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：廣水項目開盤后評估匯報匯報時間：20分鐘截止到（目前時點）經(jīng)營性流入經(jīng)營性流出其中：地款經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入（含地款）經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入（不含地款）0.341.150.94-0.810.13單位：億元截止到（成就共年期時點&回正時點）經(jīng)營性流入經(jīng)營性流出其中：地款經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入（含地款）經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入（不含地款）1.761.721.030.041.07單位：億元起算時點終止時點年化自有投入①簽約凈利潤額②簽約凈利潤率③超額凈利潤計提股權(quán)金額④=（②-①*30%）*20%周期2016-8-252017-8-240.490.5310.17%0.08累計0.250.0410.02%暫不可計提凈利潤及獎金計提情況：單位：億元投資開盤后評估項目項目凈利潤碧桂園方項目凈利潤碧桂園方碧桂園投資公司區(qū)域投資公司合計碧桂園集團投資公司區(qū)域投資公司合計周期凈利潤額1.010.470.030.020.521.040.490.030.020.53年化自有0.490.030.020.530.460.020.010.49年化自有回報率(動態(tài))96%96%96%96%107%107%107%107%項目碧桂園投資公司區(qū)域投資公司投入本金0.65億0.04億0.02億投入時間年

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日年8月24日預計靜態(tài)收益率76%76%76%開盤后評估預計投資公司靜態(tài)收益率：投資

與開盤后評估動態(tài)收益對比：單位：億元方面：截止，累計經(jīng)營投入1.19億，經(jīng)營性現(xiàn)金流入0.34億。目前距成就共享到期剩余6個月，后續(xù)需持續(xù)快速回款、控制工程款支付節(jié)奏，適時引入開發(fā)貸(預計4月引入0.7億開發(fā)貸），預計可以實現(xiàn)

轉(zhuǎn)正，實現(xiàn)成就共享。但股東 持續(xù)回正及項目經(jīng)營回正存在一定的風險，項目需做好常銷工作以及預售

、 的盤活。銷售方面：項目于2017-1-21開盤，首推貨值0.99億（含誠意認購），截止 已認購0.44億，已簽約0.42億。利潤方面：項目已簽約0.4億元，簽約利潤0.04億，簽約利潤率10.02%；預計項目全周期凈利潤額1.04億，凈利潤率10.17%，預計全周期成就共享獎金0.08億，全周期年化自有 收益率108%。對策：1、及時推售暢銷產(chǎn)品，保證銷售去化率、回款率，增加經(jīng)營性流入，同時積極溝通施工方配合我公司，對大額支付時間，降低經(jīng)營性占比較大且都符合公積金流出；2、及時引入開發(fā)貸，盡快回籠

，條件，盡快引入公積金按揭 有利于吸引工程款采用ABS供應鏈融資付款方式，延緩大額減少年化自有

；3、由于本地客戶群體中這部分客戶。指標/版本投資階段成本策劃方案版目標成本開盤后評估階段開盤-投資版差異開盤-方案版差異差異原因分析1、項目銷售總收入（萬元）1008611028901023141453-576開盤后評估版相對于方案版和目標成本，別墅減少20套，導致利潤率下降2、項目銷售凈利潤額（周期/萬元）101001051610409309-1073、銷售凈利潤率(%)10.01%10.22%10.17%0.16%-0.05%4、歸屬于碧桂園方的凈利潤額（萬元）515153635308157-555、碧桂園方年化自有

投入（億元）539042754944-4466696、年化自有 收益率(%)（=3/4）96%125%107%11%-18%7、項目土地獲利倍數(shù)（項目周期凈利潤/土地成本）0.991.011.010.02%08、周期成就共享獎金（萬元）70181676564-519、區(qū)域投資公司預計分紅金額（萬元）1631701696-1對比方案版目標成本，開盤后評估利潤率別墅和商業(yè)變化不大，多層和小有所提升，YJ140T有略微下降。亮點總結(jié)：中心及開盤，便于后期銷售去化，減少了大宗資車位，車位配比要求為1:0.6，較大程度降低了①大宗資產(chǎn)情況項目未單獨建售樓部，使用商業(yè)街作為產(chǎn)沉淀；廣水項目車位均為露天車位及車位的建造成本。②方面與各按揭銀行約定的放款條件為見草簽合同放款。為達到簽約即放款，開盤當天和第二天4家按揭銀行農(nóng)、中、工、郵儲客戶經(jīng)理親臨現(xiàn)場進行資料審核，加快了后期按揭放款速度（1月21日開盤，一月份簽約52套，簽約總金額3877萬，截止2月15日已回款3028萬，回款率78%）。廣水碧桂園截止2017.2.15情況預估2017.8.24情況經(jīng)營收入樓款收入0.341.76銀行--其他--1.經(jīng)營收入合計①0.341.76經(jīng)營支出地款0.941.03工程及材料款0.190.49稅費0.000.10職工薪酬福利0.010.04銷管費用0.010.