1概 第一章投資估 投資估算編制說(shuō) 投資估算編制依 建設(shè)投資估 估算方 固定資 無(wú)形資 遞延資 預(yù)備費(fèi) 建設(shè)投資匯 銀行借款（含借款償還期與建設(shè)期利息 流動(dòng)估 項(xiàng)目總投資估 第二章籌 2.1來(lái) 銀行還款方 2.3使用計(jì) 第三章成本和費(fèi)用估 成本估算說(shuō) 概 編制依 估算依據(jù)和說(shuō) 產(chǎn)品總成本費(fèi)用估 概 原材料及輔助材料 和動(dòng)力職工薪酬及福利折舊攤銷維修3.2.8三廢處理3.2.9其他費(fèi)3.2.10產(chǎn)品成本匯第四章銷售收入和稅金估 銷售收入估 稅金估 第五章財(cái)務(wù)分 財(cái)務(wù)分析報(bào) 利潤(rùn)分配 財(cái)務(wù)損益 現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)分析指 5.2.1.靜態(tài)指標(biāo)（含投資回收期、稅后利潤(rùn)與利潤(rùn)率等 5.2.2動(dòng)態(tài)指標(biāo)（含財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益率和投資回收期等 不確定性分 盈虧平衡分 敏感性分 第六章總 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì) 建設(shè)投資估算 建設(shè)期利息估算 流動(dòng)結(jié)果估算 項(xiàng)目總投資估算 產(chǎn)品成本匯總 產(chǎn)品銷售收入計(jì)算 稅金估算 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量 權(quán)益投資收益 概本項(xiàng)目廠區(qū)位于市化工工業(yè)園區(qū)的高橋?；瘜W(xué)工業(yè)區(qū)位于杭州灣北期項(xiàng)目總投資將達(dá)1500億元，開放以來(lái)第一個(gè)以石油和精細(xì)化工為主的專業(yè)開發(fā)區(qū)，同時(shí)也是六大產(chǎn)業(yè)的南塊中心。對(duì)本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析分為兩部分內(nèi)容一部分為利用AspenProcessEconomicyzer經(jīng)濟(jì)進(jìn)行的初步經(jīng)濟(jì)分析，另一部分為本章在分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)具體的會(huì)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在可行性研究完成市場(chǎng)需求、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、原材料、及動(dòng)力的供應(yīng)、建廠條件和廠址方案、公用工程和輔助設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、工廠組礎(chǔ)上進(jìn)行的。經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容主要包括投資估算、規(guī)劃、成本估算、銷售收入、稅利第一章投資估24個(gè)月。項(xiàng)目實(shí)施期間要積極籌措，統(tǒng)籌安排，合理安排設(shè)計(jì)、采購(gòu)和施工的交叉作業(yè)。在可行性研期的長(zhǎng)短認(rèn)真組織設(shè)備采購(gòu)定貨和非標(biāo)設(shè)備的制作，招標(biāo)確定施工安裝隊(duì)伍，進(jìn)行施2年，投產(chǎn)期2年,生產(chǎn)能力分別為全負(fù)荷的70%和90%，達(dá)產(chǎn)期為11年，項(xiàng)目為15本項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目總投資包括以下方面：建設(shè)投資、建設(shè)期借款利息、流動(dòng)。其中1-1項(xiàng)目總投資構(gòu)成投資估算編制說(shuō)由于初步設(shè)計(jì)的深度限制，本設(shè)計(jì)在具體核算丙烷氨氧化丙烯腈系統(tǒng)時(shí)，集成部投資估算編制依《化工投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)》，國(guó)規(guī)發(fā)（2000）412《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》，國(guó)家發(fā)展委建設(shè)部發(fā)《化工投資項(xiàng)目可行性編制辦法》，聯(lián)產(chǎn)發(fā)[2012]115《化工投資項(xiàng)目項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告編制辦法》，協(xié)產(chǎn)發(fā)[2012]115《化工投資項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告編制辦法》，協(xié)產(chǎn)發(fā)[2012]115《20123《2016東華科技-三井化學(xué)杯化工設(shè)計(jì)競(jìng)賽設(shè)計(jì)任務(wù)書》給出的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)根據(jù)以上數(shù)據(jù)對(duì)固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期借款利息、流動(dòng)進(jìn)行核算；國(guó)家、行業(yè)以及項(xiàng)目所在地有關(guān)部門的相關(guān)政策與規(guī)定《化工工藝設(shè)計(jì)手冊(cè)》(第四版建設(shè)投資估估算方建設(shè)投資估算依據(jù)聯(lián)產(chǎn)發(fā)第115號(hào)《化工投資項(xiàng)目可行性編制辦法》各專業(yè)估算編制；其它費(fèi)用根據(jù)收集的資料信息，按照國(guó)家有關(guān)可行性投資估算固定資設(shè)備購(gòu)置對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，采用網(wǎng)上詢價(jià)，同時(shí)查閱相關(guān)手冊(cè)從而得到比較準(zhǔn)確的價(jià)格。設(shè)備價(jià)格=材料總價(jià)格+設(shè)備加工費(fèi)用=2.5反應(yīng)器（3175萬(wàn)元1-1反應(yīng)器價(jià)格反應(yīng)器位設(shè)備名材重量數(shù)價(jià)格（萬(wàn)元21塔設(shè)備（3695.259萬(wàn)元1-2塔設(shè)備價(jià)塔位類重量塔體單價(jià)（元/噸價(jià)（萬(wàn)元換熱器（3222.338萬(wàn)元換熱器材料價(jià)格=機(jī)架價(jià)格+換熱面積×1-3換熱器價(jià)格用型面價(jià)（萬(wàn)元BEM400-0.3/0.6-177-1.5/19-2BEM600-0.3/0.6-74-2/25-1BES1900-0.3-9925-6/25-4BHM1500-0.3-10259-6/25-2BHM1200-0.3-867-4.5/25-2BHM1200-4.4/1.5-298-4.5/25-2BEM1500-0.3/1.5-955-6/25-2BEM159-0.3-28-1.5/19-1BEM700-0.3/1.5-355-3/25-1BEM1000-1.7/4.4-359-6/25-1BEM600-0.3/1.7-192-2/25-1BJM700-0.3-138-3/25-1BHM1200-0.3-1225-4.5/19-2BEM1000-0.3-3129-3/25-1BHM1200-0.03-3788-4.5/25-2BEM325-0.3-47-4.5/25-1BEM325-0.3-31-1.5/19-1BFM800-0.3-1402-3/19-4/2BJM1000-0.3-260-3/19-4BHM2400-0.3-1281-6/25-2BEM1200-0.3-200-4.5/19-1BEM700-0.3-182-3/25-1BJM219-0.3-1.8-1.5/25-1BFM1300-0.3-2665-4.5/25-2/2BJM1800-0.3-543-6/25-1BEM400-0.3/0.4-19-3/25-2BEM159-0.3/0.4-8-1.5/25-18BHM2100-0.4/0.3-2936-6/19-6BJM219-0.3/0.4-10-1.5/25-1儲(chǔ)罐（1597.75萬(wàn)元1-4儲(chǔ)罐價(jià)格儲(chǔ)罐位設(shè)備名數(shù)總重總價(jià)（萬(wàn)元-3-2-311氫酸精制11罐111331-1-1泵（693.7萬(wàn)元1-5設(shè)備位設(shè)備型臺(tái)單價(jià)(萬(wàn)元總價(jià)(萬(wàn)元IRG125-DG155-1IH125-100-IH125-100-IH100-65-IH80-65-IS80-65-IH50-32-IH80-65-IH80-50-IH25-100-8IH100-65-BYL300-IRG300-BYL300-IH50-32-IH100-65-8IH50-32-65CQ-65CQ-840CQ-832CQ-20CQ-516CQ-4IH50-32-IH65-50-8IH50-32-IH65-50-7IH50-32-IH50-32-48IH80-65-488CQ-98CQ-620CQ-16CQ-816CQ-8-50NVEM-8-50NVEM-7-50NVEM-9-50NVEM-8壓縮機(jī)（1600萬(wàn)元1-6壓縮機(jī)價(jià)格壓縮機(jī)位型數(shù)功率單價(jià)（萬(wàn)元總價(jià)（萬(wàn)元1DA930-1氣液分離器（130萬(wàn)元1-7氣液分離器價(jià)格氣液分離器位數(shù)材價(jià)格（萬(wàn)元11鼓風(fēng)機(jī)和其他設(shè)備（1-8鼓風(fēng)機(jī)價(jià)格設(shè)備位設(shè)備名數(shù)價(jià)格（萬(wàn)元11除氫酸塔塔頂出料鼓風(fēng)1111-9主要設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備名價(jià)格（萬(wàn)元12345泵678設(shè)備填充物購(gòu)置設(shè)備填充物設(shè)備填充物購(gòu)置費(fèi)，指的是化工原料和珠光砂、化學(xué)藥劑、催化劑、設(shè)備內(nèi)填充物料、備用油品等首次填充物購(gòu)置費(fèi)。除氨氧化反應(yīng)器催化劑，其余填充物購(gòu)置費(fèi)取設(shè)備費(fèi)的4%計(jì)算。本項(xiàng)目設(shè)備填充物購(gòu)置費(fèi)如下：表1-10填充物購(gòu)置名費(fèi)率價(jià)格（萬(wàn)元1設(shè)備填充338%15%。本項(xiàng)目工藝管道及防腐保溫工程、儀表自控系統(tǒng)費(fèi)用如下：表1-11工藝管道及防腐保溫工程、儀表自控系統(tǒng)費(fèi)名費(fèi)率價(jià)格（萬(wàn)元121-12電氣設(shè)備費(fèi)名費(fèi)率價(jià)格（萬(wàn)元1（5000元以下）1.2‰～2.5‰2.5‰。1-13生產(chǎn)工具費(fèi)名費(fèi)率價(jià)格（萬(wàn)元15‰～8‰估算。1-14備品備件費(fèi)名費(fèi)率價(jià)格（萬(wàn)元18用，其中包括費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)等區(qū)運(yùn)雜費(fèi)為7%-8%。1-15設(shè)備購(gòu)置費(fèi)一覽名價(jià)格（萬(wàn)元12設(shè)備填3456789建筑工程倉(cāng)庫(kù)、消防、通訊和，為25%。15%1-16直接費(fèi)用一覽名費(fèi)率設(shè)備總費(fèi)用（萬(wàn)元價(jià)格（萬(wàn)元1210%1-17間接費(fèi)用一覽名費(fèi)率價(jià)格（萬(wàn)元1368.797萬(wàn)元。②城市建設(shè)按營(yíng)業(yè)稅的5%~7%計(jì)征。本項(xiàng)目取稅率為6%，故城市建設(shè)稅為22.127萬(wàn)元3%11.064安裝工程便配電、電訊等電器設(shè)備安裝；計(jì)量?jī)x器，儀表等自控設(shè)備安裝費(fèi)用；設(shè)備填充、內(nèi)設(shè)備占得百分比估算，為簡(jiǎn)化計(jì)算，安裝工程費(fèi)可根據(jù)積累數(shù)據(jù)采用系數(shù)法估算。主1-18安裝工程費(fèi)一覽設(shè)備名安裝因價(jià)格（萬(wàn)元123456789固定資產(chǎn)投資匯表1-19固定資產(chǎn)投資費(fèi)用匯總一覽名價(jià)格（萬(wàn)元123無(wú)形資1、土地使用費(fèi)：本項(xiàng)目設(shè)計(jì)用地為70771.85平方米。本項(xiàng)目設(shè)計(jì)廠區(qū)定于高橋8138.76萬(wàn)元；23000遞延資遞延資產(chǎn)主要由建筑單位、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、裝置聯(lián)合啟動(dòng)調(diào)試費(fèi)構(gòu)成1、建筑單位：大于80000萬(wàn)元的建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模，以工程費(fèi)用為基礎(chǔ)，費(fèi)用率3.2%-3.4%3.2%1618.21萬(wàn)元。的生產(chǎn)準(zhǔn)備所發(fā)生的費(fèi)用。其中包括入廠費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、公司費(fèi)、工程手續(xù)費(fèi)5000到1000020006000259，入廠費(fèi)按5000元/人，培訓(xùn)費(fèi)按4000元/人計(jì)算，公司費(fèi)和工程手續(xù)費(fèi)518233.1萬(wàn)元。2.0%1011.38萬(wàn)元。預(yù)備費(fèi)5811.34萬(wàn)元。2建設(shè)投資匯1-20建設(shè)投資匯總項(xiàng)價(jià)格（萬(wàn)元1234銀行借款（含借款償還期與建設(shè)期利息2016年6月利率如下表1-212016年6月人民銀行利項(xiàng)期年利率一年以內(nèi)（含一年一至五年（含五年本項(xiàng)目總投資的5億元將向銀行，其余自籌獲得。采用中長(zhǎng)期，借款償還期56.90%26900萬(wàn)元。流動(dòng)估流動(dòng)是指企業(yè)全部的流動(dòng)資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、存貨（材料、在制品、及成品）、應(yīng) 進(jìn)估算流動(dòng)。參考《化工設(shè)計(jì)與經(jīng)濟(jì)》一估算方法，按建設(shè)的15%估算，得到流動(dòng)總額為10557.27萬(wàn)元。項(xiàng)目總投資估1-22項(xiàng)目總投資匯總序項(xiàng)價(jià)格（萬(wàn)元123流動(dòng)第二章籌來(lái)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例》（國(guó)發(fā)〔2009〕27號(hào)規(guī)定，化工項(xiàng)目的最低資本金比例為20%，故5億元，利率為6.90%，其股東大會(huì)籌集或總廠劃撥籌集，10個(gè)月內(nèi)全部到位。銀行還款方本項(xiàng)目金額為5億元，利率為6.90%，期限為5年，采用每年等額償還i(1i)n AP(1i)n 其中：總額P=50000萬(wàn)元，利率i=6.90%，期限n=5年，則每年還款金12161.90萬(wàn)元。使用計(jì)劃150%2、第二年，注入剩余，建設(shè)工廠并成功開車3800070%4800090%5第三本和費(fèi)用估成本估算說(shuō)概本中，隨產(chǎn)量的增減而成比例地增減的那一部分費(fèi)用，如原材料費(fèi)用、及動(dòng)力費(fèi)等。固定成本是指與產(chǎn)量的多少無(wú)關(guān)的那一部分費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、用等。經(jīng)營(yíng)編制依《化工投資項(xiàng)目可行性編制辦法》(2006年《化工項(xiàng)目可行性研究技術(shù)經(jīng)濟(jì)方法與參數(shù)》(2007年《中民企業(yè)所得稅法》及《實(shí)施條例《中民暫行條例》及《實(shí)施細(xì)則《成本費(fèi)用核算與管理辦法）》(財(cái)[2003]427號(hào)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第三版《2016“東華科技-三井化學(xué)杯”第十屆大學(xué)生化工設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)任務(wù)書中關(guān)于經(jīng)濟(jì)分估算依據(jù)和說(shuō)依據(jù)發(fā)改投資（2006）1325號(hào)文發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》(財(cái)會(huì)[2014]8號(hào))編制；70%和90%100%。產(chǎn)品總成本費(fèi)用估概性中，一般可按生產(chǎn)要素法估算。這里采用生產(chǎn)成本要素法估算。產(chǎn)品總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+原材料及輔助材料表3-1原材料及燃動(dòng)力費(fèi)用一覽表（不含稅價(jià)序名規(guī)單價(jià)（元/噸用量（噸/年費(fèi)用（萬(wàn)元124563和動(dòng)力加熱蒸汽由高橋化工園區(qū)的蒸汽供熱系統(tǒng)，參考工業(yè)園區(qū) 表3-2和動(dòng)力費(fèi)用材料名單價(jià)（元/噸年消（萬(wàn)噸/年總費(fèi)（萬(wàn)元/年1電0.65元/90234615.4度/職工薪酬及福利3-3人力資源編制序部定工資（含年終獎(jiǎng)金）/（萬(wàn)/年1122344155156157188應(yīng)急處644公用工程化驗(yàn)中心4配電中心環(huán)保4維修消防儲(chǔ)運(yùn)114部2我廠每年除了工資之外，還會(huì)對(duì)各級(jí)員工福利，福利費(fèi)包括“五險(xiǎn)一金”，即養(yǎng)老保險(xiǎn)金、失業(yè)保險(xiǎn)金、醫(yī)療保險(xiǎn)金、保險(xiǎn)金、工傷保險(xiǎn)金以及住房公積金。具體3-4職工福利費(fèi)用序福利名占工資總額比總計(jì)（萬(wàn)元/年123456折舊本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊均采用平均年限法（直）。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》5%.50569.001萬(wàn)元，104804.055萬(wàn)元。攤銷715.6725維修維修費(fèi)是指用于設(shè)備設(shè)施及故障修理的材料費(fèi)、施工費(fèi)、勞務(wù)費(fèi)，其中包括日常修理、設(shè)備大檢修以及檢修單位的運(yùn)保費(fèi)。50%2402.027三廢處理針對(duì)尾氣，排放量為581.17m3/h，主要利用火炬系統(tǒng)將其373300萬(wàn)元/年；生產(chǎn)包裝物和生活處理費(fèi)用為200萬(wàn)元/年。1480萬(wàn)元/其他費(fèi)、其他費(fèi)用是在制造費(fèi)用銷售費(fèi)用用中扣除工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)后的費(fèi)用。是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括：公用經(jīng)費(fèi)（工廠總部管理工資、職工福利費(fèi)，差旅費(fèi)，辦公費(fèi)，折舊費(fèi)，修理險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、稅金（稅，車船使用稅，土地使用、稅，印花稅等）、開辦費(fèi)攤銷、研究發(fā)展費(fèi)以及其他等。指企業(yè)為銷售產(chǎn)品和促銷產(chǎn)品而發(fā)生的費(fèi)用支出，包括費(fèi)、包裝費(fèi)、費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷費(fèi)、展覽費(fèi)，2%1011.380萬(wàn)元。產(chǎn)品成本匯3-6產(chǎn)品成本匯總序項(xiàng)估算成本（萬(wàn)元占生產(chǎn)成本比例12345678其中，可變成本=原材料及輔助費(fèi)+動(dòng)力費(fèi)+銷售費(fèi)+其他費(fèi)用；固定成本=人工費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維修費(fèi)++財(cái)務(wù)費(fèi)；第四售收入和稅金估銷售收入估本項(xiàng)目以丙烯腈為主要產(chǎn)品，年產(chǎn)量為15萬(wàn)噸，同時(shí)副產(chǎn)乙腈、氫酸。2016年丙4-1丙烯腈價(jià)格走勢(shì)從圖中可以看到，20168850元/通過(guò)工市場(chǎng)七日訊查得乙腈的平均價(jià)格為15300元/噸氫酸的平均價(jià)格7220元/噸。表4-1銷售收入序號(hào)產(chǎn)產(chǎn)量（噸/年單（元/噸收入（萬(wàn)元123氫稅金估本項(xiàng)目的銷售稅分為、城市建設(shè)稅、教育附加稅4-2銷售稅和附加稅序稅金名計(jì)稅基稅率1毛利潤(rùn)（國(guó)家支持高新技術(shù)項(xiàng)目2（進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣銷項(xiàng)稅額334城市建設(shè)7根《招商引資政策規(guī)定屬于鼓勵(lì)類的新辦工業(yè)企業(yè)或者新上工業(yè)項(xiàng)目，15%的所得稅率征收。應(yīng)納額=當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額–當(dāng)期銷項(xiàng)稅額當(dāng)期銷項(xiàng)稅額=當(dāng)期銷售額/(1+稅率)×稅率當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額=購(gòu)入應(yīng)稅原材料額×稅率4-3稅金估算序項(xiàng)稅率稅金（萬(wàn)元122城市建設(shè)73345第五務(wù)分財(cái)務(wù)分析報(bào)利潤(rùn)分配15%=利潤(rùn)總額×0.15，凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅。10%提取法定盈余公積金，5%提取任意盈余公積金，未分配利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-法定5-1利潤(rùn)與利潤(rùn)分配序項(xiàng)金額（萬(wàn)元備1234=1-2-56=4-789=6-7-財(cái)務(wù)損益以項(xiàng)目前五期為例，計(jì)算及損益情況如下5-2財(cái)務(wù)損益序項(xiàng)建設(shè)投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)12345生產(chǎn)負(fù)荷00—00二00三10000002城市建設(shè)00300400四00五00六00現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入=+回收固定資產(chǎn)余值+其他收入常年份的現(xiàn)金流入=167846.1+0+0=167846.1萬(wàn)元現(xiàn)金流出=建設(shè)投資+流動(dòng)+經(jīng)營(yíng)成本+銷售稅金及附加稅+償還本息+所得稅 113461.5常年份的進(jìn)現(xiàn)金流量=167846.1-113461.5=54384.6i=0.115-35-55-3財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（一序項(xiàng)建設(shè)投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)12345100500000政策等00000005200000000000000--13-------5-4財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（二項(xiàng)達(dá)產(chǎn)678910000政策等收000002000000000000035-5財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（三序項(xiàng)達(dá)產(chǎn)號(hào)0000政策等收00000200000000000000030--時(shí)間（年累計(jì)現(xiàn)金流量圖（萬(wàn)元 10111213145-1累計(jì)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析指靜態(tài)指標(biāo)（含投資回收期、稅后利潤(rùn)與利潤(rùn)率等T(CItPT1 t(CI式 .1/48901.6=5.7年，小于化工企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1426%。 38%。資本金凈利潤(rùn)率=年凈利潤(rùn)/5.2.2動(dòng)態(tài)指標(biāo)（含財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益率和投資回收期等財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV(CICO)t(1i*)tt

式中n——基準(zhǔn)折現(xiàn)率，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委和建設(shè)部2006年，我國(guó)現(xiàn)tn——項(xiàng)目方案周期(CI-CO)tt5-6累計(jì)折現(xiàn)值(CI-(1n(CICO) t(1i*)t n(CICO)t(1i*)tt 1---2---3-4-5-6-7-89本項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值=107650.9408萬(wàn)元>0107650.9408/158220.852×100%68.0%收期Pt=8-1 .628/10662.094=7.8年。項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益率FIRR

((CICO)(1tttt計(jì)算得到FIRR=0.184大于標(biāo)準(zhǔn)投資收益率0.11，故項(xiàng)目方案可行表5-7項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流(CI-(1n(CICO) t(1i*)t n(CICO)t(1i*)tt 1---2---3-4-5-6-7-8-9------不確定性分盈虧平衡分在進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí)，做出以下假設(shè)：12、單位產(chǎn)品價(jià)格，固定成本在項(xiàng)目期內(nèi)保持不變31年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。Q15.67萬(wàn)噸/年；P=9950元/噸；F=15370.71萬(wàn)元；V6617.09元/噸；m=777.98元/噸。即當(dāng)項(xiàng)目的年產(chǎn)銷量高于6.01萬(wàn)噸時(shí)，總收入即可大于總支出，項(xiàng)目可以

=（15.67-該數(shù)值說(shuō)明了只要產(chǎn)銷量降幅在61.64%以內(nèi)，本項(xiàng)目均可以。在產(chǎn)品滯銷，競(jìng)爭(zhēng)BEPQ，說(shuō)明項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)，項(xiàng)目生命力也較強(qiáng)。 .09×15.67)/(15.67×(1-777.98/9950))=7242.45元/7242.45元/005產(chǎn)銷量/（萬(wàn)噸/年成本/收入（萬(wàn)元/年5-2盈虧平衡分析6.016.0138.36%，38.36（61.64%仍可。可以看到，本項(xiàng)目有較寬的區(qū)間。敏感性分的現(xiàn)金流出=建設(shè)投資+流動(dòng)+經(jīng)營(yíng)成本+銷售稅金及附加稅+償還本息+所得稅 .49=108269.32萬(wàn)元凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流=167846.1-108269.32=59576.78155-8表5-8經(jīng)營(yíng)成本降低5%時(shí)的累計(jì)折現(xiàn)值(CI-(1n(CICO) t(1i*)t n(CICO)t(1i*)tt 1---2---3-4-5-6-7-8-9135963.1383107650.940826.3%=-26.3%/5%=5.265-95-105-5-3表5-9經(jīng)營(yíng)成本敏感性分析變動(dòng)因變動(dòng)幅--（萬(wàn)元（萬(wàn)元1385-10產(chǎn)量敏感性分析變動(dòng)因變動(dòng)幅--（萬(wàn)噸（萬(wàn)元表5-11產(chǎn)品價(jià)格敏感性分析--（萬(wàn)元/噸（萬(wàn)元85-3敏感性分析經(jīng)營(yíng)成本的敏感性為