美的公司2020-2022年?duì)I運(yùn)能力分析案例報告目錄TOC\o"1-3"\h\u18507一、引言 一、引言1.1研究目的與意義在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)競爭愈趨激烈的背景下，企業(yè)要想維持健康穩(wěn)定的發(fā)展，需要有強(qiáng)大的實(shí)力作為支撐。企業(yè)的營運(yùn)能力很大程度上決定了一個企業(yè)的市場競爭力。營運(yùn)能力是指企業(yè)利用企業(yè)的固定資產(chǎn)以及流動資產(chǎn)等獲得利潤的能力。利潤是受到企業(yè)管理者和相關(guān)人員眾多關(guān)注的焦點(diǎn)，企業(yè)的利潤高低決定著企業(yè)的投資人員獲得投資收益的多寡，企業(yè)債權(quán)人獲得相應(yīng)本金和利息，利潤可以反映企業(yè)績效的影響和能力，以及管理者對企業(yè)的管理能力，同時企業(yè)利潤的增加有助于促進(jìn)對企業(yè)職工的集體福利和設(shè)施的完善和保障作用[1]。因此，企業(yè)的營運(yùn)能力也受到了眾多學(xué)者關(guān)注，對企業(yè)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析和研究具有重要的意義。企業(yè)營運(yùn)能力的分析研究主要需要涉及存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等具體內(nèi)容。那么總體來看，如何增強(qiáng)企業(yè)的營運(yùn)能力，再此基礎(chǔ)上，提高企業(yè)盈利的能力是目前大部分企業(yè)的重點(diǎn)任務(wù)。1.2營運(yùn)能力相關(guān)概念簡介1.2.1營運(yùn)能力企業(yè)的營運(yùn)能力主要是指企業(yè)總資產(chǎn)的效率和效益。企業(yè)營運(yùn)能力分析是反映企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)的效率和效益指標(biāo)的計算和分析過程[2]。通過分析，指明通往提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的大路，從而達(dá)到提升企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益，對企業(yè)的營運(yùn)能力做出評價與判斷，同時，對企業(yè)未來業(yè)務(wù)運(yùn)營的發(fā)展能力進(jìn)行多方面的評估。1.2.2企業(yè)營運(yùn)能力分析的原則對于分析企業(yè)營運(yùn)能力，我們應(yīng)該正確選擇判斷及評價企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)，需要對幾項(xiàng)原則進(jìn)行遵循，首先，指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種資產(chǎn)的特點(diǎn)，要對企業(yè)資產(chǎn)利用效率進(jìn)行評價，該資產(chǎn)包括各個方面的，在對于其各個指標(biāo)進(jìn)行分析的時候，所有指標(biāo)的分析從而體現(xiàn)多種資產(chǎn)；其次，應(yīng)體現(xiàn)提升企業(yè)資金的利用效率，提高企業(yè)資產(chǎn)的利用效果這些實(shí)質(zhì)要求；最后，應(yīng)有利于考核分析，只有有利于考核分析的指標(biāo)，企業(yè)營運(yùn)能力分析才能順利進(jìn)行。這三項(xiàng)是進(jìn)行企業(yè)營運(yùn)能力分析的最基本的原則，也是保證分析結(jié)果有成效的原則。1.2.3營運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)產(chǎn)生的營業(yè)收入與企業(yè)總資產(chǎn)的比率。也就是一個企業(yè)在特定期間內(nèi)的全部財產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度[3]。所以這是一個整體評估企業(yè)財產(chǎn)的管理品質(zhì)和成果的重要內(nèi)容,如果這個比例相比較低,企業(yè)總資產(chǎn)運(yùn)營效率就較低,企業(yè)應(yīng)根據(jù)各種類型的資產(chǎn)的具體情況,有針對性的來提高一些資金周轉(zhuǎn)的速度,提高企業(yè)的運(yùn)行效率；如果比率相對較高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)運(yùn)營效率越高。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在特定的的期間內(nèi)的所有收入扣除全部費(fèi)用后的余額與流動資產(chǎn)期初和期末余額平均數(shù)的比例關(guān)系，衡量企業(yè)資產(chǎn)使用效率的另一個指標(biāo)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。站在企業(yè)經(jīng)營角度分析是企業(yè)所有資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，分析整個企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，是進(jìn)一步指出影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素[4]，也是影響企業(yè)營運(yùn)能力的重要指標(biāo)。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指某一時期應(yīng)收賬款的水平，應(yīng)該收回的次數(shù),或者收集周轉(zhuǎn)所需的天數(shù),貨物或產(chǎn)品銷售收入金額之間在某一段時間內(nèi),平均應(yīng)收賬款平衡的比率。（4）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在某一特定時期內(nèi)所產(chǎn)生的營業(yè)成本和平均存貨成本間的比率關(guān)系[5]。存貨的平均成本使用率是一個企業(yè)的計價和評估標(biāo)準(zhǔn)，及產(chǎn)品進(jìn)入生產(chǎn)和銷售的恢復(fù)和其他環(huán)節(jié)的管理效率的指標(biāo)。二、美的集團(tuán)營運(yùn)能力研究現(xiàn)狀分析2.1美的集團(tuán)基本情況簡介美的集團(tuán)，于1968年在中國廣東成立。作為一家制造家電的大型企業(yè)集團(tuán)，產(chǎn)品種類多元化，業(yè)務(wù)范圍廣泛，包括消費(fèi)電器業(yè)務(wù)、暖通空調(diào)業(yè)務(wù)，以及機(jī)器人及工業(yè)自動化系統(tǒng)業(yè)務(wù)、智能供應(yīng)鏈服務(wù)等等。目前，美的已建立全球平臺。美的在世界范圍內(nèi)擁有約200家子公司、60多個海外分支機(jī)構(gòu)及12個戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位，同時為德國庫卡集團(tuán)最主要股東（約95%）。集團(tuán)旗下有美的電氣、小天鵝、威林控股三家上市公司，集團(tuán)于1981年注冊了美的品牌，并且在2013年9月18日以注冊資本4.21581億元在深圳證券交易所上市。從1968年個人生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)的成立到今天，美的已經(jīng)成為被三大國際信用評級集團(tuán)評級的第一家中國民營企業(yè)，美的基于忠于美好生活的企業(yè)理念，堅(jiān)守“為客戶創(chuàng)造價值”的原則，建立了以白色家電為主的電器和信息相關(guān)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。2.2美的集團(tuán)相關(guān)運(yùn)營指標(biāo)分析本文收集了美的集團(tuán)的相關(guān)經(jīng)營信息，并且對美的集團(tuán)2020年-2022年的經(jīng)營能力指標(biāo)進(jìn)行分析比較，通過對美的集團(tuán)在連續(xù)期間的經(jīng)營發(fā)展情況的了解和分析，為企業(yè)高層管理者制定更科學(xué)化的規(guī)劃與方案提供有效的信息和建議。表1美的集團(tuán)2020-2022資產(chǎn)利潤表 年份項(xiàng)目 202020212022流動資產(chǎn)1206213216981067.618268943.8固定資產(chǎn)210567912260072422437212存貨1562689.72944416.62964501.8總資產(chǎn)17060071.124810685.826370114.8主營業(yè)務(wù)收入15904404.124071230.126181963.5主營業(yè)務(wù)成本11561543.718046055.218816455.7凈利潤1586191.218611192165041.9注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計算2.2.1美的集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)率分析表2美的集團(tuán)2020-2022年存貨周轉(zhuǎn)表項(xiàng)目202020212022存貨占比9.2%11.9%11.2%存貨周轉(zhuǎn)率8.87%8.01%6.37%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)40.6044.9656.53注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計算表2中顯示的是美的集團(tuán)2020-2022年的存貨情況，企業(yè)每年?duì)I業(yè)收入都在提高，存貨每年也有增加，且從表1中可以清晰地看到美的集團(tuán)的存貨金額是呈上升的趨勢，但在總資產(chǎn)的占比中是有波動的，2020-2022年，存貨占比呈先上升后下降，美的集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率依次為8.87、8.01、6.37%，存貨周轉(zhuǎn)率現(xiàn)處在下降趨勢，庫存周轉(zhuǎn)減慢，存貨占用水平高，流動性弱這是一種不良的現(xiàn)象，企業(yè)庫存逐年積壓，也給企業(yè)帶來銷售壓力。2.2.2美的集團(tuán)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表3美的集團(tuán)2020-2022流動資產(chǎn)表202020212022流動資產(chǎn)占比70.7%68.4%69.2%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.49%1.67%1.49%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計算表3顯示的是美的集團(tuán)2020-2022的流動資產(chǎn)金額變化趨勢，從表中可以明顯地看到美的集團(tuán)的流動資產(chǎn)占比是呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢，美的集團(tuán)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2020-2022年，依次為1.49、1.67、1.49%，其趨勢變動也不大，依據(jù)表1，主營業(yè)務(wù)成本逐年增加，2021-2022年，主營業(yè)務(wù)成本增加率為4.27%，但2022年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，美的集團(tuán)2021-2022年，流動資產(chǎn)營運(yùn)能力下降。2.2.3美的集團(tuán)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表4美的集團(tuán)2020-2022總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表202020212022總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.07%1.16%1.02%注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計算表4表示的是美的集團(tuán)總資產(chǎn)金額變化情況。從表1中，可以看出，美的集團(tuán)的總資產(chǎn)額度逐年增加，雖然每一年的增長率略有下滑，但是這是企業(yè)自身調(diào)控所致，主要為了更好地利用、規(guī)劃資產(chǎn)；但從表4中可以看出，2020-2022年，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈下降的，從2020年的1.07%下降到2022年的1.02%，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)減慢，反映出銷售能力下降。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用內(nèi)率也有下降。企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)變銷售方法，加大對企業(yè)資產(chǎn)的利用，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.2.4美的集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表5美的集團(tuán)2020-2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及相關(guān)數(shù)據(jù)202020212022營業(yè)收入（萬元）15904404.124071230.126181963.5應(yīng)收賬款（萬元）1345451.11752871.71939017.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）11.8213.7313.50注：數(shù)據(jù)來源于美的集團(tuán)2022年財務(wù)分析詳細(xì)報告及本人計算表5為美的集團(tuán)應(yīng)收賬款情況表，2020-2022年，企業(yè)應(yīng)收賬款增加較大，從1345451.1萬元到1939017.4萬元，2020-2022年美的集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率依次為11.82、13.73、13.50，2020-2021年應(yīng)收賬款增長率為30.28%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，表明應(yīng)收賬款收回開始加快，資金運(yùn)轉(zhuǎn)較為容易，然而2021-2022年應(yīng)收賬款增長率為10.62%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，表明資金運(yùn)轉(zhuǎn)難度增加。三、營運(yùn)能力現(xiàn)狀的問題與原因3.1短期償債風(fēng)險高，盈利能力有待提高3.1.1企業(yè)規(guī)模發(fā)展受限，庫存周轉(zhuǎn)速度低由表2看出，美的集團(tuán)的存貨總量每年都在增加，存貨周轉(zhuǎn)率在逐年下降，庫存周轉(zhuǎn)減慢，給庫存帶來十分大的壓力，增大了庫存存儲面積，嚴(yán)重增加了庫存?zhèn)}儲費(fèi)用，對企業(yè)的庫存帶來負(fù)擔(dān)，美的集團(tuán)要著重關(guān)注到這點(diǎn)，庫存積壓問題相當(dāng)嚴(yán)重，只有在庫存增加量較小的時候，或是銷掉部分庫存，庫存在減少是企業(yè)最佳的營運(yùn)狀態(tài)，而企業(yè)的庫存一直在增加囤積，導(dǎo)致企業(yè)閑置資產(chǎn)較大，限制企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大[6]，由于增長數(shù)量過大，可以對待該企業(yè)減少相應(yīng)庫存才是重中之重。3.1.2短期償債風(fēng)險增高，營運(yùn)資本管理不合理由表3，我們可以知道2021-2022年，美的集團(tuán)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。流動資產(chǎn)營運(yùn)能力下降，當(dāng)前的比率反映了美的集團(tuán)對短期貸款的依賴。通過將當(dāng)前周轉(zhuǎn)率與存款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行比較，我們可以得出美的集團(tuán)對短期貸款的依賴不斷增加的結(jié)論。流動比率的降低使得庫存存在問題的美的集團(tuán)雪上加霜，進(jìn)一步增加了短期債務(wù)風(fēng)險。此外，美的電子的銷售增長率、資產(chǎn)增長率等重要財務(wù)指標(biāo)呈逐年下降趨勢。與同行業(yè)的其他品牌相比，美的凈資產(chǎn)增長率明顯低于企業(yè)，其銷售增長率和凈利潤增長率在行業(yè)中也沒有優(yōu)勢。雖然宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化難以控制，但企業(yè)可以提前預(yù)測經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，及時做出調(diào)整?？梢詮?020-2022年的數(shù)據(jù)看出，美的庫存周轉(zhuǎn)率一直比較低，庫存增長率略高。與同行業(yè)的一些代表性企業(yè)相比，美的整體經(jīng)營能力有待提高。3.1.3營運(yùn)能力有待提高，營運(yùn)資本政策不合理根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，美的集團(tuán)對一些項(xiàng)目缺乏清晰詳細(xì)的可行性計劃。在進(jìn)行詳細(xì)的數(shù)據(jù)分析以及確定項(xiàng)目的實(shí)施投資之前，一些項(xiàng)目是跟隨大流而產(chǎn)生的。導(dǎo)致資本投資政策的選擇過于冒失與沖動，這實(shí)際上增加了企業(yè)的融資成本[7]，并面臨更大的短期債務(wù)風(fēng)險。3.2營運(yùn)能力分析不夠，財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)局限在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，大多數(shù)企業(yè)比較重視盈利能力的分析，企業(yè)的管理層認(rèn)為只有不斷地提高企業(yè)的盈利能力，讓企業(yè)為投資者最高限度的帶來利益，這樣的企業(yè)模式會在一定程度上忽略企業(yè)的其他能力指標(biāo)的分析，而在這些被忽略的指標(biāo)中，最為關(guān)鍵的就是企業(yè)的營運(yùn)能力指標(biāo)的分析[8]。營運(yùn)能力關(guān)系著一個企業(yè)內(nèi)部體系是否健康、是否完善，公司的管理層，受企業(yè)的投資者的委托，用投資者的資本，給投資者帶來利益，企業(yè)的管理者在努力為投資人帶來收益的同時，也要盡最大可能的保護(hù)企業(yè)投資人的財產(chǎn)的安全，而營運(yùn)能力，就是一個企業(yè)財務(wù)狀況是否安全的一個最好體現(xiàn)。但就如今的數(shù)據(jù)以及時代的大背景下，包括燕京在內(nèi)的大多數(shù)企業(yè)，更加重視企業(yè)的盈利能力，重視企業(yè)所能創(chuàng)造的價值，往往忽視了企業(yè)的營運(yùn)能力。企業(yè)沒有將足夠的精力放在對營運(yùn)能力指標(biāo)的分析，這樣的結(jié)果造成了即使有部分的投資人想要分析歐普康視科技有限公司的營運(yùn)能力，但是得到的數(shù)據(jù)不夠充分，數(shù)據(jù)的真實(shí)性不能得到保證，且在一定程度上還會受到一定外力的影響，數(shù)據(jù)的真實(shí)度存在著問題，所以，在這樣的情況下，企業(yè)的營運(yùn)能力的分析就受到了阻礙，造成了分析體系不健全的惡性循環(huán)，對企業(yè)的長期發(fā)展是嚴(yán)重不利的。3.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，風(fēng)險管理體系不完善由表5得出，美的集團(tuán)的應(yīng)收賬款總額每年都有小幅度的上升，在2020-2021年企業(yè)應(yīng)收賬款增長幅度較大，該年應(yīng)收賬款從從1345451.1萬元到1752871.7萬元，增長率為30.28%，2021-2022年，企業(yè)應(yīng)收賬款仍然有較大增長，1752871.7萬元增長到1939017.4萬元，從相比前一年，企業(yè)應(yīng)收賬款增長率較小，為10.62%，由此可見雖然企業(yè)每年應(yīng)收賬款增長率在減小，同時企業(yè)的應(yīng)收賬款在大幅度增加，即企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在減小，但企業(yè)仍需減少應(yīng)收賬款，如果應(yīng)收賬款每年遞減才是企業(yè)最好的狀態(tài)，應(yīng)收賬款變化不大的原因可能是企業(yè)形成了長期的死賬、舊賬一直沒有處理掉，一直計入應(yīng)收賬款賬目里，沒有計提壞賬準(zhǔn)備。還有一種原因就是新的應(yīng)收賬款的產(chǎn)生，舊應(yīng)收賬款的回籠，導(dǎo)致每年的應(yīng)收賬款變化的不相差大，這樣的是一種好的現(xiàn)象。但長期應(yīng)收賬款收益緩慢，資金流動性下降。應(yīng)收賬款增加對企業(yè)會造成資金上面的負(fù)擔(dān)，這樣企業(yè)的資金回收過慢，資產(chǎn)的流動性小，企業(yè)營運(yùn)能力也會相應(yīng)地減弱[9]。這樣看來，近些年，美的集團(tuán)應(yīng)收賬款的回收速度慢，經(jīng)營活動存在風(fēng)險，應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系存在著缺陷，對于企業(yè)的營運(yùn)造成了不小的風(fēng)險隱患。3.4經(jīng)營負(fù)債成本高，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例低依據(jù)進(jìn)一步的文獻(xiàn)查閱，本文也對美的集團(tuán)的債務(wù)資金進(jìn)行了簡要分析。債務(wù)資金來源來看，公司資金來源結(jié)構(gòu)不合理。債務(wù)融資比例沒有根據(jù)公司實(shí)際情況合理規(guī)劃。美的集團(tuán)的債務(wù)融資主要來自銀行貸款、應(yīng)付款項(xiàng)和墊款。由于公司的規(guī)模和一系列金融政策的出臺，銀行貸款門檻較高，手續(xù)繁瑣。更難找到更好的融資渠道，要求盲目放貸存在問題。美的集團(tuán)的應(yīng)付賬款和預(yù)付款是負(fù)債來源的重要組成部分。公司仍在增加應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款，填補(bǔ)資金不足的缺口。由于缺乏合理的分析來確定自身的需求，導(dǎo)致短期負(fù)債過高，增加了經(jīng)營負(fù)債的成本，面臨更大的償債壓力。隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)將不得不依靠各種債務(wù)來維持經(jīng)營，增加或有負(fù)債，提高負(fù)債率，加重利息負(fù)擔(dān)，陷入困境。營運(yùn)能力問題的相關(guān)對策4.1提升企業(yè)盈利能力，降低短期償債風(fēng)險4.1.1增強(qiáng)存貨管理能力企業(yè)產(chǎn)生營業(yè)利潤的本身就是對本企業(yè)產(chǎn)品的銷售，從上表2可以看出，本企業(yè)大量的存貨在倉庫積壓，我們應(yīng)該抓緊進(jìn)行產(chǎn)品的銷售，減少存貨的積壓，增加企業(yè)的流動資產(chǎn)，提高企業(yè)的營運(yùn)能力。確定存貨在流動資產(chǎn)中的占用量；做好存貨的防火，防潮，防霉和防盜工作；此外，企業(yè)對于存貨的控制和管理要加強(qiáng)，依據(jù)當(dāng)前的市場需求，必須經(jīng)常調(diào)整存貨的采購量，只有企業(yè)的存貨進(jìn)出達(dá)到一個水平狀態(tài)時，經(jīng)營的利潤才能最大。提高存貨周轉(zhuǎn)率只有企業(yè)資料流動頻繁，投資者們才會有投入資金的信心和資本[10]。管理者應(yīng)積極提高機(jī)器設(shè)備使用效率，找出其他企業(yè)的差距，并使其更具潛力，最后建立盤點(diǎn)制度，一旦發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)及時向有關(guān)部門上報反映，趁早處理；內(nèi)部崗位實(shí)行責(zé)任制以明確分工。4.1.2優(yōu)化營運(yùn)資本管理加快流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，美的集團(tuán)應(yīng)該分析所有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，調(diào)整流動資產(chǎn)的比例，加快資本周轉(zhuǎn)，增加經(jīng)營收入，從而加快流動資產(chǎn)經(jīng)營能力的提高。營運(yùn)資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不可缺少的資源[11]。企業(yè)依靠資本流動開展日常經(jīng)營活動?，F(xiàn)金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心。公司資金應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算管理制度。全面加強(qiáng)預(yù)算管理。在資金缺乏的情況下，企業(yè)應(yīng)提前預(yù)估籌資融資方式，使得企業(yè)資金有充分的獲取渠道[12]，這樣才能確保資金結(jié)構(gòu)的合理，避免不必要的浪費(fèi)和損失，提高資金的使用效率。同時不能忽略資金管理的基本工作，提高財務(wù)會計人員的職業(yè)素質(zhì)，堅(jiān)持做好銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬的日清月結(jié)。4.1.3采用科學(xué)的營運(yùn)政策由于營運(yùn)能力研究的主要目標(biāo)是資金的使用和管理，通過企業(yè)的營運(yùn)資金管理也可以了解內(nèi)部的業(yè)務(wù)能力。營運(yùn)資金是企業(yè)正常生產(chǎn)和項(xiàng)目的管理資金，基于會計角度的盈利和償債，營運(yùn)資金的存在意義是為提高流動資產(chǎn)效率，所以，通過選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y政策來降低融資成本，以達(dá)到提高業(yè)務(wù)能力的目的，選擇適當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資金政策對提高美的業(yè)務(wù)能力起著重要作用。4.2完善財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)，加強(qiáng)營運(yùn)能力分析在科技迅速發(fā)展經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步提升的現(xiàn)在，所有企業(yè)的經(jīng)營者都應(yīng)該每天做好公司數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，每天記錄分析數(shù)據(jù)有助于年底充分的匯總分析當(dāng)年的公司發(fā)展情況，而且會計工作人員可以根據(jù)平時日積月累的數(shù)據(jù)做出精確的財務(wù)報表，企業(yè)管理層更可以根據(jù)會計人員提供的財務(wù)報表作出相關(guān)的財務(wù)分析，了解到企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，從而可以細(xì)致的分析企業(yè)的營運(yùn)能力[13]。那么就需要要求相關(guān)的工作人員對日常工作數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄、詳細(xì)分析并總結(jié)，并且及時將這些數(shù)據(jù)額報給財務(wù)會計人員，繼而報給公司的管理層人員。同時，做財務(wù)人員需要定時的檢查數(shù)據(jù)的正誤及真假，盡量減少錯誤。而后，對于一些重要的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以縮短期限分析，分析的時間間隔越短，增加結(jié)果的精準(zhǔn)性、有效性。管理層人員進(jìn)行嚴(yán)格的審核，以確保企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確率、精準(zhǔn)度的提高，這對企業(yè)的營運(yùn)能力分析起著關(guān)鍵的作用。4.3健全應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系，提升周轉(zhuǎn)率4.3.1建立健全信用管理部門企業(yè)的信用管理部門的設(shè)置具有重大意義，市場部需要不斷擴(kuò)大市場規(guī)模，開發(fā)新客戶，在客戶進(jìn)行相關(guān)信息的填寫后，對所填信息的真實(shí)性具有一定的審查。綜合信息數(shù)據(jù)評判客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，對客戶進(jìn)行分類整理，為市場部提供能否與客戶進(jìn)行交易活動[14]；賬款追回后，把賒銷客戶的合同進(jìn)度和信用情況進(jìn)行系列的正確性研究和跟蹤；針對超過期限的賬款，綜合考慮，選擇適合的方式來催收賬款；針對搜集的客戶信息數(shù)據(jù)進(jìn)行分類整理，運(yùn)用科學(xué)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立完善的數(shù)據(jù)資料庫[15]。由信管部門擇選客戶，保障了客戶資料和相關(guān)信息的安全性，對所有信息數(shù)據(jù)有著具體的真實(shí)性，防范了銷售部門進(jìn)行不良措施的方針。4.3.2嚴(yán)格制定客戶信用標(biāo)準(zhǔn)美的集團(tuán)需要加強(qiáng)對客戶信用信息的關(guān)注，美的集團(tuán)要對詳細(xì)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和研究評判，用詳細(xì)信息數(shù)據(jù)評判客戶的信用等級，以此決定是否為客戶提供一系列服務(wù)的措施。設(shè)立相關(guān)的信用等級要根據(jù)客戶信息的完整度為根本，把客戶的信用等級分成幾個方面進(jìn)行審查，客戶整體特征、具體的財務(wù)數(shù)據(jù)、銀行交易往來或是有沒有不良記錄等多方面信用情況。4.3.3定期審查應(yīng)收賬款美的集團(tuán)財務(wù)部門還要設(shè)立應(yīng)收賬款研究體系，定期對公司內(nèi)部詳單進(jìn)行審查。通過不同類型的客戶，把應(yīng)收賬款的詳細(xì)數(shù)據(jù)和銷售部門的銷售往來進(jìn)行比對，如果有著一定的差別，要進(jìn)行研究其因素；用年作為周期，通過企業(yè)所有詳單的全方面的審查，給客戶發(fā)去應(yīng)收賬款確認(rèn)郵件，相關(guān)負(fù)責(zé)人根據(jù)客戶進(jìn)行催收賬款。如果賬目有著一定的差別，不斷的進(jìn)行仔細(xì)的研究，通過不一樣的狀況有著不一樣的方案。確保應(yīng)收賬款的保留以及存儲，確保證據(jù)完整性[16]。針對不能按時還款的客戶，信管部要對其信用等級有著重新的審查，并將信用評判做出適合的改變。針對沒有打算還款的客戶，信管部要加強(qiáng)催收方式，并拉進(jìn)信用黑名單。在設(shè)立和采用催收方式時要明確兩個規(guī)定：一是成本方面規(guī)定，二是維持客戶關(guān)系規(guī)定。另外，公司要針對催收進(jìn)度做出定時的總結(jié)，對產(chǎn)生的問題進(jìn)行商討，并商討出相應(yīng)的對策。4.3.4完善應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系美的集團(tuán)應(yīng)該不斷應(yīng)收賬款管理制度進(jìn)行調(diào)整和完善，縮小應(yīng)收賬款占用的資金額度，加大資金運(yùn)轉(zhuǎn)靈活性，提升資金周轉(zhuǎn)的速度，降低企業(yè)的營運(yùn)風(fēng)險[17]。歐普康視科技有限公司可以根據(jù)現(xiàn)有的客戶情況制定現(xiàn)金折扣比例，比如在信用狀況良好、合作期限達(dá)到3年以上且經(jīng)營狀況良好的客戶，可提供2%的商業(yè)折扣，同時可按貨款的40%賒銷。中等信用且經(jīng)營狀況一般、合作期限在1-3年之間的客戶，可給予1%的商業(yè)折扣，賒銷金額占貨款的25%。但是對于那些信用等級低，合作期限短，經(jīng)營狀況差的客戶不給予折扣，盡量不提供賒銷。同時將每個客戶進(jìn)行檔案記載，根據(jù)相應(yīng)的實(shí)際情況給予相應(yīng)的賒銷比例[18]。此外，該公司還能實(shí)行保理業(yè)務(wù)，使得銀行為公司提供資金并催收應(yīng)收賬款，提供壞賬擔(dān)保，在很大程度上降低了公司應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，降低公司的資金運(yùn)營風(fēng)險。4.4提升企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例，降低經(jīng)營負(fù)債成本企業(yè)要重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表里流動資產(chǎn)的財務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的過程中，需要加強(qiáng)流動資產(chǎn)的有效管理。企業(yè)應(yīng)以公司戰(zhàn)略為基本導(dǎo)向，把現(xiàn)金預(yù)算、流動資產(chǎn)等整合起來[19]，讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。深入研究企業(yè)在政策運(yùn)作過程中對營運(yùn)資金的需求，從而達(dá)到控制該成本，加大營運(yùn)資金流轉(zhuǎn)，保障企業(yè)的還款能力。從企業(yè)的外圍因素來看，從生產(chǎn)到產(chǎn)品投放市場，沒有一個環(huán)節(jié)可以缺少資金的投資，因此，該公司需要源源不斷的資金做為支撐點(diǎn)，讓產(chǎn)品在市場得到很好的銷量，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的盈利[20]。因此，當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營的過程中，遇到資金周轉(zhuǎn)的問題時，需要快速的找到合法的融資渠道進(jìn)行資金彌補(bǔ)，保障企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)在籌資活動開始時，一定要格外注意企資之前做好對資金需求的預(yù)算以及時間上的控制，達(dá)到預(yù)算需求能夠與實(shí)際需求相匹配，防止財務(wù)增加過多的成本費(fèi)用；利用多種渠道進(jìn)行籌資，增加籌資活動的合理化和多元化發(fā)展，降低資金成本，利用科學(xué)化的發(fā)展進(jìn)行合理分配結(jié)構(gòu)組成[21]；對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化處理，減少風(fēng)險的存在，在籌資活動開展之前把自有資本、企業(yè)的流動資金等匯總分析，才能得到企業(yè)當(dāng)前所需的資金量，利用資本結(jié)構(gòu)以及投資收益作為籌資的基礎(chǔ)條件，建立完善的投資方案和有關(guān)合同，讓籌資期限與資金利用期限緊密結(jié)合，此外，還有必要對資本市場進(jìn)行評估。在融資過程中，有必要對籌資人和投資者做出相關(guān)規(guī)定。必須要按照法律程序進(jìn)行相關(guān)活動，保障活動的真實(shí)性和有效性，寫明雙方應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。之后再根據(jù)有關(guān)合同和協(xié)議，按照有關(guān)時間進(jìn)行償還義務(wù)，有效保障企業(yè)的信用度。四、結(jié)論隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革，中國企業(yè)面臨的競爭日益強(qiáng)烈。企業(yè)的實(shí)力很大程度上，取決于企業(yè)的營運(yùn)能力和盈利能力等，企業(yè)的營運(yùn)能力相關(guān)研究引得了眾多學(xué)者關(guān)注。本文以2020-2022年的美的集團(tuán)財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)，從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率等幾個指標(biāo)出發(fā)，對美的集團(tuán)的營運(yùn)能力現(xiàn)狀進(jìn)行了簡要分析。目前，美的集團(tuán)的營運(yùn)表現(xiàn)出盈利能力有待增強(qiáng)，營運(yùn)能力分析不夠，企業(yè)經(jīng)營負(fù)債成本等問題。美的集團(tuán)需要從庫存管理、營運(yùn)資本管理、營運(yùn)政策的運(yùn)用、財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)、應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系、資產(chǎn)負(fù)債比例等多個方面對企業(yè)的相關(guān)措施和政策進(jìn)行調(diào)整和完善，以促進(jìn)企業(yè)營運(yùn)能力的進(jìn)一步提高，進(jìn)而以維持企業(yè)市場競爭力，以確保集團(tuán)穩(wěn)定健康的發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]李榮鑫,王淑梅.企業(yè)營運(yùn)能力分析存在的局限性及優(yōu)化對策[J].商業(yè)會計,2020(23):70-71.[2]宗瑛.企業(yè)營運(yùn)能力分析體系[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2021(24):50-50.[3]栗梅青.企業(yè)營運(yùn)能力分析體系[J].財會學(xué)習(xí),2021(12).[4]孟憲麗.企業(yè)營運(yùn)能力分析體系[J].納稅,2022,000(009):P.109-109.[5]韓雪嬌.基于財務(wù)指標(biāo)角度的企業(yè)營運(yùn)能力分析[J].新經(jīng)濟(jì),2020(z1):18-19.[6]王婧,王艷芹.企業(yè)短期償債能力分析[J].時代農(nóng)機(jī),2021(1).[7]曾慧宇.會計穩(wěn)健性、償債能力與企業(yè)債務(wù)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2021(36):78-79.[8]竇禹幸.基于三大財務(wù)報表的長期償債能力分析[J].福建質(zhì)量管理,2021(23).[9]霍強(qiáng).企業(yè)償債能力分析中存在的問題和對策[J].中國集體經(jīng)[10]張欣.企業(yè)營運(yùn)能力分析指標(biāo)的改進(jìn)研究[J].山西農(nóng)經(jīng),2021(20):86.[11]宋曉繽,王竹泉.短期償債能力評價方法優(yōu)化研究[J].財務(wù)與會計,2019(21):37-40.[12]劉薇.企業(yè)營運(yùn)能力分析[J].新商務(wù)周刊,2022,000(013):253.[13]宮曉涵.對上市公司償債能力及其存在風(fēng)險的探討[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2021(3):143-145.[14]張欣.企業(yè)營運(yùn)能力分析指