1、泓域/農(nóng)村能源轉(zhuǎn)型服務項目固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資管理方案農(nóng)村能源轉(zhuǎn)型服務項目固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資管理方案xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114675484 一、 財務可行性要素的特征 PAGEREF _Toc114675484 h 2 HYPERLINK l _Toc114675485 二、 產(chǎn)出類財務可行性要素的估算 PAGEREF _Toc114675485 h 3 HYPERLINK l _Toc114675486 三、 固定資產(chǎn)項目投資的特點與意義 PAGEREF _Toc114675486 h 5 HYPERLINK l _T

2、oc114675487 四、 固定資產(chǎn)投資決策及其影響因素 PAGEREF _Toc114675487 h 6 HYPERLINK l _Toc114675488 五、 項目基本情況 PAGEREF _Toc114675488 h 9 HYPERLINK l _Toc114675489 六、 公司基本情況 PAGEREF _Toc114675489 h 11 HYPERLINK l _Toc114675490 七、 投資估算及資金籌措 PAGEREF _Toc114675490 h 13 HYPERLINK l _Toc114675491 建設投資估算表 PAGEREF _Toc1146754

3、91 h 15 HYPERLINK l _Toc114675492 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc114675492 h 16 HYPERLINK l _Toc114675493 流動資金估算表 PAGEREF _Toc114675493 h 17 HYPERLINK l _Toc114675494 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc114675494 h 19 HYPERLINK l _Toc114675495 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc114675495 h 20 HYPERLINK l _Toc114675496 八、 項目經(jīng)濟效益評價

4、PAGEREF _Toc114675496 h 20 HYPERLINK l _Toc114675497 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114675497 h 21 HYPERLINK l _Toc114675498 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc114675498 h 22 HYPERLINK l _Toc114675499 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc114675499 h 24 HYPERLINK l _Toc114675500 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc114675500 h 26 HYPERLINK l _

5、Toc114675501 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc114675501 h 29財務可行性要素的特征財務可行性要素是指在項目的財務可行性評價過程中，計算一系列財務可行性評價指標所必須予以充分考慮的、與項目直接相關的、能夠反映項目投入產(chǎn)出關系的各種主要經(jīng)濟因素的統(tǒng)稱。財務司衍性要素通常應具備重要性、可計量性、時間特征、效益性、收益性、可預測性和直接相關性等特征。財務可行性評價的重要前提，是按照一定定量分析技術(shù)估算所有的財務可行性要素，進而才能計算出有關的財務評價指標。在估算時必須注意的是，盡管相當多的要素與財務會計的指標在名稱上完全相同，但由于可行性研究存在明顯的特殊性，得知這

6、些要素與財務會計指標在計量口徑和估算方法方面往往大相徑庭。因此，千萬不能生搬硬套財務會計的現(xiàn)成結(jié)論。從項目投入產(chǎn)出的角度看，可將新建工業(yè)投資項目的財務可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩種類型。產(chǎn)出類財務可行性要素的估算產(chǎn)出類財務可行性要素包括以下四項內(nèi)容：（1）在運營期發(fā)生的營業(yè)收入；（2）在運營期發(fā)生的補貼收入；（3）通常在項目計算期末回收的固定資產(chǎn)余值；（4）通常在項目計算期末回收的流動資金。（一）營業(yè)收入的估算營業(yè)收入應按項目在運營期內(nèi)有關產(chǎn)品的各年預計單價（不含增值稅）和額預測銷售量（假定運營期每期均可以自動實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡）進行估算。營業(yè)收入也屬于時期指標，為簡化計算，假定營業(yè)收入發(fā)生于運

7、營期各年的年末。（二）補貼收入的估算補貼收入是與運營期收益有關的政府補貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅：按銷量或工作量分期計算的定額補貼和財政補貼等予以估算。（三）固定資產(chǎn)余值的估算在進行財務可行性評價時，假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運營期，則終結(jié)點回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈殘值確定；在運營期內(nèi)，因更新改造而提前回收的固定資產(chǎn)凈損失等于其折余價值與預計可變現(xiàn)凈收入之差。（四）回收流動資金的估算當項目處于終結(jié)點時，所有墊付的流動資金都將退出周轉(zhuǎn)，因此，在假定運營期內(nèi)不存在因加速周轉(zhuǎn)而提前回收流動資金的前提下，終結(jié)點一次回收的流動資金必然等于各

8、年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)。在進行財務可行性評價時，將在終結(jié)點回收的固定資產(chǎn)余值和流動資金統(tǒng)稱為回收額。固定資產(chǎn)項目投資的特點與意義與其他形式的投資相比，固定資產(chǎn)項目投資具有投資內(nèi)容獨特（每個項目都至少涉及項形戲固定資產(chǎn)的投資）、投資數(shù)額大、影響時間長（至少1年或一個營業(yè)周期以上）、發(fā)生頻率低、變現(xiàn)能力差和投資風險高的特點。從宏觀角度看，項目投資有以下兩方面積極意義：第一，項目投資是實現(xiàn)社會資本積累功能的主要途徑，也是擴大社會再生產(chǎn)的重要手段，有助于促進社會經(jīng)濟的長期可持續(xù)發(fā)展。第二，增加項目投資，能夠為社會提供更多的就業(yè)機會，提高社會總供給量，不僅可以滿足社會需求的不斷增長，而且會最終拉

9、動社會消費的增長。從微觀角度看，項目投資有以下三個方面積極意義：第一，增強投資者經(jīng)濟實力。投資者通過項目投資，擴大其資本積累規(guī)模，提高其收益能力，增強其抵御風險的能力。第二，提高投資者創(chuàng)新能力。投資者通過自主研發(fā)和購買知識產(chǎn)權(quán)，結(jié)合投資項目的實施，實現(xiàn)科技成果的商品化和產(chǎn)業(yè)化，不僅可以不斷地獲得技術(shù)創(chuàng)新，而且能夠為科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力提供更好的業(yè)務操作平臺。第三，提升投資者市場競爭能力。市場競爭不僅是人才的競爭、產(chǎn)品的競爭，而且從根本上說是投資項目的競爭。一個不具備核心競爭能力的投資項目，是注定要失敗的。無論是投資實踐的成功經(jīng)驗還是失敗的教訓，都有助于促進投資者自覺按市場規(guī)律辦事，不斷提升其市場競

10、爭力。固定資產(chǎn)投資決策及其影響因素投資決策是指特定投資主體根據(jù)其經(jīng)營戰(zhàn)略和方針，由相關管理人員做出的有關投資目標、擬投資方向或投資領域的確定和投資實施方案的選擇的過程。一般而言，項目投資決策主要考慮以下因素。（一）需求因素需求情況可以通過考察投資項目建成投產(chǎn)后預計產(chǎn)品的各年營業(yè)收入（即預計銷售單價與預計銷量的乘積）的水平來反映。如果項目的產(chǎn)品不適銷對路，或質(zhì)量不符合要求，或產(chǎn)能不足，都會直接影響其未來的市場銷路和價格的水平。其中，產(chǎn)品是否符合市場需求、質(zhì)量應達到什么標準，取決于對未來市場的需求分析和工藝技術(shù)所達到水平的分析；而產(chǎn)能情況則直接取決于工廠布局是否合理、原材料供應是否有保證，以及對生

11、產(chǎn)能力和運輸能力的分析。（二）時期和時間價值因素（1）時期因素是由項目計算期的構(gòu)成情況決定的。項目計算期是指投資項目從投資建設開始到最終清理結(jié)束整個過程的全部時間；包括建設期和運營期。其中建設期是指項目資金正式投入開始到項目建成投產(chǎn)為止所需要的時間，建設期第一年的年初稱為建設起點，建設期最后一年的年末稱為投產(chǎn)日。在實踐中，通常應參照項目建設的合理工期或項目的建設進度計劃合理確定建設期。項目計算期最后一年的年末稱為終結(jié)點，假定項目最終報廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點（但更新改造除外）。從投產(chǎn)日到終結(jié)點之間的時間間隔稱為運營期，又包括試產(chǎn)期和達產(chǎn)期（完全達到設計生產(chǎn)能力期）兩個階段。試產(chǎn)期是指項目投入生產(chǎn)

12、，但生產(chǎn)能力尚未完全達到設計能力時的過渡階段。達產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營達到設計預期水平后的時間。運營期一般應根據(jù)項目主要設備的經(jīng)濟使用壽命期確定（2）考慮時間價值因素，是指根據(jù)項目計算期不同時點上價值數(shù)據(jù)的特征，按照一定的折現(xiàn)率對其進行折算，從而計算出相關的動態(tài)項目評價指標。因此，科學地選擇適當?shù)恼郜F(xiàn)率，對于正確開展投資決策至關重要。（三）成本因素成本因素包括投入和產(chǎn)出兩個階段的廣義成本費用。（1）投入階段的成本。它是由建設期和運營期初期所發(fā)生的原始投資所決定的。從項目投資的角度看，原始投資（又稱初始投資）等于企業(yè)為使該項目完全達到設計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設投資和流動資

13、金投資兩項內(nèi)容。建設投資是指在建設期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設內(nèi)容進行的投資。流動資金投資是指項目投產(chǎn)后分次或一次投放于營運資金項目的投資增加額，又稱墊支流動資金或營運資金投資。在財務可行性評價中，原始投資與建設期資本化利息之和為項目總投資，這是一個反映項目投資總體規(guī)模的指標。（2）產(chǎn)出階段的成本。它是由運營期發(fā)生的經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅三個因素所決定的。經(jīng)營成本又稱付現(xiàn)的營運成本（或簡稱付現(xiàn)成本），是指在運營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用貨幣資金支付的成本費用。從企業(yè)投資者的角度看，營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅都屬于成本費用的范疇，因此，在投資決策中需要考慮這些因素。嚴格地講，各項

14、廣義成本因素中除所得稅因素外，均需綜合考慮項目的工藝、技術(shù)、生產(chǎn)和財務等條件，通過開展相關的專業(yè)分析才能予以確定。項目基本情況（一）項目投資人xxx投資管理公司（二）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約14.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃12個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資5482.57萬元，其中：建設投資4366.99萬元，占項目總投資的79.65%；建設期利息58.34萬元，占項目總投資的1.06%；流動資金1057.24萬元

15、，占項目總投資的19.28%。（六）資金籌措項目總投資5482.57萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）3101.36萬元。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額2381.21萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：10700.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：8329.30萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：1735.45萬元。4、財務內(nèi)部收益率（FIRR）：25.78%。5、全部投資回收期（Pt）：5.09年（含建設期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：3863.89萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標主要經(jīng)濟指標一覽表序號

16、項目單位指標備注1占地面積9333.00約14.00畝1.1總建筑面積17266.02容積率1.851.2基底面積5319.81建筑系數(shù)57.00%1.3投資強度萬元/畝290.672總投資萬元5482.572.1建設投資萬元4366.992.1.1工程費用萬元3743.192.1.2工程建設其他費用萬元544.902.1.3預備費萬元78.902.2建設期利息萬元58.342.3流動資金萬元1057.243資金籌措萬元5482.573.1自籌資金萬元3101.363.2銀行貸款萬元2381.214營業(yè)收入萬元10700.00正常運營年份5總成本費用萬元8329.306利潤總額萬元2313.9

17、47凈利潤萬元1735.458所得稅萬元578.499增值稅萬元472.9910稅金及附加萬元56.7611納稅總額萬元1108.2412工業(yè)增加值萬元3686.9113盈虧平衡點萬元3863.89產(chǎn)值14回收期年5.09含建設期12個月15財務內(nèi)部收益率25.78%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元4174.86所得稅后公司基本情況（一）公司簡介未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業(yè)責任，服務全國。公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標準要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安全。

18、積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風險評估結(jié)果，努力維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務。（二）核心人員介紹1、姚xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。2、黎xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任

19、xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨立董事。3、陳xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學歷，高級經(jīng)濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。4、夏xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、金xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限

20、公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。投資估算及資金籌措（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資4366.99

21、萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計3743.19萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為2219.53萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為1432.32萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為91.34萬元。（四）工程建設其他費用本期

22、項目工程建設其他費用為544.90萬元。（五）預備費本期項目預備費為78.90萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用2219.531432.3291.343743.191.1建筑工程費2219.532219.531.2設備購置費1432.321432.321.3安裝工程費91.3491.342其他費用544.90544.902.1土地出讓金355.97355.973預備費78.9078.903.1基本預備費39.6139.613.2漲價預備費39.2939.294投資合計4366.99（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請

23、銀行貸款2381.21萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息58.34萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息58.3458.340.001.1.1期初借款余額2381.211.1.2當期借款2381.212381.210.001.1.3當期應計利息58.3458.340.001.1.4期末借款余額2381.212381.211.2其他融資費用1.3小計58.3458.340.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計58.3458.340.00

24、（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為1057.24萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)4819.635561.116302.597414.811.1應收賬款2168.832502.492836.163336.661.2存貨1686.871946

25、.382205.902595.181.2.1原輔材料506.06583.91661.77778.551.2.2燃料動力25.3029.2033.0938.931.2.3在產(chǎn)品775.96895.341014.711193.781.2.4產(chǎn)成品379.55437.94496.33583.921.3現(xiàn)金385.57444.88504.20593.181.4預付賬款578.36667.34756.31889.782流動負債4132.424768.185403.936357.572.1應付賬款1487.671716.551945.422288.732.2預收賬款2644.753051.633458.5

26、14068.843流動資金687.21792.93898.651057.244流動資金增加687.21105.72105.72158.595鋪底流動資金1445.891668.331890.772224.44（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資5482.57萬元，其中：建設投資4366.99萬元，占項目總投資的79.65%；建設期利息58.34萬元，占項目總投資的1.06%；流動資金1057.24萬元，占項目總投資的19.28%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資5482.57100.00%1.1建設投資436

27、6.9979.65%1.1.1工程費用3743.1968.27%1.1.1.1建筑工程費2219.5340.48%1.1.1.2設備購置費1432.3226.12%1.1.1.3安裝工程費91.341.67%1.1.2工程建設其他費用544.909.94%1.1.2.1土地出讓金355.976.49%1.1.2.2其他前期費用188.933.45%1.2.3預備費78.901.44%1.2.3.1基本預備費39.610.72%1.2.3.2漲價預備費39.290.72%1.2建設期利息58.341.06%1.3流動資金1057.2419.28%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資5482.5

28、7萬元，其中申請銀行長期貸款2381.21萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資5482.57100.00%1.1建設投資4366.9979.65%1.2建設期利息58.341.06%1.3流動資金1057.2419.28%2資金籌措5482.57100.00%2.1項目資本金3101.3656.57%2.1.1用于建設投資1985.7836.22%2.1.2用于建設期利息58.341.06%2.1.3用于流動資金1057.2419.28%2.2債務資金2381.2143.43%2.2.1用于建設投資2381.2143.43%2.2

29、.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金項目經(jīng)濟效益評價（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入10700.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金

30、及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入6955.008025.009095.0010700.002增值稅286.47339.76393.05472.992.1銷項稅904.151043.251182.351391.002.2進項稅617.68703.49789.30918.013稅金及附加34.3740.7747.1656.763.1城建稅20.0523.7827.5133.113.2教育費附加8.5910.1911.7914.193.3地方教育附加5.736.807.869.46（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施

31、增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=472.99萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用8329.30萬元，其中：可變成本6989.34萬元，固定成本1339.96萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本7988.08萬元。具體測算數(shù)

32、據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費4290.444950.505610.576600.672工資及福利費388.67388.67388.67388.673修理費113.33113.33113.33113.334其他費用885.41885.41885.41885.414.1其他制造費用54.0254.0254.0254.024.2其他管理費用74.9674.9674.9674.964.3其他營業(yè)費用756.43756.43756.43756.435經(jīng)營成本5677.856337.916997.987988.086折

33、舊費217.42217.42217.42217.427攤銷費7.127.127.127.128利息支出116.68116.68116.68116.689總成本費用6019.076679.137339.208329.309.1其中：固定成本1339.961339.961339.961339.969.2可變成本4679.115339.175999.246989.34（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產(chǎn)年應納稅金及附加56.76萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤

34、總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=2313.94（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=2313.9425.00%=578.49（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額2313.94萬元，繳納企業(yè)所得稅578.49萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=2313.94-578.49=1735.45（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入6955.008025.009095.0010700.002稅金及附加34.3

35、740.7747.1656.763總成本費用6019.076679.137339.208329.304利潤總額901.561305.101708.642313.945應納所得稅額901.561305.101708.642313.946所得稅225.39326.27427.16578.497凈利潤676.17978.831281.481735.458期初未分配利潤0.00608.551428.642439.119可供分配的利潤676.171587.382710.124174.5610法定盈余公積金67.62158.74271.01417.4611可供分配的利潤608.551428.642439.

36、113757.1112未分配利潤608.551428.642439.113757.1113息稅前利潤1243.631748.052252.483009.11（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=25.78%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率25.78%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)

37、金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=4174.86（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值4174.86萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.09年。本期項目全部投資回收期5.09年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.006955.008025.009095.0010700.001.1營業(yè)收入0.006955.008025.009095.0010700.002現(xiàn)金流出4366.996399.436484.407838.078309.152.1建設投資4366.990.002.2流動資金687.21105.72792.93264.312.3經(jīng)營成本5677.856337.916997.987988.082.4稅金及附加34.3740.7747.1656.763所得稅