巴菲特的選股精髓和風(fēng)險控制精要

巴菲特的選股精髓和風(fēng)險控制精要課件巴菲特的選股的方式巴菲特從1977-2004年這27年間，只選擇了22只股票，重倉投資的只有7只股票，這7只股票占所有股票贏利的87％，巴菲特平均4年才選出1只重倉股。巴菲特就是主動長期套牢，心甘情愿長期做股東。巴菲特的7只重倉股票都是買入后一直持有，持有幾年、十幾年，甚至幾十年，一股也不動。他持有7只重倉股的時間，要比很多人婚姻持續(xù)的時間都要長得多，他長期持有的收益率，也要比市場平均水平高得多。巴菲特的選股的方式巴菲特從1977-2004年這27年間，只巴菲特的選股給我的啟示巴菲特認(rèn)為，選股態(tài)度過于輕率，會造成投資決策上的重大錯誤，市場上的錢，最終會從那些沒有耐心、輕率選股的人的口袋里流出，慢慢流到有耐心而且慎重選股的投資者的口袋里?！拔覀冮L期持有的行為表明了我們的觀點：股票市場的作用是一個重新配置資源的中心，資金通過這個中心從頻繁交易的投資者流向耐心持有的長期投資者。態(tài)度決定一切。態(tài)度決定投資成敗。態(tài)度不同，選股不同，業(yè)績也就不同?；橐鲆簧腋５娜说慕?jīng)驗表明，選擇的態(tài)度越慎重，越可能得到最大的幸福。投資一生成功的人，像巴菲特這樣最成功的投資大師，他們的經(jīng)驗表明，選股的態(tài)度越慎重，越可能最終得到巨大的回報。你選擇人生伴侶的態(tài)度越慎重，你選擇時就會越仔細(xì)、越認(rèn)真地觀察了解對方，犯下大錯的可能性就越小，選到合適伴侶的可能性就越大。如果你選股如選妻，你選股的態(tài)度就越慎重，你選股時就會越仔細(xì)、越認(rèn)真地分析了解上市公司，犯下大錯的可能性就越小，選到好公司、好股票的可能性就越大。因此巴菲特一再強調(diào)，選股如選妻，選擇股票的態(tài)度就應(yīng)該像選擇人生伴侶那樣慎重，慎重，再慎重。巴菲特的選股給我的啟示巴菲特認(rèn)為，選股態(tài)度過于輕率，會造成投證券投資的技術(shù)分析一、技術(shù)分析假設(shè)技術(shù)分析是指運用各種技術(shù)手段，對證券市場上過去和現(xiàn)在的市場行為進(jìn)行分析，從中尋找出規(guī)律，進(jìn)而預(yù)測證券市場和各種證券價格變動趨勢的分析方法。

1.有效市場假設(shè)

2.供需決定價格趨勢

3.歷史重演二、K線分析證券投資的技術(shù)分析一、技術(shù)分析假設(shè)1.K線種類2.K線組合3.K線缺口分析普通缺口突破缺口中途缺口竭盡缺口1.K線種類三、道氏理論與移動平均線1.道氏理論

a.基本趨勢b.次級趨勢c.短期趨勢2.移動平均線

a.移動平均線的編制（五天均線）

b.移動平均線的種類

c.移動平均線與股價關(guān)系多頭排列和空頭排列助漲和助跌功能

日期123456789

股價2345678910移動平均數(shù)45678三、道氏理論與移動平均線日期12345678d.移動平均線買賣法則d.移動平均線買賣法則四、切線分析

1.壓力線及支撐線

2.趨勢線及軌道線趨勢線四、切線分析

軌道線

3.黃金分割線基本數(shù)據(jù)：0.382、0.5、0.618軌道線五、形態(tài)分析

1.整理形態(tài)三角形：正三角形五、形態(tài)分析上升三角形、下降三角形矩形旗形：平行四邊形旗、楔狀旗

上升三角形、下降三角形2.反轉(zhuǎn)形態(tài)雙重頂和雙重底圓頂和圓底頭肩頂和頭肩底2.反轉(zhuǎn)形態(tài)六、技術(shù)指標(biāo)

1.成交量和股價

a.價平量增

b.價漲量增

c.價漲量平

d.價漲量縮

e.價平量縮

f.價跌量縮

g.價跌量平

h.價跌量增

2.均量線均量線是根據(jù)成交量在若干天內(nèi)平均值的波動趨勢來分析股價走勢的工具。

a.均量線和股價的關(guān)系

b.短期均量線和中期均量線的關(guān)系六、技術(shù)指標(biāo)3.乖離指標(biāo)（BIAS）乖離率是指當(dāng)日收盤價與移動平均線之間差異程度買入信號賣出信號

4.相對強弱指標(biāo)（RSI）取值范圍超買超賣區(qū)域指標(biāo)鈍化指標(biāo)背離現(xiàn)象

5.隨機指標(biāo)（KD）交叉現(xiàn)象：多次交叉左交叉、右交叉

6.離差指標(biāo)（MACD）3.乖離指標(biāo)（BIAS）巴菲特的選股精髓和風(fēng)險控制精要課件證券投資名家的風(fēng)險控制精要投資的風(fēng)控關(guān)鍵在于精選個股，在獲得足夠的安全邊際時方才投資，而后讓時間發(fā)生作用；而趨勢投資呢，則關(guān)鍵在于尋找大概率的投資機會，然后在控制好止損、止盈的條件下，進(jìn)行重復(fù)操作，讓概率發(fā)生作用。現(xiàn)在在借鑒《巴菲特與索羅斯投資習(xí)慣》，正確的風(fēng)控系統(tǒng)，我們可以得到以下6點：（1）買什么，什么樣的股票，才符合我們的投資原則呢？

對于價值投資者來說，那就是好的公司，加便宜的價格，即獲取足夠大的安全邊際的優(yōu)秀公司；對于趨勢投資者而言，就是預(yù)期股價將要上漲的股票才符合買入的標(biāo)準(zhǔn)。證券投資名家的風(fēng)險控制精要投資的風(fēng)控關(guān)鍵在于精選個股，在獲得（2）何時買，價值投資者要獲取足夠的安全邊際的時候才出手，而趨勢投資者則根據(jù)技術(shù)指標(biāo)等方法確定買入時點。（3）買多少，價值投資者，我看到很多的都是重倉持有為數(shù)不多的幾只股票，而趨勢投資者，我想，滿倉是不太恰當(dāng)?shù)模吘?，?yīng)該考慮到我們可能錯的情形，滿倉的話，讓概率發(fā)生作用的難度變大了。（4）何時賣，成功價值投資者，比如巴菲特，希望在股價上漲變得瘋狂的時候賣出，一個很重要的原因，我想是他們的倉位太重，日本股神，是川銀藏，希望沒有記錯，不也提出烏龜三理論嘛，只吃三成飽；而對于趨勢投資者而言，此時正是他們狂歡的時候，我相信，成功地趨勢投資者，信奉讓市場告訴他們何時賣出的原則。（5）賣出價，成功價值投資者，絕對不是奉行什么拿著主義，當(dāng)好股票的估值過高的時候，他們會考慮賣出的，比如巴菲特賣出中石油；而趨勢的投資者，我想更多的是根據(jù)市場表現(xiàn)確定賣出價格。（6）應(yīng)對市場突變的方法，證券投資，絕對不是什么風(fēng)險性投資，而是不確定性投資，也就是說，總要發(fā)生一些事情出乎意料的事情，這個時候怎么辦？無論是價值投資者還是趨勢投資者都必須對這一問題作出回答。當(dāng)市場突變的時候，價值投資者可能已經(jīng)離場（極端的瘋狂），因為他們只吃三成飽，或者，他們考慮自己進(jìn)場的時間快要到了（極端的悲觀），不管市場如何表現(xiàn)，他們根據(jù)自己的評估作出投資決策。而趨勢投資者，則需要根據(jù)市場表現(xiàn)作出相應(yīng)的決策，隨市逐流。（2）何時買，價值投資者要獲取足夠的安全邊際的時候才出手，而證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險防范

（1）采取措施降低證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險水平。針對中國證券市場較高的系統(tǒng)性風(fēng)險，一是設(shè)法降低證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險，二是為投資者提供合適的避險工具。目前情況應(yīng)從如下幾方面著手。第一，教育投資者樹立正確的投資理念，改變跟莊追漲殺跌的投資方式，加強對上市公司的實質(zhì)分析。第二，加強政府部門證券監(jiān)管力度。強化對上市公司信息（真實性）披露，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等暗箱操作。第三，進(jìn)一步發(fā)展機構(gòu)投資者，擴(kuò)大基金規(guī)模，完善相關(guān)法律法規(guī)，從總體上穩(wěn)定證券市場。證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險防范（1）采取措施降低證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險2）建立風(fēng)險對沖機制，推出風(fēng)險對沖工具

根據(jù)證券風(fēng)險投資組合理論，選擇16-20個左右的個股即可把大部分非系統(tǒng)風(fēng)險分散掉。但在中國證券市場上，由于系統(tǒng)風(fēng)險較大就有必要在使用投資組合降低風(fēng)險的同時推出風(fēng)險對沖機制，降低投資者的證券投資風(fēng)險特別是系統(tǒng)性風(fēng)險。投資者規(guī)避證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險主要有兩種策略：一是隨著股市波動，在“做多”與“做空”之間順勢轉(zhuǎn)化；二是運用其他金融工具，進(jìn)行風(fēng)險對沖，風(fēng)險對沖也叫風(fēng)險轉(zhuǎn)移，是將現(xiàn)貨市場風(fēng)險轉(zhuǎn)移至期貨市場。巴菲特的選股精髓和風(fēng)險控制精要課件我的感想和所得：天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。這種短線投機的方法，如果誰的運氣好，也許能賺錢。但長期看，很難賺錢，很容易虧錢。原因很簡單：久賭必輸。

大多數(shù)人遭遇失敗的主要原因在于選擇過于輕率，大多數(shù)人投資失敗的主要原因同樣在于選股過于輕率。我的感想和所得：天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。巴菲特的選股精髓和風(fēng)險控制精要

巴菲特的選股精髓和風(fēng)險控制精要課件巴菲特的選股的方式巴菲特從1977-2004年這27年間，只選擇了22只股票，重倉投資的只有7只股票，這7只股票占所有股票贏利的87％，巴菲特平均4年才選出1只重倉股。巴菲特就是主動長期套牢，心甘情愿長期做股東。巴菲特的7只重倉股票都是買入后一直持有，持有幾年、十幾年，甚至幾十年，一股也不動。他持有7只重倉股的時間，要比很多人婚姻持續(xù)的時間都要長得多，他長期持有的收益率，也要比市場平均水平高得多。巴菲特的選股的方式巴菲特從1977-2004年這27年間，只巴菲特的選股給我的啟示巴菲特認(rèn)為，選股態(tài)度過于輕率，會造成投資決策上的重大錯誤，市場上的錢，最終會從那些沒有耐心、輕率選股的人的口袋里流出，慢慢流到有耐心而且慎重選股的投資者的口袋里?！拔覀冮L期持有的行為表明了我們的觀點：股票市場的作用是一個重新配置資源的中心，資金通過這個中心從頻繁交易的投資者流向耐心持有的長期投資者。態(tài)度決定一切。態(tài)度決定投資成敗。態(tài)度不同，選股不同，業(yè)績也就不同。婚姻一生幸福的人的經(jīng)驗表明，選擇的態(tài)度越慎重，越可能得到最大的幸福。投資一生成功的人，像巴菲特這樣最成功的投資大師，他們的經(jīng)驗表明，選股的態(tài)度越慎重，越可能最終得到巨大的回報。你選擇人生伴侶的態(tài)度越慎重，你選擇時就會越仔細(xì)、越認(rèn)真地觀察了解對方，犯下大錯的可能性就越小，選到合適伴侶的可能性就越大。如果你選股如選妻，你選股的態(tài)度就越慎重，你選股時就會越仔細(xì)、越認(rèn)真地分析了解上市公司，犯下大錯的可能性就越小，選到好公司、好股票的可能性就越大。因此巴菲特一再強調(diào)，選股如選妻，選擇股票的態(tài)度就應(yīng)該像選擇人生伴侶那樣慎重，慎重，再慎重。巴菲特的選股給我的啟示巴菲特認(rèn)為，選股態(tài)度過于輕率，會造成投證券投資的技術(shù)分析一、技術(shù)分析假設(shè)技術(shù)分析是指運用各種技術(shù)手段，對證券市場上過去和現(xiàn)在的市場行為進(jìn)行分析，從中尋找出規(guī)律，進(jìn)而預(yù)測證券市場和各種證券價格變動趨勢的分析方法。

1.有效市場假設(shè)

2.供需決定價格趨勢

3.歷史重演二、K線分析證券投資的技術(shù)分析一、技術(shù)分析假設(shè)1.K線種類2.K線組合3.K線缺口分析普通缺口突破缺口中途缺口竭盡缺口1.K線種類三、道氏理論與移動平均線1.道氏理論

a.基本趨勢b.次級趨勢c.短期趨勢2.移動平均線

a.移動平均線的編制（五天均線）

b.移動平均線的種類

c.移動平均線與股價關(guān)系多頭排列和空頭排列助漲和助跌功能

日期123456789

股價2345678910移動平均數(shù)45678三、道氏理論與移動平均線日期12345678d.移動平均線買賣法則d.移動平均線買賣法則四、切線分析

1.壓力線及支撐線

2.趨勢線及軌道線趨勢線四、切線分析

軌道線

3.黃金分割線基本數(shù)據(jù)：0.382、0.5、0.618軌道線五、形態(tài)分析

1.整理形態(tài)三角形：正三角形五、形態(tài)分析上升三角形、下降三角形矩形旗形：平行四邊形旗、楔狀旗

上升三角形、下降三角形2.反轉(zhuǎn)形態(tài)雙重頂和雙重底圓頂和圓底頭肩頂和頭肩底2.反轉(zhuǎn)形態(tài)六、技術(shù)指標(biāo)

1.成交量和股價

a.價平量增

b.價漲量增

c.價漲量平

d.價漲量縮

e.價平量縮

f.價跌量縮

g.價跌量平

h.價跌量增

2.均量線均量線是根據(jù)成交量在若干天內(nèi)平均值的波動趨勢來分析股價走勢的工具。

a.均量線和股價的關(guān)系

b.短期均量線和中期均量線的關(guān)系六、技術(shù)指標(biāo)3.乖離指標(biāo)（BIAS）乖離率是指當(dāng)日收盤價與移動平均線之間差異程度買入信號賣出信號

4.相對強弱指標(biāo)（RSI）取值范圍超買超賣區(qū)域指標(biāo)鈍化指標(biāo)背離現(xiàn)象

5.隨機指標(biāo)（KD）交叉現(xiàn)象：多次交叉左交叉、右交叉

6.離差指標(biāo)（MACD）3.乖離指標(biāo)（BIAS）巴菲特的選股精髓和風(fēng)險控制精要課件證券投資名家的風(fēng)險控制精要投資的風(fēng)控關(guān)鍵在于精選個股，在獲得足夠的安全邊際時方才投資，而后讓時間發(fā)生作用；而趨勢投資呢，則關(guān)鍵在于尋找大概率的投資機會，然后在控制好止損、止盈的條件下，進(jìn)行重復(fù)操作，讓概率發(fā)生作用?，F(xiàn)在在借鑒《巴菲特與索羅斯投資習(xí)慣》，正確的風(fēng)控系統(tǒng)，我們可以得到以下6點：（1）買什么，什么樣的股票，才符合我們的投資原則呢？

對于價值投資者來說，那就是好的公司，加便宜的價格，即獲取足夠大的安全邊際的優(yōu)秀公司；對于趨勢投資者而言，就是預(yù)期股價將要上漲的股票才符合買入的標(biāo)準(zhǔn)。證券投資名家的風(fēng)險控制精要投資的風(fēng)控關(guān)鍵在于精選個股，在獲得（2）何時買，價值投資者要獲取足夠的安全邊際的時候才出手，而趨勢投資者則根據(jù)技術(shù)指標(biāo)等方法確定買入時點。（3）買多少，價值投資者，我看到很多的都是重倉持有為數(shù)不多的幾只股票，而趨勢投資者，我想，滿倉是不太恰當(dāng)?shù)模吘梗瑧?yīng)該考慮到我們可能錯的情形，滿倉的話，讓概率發(fā)生作用的難度變大了。（4）何時賣，成功價值投資者，比如巴菲特，希望在股價上漲變得瘋狂的時候賣出，一個很重要的原因，我想是他們的倉位太重，日本股神，是川銀藏，希望沒有記錯，不也提出烏龜三理論嘛，只吃三成飽；而對于趨勢投資者而言，此時正是他們狂歡的時候，我相信，成功地趨勢投資者，信奉讓市場告訴他們何時賣出的原則。（5）賣出價，成功價值投資者，絕對不是奉行什么拿著主義，當(dāng)好股票的估值過高的時候，他們會考慮賣出的，比如巴菲特賣出中石油；而趨勢的投資者，我想更多的是根據(jù)市場表現(xiàn)確定賣出價格。（6）應(yīng)對市場突變的方法，證券投資，絕對不是什么風(fēng)險性投資，而是不確定性投資，也就是說，總要發(fā)生一些事情出乎意料的事情，這個時候怎么辦？無論是價值投資者還是趨勢投資者都必須對這一問題作出回答。當(dāng)市場突變的時候，價值投資者可能已經(jīng)離場（極端的瘋狂），因為他們只吃三成飽，或者，他們考慮自己進(jìn)場的時間快要到了（極端的悲觀），不管市場如何表現(xiàn)，他們根據(jù)自己的評估作出投資決策。而趨勢投資者