1、PAGE 第11頁 共11頁得分單項選擇題 (每小題1分，共20分)在每小題列出的四個備選項中只有一個得分是符合題目要求的，請將其代碼填寫在下表內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。12345678910111213141516171819201財務(wù)管理是是人們利用價價值形式對企企業(yè)的()進(jìn)行組織織和控制，并并正確處理企企業(yè)與各方面面財務(wù)關(guān)系的的一項經(jīng)濟(jì)管管理工作。 A.勞動過過程 B.使用價值值運動 CC.物質(zhì)運物物 D.資金運動動2影響企業(yè)價價值的兩個最最基本因素是是（ ）。 A.時間間與利潤 B.利潤與與成本 C.風(fēng)險與報報酬 D.風(fēng)險與貼貼現(xiàn)率3某債券面值值100元，票票面利率100，期限33年

2、，當(dāng)市場場利率為100時，債券券發(fā)行價（ ）元。AA. 80 B. 90 CC. 1000 D. 110 4企業(yè)愿意向向客戶提供商商業(yè)信用所要要求的關(guān)于客客戶信用狀況況方面的最低低標(biāo)準(zhǔn)，稱為為 A.信用條條件 B.信用額度 C.信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn) D.信用期限 5通常在確定定基本經(jīng)濟(jì)批量量模式下的存存貨進(jìn)貨批量量時，應(yīng)考慮慮的成本是（）。 A. 進(jìn)價成成本 B. 訂訂貨成本 C. 儲存成本本 D. 訂貨貨和儲存成本本 6當(dāng)貼現(xiàn)率為為10時，甲甲項目的凈現(xiàn)現(xiàn)值為正時，則則該項目的內(nèi)內(nèi)含報酬率將將會（）。 A. 低于于10 B. 高于100 C. 等等于10 D.不確定7某企業(yè)本期期財務(wù)杠桿系系數(shù)為1.5

3、5，本期息稅稅前利潤為4450萬元，則則本期實際利利息費用為（ ）。 A. 150 B. 675 C. 300 D. 180 8下列表述不不屬于流動資資產(chǎn)特點的是是： A.占用用形態(tài)具有變變動性 B.占用數(shù)量具具有波動性 C.循環(huán)環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營營周期一致 D.投資的集中中性和收回的的分散性9對信用期限限的敘述，正正確的是（）。 A. 信用用期限越長，企企業(yè)壞賬風(fēng)險險越小 B. 信用期限限越長，表明明客戶享受的的信用條件越越優(yōu)越 C. 延延長信用期限限，不利于銷銷售收入的擴(kuò)擴(kuò)大 D. 信用期限限越長，應(yīng)收收賬款的機(jī)會會成本越低10某公司按按面值發(fā)行債債券10000萬元，票面面利率為122，償還期期

4、限5年，發(fā)發(fā)行費用率為為3，所得得稅率為255，則債券券資金成本約約為（）。A. 12.37 B. 16.45 C. 9.28 D. 8.04 11由于勞動動生產(chǎn)率提高高和社會科學(xué)學(xué)技術(shù)的進(jìn)步步而引起的固固定資產(chǎn)的原原始價值貶值值，稱為A.自然損損耗 B.無形損耗耗 C.有形損耗耗 D.效能損耗耗12某企業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)備上馬一個個固定資產(chǎn)投投資項目，有有效使用期為為4年，無殘殘值，總共投投資120萬萬元。該方案在使用用期內(nèi)每年凈凈利為20萬萬元，年折舊舊額30萬元元，該項目的的投資回收期期為A.4年 B.6年 C. 2.4年年 D. 3年13下列各項項年金中，只只有現(xiàn)值沒有有終值的年金金是（）。 A.

5、 普通年金 B. 即付年金 C. 永續(xù)年金 D. 先付年金14某企業(yè)按按“2/100，n/455”的條件購購進(jìn)商品一批批，若該企業(yè)放放棄現(xiàn)金折扣扣優(yōu)惠,而在在信用期滿時時付款,則放放棄現(xiàn)金折扣扣的機(jī)會成本本為（）。A. 20.99 BB. 28.82 C. 25.331 DD. 16.33 15與現(xiàn)金持持有量沒有明明顯比例關(guān)系系的成本是（）。 A. 機(jī)會成本本 B. 管理理成本C. 轉(zhuǎn)換換成本 D. 短短缺成本166下列各項項投資項目評評價指標(biāo)當(dāng)中中，在一定范范圍內(nèi)其數(shù)值值越小越好的的指標(biāo)是（ ）。 A.凈凈現(xiàn)值 B.投資利利潤率 C.獲利利指數(shù) D.投資回回收期 17財務(wù)杠桿桿的作用在于于：

6、由于債務(wù)的的存在，使得得（）。 A. 普通股股股東權(quán)益變動動大于息稅前前利潤變動 B. 息稅前利利潤變動大于于利息支出變變動C. 息稅稅前利潤變動動大于普通股股股東權(quán)益變變動 D. 普通股股股東權(quán)益變動動大于產(chǎn)銷業(yè)業(yè)務(wù)量的變動動18融資租賃賃籌資最主要要的缺點是（）。 A. 稅收負(fù)擔(dān)擔(dān)重 B. 限限制條款多 C. 籌資速度慢慢 D. 資金金成本高19某企業(yè)每每月現(xiàn)金需要要量為2500000元，現(xiàn)現(xiàn)金與有價證證券的每次轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換金額和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本分別別為500000元和400元，其每月月現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換換成本為是（）。 AA. 2000元 B. 11250元 C. 40元 DD. 50000元 20企業(yè)投資

7、資凈收益是指指A.股利和和債券利息收收入 B.投資分得的的利潤C(jī).長期投投資的增加額額 D.投資收益減投資損失失后的余額得分得分多項選擇題 (每小題2分，共30分)每小題列列出的四個備備選項中有二個以上是符合題目目要求的，請請將其代碼填填寫在下表內(nèi)。錯選選、多選或未未選均無分。123456789101112131415 1下列關(guān)于資資金成本的說說法中，正確確的是（ ）。 A. 資金成本的本質(zhì)是企業(yè)為籌集和使用資金而實際付出的代價 B. 資金成本并不是企業(yè)籌資決策中所要考慮的唯一因素 C. 資金成本的計算主要以年度的相對比率為計量單位 D. 資金成本可以視為項目投資的機(jī)會成本2企業(yè)應(yīng)持有有的現(xiàn)金

8、總額額通常小于交交易動機(jī)、預(yù)預(yù)防動機(jī)、投投機(jī)動機(jī)三種種動機(jī)所需要要的現(xiàn)金余額額之和，因為為（ ）。 A. 各種種動機(jī)所需保保持的現(xiàn)金并并不要求必須須是貨幣形態(tài)態(tài) B. 變變現(xiàn)質(zhì)量好的的有價證券或或其他資產(chǎn)可可以隨時變現(xiàn)現(xiàn) C. 現(xiàn)現(xiàn)金在不同時時點上可以靈靈活使用 D. 各種動機(jī)機(jī)所需要的現(xiàn)現(xiàn)金可以調(diào)劑劑使用3采用正常股股利加額外股股利政策的理理由有（ ）。 A. 有利于保持最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) B. 使公司具具有較大的靈靈活性C. 保持持理想的資本本結(jié)構(gòu)，使綜綜合成本最低低 D. 使依靠股利利度日的股東東有比較穩(wěn)定定的收入，從從而吸引住這這部分股東4風(fēng)險與報酬酬的關(guān)系可表表述為（ ）。 A. 風(fēng)險越大

9、，期望報酬越大 B. 風(fēng)險越大，期望投資報酬越小C. 風(fēng)險越大要求的收益越高 D. 風(fēng)險越大，獲得的投資收益越小5信用政策是是企業(yè)關(guān)于應(yīng)應(yīng)收賬款等債債權(quán)資產(chǎn)的管管理或控制方方面的原則性性規(guī)定，包括括 A.信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn) B.信用條件件 C.壞帳損失失 D.收帳費用用6與儲存原材材料有關(guān)的存存貨成本包括括 A.機(jī)會成成本 B.取得成本本 C. 短缺成成本 D.儲存成本本7影響應(yīng)收賬賬款機(jī)會成本本的因素有（ ）。 A. 應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù) B. 變變動成本率 C. 賒賒銷收入凈額額 D. 資資金成本率8權(quán)益乘數(shù)在在數(shù)值上等于于（ ）。 A. 1（1產(chǎn)權(quán)比率） B. 1（1資產(chǎn)負(fù)債率） C. 1/產(chǎn)產(chǎn)權(quán)

10、比率 D. 資資產(chǎn)所有者者權(quán)益 9下列關(guān)于年年金的表述中中，正確的有有（ ）。 A. 年金既有終終值又有現(xiàn)值值 B. 遞延年金是是第一次收付付款項發(fā)生的的時間在第二二期或第二期期以后的年金金 C. 永續(xù)續(xù)年金是特殊殊形式的普通通年金 D. 永續(xù)續(xù)年金是特殊殊形式的即付付年金10下列投資資決策評價指指標(biāo)中，考慮慮了貨幣時間間價值的指標(biāo)標(biāo)有（ ）。 A.凈現(xiàn)值 B.投資回收期 C.現(xiàn)值指數(shù) D.投資利潤率 11對于資金金時間價值概概念的理解，下下列表述正確確的有（ ）。 A. 貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才會增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣不會增值 B. 一般情況下，資金的時間價值應(yīng)按復(fù)利方式來計算 C

11、. 資金時間價值不是時間的產(chǎn)物，而是勞動的產(chǎn)物 D. 不同時期的收支不宜直接進(jìn)行比較，只有把它們換算到相同的時間基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行大 小的比較和比率率的計算12成本費用用按其與業(yè)務(wù)務(wù)量的關(guān)系，可可以分為（ ）。 A. 固定定成本 B. 制造費用用 C. 變動動成本 D. 混合成本本13企業(yè)持有有現(xiàn)金的主要動因（ ）。 A. 交易易動機(jī) B. 預(yù)防動動機(jī) C. 投機(jī)機(jī)動機(jī) D. 機(jī)動動動機(jī)14為加強(qiáng)現(xiàn)現(xiàn)金的支出管管理，延期支支付賬款的方方法一般包括括（ ）。 A. 推遲遲支付應(yīng)付款款 B. 改進(jìn)工資支支付方式 C. 采采用支票付款款 D. 合合理使用浮游游量15企業(yè)提取取的公積金可可以用于( )。

12、 A.彌彌補(bǔ)企業(yè)的虧虧損 B.增增加注冊資本本 C.發(fā)發(fā)放股利 D.集體體福利支出得分得分三、判斷題（共共10分，每每題1分。在在括號中標(biāo)明明或）（）1企企業(yè)同其所有有者之間的財財務(wù)關(guān)系，體體現(xiàn)著監(jiān)督與與被監(jiān)督的關(guān)關(guān)系。（）2債債券價格由面面值和票面利利率決定。（）3權(quán)權(quán)益乘數(shù)的高高低取決于企企業(yè)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)，負(fù)債比比重越高，權(quán)權(quán)益乘數(shù)越高高，財務(wù)風(fēng)險險越大。 （）4企企業(yè)負(fù)債、優(yōu)先股、融資資租賃籌資為為零時，其財財務(wù)杠桿系數(shù)數(shù)為1。（）5資資金的時間價價值是指資金金經(jīng)過一段時時間的周轉(zhuǎn)使使用而發(fā)生的的增值。 （）6股股票的發(fā)行價價格一般有溢溢價、折價和和平價三種。 （）7經(jīng)經(jīng)營租出與融融資租

13、入固定定資產(chǎn)都提折舊。 （）8按按照“無利不不分”原則，股股份有限公司司當(dāng)年虧損，不不得向股東支支付股利。 （）9當(dāng)當(dāng)應(yīng)收賬款增增加時，其機(jī)機(jī)會成本和管管理成本上升升，而壞帳成成本會降低。 （）10企業(yè)最優(yōu)資資金結(jié)構(gòu)是指指在一定條件件下使企業(yè)負(fù)負(fù)債資金成本本最低的資金金結(jié)構(gòu)。 得分四、計算分析題題（共40分分，每小題10分分）得分1某企業(yè)擬建建造一項生產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備。預(yù)計計建設(shè)期為11年，所需原原始投資2000萬元于建建設(shè)起點一次次投入。該設(shè)設(shè)備預(yù)計使用用壽命為5年年，使用期滿滿報廢清理時時無殘值。假假設(shè)該設(shè)備采采用直線折舊舊法。該設(shè)備備投產(chǎn)后每年年產(chǎn)生凈利潤660萬元。假假定適用的行行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)現(xiàn)

14、率為10%。 要求：（1）計算算項目計算期期內(nèi)各年凈現(xiàn)現(xiàn)金流量。 （2）計算算項目凈現(xiàn)值值，并評價其其財務(wù)可行性性。 （附：利率率為10%，期期限為1的年年金現(xiàn)值系數(shù)數(shù)（PA，110%，l）0.90991； 利利率為10%，期限為55的年金現(xiàn)值值系數(shù)（PA，10%，5）33.79088； 利率率為10%，期期限為6的年年金現(xiàn)值系數(shù)數(shù)（PA，110%，6）4.35553； 利利率為10%，期限為11的復(fù)利現(xiàn)值值系數(shù)（PF，10%，l）00.90911）年折舊額2200540（萬萬元）(2分分)年營業(yè)現(xiàn)金流流量年凈利利年折舊60400100（萬萬元）(2分分)匯總： (22分) 單位：萬元元年 份

15、0123456現(xiàn) 金 流 量-2000100100100100100NPV10002001003.790080.909912000 144.662(萬元)0 (方案可行行) (4分)2某公司計劃劃投資某一項項目，原始投投資額為2000萬元，全全部在建設(shè)起起點一次投入入，并于當(dāng)年年完工投產(chǎn)。該該公司擬發(fā)行行面值為10000元，票票面年利率為為15，期期限為l0年年的債券16600張，債債券的籌資費費率為1。剩余資金以以發(fā)行優(yōu)先股股股票方式籌籌集，固定股股利率為200，籌資費費率3，假假設(shè)市場利率率為10，所得稅稅稅率為255。要求計算： (1)債券發(fā)行價價格（保留小小數(shù)點后兩位位） (2)債券成

16、本率率、優(yōu)先股成成本率和綜合合資金成本率（保留留小數(shù)點后一一位） 資料：復(fù)利終值系系數(shù)PVlFF10%，10=0.3866 年金終值系系數(shù)PVlFFA10%，10=6.1455債券發(fā)行價 110000.38661506.1455 11307.775(元)(溢價發(fā)行) (3分)債券成本率15%100%8.7% (2分分)優(yōu)先股成本率率20%100%20.6% (22分)綜合資金成本本 111% (3分)3息稅前利利潤10(50330)10001000(萬元) (2分分)財務(wù)杠桿系數(shù)數(shù) 1.26 (33分)經(jīng)營杠桿系數(shù)數(shù) 22 (33分)復(fù)合杠桿系數(shù)數(shù)財務(wù)杠桿桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系系數(shù)1.22622.5

17、52 (2分)3某公司20007年銷售產(chǎn)品品10萬件，單單價50元，單單位變動成本本30元，固固定成本總額額100萬元元。公司負(fù)債債60萬元，年年利率為122%，并須每每年支付優(yōu)先先股股利100萬元，所得得稅率為255%。 要求求： （1）計計算息稅前利利潤總額； （22）計算財務(wù)務(wù)杠桿、經(jīng)營營杠桿、復(fù)合合杠桿系數(shù)。息稅前利潤10(50330)10001000(萬元) (2分分)財務(wù)杠桿系數(shù)數(shù) 1.26 (33分)經(jīng)營杠桿系數(shù)數(shù) 22 (33分)復(fù)合杠桿系數(shù)數(shù)財務(wù)杠桿桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系系數(shù)1.22622.552 (2分)4某企業(yè)20006年A產(chǎn)品現(xiàn)銷收入為40000萬元，變動成成本率為600%，

18、固定成成本為6000萬元。20007年該企業(yè)有有兩種信用政政策可供選用用：甲方案給予客戶戶60天信用期期限(n60)，預(yù)計計銷售收入為為5000萬元元，貨款將于于第60天收到，其其信用成本（包包括機(jī)會成本本、壞賬損失失、收賬費用用）為140萬元；乙方案的信用政政策為(210，120，n90)，預(yù)計計銷售收人為為5400萬元元，將有300的貨款于于第10天收到，200的貨款于于第20天收到，其其余50的貨款款于第90天收到(前兩部分貨貨款不會產(chǎn)生生壞賬，后一一部分貨款的的壞賬損失率率為該部分貨貨款的4)，收賬費用用為50萬元。該該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額額的相關(guān)范圍圍為30000-60000萬元，企業(yè)業(yè)的資金成本本率為8。甲方案比原方方案增加的收收益: 55000（160%）40000 （160%）400(萬元) 甲方方案比原方案案增加的成本本:140(萬元) 甲方方案比原方案案增加的凈收收益:4000140260(萬元元)（3分） 乙方案案比原方案增增加的