中小企業(yè)融資難的案例分析中小企業(yè)融資難的案例分析中小企業(yè)融資難的案例分析資料僅供參考文件編號：2022年4月中小企業(yè)融資難的案例分析版本號：A修改號：1頁次：1.0審核：批準:發(fā)布日期：中小企業(yè)融資難的案例分析摘要：毫無疑問，中小企業(yè)融資難是近年來最流行的詞，中國的中小企業(yè)為中國的GDP做了很大一部分貢獻，但是在中小企業(yè)急需蓬勃發(fā)展的過程中其融資渠道卻非常有限，從某種方面可以說中小企業(yè)對社會經濟所做的貢獻和其該得到的回報是不相符的。雖然國家的政策、銀行等都在加大對中小企業(yè)的融資的扶持，但是結果十分有限，中小企業(yè)要真正走出融資難的瓶頸還要靠大量游離的民間資本和企業(yè)自身的價值提升。關鍵詞：中小企業(yè)融資；民間資本；小額貸款；創(chuàng)投1中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀中小企業(yè)融資難的原因中小企業(yè)融資難是一個長期存在的系統(tǒng)性問題，原因是多方面的。從企業(yè)的角度來看有三個關鍵的制約因素：一是規(guī)模小，積累少，較難提供有效的抵質押擔保；二是財務制度不規(guī)范，信息透明度差，信用狀況較難給予客觀評判；三是普遍缺乏核心競爭力，業(yè)績不夠穩(wěn)定，發(fā)展前景較難評估。從銀行的角度為中小企業(yè)提供融資也存在現(xiàn)實性困難：一是由于直接融資渠道不暢，多元化融資平臺還未全面向中小企業(yè)開放，導致中小企業(yè)大部分的資金需求依賴于銀行信貸，融資壓力集中于銀行體系；二是風險補償機制不健全，中小企業(yè)貸款經營成本高，風險大，由銀行獨自承擔，加重銀行謹慎放貸；三是不良貸款的稅前核銷政策比較嚴格，加之嚴格的經營問責和績效考核，面對投資者和監(jiān)管機構的評價壓力，銀行開展中小企業(yè)金融服務的積極性受到影響。中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀第一，中小企業(yè)貸款覆蓋率和融資規(guī)模比重較低。中小企業(yè)在資本市場上公開發(fā)行股票及債券融資的門檻較高。第二，中小企業(yè)的融資成本較高。小企業(yè)綜合融資成本一般是基準利率的23倍。民間融資成本更高。據一些大的擔保公司反映，目前年息一般在20%30%。而且中小企業(yè)的融資手續(xù)繁瑣，時間長。第三，不同地區(qū)、不同行業(yè)中小企業(yè)融資很不平衡。如中西部地區(qū)比不上東部地區(qū)，制造、飲食、零售等傳統(tǒng)企業(yè)比不上科技型企業(yè)。第四，中小企業(yè)融資難的問題比較復雜。小企業(yè)資產負債率高，資本實力弱，受經濟周期和行業(yè)政策影響波動大；小企業(yè)貸款具有“短、小、頻、急”等特點，傳統(tǒng)的大企業(yè)模式很難適應小企業(yè)需求；小企業(yè)單筆融資金額小，難以從資本市場融資。2中小企業(yè)融資難的實例分析尷尬的小額貸款公司案例背景：溫州鹿城捷信小額貸款公司成立于2004年，資金10000萬元，公司成立至今，已成功為小企業(yè)及個人貸款融資約8億元人民幣。公司主要經營個人貸款、企業(yè)貸款、民間貸款、創(chuàng)業(yè)貸款、無抵押貸款、經營貸款、短期借款、到期還款、循環(huán)貸款、信用貸款、資金拆借，與各大銀行長期合作，并建立了牢固的合作關系，通過不斷的業(yè)務往來，形成了良好的信譽基礎。公司致力于為企業(yè)和個人提供全面的貸款咨詢及貸款服務，包括貸款方案的設計、還款方式的對比分析、貸款申請以及與貸款相關手續(xù)的辦理，通過專業(yè)的、個性化的、一對一顧問式服務，創(chuàng)造企業(yè)個人貸款的服務平臺。借款人申請貸款，應當具備產品有市場、生產經營有效益、不擠占挪用信貸資金、恪守信用等基本條件，并且應當符合以下要求：

一、有按期還本付息的能力，原應付貸款利息和到期貸款已清償；沒有清償的，已經做了貸款人認可的償還計劃。

二、除自然人和不需要經工商部門核準登記的事業(yè)法人外，應當經過工商部門辦理年檢手續(xù)。

三、已開立基本帳戶或一般存款帳戶。

四、除國務院規(guī)定外，有限責任公司和股份有限公司對外股本權益性投資累計額未超過其凈資產總額的５０％。

五、借款人的資產負債率符合貸款人的要求。

六、申請中期、長期貸款的，新建項目的企業(yè)法人所有者權益與項目所需總投資的比例不低于國家規(guī)定的投資項目的資本金比例。借款人的權利：

一、可以自主向主辦銀行或者其他銀行的經辦機構申請貸款并依條件取得貸款；

二、有權按合同約定提取和使用全部貸款；

三、有權拒絕借款合同以外的附加條件；

四、有權向貸款人的上級和中國人民銀行反映、舉報有關情況；

五、在征得貸款人同意后，有權向第三人轉讓債務。貸款的流程也比較簡單：提出申請(附申請書：需注明貸款用途、金額、聯(lián)系地址、姓名固定電話及手機)→準備資料→資料審核→對提交材料進行核實(對抵押財產進行評估)→審批→簽定合同→發(fā)放貸款→按季還息→到期還貸。分析：按照溫州市的公布的細則，溫州六縣的小額貸款公司注冊資本起點為2000萬元，試點期間小額貸款公司注冊資本爭取達到、但不超過1億元，股東人數規(guī)定不超過200人。同時，主發(fā)起人的持股比例不超過20%，其余單個自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關聯(lián)方持股比例不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%，但不得低于小額貸款公司注冊資本總額的5%。按照試點規(guī)定：小額貸款公司資金來源必須是自有資金，而且只貸不存，貸款利率上限不高于國家基準利率的4倍，不得向股東發(fā)放貸款。甚至要求小額貸款公司主要經營層必須具備金融機構管理經驗。鹿城捷信小額貸款公司總經理符加嶸：“成立四個月資本金就不足了，但需求還是很多。”資金不足還只是小額貸款公司面臨的難題之一，除此之外，由于身份不明，小額貸款公司難以像金融機構那樣按利差征稅，而是要按照全部貸款利息收稅，所得稅25%、營業(yè)稅及附加%，也讓這些小額貸款公司負重不堪。小額貸款公司的成立從某種意義上來說其實就是地下錢莊的陽光化，但是其成立除去相關硬性規(guī)定外，對于其本身該如何選擇也是是尷尬的。一方面民間資本是否可能放棄地下錢莊的高利率，轉而成立小額信貸公司受制于人，在銀行利率的碗里分羹呢但另一方面，民間資本能從灰色地帶走到陽光下，雖說利潤減少了，但風險也減弱了，借貸資金也能受到法律的保護。成立了小額貸款公司以后，其效應也是雙面的。不得吸收公眾存款（這樣對銀行體系和社會穩(wěn)定不會造成傷害）；強調本地化經營（決策權、客戶經理和服務對象的本地化）；貸款利率放開（其利率上限應高于商業(yè)銀行上限，因為其承擔了更多的風險）。該類機構資金來源非公眾性，沒有最低資本金要求，其本地化服務可以在一定程度上消除部分信息不對稱所產生的道德風險，并且節(jié)約了審批時間，稍高的利率上限使它們敢于向有潛力的中小企業(yè)融資。但是另一方面，就像鹿城捷信小額貸款公司總經理符加嶸擔心的那樣，小額貸款公司的盈利模式是很讓人擔憂的，供不應求的局面能夠支撐龐大的中小企業(yè)走到哪一步失敗的融資租賃稅收籌劃案例背景：紅星公司系商品流通企業(yè)，為增值稅一般納稅人，兼營中小企業(yè)融資業(yè)務（未經中國人民銀行批準）。2004年6月份，紅星公司按照中南公司所要求的規(guī)格、型號、性能等條件購入一件大型設備，取得稅控收款機開具的增值稅發(fā)票上注明的價款是500萬元，增值稅額85萬元，該設備預計使用年限為10年（城市維護建設稅率為7%、教育附加3%）。紅星公司根據情況，擬將該設備用中小企業(yè)融資租賃方式租給中南公司，紅星公司財務人員為公司制定了以下兩套租賃方案：【方案一】租賃10年，期滿后設備所有權歸中南公司所有，租賃金額1000萬元，中南公司每年年初支付租金100萬元?！痉桨付孔赓U8年，租金總額800萬元，中南公司每年年初支付100萬元，期滿后紅星公司將設備收回，設備殘值200萬元。紅星公司對方案的分析及選擇：在方案一的情況下，紅星公司應納增值稅=銷項稅額-進項稅額=1000÷（1+17%）*17%-85=萬元。應納城市維護建設稅及教育附加=*（7%+3%）=萬元。應納印花稅=1000*3÷10000=萬元。紅星公司獲利=1000÷（1+17%）萬元。在方案二的情況下，營業(yè)額=800+200-585=415萬元（出租方收取的全部價款和殘值-出租方承擔的實際成本）。應納營業(yè)稅=415*5%=萬元。應納城市維護建設稅及教育附加=*（7%+3%）=萬元。紅星公司獲利=萬元。因此紅星公司選擇了方案二來開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務。但是稅務部門經過檢查卻認定紅星公司涉嫌偷稅，要求補繳稅款和相應數額的滯納金。其依據是：對經中國人民銀行批準經營中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的單位所從事的中小企業(yè)融資租賃業(yè)務，不論標的物所有權是否轉移給承租人，均應按《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》的相關規(guī)定征收營業(yè)稅，是按“金融業(yè)—中小企業(yè)融資租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅。而其他單位如果標的物所有權未轉移征收營業(yè)稅，是按“服務業(yè)—租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅。則營業(yè)額=800萬元；應納營業(yè)稅=800*5%=4萬元；應納印花稅=800÷1000=萬元；應納城市維護建設稅及教育附加=40*（7%+3%）=4萬元。紅星公司獲利=+200=萬元。偷逃營業(yè)稅（），偷逃城市建設及教育附加（），并按天數加收滯納稅款萬分之五的滯納金。分析：在本案例中，由于紅星公司財務人員對相應融資租賃方面的稅收法規(guī)的錯用（是否經過中國人民銀行的許可而開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的稅收處理情況是不一樣的，前者是按“金融業(yè)—中小企業(yè)融資租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅，后者是按“服務業(yè)—租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅），導致該業(yè)務籌劃失敗。對營業(yè)稅及印花稅的處理失誤，使企業(yè)不但陷入偷稅的處境，喪失的誠信和公關形象，而且還要繳納遠遠高于銀行活期存款利息的滯納金。中小企業(yè)在我國的經濟中占有特殊的地位，扮演著特別的角色，很多中小企業(yè)的融資渠道還沒有被納入金融行業(yè)的監(jiān)管中來，各種關于中小企業(yè)的政策法規(guī)也不完善，在這樣一個尷尬的過渡期里，開展各種中小企業(yè)融資業(yè)務都需要特別謹慎，融資雙方都應該了解自己的企業(yè)性質和整體資金狀況，另外在大的方面，要符合國家特定的法律法規(guī)。另外，從該案例稅收籌劃失敗中還可以得到以下啟示：一是要準確掌握稅收法律規(guī)定的先決性。稅收籌劃的目的在于合理合法減輕稅賦，然而在實踐中又2容易與偷稅、避稅混淆，因此在籌劃過程中必須要嚴格遵守稅收法律法規(guī)的相關規(guī)定。二是企業(yè)要注重培養(yǎng)稅務人才。稅收法律法規(guī)是綜合性和復雜性都很強的，而且中小企業(yè)融資業(yè)務本身也更繁瑣和復雜，所以需要企業(yè)培養(yǎng)專門的稅務人才。成長中的創(chuàng)投案例背景：

軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司（SBCVC）日前與恒惠科技有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，完成對其首輪投資。軟銀中國第一階段已斥資數千萬元入股恒惠科技，助其在中國隱性矯治市場進一步擴張。軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司（SBCVC）是國際知名的風險投資基金。軟銀中國致力于在中國（包括香港、澳門和臺灣）協(xié)助優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者共同創(chuàng)建世界級的領先企業(yè)。投資領域涉及廣義IT、清潔能源、醫(yī)療、新材料、消費與零售等行業(yè)中具有高成長潛質的企業(yè)。投資階段包括早期、成長期和后期。軟銀在中國成功投資的公司包括阿里巴巴、淘寶網、分眾傳媒、杭州迪安、好醫(yī)生、科美生物、蘇州納通等。恒惠科技致力于數字化口腔技術的研發(fā)和產業(yè)化，在新材料、超精密加工、大規(guī)模個性化自動生產、計算機圖形圖像技術等諸多領域處于國際領先地位。恒惠科技首創(chuàng)的第三代無托槽隱形正畸技術，是目前世界上最先進、臨床效果最好的無托槽隱形正畸系統(tǒng)。其核心產品（iRok）隱形矯治擁有自主知識產權及多項應用專利，通過在美國、亞洲國家、港澳地區(qū)及中國大陸5年的臨床使用后，得到了各國牙齒矯正醫(yī)生的廣泛好評。軟銀中國主管合伙人宋安瀾認為，數字技術是齒科醫(yī)療行業(yè)未來的發(fā)展方向，有廣闊的市場前景。恒惠科技目前已經擁有世界領先的技術，多樣化的產品線，專業(yè)靈活的軟件系統(tǒng)，強大的研發(fā)和技術轉換能力，以及在隱形矯治市場豐富的生產、服務及營銷經驗。通過軟銀中國的資本助力，恒惠科技非常有機會成為牙科醫(yī)療設備的一個新星。恒慧科技總裁劉震寰表示，公司通過多年的努力，已經打造了行業(yè)領先的數字口腔技術。憑借軟銀在全球資本市場的資源，結合恒惠的數字齒科技術與齒科營銷網絡，恒惠科技將啟動潛力巨大的數字口腔醫(yī)療市場，為國內外客戶提供更優(yōu)質的產品和服務，把健康和更迷人的微笑帶給中國人民。分析：從材料中可以看到，獲得融資的企業(yè)恒慧科技公司擁有行業(yè)領先的數字口腔技術，多樣化的產品線，專業(yè)靈活的軟件系統(tǒng)，強大的研發(fā)和技術轉換能力，以及在隱形矯治市場豐富的生產、服務及營銷經驗，有自己強有力的發(fā)展優(yōu)勢，軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司也正是看中了該公司在該領域的發(fā)展?jié)摿Σ艣Q定投資的。也就是說，創(chuàng)投企業(yè)（不僅僅是軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司）都是致力于幫助有強大發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)新型企業(yè)更上一層樓，而不是簡單的“濟貧”，因為他也要追求利潤最大化原則。在中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)初期,企業(yè)尚未形成規(guī)模,面對缺乏資金、技術、信息等諸多困難,這個階段企業(yè)最需要的是包括資金支持、優(yōu)化商業(yè)模式和盈利模式、吸納優(yōu)秀人才、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、尋找戰(zhàn)略合作伙伴、資本運營(包括上市、并購重組等)等方面的系統(tǒng)的專業(yè)支持、經驗和資源,也就是以創(chuàng)業(yè)投資為主體的服務。但是由于利益驅動和風險考慮，創(chuàng)業(yè)投資機構目前注重對成熟期企業(yè)、而且是極具潛力的企業(yè)投資，很少投資于創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)。其實在企業(yè)成長初期，企業(yè)獲得的資金往往是天使基金，這也符合企業(yè)不同成長階段對不同融資方式的需求模式。但是天使基金也同樣的更青睞具有高成長性的科技型項目企業(yè)，他們主要是對萌生中的中小企業(yè)提供“種子資金”，是面目最慈祥的風險資金。另外，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所支持的中小企業(yè)屬于典型的弱勢群體，公司的自身權益往往難以得到保護，因此政府有必要用一定的政策扶持。首先政府要通過一定的金融扶持政策，鼓勵用社會資金按市場原則運作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；其次要解決創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)雙重征稅的問題，并完善一系列優(yōu)惠扶持政策。同時，辦法還將提高創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的公司化水平。最后，應該制定具體的法律法規(guī)以解決各種形式創(chuàng)投公司的法律保護和法律規(guī)范問題。3解決中小企業(yè)融資難的措施利用民間資本解決民間問題在溫州有一種叫作“民間互助會”的協(xié)會，一般由一名會首和十名會員組成，以每名會員出資5000元為例，就能籌集到五萬元資金，這些錢將按約定時間在各個會員間流動使用，先使用資金的會員要按約定支付給其他會員利息,一旦中間哪個會員還不上錢，會首就要承擔責任為他墊付，相應地會長也可