1、1、投資是指投資主體（業(yè)主）為獲取預期效益或報酬而投入的，不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)（資金） 的一定量貨幣資金及資源。2、投資運動過程：（第2頁）生產(chǎn)經(jīng)營性性投資運運動過程程應包括括哪幾個個階段？簡要說說明各階階段的任任務和作作用。（課課后習題題）包括資金金籌集、分分配、運運用（實實施）、收收回增值值四個階階段。資金籌集（投投資形成成與籌資資）：投投資資金金形成并并籌集起起來以供供使用，這這是投資資運用的的初始階階段，投投資作為為再生產(chǎn)產(chǎn)過程中中的價值值墊付形形成于生生產(chǎn)，沒沒有生產(chǎn)產(chǎn)和價值值創(chuàng)造就就無法形形成投資資資金。 投資分配：投資在在產(chǎn)業(yè)之之間和地地區(qū)之間間，以及及國民經(jīng)經(jīng)濟各部部門之間間進行合合

2、理分配配，是介介于投資資籌集和和運用實實施階段段的中間間環(huán)節(jié)。投資運用（實實施）：使投入入資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為物物質(zhì)要素素而形成成資產(chǎn)，是是最基本本和重要要的階段段 投資回收：使投入入資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為資資產(chǎn)，生生產(chǎn)出社社會產(chǎn)品品提供勞勞務，供供應市場場獲取收收益，實實現(xiàn)投資資的增值值。生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營性性投資的的回收，既既是投資資的主要要目的，也也是進行行再投資資和實現(xiàn)現(xiàn)投資不不斷循環(huán)環(huán)周轉(zhuǎn)的的前提。3、項目是是指在一一定時間間內(nèi)，按按預算規(guī)規(guī)定的范范圍，達達到預定定質(zhì)量目目標的一一項一次次性任務務。 項目的屬屬性 惟一性性（獨特特性） 一次性性 多目標標屬性 生生命周期期屬性4、投資項項目 是指投投入一定定資

3、金以以獲取預預期效益益的一整整套投資資活動，是是在規(guī)定定期限內(nèi)內(nèi)為完成成某項開開發(fā)目標標（或一一組目標標）而規(guī)規(guī)劃投資資、實施施政策措措施、組組建機構(gòu)構(gòu)，以及及包括其其他活動動在內(nèi)的的統(tǒng)一整整體。注意！項目目投資決決策是指指對直接接購建固固定資產(chǎn)產(chǎn)和流動動資產(chǎn)以以形成實實物資產(chǎn)產(chǎn)，并能能產(chǎn)出具具有價值值與使用用價值的的產(chǎn)品（或或勞務）的的投資項項目的決決策。區(qū)別于通過過購買股股票、債債券等有有價證券券實現(xiàn)增增值目的的的間接接投資與與金融投投資的決決策。5、項目周周期亦稱稱項目發(fā)發(fā)展周期期，是指指一個投投資項目目從提出出項目設設想、立立項、決決策、開開發(fā)、建建設、施施工直到到竣工投投產(chǎn)、進進行生

4、產(chǎn)產(chǎn)活動和和總結(jié)評評價的全全過程。七個工作階階段項目設想、項項目初選選、項目目準備、項項目評估估、項目目實施、項項目資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營和和項目評評價總結(jié)結(jié)項目進展周周期示意意圖：可行性研究究工作階階段機會研究 初步步可行性性研究 可行行性研究究 項項目評估估決策7、我國項項目投資資決策程程序工作作步驟（課課后）1）由項目目主管部部門或建建設單位位依據(jù)國國民經(jīng)濟濟和社會會發(fā)展長長遠規(guī)劃劃，結(jié)合合行業(yè)和和地區(qū)規(guī)規(guī)劃要求求、資源源條件與與生產(chǎn)力力布局狀狀況，經(jīng)經(jīng)過對項項目建設設必要性性和建設設可行性性的初步步分析，提提出項目目建議書書，上報報有關部部門對項項目進行行初步?jīng)Q決策。2）項目建建議書經(jīng)經(jīng)過批準準，

5、即為為項目立立項，納納入投資資前期工工作計劃劃和貸款款計劃，由由項目建建設單位位（或項項目業(yè)主主）委托托工程咨咨詢公司司或設計計單位對對項目進進行可行行性研究究，進行行全面分分析、論論證和方方案比選選，并編編寫可行行性研究究報告，上上報有關關部門進進行最終終決策。由投資決策策部門和和貸款機機構(gòu)委托托咨詢機機構(gòu)或組組織專家家小組，對對項目的的可行性性研究報報告進行行審查與與評估，調(diào)調(diào)查測算算與分析析、衡量量項目建建設和投投產(chǎn)全過過程的利利弊得失失，論證證和估算算項目的的社會經(jīng)經(jīng)濟效益益，提出出項目評評估報告告。由投資決策策機關根根據(jù)項目目評估報報告和審審批項目目可行性性研究報報告，對對項目投投資

6、作出出最終決決策。投資項目決決策的基基本原則則： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 科學決策策原則 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 民主主決策原原則 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 市場場和效益益原則 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 多目目標綜合合決策原原則 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 風險責責任制原原則8、投資機機會研究究（Oppporrtunnityy Sttudyy）是進行可行行性研究究之前的的準備性性調(diào)查研研究，為為尋求有有價值的的投資機機會而對對項目的的背景、投投資條件件、市場場狀況等等進行的的初步調(diào)調(diào)

7、查研究究和分析析預測。投資機會研研究主要要任務：1）分析投投資機會會與投資資主體自自身條件件是否相相適應，為為建設項項目的投投資方向向和項目目設想提提出建議議。2）對項目目投資和和生產(chǎn)成成本估算算的精確確度控制制在30% 左右右。主要目的：對國內(nèi)內(nèi)外的政政治、經(jīng)經(jīng)濟、社社會等投投資環(huán)境境進行分分析，研研究分析析投資機機會與投投資主體體自身的的條件是是否相適適應。9、投資機機會研究究分類1）一般機機會研究究 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 地區(qū)機會會研究 地理理位置、自自然特征征、人口口、地區(qū)區(qū)經(jīng)濟結(jié)結(jié)構(gòu) = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 部門（行行業(yè)）機機會研究究

8、 地地位和作作用、增增長情況況、能否否作出擴擴展 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 資源機會會研究 分布狀狀況、資資源儲量量、可利利用程度度、已利利用狀況況、利用用的限制制條件2）特定項項目機會會研究 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 對投資環(huán)環(huán)境的客客觀分析析 市場分分析、產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策、稅收收政策、金金融政策策和財政政政策 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 對企業(yè)經(jīng)經(jīng)營目標標與戰(zhàn)略略分析和和內(nèi)外部部資源條條件分析析 技術能能力、管管理能力力和外部部建設條條件 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 項目投資資者或承承辦者的的優(yōu)勢、劣劣勢分析析

9、 SWOOT分析析10、簡述述初步可可行性研研究和項項目建議議書的概概念、內(nèi)內(nèi)容和作作用，及及其與可可行性研研究的區(qū)區(qū)別？（課課后）初步可行性性研究亦亦稱可行行性研究究，它是是在項目目意向確確定之后后，對項項目設想想進行初初步估計計。其內(nèi)容為：1、項目建建設的必必要性和和依據(jù)2、市場和和生產(chǎn)能能力3、產(chǎn)品方方案、建建設規(guī)模模、建設設地區(qū)和和廠址選選擇4、初步確確定項目目范圍。5、物料投投入、資資源供給給、建設設條件和和協(xié)作關關系6、主要工工藝技術術方案7、投資估估算與融融資方案案8、財務效效益與經(jīng)經(jīng)濟效益益的初步步分析9、環(huán)境影影響和社社會影響響的初步步分析與與風險分分析10、初步步結(jié)論和和建

10、議其作用為：1、建設項項目投資資決策的的依據(jù) 2、向向銀行申申請貸款款的依據(jù)據(jù) 3、項項目主管管部門商商談合同同、簽訂訂協(xié)議的的依據(jù) 4、進進行工程程設計、設設備訂貨貨、施工工準備等等基本建建設前期期工作的的依據(jù) 5、擬擬采用新新技術、新新設備的的研制和和進行地地形、地地質(zhì)及工工業(yè)性試試驗工作作的依據(jù)據(jù) 6、作作為環(huán)保保部門審審查項目目對環(huán)境境影響的的依據(jù)，亦亦作為向向項目建建設所在在地政府府和規(guī)劃劃部門申申請建設設執(zhí)照的的依據(jù)項目建議書書（立項項申請報報告、項項目核準準報告），是是項目建建設前期期工作的的第一步步，是項項目投資資人向其其主管部部門上報報的文件件。其內(nèi)容：申申訴提出出項目建建議

11、的理理由及其其主要依依據(jù)，并并對項目目的市場場需生產(chǎn)產(chǎn)建設條條件、投投資估算算和融資資方案，以以及項目目的經(jīng)濟濟效益和和社會效效益作出出初步論論證分析析。其作用：1.項目建建議書是是國家挑挑選項目目的依據(jù)據(jù)，國家家對項目目，尤其其是大中中型項目目的比選選和初步步確定是是通過審審批項目目建議書書來進行行的。項項目建議議書的審審批過程程實際就就是國家家對新提提議的眾眾多項目目進行比比較篩選選，綜合合平衡的的過程。項項目建議議書經(jīng)批批準后，項項目才能能列入國國家長遠遠計劃。2.經(jīng)批準準的項目目建議書書是編制制可行性性研究報報告和作作為擬建建項目立立項的依依據(jù)。3.涉及利利用外資資的項目目，在項項目建

12、議議書批準準后，方方可對外外開展工工作。可行性研究究報告與與項目建建議書的的主要區(qū)區(qū)別 研究任務不不同。項項目建議議書是初初步選擇擇項目，其其決定是是否需要要進行下下一步工工作，主主要考察察建議的的必要性性和可行行性;可可行性研研究則需需進行全全面深入入的技術術經(jīng)濟分分析論證證，作多多方案比比較，推推薦最佳佳方案，或或者否定定該項目目并提出出充分理理由，為為最終決決策提供供可靠依依據(jù)。 基礎資料依依據(jù)不同同。項目目建議書書是依據(jù)據(jù)國家的的長遠規(guī)規(guī)劃和行行業(yè)、地地區(qū)規(guī)劃劃以及產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策，擬建建項目的的有關的的自然資資源條件件和生產(chǎn)產(chǎn)布局狀狀況，項項目主管管部門的的有關批批文。可可行性研研究除把

13、把已批準準的項目目建議書書作為研研究依據(jù)據(jù)外，還還需把文文件詳細細的設計計資料和和其他數(shù)數(shù)據(jù)資料料作編制制依據(jù)。 內(nèi)容繁簡和和深度不不同。兩兩個階段段的基本本內(nèi)容大大體相似似，但項項目建議議書不可可能也不不要求做做得很細細致，內(nèi)內(nèi)容比較較粗略簡簡單，屬屬于定性性性質(zhì)的的，可行行性研究究報告則則是正在在這個基基礎上進進行充實實補充，使使其更完完善，具具有更多多的定量量論證。 4.投資估估算的精精度要求求不同。項目建議書的投資估算一般根據(jù)國內(nèi)外類似已建工程進行測算或?qū)Ρ韧扑?，誤差準許控制在上20%，可行性研究必須對項目所需的各項費用進行比較詳盡精確的計點，誤差要求不應超過+10%。11、可行行性研

14、究究的概念念和作用用 概念： 可可行性研研究是項項目前期期工作的的最重要要的內(nèi)容容，它是是在項目目投資決決策前，對對工程建建設項目目進行全全面的技技術經(jīng)濟濟分析論論證的科科學方法法和工作作階段。作用： 1）建建設項目目投資決決策的依依據(jù) 2)向向銀行申申請貸款款的依據(jù)據(jù) 3)項項目主管管部門商商談合同同、簽訂訂協(xié)議的的依據(jù) 4)進進行工程程設計、設設備訂貨貨、施工工準備等等基本建建設前期期工作的的依據(jù) 5)擬采采用新技技術、新新設備的的研制和和進行地地形、地地質(zhì)及工工業(yè)性試試驗工作作的依據(jù)據(jù) 6）作為為環(huán)保部部門審查查項目對對環(huán)境影影響的依依據(jù)，亦亦作為向向項目建建設所在在地政府府和規(guī)劃劃部門

15、申申請建設設執(zhí)照的的依據(jù)項目評估與與可行性性研究有有哪些共共同點和和差異？兩者之之間的相相互關系系如何？（課后后）共同點：11、兩者者同處于于項目投投資前期期，都是是在投資資決策前前為項目目實施所所進行的的技術經(jīng)經(jīng)濟分析析論證工工作兩者的目的的都是要要提高投投資項目目決策錢錢的技術術經(jīng)濟分分析水平平實現(xiàn)投投資決策策的科學學化、民民主化和和規(guī)范化化服務，減減少風險險提高效效益兩者工作的的基本原原理、內(nèi)內(nèi)容和方方法相同同差異： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 概概念與作作用不同同 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 執(zhí)行單位位不同 = 3 * GB3 * MERGEFO

16、RMAT 研究的角角度和側(cè)側(cè)重點不不同 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 報告撰寫寫內(nèi)容格格式和成成果形式式不同 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 在項目管管理工作作中所處處階段和和地位不不同項目評估與與可行性性研究的的聯(lián)系可行性研究究和項目目評估是是投資決決策過程程中的兩兩大基本本步驟，它它們之間間是相輔輔相成、一一先一后后、彼此此呼應、缺缺一不可可的。具具體聯(lián)系系體現(xiàn)在在： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 可行性研研究是項項目評估估的對象象和基礎礎；項目目評估應應在可行行性研究究的基礎礎上進行行 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 項

17、目評估估的客觀觀評審結(jié)結(jié)論是實實現(xiàn)可行行性研究究所作的的投資規(guī)規(guī)劃的前前提 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 項目評估估是可行行性研究究的延伸伸和再評評價。試述項目申申請報告告的核準準程序和和規(guī)定（課課后）見課本299頁市場分析對對項目產(chǎn)產(chǎn)品進行行需求分分析、產(chǎn)產(chǎn)品供給給分析和和市場綜綜合分析析市場需求：在一定定的價格格水平，消消費者對對某種商商品的需需要數(shù)量量（即即可能的的購買量量）影響需求的的主要因因素： 1）國國家經(jīng)濟濟政策和和規(guī)劃；（資源源） 2）政政治和社社會因素素（政府府的更迭迭 ）； 3）市市場：市市場面、消消費水平平、競爭爭情況。影響需求的的因素： = 1 * G

18、B3 * MERGEFORMAT 商品本身身的價格格、 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 相關商商品價格格的變化化、 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 消費者者對未來來價格的的預期、 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 消費者的的收入水水平 、 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 消費者的偏好 市場供給是是指某個個特定時時期內(nèi)，按按一定的的價格水水平，市市場上的的商品生生產(chǎn)者或或供應者者愿意并并能夠出出售商品品（或提提供服務務）的數(shù)數(shù)量。 影響供給的的因素 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 商品本本身的價價格、 = 2 * GB

19、3 * MERGEFORMAT 生產(chǎn)的的成本、 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 生產(chǎn)的技術水平、 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 相關商品品的價格格、 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 生產(chǎn)者者對未來來的預期期、 = 6 * GB3 * MERGEFORMAT 其他政政府的政政策、廠廠商目標標 市場綜合分分析將市市場調(diào)查查和預測測所取得得的數(shù)據(jù)據(jù)資料匯匯總列表表，進行行產(chǎn)品供供求綜合合平衡分分析，為為評估項項目可行行性和確確定項目目產(chǎn)品方方案及生生產(chǎn)規(guī)模模提供依依據(jù)。15、市場場現(xiàn)狀調(diào)調(diào)查包括括哪些內(nèi)內(nèi)容？采采用哪些些步驟和和常用方方法？各各自有何

20、何特點？（課后后 ）市場現(xiàn)狀調(diào)調(diào)查內(nèi)容容包括調(diào)調(diào)查項目目同類產(chǎn)產(chǎn)品的市市場容量量、產(chǎn)品品價格和和市場競競爭力現(xiàn)現(xiàn)狀。 步驟：1、選擇擇產(chǎn)品（包包括產(chǎn)品品質(zhì)量、規(guī)規(guī)格和品品種），明明確調(diào)查查目標和和應解決決的問題題；明確現(xiàn)場調(diào)調(diào)查范圍圍；選擇市場調(diào)調(diào)查的具具體部分分（抽樣樣對象）；收集所需的的原始資資料和第第二手數(shù)數(shù)據(jù)； 確定隨機機抽樣的的規(guī)模和和設計，選選擇抽樣樣調(diào)查方方法；確定實地調(diào)調(diào)查的方方法與技技術，招招聘和培培訓現(xiàn)場場統(tǒng)計員員， 組組織現(xiàn)場場工作，詳詳細研究究所收集集的數(shù)據(jù)據(jù)資料；分析數(shù)據(jù)和和處理數(shù)數(shù)據(jù)；分析與解釋釋、歸納納與結(jié)論論編寫調(diào)查報報告，作作為市場場調(diào)查的的最終成成果常用方法

21、及及其特點點：資料調(diào)查查:就是是根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)成的資資料和數(shù)數(shù)據(jù)進行行調(diào)查,分析和和研究.市場調(diào)調(diào)查的資資料分為為原始資資料和現(xiàn)現(xiàn)成資料料兩類.資料來來源主要要有:1)企業(yè)內(nèi)內(nèi)部的市市場信息息系統(tǒng)經(jīng)經(jīng)常收集集和記錄錄的內(nèi)部部資料,如客戶戶訂貨單單,銷售售資料,銷售損損益,困困村情況況和產(chǎn)品品成本等等.2)企業(yè)外外部的有有關單位位,如國國家統(tǒng)計計機構(gòu),上級公公司,同同業(yè)公司司圖書館館等所持持有的資資料. 抽樣調(diào)調(diào)查:僅僅適用于于小型的的總體調(diào)調(diào)查抽樣樣方法一一般可分分為隨機機抽樣和和非隨機機抽樣 隨機抽樣法法亦稱機機率抽樣樣法,它它是按隨隨機原則則在總體體中抽取取一定數(shù)數(shù)目的樣樣本單位位進行調(diào)調(diào)查觀察

22、察.隨機機抽樣法法又可分分為:簡簡單(單單純)隨隨機抽樣樣,分類類(分層層)抽樣樣,等距距(系統(tǒng)統(tǒng))抽樣樣,整體體抽樣及及解題抽抽樣,重重復與不不重復抽抽樣等. 非隨機抽樣樣法亦稱稱非機率率抽樣法法,是指指不按隨隨機原則則,二是是按調(diào)查查者主觀觀設定的的某個標標準抽選選樣本單單位的調(diào)調(diào)查方式式.可分分為任意意抽樣,判斷抽抽樣,配配額抽樣樣等方法法. 實地調(diào)調(diào)查:是是指市場場調(diào)查人人員在實實地向消消費者,用戶和和各工商商企事業(yè)業(yè)單位進進行直接接調(diào)查的的過程中中,按收收集各種種信息資資料所采采取的具具體方法法設計調(diào)調(diào)查表/問卷,向被調(diào)調(diào)查者詢詢問時所所運用的的技巧.實地調(diào)調(diào)查中用用的方法法有調(diào)查查

23、詢問法法,觀察察法和實實驗法市場預測的的內(nèi)容（664頁）分產(chǎn)品供需需預測和和價格預預測產(chǎn)品供需預預測是利利用市場場調(diào)查所所獲得的的信息資資料，對對項目產(chǎn)產(chǎn)品未來來的國內(nèi)內(nèi)外市場場供應和和需求的的數(shù)量、品品種、質(zhì)質(zhì)量、服服務進行行定性與與定量分分析。通通過供應應預測和和需求預預測，以以及產(chǎn)品品供需平平衡的綜綜合分析析和目標標市場分分析來預預測未來來的項目目產(chǎn)品市市場容量量，分析析項目產(chǎn)產(chǎn)品可能能占有的的市場份份額。項目產(chǎn)品價價格是預預算項目目投產(chǎn)后后的銷售售收入、生生產(chǎn)成本本和經(jīng)濟濟效益的的基礎，亦亦是考察察項目產(chǎn)產(chǎn)品競爭爭力的重重要方面面，并對對項目決決策分析析和評價價結(jié)論的的正確性性和可靠靠

24、性有著著至關重重要的影影響。市場預測應應考慮哪哪些制約約因素？（課后后）1）、市場場預測的的主要制制約因素素 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品品的消費費用途 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品品的消費費對象 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品的的消費條條件 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品的的更新周周期 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 市場環(huán)環(huán)境因素素 = 6 * GB3 * MERGEFORMAT 營銷策策略與推推銷方式式產(chǎn)品供需預預測應考考慮的因因素國民經(jīng)濟與與社會發(fā)發(fā)展對項項目產(chǎn)品品供需的的影響相

25、關產(chǎn)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品和上上下游產(chǎn)產(chǎn)品的情情況及變變化，對對項目產(chǎn)產(chǎn)品供需需的影響響產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變變化、產(chǎn)產(chǎn)品升級級換代情情況，特特別是高高新技術術產(chǎn)品和和新的替替代產(chǎn)品品對項目目產(chǎn)品供供需的影影響項目產(chǎn)品在在其生命命周期中中所處階階段（投投入期、成成長期、成成熟期、衰衰退期）對對供需的的影響不同地區(qū)和和不同消消費群體體的消費費水平、消消費習慣慣、消費費方式及及變化，對對項目產(chǎn)產(chǎn)品供需需的影響響涉及進出口口的項目目產(chǎn)品，應應考慮國國際政治治經(jīng)濟條條件及貿(mào)貿(mào)易政策策變化對對供需的的影響價格預測需需要考慮慮的因素素項目產(chǎn)品國國際市場場的供需需情況、價價格水平平和變化化趨勢；項目產(chǎn)品和和主要投投入物在在國內(nèi)市市場

26、的供供需情況況、價格格水平和和變化趨趨勢，所所處地域域?qū)r格格的影響響項目產(chǎn)品和和主要投投入物的的運輸方方式、運運輸距離離、各種種費用對對價格的的影響新技術、新新材料產(chǎn)產(chǎn)品和新新的替代代品對價價格的影影響，該該產(chǎn)品升升級換代代的速度度國內(nèi)外稅費費、利率率、匯率率的變化化，以及及非貿(mào)易易壁壘對對價格的的影響項目產(chǎn)品的的成本對對價格的的影響生活水平和和消費習習慣的改改變對產(chǎn)產(chǎn)品價格格的影響響價格政策與與經(jīng)濟政政策的變變化對項項目產(chǎn)品品價格的的影響何謂市場競競爭力分分析？包包括什么么內(nèi)容？如何進進行分析析？簡述述SWOOT分析析方法與與應用范范圍市場競爭力力分析主主要研究究擬建項項目在國國內(nèi)市場場競

27、爭中中獲取的的可能性性和獲勝勝能力內(nèi)容：競爭爭力優(yōu)劣劣勢分析析、競爭爭對比、機機會和威威脅分析析競爭力優(yōu)劣劣勢分析析 稱SSW分析析，主要要包括對對自然資資源占有有，工藝藝技術和和設備，規(guī)規(guī)模效益益，新產(chǎn)產(chǎn)品開發(fā)發(fā)能力，產(chǎn)產(chǎn)品性能能、價格格，商品品品牌、商商譽，項項目區(qū)位位和人力力資源方方面的優(yōu)優(yōu)勢與劣劣勢進行行分析競爭力對比比 項目目組應選選擇在本本項目目目標市場場范圍內(nèi)內(nèi)，占市市場份額額較大，而而且實力力較強的的幾家競競爭對手手，將項項目自身身條件和和競爭對對手的條條件按上上述內(nèi)容容進行逐逐項的優(yōu)優(yōu)劣勢對對比和排排序，并并編制競競爭力對對比分析析表機會和威脅脅分析 稱OTT分析，該該項分析

28、析主要分分析外部部環(huán)境帶帶來的機機會和威威脅，外外部機會會是指在在企業(yè)面面臨的外外部環(huán)境境中對企企業(yè)發(fā)展展的有力力因素，如如政策支支持、技技術進步步、供應應商良好好關系、銀銀行信貸貸支持等等。外部部威脅是是指在外外部壞境境中對企企業(yè)不利利的因素素，如新新產(chǎn)品替替代、競競爭對手手結(jié)盟、市市場成長長放緩、供供應商討討價還價價能力增增強、影影響企業(yè)業(yè)目前的的競爭地地位等SWTO分分析方法法應用范范圍：669頁18、產(chǎn)品品市場風風險分析析的一般般步驟： 1.識別風風險因素素 2.估計風風險程度度 3.提出風風險對策策19、市場場供需的的綜合分分析市場供需預預測結(jié)果果匯總國內(nèi)需求量量=國內(nèi)內(nèi)產(chǎn)量用用于國

29、內(nèi)內(nèi)總銷售售量+未未滿足的的需求量量市場總需求求量國國內(nèi)需求求量+出出口量市場總供應應量=國國內(nèi)現(xiàn)有有生產(chǎn)能能力+在在建生產(chǎn)產(chǎn)能力+擬建項項目生產(chǎn)產(chǎn)能力+ 進口口量總需求不足足額市市場總需需求量- 市場場供應總總量20、市場場定位的的方式 迎迎頭定位位 避避強定位位 重重新定位位如何確定項項目的建建設規(guī)模模？有哪哪些確定定因素？（課后后）步驟：1.初步確確定規(guī)模模區(qū)間2.確定項項目的起起始規(guī)模模3.確定項項目的最最大建設設規(guī)模4.制定出出若干可可供選擇擇的項目目建設規(guī)規(guī)模方案案5.對各種種方案進進行比較較，確定定項目合合理經(jīng)濟濟的建設設規(guī)模確定因素有有：對于不同的的行業(yè)與與類型項項目確定定建設

30、規(guī)規(guī)模的因因素不同同，工業(yè)業(yè)項目通通常用產(chǎn)產(chǎn)量、年年加工量量、裝機機容量等等，農(nóng)林林水利項項目可用用年產(chǎn)量量、種植植面積、灌灌溉面積積、防洪洪治澇面面積、供供水能力力等；城城市基礎礎設施項項目和服服務行業(yè)業(yè)項目以以年處理理量、建建筑面積積、服務務能力等等（1）確定定經(jīng)濟合合理規(guī)模模的方法法有哪幾幾種？如如何運用用盈虧分分析法確確定經(jīng)濟濟合理和和最優(yōu)建建設規(guī)模模？ （2）如如何確定定項目的的起始規(guī)規(guī)模？應應按什么么思路和和步驟進進行？（課課后）確定經(jīng)濟合合理規(guī)模模經(jīng)濟方方法有盈盈虧平衡衡法、最最小費用用法、起起始規(guī)模模的確定定方法盈虧平衡法法 用來研究產(chǎn)產(chǎn)量、成成本和利利潤三者者之間的的關系，其

31、其核心是是尋找盈盈虧分界界點在哪哪里，即即確定產(chǎn)產(chǎn)品盈虧虧平衡的的產(chǎn)量。前提條件：在分析時期期內(nèi)產(chǎn)品品的售價價不變在分析期內(nèi)內(nèi)各生產(chǎn)產(chǎn)要素及及其售價價不變固定成本(F)：在項目目設計的的生產(chǎn)能能力內(nèi)固固定不變變的費用用，如企企業(yè)管理理費、車車間經(jīng)費費、管理理人員工工資、固固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊費費用等變動成本（VV）：隨隨著產(chǎn)量量的增減減而有規(guī)規(guī)律變化化的費用用，如材材料的耗耗用，實實行績效效考核的的工人工工資等S-銷售收收入，QQ產(chǎn)量量，P產(chǎn)品單單價最小產(chǎn)量盈盈虧點：達到這這個數(shù)量量，產(chǎn)品品才開始始盈利，低低于此數(shù)數(shù)就開始始虧損最大產(chǎn)量盈盈虧點：超過此此數(shù)產(chǎn)品品又開始始出現(xiàn)虧虧損生產(chǎn)經(jīng)濟規(guī)規(guī)模區(qū)：處

32、于最最小最大大盈虧點點之間的的產(chǎn)量都都能為企企業(yè)帶來來盈利盈虧轉(zhuǎn)折點點（臨界界點）QQX，就就是最大大最小產(chǎn)產(chǎn)量虧損損點基本程序：1）根據(jù)產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)的要求求確定工工藝技術術和設備備，計算算出企業(yè)業(yè)最低生生產(chǎn)規(guī)模模界限，即即企業(yè)的的起始規(guī)規(guī)模，這這是確定定經(jīng)濟規(guī)規(guī)模的基基礎；2）選擇合合理生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模，研研究產(chǎn)品品產(chǎn)量與與費用之之間的關關系；3）按照盈盈虧分析析圖（規(guī)規(guī)模效果果曲線），確確定項目目的最佳佳生產(chǎn)規(guī)規(guī)模。. 假設收收入和生生產(chǎn)總成成本以及及產(chǎn)量間間成線性性關系:PQ =FF+VQQ (保保本)PQF+VQ (虧損損)PQ FF+VQQ (盈盈利)由此可得經(jīng)經(jīng)濟規(guī)模模的盈虧虧平衡點點:

33、 QXX=F/(P-V) 即即企業(yè)的的生產(chǎn)能能力（QQ）取決決于生產(chǎn)產(chǎn)成本（包包括F和和V）以以及產(chǎn)品品單位售售價（PP）例:某建設設項目年年設計生生產(chǎn)能力力為100萬臺，年年固定成成本為112000萬元，產(chǎn)產(chǎn)品單臺臺銷售價價格為9900元元，單臺臺產(chǎn)品可可變成本本為5660元，單單臺產(chǎn)品品銷售稅稅金及附附加為1120元元。試求求盈虧平平衡點的的產(chǎn)銷量量。解： BBEP(Cv)9000-1120000000/10000000-11206600（元）（銷銷量和售售 BEP(P)1200000000/10000000+5660+11208000（元）（銷銷量和可可變成本本一定，售售價必須須大于88

34、00元元）價一定，可可變成本本必須小小于6660元）計算結(jié)果表表明，當當項目產(chǎn)產(chǎn)銷量低低于5445455臺時，項項目虧損損；當項項目產(chǎn)銷銷量大于于545545臺臺時，則則項目盈盈利。案例1某某企業(yè)生生產(chǎn)某種種產(chǎn)品的的固定成成本為220萬元元，單位位產(chǎn)品價價格為550000元，單單位產(chǎn)品品變動費費用為330000元，220099年銷量量為9000臺，實實現(xiàn)利潤潤為1550萬元元?，F(xiàn)提出20010年年預測方方案，單單位產(chǎn)品品價格降降低200，則則銷量可可增加330；進行設設備改造造可使單單位產(chǎn)品品變動費費用降低低10000元，而而企業(yè)的的固定費費用會增增加4萬萬元，問問此方案案是否可可行。（要要求

35、多個個因素綜綜合考慮慮）案例2企企業(yè)某產(chǎn)產(chǎn)品的計計劃生產(chǎn)產(chǎn)能力為為60000臺，固固定成本本為22200萬萬元，現(xiàn)現(xiàn)國內(nèi)用用戶的訂訂貨已有有42000臺。每每臺售價價為35萬元元，經(jīng)核核算只能能保本?，F(xiàn)現(xiàn)有一外外商要訂訂貨18800臺臺，要求求價格為為每臺227萬萬元。問：外商的的訂貨是是否可以以接受，若若接受，企企業(yè)全年年的損益益值為多多少？解：外商的的訂貨不不可以接接受。由由已知條條件可知知，每臺臺售價為為3.55萬元時時，剛好好能保本本；而外外商要求求的價格格是每臺臺2.77萬元，低低于盈虧虧平衡點點的價格格，會導導致企業(yè)業(yè)虧損，所所以不可可以接受受。 若若接受，則則企業(yè)全全年的損損益值

36、為為最小費用法法 最小成本法法把單位位產(chǎn)品的的投資、產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)成本與與運輸銷銷售費用用結(jié)合起起來綜合合考慮，使使產(chǎn)品效效益達到到最優(yōu)。產(chǎn)產(chǎn)品成本本包括投投資規(guī)模模大小，生生產(chǎn)成本本，運輸輸費用和和銷售費費用；A=(Cnn+CTT)+EEHKA-單位產(chǎn)產(chǎn)品年計計算費用用；Cn單位位產(chǎn)品生生產(chǎn)成本本；CT單位位產(chǎn)品平平均運輸輸銷售費費用；EH投資資效益系系數(shù)（投投資回收收期THH的倒數(shù)數(shù)）；K單位產(chǎn)產(chǎn)品投資資額。起始規(guī)模的的確定方方法步驟：1、先制定定產(chǎn)品的的先進工工藝過程程按工藝條件件選擇并并計算最最低產(chǎn)量量根據(jù)產(chǎn)品銷銷售量、成成本和合合理利潤潤水平，計計算出最最小規(guī)模模如果最小規(guī)規(guī)模超過過最

37、低產(chǎn)產(chǎn)量，則則必須增增加設備備、提高高產(chǎn)量，作作為起始始規(guī)模；如果最最小規(guī)模模低于最最低產(chǎn)量量，則以以最低產(chǎn)產(chǎn)量作為為起始規(guī)規(guī)模最后計算出出起始規(guī)規(guī)模的經(jīng)經(jīng)濟效果果思路：1）按單機機、單機機組、單單機群、單單線確定定綜合生生產(chǎn)能力力2）按獲得得的合理理利潤率率，確定定最小規(guī)規(guī)模起始規(guī)模估估算: 產(chǎn)品處于盈盈虧平衡衡點上有有以下等等式：產(chǎn)量（單單位售價價單位位稅金）總固定定成本+產(chǎn)量單位變變動成本本則 產(chǎn)量總固定定成本/單價-單位稅稅金-單單位變動動成本 即BFPPX=ff/（pp-t-v）上式中利潤潤為零;但如果果企業(yè)規(guī)規(guī)定了最最小利潤潤率,則則有下式式產(chǎn)生:最小利潤產(chǎn)產(chǎn)量=總總固定成成本/（

38、單單價-單單位稅金金-單位位變動成成本-單單位產(chǎn)品品利潤）最小利潤產(chǎn)產(chǎn)量就是是企業(yè)最最小生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模 該公式說說明，單單位產(chǎn)品品邊際收收益減去去單位產(chǎn)產(chǎn)品利潤潤后，能能夠用來來補償固固定成本本的產(chǎn)（銷銷）量，就就是能保保證企業(yè)業(yè)獲得合合理利潤潤的最小小規(guī)模產(chǎn)產(chǎn)（銷）量量假定某項目目根據(jù)工工藝條件件，選定定單條生生產(chǎn)線的的最低產(chǎn)產(chǎn)量為880000件，如如果安裝裝單條生生產(chǎn)線，總總固定成成本為22000000元元，每件件產(chǎn)品變變動成本本為700元，出出廠價為為1000元，銷銷售稅金金為5元元；如果果安裝兩兩條生產(chǎn)產(chǎn)線，總總固定成成本為33000000元元，每件件產(chǎn)品的的變動成成本為665元，出出廠價

39、格格為1000元，銷銷售稅金金為5元元。該項項目要求求銷售利利潤率為為10%，就是是每件產(chǎn)產(chǎn)品利潤潤為100元（1100）。求求最小規(guī)規(guī)模量 解：計算安安裝單線線的盈虧虧平衡點點的產(chǎn)量量BFPx=20000000/(1100-5-770)=80000(件件）計算安裝兩兩條生產(chǎn)產(chǎn)線獲得得合理利利潤的最最小規(guī)模模產(chǎn)量最小規(guī)模產(chǎn)產(chǎn)量=33000000、（1100-5-665-110）=150000（件件）3.確定起起始規(guī)模模 在計劃劃允許和和市場需需求的情情況下，應應安裝兩兩條生產(chǎn)產(chǎn)線。即即160000件件為起始始規(guī)模。4.按照起起始規(guī)模模計算利利潤總額額： R=Q起 * （PP -tt -VV)

40、-f=1160000* (1000 - 5 - 665 ) -33000000=18000000(元）23、建設設投資的的估算主主要有幾幾種？如如何進行行詳細估估算？（課課后）建設投資估估算要求求：1.在可行行性研究究階段，建建設方案案已具有有詳細的的資料，并并要求投投資計算算精度達達到10%時，應應按編制制概預算算的方法法對建設設投資進進行詳細細估算。2.在編制制項目建建議書階階段，由由于不具具備詳細細設計資資料，對對投資估估計算精精度達到到20%時，參參照同類類企業(yè)的的工程投投資額或或造價進進行簡單單估算或或匡算。建設投資估估算方法法：1）詳細估估算法（即即概預算算估算法法）2）簡單估估算

41、法（匡匡算法）單位生產(chǎn)能能力估算算法 生生產(chǎn)能力力指數(shù)估估算法 比例估估算法按設備費用用的百分分比估算算法 資金金周轉(zhuǎn)率率法 朗格系系數(shù)法詳細估算法法：建設投資估估算程序序1、首先分分別估算算各單位位工程所所需的建建筑工程程費、設設備及工工器具購購置費、安安裝工程程費，形形成單項項工程費費用；2、在匯總總各單項項工程費費用的基基礎上 ，估算算項目工工程建設設其他費費用和基基本預備備費，形形成項目目建設投投資靜態(tài)態(tài)部分；3、最后估估算建設設投資動動態(tài)部分分的漲價價預備費費和建設設期借款款利息，形形成完整整的項目目建設投投資。建筑工程費費=單位位工程概概算指標標X單位位工程量量X修正正指數(shù)國內(nèi)設備

42、購購置費=國內(nèi)設設備原價價（或進進口設備備到岸價價）+設設備運雜雜費設備運雜費費=設備備原價xx設備運運雜費率率進口設備購購置費估估算：進口設備購購置費=進口設設備貨價價+進口口設備從從屬費用用+國內(nèi)內(nèi)運雜費費進口設備貨貨價=離離岸價（FFOB）xx人民幣幣外匯牌牌價進口設備到到岸價（CCIF）=離岸價價（FOOB）+國外運運費+國國外運輸輸保險費費進口設備從從屬費用用=國外外運費+國外運運輸保險險費+進進口關稅稅+進口口設備增增值稅+進口設設備消費費稅+外外貿(mào)手續(xù)續(xù)費+銀銀行財務務費+海海關監(jiān)管管手續(xù)費費（其中中國外運運費=離離岸價xx運費率率=單位位運價xx運量）國外運輸保保險費=（離岸岸

43、價+國國外運費費）/(1-國國外保險險費率）xx國外運運輸保險險費率進口關稅=【（到到岸價+進口關關稅）/（1-消費稅稅稅率）】xx消費稅稅稅率=應稅消消費品數(shù)數(shù)量x消消費稅單單位稅額額進口設備增增值稅=（進口口設備到到岸價xx人民幣幣外匯牌牌價+進進口關稅稅+進口口設備消消費稅）xx增值稅稅稅率外貿(mào)手續(xù)費費=進口口設備到到岸價xx人民幣幣外匯牌牌價x外外貿(mào)手續(xù)續(xù)費率銀行財務費費=進口口設備貨貨價x人人民幣外外匯牌價價x銀行行財務費費率海關監(jiān)管手手續(xù)費=進口設設備到岸岸價x人人民幣外外匯牌價價x海關關監(jiān)管手手續(xù)費率率設備運雜費費=設備備原價xx設備運運雜費率率某公司擬從從國外進進口一套套機電設

44、設備，重重量15500噸噸，離岸岸價(FFOB價價)為4400萬萬美元。其其他有關關費用參參數(shù)為：國際運運費標準準為3660美元元/噸，海海上運輸輸保險費費率為00.2666%，銀銀行財務務費率為為0.55%，外外貿(mào)手續(xù)續(xù)費率為為1.55%，關關稅稅率率為222%，增增值稅的的稅率為為17%，美元元的銀行行牌價為為8.227元人人民幣，設設備的國國內(nèi)運雜雜費率為為2.55?，F(xiàn)現(xiàn)對該套套設備進進行估價價。 解答：根據(jù)據(jù)上述各各項費用用的計算算公式，則則有：進口設備貨貨價44008.227=333088(萬元元)國際運費=3600150008.227=4446.6(萬萬元)國際運輸保保險費=(33

45、308 +4446.66)/(1-00.2666%)0.2266%=100(萬元元)進口關稅=(33308+4466.6+10）22% = 828.2(萬元)消費稅=00增值稅=(33008+4446.6+110+8828.2)17%7880.88(萬元元)銀行財務費費333080.55%=116.55(萬元元)外貿(mào)手續(xù)費費=(333088+4446.66+100)1.55% =56.5海關監(jiān)管手手續(xù)費為為：0從屬費用=4466.6+10+8288.2+7800.8+16.5+556.55=21138.6(萬萬元)國內(nèi)運雜費費=（333088+21138.6）2.55%= 1366.2(萬元)

46、設備購置費費=33308+21338.66+1336.22= 555822.8(萬元)基本預備費費估算漲價預備費費估算靜態(tài)投資為為5000萬元，建建設期22年，第第一年投投資400%，第第2年投投資600%，兩兩年內(nèi)平平均價格格變動率率預期為為5%，該該項目建建設期的的漲價預預備費為為（ ）第一年漲價價預備費費：5000*440%*（11+5%）-11=110（萬萬元）第二年漲價價預備費費：5000*660%*(11+5%)*(1+55%)-1=30.75（萬萬元）則漲價預備備費總共共=100+300.755=400.755（萬建設期借款款利息估估算：i=(11+r/m)m-1i-有效效年利率

47、率r-名義義年利率率m-每年年計息次次數(shù)各年應計息息=（年年初借款款本息累累計+當當年借款款額/22）x有有效年利利率單利計息利利和計算算公式FFn=PP（1+in）復利計息；利和計計算公式式：Fnn=P（11+i）nn某新建項目目，建設設期為33年，每每年平均均均衡發(fā)發(fā)放貸款款分別為為：第一一年3000萬元元；第二二年6000萬元元；第三三年4000萬元元。年實實際利率率為122%，采采用復利利計算。請請計算到到第三年年末共需需支付建建設期貸貸款利息息是多少少？第一年=(0+11/2 3000 ) 122%=118第二年=(3188+ 11/2 6000) 122% =74.16第三年=(3

48、188+6774.116 + 1/2 4000) 122% =1433.066該建設期貸貸款利息息總和為為：18+744.166+1443.006=2235.22（萬萬元24、建設設投資的的簡單估估算方法法有幾種種？有何何特點？（課后后）簡單估算法法（匡算算法）：單位生生產(chǎn)能力力估算法法 生產(chǎn)產(chǎn)能力指指數(shù)估算算法 比比例估算算法按設備費用用的百分分比估算算法 資金金周轉(zhuǎn)率率法 朗格系系數(shù)法單位生產(chǎn)能能力估算算法I22=X22 * I1 / XX1式中： XX1已建類類似企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)能力 X22擬建建項目的的生產(chǎn)能能力 I11已建建類似企企業(yè)的靜靜態(tài)建設設投資額額 I22擬建建項目的的靜態(tài)建建

49、設投資資額這種靜態(tài)投投資估算算方法簡簡單明了了，但比比較粗糙糙，估算算結(jié)果的的精度較較差。生產(chǎn)能力指指數(shù)估算算法I2 = I1 * (X2 / XX1)n * f式中：X11類似似企業(yè)的的生產(chǎn)能能力 X22擬建建項目的的生產(chǎn)能能力 I11類似似企業(yè)的的靜態(tài)建建設投資資 I22擬建建項目的的靜態(tài)建建設投資資 n生產(chǎn)產(chǎn)能力指指數(shù) （00n1，常常取0.6） f已建建類似企企業(yè)與擬擬建項目目的價格格調(diào)整系系數(shù)這種方法不不是按簡簡單的線線性關系系，而是是根據(jù)實實際資料料求得的的指數(shù)關關系來估估算靜態(tài)態(tài)建設投投資額，比比單位生生產(chǎn)能力力估算法法要精確確比例估算法法式中：I:擬建項項目的靜靜態(tài)建設設投資

50、K:主要設設備投資資占擬建建項目靜靜態(tài)建設設投資 的的比率 n:設備種種類數(shù) Qii:第ii種設備備數(shù)量 Pii:第ii種設備備的單價價（出廠廠價）按設備費用用的百分分比估算算法C=E(11+ ff1P11 +ff2P22 +ff3P33)+IIC:為擬建建項目的的靜態(tài)建建設投資資；E:為根據(jù)據(jù)設備清清單按現(xiàn)現(xiàn)行價格格計算的的設備費費（包括括運雜費費）的總總和；:P1，P22，P33為已建建成項目目中的建建筑、安安裝及其其他工程程費用分分別占設設備費的的百分比比；f1，f22,f33為由于于時間因因素引起起的定額額、價格格、費用用標準等等變化的的綜合調(diào)調(diào)整系數(shù)數(shù)；I:為擬建建項目的的其他費費用

51、。5）資金周周轉(zhuǎn)率法法6）朗格系系數(shù)法25、投資資項目籌籌資的主主要來源源有哪些些渠道？簡述項項目權益益資金構(gòu)構(gòu)成及其其資金來來源.(課后）資金來源渠渠道：1、項目法法人（企企業(yè)）自自有資金金。2、政府財財政性資資金，含含各級政政府預算算內(nèi)資金金和預算算資金與與各種基基金。3、國內(nèi)外外銀行等等金融機機構(gòu)的信信貸資金金。4、國內(nèi)外外證券市市場資金金，即在在證券市市場上利利用各種種金融工工具募集集的資金金。5、外國政政府、境境外企業(yè)業(yè)、團體體、個人人等資金金。6、國內(nèi)外外企業(yè)、各各種機構(gòu)構(gòu)和個人人捐贈的的資金。項目權益資資金構(gòu)成成及來源源：構(gòu)成：資本本金、資資本（股股本）溢溢價、接接受捐贈贈資金1

52、，資本金金亦稱實收資資本項目投資中中由投資資者提供供的資金金新建項目設設立時在在工商行行政管理理部門登登記的注注冊資金金2，資本（股股本）溢溢價投資人的投投入資金金超過其其注冊資資金的數(shù)數(shù)額股票發(fā)行收收入超過過股票面面值的數(shù)數(shù)額3，接受捐捐贈資產(chǎn)產(chǎn) 捐贈人不不謀求對對企業(yè)資資產(chǎn)提出出要求的的權力，也也不承擔擔任何投投資風險險作為投資各各方的共共有財產(chǎn)產(chǎn)，歸企企業(yè)（項項目）的的投資者者所有，不不形成企企業(yè)的實實收資本本4，資本公公積金： 資本溢溢價和接接受捐贈贈的資產(chǎn)產(chǎn)來源：1、政府財財政性資資金2、國家授授權的投投資機構(gòu)構(gòu)及企業(yè)業(yè)法人的的所有者者權益、企企業(yè)折舊舊資金，以以及投資資者按照照國家

53、規(guī)規(guī)定從資資本市場場上籌措措的權益益性資金金3、外國資資本直接接投資4、社會個個人合法法所得資資金5、國家規(guī)規(guī)定的其其他可用用作項目目資本金金的資金金26、何謂謂新設法法人和既既有法人人融資方方式？個個具有哪哪些特點點？（課課后）新設法人融融資是指指：由新新建的具具有獨立立法人資資格的項項目公司司法人進進行的融融資活動動，亦稱稱項目融融資（由由項目發(fā)發(fā)起人（企企業(yè)或政政府）發(fā)發(fā)起組建建的具有有獨立法法人資格格的項目目公司，由由新組建建的項目目公司承承擔融資資責任和和風險，依依靠項目目自身的的盈利能能力來償償還債務務，以項項目投資資形成的的資產(chǎn)、未未來收益益或權益益作為融融資擔保保的基礎礎。）特

54、點：1）項目融融資由項項目公司司籌集的的資本金金和債務務資金構(gòu)構(gòu)成，由由項目發(fā)發(fā)起人（企企業(yè)或政政府）作作出投資資決策，項項目發(fā)起起人與項項目公司司并非一一體2）由項目目公司承承擔融資資責任和和債務融融資風險險3）項目能能否還貸貸，取決決于項目目是否有有財務效效益及項項目資產(chǎn)產(chǎn)的大小小既有項目法法人融資資是以既既有法人人為融資資主體的的融資活活動，亦亦稱公司司融資或或企業(yè)融融資（建建設項目目所需的的資金，來來源于既既有法人人內(nèi)部融融資、新新增資本本金和新新增債務務資金。新新增債務務資金依依靠既有有法人整整體的盈盈利能力力來償還還，并以以既有法法人整體體的資產(chǎn)產(chǎn)和信用用承擔債債務擔保保。）特點：

55、1）投資項項目不組組建新的的項目法法人，而而由既有有法人（即即現(xiàn)有公公司）統(tǒng)統(tǒng)一組織織融資活活動，進進行投資資決策，并并承擔融融資責任任和風險險。2）擬建項項目一般般是在既既有法人人（公司司、企業(yè)業(yè)）的資資產(chǎn)和信信用基礎礎上進行行的，并并形成增增量資產(chǎn)產(chǎn)。3）債務人人是公司司而不是是項目，債債權人不不僅對項項目的資資產(chǎn)可進進行債務務追索，而而且還可可以對公公司的全全部資產(chǎn)產(chǎn)進行追追索。采用既有法法人融資資方式的的投資項項目，可可以對現(xiàn)現(xiàn)有企業(yè)業(yè)的設備備更新、技技術改造造、改建建、擴建建等投資資項目及及非獨立立法人的的新建項項目27、簡述述新設法法人和既既有法人人項目融融資方式式的資本本金籌集集

56、方式。如如何對它它們進行行評估？（課后后）新設法人融融資方式式的資本本金籌集集方式：1）股股東直接接投資 2）股股票融資資 33）政府府投資既有法人融融資方式式的資本本金籌集集方式：1）既既有法人人內(nèi)部融融資發(fā)行股票籌籌集的資資金 3）政政府財政政性資金金4）國內(nèi)外外企業(yè)法法人入股股資金 55）接受受贈與的的資產(chǎn)（金金）f評估：第第2033頁1）項目融資成成本計算算及計算算程序K = DD/(PP - F) = DD / P(11 - f )K資金成成本率；D資金占占用費；P籌集資資金總額額；F：資金融融集費用用；f籌資費費費率（即即籌資費費占籌集集資金總總額的比比率）。融資成本的的計算程程序

57、1）首先分分別計算算各種融融資方式式的資金金成本2）計算各各種融資資方式的的融資規(guī)規(guī)模（融融資額）占占項目融融資總規(guī)規(guī)模（融融資總額額）的比比重，作作為計算算項目綜綜合資金金成本的的權重3）采用加加權平均均方法，計計算出各各組融資資方案的的加權平平均資金金成本，即即為項目目融資的的綜合資資金成本本。29、債務務資金融融資成本本計算基本原理：資金流流入量=資金流流出量（一）、銀銀行借款款的資金金成本銀行借款的的資金成成本：借借款利息息和籌資資費用P0-銀銀行借款款金額（現(xiàn)現(xiàn)值） f-債務資資金籌資資費用率率（包括括擔保費費） It-債債務約定定第t年年付息額額 Pt-債債務約定定第t年年償還本本

58、金T -所所得稅率率 m -建設設期 n-計計算期Kd-所得得稅后債債務資金金成本例題某廢舊舊資源利利用項目目，建設設期1年年，投產(chǎn)產(chǎn)當年即即可盈利利，按有有關規(guī)定定可免征征所得稅稅1年。投投產(chǎn)第22年起，所所得稅率率為333。該該項目在在建設期期期初向向銀行借借款10000萬萬元，籌籌資費用用率0.5，年年利率66，按按年付息息，期限限3年，到到期一次次還清借借款，計計算該借借款的所所得稅后后資金成成本。根據(jù)不同的的融資方方式，資資金成本本可以分分別計算算：利息費用應應扣除相相應的所所得稅稅稅額，可可以起到到抵稅的的作用。借借款資本本成本KKi為：例8-2】某某企業(yè)為為某建設設項目申申請銀行

59、行長期貸貸款50000萬萬元，年年利率為為10%，每年年計息一一次，到到期一次次還本，貸貸款管理理費及手手續(xù)費率率為0.5%。企企業(yè)所得得稅稅率率為255%，試試計算該該項目長長期借款款的資金金成本Kd = (1 - TT)R /(11 - f)=(1-25%)100% /(1 - 00.5%) =7.554%2,含有擔擔保的KKi計算算公式式中,Vdd擔保費費率;V擔保費費總額；R：銀銀行借款款利率P貸款總總額；nn擔保年年限項目業(yè)主向向銀行申申請貸款款5000萬元，償償還期55年，年年貸款利利率122%。同同時銀行行要求第第三方擔擔保。某某公司愿愿提供擔擔保，擔擔保額為為80萬萬元，擔擔保

60、期限限為5年年，項目目建成后后所得稅稅稅率為為25%。計算算該項貸貸款資金金成本。首先計算貸貸款擔保保費率：債券的資金金成本發(fā)行債券的的成本主主要是指指債券利利息和籌籌資費用用Kb = Ib(1 - T) / B(11 - fb)=Rbb(1 - TT) / (11-fbb) RRb=IIb /B式中，Kbb為債券券資金成成本；BB為債券券籌資額額；fbb為債券券籌資費費率;IIb為債債券年利利息；RRb為債債券利率率，T -所所得稅率率 。若債券溢價價或折價價發(fā)行，為為了更精精確地計計算資金金成本，應應以其實實際發(fā)行行價格作作為債券券籌資額額。例8-3】假假定某公公司發(fā)行行面值為為1000萬