商業(yè)銀行經(jīng)營管理山東建筑大學(xué)商學(xué)院朱瑞雪Business&ManagementofCommercialBank商業(yè)銀行經(jīng)營管理山東建筑大學(xué)商學(xué)院朱瑞雪BusinessContent第二章

商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論

本章主要討論商業(yè)銀行的各項經(jīng)營管理應(yīng)當(dāng)遵循的三目標(biāo)和商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則和經(jīng)營管理理論。Content第二章

商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論第一節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則第一節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則一、盈利性原則

CommercialBank

所謂盈利性目標(biāo)，指的是商業(yè)銀行謀取盈利收入最大化的要求。商業(yè)銀行的盈利水平的高低是其經(jīng)營管理狀況的綜合反映。它體現(xiàn)了商業(yè)銀行既定策略正確與否、業(yè)務(wù)狀況是否健康、銀行領(lǐng)導(dǎo)的能力高低、內(nèi)部管理是否有效等各方面的情況。一、盈利性原則CommercialBank利潤：業(yè)務(wù)收入-經(jīng)營成本收入：資產(chǎn)收入（從投資與貸款中獲得的收入、外匯買賣收入等）+表外業(yè)務(wù)收入（期權(quán)期貨、銀行擔(dān)保等）支出：利息+職員工資+固定資產(chǎn)折舊+管理費用等等盈利原則利潤：業(yè)務(wù)收入-經(jīng)營成本盈利原則

商業(yè)銀行的盈利水平高低首先是內(nèi)部管理的結(jié)果。

1.提高業(yè)務(wù)收入（采取提高貸款利率、擴大貸款規(guī)模、增加服務(wù)手續(xù)費、投資高收益的證券、吸引新客戶、盡量降低非盈利資產(chǎn)的比例等方法）

2.降低經(jīng)營成本（降低存款利息水平、減少各項非經(jīng)營性支出、降低管理費用、壓低職員工資、利用規(guī)模效應(yīng)降低平均成本等手段）

BankDevelopment 商業(yè)銀行的盈利水平高低首先是內(nèi)部管理的結(jié)果。Bank二、安全性原則

CommercialBank

安全性目標(biāo)是指商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量避免各種不確定因素即風(fēng)險對其資產(chǎn)、負(fù)債、利潤、信譽及一切經(jīng)營發(fā)展條件的影響，以穩(wěn)健經(jīng)營，健康安全地發(fā)展。 商業(yè)銀行的風(fēng)險：

信用風(fēng)險利率風(fēng)險證券投資風(fēng)險通貨風(fēng)險內(nèi)部風(fēng)險宏觀經(jīng)濟風(fēng)險政治風(fēng)險同業(yè)風(fēng)險二、安全性原則CommercialBank

CommercialBank

CommercialBank三、流動性原則

CommercialBank

所謂流動性目標(biāo)是指商業(yè)銀行能夠在不遭受損失的條件下滿足存款客戶提存或貸款、投資、內(nèi)部管理等對現(xiàn)金的需求。商業(yè)銀行的流動性包括資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性兩個方面。

資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)在不受價值損失的條件下具有迅速變現(xiàn)的能力。三、流動性原則CommercialBank

為了保障資產(chǎn)的流動性，商業(yè)銀行可以考慮建立兩級準(zhǔn)備金：

1．一級準(zhǔn)備

又稱現(xiàn)金準(zhǔn)備，包括商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款以及在同業(yè)存款等。

由于一級準(zhǔn)備具有非盈利性或盈利性低的特點，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將其減少到最低的限度。

2．二級準(zhǔn)備

又可稱作二線準(zhǔn)備金，主要包括短期國債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)及同業(yè)短期拆借。

這些資產(chǎn)的特點是流動性很強，能帶來一定的收益，因此要優(yōu)于沒有收益的一線準(zhǔn)備。為了保障資產(chǎn)的流動性，商業(yè)銀行可以考慮建立兩級準(zhǔn)備四、盈利性、安全性和流動性的

協(xié)調(diào)統(tǒng)一原則

Principles

商業(yè)銀行的盈利性、安全性、流動性三大經(jīng)營目標(biāo)并非是完全并行不悖的，相反，它們之間往往有著矛盾。一般說來，盈利性與安全性之間存在著對立關(guān)系，盈利性與流動性也是對立的，安全性與流動性之間一般比較一致。同時達(dá)到盈利性、安全性、流動性的各自最優(yōu)水準(zhǔn)是不可能的，應(yīng)當(dāng)對上述三者進行協(xié)調(diào)安排、均衡兼顧。四、盈利性、安全性和流動性的

協(xié)調(diào)統(tǒng)一原則

Principl第二節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析第二節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析

在經(jīng)典的一般均衡模型中，金融中介無存在必要。二方面原因：

1.金融中介不可能改進社會福利。

2.中介不可能在資產(chǎn)轉(zhuǎn)換中為個體創(chuàng)造價值。對于金融中介存在的原因最早的探索是古典的金融中介理論，包括信用媒介論和信用創(chuàng)造論。這些理論實際上只是說明了銀行的部分職能，并沒有論及金融中介存在的原因，更不可能對金融中介的發(fā)展問題有所顧及。Analyse商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析在經(jīng)典的一般均衡模型中，金融

Peopletradebecausetheydifferinwhattheyhaveandinwhattheywant.Animportantadvantageoftradeisthatitallowsspecialization.Althoughself-sufficiencysoundsappealing,itmakesnoeconomicsense.Manyofyourneedscanbeprovideformorecheaplybyothers.Tradebenefitseveryone.ABroadDefinition

Thefinancialsystemmakesiteasiertotrade.Peopletradebecausetheydif

從流動性保險功能的角度證明了金融中介存在的理由。金融中介為存款人提供活期存款合約并向借款人提供非流動性貸款，因而承擔(dān)著將非流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動性負(fù)債的流動性轉(zhuǎn)換功能。 銀行提供的活期存款合約能為要求在不同時間為消費的存款人提供更為有效的風(fēng)險分擔(dān)形式，提高了競爭性市場的效率，因此，金融中介的作用相當(dāng)于為存款人提供了一種流動性保險，允許他們在最需要的時候進行消費。一、流動性保險從流動性保險功能的角度證明了金融中介存TheLife-CyclePatternofSavingTheLife-CyclePatternofSaviInvestment

businessinvestment:(workingcapital,fixedcapital)householdinvestment:(education,house,car)

thebenefitsinthefuturemaywellexceedthecostnow.Butbothinvestmentsinvolveatimingproblem.Investment

金融中介之所以存在是由于金融市場的交易成本較高，融資活動的交易不確定性大，交易成本高。同時，由于金融資產(chǎn)交易技術(shù)中的不可分性和非凸性，理想的無磨擦的完全信息金融市場已不再存在，因而就需要金融中介參與金融交易；因此，某種意義看，金融中介可視為單個借貸者在交易中克服交易成本、尋求規(guī)模經(jīng)濟的聯(lián)合。金融中介能夠通過規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和專門技術(shù)來降低交易成本。二、交易成本金融中介之所以存在是由于金融市場的交易成

信息不對稱有兩種：

事前的不對稱和事后的不對稱

事前的信息不對稱可以導(dǎo)致逆向選擇風(fēng)險。事后的信息不對稱會引發(fā)道德風(fēng)險。信息不對稱會導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險問題都會導(dǎo)致金融市場失靈。

三、信息不對稱信息不對稱有兩種：三、信息不對稱MoralHazard:Thetendencyofaninsuredtotakemoreriskbecausehehasinsurance.

AdverseSelection:

Thetendencyofworseriskstobuyinsuranceandbetterrisksnotto.

MoralHazard&AdverseSelectionMoralHazard:MoralHazard&Ad

Moralhazardandadverseselectionareproblemsbecausetheyraisethecostofclaimstotheinsure.Dealingwiththem,requiressafeguards.Forexample,theinsurancecontractmightrequiretheshiptotakethesaferoute;insuredmightinspectashipbeforewritinginsurance.Safeguardsarecostly,andtheyrequirecostlymonitoring.

解決逆向選擇問題的辦法：讓私人來生產(chǎn)和銷售信息。信息生產(chǎn)中的再出售和剽竊問題激發(fā)了金融中介的產(chǎn)生。解決道德風(fēng)險的辦法：增加監(jiān)督，而監(jiān)督是有成本的。投資者可以委托金融中介（銀行）作為監(jiān)督者來克服企業(yè)的道德風(fēng)險，因為金融中介可以通過規(guī)模經(jīng)濟降低投資者的監(jiān)督成本。 Moralhazardandadvers

金融中介可以通過動態(tài)交易戰(zhàn)略創(chuàng)造大量的合成資產(chǎn)。其業(yè)務(wù)日漸集中于風(fēng)險的交易和各種金融合約風(fēng)險的捆綁和拆分。 風(fēng)險處理方法主要有三種： 第一，通過業(yè)務(wù)活動避免風(fēng)險； 第二，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他的市場參與者，通常向另一方購買或出售金融合約從而將風(fēng)險與另一方平分； 第三，在企業(yè)層面積極地管理風(fēng)險，即通過特定的機構(gòu)進行風(fēng)險專業(yè)化管理。四、風(fēng)險管理金融中介可以通過動態(tài)交易戰(zhàn)略創(chuàng)造大量的合商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件

參與成本可以解釋銀行的職能轉(zhuǎn)變。由金融中介代替投資者參與市場和進行投資可以降低投資者的參與成本。并且，參與成本的存在還解釋了創(chuàng)造收益分布相對穩(wěn)定的金融工具成為金融中介的主要業(yè)務(wù)的現(xiàn)實。

五、參與成本參與成本可以解釋銀行的職能轉(zhuǎn)變。由金融中

銀行價值增加過程金融中介不是在最終儲蓄者和投資者之間充當(dāng)“代理人”，而是一個獨立行事的市場主體，金融中介本身就是向顧客出售金融產(chǎn)品和服務(wù)并從中獲利。傳統(tǒng)理論的節(jié)約交易成本、消除信息不對稱以及參與成本屬于上述過程的伴隨效應(yīng)。價值增值是現(xiàn)代金融中介發(fā)展的主要驅(qū)動力，成為金融中介理論的核心。 這種理論與傳統(tǒng)理論相比，后者強調(diào)成本，而前者則強調(diào)價值。六、價值創(chuàng)造 銀行價值增加過程金融中介不是在最終儲蓄者和投資者之間第三節(jié)

商業(yè)銀行管理的基本理論

第三節(jié)

商業(yè)銀行管理的基本理論

（一）資產(chǎn)管理理論 資產(chǎn)管理理論是最傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論。當(dāng)時銀行家們相信，銀行管理的關(guān)鍵在于資產(chǎn)管理，即在既定負(fù)債所決定的既定資產(chǎn)規(guī)模的前提下，實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。 資產(chǎn)管理理論也經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論三個發(fā)展階段。ManagementTheory一、商業(yè)銀行的管理理論（一）資產(chǎn)管理理論ManagementTheory一、商業(yè)（二）負(fù)債管理理論 負(fù)債管理理論指出，商業(yè)銀行不僅可進行資產(chǎn)調(diào)整，而且還可以主動地通過各種負(fù)債方式，從不同的來源獲取資金，以滿足資金的需要。因此，商業(yè)銀行可以盡量地降低非盈利性資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，提高整體的盈利水平，并通過借入資金，來滿足流動性要求。 在負(fù)債管理理論的指引下，各國商業(yè)銀行紛紛采取了更為積極主動的經(jīng)營方式，商業(yè)銀行的管理重點便從資產(chǎn)方移到了負(fù)債方。ManagementTheory（二）負(fù)債管理理論ManagementTheory（三）資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論 資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理應(yīng)當(dāng)在根據(jù)實際情況變動進行資產(chǎn)調(diào)整、重新安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時，尋找新的負(fù)債來源，并將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)起來，達(dá)到二者之間的最佳搭配，以實現(xiàn)“三性”目標(biāo)。 資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論克服了負(fù)債管理理論下商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險過大，流動性和安全性沒有可靠保障的不足，因此更為先進和科學(xué)。ManagementTheory（三）資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論ManagementTheory

一般說來，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的最基本方法是匹配法，即簡單地保持期限相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)與負(fù)債之間的高度對稱關(guān)系，使資產(chǎn)的平均到期日與負(fù)債的平均到期日大抵相等。從而在保障流動性的同時獲得盡可能高的盈利。ManagementTheory一般說來，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的最基（四）資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論 資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論認(rèn)為，商業(yè)銀行是金融中介機構(gòu)，同時也是提供各種金融服務(wù)和信息服務(wù)的機構(gòu)。因此，一切與金融服務(wù)、信息有關(guān)的領(lǐng)域，商業(yè)銀行都可以介入。商業(yè)銀行在經(jīng)營資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)進行資產(chǎn)負(fù)債管理之外，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)營多樣化的表外業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以表內(nèi)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)管理也應(yīng)建立在資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)上，不能本末倒置、主次不分。ManagementTheory（四）資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論ManagementTheory

（一）有效資本市場假說(EMH)

資本市場的充分有效性是指在金融市場上信息的迅速傳播與信息占有的均等性。資本市場充分有效的假設(shè)認(rèn)為，新信息的出現(xiàn)會立即導(dǎo)致金融證券價格的調(diào)整，而證券價格的變動程度則充分地反映了所有的信息變化。充分有效的資本市場意味著證券的現(xiàn)實價格體現(xiàn)了金融證券的預(yù)期收益。因此，在這一市場中，沒有任何個人或集團能夠通過信息壟斷而獲得超額市場利潤。二、影響銀行管理行為的TheoryHypotheses理論假說 （一）有效資本市場假說(EMH)二、影響銀行管理行為的

（一）有效資本市場假說(EMH)1.市場上的每個人都是理性的經(jīng)濟人;

2.股票的價格反映了這些理性人的供求的平衡，想買的人正好等于想賣的人;

3.股票的價格也能充分反映該資產(chǎn)的所有可獲得的信息，即"信息有效"。二、影響銀行管理行為的TheoryHypotheses理論假說 （一）有效資本市場假說(EMH)二、影響銀行管理行為的有效資本市場假說(EMH)

指股票價格反映的信息。如果市場是有效的，新的信息將會迅速在市場中反映出來。根據(jù)股票價格對信息反映程度不同，有效市場可以分為：弱勢有效的資本市場(WeakEfficient)

半強勢有效的資本市場(Semi-strongEfficient)

強勢有效資本市場(Strong

Efficient)

理論TheoryHypotheses

假說有效資本市場假說(EMH)

弱有效WeakEfficient

投資者無法利用歷史信息獲得超額利潤，過去的價格不反應(yīng)未來價格變動的信息，股票價格的變化是隨機的游走的。

半強有效Semi-strong

Efficient

投資者無法利用歷史信息獲取利潤，也無法利用所有公開信息獲得利潤

強有效Strong

Efficient

所有私人信息全部反映在股價中，內(nèi)幕交易也不能獲利。

理論TheoryHypotheses

假說弱有效WeakEfficient從理論上證明市場強有效是不可能達(dá)到一方面，市場的有效性是投機和套利的產(chǎn)物，而投機和套利都是有成本的活動；另一方面，因為市場是有效的，所以投機和套利是得不到回報的。

理論TheoryHypotheses

假說從理論上證明市場強有效是不可能達(dá)到（二）資產(chǎn)組合理論 資產(chǎn)組合理論研究如何通過多樣化選擇構(gòu)成不同類別的金融證券組合，以達(dá)到增加資產(chǎn)收益并減低資產(chǎn)風(fēng)險的目的。（三）期權(quán)定價理論 在銀行管理中，期權(quán)與其他的狀態(tài)依存索取權(quán)（contingentclaims）是一種普遍使用的金融資產(chǎn)的派生產(chǎn)品。因此，金融期權(quán)的價值決定對銀行管理有著重要影響。理論假說（二）資產(chǎn)組合理論理論假說（四）代理權(quán)理論 在銀行領(lǐng)域，銀行股票持有人與銀行管理人（銀行家）、貸款者（銀行）與借款者（客戶）、存款者與銀行、銀行立法和監(jiān)督者（政府）與銀行業(yè)等之間的關(guān)系都屬于委托－代理關(guān)系。因此，關(guān)于委托－代理的研究對銀行管理有著極重要的意義。理論假說（四）代理權(quán)理論理論假說復(fù)習(xí)思考題Practices1．如何理解商業(yè)銀行“三性”的協(xié)調(diào)統(tǒng)一？2．經(jīng)濟學(xué)理論如何分析金融中介存在的理由？3．商業(yè)銀行各種管理理論的基本內(nèi)容是什么？復(fù)習(xí)思考題Practices1．如何理解商業(yè)銀行“三性”的演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！

商業(yè)銀行經(jīng)營管理山東建筑大學(xué)商學(xué)院朱瑞雪Business&ManagementofCommercialBank商業(yè)銀行經(jīng)營管理山東建筑大學(xué)商學(xué)院朱瑞雪BusinessContent第二章

商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論

本章主要討論商業(yè)銀行的各項經(jīng)營管理應(yīng)當(dāng)遵循的三目標(biāo)和商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則和經(jīng)營管理理論。Content第二章

商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論第一節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則第一節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則一、盈利性原則

CommercialBank

所謂盈利性目標(biāo)，指的是商業(yè)銀行謀取盈利收入最大化的要求。商業(yè)銀行的盈利水平的高低是其經(jīng)營管理狀況的綜合反映。它體現(xiàn)了商業(yè)銀行既定策略正確與否、業(yè)務(wù)狀況是否健康、銀行領(lǐng)導(dǎo)的能力高低、內(nèi)部管理是否有效等各方面的情況。一、盈利性原則CommercialBank利潤：業(yè)務(wù)收入-經(jīng)營成本收入：資產(chǎn)收入（從投資與貸款中獲得的收入、外匯買賣收入等）+表外業(yè)務(wù)收入（期權(quán)期貨、銀行擔(dān)保等）支出：利息+職員工資+固定資產(chǎn)折舊+管理費用等等盈利原則利潤：業(yè)務(wù)收入-經(jīng)營成本盈利原則

商業(yè)銀行的盈利水平高低首先是內(nèi)部管理的結(jié)果。

1.提高業(yè)務(wù)收入（采取提高貸款利率、擴大貸款規(guī)模、增加服務(wù)手續(xù)費、投資高收益的證券、吸引新客戶、盡量降低非盈利資產(chǎn)的比例等方法）

2.降低經(jīng)營成本（降低存款利息水平、減少各項非經(jīng)營性支出、降低管理費用、壓低職員工資、利用規(guī)模效應(yīng)降低平均成本等手段）

BankDevelopment 商業(yè)銀行的盈利水平高低首先是內(nèi)部管理的結(jié)果。Bank二、安全性原則

CommercialBank

安全性目標(biāo)是指商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量避免各種不確定因素即風(fēng)險對其資產(chǎn)、負(fù)債、利潤、信譽及一切經(jīng)營發(fā)展條件的影響，以穩(wěn)健經(jīng)營，健康安全地發(fā)展。 商業(yè)銀行的風(fēng)險：

信用風(fēng)險利率風(fēng)險證券投資風(fēng)險通貨風(fēng)險內(nèi)部風(fēng)險宏觀經(jīng)濟風(fēng)險政治風(fēng)險同業(yè)風(fēng)險二、安全性原則CommercialBank

CommercialBank

CommercialBank三、流動性原則

CommercialBank

所謂流動性目標(biāo)是指商業(yè)銀行能夠在不遭受損失的條件下滿足存款客戶提存或貸款、投資、內(nèi)部管理等對現(xiàn)金的需求。商業(yè)銀行的流動性包括資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性兩個方面。

資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)在不受價值損失的條件下具有迅速變現(xiàn)的能力。三、流動性原則CommercialBank

為了保障資產(chǎn)的流動性，商業(yè)銀行可以考慮建立兩級準(zhǔn)備金：

1．一級準(zhǔn)備

又稱現(xiàn)金準(zhǔn)備，包括商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款以及在同業(yè)存款等。

由于一級準(zhǔn)備具有非盈利性或盈利性低的特點，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將其減少到最低的限度。

2．二級準(zhǔn)備

又可稱作二線準(zhǔn)備金，主要包括短期國債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)及同業(yè)短期拆借。

這些資產(chǎn)的特點是流動性很強，能帶來一定的收益，因此要優(yōu)于沒有收益的一線準(zhǔn)備。為了保障資產(chǎn)的流動性，商業(yè)銀行可以考慮建立兩級準(zhǔn)備四、盈利性、安全性和流動性的

協(xié)調(diào)統(tǒng)一原則

Principles

商業(yè)銀行的盈利性、安全性、流動性三大經(jīng)營目標(biāo)并非是完全并行不悖的，相反，它們之間往往有著矛盾。一般說來，盈利性與安全性之間存在著對立關(guān)系，盈利性與流動性也是對立的，安全性與流動性之間一般比較一致。同時達(dá)到盈利性、安全性、流動性的各自最優(yōu)水準(zhǔn)是不可能的，應(yīng)當(dāng)對上述三者進行協(xié)調(diào)安排、均衡兼顧。四、盈利性、安全性和流動性的

協(xié)調(diào)統(tǒng)一原則

Principl第二節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析第二節(jié)

商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析

在經(jīng)典的一般均衡模型中，金融中介無存在必要。二方面原因：

1.金融中介不可能改進社會福利。

2.中介不可能在資產(chǎn)轉(zhuǎn)換中為個體創(chuàng)造價值。對于金融中介存在的原因最早的探索是古典的金融中介理論，包括信用媒介論和信用創(chuàng)造論。這些理論實際上只是說明了銀行的部分職能，并沒有論及金融中介存在的原因，更不可能對金融中介的發(fā)展問題有所顧及。Analyse商業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)分析在經(jīng)典的一般均衡模型中，金融

Peopletradebecausetheydifferinwhattheyhaveandinwhattheywant.Animportantadvantageoftradeisthatitallowsspecialization.Althoughself-sufficiencysoundsappealing,itmakesnoeconomicsense.Manyofyourneedscanbeprovideformorecheaplybyothers.Tradebenefitseveryone.ABroadDefinition

Thefinancialsystemmakesiteasiertotrade.Peopletradebecausetheydif

從流動性保險功能的角度證明了金融中介存在的理由。金融中介為存款人提供活期存款合約并向借款人提供非流動性貸款，因而承擔(dān)著將非流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動性負(fù)債的流動性轉(zhuǎn)換功能。 銀行提供的活期存款合約能為要求在不同時間為消費的存款人提供更為有效的風(fēng)險分擔(dān)形式，提高了競爭性市場的效率，因此，金融中介的作用相當(dāng)于為存款人提供了一種流動性保險，允許他們在最需要的時候進行消費。一、流動性保險從流動性保險功能的角度證明了金融中介存TheLife-CyclePatternofSavingTheLife-CyclePatternofSaviInvestment

businessinvestment:(workingcapital,fixedcapital)householdinvestment:(education,house,car)

thebenefitsinthefuturemaywellexceedthecostnow.Butbothinvestmentsinvolveatimingproblem.Investment

金融中介之所以存在是由于金融市場的交易成本較高，融資活動的交易不確定性大，交易成本高。同時，由于金融資產(chǎn)交易技術(shù)中的不可分性和非凸性，理想的無磨擦的完全信息金融市場已不再存在，因而就需要金融中介參與金融交易；因此，某種意義看，金融中介可視為單個借貸者在交易中克服交易成本、尋求規(guī)模經(jīng)濟的聯(lián)合。金融中介能夠通過規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和專門技術(shù)來降低交易成本。二、交易成本金融中介之所以存在是由于金融市場的交易成

信息不對稱有兩種：

事前的不對稱和事后的不對稱

事前的信息不對稱可以導(dǎo)致逆向選擇風(fēng)險。事后的信息不對稱會引發(fā)道德風(fēng)險。信息不對稱會導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險問題都會導(dǎo)致金融市場失靈。

三、信息不對稱信息不對稱有兩種：三、信息不對稱MoralHazard:Thetendencyofaninsuredtotakemoreriskbecausehehasinsurance.

AdverseSelection:

Thetendencyofworseriskstobuyinsuranceandbetterrisksnotto.

MoralHazard&AdverseSelectionMoralHazard:MoralHazard&Ad

Moralhazardandadverseselectionareproblemsbecausetheyraisethecostofclaimstotheinsure.Dealingwiththem,requiressafeguards.Forexample,theinsurancecontractmightrequiretheshiptotakethesaferoute;insuredmightinspectashipbeforewritinginsurance.Safeguardsarecostly,andtheyrequirecostlymonitoring.

解決逆向選擇問題的辦法：讓私人來生產(chǎn)和銷售信息。信息生產(chǎn)中的再出售和剽竊問題激發(fā)了金融中介的產(chǎn)生。解決道德風(fēng)險的辦法：增加監(jiān)督，而監(jiān)督是有成本的。投資者可以委托金融中介（銀行）作為監(jiān)督者來克服企業(yè)的道德風(fēng)險，因為金融中介可以通過規(guī)模經(jīng)濟降低投資者的監(jiān)督成本。 Moralhazardandadvers

金融中介可以通過動態(tài)交易戰(zhàn)略創(chuàng)造大量的合成資產(chǎn)。其業(yè)務(wù)日漸集中于風(fēng)險的交易和各種金融合約風(fēng)險的捆綁和拆分。 風(fēng)險處理方法主要有三種： 第一，通過業(yè)務(wù)活動避免風(fēng)險； 第二，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他的市場參與者，通常向另一方購買或出售金融合約從而將風(fēng)險與另一方平分； 第三，在企業(yè)層面積極地管理風(fēng)險，即通過特定的機構(gòu)進行風(fēng)險專業(yè)化管理。四、風(fēng)險管理金融中介可以通過動態(tài)交易戰(zhàn)略創(chuàng)造大量的合商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則與理論課件

參與成本可以解釋銀行的職能轉(zhuǎn)變。由金融中介代替投資者參與市場和進行投資可以降低投資者的參與成本。并且，參與成本的存在還解釋了創(chuàng)造收益分布相對穩(wěn)定的金融工具成為金融中介的主要業(yè)務(wù)的現(xiàn)實。

五、參與成本參與成本可以解釋銀行的職能轉(zhuǎn)變。由金融中

銀行價值增加過程金融中介不是在最終儲蓄者和投資者之間充當(dāng)“代理人”，而是一個獨立行事的市場主體，金融中介本身就是向顧客出售金融產(chǎn)品和服務(wù)并從中獲利。傳統(tǒng)理論的節(jié)約交易成本、消除信息不對稱以及參與成本屬于上述過程的伴隨效應(yīng)。價值增值是現(xiàn)代金融中介發(fā)展的主要驅(qū)動力，成為金融中介理論的核心。 這種理論與傳統(tǒng)理論相比，后者強調(diào)成本，而前者則強調(diào)價值。六、價值創(chuàng)造 銀行價值增加過程金融中介不是在最終儲蓄者和投資者之間第三節(jié)

商業(yè)銀行管理的基本理論

第三節(jié)

商業(yè)銀行管理的基本理論

（一）資產(chǎn)管理理論 資產(chǎn)管理理論是最傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論。當(dāng)時銀行家們相信，銀行管理的關(guān)鍵在于資產(chǎn)管理，即在既定負(fù)債所決定的既定資產(chǎn)規(guī)模的前提下，實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。 資產(chǎn)管理理論也經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論三個發(fā)展階段。ManagementTheory一、商業(yè)銀行的管理理論（一）資產(chǎn)管理理論ManagementTheory一、商業(yè)（二）負(fù)債管理理論 負(fù)債管理理論指出，商業(yè)銀行不僅可進行資產(chǎn)調(diào)整，而且還可以主動地通過各種負(fù)債方式，從不同的來源獲取資金，以滿足資金的需要。因此，商業(yè)銀行可以盡量地降低非盈利性資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，提高整體的盈利水平，并通過借入資金，來滿足流動性要求。 在負(fù)債管理理論的指引下，各國商業(yè)銀行紛紛采取了更為積極主動的經(jīng)營方式，商業(yè)銀行的管理重點便從資產(chǎn)方移到了負(fù)債方。ManagementTheory（二）負(fù)債管理理論ManagementTheory（三）資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論 資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理應(yīng)當(dāng)在根據(jù)實際情況變動進行資產(chǎn)調(diào)整、重新安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時，尋找新的負(fù)債來源，并將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)起來，達(dá)到二者之間的最佳搭配，以實現(xiàn)“三性”目標(biāo)。 資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論克服了負(fù)債管理理論下商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險過大，流動性和安全性沒有可靠保障的不足，因此更為先進和科學(xué)。ManagementTheory（三）資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論ManagementTheory

一般說來，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的最基本方法是匹配法，即簡單地保持期限相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)與負(fù)債之間的高度對稱關(guān)系，使資產(chǎn)的平均到期日與負(fù)債的平均到期日大抵相等。從而在保障流動性的同時獲得盡可能高的盈利。ManagementTheory一般說來，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的最基（四）資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論 資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論認(rèn)為，商業(yè)銀行是金融中介機構(gòu)，同時也是提供各種金融服務(wù)和信息服務(wù)的機構(gòu)。因此，一切與金融服務(wù)、信息有關(guān)的領(lǐng)域，商業(yè)銀行都可以介入。商業(yè)銀行在經(jīng)營資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)進行資產(chǎn)負(fù)債管理之外，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)營多樣化的表外業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以表內(nèi)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)管理也應(yīng)建立在資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)上，不能本末倒置、主次不分。ManagementTheory（四）資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論ManagementTheory

（一）有效資本市場假說(EMH)

資本市場的充分有效性是指在金融市場上信息的迅速傳播與信息占有的均等性。資本市場充分有效的假設(shè)認(rèn)為，新信息的出現(xiàn)會立即導(dǎo)致金融證券價格的調(diào)整，而證券價格的變動程度則充分地反映了所有的信息變化。充分有效的資本市場意味著證券的現(xiàn)實價格體現(xiàn)了金融證券的預(yù)期收益。因此，在這一市場中，沒有任何個人或集團能夠通過信息壟斷而獲得超額市場利潤。二、影響銀行管理行為的TheoryHypotheses理論假說 （一）有效資