1、論我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理分析論文關(guān)鍵詞：信貸風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部評(píng)級(jí) 預(yù)警論文摘要：本文在分析國(guó)外在信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法上創(chuàng)新、應(yīng)用及其開展趨勢(shì)的根底上，結(jié)合內(nèi)部評(píng)級(jí)的國(guó)際經(jīng)歷，分析了我國(guó)商業(yè)在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方式、控制手段和管理框架上的缺乏，提出了建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的一系列措施，以期為我國(guó)機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理提供一些有益的參考。一、信譽(yù)評(píng)級(jí)相關(guān)研究成果綜述(四)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)展預(yù)測(cè)雖然神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的理論可追溯到上個(gè)世紀(jì)40年代，但在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用還是始于上個(gè)世紀(jì)90年代。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是從神經(jīng)學(xué)和認(rèn)識(shí)科學(xué)研究成果出發(fā)，應(yīng)用方法開展起來的一種并行分布形式處理系統(tǒng)，具有高度并行計(jì)算才能、自學(xué)才能和容錯(cuò)才能。神經(jīng)網(wǎng)

2、絡(luò)的構(gòu)造是由一個(gè)輸入層、假設(shè)干個(gè)中間隱含層和輸出層組成。國(guó)外研究者如Altman，Marco和Varetto(1995)，對(duì)意大利公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)中應(yīng)用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法。Coats，Pant(1993)采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法分別對(duì)美國(guó)公司和銀行財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)展了預(yù)測(cè)，獲得了一定的效果。然而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的最大缺點(diǎn)是其工作的隨機(jī)性較強(qiáng)。因?yàn)橐玫揭粋€(gè)較好的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)造，需要人為地去調(diào)試，非常消耗與時(shí)間，因此應(yīng)用受到了限制。Altman(1995)在對(duì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法和判別分析法的比較研究中得出結(jié)論：神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)測(cè)中的應(yīng)用，并沒有本質(zhì)性的優(yōu)于線性判別模型。但神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)作為一門嶄新的信息處理科學(xué)仍然

3、吸引著眾多領(lǐng)域的研究者。二、國(guó)有商業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中的問題分析(一)信譽(yù)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的組成有待進(jìn)一步深化研究目前國(guó)有商業(yè)銀行使用的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中選擇的各項(xiàng)指標(biāo)大多是通過內(nèi)部從事信貸的專家確定的，屬于專家意見法，缺乏對(duì)于各項(xiàng)指標(biāo)能否靈敏反映借款企業(yè)違約率、企業(yè)信譽(yù)程度的定量化研究。此外，科學(xué)的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系應(yīng)該可以全面而不冗余、重復(fù)的反映評(píng)級(jí)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)信息，僅通過專家意見法確定的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系難以實(shí)現(xiàn)這一目的。(二)信譽(yù)評(píng)級(jí)指標(biāo)權(quán)重缺乏科學(xué)性目前評(píng)級(jí)方法中主要依靠專家的經(jīng)歷，即專家對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)相對(duì)重要性的認(rèn)識(shí)，確定指標(biāo)的各自權(quán)重，通過主觀意見確定權(quán)重形成的評(píng)級(jí)方法在科學(xué)性與客觀性方面都存在問題，影響了評(píng)

4、級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性，因此科學(xué)合理確實(shí)定評(píng)級(jí)指標(biāo)權(quán)重，進(jìn)步評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性是目前需要解決的重要問題。(三)國(guó)內(nèi)信譽(yù)評(píng)級(jí)方法存在缺陷國(guó)內(nèi)學(xué)者和專業(yè)人士提出的貸款信譽(yù)評(píng)級(jí)方法主要包括信譽(yù)評(píng)分法，綜合評(píng)判法，判別分析法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè)法等，這些方法存在的主要缺陷：一是評(píng)級(jí)指標(biāo)和權(quán)重確實(shí)定缺乏客觀根據(jù)，根本依靠專家意見法確定，主觀性較強(qiáng)，某些研究雖然應(yīng)用了數(shù)理方法，但存在不能很好的解決反映風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)信息重疊與遺漏矛盾等方面的向題；二是模型只能對(duì)是否違約進(jìn)展判斷，不能給出貸款違約概率等信息；三是由于模型不能給出貸款違約概率等信息，難以信貸定價(jià)等控制信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的工作；四是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法存在的黑箱性、過分?jǐn)M合不穩(wěn)定性、隨

5、機(jī)性，可能實(shí)現(xiàn)局部最優(yōu)而非全局最優(yōu)，因此這種方法的應(yīng)用性受到不少人特別是實(shí)務(wù)界的疑心。(四)商業(yè)銀行缺乏有效的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制手段在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制手段上，我國(guó)商業(yè)銀行沒有建立起分產(chǎn)品、分部門、分客戶的核算機(jī)制和以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格為中心的定價(jià)體系。貸款審查通常是以定性分析為主，缺少細(xì)分，盲目吸納大型客戶，沒有明晰的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)控制的政策目的。在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后又急于抽回貸款，方式、方法過于簡(jiǎn)單，容易造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)和銀行不良貸款的積累。另外，我國(guó)信譽(yù)評(píng)級(jí)行業(yè)尚處在起步階段，存在問題較多，整體上難以到達(dá)國(guó)際上認(rèn)可的技術(shù)和管理標(biāo)準(zhǔn)。健全的風(fēng)險(xiǎn)管理框架是實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)

6、險(xiǎn)管理的前提。國(guó)外銀行通過引進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)制度，對(duì)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展識(shí)別、評(píng)估和分類，并由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)等專職機(jī)構(gòu)來統(tǒng)籌信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的執(zhí)行和協(xié)調(diào)。而國(guó)內(nèi)銀行此方面管理職責(zé)分散，缺乏專門的管理部門，而且不同類型的風(fēng)險(xiǎn)由不同的部門負(fù)責(zé)。這種分散管理的做法，使得銀行系統(tǒng)缺乏統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策，高層管理者更是無法清楚理解銀行面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)，分散管理還使得有些信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)因無人管理而陷入真空狀態(tài)。另外，我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的組織管理構(gòu)造為典型的“金字塔式構(gòu)造，在理論中存在管理層次多、決策滯后、風(fēng)險(xiǎn)集中、代理過高等問題，縱向過長(zhǎng)的代理鏈條加上商業(yè)銀行過大的規(guī)模使得信息傳遞和決策渠道存在過多環(huán)節(jié)，極易形成

7、銀行內(nèi)部委托代理鏈條上的信息不對(duì)稱，難以有效防范信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。三、國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系構(gòu)建的整體思路和方法步驟(一)整體思路關(guān)于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建立，我國(guó)商業(yè)銀行在借鑒國(guó)外成功經(jīng)歷的同時(shí)，還應(yīng)堅(jiān)持以下根本原那么：一是配套建立原那么。新資本協(xié)議所要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)法不是簡(jiǎn)單地開發(fā)一套評(píng)級(jí)系統(tǒng)，而要將內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和系統(tǒng)工具實(shí)在運(yùn)用到業(yè)務(wù)流程中去，使之發(fā)揮決策支持作用，所以IRB施行過程中應(yīng)堅(jiān)持管理制度與系統(tǒng)平臺(tái)同步推進(jìn)、配套建立的原那么。二是自主開發(fā)原那么。盡管巴塞爾協(xié)議將內(nèi)部評(píng)級(jí)法作為資本監(jiān)管的主要方式，但就內(nèi)部評(píng)級(jí)體系而言必須是銀行從事風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，具有較強(qiáng)的針對(duì)性和特定性。內(nèi)部評(píng)級(jí)體系只有

8、與銀行自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)相匹配，才能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)指引的作用。因此，具備條件的銀行應(yīng)立足于自主研發(fā)，同時(shí)輔之以外部技術(shù)支持。三是持續(xù)優(yōu)化原那么。隨著銀行業(yè)務(wù)不斷豐富和開展，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的范圍和特點(diǎn)也在發(fā)生變化，對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系必須不斷加以改進(jìn)和完善，以適應(yīng)日益進(jìn)步的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。為此，銀行應(yīng)裝備一支專業(yè)化隊(duì)伍和專門的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的運(yùn)行、維護(hù)、晉級(jí)和創(chuàng)新。從國(guó)外同業(yè)的評(píng)級(jí)經(jīng)歷來看，對(duì)借款人的分析是獲得初始評(píng)級(jí)的關(guān)鍵，也是貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法的核心內(nèi)容，非財(cái)務(wù)因素的分析使用的定性分析相對(duì)較多，憑借信貸專家的經(jīng)歷進(jìn)展的主觀判斷較多按照上述步驟進(jìn)展的貸款人信譽(yù)評(píng)級(jí)與國(guó)內(nèi)的前期相關(guān)研究相比，采用了貸款數(shù)據(jù)資料進(jìn)展分

9、析，抑制了不少研究采用市場(chǎng)而非信貸數(shù)據(jù)構(gòu)建判別模型對(duì)貸款信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展預(yù)測(cè)，對(duì)模型準(zhǔn)確性產(chǎn)生的影響；主成分分析和因子分析解決以往研究中存在的指標(biāo)反映信貸風(fēng)險(xiǎn)信息重疊與遺漏，以及不能科學(xué)確定指標(biāo)體系中各指標(biāo)權(quán)重的問題。此外，與以往沒有實(shí)現(xiàn)與貸款違約概率掛鉤的評(píng)級(jí)研究成果相比，這種研究方法由于可以預(yù)測(cè)貸款的違約率，因此，可以更好地指導(dǎo)信貸定價(jià)等控制信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)工作。與國(guó)外相關(guān)研究成果相比，上述方法抑制了Altaman的Z模型和Zeta模型只能對(duì)貸款是否違約進(jìn)展區(qū)分，難以預(yù)測(cè)貸款違約率的缺陷。與一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方法相比也更有針對(duì)性，國(guó)外相關(guān)研究成果，現(xiàn)代信貸風(fēng)險(xiǎn)模型依靠的主要數(shù)據(jù)來源是穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等權(quán)威

10、機(jī)構(gòu)公布的相關(guān)信息，這些機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)主要是針對(duì)股票、債券進(jìn)展的，存在遺漏貸款企業(yè)重要風(fēng)險(xiǎn)信息等方面的問題，其應(yīng)用效果不如內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。而上述方法直接應(yīng)用商業(yè)銀行的貸款數(shù)據(jù)資料進(jìn)展分析，方法的準(zhǔn)確性將有所保證。(二)方法步驟 首先，應(yīng)逐步建立與內(nèi)部評(píng)級(jí)相配套的組織體系。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)開展需要，組織協(xié)調(diào)相關(guān)的業(yè)務(wù)管理部門，研究制定內(nèi)部評(píng)級(jí)在信貸政策、產(chǎn)品定價(jià)、限額管理、準(zhǔn)備金計(jì)提、資本分配、績(jī)效考核、資本充足率測(cè)算等方面應(yīng)用與管理制度，逐步建立與內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)相配套的組織體系。一是建立獨(dú)立的內(nèi)部評(píng)級(jí)部門。該部門在組織架構(gòu)和人事任免上應(yīng)獨(dú)立于決策者和發(fā)放貸款的部門，以保證評(píng)級(jí)結(jié)果的客觀性；二是建

11、立合理的內(nèi)部評(píng)估程序，確立風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)、信息披露制度、評(píng)級(jí)認(rèn)定程序等，以便銀行首先對(duì)其面臨的風(fēng)險(xiǎn)有正確判斷，并在此根底上及時(shí)進(jìn)展評(píng)估；三是建立內(nèi)部評(píng)級(jí)監(jiān)視部門，在內(nèi)部評(píng)級(jí)部門外部設(shè)立監(jiān)視部門，以便定期對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)展，從而對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)部門形成制衡作用。其次，應(yīng)該在引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)計(jì)量管理工具的根底上實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新。目前國(guó)外許多優(yōu)秀的模型，如ALTMAN、穆迪RISKCAL以及標(biāo)普MEU等，在國(guó)際銀行業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)中受到廣泛認(rèn)同。但這些模型大都側(cè)重財(cái)務(wù)分析，有的甚至大量引入利率、匯率、股價(jià)等市場(chǎng)價(jià)格變量，所以對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行未必適用。在建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系時(shí)，我國(guó)既要借鑒國(guó)外模型的理論、方法和設(shè)計(jì)思路，又必須結(jié)合本

12、國(guó)實(shí)際，研究開發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系。由于國(guó)內(nèi)銀行的數(shù)據(jù)數(shù)量與質(zhì)量普遍不容樂觀，因此需要慎重地考慮模型建立的方法。如可以先從主觀模型(主觀評(píng)分卡)人手，到專家經(jīng)歷模型再到數(shù)量統(tǒng)計(jì)模型。在模型的應(yīng)用過程中既要充分考慮到業(yè)務(wù)人員的信貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、對(duì)于模型的承受程度、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、數(shù)據(jù)積累存量，也要綜合經(jīng)濟(jì)周期、利率市場(chǎng)化進(jìn)程、行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)構(gòu)造、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)差異等因素的影響。因此，這就需要對(duì)模型采取比較靈敏的使用方法、如模型評(píng)級(jí)決定權(quán)(由客戶經(jīng)理還是信貸審批人員提供權(quán)重)，模型輸入信息的復(fù)核與把關(guān)，評(píng)級(jí)結(jié)果的修改與認(rèn)定等都需要反復(fù)平衡、慎重考慮，做到既能保證模型運(yùn)用的嚴(yán)肅性，同

13、時(shí)也不會(huì)影響業(yè)務(wù)開展的靈敏性。再次，加快個(gè)人和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善。使用計(jì)量管理工具會(huì)更加合理、有效地評(píng)估信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，但是由于在計(jì)量管理模型建立過程中，涉及的信息量大、來源渠道不同、運(yùn)算程序復(fù)雜，所以計(jì)算效果很大程度上依賴根底信息的真實(shí)性和完好性。如在新資本協(xié)議有關(guān)文件中，也曾明確提出了對(duì)于數(shù)據(jù)庫和相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的要求。國(guó)際經(jīng)歷說明，大多數(shù)銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)建立中，都將主要精力花費(fèi)在數(shù)據(jù)搜集和整理上。反觀我國(guó)商業(yè)銀行，數(shù)握儲(chǔ)藏嚴(yán)重缺乏，且數(shù)據(jù)缺乏標(biāo)準(zhǔn)性、質(zhì)量不高，這些問題如不及早解決，將嚴(yán)重制約內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的應(yīng)用。為此，商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)整理和補(bǔ)錄工作，注意搜集有關(guān)借款人的相關(guān)信息，包括借款人的違約情況，同時(shí)建立并實(shí)行嚴(yán)格、一