基于GONE理論的上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題研究——以康美藥業(yè)為例摘要：隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)上市來(lái)籌集資金，但同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，在利益的驅(qū)使下不少企業(yè)走上舞弊造假的不法道路。并且，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展和普及也為財(cái)務(wù)舞弊提供了十分有利的條件，使得如今的舞弊手段更加多樣又難以察覺(jué)。因此，為維護(hù)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定運(yùn)行以及保護(hù)投資者的合法權(quán)益，如何防范財(cái)務(wù)舞弊成為社會(huì)所關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。近年來(lái)，我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)丑聞的曝光率不斷提升，其中不乏一些國(guó)內(nèi)大型的醫(yī)藥企業(yè)，比如說(shuō)ST國(guó)藥以及爾康制藥和康美藥業(yè)等等，這些企業(yè)都因?yàn)榇嬖谳^大的造假和違法問(wèn)題而遭到央視點(diǎn)名。所以，對(duì)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及治理進(jìn)行研究具有重大意義。在本文的研究當(dāng)中，針對(duì)康美藥業(yè)在2019年所發(fā)生的財(cái)務(wù)舞弊案件進(jìn)行分析，并通過(guò)GONE理論來(lái)對(duì)其造假原因展開(kāi)論述，并針對(duì)性地提出對(duì)整個(gè)上市公司財(cái)務(wù)造假防范與治理的建議，如遏制個(gè)體的貪婪心理、減少內(nèi)外部舞弊機(jī)會(huì)、降低不良需求、加大舞弊的懲罰力度等，希望能夠有效的規(guī)避資本市場(chǎng)當(dāng)中上市企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，并為完善造假發(fā)生后的懲處機(jī)制做出貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞：GONE理論；財(cái)務(wù)舞弊；對(duì)策研究一、引言（一）研究背景在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展進(jìn)程中，整個(gè)資本市場(chǎng)也迎來(lái)了大刀闊斧的改革，企業(yè)融資渠道不斷拓寬，由此帶來(lái)了證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。上市公司通過(guò)證券市場(chǎng)來(lái)籌集資金，投資者根據(jù)自己的需求偏好來(lái)獲取利益，在投資與融資的雙向關(guān)系中，企業(yè)對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息有著至關(guān)重要的作用。但當(dāng)今上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象愈發(fā)普遍，重大舞弊案件頻頻曝光，其中無(wú)論是美國(guó)安然的世紀(jì)丑聞，還是中國(guó)的銀廣夏破產(chǎn)都因造假手段惡劣、金額龐大讓人印象深刻。上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生嚴(yán)重打擊了投資者的積極性、引發(fā)了資本市場(chǎng)信任危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的低迷。雖有一系列如政府制法、外部監(jiān)督等手段管制，但是近年來(lái)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象在我國(guó)資本市場(chǎng)上仍然時(shí)有發(fā)生。整理中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的行政處罰決定書可知，在我國(guó)資本市場(chǎng)中，想要防范治理上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假可謂是困難重重。正是在這種形勢(shì)下，防范和治理上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究十分迫切，有必要在理論研究方面和實(shí)踐方面，對(duì)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象進(jìn)行雙重防范，力求從源頭杜絕財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展以及資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定運(yùn)行保駕護(hù)航。（二）研究意義對(duì)比于西方發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，我國(guó)的資本市場(chǎng)整體的發(fā)展進(jìn)程是比較短的。但就近10年來(lái)的整體表現(xiàn)來(lái)看，中國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)取得了穩(wěn)步的發(fā)展，國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)也來(lái)到了迅速擴(kuò)張時(shí)期。與此同時(shí)，以投資者和債權(quán)人等利益主體為核心的資本市場(chǎng)參與者開(kāi)始對(duì)該市場(chǎng)的健康性和公允性予以關(guān)注。本文在財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象層出不窮的背景下，探討上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因問(wèn)題，有助于理論工作者更好地掌握我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因、手段及其發(fā)展趨勢(shì)，并致力于完善相關(guān)財(cái)務(wù)法律制度。本文以案例分析的方法和形式對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行全面剖析，不僅可以為康美藥業(yè)及其利益相關(guān)者分析、了解公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因和手段，以尋求有針對(duì)性的防范措施提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)和參考，也可以為國(guó)內(nèi)其他同類型企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制和監(jiān)管、防范財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)和資本市場(chǎng)健康發(fā)展提供實(shí)踐借鑒。二、文獻(xiàn)綜述（一）財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因研究從上個(gè)世紀(jì)90年代開(kāi)始，國(guó)外學(xué)者們針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因問(wèn)題展開(kāi)了大量的研究，一也取得了不少研究成果，其中包括四大著名理論：冰山理論、舞弊三角理論、“GONE”理論和舞弊因子理論。在對(duì)這四大理論進(jìn)行充分解構(gòu)的基礎(chǔ)之上，如今一些國(guó)外學(xué)者通過(guò)自己的研究也提出了其他觀點(diǎn)。Archie（2018）Archie,B.AThree-DimensionalConceptualModelofCorporatePerformance[J].TheAcademyofManagementReview.2018(4):657-658.通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，可以從主觀和客觀兩個(gè)方面來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因進(jìn)行描述：從主觀方面來(lái)講，企業(yè)的高管和股東由于受到利益的驅(qū)使而做出一系列的舞弊行為。從客觀角度來(lái)說(shuō)，由于政府職能和監(jiān)管制度的缺失和法律方面的漏洞都可能會(huì)是執(zhí)行力度缺乏可行性。Jarrod（2016）Archie,B.AThree-DimensionalConceptualModelofCorporatePerformance[J].TheAcademyofManagementReview.2018(4):657-658.Jarrod,W.Intelligentfinancialfrauddetection:Acomprehensivereview[J].Computers&Security.2016(57):47-66.James,T.RogueBanking:AHistoryofFinancialFraudinInterwarBritain[J].Enterprises&Society.2017(18):472-474.對(duì)比國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的研究尚在起步階段。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)層出不窮地曝光上市公司財(cái)務(wù)舞弊的案件，許多學(xué)者針對(duì)具體案例就我國(guó)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因提出了自己的看法。馬建威(2017)馬建威,蔣兆華,蔡永斌.東芝公司財(cái)務(wù)舞弊原因及建議[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2017,(06):67-68等運(yùn)用多案例扎根法，針對(duì)典型上市企業(yè)的舞弊案例進(jìn)行充分的解析，從而發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊事件發(fā)生的主要?jiǎng)右?。通過(guò)大量的實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，上市企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)舞弊活動(dòng)的時(shí)候，主要受到需求機(jī)會(huì)以及文化三個(gè)層次的影響，這也是引發(fā)上市企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的三個(gè)主要?jiǎng)右?。在這些動(dòng)因當(dāng)中，需求占據(jù)著首要的地位，也是引發(fā)財(cái)務(wù)舞弊活動(dòng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。而想要實(shí)施財(cái)務(wù)，務(wù)必就必須要借助于相應(yīng)的機(jī)會(huì)，這也是企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)舞弊的必要前提。除此之外，在企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊活動(dòng)當(dāng)中，文化也是一個(gè)極具重要性的決定因素。學(xué)者林聰（2014）認(rèn)為存在三個(gè)因素會(huì)導(dǎo)致舞弊行為的發(fā)生，分別是政府出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)、事務(wù)所的審計(jì)人員、公司的內(nèi)部控制環(huán)境，并且研究發(fā)現(xiàn)只要其中一個(gè)因素出現(xiàn)問(wèn)題就可能引發(fā)舞弊行為林聰.基于內(nèi)部控制的上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2020(02):163-164.。學(xué)者劉林霞（2017）再充分論述了GONE理論之后，指出上市企業(yè)為了保住自己的殼資源，就可能會(huì)采取舞弊行為，而政府為了確保自身的業(yè)績(jī)也可能為企業(yè)的舞弊行為大開(kāi)方便之門。黃妍（2016）通過(guò)大量的舞弊案例研究發(fā)現(xiàn)公司股權(quán)的高度集中給舞弊提供了根本性條件，大股東為了滿足個(gè)人欲望會(huì)損害其他投資人的利益，而小股東根本沒(méi)有話語(yǔ)馬建威,蔣兆華,蔡永斌.東芝公司財(cái)務(wù)舞弊原因及建議[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2017,(06):67-68林聰.基于內(nèi)部控制的上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2020(02):163-164.（二）財(cái)務(wù)舞弊的手段研究國(guó)外對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的手段進(jìn)行了大量研究，本文提煉了其中一些知名的觀點(diǎn)。Firth（2005）對(duì)1996年到2002年之間的70多家發(fā)生過(guò)財(cái)務(wù)舞弊案件的上市公司進(jìn)行了分析歸納，發(fā)現(xiàn)偽造交易事項(xiàng)和虛構(gòu)虛假資產(chǎn)是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假時(shí)最常用的手段。Albrecht（2005）通過(guò)研究后發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的手段可以分為三大類：通過(guò)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行虛增，來(lái)使財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)業(yè)績(jī)得到粉飾或者隱藏；將不實(shí)的財(cái)務(wù)信息披露出來(lái)，或者選擇性地披露一些利好信息；為了謀求更高的個(gè)人收益，來(lái)對(duì)企業(yè)或他人的利益產(chǎn)生損害。COSO委員會(huì)在2010年的研究報(bào)告當(dāng)中指出，企業(yè)通常會(huì)用虛增收入和降低計(jì)費(fèi)等方式來(lái)提升自身的利潤(rùn)，從而使企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況得到粉飾。國(guó)內(nèi)學(xué)者在具體的研究實(shí)踐當(dāng)中也指出，財(cái)務(wù)舞弊的手段是非常多樣的，但是其本質(zhì)上卻無(wú)外乎幾種。洪葒（2019）通過(guò)利用2010年至2016年的上市公司案例樣本，著重研究了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作活動(dòng)當(dāng)中的非流動(dòng)性資產(chǎn)舞弊手法，發(fā)現(xiàn)其中占比較大的是固定資產(chǎn)，除此之外還有無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期期權(quán)投資也有著較為明顯的比重洪葒,胡華夏,楊雪琳.上市公司財(cái)務(wù)舞弊的誘導(dǎo)因素及其作用機(jī)理分析——基于中國(guó)情境的多案例扎根研究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào),2019,(3):112-120。李菲（2019）通過(guò)研究認(rèn)為，財(cái)務(wù)舞弊有四種具體手段：財(cái)會(huì)人員利用會(huì)計(jì)估計(jì)主觀差異調(diào)整賬目、調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)；忽視流程中的漏洞，利用項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中的漏洞從而導(dǎo)致公司資產(chǎn)受損；財(cái)會(huì)主管違反法律法規(guī)與內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)定進(jìn)行違規(guī)操作；企業(yè)利用內(nèi)部控制制度漏洞，將制度內(nèi)容制定與實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)脫軌，給舞弊提供了空間李菲.上市公司財(cái)務(wù)造假方式與應(yīng)對(duì)策略[J].財(cái)會(huì)通訊,2019,(13):35-36。于剛（2019）洪葒,胡華夏,楊雪琳.上市公司財(cái)務(wù)舞弊的誘導(dǎo)因素及其作用機(jī)理分析——基于中國(guó)情境的多案例扎根研究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào),2019,(3):112-120李菲.上市公司財(cái)務(wù)造假方式與應(yīng)對(duì)策略[J].財(cái)會(huì)通訊,2019,(13):35-36于剛,夏琳.上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析——以紫鑫藥業(yè)為例[J].財(cái)會(huì)研究,2015,(10):33-36（三）財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別研究在研究財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別問(wèn)題時(shí)，學(xué)者們指出之所以會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，主要原因就在于企業(yè)治理的缺失。學(xué)者Bell和Carlo（2000）通過(guò)構(gòu)建相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的公司進(jìn)行了深入分析。研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)舞弊公司普遍具有快速發(fā)展和擴(kuò)張的特點(diǎn)，公司治理存在著不規(guī)范、不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)嚷┒?。PatriciaDechow（2010）在其研究當(dāng)中著重指出，因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的不嚴(yán)謹(jǐn)，很可能會(huì)給財(cái)務(wù)造假提供可乘之機(jī)。同時(shí)他還指出，企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不合理容易滋生舞弊問(wèn)題。也正是因?yàn)槿绱?，?duì)于大部分財(cái)務(wù)造假的企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們基本上都表現(xiàn)出公司治理和內(nèi)部控制的缺陷。學(xué)者Hoffman和Zimbelman（2012）在具體的研究實(shí)踐當(dāng)中指出，通?？梢圆捎脩?zhàn)略分析以及數(shù)據(jù)分析的方式來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別，這些方式能夠使審計(jì)人員的判斷力得到提高，從而更好地對(duì)審計(jì)程序進(jìn)行規(guī)劃，進(jìn)而對(duì)舞弊行為進(jìn)行有力的識(shí)別。Trompeter和Carpenter（2013）基于舞弊三角理論來(lái)研究財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別方法，通過(guò)對(duì)案例進(jìn)行總結(jié)分析，發(fā)現(xiàn)可以通過(guò)建立模型預(yù)測(cè)上市公司的舞弊風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)來(lái)進(jìn)行舞弊識(shí)別。在國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究當(dāng)中，大都是通過(guò)對(duì)上市企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析來(lái)識(shí)別相應(yīng)的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)論點(diǎn)都是以實(shí)證研究來(lái)作為基礎(chǔ)展開(kāi)的，很少會(huì)采用規(guī)范性方法來(lái)進(jìn)行論述。學(xué)者劉博、韓曉琴（2012）在研究的時(shí)候主要是利用橫向?qū)Ρ龋瑢?duì)同一時(shí)期的舞弊企業(yè)和非舞弊企業(yè)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上的數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)，從而發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)所表現(xiàn)出來(lái)的差異，由此得出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率以及存貨周轉(zhuǎn)率和凈利潤(rùn)現(xiàn)金流動(dòng)比率等等財(cái)務(wù)指標(biāo)都可以作為識(shí)別舞弊的依據(jù)。王剛潮（2019）認(rèn)為財(cái)務(wù)信息使用者可比較上市公司同一報(bào)表內(nèi)關(guān)聯(lián)項(xiàng)目之間的合理關(guān)系，以判斷企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況。例如：應(yīng)收賬款是否和銷售收入同步增長(zhǎng)，收入和費(fèi)用的配比，銷售收入和稅金的比例，以避免受到單張項(xiàng)目或報(bào)表的誤導(dǎo)。學(xué)者陳亮、王軒（2003）針對(duì)7家財(cái)務(wù)舞弊企業(yè)進(jìn)行具體的論述，并得出如下結(jié)果：如果財(cái)務(wù)的指標(biāo)情況出現(xiàn)重大變化時(shí)，則需要著重對(duì)該企業(yè)予以關(guān)注，說(shuō)明該企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)必幾率比較高。（四）財(cái)務(wù)舞弊的治理研究國(guó)外學(xué)者Beasley（2000）通過(guò)實(shí)證研究法和回歸分析法對(duì)75個(gè)非舞弊和舞弊樣本企業(yè)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上面的具體表現(xiàn)，并對(duì)其相關(guān)情況做出了有效的比對(duì)，由此得出了獨(dú)立董事比例和舞弊行為發(fā)生之間所存在的密切關(guān)聯(lián)。由此得出，構(gòu)建科學(xué)完善的企業(yè)內(nèi)控機(jī)制對(duì)有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為的產(chǎn)生尤為關(guān)鍵。GChen（2005）等學(xué)者通過(guò)深入分析發(fā)現(xiàn)，上市企業(yè)自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)也會(huì)給舞弊行為的發(fā)生產(chǎn)生直接作用，如果企業(yè)的股權(quán)過(guò)于集中的話，董事會(huì)的職能就會(huì)遭到弱化，因此可以通過(guò)對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的設(shè)置來(lái)預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。學(xué)者NorazidaMohamed（2015）等人在研究當(dāng)中則著重強(qiáng)調(diào)，當(dāng)管理者的權(quán)力較大的時(shí)候，實(shí)施舞弊的機(jī)會(huì)也就越大。因此可以通過(guò)加強(qiáng)崗位分離來(lái)降低舞弊事件的發(fā)生率，比如說(shuō)使董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的職責(zé)得到分離。學(xué)者陳蓓（2020）等人通過(guò)研究指出，基于審計(jì)的視角來(lái)對(duì)舞弊治理活動(dòng)進(jìn)行分析時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，需要對(duì)現(xiàn)有的審計(jì)模式進(jìn)行變革，確保審計(jì)機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出更強(qiáng)的獨(dú)立性，才能夠避免出現(xiàn)審計(jì)機(jī)構(gòu)放縱企業(yè)舞弊的現(xiàn)象陳蓓,徐衛(wèi).上市公司財(cái)務(wù)造假研究——以康美藥業(yè)為例[J].中國(guó)管理信息化,2020,23(24):34-35.。學(xué)者王瑋潔在2016年的時(shí)候強(qiáng)調(diào)，一方面需要充分的發(fā)揮證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督職能，另一方面也需要對(duì)舞弊進(jìn)行大力的懲處，只有不斷的提升舞弊成本才能夠有效的降低舞弊行為的發(fā)生率。朱登川（2020）對(duì)治理上市公司財(cái)務(wù)舞弊提出了四個(gè)方面的建議：完善企業(yè)內(nèi)部控制制度；優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)；加大舞弊違法懲罰力度；對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行監(jiān)督檢查朱登川.財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因與治理研究——以康美藥業(yè)為例[J].企業(yè)科技與發(fā)展,2020(09):141-142.。另外，王敬雯學(xué)者（2020）從關(guān)聯(lián)方交易的角度提出治理財(cái)務(wù)舞弊的三大策略：優(yōu)化關(guān)聯(lián)方交易披露準(zhǔn)則；陳蓓,徐衛(wèi).上市公司財(cái)務(wù)造假研究——以康美藥業(yè)為例[J].中國(guó)管理信息化,2020,23(24):34-35.朱登川.財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因與治理研究——以康美藥業(yè)為例[J].企業(yè)科技與發(fā)展,2020(09):141-142.王敬雯.基于關(guān)聯(lián)方交易角度的上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題——以康美藥業(yè)為例[J].中國(guó)市場(chǎng),2021(02):33-35.（五）文獻(xiàn)述評(píng)通過(guò)對(duì)上述文獻(xiàn)的回顧和梳理發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外有關(guān)財(cái)務(wù)舞弊理論的研究和實(shí)踐探索成果豐富，涉及領(lǐng)域廣泛。其中，國(guó)外學(xué)者在研究企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的過(guò)程中已經(jīng)有了許多收獲，目前已經(jīng)構(gòu)建了較為完善的理論體系，而且在實(shí)踐當(dāng)中也確定了相應(yīng)的立法規(guī)范，監(jiān)管體系等也相對(duì)更完善。我國(guó)在企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因、手段、識(shí)別和防范治理等方面依托國(guó)外學(xué)者的研究基礎(chǔ)進(jìn)行了大量的探索，并取得了許多有影響的成果。以四因子動(dòng)因理論從企業(yè)內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)層面研究我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及防范策略，一定程度上能夠更全面地充實(shí)和豐富企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊領(lǐng)域的研究?jī)?nèi)容和成果，能夠?yàn)榘得浪帢I(yè)在內(nèi)的我國(guó)上市公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、杜絕財(cái)務(wù)舞弊事件發(fā)生提供實(shí)踐參考和指導(dǎo)。三、概念界定及理論基礎(chǔ)（一）財(cái)務(wù)舞弊的含義國(guó)外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的相關(guān)研究比國(guó)內(nèi)發(fā)展得早，其中美國(guó)在相關(guān)方面的探究是比較深入的，就財(cái)務(wù)舞弊這一概念來(lái)說(shuō)，美國(guó)學(xué)者們經(jīng)過(guò)不斷的解釋和完善逐漸形成了相應(yīng)的界定。在美國(guó)反虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)看來(lái)，財(cái)務(wù)舞弊是通過(guò)對(duì)企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行隱瞞或錯(cuò)報(bào)來(lái)使報(bào)表使用人的決策受到干擾的一種行為。在1997年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的概念進(jìn)行了如下界定：公司在自身的財(cái)務(wù)報(bào)告當(dāng)中有意識(shí)的隱瞞或錯(cuò)報(bào)重大事項(xiàng)，使投資者了解到錯(cuò)誤的信息進(jìn)而產(chǎn)生欺詐性影響。在我國(guó)的學(xué)術(shù)界當(dāng)中，從多個(gè)層面上來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行了探討和分析，對(duì)這一概念的解釋也是多元化的。比如說(shuō)在注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中指出，被審計(jì)者或企業(yè)為了達(dá)到某種非法收益的目的，企業(yè)內(nèi)部員工或管理者借助于第三方來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行隱瞞或扭曲的行為就叫做財(cái)務(wù)舞弊。在審計(jì)具體準(zhǔn)則當(dāng)中，我國(guó)又對(duì)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行了如下界定：在企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)進(jìn)行記錄時(shí)，存在一些有益的隱瞞實(shí)際或修改實(shí)際的行為。從總體上來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)外對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的定義目前尚沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，但在國(guó)內(nèi)外諸多學(xué)者的論述當(dāng)中，除了具體的表達(dá)方式表現(xiàn)出了一定差異性之外，在內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)方面基本上有著較強(qiáng)的一致性，可以對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的幾個(gè)特征予以總結(jié)：即隱蔽性、有意性、違法性、危害性。本文結(jié)合各組織的定義并理解后認(rèn)為，財(cái)務(wù)舞弊就是公司故意采用一定的手段掩蓋自己真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，使公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，報(bào)表使用者很難發(fā)現(xiàn)其造假行為，這種行為已經(jīng)嚴(yán)重違反了法律的規(guī)定，使投資者和市場(chǎng)都受到了嚴(yán)重的干擾。（二）GONE理論學(xué)者JackBologna和RobertLindquist在1993年對(duì)冰山理論和三角理論進(jìn)行了綜合論述，并以此為基礎(chǔ)提出了GONE理論。在這理論當(dāng)中指出，動(dòng)機(jī)因素可以被認(rèn)定為是舞弊者的需要，同時(shí)還對(duì)機(jī)會(huì)因素和暴露因素進(jìn)行了相應(yīng)的闡述。在該理論當(dāng)中強(qiáng)調(diào)，企業(yè)在出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為的時(shí)候，勢(shì)必會(huì)伴隨著貪婪、機(jī)會(huì)、需要以及暴露4個(gè)因素，且這些因素是不可或缺的Jarrod,WJarrod,W.Intelligentfinancialfrauddetection:Acomprehensivereview[J].Computers&Security.2016(57):47-66.圖1.“GONE”理論框架圖1.貪婪（Greedy）因子貪婪，顧名思義是指人貪心、不滿足的心理，在面對(duì)金錢、權(quán)力的誘惑時(shí)，由于舞弊者自身的道德水平比較低，所以很容易會(huì)傾向于采取違法行動(dòng)。對(duì)于舞弊的發(fā)起者來(lái)說(shuō)，道德因素能夠產(chǎn)生較強(qiáng)的心理干擾，在其行為產(chǎn)生的過(guò)程當(dāng)中，產(chǎn)生著非常重要的影響。對(duì)于個(gè)體來(lái)說(shuō)，他們更傾向于實(shí)踐那些符合自身價(jià)值判斷的行為，對(duì)于不符合自身價(jià)值判斷的行為，則會(huì)選擇放棄或否定。在舞弊者的心理預(yù)期當(dāng)中，不良的道德意識(shí)往往能夠戰(zhàn)勝正確的價(jià)值觀，由此而促使他們選擇違背道德而做一些違法行為。基于這樣的不良道德觀影響，他們的價(jià)值判斷會(huì)更傾向于舞弊活動(dòng)。2.機(jī)會(huì)（Opportunity）因子在討論機(jī)會(huì)因子的時(shí)候，可以從內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)層面來(lái)加以論述，為舞弊者實(shí)施舞弊提供了有利的條件。內(nèi)部機(jī)會(huì)與企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度有關(guān)，潛在舞弊者勢(shì)必掌握著較高的決策權(quán)，他們本身可以享受到更多的信息，而當(dāng)對(duì)他們進(jìn)行有效的監(jiān)管和制約時(shí)，就會(huì)大大的降低舞弊行為的可執(zhí)行性。對(duì)于外部機(jī)會(huì)來(lái)說(shuō)。主要受到政府監(jiān)管、審計(jì)機(jī)構(gòu)、媒體公眾等因素的制約，當(dāng)外部監(jiān)管這重要的一環(huán)失去作用后，就會(huì)為企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊提供更多的機(jī)會(huì)。3.需要（Need）因子通常情況下，需要因子和動(dòng)機(jī)因子指的是相同的概念。會(huì)計(jì)行為產(chǎn)生的根本就在于動(dòng)機(jī)，正當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)行為是由正當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)動(dòng)機(jī)所引發(fā)的，而不良的會(huì)計(jì)行為則是由不良的會(huì)計(jì)動(dòng)機(jī)所導(dǎo)致的，這也是財(cái)務(wù)舞弊的主要誘發(fā)原因。大多數(shù)情況下舞弊的需要因子可以總結(jié)為以下幾種：為取得上市資格、避免強(qiáng)制退市、獲取資金以擴(kuò)張規(guī)模、個(gè)人財(cái)富權(quán)力需求等。4.暴露（Exposure）因子在對(duì)暴露因子進(jìn)行分析時(shí)，可以從以下兩個(gè)層面加以討論：首先是舞弊行為被曝光的可能性，其次是舞弊行為實(shí)施者所受到的懲罰。財(cái)務(wù)舞弊本身就表現(xiàn)出一定的欺瞞性，舞弊者是否做出舞弊行為受到該行為被揭露可能性大小的影響。在實(shí)施舞弊行為之前，懲罰機(jī)制的完善度也會(huì)影響其事前判斷，由此而有效的威懾潛在舞弊者開(kāi)展相應(yīng)行為。四、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例介紹（一）案例背景1.公司簡(jiǎn)介康美藥業(yè)股份有限公司，其創(chuàng)始人為馬興田先生，最早是在1997年所創(chuàng)立的。到2000年時(shí)，企業(yè)開(kāi)始借助于股份化進(jìn)行改革，并在次年完成了掛牌上市活動(dòng)。證券代碼：600518?？得浪帢I(yè)主要生產(chǎn)的是中藥飲片以及化學(xué)原料藥，在產(chǎn)品的研發(fā)和銷售等方面都有著多年的經(jīng)營(yíng)，目前已經(jīng)被國(guó)家納入重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)當(dāng)中。在財(cái)務(wù)造假丑聞未曝光之前，一直是投資者心中醫(yī)藥股里的“白馬股”。除此之外，康美藥業(yè)的內(nèi)部組織構(gòu)架也較為完善（如下圖）。股東會(huì)股東會(huì)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)董事會(huì)總裁總裁副總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理副總裁副總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理副總裁總經(jīng)辦總經(jīng)辦市場(chǎng)管理部研發(fā)中心信息管理中心質(zhì)量管理部證券部采購(gòu)管理部財(cái)務(wù)部人力資源部審計(jì)部市場(chǎng)管理部研發(fā)中心信息管理中心質(zhì)量管理部證券部采購(gòu)管理部財(cái)務(wù)部人力資源部審計(jì)部工會(huì)物流管理中心工會(huì)物流管理中心OTC事業(yè)部工程管理部直銷部客服部西藥基地中藥基地西洋參項(xiàng)目部批發(fā)事業(yè)部OTC事業(yè)部工程管理部直銷部客服部西藥基地中藥基地西洋參項(xiàng)目部批發(fā)事業(yè)部中藥項(xiàng)目部圖2.康美藥業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)圖資料來(lái)源：康美藥業(yè)官網(wǎng)2.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)介紹在2020年9月30日之前，康美藥業(yè)十大股東的持股比例如下表所示?？得缹?shí)業(yè)投資控股有限公司是其最大的股東，同時(shí)也保留著對(duì)該企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)，馬興田和許冬瑾夫婦是其最主要的控制人，同時(shí)也擔(dān)任著該企業(yè)的董事長(zhǎng)一職。另外，第七位股東許冬瑾為公司副董事長(zhǎng)，占股1.97%，股權(quán)質(zhì)押比例也達(dá)到了96.84%；普寧市金信典當(dāng)行有限公司則排名第8位，且擁有1.87%的股份，馬興田是該公司的執(zhí)行董事。普寧市國(guó)際信息咨詢服務(wù)有限公司排名第9位，擁有1.87%的股份，徐東錦是該企業(yè)的執(zhí)行董事。通過(guò)這些信息可以發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)各個(gè)大股東由于受到關(guān)聯(lián)方的影響，所以往往會(huì)采取一致的行動(dòng)，由此而使該企業(yè)的決策權(quán)受到了較大干擾。表3.截止2020年9月康美藥業(yè)十大股東持股情況數(shù)據(jù)來(lái)源：康美藥業(yè)2020年年度報(bào)告序號(hào)股東名稱持股數(shù)（萬(wàn)股）占總股本比例（%）1康美實(shí)業(yè)投資控股有限公司161844.2532.532五礦國(guó)際信托有限公司-五礦信托-優(yōu)質(zhì)精選上市公司投資單一資金信托23190.154.663華安未來(lái)資產(chǎn)-民生銀行-深圳市前海重明萬(wàn)方股權(quán)投資有限公司16361.263.294中國(guó)證券金融股份有限公司14871.912.995常州燕澤永惠投資中心(有限合伙)12045.762.426天津市鯤鵬融創(chuàng)企業(yè)管理咨詢有限公司9816.751.977許冬瑾9780.371.978普寧市金信典當(dāng)行有限公司9311.471.879普寧市國(guó)際信息咨詢服務(wù)有限公司9311.471.8710許燕君6983.611.40（二）康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件回顧中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2018年12月份向康美藥業(yè)下發(fā)《調(diào)查通知書》，康美藥業(yè)在2019年4月29日，對(duì)自身在2018年度的財(cái)務(wù)報(bào)告當(dāng)中的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行更改，這也充分證實(shí)了在2018年度康美藥業(yè)存在財(cái)務(wù)造假問(wèn)題。除此之外，康美藥業(yè)還對(duì)自身在2017年的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了修改，其中包括299億元的虛增貨幣資金，由此而引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。雖然市場(chǎng)對(duì)其給予了高度的質(zhì)疑，但是廣東正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所，仍然為其出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。在此之后，證監(jiān)會(huì)在2019年5月9日指出該會(huì)計(jì)事務(wù)所在開(kāi)展審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)出現(xiàn)了違規(guī)違法行為，并作出了立案調(diào)查的處置。證監(jiān)會(huì)在2019年5月17日公布對(duì)康美藥業(yè)的調(diào)查進(jìn)展，指出該企業(yè)在2016~2018年都存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)報(bào)告造假問(wèn)題。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一是借助于虛假的銀行單據(jù)來(lái)使自身的存款得到續(xù)增，第二是對(duì)業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行偽造來(lái)虛增收入，第三是將部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶，來(lái)對(duì)本企業(yè)的股票進(jìn)行買賣。從2016~2018年，康美藥業(yè)每年平均擁有300億元的虛增貨幣資金，在當(dāng)年度總資產(chǎn)當(dāng)中占比超過(guò)40%。需要指出的是，該企業(yè)2018年的虛增貨幣資金明顯高于企業(yè)凈資產(chǎn)（見(jiàn)表4）。表4.2016-2018康美藥業(yè)虛增貨幣資金情況表數(shù)據(jù)來(lái)源：康美藥業(yè)2016-2018年年度報(bào)告年度虛增貨幣資金占當(dāng)年公司總資產(chǎn)比例占當(dāng)年公司凈資產(chǎn)比例2016225.8億41.13%76.74%2017299.4億43.57%93.18%2018361.9億45.96%108.24%（三）康美藥業(yè)舞弊手段1.虛增收入和利潤(rùn)虛增收入及利潤(rùn)是最典型、最常用的財(cái)務(wù)造假手段，可以說(shuō)涉及到財(cái)務(wù)舞弊就一定關(guān)系到收入、利潤(rùn)指標(biāo)。一般利潤(rùn)是通過(guò)收入來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)，所以這兩者幾乎總是同時(shí)出現(xiàn)。通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行偽造來(lái)提升自身收入，需要對(duì)客戶進(jìn)行虛構(gòu)，然后再借助于甲的增值稅發(fā)票出庫(kù)單等原始憑證來(lái)構(gòu)建虛假的交易，從而使自身的營(yíng)業(yè)收入得到續(xù)增?？得浪帢I(yè)通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證，在2016-2018年虛增銷售收入共計(jì)205.44億元，占實(shí)際銷售收入的43.77%。通過(guò)偽造利息單據(jù)的手段虛增利息收入，2016-2018年共計(jì)5.1億元。在收入得到虛增的過(guò)程當(dāng)中，其營(yíng)業(yè)成本也會(huì)產(chǎn)生大量的虛構(gòu)，在2016~2018這三年當(dāng)中，該企業(yè)共產(chǎn)生了20.72億元的虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。2.虛增貨幣資金虛增大額收入帶來(lái)的弊端就是應(yīng)收賬款科目的快速增長(zhǎng)，若這部分應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬不收回，就會(huì)引起審計(jì)單位和監(jiān)管部門的注意。所以企業(yè)在利用虛增收入進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的過(guò)程中，是必須要對(duì)大額定期存單和銀行對(duì)賬單進(jìn)行偽造，只有這樣才能夠使虛增貨幣資金得到妥善的對(duì)照。在調(diào)整之前，康美藥業(yè)在2017年共有341.51億元的貨幣資金，其中庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款分別為224.45萬(wàn)元和340.44億元。由此也充分證實(shí)了，康美藥業(yè)在對(duì)貨幣資金進(jìn)行續(xù)購(gòu)時(shí)，大部分都是以銀行存款的名頭。在綜合分析康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，可以了解到，在2017年度該企業(yè)的應(yīng)收賬款有6.41億元的少計(jì)，同時(shí)在存貨和在建工程方面，也存在195.46億元和6.32億元的少計(jì)。通過(guò)科目混記虛構(gòu)銀行存款來(lái)虛增了299.44億元的貨幣資金，虛增金額占當(dāng)年資產(chǎn)總額的76.74%。3.關(guān)聯(lián)方交易康美藥業(yè)2016-2018年間實(shí)際上面臨著貨幣資金少、造血能力不足、缺乏周轉(zhuǎn)資金的財(cái)務(wù)狀況，所以不得不進(jìn)行大量的債務(wù)融資，也就造成了存貸雙高的局面。同時(shí)為了能夠獲得融資進(jìn)行“補(bǔ)血”，就需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，維持股價(jià)來(lái)表現(xiàn)出良好的償債能力。而康美藥業(yè)就是通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易來(lái)炒作，提升本公司的股價(jià)。普寧康都藥業(yè)有限公司和普寧市康淳藥業(yè)有限公司是關(guān)聯(lián)方交易中的關(guān)鍵角色。2016-2018三年間，康美藥業(yè)與普寧康都和康淳兩家公司相關(guān)的年末交易額分別為23億元、57.14億元和56.29億元。僅就2018年一年來(lái)看，關(guān)聯(lián)方占用資金數(shù)高達(dá)88億元，占公司期末應(yīng)收款項(xiàng)的96%。同時(shí)經(jīng)查明發(fā)現(xiàn)，關(guān)聯(lián)方企業(yè)控股股東均為馬興田夫婦及近親屬，控制權(quán)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移?？得莱姓J(rèn)，向關(guān)聯(lián)方支付的款項(xiàng)都被這兩個(gè)公司來(lái)對(duì)本企業(yè)的股票進(jìn)行交易、替控股股東及其關(guān)聯(lián)方償還融資本息、墊付解質(zhì)押款或支付收購(gòu)溢價(jià)款等，但都未如實(shí)記賬，并未按規(guī)定進(jìn)行披露。五、基于GONE理論下康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析（一）G（貪婪）因子分析1.內(nèi)部管理者貪婪首先，馬興田喜歡通過(guò)投機(jī)賺取大額利潤(rùn)，于是由其實(shí)際控制的康美藥業(yè)從2012年就開(kāi)始涉足房地產(chǎn)行業(yè)，匯潤(rùn)地產(chǎn)就是由其妻子許冬瑾所有。中國(guó)的房地產(chǎn)雖是暴利行業(yè)，但投資地產(chǎn)需要龐大的資金庫(kù)，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也很高。為了獲取大額融資，馬興田選擇鋌而走險(xiǎn)讓康美藥業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)造假來(lái)虛增利潤(rùn)、美化報(bào)表、提高市值。2.外部相關(guān)者貪婪其次，為了讓外部相關(guān)者協(xié)助自己造假，康美藥業(yè)多次通過(guò)行賄達(dá)到目的。在被曝光的五次大額行賄案中，馬興田的目的有的是為了投資，有的是為了當(dāng)選全國(guó)人大代表，有的是為了受到證監(jiān)會(huì)的“特殊保護(hù)”，有的是為了申請(qǐng)發(fā)行股票和上市。具體受賄人及金額如表5所示。表5.康美藥業(yè)行賄情況表徐婷婷.五度行賄!康美藥業(yè)理應(yīng)重罰[N].健康時(shí)報(bào),2019-04-12(001).徐婷婷.五度行賄!康美藥業(yè)理應(yīng)重罰[N].健康時(shí)報(bào),2019-04-12(001).時(shí)間行賄對(duì)象職務(wù)金額2000-2014年萬(wàn)慶良時(shí)任揭陽(yáng)市委副書記、廣東省委常委、廣州市委書記港幣200萬(wàn)元、人民幣60萬(wàn)元2004-2011年陳弘平時(shí)任揭陽(yáng)市市委書記港幣500萬(wàn)元2010-2011年蔣建平時(shí)任閬中市市委副書記港幣20萬(wàn)元2000-2012年李量時(shí)任創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部副主任、證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核一處處長(zhǎng)人民幣約694萬(wàn)元2014-2015年蔡明時(shí)任廣東省藥品安全生產(chǎn)監(jiān)管處處長(zhǎng)港幣30萬(wàn)元（二）O（機(jī)會(huì)）因子分析在分析機(jī)會(huì)因子時(shí)，需要從內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)層面加以論述。1.內(nèi)部機(jī)會(huì)所謂的內(nèi)部機(jī)會(huì)，可以具體的分為兩個(gè)方面。一是對(duì)于康美藥業(yè)來(lái)說(shuō)，其自身的內(nèi)部治理存在著一定的疏漏?？得浪帢I(yè)實(shí)際控制人馬興田及其夫人持共計(jì)34.88%的股份，二人分別是普寧國(guó)際信息咨詢服務(wù)公司和金信典當(dāng)行有限公司的執(zhí)行董事，對(duì)康美藥業(yè)持有絕對(duì)的控制權(quán)和決策權(quán)。馬興田身兼董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職，分別處于公司治理層和管理層，職權(quán)的交叉打破了董事會(huì)和管理層的制衡關(guān)系。一股獨(dú)大且權(quán)力集中的局面使康美內(nèi)部控制失效。二是公司內(nèi)部缺失風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。短期負(fù)債高且沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施；近300億元的貨幣資金“不翼而飛”；存貨周轉(zhuǎn)遠(yuǎn)超同行業(yè)的平均水平，這些都表明康美藥業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制上存在重大缺陷。2.外部機(jī)會(huì)作為專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒(méi)有嚴(yán)格依照審計(jì)準(zhǔn)則，在造假年度依舊出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，縱容康美藥業(yè)一而再再而三的實(shí)施舞弊。盡管在造假風(fēng)波后，康美藥業(yè)在2019年宣布將自身的審計(jì)機(jī)構(gòu)變更為立信會(huì)計(jì)事務(wù)所，但自身和正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所已經(jīng)有了19年的合作，正中珠江從康美藥業(yè)己獲得收益累計(jì)三千余萬(wàn)元。因此，不得不懷疑其正中珠江與康美藥業(yè)有內(nèi)幕交易，存在有意配合其造假的嫌疑。（三）N（需要）因子分析1.滿足融資需要康美藥業(yè)多年面臨著“存貸雙高”的問(wèn)題。雖然公司賬戶中有300億元，但2019年2月的20億元債務(wù)無(wú)法償還，這表明康美的300億現(xiàn)金可能并不副實(shí)。2001-2018年，康美藥業(yè)通過(guò)股權(quán)融資、債券融資、貸款融資的方式分別獲取了約160億元、526.5億元、123.95億元資金。此外，康美的十大股東的股權(quán)合計(jì)57.54%，所質(zhì)押的股權(quán)為38.23%，占比高達(dá)66.44%。上市公司普遍會(huì)通過(guò)股東將股票抵押給金融機(jī)構(gòu)的方式來(lái)獲得更多的融資資金。截至２018年11月底的資料顯示，其持有康美藥業(yè)股份中99.53%的部分己被用于質(zhì)押。這些都表明康美極其需要資金，并且在面對(duì)巨大的資金需求時(shí)有舞弊的動(dòng)機(jī)。2.避免強(qiáng)制退市在我國(guó)退市制度當(dāng)中指出，如果企業(yè)連續(xù)出現(xiàn)三年凈利潤(rùn)虧損的話，就需要受到強(qiáng)制退市處置。在“嚴(yán)進(jìn)寬出”審批制度下，“借殼上市”十分重要。為了得到一個(gè)上市公司的空殼，公司會(huì)付出非常高的成本。因此，公司會(huì)不惜一切代價(jià)來(lái)維持殼牌的生存。在大量的研究當(dāng)中，可以發(fā)現(xiàn)康美藥業(yè)在過(guò)去的4年當(dāng)中，凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流都不足凈利潤(rùn)的50%，但在毛利率方面卻遠(yuǎn)超于同仁堂和其他同行，這意味著康美雖然看起來(lái)賺取了大量的財(cái)富，但其實(shí)質(zhì)量不高，被懷疑是夸大利潤(rùn)以維持“外殼”。（四）E(暴露)因子分析1.審計(jì)機(jī)構(gòu)未盡責(zé)如前文所說(shuō)，與康美藥業(yè)有長(zhǎng)期合作關(guān)系的正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所在外審工作中有違客觀性和審慎性原則。據(jù)康美藥業(yè)發(fā)布的年報(bào)顯示，其存貨占總資產(chǎn)的比重從2010年開(kāi)始不斷上漲，2014年為26.42％，之后一直維持在20％以上，高于醫(yī)藥行業(yè)20％的存貨均值。2018年存貨高達(dá)342.1億元，占總資產(chǎn)的45.84%，遠(yuǎn)高于同期同行的醫(yī)藥企業(yè)。從2016-2019年三季度的營(yíng)運(yùn)能力報(bào)表中可以看到，康美藥業(yè)在2016年末所公布的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為265.92天，到2019年第三季度時(shí)則一下子飆升到了1418.81天。而具有資深審計(jì)經(jīng)驗(yàn)的正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)康美幾年來(lái)這些異常的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)視而不見(jiàn)，大大降低了康美造假暴露的可能性。2.外部監(jiān)管不力康美藥業(yè)多年來(lái)頻頻像地方政府官員以及藥監(jiān)局、證監(jiān)會(huì)等關(guān)于行賄，為了獲得一層層的“保護(hù)傘”。另外，康美藥業(yè)2016年、2017年的財(cái)報(bào)都存在重大錯(cuò)報(bào)，但投資者和監(jiān)管部門都未發(fā)現(xiàn)并曝光其舞弊行為，這都說(shuō)明我國(guó)證券市場(chǎng)不夠完善，相關(guān)監(jiān)督機(jī)制不健全。3.舞弊成本低從被發(fā)現(xiàn)以后的受罰程度來(lái)看，當(dāng)下法律懲罰的力度較弱且效率較低，“舞弊成本低、收益高”也是企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象屢禁不止的主要原因。在康美藥業(yè)的舞弊事實(shí)遭到曝光之后，證監(jiān)會(huì)對(duì)其做出了勒令整改的處置。馬興田夫婦受到了警告和90萬(wàn)元的罰款處置，同時(shí)也終身嚴(yán)禁他們?cè)谧C券市場(chǎng)當(dāng)中活動(dòng)。而其他相關(guān)人員也受到了相應(yīng)的警告和罰款，同時(shí)也嚴(yán)禁在證券市場(chǎng)活動(dòng)。在此過(guò)程當(dāng)中，與康美藥業(yè)通過(guò)造假所虛增的300億資產(chǎn)，以及從造假活動(dòng)當(dāng)中所獲得的利益相比，所付出的代價(jià)完全不值一提，舞弊成本相比收益而言太低了。六、GONE理論下上市公司財(cái)務(wù)舞弊防范建議（一）遏制個(gè)體的貪婪心理一是企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建完善的企業(yè)文化機(jī)制，加強(qiáng)職業(yè)道德教育，提升管理者的道德水平，使全體員工樹(shù)立正確的價(jià)值觀，優(yōu)化企業(yè)文化大環(huán)境，使他們?cè)谒枷肷蠈?duì)舞弊行為有正確的認(rèn)識(shí)，主觀上消除舞弊動(dòng)機(jī)。二是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德的培養(yǎng)，從高校培養(yǎng)人才開(kāi)始就要強(qiáng)調(diào)職業(yè)道德的重要性，企業(yè)必須要對(duì)自身的內(nèi)部控制機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化，不斷的提升自身的自控水平，并加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作人員的道德水平教育，確保財(cái)務(wù)工作的整體水平和效率，從而自上而下地遏制個(gè)體貪婪。三是企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立健全各部門之間的監(jiān)督與授權(quán)機(jī)制，鼓勵(lì)員工內(nèi)部監(jiān)督，建立監(jiān)督舉報(bào)機(jī)制，從客觀上降低個(gè)體實(shí)施貪婪行為的可能性。（二）減少內(nèi)外部舞弊機(jī)會(huì)1.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控機(jī)制一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)缺乏平衡性和協(xié)調(diào)性，為了抵制大股東對(duì)決策權(quán)的濫用，應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。首先，應(yīng)當(dāng)做好股權(quán)分散，使股東權(quán)利能夠相互制衡監(jiān)督，能夠有效限制大股東利用職權(quán)進(jìn)行舞弊的現(xiàn)象。其次，還應(yīng)當(dāng)促進(jìn)中小股東之間的聯(lián)絡(luò)，加強(qiáng)對(duì)大股東的監(jiān)督力度，防止大股東出現(xiàn)舞弊行為，以確保中小股東的利益。另外還需要加強(qiáng)內(nèi)部控制，管理者提高自身素質(zhì)的同時(shí)要對(duì)企業(yè)員工加強(qiáng)教育，完善企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，加大資金管理、關(guān)聯(lián)交易等方面的管理力度，同時(shí)加強(qiáng)各部門之間以及員工之間的制約機(jī)制，降低舞弊的可能性。促使上市企業(yè)獨(dú)立董事會(huì)制度的作用得到充分發(fā)揮，獨(dú)立董事也需要肩負(fù)起監(jiān)督上市企業(yè)相關(guān)行為的職責(zé)。上市公司應(yīng)制定科學(xué)合理的治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮各部門的作用，減少內(nèi)部不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。2.提高審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性審計(jì)必須要保持較強(qiáng)的獨(dú)立性，這也是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在工作當(dāng)中所需要保有的根本原則。會(huì)計(jì)師事務(wù)所要提高自身的獨(dú)立性和會(huì)計(jì)道德水平，當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性無(wú)法保證時(shí)，很可能會(huì)受到引誘、隱瞞事實(shí)，為上市公司及自身謀取私利。所以，要加強(qiáng)會(huì)計(jì)師道德素養(yǎng)的培養(yǎng)，要在相關(guān)法律法規(guī)上對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行為進(jìn)行約束，加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)成本，讓會(huì)計(jì)師事務(wù)所失去庇護(hù)被審計(jì)方的動(dòng)機(jī)。（三）降低財(cái)務(wù)不良需求1.制定合理的發(fā)展策略企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)不良狀況是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的主要原因，公司的發(fā)展要循序漸進(jìn)，不可能一蹴而就，必須根據(jù)公司具體情況制定合理的擴(kuò)張策略，量力而為方能穩(wěn)步長(zhǎng)遠(yuǎn)。首先，應(yīng)當(dāng)對(duì)自身進(jìn)行深入了解，對(duì)公司的產(chǎn)品、市場(chǎng)占有率、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、以后的發(fā)展情況和資金狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。注意加大對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的投入，加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，制定差異化的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。然后，公司的管理者需要保持冷靜的頭腦，深入分析產(chǎn)業(yè)環(huán)境和市場(chǎng)需求，制定與自身相匹配的經(jīng)營(yíng)策略，避免出現(xiàn)過(guò)激的經(jīng)營(yíng)決策。2.拓展企業(yè)融資渠道企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊目的在于募集資金，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)拓寬融資渠道，可以通過(guò)引入財(cái)務(wù)投資者、戰(zhàn)略投資者來(lái)籌集資金，減輕企業(yè)的資金壓力以及為了上市獲利而舞弊的風(fēng)險(xiǎn)。多角度、多層次地拓寬企業(yè)多元融資渠道，降低企業(yè)融資難度，使得企業(yè)通過(guò)合法方式就能快速取得經(jīng)營(yíng)資金，從而有效的減少財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。（四）加大舞弊的處罰力度我國(guó)的財(cái)務(wù)舞弊屢禁不止，很大程度上都是因?yàn)槲璞椎膽土P與巨大的利益比起來(lái)微乎其微。我國(guó)法律規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司的頂格處罰才60萬(wàn)，對(duì)個(gè)人的頂格處罰僅僅30萬(wàn)。而在美國(guó)，就有相關(guān)法律規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)自己的財(cái)務(wù)報(bào)告負(fù)責(zé)，如果被發(fā)現(xiàn)存在舞弊行為，企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人可以被處以25年的監(jiān)禁，并對(duì)公司做出2,500萬(wàn)美元的罰款，同時(shí)個(gè)人也將受到最高500萬(wàn)美元的罰款，.這個(gè)懲罰力度可以很好地威懾舞弊者。在新證券法得到頒布之后，上市企業(yè)的信息違法披露行為，也得到了較強(qiáng)的遏制，對(duì)其罰款從原來(lái)的60萬(wàn)元提升到了100萬(wàn)元的上限。屈信明.嚴(yán)厲懲治財(cái)務(wù)造假[N].人民日?qǐng)?bào),2020-06-01(018).屈信明.嚴(yán)厲懲治財(cái)務(wù)造假[N].人民日?qǐng)?bào),2020-06-01(018).除了通過(guò)行政處罰來(lái)震懾違法舞弊行為之外，還需要加強(qiáng)對(duì)民事追責(zé)和刑事追責(zé)機(jī)制的建設(shè)。只有通過(guò)這些做法，才能夠使證券犯罪案件得到有力的打擊，確保刑法和行政法能夠得到有效的銜接，能夠有效的遏制不法分子觸碰違法高壓線，從而為市場(chǎng)營(yíng)造公平正義的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。投資者在近些年來(lái)也表現(xiàn)出越來(lái)越強(qiáng)的維權(quán)意識(shí)，大部分案件在得到刑事處罰之后，投資者也會(huì)發(fā)起民事訴訟來(lái)要求賠償，利用法律的武器來(lái)對(duì)自身的合法權(quán)益予以保護(hù)。這不僅能讓違法者付出更大代價(jià)，也有利于切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。七、結(jié)語(yǔ)在本文的研究當(dāng)中，針對(duì)康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)必案件進(jìn)行了具體的分析，并借助于相關(guān)理論來(lái)展開(kāi)了深入的探討。首先對(duì)該案件的整體發(fā)展進(jìn)程進(jìn)行了闡述，對(duì)康美藥業(yè)的企業(yè)狀況也進(jìn)行了介紹，同時(shí)還涉及到了相應(yīng)的舞弊手段。然后則從舞弊動(dòng)機(jī)理論出發(fā)，基于貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露4個(gè)因子來(lái)分析康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊活動(dòng)。在綜合論述之后，筆者還提出了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)必進(jìn)行防范的應(yīng)對(duì)策略。多管齊下，多角度、多元化的治理對(duì)策相互協(xié)調(diào)和配合，才能最大限度地防范和打擊財(cái)務(wù)舞弊行為，為投資者營(yíng)造良好的投資環(huán)境，以促進(jìn)資本市場(chǎng)朝著越來(lái)越好的方向發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)雙贏的目的。參考文獻(xiàn)[1]馬建威,蔣兆華,蔡永斌.東芝公司財(cái)務(wù)舞弊原因及建議[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2017,(06):67-68[2]洪葒,胡華夏,楊雪琳.上市公司財(cái)務(wù)舞弊的誘導(dǎo)因素及其作用機(jī)理分析——基于中國(guó)情境的多案例扎根研究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào),2019,(3):112-120[3]李菲.上市公司財(cái)務(wù)造假方式與應(yīng)對(duì)策略[J].財(cái)會(huì)通訊,2019,(13):35-36[4]于剛,夏琳.上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析——以紫鑫藥業(yè)為例[J].財(cái)會(huì)研究,2015,(10):33-36[5]李克亮.論九好集團(tuán)的財(cái)務(wù)造假新手法與審計(jì)新策略[J].會(huì)計(jì)之友,2018,(9):102-105[6]陳仕清.IPO財(cái)務(wù)舞弊常見(jiàn)手段及典型案例剖析[J].財(cái)會(huì)通訊,2018,(16):99-102[7]孫俊成,劉雨瀟,葉陳剛.非流動(dòng)性資產(chǎn)財(cái)務(wù)舞弊及其治理策略——以亞太實(shí)業(yè)公司為例[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2018,(15):36-38[8]吳影輝.制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問(wèn)題與對(duì)策研究[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2019,(15):128-129[9]鄭宏偉.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊問(wèn)題與對(duì)策——以“新中基”為例[J].經(jīng)營(yíng)與管理,2019,(9):35-39[10]王國(guó)海.經(jīng)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)特征與財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別——以萬(wàn)福生科為[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2020,(10):27-31[11]葉欽華.關(guān)于IPO財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的一些思考[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2017,(14):71-72[12]陳蓓,徐衛(wèi).上市公司財(cái)務(wù)造假研究——以康美藥業(yè)為例[J].中國(guó)管理信息化,2020,23(24):34-35.[13]朱登川.財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因與治理研究——以康美藥業(yè)為例[J].企業(yè)科技與發(fā)展,2020(09):141-142.[14]王青林.基于GONE理論的上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題研究——以康美藥業(yè)為例[J].企業(yè)科技與發(fā)展,2020(08):138-140.[15]王敬雯.基于關(guān)聯(lián)方交易角度的上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題——以康美藥業(yè)為例[J].中國(guó)市場(chǎng),2021(02):33-35.[16]徐敏.風(fēng)險(xiǎn)因子視角下醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊研究[D].南京信息工程大學(xué),2020.[17]劉詩(shī)瑜.康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案例分析[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué),2020.[18]趙曉琬.上市公司財(cái)務(wù)造假與防治措施——基于康美藥業(yè)舞弊案例[J].現(xiàn)代企業(yè),2020(06):160-161.[19]陳凱璇.新COSO-ERM框架下醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制改進(jìn)研究[D].南京信息工程大學(xué),2020.[20]孫歆媚.康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué),2020.[21]劉小溶.基于GONE理論的康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例研究[D].重慶理工大學(xué),2020.[22]林聰.基于內(nèi)部控制的上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2020(02):163-164.[23]趙智慧,管華宇,韓雨桐.基于五因素分析法的上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別與治理研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2019(23):176-177.[24]Archie,B.AThree-DimensionalConceptualModelofCorporatePerformance[J].TheAcademyofManagementReview.2018(4):657-658.[25]Howe,M.A.ManagementFraudandEarningsManagement:FraudVersusGAAPasAMeanstoIncreaseReportedIncome[D].UniversityofConnecticut,2019.[26]Jarrod,W.Intelligentfinancialfrauddetection:Acomprehensivereview[J].Computers&Security.2016(57):47-66.[27]James,T.RogueBanking:AHistoryofFinancialFraudinInterwarBritain[J].Enterprises&Society.2017(18):472-474.