABS，環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金，彩票）第五頁，共22頁。債權(quán)融資水務(wù)公司發(fā)行債券來融資的例子越來越常見，近年來的案例，2008年無錫市市政公用產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司發(fā)行“08無錫公用債”，發(fā)型規(guī)模達(dá)到22億元人民幣，是一種無擔(dān)保的信用債券，籌得資金全部用于與稅務(wù)相關(guān)的固定資產(chǎn)投資，包括無錫污水處理廠建設(shè)和節(jié)能減排項目、無錫太湖保護(hù)區(qū)截污項目和無錫太湖水源地保

3、護(hù)、保障飲用水安全項目。三、有關(guān)水務(wù)融資模式的案例第六頁，共22頁。合資融資最著名的案例便是威望迪上海浦東水務(wù)合資案例，法國威望迪旗下的通用水務(wù)公司于2001年中標(biāo)并再2002年以近21億元的價格收購上海自來水浦東公司的50%股權(quán)，上海市水務(wù)資產(chǎn)公司與法國通用水務(wù)公司簽訂自來水浦東公司50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，法國威望迪投資23億元人民幣，組建全國供水行業(yè)第一家中外雙方共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享經(jīng)營成本、不設(shè)固定回報的水務(wù)合資公司。第七頁，共22頁。BOT模式其中比較有代表性的案例有兩個，一個是成都第六水廠BOT項目，另外一個三亞海南天涯水務(wù)公司與中法水務(wù)投資有限公司的30年合作經(jīng)營項目。

4、目前在城市水務(wù)行業(yè)，BOT仍是比較主流的一種融資方式。第八頁，共22頁。TOT模式TOT在水務(wù)行業(yè)方面比較成功的一個案例是2004年江蘇省常州市城北污水處理廠的經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，深圳市水務(wù)有限公司中標(biāo)，正式接受常州城北污水處理廠的經(jīng)營管理，轉(zhuǎn)讓價1.68億元，轉(zhuǎn)讓期20年，這1.68億元對于政府而言相當(dāng)于一筆短期內(nèi)的融資。第九頁，共22頁。一.我國水務(wù)行業(yè)具有地域性、自然及政府壟斷性，其產(chǎn)品作為生活必需品具有不可替代性、難以自主定價性的特點。水務(wù)行業(yè)的投融資，從理論上看，具有非 常大的合理性及很強(qiáng)的可行性。從國際國內(nèi)的實踐模式來看，也有非常多的成功模式可以值得借鑒，從最近我國相關(guān)政策分析，水務(wù)行

5、業(yè)按市場化原則放開，實現(xiàn)投融資改革已經(jīng)逐漸成熟。 四、國內(nèi)水務(wù)融資的現(xiàn)狀第十頁，共22頁。二. 我國水資源缺乏，人均水資源占有量不足世界平均水平的四分之一，且存在 大量浪費和低效利用。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市化進(jìn)程的加快，水資源將成為我 國未來經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的巨大制約，采用經(jīng)濟(jì)手段協(xié)調(diào)水資源與經(jīng)濟(jì)社會和城市 發(fā)展將是我國重要的戰(zhàn)略選擇。 在中國，水務(wù)具有良好的發(fā)展前景和巨大的投資潛力，水務(wù)行業(yè)必須深化投 融資體制改革。第十一頁，共22頁。三.我國城市水務(wù)行業(yè)的特點1.它所提供的產(chǎn)品屬生產(chǎn)、生活必需品，且具有不可替代性。2.水務(wù)的地域性特征突出，它的產(chǎn)品只能在本地區(qū)銷售，無法外銷，保質(zhì)期短，難以貯

6、藏。需求價格彈性系數(shù)小。3.產(chǎn)品具有難以自主定價性，其價格仍為政府控制、國家監(jiān)管的少數(shù)涉及 國計民生的產(chǎn)品價格之一，由政府指導(dǎo)定價，并經(jīng)嚴(yán)格復(fù)雜的審批手續(xù)。4.自然壟斷性。5.由于投入與建設(shè)周期、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因，城市水務(wù)設(shè)施具有超前建設(shè)性。第十二頁，共22頁。四.存在的問題1.中國面臨著缺水的威脅，城市供水不足是我國許多城市面臨的緊迫問題 城市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展，使得用水需求增長超出了供水設(shè)施發(fā)展的速度。（1）供水設(shè)施急需建設(shè)；（2）水務(wù)設(shè)施維護(hù)和改造需要大量資金。2、水環(huán)境問題突出形成另一種缺水 在水資源全線告急的同時，工業(yè)化造成的污水橫流，形成”污水圍城”，嚴(yán)重破壞了生態(tài)環(huán)境，阻礙了中國經(jīng)

7、濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，急需相應(yīng)的排水及污水處理設(shè)施。第十三頁，共22頁。3.水務(wù)行業(yè)里的人都心知肚明，全國城市水務(wù)行業(yè)大多是虧損的。（1）導(dǎo)致虧損的原因，首先來自于水務(wù)行業(yè)的投資體制問題。 （2）長期以來，政府對自來水行業(yè)采取的是低價格、高補(bǔ)貼的機(jī)制。（3）而政府壟斷經(jīng)營機(jī)制的弊端則加劇了水務(wù)行業(yè)的虧損。第十四頁，共22頁。OECD國家-高收入國家中低收入國家國別法國德國荷蘭英國美國智利科特迪瓦匈牙利菲律賓比例3620541002242500五、國外水務(wù)融資的現(xiàn)狀水務(wù)行業(yè)私人投資占總投資比例 單位：%數(shù)據(jù)來源：“The Changing Face of water Infrastructure Fi

8、nancing in Developing Countries ”in International Journal of water Resources Developing ,September,1998第十五頁，共22頁。從表可以看出以下幾點： 、大多數(shù)國家水務(wù)行業(yè)中，政府投資所占比例比較大。大多數(shù)國家并沒有 完全放棄對水務(wù)行業(yè)的投入。、相對于發(fā)達(dá)國家，發(fā)展中國家的水務(wù)行業(yè)中，私人投資所占比例比較小。 據(jù)世界銀行的一份報告，發(fā)達(dá)中國家的水務(wù)行業(yè)中，私人投資所占比例可以達(dá)到 40%至50%。 這說明，在發(fā)展中國家（包括我國），吸引公共投資以外的私人資本進(jìn)入水務(wù)行業(yè)，還有很大的潛力。 第十六頁

9、，共22頁。水務(wù)管理模式 以下是一些主要國家或地區(qū)的水務(wù)管理模式： 、英國在十九世紀(jì)七八十年代已將虧損嚴(yán)重的國有自來水公司實行民營化， 目前英國的整個水務(wù)行業(yè)由私人資本投資。 、日本、韓國等國家傾向于采取政府財政投融資體制，即成立政策性金融 機(jī)構(gòu)，以政府信用為基礎(chǔ)，吸收最終來源于民間的資金，通過財政補(bǔ)貼與資金支持的方式來增加對基礎(chǔ)設(shè)施（包括城市基礎(chǔ)設(shè)旌）的投入（如方式）。 第十七頁，共22頁。、西歐等國家鼓勵民營資本以各種方式進(jìn)入水務(wù)，參入競爭，使水務(wù)實行 民營化或股份化運(yùn)營，提高整個行業(yè)的經(jīng)營管理水平，政府投資不再是水務(wù)融資 的主渠道，以減輕政府財政壓力。如法國，在19世紀(jì)就將供水委托民營資本經(jīng)營，從20世紀(jì)70年代以來，現(xiàn)在已經(jīng)將特許經(jīng)營制度廣泛地應(yīng)用于污水處理、 供水等水務(wù)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營。 第十八頁，共22頁。4、美國過去由政府管理水工業(yè)，目前部分地區(qū)已實行政府與民營企業(yè)聯(lián)合管理水工業(yè)，美國亞特蘭大市采取民營方式把城市供水系統(tǒng)交給法國蘇伊士里昂公司管理。實現(xiàn)政府和企業(yè)的雙贏。此外，美國地方政府籌集城市水務(wù)設(shè)施建設(shè) 資金所采取的主要形式是發(fā)行市政債券，即由地方政府或其授權(quán)代理機(jī)構(gòu)發(fā)行債券，所籌資金用于城市水