缺口-詳細(xì)解讀

缺口(重定向自跳空缺口)目錄1一、缺口之定義2二、缺口之意義3三、缺口之種類4四、缺口之研判缺口現(xiàn)象在K線圖形里并不罕見，究竟如何辨別種類？5相關(guān)條目一、缺口之定義缺口是指股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒有任何交易，顯示在股價(jià)趨勢圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱之“缺口”，它通常又稱為跳空。當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)缺口，經(jīng)過幾天，甚至更長時(shí)間的變動(dòng)，然后反轉(zhuǎn)過來，回到原來缺口的價(jià)位時(shí)，稱為缺口的封閉。又稱補(bǔ)空。缺口是指某一段當(dāng)時(shí)沒有發(fā)生交易的區(qū)域，在K線圖上表現(xiàn)為相鄰兩條線高低價(jià)位之間的空白。二、缺口之意義戰(zhàn)場上，交戰(zhàn)的雙方對峙一段時(shí)間，若不進(jìn)行和解，總有一方取得優(yōu)勢。敗退的一方或且戰(zhàn)且退，或敗如山倒，棄甲而逃。勝利的一方乘勝追擊，渡過河流或海洋繼續(xù)作戰(zhàn)，此時(shí)面臨嚴(yán)重的補(bǔ)給與退路問題，后面是"缺口"，敵方若反擊，情勢非常不利，若戰(zhàn)敗則必掉入河流，甚至被大海吞噬，不然就須投降?；诖隧?xiàng)不利環(huán)境因素，必須奮力作戰(zhàn)，向前挺進(jìn)，距"缺口"一段距離，建立據(jù)點(diǎn)，穩(wěn)住陣腳。股票市場的多空長期爭戰(zhàn)更是如此，從K線圖形可以看出，如果一個(gè)形狀很完全的形態(tài)，不論是整理形態(tài)還是反轉(zhuǎn)形態(tài)，或在波動(dòng)較小的價(jià)格區(qū)域內(nèi)以低成交量變動(dòng)的股票。有時(shí)某日會(huì)受突如其來的利多或利空消息，持者惜售或賣方爭于脫手，供需失調(diào)，開盤后沒有買進(jìn)或賣出，使某些價(jià)位在開盤時(shí)搶買或賣情形下而沒有成交，在圖形上顯示不連貫的缺口，技術(shù)分析里，缺口就是沒有交易的范圍。在此必須提醒讀者，缺口是開高盤或開低盤的結(jié)果，而開高盤或開低盤在圖形上并不一定顯示缺口。長陽線距先前之陽線有段空隙，是開高盤而且跳空留下缺口。長陰線距先前之陰線有段空隙，是開低盤而且跳空，形成缺口。第二根陰線是開低盤而未發(fā)生缺口。從日K線圖看，缺口是當(dāng)一種股票某天最低成交價(jià)格比前一天的的最高價(jià)格還要高，或是某天的最高成交價(jià)格比前一天的最低成交價(jià)格還要低。而周K線圖缺口必須是一周中的最低成交價(jià)格比前一周最高價(jià)還高，或是最高價(jià)較前一周的最低還低，月K線亦是如此，只是月線缺口因時(shí)間較長，而發(fā)生月尾與月初股價(jià)"斷線"的機(jī)會(huì)極微。雖然開盤價(jià)較前一日之開盤價(jià)高，或是較前一日收盤價(jià)低，但彼此影線相連，雖然是跳空現(xiàn)象，這并不是缺口。每日交易過程里，亦會(huì)發(fā)生某價(jià)位沒有成交的情形，K線圖形中卻沒有顯現(xiàn)出來，我們只能解釋是一種暫時(shí)的供需不平衡，雖然它們時(shí)常比許多隔天的缺口更具有"多空已分勝負(fù)"的意義，在技術(shù)分析上它只供短線操作者參考，而被專家所忽略。許多技術(shù)操作者都認(rèn)為，任何缺口必須封閉，措辭稍為緩和的則認(rèn)為，假使一個(gè)缺口在三天內(nèi)不封閉，則將在三星期內(nèi)封閉，另有些人則認(rèn)為，三天內(nèi)若不封閉缺口，則此缺口絕對有意義，短期內(nèi)將不會(huì)"補(bǔ)空"。事實(shí)上，這些爭執(zhí)并不重要，主要是注意與了解封閉后股價(jià)走勢的動(dòng)向，一般而言，缺口若不被下一個(gè)次級移動(dòng)封閉，極可能是一年或幾年才會(huì)被封閉。缺口被封閉后的走勢是投資人所關(guān)心的。短期內(nèi)缺口即被封閉，表示多空雙方爭戰(zhàn)，原先取得優(yōu)勢的一方后勁乏力，未能繼續(xù)向前推進(jìn)，而由進(jìn)攻改為防守，處境自然不利。長期存在的缺口若被封閉，表示股價(jià)趨勢已反轉(zhuǎn)，原先主動(dòng)的一方已成為被動(dòng)，原先被動(dòng)的一方則轉(zhuǎn)而控制大局。探討有意義的缺口前，先介紹在圖形里時(shí)常會(huì)發(fā)生卻沒有實(shí)際趨勢意義的缺口，它并不是由交易行為產(chǎn)生，而是由法令規(guī)定將股票實(shí)際交易價(jià)格硬性地從某一交易日起降低，降低的程度則由該股票所含的股息與股權(quán)多寡來決定，臂如除息與除權(quán)就是如此。除息報(bào)價(jià)是以除息前一日收盤價(jià)減掉今年配發(fā)之現(xiàn)金股利，因此，任何股票現(xiàn)金股利配發(fā)愈多，所形成的缺口愈大，1973-1979年的臺(tái)聚股票便是標(biāo)準(zhǔn)例子，而除權(quán)報(bào)價(jià)是以除權(quán)前一日收盤價(jià)除以所含的權(quán)值，所謂權(quán)值則包括股票股利，資本公積配股與現(xiàn)金認(rèn)股三部分，因此缺口更大，每年業(yè)績良好，價(jià)位高與股票股利占多數(shù)的股票以及現(xiàn)金增效頗重的股票權(quán)值都非常大，因此，除權(quán)后之報(bào)價(jià)極可能與前一日收盤價(jià)格相差百分之二十，甚至于更多，這些缺口若被封閉，則稱為填息或填權(quán)。有些技術(shù)操作者為彌補(bǔ)除權(quán)后形成的無意義缺口，就以開盤后除權(quán)報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，將權(quán)值自行加于圖表上，使圖形繼續(xù)連貫下去，如此一來，股票如果填權(quán)，在圖形上則有雙重的標(biāo)示，一為現(xiàn)行股份，一為現(xiàn)行股份加上權(quán)值。三、缺口之種類（1）普通缺口：在圖形里普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在一個(gè)交易頻繁的整理與反轉(zhuǎn)區(qū)域，然而它出現(xiàn)在整理形態(tài)的機(jī)會(huì)較反轉(zhuǎn)形態(tài)大，因此若發(fā)展中的矩形與對稱三角形出現(xiàn)缺口時(shí)，就能確定此形態(tài)為整理形態(tài)。因此，它的特征是出現(xiàn)跳空現(xiàn)象，但并未導(dǎo)致股價(jià)脫離形態(tài)而上升或下降，短期內(nèi)走勢仍是盤局，缺口亦被填補(bǔ)。短線操作者如果預(yù)測此一發(fā)展跡象，則可在此價(jià)格區(qū)域內(nèi)高出低進(jìn)，賺取差價(jià)。普通缺口由于很容易被封閉，在多空爭斗里亦不代表何方取得主動(dòng)，其短期技術(shù)意義近乎于零，但是對于較長期技術(shù)分析卻有很大的幫助，因?yàn)橐粋€(gè)密集形態(tài)正逐漸形成，終究多空雙方要決是勝負(fù)。（2）突破缺口：當(dāng)形態(tài)確立后，從K線表示股價(jià)以一個(gè)大小不一的缺口跳空上升或下降遠(yuǎn)離形態(tài)，突破盤局，此缺口就是表示真正的突破已經(jīng)形成，行情將順著股價(jià)趨勢行進(jìn)下去，也就是說，股價(jià)向形態(tài)上端突破，整理區(qū)域便成為支撐區(qū)，將有一段上升行情出現(xiàn)，股價(jià)向形態(tài)下端突破，整理區(qū)域就成為陰力區(qū)，將有一段下跌行情出現(xiàn)。通常導(dǎo)致突破缺口的K線是強(qiáng)而有力的長陰線或長陽線，顯示一方的力量得以伸展，另一方則敗退，同時(shí)缺口亦顯示突破的有效性，突破缺口愈大，表示來變動(dòng)愈強(qiáng)烈。成交量的配合則扮演重要的角色，如果發(fā)生缺口前成交量大，突破后成交量未擴(kuò)大或隨價(jià)位波動(dòng)而相形減少，表示突破后并沒有大換手，行情變動(dòng)一段后由于獲利者回吐承接力量不強(qiáng)時(shí)，便回頭填補(bǔ)缺口。突破缺口發(fā)生后，成交量不但沒有減少，反而擴(kuò)大，則此缺口意義深遠(yuǎn)，近期內(nèi)將不會(huì)回補(bǔ)。與突破形態(tài)一樣，下跌突破缺口并不一定出現(xiàn)大成交量，但仍有效。（3）繼續(xù)缺口(上圖中)：亦稱逃逸缺口。它出現(xiàn)的次數(shù)比前兩種缺口要少，通常是當(dāng)股價(jià)突破形態(tài)上升或下跌后遠(yuǎn)離形態(tài)而至下一個(gè)整理或反轉(zhuǎn)形態(tài)的中途出現(xiàn)，因此繼續(xù)缺口可大約地預(yù)測股價(jià)未來可能移動(dòng)的距離，所以又稱為測量缺口。如果行情進(jìn)行中出現(xiàn)兩個(gè)缺口，股價(jià)變動(dòng)的中點(diǎn)就可能在兩個(gè)缺口之間。所以就可以計(jì)算出此段股價(jià)波動(dòng)終點(diǎn)的大概價(jià)位。其次若跳空現(xiàn)象連續(xù)出現(xiàn)，表示距變動(dòng)終點(diǎn)位置愈來愈近。股市有句名諺："股價(jià)跳三空氣數(shù)已盡"便是此意；（4）竭盡缺口：在多頭市場出現(xiàn)此類缺口，表示長期上漲行情即將結(jié)束的信號，空頭市場出現(xiàn)此類缺口，暗示跌勢接近尾聲，將進(jìn)入整理或反轉(zhuǎn)階段，任何一種熱門的股票的上升或下跌行情出現(xiàn)竭盡缺口，絕大部分均已先出現(xiàn)其他類形的缺口，然而并不是所有股票在行情結(jié)束前都會(huì)產(chǎn)生竭盡缺口現(xiàn)象。缺口發(fā)生的交易日或次日成交量若比過去交易日顯得特別龐大，而預(yù)期將來一段時(shí)間內(nèi)不可能出現(xiàn)比此更大成交量或維持此成交量水準(zhǔn)，極可能就是竭盡缺口。如果缺口出現(xiàn)后的隔一天行情有當(dāng)日反轉(zhuǎn)情形而收盤價(jià)停在缺口邊緣，就更加肯定是竭盡缺口。同理，下跌行情結(jié)束前出現(xiàn)向下跳空K線，成交量萎縮，此缺口亦是竭盡缺口。如圖所示，哈磁股份經(jīng)過長時(shí)間的橫盤整理后，于97年3月7日開始放量上攻以16.80元報(bào)收，次日以17.00元開盤，向上跳空0.20元形成突破缺口,股價(jià)在持續(xù)放大的成交量配合下開始向上攀升。于3月24日再次以22.18元高開高走，形成繼續(xù)缺口。股價(jià)快速上升后進(jìn)入橫盤整理階段。于4月24日收于29.95元。25日以32.50元高開低走形成竭盡缺口，同時(shí)伴有成交量的放大，此時(shí)多方攻勢已成強(qiáng)弩之末，股價(jià)已無力繼續(xù)上行，形成竭盡缺口后，次日股價(jià)開始回落將缺口回補(bǔ)。有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)K線圖形在同一價(jià)位區(qū)發(fā)生兩個(gè)缺口，也就是上升與下跌行情里產(chǎn)生竭盡缺口后，股價(jià)繼續(xù)朝相同方向移動(dòng)，經(jīng)過一星期或稍長時(shí)間的變動(dòng)，開始朝反方向移動(dòng)，而在先前竭盡缺口價(jià)位跳空，反轉(zhuǎn)下跌或上升，形成突破口。由于兩個(gè)缺口大約在同一價(jià)位發(fā)生，而整個(gè)盤檔密集區(qū)在圖形上看起來就像孤立的小島形反轉(zhuǎn)，但極少出現(xiàn)。四、缺口之研判缺口現(xiàn)象在K線圖形里并不罕見，究竟如何辨別種類？大致可以各類缺口的特征去推敲：（1）普通缺口與竭盡缺口都會(huì)在幾天之內(nèi)被封閉，由缺口所在位置極易分辨此兩種缺口。（2）普通缺口與突破缺口發(fā)生時(shí)都有區(qū)域密集的價(jià)格形態(tài)陪襯，前者在形態(tài)內(nèi)發(fā)生，沒有脫離形態(tài)，后者則在股價(jià)變動(dòng)要超越形態(tài)時(shí)發(fā)生。逃逸缺口沒有密集形態(tài)伴隨，而是在股價(jià)急速變動(dòng)，也就是在行情中途出現(xiàn)。（3）突破缺口表明一種股價(jià)移動(dòng)的開始，逃逸缺口是快速移動(dòng)或近于中點(diǎn)的訊號，竭盡缺口則表示已至終點(diǎn)，前面兩種缺口借著它們的位置和前一個(gè)價(jià)格形態(tài)可以辨認(rèn)，而最后一種則不能立刻確認(rèn)、分辨出來。（4）竭盡缺口就像逃逸缺口一樣是伴隨快而猛的價(jià)格上升或下跌而生。若要分辨此兩種缺口，最好的依據(jù)就是缺口發(fā)生的當(dāng)天或隔一天的成交量非常大，而預(yù)料短期內(nèi)不容易維持或再擴(kuò)大成交量，這可能是竭盡缺口，而非逃逸缺口。（5）逃逸缺口與突破缺口一般在一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)封閉，而普通缺口與竭盡缺口在幾天之內(nèi)會(huì)被封閉，從時(shí)間上區(qū)分，普通缺口較竭盡缺口更易被封閉，突破缺口則較逃逸缺口更不易被子封閉。到底如何運(yùn)用缺口作為操作時(shí)的依據(jù)也是非常重要的一環(huán)。一般而言，股價(jià)以大成交量向上突破性，留下缺口，這就是多頭行情的征兆。繼續(xù)上漲時(shí)應(yīng)持有股票，不論是否在下一個(gè)次級行情頂點(diǎn)賣出，你都需承認(rèn)日后仍將有高價(jià)出現(xiàn)，在回跌時(shí)可以加碼買進(jìn)。急速上升過程里如果又出現(xiàn)一個(gè)缺口，此時(shí)需研判這是逃逸缺口，還是竭盡缺口，若推斷此缺口是逃逸缺口，則可繼續(xù)持有股票，在預(yù)計(jì)估價(jià)位來臨時(shí)，開始限價(jià)賣出。如果確定此缺口是竭盡缺口，則應(yīng)立刻不限價(jià)拋出股票并可酌量使用融券以保證自已。空頭市場里讀者可用這些規(guī)則做反方向的操作，就是遇到突破缺口時(shí)須賣出所有股票，而判斷是竭盡缺口時(shí)，可以限價(jià)買進(jìn)，開始做多頭，值得注意的是下跌突破缺口不像上升突破缺口，它不需成交量增加來印證。股價(jià)若在某一形態(tài)內(nèi)變動(dòng)，突然發(fā)生反轉(zhuǎn)，朝相反方向突破，產(chǎn)生缺口時(shí)，此時(shí)不論做多或做空，必須了結(jié)此操作甚至做反方向的委托；也就是原來若是空頭，此時(shí)補(bǔ)回拋空額子后，再加碼買進(jìn)，原來是多頭，此時(shí)賣出手中額子后，還可酌量融券拋空。因此，缺口若出現(xiàn)在多空間僵持不下的盤局尾聲，無疑使投資人輕松而肯定地抓住未來一