要真正擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的路徑，需要通過機(jī)制設(shè)計建立激勵相容的地方金融體系：一方面，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入地方小微企業(yè)(區(qū)域股權(quán)交易市場)，轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資；另一方面，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入要真正擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的路徑，需要通過機(jī)制設(shè)計建立激勵1地方民營銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。小微企業(yè)的信貸市場均衡由地方政府負(fù)責(zé)，地方銀行由地方政府負(fù)責(zé)監(jiān)管，出現(xiàn)問題自己兜底。中央政府建立金融法制、金融基礎(chǔ)設(shè)施以及調(diào)控機(jī)制，減少此類問題對貨幣地方民營銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。小微企業(yè)的信貸市場均衡由地方政2政策決策的干擾。民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，對于動員社會資金進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)市場活力具有重要意義。2005年，被稱為“非公36條”的《國務(wù)院鼓勵政策決策的干擾。民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，對于動員社會資金進(jìn)入實體3支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，已經(jīng)明確鼓勵非公有資本進(jìn)入?yún)^(qū)域性股份制銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)。2010年5月，被稱為“非公新36條”的《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，已經(jīng)明確鼓勵非公有資本進(jìn)入4見》，進(jìn)一步放寬了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的限制。但從實踐看，雖然“非公36條”已經(jīng)出臺了10年時間，但除城商行、農(nóng)信社近年來的改革吸納了部分民間資本以及2014年開始組建的前海微眾、上見》，進(jìn)一步放寬了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的限制。但從實踐看，雖然5海華瑞等5家民營銀行外，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的途徑仍然非常有限。正式進(jìn)入銀行業(yè)還存在政策層面的壁壘，導(dǎo)致大量的民間資本囤積在小額貸款公司等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，民間借貸大量涉足“公司金融”業(yè)務(wù)海華瑞等5家民營銀行外，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的途徑仍然非常有限6。這部分游離于監(jiān)管外的非正規(guī)金融活動，并未掌握金融核心技術(shù)，風(fēng)險不斷積累，并且已經(jīng)呈現(xiàn)蔓延之勢。在處置和化解好當(dāng)前非正規(guī)金融風(fēng)險的前提下，消除民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的技術(shù)壁壘，擴(kuò)大民間。這部分游離于監(jiān)管外的非正規(guī)金融活動，并未掌握金融核心技術(shù)，7資本進(jìn)入銀行業(yè)途徑，是解決非正規(guī)金融過度膨脹的根本所在。小額貸款公司作為民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要方式，并未達(dá)到預(yù)期的政策目的從國外小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)展的理論和實踐來看，小貸公司的業(yè)務(wù)，資本進(jìn)入銀行業(yè)途徑，是解決非正規(guī)金融過度膨脹的根本所在。小額8并非字面意義上的小額化的傳統(tǒng)金融，而是要通過理念、方法上的創(chuàng)新，形成不同于傳統(tǒng)銀行信貸技術(shù)的、專門的小額貸款客戶識別、信息提取和風(fēng)險控制技術(shù)，有效管理潛在的較高的違約風(fēng)險。但小貸技并非字面意義上的小額化的傳統(tǒng)金融，而是要通過理念、方法上的創(chuàng)9術(shù)作為專業(yè)技術(shù)，掌控難度較高，國外小額信貸機(jī)構(gòu)在過去的三四十年發(fā)展中，能做到商業(yè)可持續(xù)的，據(jù)權(quán)威統(tǒng)計評估也只有5%左右。從國內(nèi)實踐來看，小貸行業(yè)經(jīng)過近幾年的超常規(guī)發(fā)展，已成為金融活術(shù)作為專業(yè)技術(shù)，掌控難度較高，國外小額信貸機(jī)構(gòu)在過去的三四十10動的重要組成部分。據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元。但由于缺乏清晰的發(fā)展戰(zhàn)略，缺乏有效的監(jiān)管，除少數(shù)以外資為主的真動的重要組成部分。據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月11正意義上的小貸公司外，大量小貸公司已異化為從事“公司金融”的準(zhǔn)金融企業(yè)。一方面，真正意義上的小貸公司主要以外資為主。在四川經(jīng)營的只有美興、富登、亞聯(lián)財?shù)?家外資小貸公司，擁有以內(nèi)化正意義上的小貸公司外，大量小貸公司已異化為從事“公司金融”的12了的不同于傳統(tǒng)銀行信貸技術(shù)的專門小額信貸技術(shù)，通過建立面向小微客戶的專業(yè)的客戶甄別和風(fēng)險管理系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)切割，并以模型進(jìn)行高效、科學(xué)、完備的信貸審核，開展的是真正意義上的小額貸款了的不同于傳統(tǒng)銀行信貸技術(shù)的專門小額信貸技術(shù)，通過建立面向小13業(yè)務(wù)。2014年1~9月，這5家小貸公司戶均貸款金額僅10.5萬元，但其9月末的貸款余額僅占全省小額貸款公司的3.55%。另一方面，“公司金融”模式的內(nèi)資小貸公司廣泛存在。由于國內(nèi)業(yè)務(wù)。2014年1~9月，這5家小貸公司戶均貸款金額僅10.14小貸公司頂層設(shè)計層面上，認(rèn)為小貸公司的信貸技術(shù)是通用技術(shù)，而非專有技術(shù)，導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)低，缺乏持續(xù)監(jiān)管。大量基本不掌握小貸專有技術(shù)的民間資本，把小貸作為進(jìn)入銀行業(yè)的主要途徑(銀監(jiān)小貸公司頂層設(shè)計層面上，認(rèn)為小貸公司的信貸技術(shù)是通用技術(shù)，而15會允許小貸公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行)，整個行業(yè)以“公司金融”模式，在短短幾年間爆發(fā)式增長。而“公司金融”實際上也是專業(yè)技術(shù)，普遍缺乏信貸專業(yè)技術(shù)的小貸公司，經(jīng)營方式簡單粗放，信貸管理效率會允許小貸公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行)，整個行業(yè)以“公司金融”模式，16低下，名為小貸，實際單筆放款動輒數(shù)百萬元甚至上千萬元。少數(shù)擁有信貸專業(yè)人才的公司，雖然偏離小貸從事“公司金融”業(yè)務(wù)，但風(fēng)險基本可控；大部分缺乏信貸專業(yè)技術(shù)的公司，業(yè)務(wù)集中于“公司金低下，名為小貸，實際單筆放款動輒數(shù)百萬元甚至上千萬元。少數(shù)擁17融”，必然不斷積累風(fēng)險；更有部分小貸公司盲目追求短期高收益，實際上是翻牌“水公司”，逐漸遠(yuǎn)離了真正意義上的金融活動。異化了的“公司金融”模式為主的行業(yè)發(fā)展格局，不僅未達(dá)到發(fā)展小貸行融”，必然不斷積累風(fēng)險；更有部分小貸公司盲目追求短期高收益，18業(yè)的初始目的，而且使整個行業(yè)已積累了大量風(fēng)險。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，原來積累的風(fēng)險逐步暴露。處置和化解小貸風(fēng)險，要加強(qiáng)頂層設(shè)計，建立國際先進(jìn)的、適合中國國情的小額信貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)的初始目的，而且使整個行業(yè)已積累了大量風(fēng)險。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下19在此基礎(chǔ)上給予優(yōu)質(zhì)小貸公司正規(guī)金融牌照，并通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際先進(jìn)機(jī)構(gòu)的兼并重組等方式，讓小貸公司真正掌握小額信貸專有技術(shù)，引導(dǎo)全行業(yè)走規(guī)范化、專業(yè)化、規(guī)?；缆?。民間借貸的存量，反在此基礎(chǔ)上給予優(yōu)質(zhì)小貸公司正規(guī)金融牌照，并通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際20映出民間資本有進(jìn)入銀行業(yè)的強(qiáng)烈愿望和巨大空間，同時也暴露出嚴(yán)重風(fēng)險近年來，銀行業(yè)利潤率明顯高于社會平均利潤率，進(jìn)一步增強(qiáng)了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的意愿。但銀行業(yè)事實上的牌照壟斷，不僅催映出民間資本有進(jìn)入銀行業(yè)的強(qiáng)烈愿望和巨大空間，同時也暴露出嚴(yán)21生了小貸行業(yè)高速發(fā)展，而且使民間金融持續(xù)活躍，出現(xiàn)了大量融資理財公司、擔(dān)保公司等非正規(guī)“金融機(jī)構(gòu)”。按我國現(xiàn)行法律規(guī)定，民間借貸是公民(自然人)之間、公民與法人之間、公民與其他組織生了小貸行業(yè)高速發(fā)展，而且使民間金融持續(xù)活躍，出現(xiàn)了大量融資22之間的借貸。而當(dāng)前，民間借貸已大量非法進(jìn)入到“公司金融”領(lǐng)域，表現(xiàn)為非金融企業(yè)法人與法人之間的非法融資活動廣泛存在。據(jù)公開資料顯示，僅2014年上半年，180家上市公司對外委托貸款之間的借貸。而當(dāng)前，民間借貸已大量非法進(jìn)入到“公司金融”領(lǐng)域23金額高達(dá)1026億元，年利在10%以上的非常普遍，最高的甚至高達(dá)24.5%。民間借貸中的“公司金融”活動，不僅不受法律保護(hù)，而且已屬銀行公司金融范疇，同樣是一門較為復(fù)雜的專業(yè)技術(shù)。金額高達(dá)1026億元，年利在10%以上的非常普遍，最高的甚至24目前，民間金融中眾多的信貸專業(yè)技術(shù)幾為空白的機(jī)構(gòu)非法從事“公司金融”業(yè)務(wù)，其風(fēng)險迅速積累是必然的。同時，由于經(jīng)濟(jì)下行，大量企業(yè)產(chǎn)能過剩、負(fù)債高企、資金鏈緊張，“過橋貸款”成為時下小目前，民間金融中眾多的信貸專業(yè)技術(shù)幾為空白的機(jī)構(gòu)非法從事“公25貸公司以及其他體制外融資的主要業(yè)務(wù)，形成小貸公司、民間金融與正規(guī)銀行事實上的客戶共享，使得民間金融的風(fēng)險極易擴(kuò)散和蔓延，對整個金融體系造成損害。2014年下半年以來，頻頻出現(xiàn)投資擔(dān)貸公司以及其他體制外融資的主要業(yè)務(wù)，形成小貸公司、民間金融與26保公司、投資理財公司倒閉，老板跑路、失聯(lián)事件，就是民間金融風(fēng)險擴(kuò)散和蔓延的先兆。它們都有一個共同的特點，就是大量的進(jìn)入“公司金融”領(lǐng)域，并通過高利吸引資金，以“龐氏”騙局維持運營，保公司、投資理財公司倒閉，老板跑路、失聯(lián)事件，就是民間金融風(fēng)27部分公司已經(jīng)涉及非法集資與金融詐騙。當(dāng)前應(yīng)高度重視民間融資理財已經(jīng)暴露和正在積聚的風(fēng)險，建立民間金融與正規(guī)金融的防火墻，避免風(fēng)險向正規(guī)金融業(yè)蔓延，造成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險。建立激部分公司已經(jīng)涉及非法集資與金融詐騙。當(dāng)前應(yīng)高度重視民間融資理28勵相容的地方金融體系，引導(dǎo)民營資本進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)和地方民營銀行信貸需求，尤其是小微企業(yè)信貸需求，取決于政策激勵機(jī)制，激勵不相容會使金融需求被錯誤估計，并出現(xiàn)政策層面的道德風(fēng)險。例如，勵相容的地方金融體系，引導(dǎo)民營資本進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)和地方民營銀行29據(jù)報道，江蘇省小微企業(yè)貸款覆蓋率為15%，戶均貸款240萬元左右，有人認(rèn)為小微企業(yè)的覆蓋率應(yīng)該達(dá)到60%左右，照此估算，江蘇小微企業(yè)需要8萬億元左右貸款。而江蘇省當(dāng)前小微貸款余額為據(jù)報道，江蘇省小微企業(yè)貸款覆蓋率為15%，戶均貸款240萬元302萬億元左右，也就是說還需要6萬億元增量。江蘇省GDP占全國的10%左右，如果全國按照江蘇的比例進(jìn)行估算，全國小微企業(yè)貸款缺口達(dá)60萬億元。如此估計顯然存在偏差。關(guān)鍵的問題是，除農(nóng)2萬億元左右，也就是說還需要6萬億元增量。江蘇省GDP占全國31村信用社在上一輪金融改革中明確了由地方管理以外，幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都是“非地方化”的，監(jiān)管也是中央政府負(fù)責(zé)，而地方企業(yè)99%都是小微企業(yè)，所以，小微企業(yè)貸款多多益善，得利的是地方，村信用社在上一輪金融改革中明確了由地方管理以外，幾乎所有的金32出了風(fēng)險由中央政府負(fù)責(zé)，這就是當(dāng)前小微企業(yè)信貸市場的激勵機(jī)制，與上一輪農(nóng)村信用社改革時，農(nóng)村金融市場的博弈格局如出一轍。因此，研究小微企業(yè)融資困難的相關(guān)政策，應(yīng)該充分考慮這一體制因出了風(fēng)險由中央政府負(fù)責(zé)，這就是當(dāng)前小微企業(yè)信貸市場的激勵機(jī)制33素及其潛藏的道德風(fēng)險。要真正擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的路徑，需要通過機(jī)制設(shè)計建立激勵相容的地方金融體系：一方面，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入地方小微企業(yè)(區(qū)域股權(quán)交易市場)，轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資；另一素及其潛藏的道德風(fēng)險。要真正擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的路徑，需34方面，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入地方民營銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。小微企業(yè)的信貸市場均衡由地方政府負(fù)責(zé)，地方銀行由地方政府負(fù)責(zé)監(jiān)管，出現(xiàn)問題自己兜底。中央政府建立金融法制、金融基礎(chǔ)設(shè)施以及調(diào)控機(jī)方面，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入地方民營銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。小微企業(yè)35制，減少此類問題對貨幣政策決策的干擾。(作者系人民銀行成都分行副行長)(責(zé)任編輯：HN025)責(zé)任編輯：wj制，減少此類問題對貨幣政策決策的干擾。(作者系人民銀行成都分36完！轉(zhuǎn)載請注明出處，謝謝！完！轉(zhuǎn)載請注明出處，謝謝！37要真正擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的路徑，需要通過機(jī)制設(shè)計建立激勵相容的地方金融體系：一方面，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入地方小微企業(yè)(區(qū)域股權(quán)交易市場)，轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資；另一方面，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入要真正擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的路徑，需要通過機(jī)制設(shè)計建立激勵38地方民營銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。小微企業(yè)的信貸市場均衡由地方政府負(fù)責(zé)，地方銀行由地方政府負(fù)責(zé)監(jiān)管，出現(xiàn)問題自己兜底。中央政府建立金融法制、金融基礎(chǔ)設(shè)施以及調(diào)控機(jī)制，減少此類問題對貨幣地方民營銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。小微企業(yè)的信貸市場均衡由地方政39政策決策的干擾。民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，對于動員社會資金進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)市場活力具有重要意義。2005年，被稱為“非公36條”的《國務(wù)院鼓勵政策決策的干擾。民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，對于動員社會資金進(jìn)入實體40支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，已經(jīng)明確鼓勵非公有資本進(jìn)入?yún)^(qū)域性股份制銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)。2010年5月，被稱為“非公新36條”的《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，已經(jīng)明確鼓勵非公有資本進(jìn)入41見》，進(jìn)一步放寬了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的限制。但從實踐看，雖然“非公36條”已經(jīng)出臺了10年時間，但除城商行、農(nóng)信社近年來的改革吸納了部分民間資本以及2014年開始組建的前海微眾、上見》，進(jìn)一步放寬了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的限制。但從實踐看，雖然42海華瑞等5家民營銀行外，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的途徑仍然非常有限。正式進(jìn)入銀行業(yè)還存在政策層面的壁壘，導(dǎo)致大量的民間資本囤積在小額貸款公司等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，民間借貸大量涉足“公司金融”業(yè)務(wù)海華瑞等5家民營銀行外，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的途徑仍然非常有限43。這部分游離于監(jiān)管外的非正規(guī)金融活動，并未掌握金融核心技術(shù)，風(fēng)險不斷積累，并且已經(jīng)呈現(xiàn)蔓延之勢。在處置和化解好當(dāng)前非正規(guī)金融風(fēng)險的前提下，消除民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的技術(shù)壁壘，擴(kuò)大民間。這部分游離于監(jiān)管外的非正規(guī)金融活動，并未掌握金融核心技術(shù)，44資本進(jìn)入銀行業(yè)途徑，是解決非正規(guī)金融過度膨脹的根本所在。小額貸款公司作為民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要方式，并未達(dá)到預(yù)期的政策目的從國外小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)展的理論和實踐來看，小貸公司的業(yè)務(wù)，資本進(jìn)入銀行業(yè)途徑，是解決非正規(guī)金融過度膨脹的根本所在。小額45并非字面意義上的小額化的傳統(tǒng)金融，而是要通過理念、方法上的創(chuàng)新，形成不同于傳統(tǒng)銀行信貸技術(shù)的、專門的小額貸款客戶識別、信息提取和風(fēng)險控制技術(shù)，有效管理潛在的較高的違約風(fēng)險。但小貸技并非字面意義上的小額化的傳統(tǒng)金融，而是要通過理念、方法上的創(chuàng)46術(shù)作為專業(yè)技術(shù)，掌控難度較高，國外小額信貸機(jī)構(gòu)在過去的三四十年發(fā)展中，能做到商業(yè)可持續(xù)的，據(jù)權(quán)威統(tǒng)計評估也只有5%左右。從國內(nèi)實踐來看，小貸行業(yè)經(jīng)過近幾年的超常規(guī)發(fā)展，已成為金融活術(shù)作為專業(yè)技術(shù)，掌控難度較高，國外小額信貸機(jī)構(gòu)在過去的三四十47動的重要組成部分。據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元。但由于缺乏清晰的發(fā)展戰(zhàn)略，缺乏有效的監(jiān)管，除少數(shù)以外資為主的真動的重要組成部分。據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月48正意義上的小貸公司外，大量小貸公司已異化為從事“公司金融”的準(zhǔn)金融企業(yè)。一方面，真正意義上的小貸公司主要以外資為主。在四川經(jīng)營的只有美興、富登、亞聯(lián)財?shù)?家外資小貸公司，擁有以內(nèi)化正意義上的小貸公司外，大量小貸公司已異化為從事“公司金融”的49了的不同于傳統(tǒng)銀行信貸技術(shù)的專門小額信貸技術(shù)，通過建立面向小微客戶的專業(yè)的客戶甄別和風(fēng)險管理系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)切割，并以模型進(jìn)行高效、科學(xué)、完備的信貸審核，開展的是真正意義上的小額貸款了的不同于傳統(tǒng)銀行信貸技術(shù)的專門小額信貸技術(shù)，通過建立面向小50業(yè)務(wù)。2014年1~9月，這5家小貸公司戶均貸款金額僅10.5萬元，但其9月末的貸款余額僅占全省小額貸款公司的3.55%。另一方面，“公司金融”模式的內(nèi)資小貸公司廣泛存在。由于國內(nèi)業(yè)務(wù)。2014年1~9月，這5家小貸公司戶均貸款金額僅10.51小貸公司頂層設(shè)計層面上，認(rèn)為小貸公司的信貸技術(shù)是通用技術(shù)，而非專有技術(shù)，導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)低，缺乏持續(xù)監(jiān)管。大量基本不掌握小貸專有技術(shù)的民間資本，把小貸作為進(jìn)入銀行業(yè)的主要途徑(銀監(jiān)小貸公司頂層設(shè)計層面上，認(rèn)為小貸公司的信貸技術(shù)是通用技術(shù)，而52會允許小貸公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行)，整個行業(yè)以“公司金融”模式，在短短幾年間爆發(fā)式增長。而“公司金融”實際上也是專業(yè)技術(shù)，普遍缺乏信貸專業(yè)技術(shù)的小貸公司，經(jīng)營方式簡單粗放，信貸管理效率會允許小貸公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行)，整個行業(yè)以“公司金融”模式，53低下，名為小貸，實際單筆放款動輒數(shù)百萬元甚至上千萬元。少數(shù)擁有信貸專業(yè)人才的公司，雖然偏離小貸從事“公司金融”業(yè)務(wù)，但風(fēng)險基本可控；大部分缺乏信貸專業(yè)技術(shù)的公司，業(yè)務(wù)集中于“公司金低下，名為小貸，實際單筆放款動輒數(shù)百萬元甚至上千萬元。少數(shù)擁54融”，必然不斷積累風(fēng)險；更有部分小貸公司盲目追求短期高收益，實際上是翻牌“水公司”，逐漸遠(yuǎn)離了真正意義上的金融活動。異化了的“公司金融”模式為主的行業(yè)發(fā)展格局，不僅未達(dá)到發(fā)展小貸行融”，必然不斷積累風(fēng)險；更有部分小貸公司盲目追求短期高收益，55業(yè)的初始目的，而且使整個行業(yè)已積累了大量風(fēng)險。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，原來積累的風(fēng)險逐步暴露。處置和化解小貸風(fēng)險，要加強(qiáng)頂層設(shè)計，建立國際先進(jìn)的、適合中國國情的小額信貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)的初始目的，而且使整個行業(yè)已積累了大量風(fēng)險。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下56在此基礎(chǔ)上給予優(yōu)質(zhì)小貸公司正規(guī)金融牌照，并通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際先進(jìn)機(jī)構(gòu)的兼并重組等方式，讓小貸公司真正掌握小額信貸專有技術(shù)，引導(dǎo)全行業(yè)走規(guī)范化、專業(yè)化、規(guī)?；缆?。民間借貸的存量，反在此基礎(chǔ)上給予優(yōu)質(zhì)小貸公司正規(guī)金融牌照，并通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際57映出民間資本有進(jìn)入銀行業(yè)的強(qiáng)烈愿望和巨大空間，同時也暴露出嚴(yán)重風(fēng)險近年來，銀行業(yè)利潤率明顯高于社會平均利潤率，進(jìn)一步增強(qiáng)了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的意愿。但銀行業(yè)事實上的牌照壟斷，不僅催映出民間資本有進(jìn)入銀行業(yè)的強(qiáng)烈愿望和巨大空間，同時也暴露出嚴(yán)58生了小貸行業(yè)高速發(fā)展，而且使民間金融持續(xù)活躍，出現(xiàn)了大量融資理財公司、擔(dān)保公司等非正規(guī)“金融機(jī)構(gòu)”。按我國現(xiàn)行法律規(guī)定，民間借貸是公民(自然人)之間、公民與法人之間、公民與其他組織生了小貸行業(yè)高速發(fā)展，而且使民間金融持續(xù)活躍，出現(xiàn)了大量融資59之間的借貸。而當(dāng)前，民間借貸已大量非法進(jìn)入到“公司金融”領(lǐng)域，表現(xiàn)為非金融企業(yè)法人與法人之間的非法融資活動廣泛存在。據(jù)公開資料顯示，僅2014年上半年，180家上市公司對外委托貸款之間的借貸。而當(dāng)前，民間借貸已大量非法進(jìn)入到“公司金融”領(lǐng)域60金額高達(dá)1026億元，年利在10%以上的非常普遍，最高的甚至高達(dá)24.5%。民間借貸中的“公司金融”活動，不僅不受法律保護(hù)，而且已屬銀行公司金融范疇，同樣是一門較為復(fù)雜的專業(yè)技術(shù)。金額高達(dá)1026億元，年利在10%以上的非常普遍，最高的甚至61目前，民間金融中眾多的信貸專業(yè)技術(shù)幾為空白的機(jī)構(gòu)非法從事“公司金融”業(yè)務(wù)，其風(fēng)險迅速積累是必然的。同時，由于經(jīng)濟(jì)下行，大量企業(yè)產(chǎn)能過剩、負(fù)債高企、資金鏈緊張，“過橋貸款”成為時下小目前，民間金融中眾多的信貸專業(yè)技術(shù)幾為空白的機(jī)構(gòu)非法從事“公62貸公司以及其他體制外融資的主要業(yè)務(wù)，形成小貸公司、民間金融與正規(guī)銀行事實上的客戶共享，使得民間金融的風(fēng)險極易擴(kuò)散和蔓延，對整個金融體系造成損害。2014年下半年以來，頻頻出現(xiàn)投資擔(dān)貸公司以及其他體制外融資的主要業(yè)務(wù)，形成小貸公司、民間金融與63保公司、投資理財公司倒閉，老板跑路、失聯(lián)事件，就是民間金融風(fēng)險擴(kuò)散和蔓延的先兆。它們都有一個共同的特點，就是大量的進(jìn)入“公司金融”領(lǐng)域，并通過高利吸引資金，以“龐氏”騙局維持運營，保公司、投資理財公司倒閉，老板跑路、失聯(lián)事件，就是民間金融風(fēng)64部分公司已經(jīng)涉及非法集資與金融詐騙。當(dāng)前應(yīng)高度重視民間融資理財已經(jīng)暴露和正在積聚的風(fēng)險，建立民間金融與正規(guī)金融的防火墻，避免風(fēng)險向正規(guī)金融業(yè)蔓延，造成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險。建立激部分公司已經(jīng)涉及非法集資與金融詐騙。當(dāng)前應(yīng)高度重視民間融資理65勵相容的地方金融體系，引導(dǎo)民營資本進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)和地方民營銀行信貸需求，尤其是小微企業(yè)信貸需求，取決于政策激勵機(jī)制，激勵不相容會使金融需求被錯誤估計，并出現(xiàn)政策層面的道德風(fēng)險。例如，勵相容的地方金融體系，引導(dǎo)民營資