人民幣加入SDR北京時(shí)間2015年12月1日凌晨1點(diǎn)，IMF(國際貨幣基金組織)正式宣布，人民幣2016年10月1日加入SDR(特別提款權(quán))。人民幣將成為與美元、歐元、英鎊和日元并列的第五種SDR籃子貨幣。人民幣納入SDR將被解讀為IMF對人民幣作為自由可使用貨幣的官方背書，同時(shí)也標(biāo)志著中國在國際金融市場中日益凸顯的重要性得到了國際認(rèn)可，這還將進(jìn)一步推動(dòng)中國國內(nèi)金融改革以及資本項(xiàng)目開放進(jìn)程。從長期看，此后我國百姓將可以直接用人民幣在境外旅游、購物、投資，降低匯兌成本并避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。人民幣尚未入籃，但似乎有些國家已經(jīng)迫不及待要將人民幣納入本國的官方儲(chǔ)備了。根據(jù)有俄羅斯新華社之稱的俄塔社(TASS)最新報(bào)道，俄羅斯央行(CBR)已經(jīng)決定將人民幣納入其官方儲(chǔ)備。第八章

中央銀行中央銀行制度的產(chǎn)生被譽(yù)為人類文明史上一大發(fā)明。從產(chǎn)生和發(fā)展順序看，商業(yè)銀行的產(chǎn)生要先于中央銀行，由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中的種種現(xiàn)實(shí)要求，先是由若干商業(yè)銀行分散發(fā)行銀行券，這種分散發(fā)行的弊病必然由代表國家權(quán)力的中央銀行壟斷發(fā)行本國貨幣所替代。本章就中央銀行產(chǎn)生、性質(zhì)、職能和主要業(yè)務(wù)作介紹。45主要講述內(nèi)容6第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀要求二、中央銀行的發(fā)展三、中國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展7一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀要求

1.

經(jīng)濟(jì)背景

中央銀行產(chǎn)生于17世紀(jì)后半期，形成于19世紀(jì)初。其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀經(jīng)濟(jì)條件是：（1）商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展（2）資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)（3）銀行信用的普遍化和集中化8一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀要求２.

客觀要求資本主義商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁發(fā)生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產(chǎn)生奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，又為中央銀行的產(chǎn)生提供了客觀要求。（1）政府對貨幣財(cái)富和銀行的控制（2）統(tǒng)一貨幣發(fā)行（3）集中信用的需要：為銀行充當(dāng)最后的貸款人（4）建立票據(jù)清算中心（5）統(tǒng)一金融管理統(tǒng)一銀行券的發(fā)行,降低交易成本1各種銀行券之間的比價(jià)難以確定；2真?zhèn)坞y辨，為交易帶來不便3銀行券僅在其發(fā)行銀行業(yè)務(wù)范圍內(nèi)流通，不利于商品的大規(guī)模流動(dòng)4不利于貨幣流通穩(wěn)定；11中央銀行的初創(chuàng)歷程：從1656年最早成立的中央銀行瑞典國家銀行、到1694年英格蘭銀行成立和1913年美國建立聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。中央銀行初創(chuàng)時(shí)期的特點(diǎn)：

（1）普通銀行的自然演進(jìn)；（2）貨幣發(fā)行的逐步集中；（3）政府控制動(dòng)機(jī)的推進(jìn)；（4）對商業(yè)銀行提供服務(wù)；（5）與法制建設(shè)同步發(fā)展。二、中央銀行的發(fā)展1.中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期(1656—1913年)121920年布魯塞爾國際金融會(huì)議大大推進(jìn)了各國中央銀行的普遍建立。會(huì)上提出：凡未設(shè)立中央銀行的國家應(yīng)盡快建立中央銀行，中央銀行應(yīng)擺脫各國政府政治上的控制，實(shí)行穩(wěn)定的金融政策。中央銀行制度普遍推行的主要原因：

（1）各國先后放棄金本位制，發(fā)生惡性通貨膨脹，貨幣制度出現(xiàn)混亂，需要建立中央銀行穩(wěn)定貨幣；（2）一些新的國家建立，為解決國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融問題，需要設(shè)立中央銀行；（3）一批老中央銀行為新的中央銀行的建立提供了借鑒，加上國際聯(lián)盟的援助，為中央銀行的普遍化提供了條件。2.中央銀行的普遍推行時(shí)期(20世紀(jì)初至20世紀(jì)中葉)13各國為了穩(wěn)定貨幣、籌集資金，以貨幣信用政策作為干預(yù)和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主要杠桿。在此背景下，負(fù)有制定和執(zhí)行貨幣政策職責(zé)的中央銀行也隨之發(fā)生了深刻的變化。各國中央銀行的主要變化：（1）由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化；（2）由代理政府國庫款項(xiàng)收支向政府的銀行轉(zhuǎn)化；（3）由集中保管準(zhǔn)備金向銀行的銀行轉(zhuǎn)化；（4）由貨幣政策的一般運(yùn)用向綜合配套運(yùn)用轉(zhuǎn)換；（5）各國中央銀行之間的金融合作加強(qiáng)。3.中央銀行的強(qiáng)化時(shí)期(20世紀(jì)中葉至今)它成立于1694年，是最早的私立股份制銀行。1）1833年，英國國會(huì)規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限法償資格。2）1844年，英國首相皮爾主持通過了《英格蘭銀行條例》（又稱《皮爾條例》）。3）1854年成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。4）到1872年，她又開始擔(dān)負(fù)最后貸款人的角色。從上述發(fā)展過程可以看出，在1833和1844年間它已經(jīng)朝獨(dú)占貨幣市場邁出了重要的一步；1854年成為票據(jù)交流中心；1872年擔(dān)當(dāng)了最后貸款人的角色；到1928年，只有英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用其它的全部退出流通領(lǐng)域。15三、中國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展我國的中央銀行萌芽于20世紀(jì)初。當(dāng)時(shí)幣制紊亂、銀圓、銅錢、錢鈔、銀票、私貼以及外國銀圓同時(shí)流通，成色折合復(fù)雜。1.清政府時(shí)期的中央銀行（1）戶部銀行：1904年建立，我國最早的中央銀行。（2）大清銀行：1908年由戶部銀行改名而來。2.辛亥革命時(shí)期和北洋政府時(shí)期的中央銀行（1）中國銀行：由大清銀行改組，1911年2月5日開業(yè)。（2）交通銀行：1908年創(chuàng)建，后來由商業(yè)銀行演變成北洋政府的中央銀行。發(fā)行紙幣，經(jīng)辦鐵路、輪船、電報(bào)、郵政四個(gè)單位的一切款項(xiàng)收支3.孫中山創(chuàng)建的中央銀行

1924年在廣州創(chuàng)立央行，1926年在漢口設(shè)立央行。174.國民黨時(shí)期的中央銀行

1928年11月1日建立，與中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行一起處于國民黨政府金融壟斷體系中心。5.革命根據(jù)地的中央銀行（1）1932年2月設(shè)立蘇維埃國家銀行。（2）1935年11月設(shè)立蘇維埃國家銀行西北分行。（3）1948年成立中國人民銀行。186.新中國的中央銀行（1）1948—1978年：“大一統(tǒng)”的、“一身二任”的復(fù)合式中央銀行體制；（2）1979—1983年：

“大一統(tǒng)”體制有所改良，各專業(yè)銀行相繼恢復(fù)和建立；（3）1984—1998年：中國人民銀行專門行使中央銀行的職能；（4）1998年以后：設(shè)立9個(gè)跨省區(qū)的一級(jí)分行(1998年10月)，銀監(jiān)會(huì)從中央銀行獨(dú)立出去(2003年4月28日)，中國人民銀行專門行使貨幣發(fā)行和貨幣政策職能。第二節(jié)中央銀行的類型1單一型：即國家單獨(dú)建立央行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使央行職能的制度。一元式：一個(gè)國家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。如英國、中國二元式：一國國內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)如美、德。2復(fù)合型：一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行的經(jīng)營職能。3跨國型：指由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的央行制度，如西非貨幣聯(lián)盟、歐洲中央銀行等。4準(zhǔn)中央銀行型：有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中

央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商

業(yè)銀行行使部分中央銀行職能的體制。如中國香港、新加坡等。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系二元式中央銀行制度美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的正式結(jié)構(gòu)特征為：地區(qū)性分權(quán)(存在12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行)所有聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行都是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的成員。20二元式的單一中央銀行，由三部分構(gòu)成：美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的結(jié)構(gòu)211、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)：是聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的最高決策當(dāng)局。共有7名理事組成。理事由總統(tǒng)征得參議院同意后任命，任期為14年，期滿后不再連任，并且任期相互錯(cuò)開。每一屆總統(tǒng)，在其任命期內(nèi)只能更換兩名理事；總統(tǒng)可以在7名理事中任命1名理事會(huì)主席，任期4年，但可以連任。聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的職能：222、公開市場委員會(huì)：該委員會(huì)由12名委員組成，其中包括7名聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)理事，5名聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長。3、地方級(jí)的12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行：由9名董事組成的董事會(huì)來管理，董事共分三類，每類三名。A類董事由會(huì)員銀行推選產(chǎn)生。B類董事通常由聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的行長向會(huì)員推薦。C類由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)任命，且分別擔(dān)任董事會(huì)主席和副主席。23聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的職能：對會(huì)員銀行進(jìn)行日常檢查；審批某些銀行合并的申請；支票的清算；收回被損壞的舊鈔，發(fā)行新鈔；此外，決定是否向轄區(qū)內(nèi)某一銀行提供貸款，在聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)批準(zhǔn)的情況下設(shè)定自己的貼現(xiàn)率。24

歐洲中央銀行（ECB，EuropeanCentralbank）歐元體系

12個(gè)成員國的中央銀行（nationalcentralbank）歐元體系（EuroSystem）歐洲中央銀行體系

沒有使用歐元的國家的中央銀行25歐洲中央銀行的治理結(jié)構(gòu)歐洲中央銀行的決策機(jī)構(gòu)為：—?dú)W洲央行理事會(huì)（由歐洲銀行執(zhí)行董事會(huì)成員和歐元區(qū)成員國中央銀行行長組成）負(fù)責(zé)貨幣政策的制定

,—各成員國的中央銀行負(fù)責(zé)貨幣政策的實(shí)施.歐洲中央銀行可以追查成員國的中央銀行執(zhí)行貨幣政策的情況。

26中國人民銀行的結(jié)構(gòu)：屬于一元式的單一中央銀行制，由中國人民銀行總行及其分支機(jī)構(gòu)組成。組織結(jié)構(gòu)圖：271998年以前，中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)按照行政區(qū)劃來設(shè)置；1998年底，大區(qū)行制度正式確立。天津分行（管轄天津、河北、山西、內(nèi)蒙古）沈陽分行（管轄遼寧、吉林、黑龍江）上海分行（管轄上海、浙江、福建）南京分行（管轄江蘇、安徽）濟(jì)南分行（管轄山東、河南）武漢分行（管轄湖北、湖南、江西）廣州分行（管轄廣東、廣西、海南）成都分行（管轄四川、貴州、云南、西藏）西安分行（管轄陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆）北京營業(yè)管理部重慶營業(yè)管理部。分行行長的行政級(jí)別是正局級(jí)。28新加坡：金融管理局：貨幣政策貨幣委員會(huì)：貨幣發(fā)行香港：金融管理局：貨幣政策，金融監(jiān)管貨幣發(fā)行：碴打銀行，匯豐銀行，中國銀行2930

(1)全部資本為國家所有的中央銀行。這種類型的中央銀行或是在成立時(shí)國家就撥付了全部資本金，或者是國家通過購買中央銀行資本中原來屬于私人的股份而對中央銀行擁有了全部股權(quán)。目前大多數(shù)國家的中央銀行均屬于這種類型，如英國、法國、德國等，中國人民銀行也屬于這種類型。

(2)國家資本與民間資本共同組建的中央銀行。日本、墨西哥的中央銀行屬于這種類型。民間資本包括企業(yè)法人和自然人的股份。

中央銀行的資本組成類型

31(3)全部股份非國家所有的中央銀行。美國、意大利和瑞士等少數(shù)國家是這種情況。(4)無資本金的中央銀行。這種中央銀行在建立之初根本沒有資本金，而由國家授權(quán)執(zhí)行中央銀行的職能，中央銀行運(yùn)用的資金主要是各金融機(jī)構(gòu)的存款和流通中的貨幣，自有資金只占很少部分。韓國的中央銀行是目前唯一沒有資本金的中央銀行。(5)資本為多國共有的中央銀行。貨幣聯(lián)盟中成員國共同組建中央銀行的資本金是由各成員國按商定比例認(rèn)繳的，各國按認(rèn)繳比例擁有對中央銀行的所有權(quán)。323.中央銀行獨(dú)立性的表現(xiàn)中央銀行的法律地位四種直接對國會(huì)負(fù)責(zé)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性名義上隸屬財(cái)政部但具有相對獨(dú)立性隸屬財(cái)政部，獨(dú)立性較小隸屬于政府，與財(cái)政部并列4.中國中央銀行的獨(dú)立性33中央銀行的獨(dú)立性是相對的中央銀行的獨(dú)立性表現(xiàn)在多方面：中國人民銀行的貨幣決策權(quán)直接受制于中央政府；行為目標(biāo)的多重性，難免與貨幣政策目標(biāo)發(fā)生一定的沖突；再貸款供應(yīng)和外匯占款弱化了中國人民銀行的信用獨(dú)立性。加強(qiáng)中央銀行獨(dú)立性本身不是目的：目的是為了提高中央銀行維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的工作效率，更好地實(shí)現(xiàn)中央銀行保持貨幣穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。在這方面，中央政府與中央銀行的總體目標(biāo)是一致的。一中央銀行的特點(diǎn)和職能簡介特點(diǎn)：央行有別于一般的國家行政管理機(jī)構(gòu)和普通銀行，其活動(dòng)具有：（1）不以盈利為目的（2）不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)（3）在制定和執(zhí)行貨幣金融政策是應(yīng)具有相對獨(dú)立性34基本職能包括：隨著央行制度的發(fā)展，派生出了其他功能，如政策功能、銀行功能、監(jiān)督功能、開發(fā)研究功能等。35中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)1央行是全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。一般硬輔幣的鑄造、發(fā)行有的由央行經(jīng)管，有的則由財(cái)政部負(fù)責(zé)，發(fā)行收入歸財(cái)政。2銀行券是發(fā)行銀行的對外負(fù)債，也是發(fā)行銀行的重要資金來源。36在國際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)中，通貨占“貨幣”（即M1）的比例，幾個(gè)主要工業(yè)化國家的情況37銀行券的發(fā)行是中央銀行的重要資金來源，為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)提供了資金實(shí)力38

人民幣的具體發(fā)行是由中國人民銀行設(shè)置的發(fā)行基金保管庫(簡稱發(fā)行庫)來辦理的。所謂發(fā)行基金是中國人民銀行保管的已印制好而尚未進(jìn)入流通的人民幣票券。發(fā)行庫在中國人民銀行總行設(shè)總庫，下設(shè)分庫、支庫；在不設(shè)中國人民銀行機(jī)構(gòu)的縣，發(fā)行庫委托商業(yè)銀行代理。

各商業(yè)銀行對外營業(yè)的基層行處設(shè)立業(yè)務(wù)庫。業(yè)務(wù)庫保存的人民幣，是作為商業(yè)銀行辦理日?，F(xiàn)金收付業(yè)務(wù)的備用金。為避免業(yè)務(wù)庫過多存放現(xiàn)金，通常由上級(jí)銀行和同級(jí)中國人民銀行為業(yè)務(wù)庫核定庫存限額。

39具體的操作程序是:當(dāng)商業(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足以支付時(shí)，可到當(dāng)?shù)刂袊嗣胥y行在其存款賬戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金。因此，人民幣從發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行基層行處的業(yè)務(wù)庫。這意味著這部分人民幣進(jìn)入流通領(lǐng)域。當(dāng)商業(yè)銀行基層行處收入的現(xiàn)金超過其業(yè)務(wù)庫庫存限額時(shí)，超過的部分應(yīng)自動(dòng)送交中國人民銀行，該部分人民幣進(jìn)入發(fā)行庫，意味著退出流通40對普通銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供“存、放、匯”等金融服務(wù)；作為金融管理機(jī)構(gòu)，對普通銀行和其他金融機(jī)構(gòu)通過監(jiān)管等方式施加影響。具體包括：41

(1)集中存款準(zhǔn)備:通常法律規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須向中央銀行存入一部分存款準(zhǔn)備金。目的在于，一方面保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力，另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量。

(2)最后貸款人:最后貸款人可以發(fā)揮以下作用:一是支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠提(或叫擠兌)風(fēng)潮的擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰；二是通過為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供給量，傳遞和實(shí)施宏觀調(diào)控的意圖。實(shí)施貨幣局制度與“美元化”的國家，則失去了這一功能。

(3)組織全國的清算:這一職能也始自英國。42為防止911事件引發(fā)美國金融業(yè)的混亂，美聯(lián)儲(chǔ)決定向金融機(jī)構(gòu)無限制提供流動(dòng)性。4344資產(chǎn)負(fù)債國外資產(chǎn)流通中通貨貼現(xiàn)與放款商業(yè)銀行等金