銀行理財產(chǎn)品銀行理財產(chǎn)品1銀行理財產(chǎn)品銀行的理財產(chǎn)品流動性是很差的，同時也有最低購買份額的限制，且對投資人員的素質(zhì)、投資時機的要求都比較高，更適合閑散資金較多、無時間理財或缺乏相關(guān)知識的投資者。銀行理財產(chǎn)品的特點：期限固定，為短期投資產(chǎn)品。本金和承諾收益穩(wěn)定，大部分存期內(nèi)流動性很差，收益略高于銀行存款。銀行理財產(chǎn)品銀行的理財產(chǎn)品流動性是很差的，同時也有最2銀行理財產(chǎn)品發(fā)展歷史

第一款外幣理財產(chǎn)品誕生于2003年——中國銀行“匯聚寶”外匯理財產(chǎn)品第一款人民幣理財產(chǎn)品誕生于2004年——光大銀行“陽光理財B計劃”第一款結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品誕生于2006年——光大銀行陽光理財“A+計劃”第一款QDII理財產(chǎn)品誕生于2006年——工商銀行2006年第一期代客境外理財計劃ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品發(fā)展歷史第一款外幣理財產(chǎn)品誕生于2003年3銀行理財產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類型1、保本固定收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付一定的收益并承擔由此產(chǎn)生的投資風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財產(chǎn)品。

2、保本浮動收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產(chǎn)品。3、非保本浮動收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付浮動收益，并不保證客戶本金安全的理財產(chǎn)品。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類型1、保本4銀行理財產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銷售起始日投資起始日兌付日銷售結(jié)束日投資到期日銀行理財產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期Sh5銀行理財產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種委托幣種：客戶購買理財產(chǎn)品所使用的貨幣；

投資幣種：投資活動所使用的貨幣；

兌付幣種：銀行償還客戶本金及收益的幣。

委托幣種＝投資幣種＝兌付幣種

委托幣種＝投資幣種≠（兌付幣種）

委托幣種＝兌付幣種≠投資幣種ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種6銀行理財產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門檻人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元（或等值外幣）以上。長期以來不少銀行為了招徠客戶或者為了擴大存款規(guī)模，在投資門檻上大做文章。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門7銀行理財產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益理財產(chǎn)品的收益是目前最為人詬病的地方。例如：

收益高——目前的人民幣三個月定期存款利率為3.33%，招商銀行“金葵花”安心回報人民幣15號理財計劃期限三個月，預期年收益率為3.40%，高于同期存款利率。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益8銀行理財產(chǎn)品的基本要素（6）

——投資方向債券：國債、金融債、企業(yè)債、其它高信用等級債券；

股票：局限于QDII產(chǎn)品，但07年下半年之后就再沒出現(xiàn)過；

基金：QDII產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品；

信托：信托類理財產(chǎn)品，借助信托計劃投資證券市場，或者發(fā)放信托貸款，或者盤活本行資產(chǎn)；

商品：比如藝術(shù)品投資。08年以來無此類產(chǎn)品發(fā)行；

票據(jù)：票據(jù)與結(jié)構(gòu)性票據(jù)；

貨幣市場：貨幣市場通常是指融通短期資金或買賣短期金融證券的市場，同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、CD存單、國庫券。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（6）

——投資方9固定收益理財產(chǎn)品大部分此類產(chǎn)品為外幣理財產(chǎn)品；

一般投資于銀行間及債券市場的債券、票據(jù)等；此類理財產(chǎn)品很多疑似高息攬儲；有條件地保證收益：銀行有權(quán)提前終止產(chǎn)品；有些產(chǎn)品有按認購金額的分檔收益設(shè)計。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司固定收益理財產(chǎn)品大部分此類產(chǎn)品為外幣理財產(chǎn)品；Sha10固定收益產(chǎn)品可能面臨的尷尬案例：中銀上海分行“搏弈”人民幣固定收益產(chǎn)品預期年化收益率：3.1%發(fā)行期：2007.12.04至2007.12.11產(chǎn)品期：2007.12.13至2008.03.13

尷尬：2007年12月21日央行加息，人民幣3個月定期存款利率從2.88%上升到3.33%。這款產(chǎn)品發(fā)行時比定存利率高0.22%，加息后反而比定存利率低0.23%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司固定收益產(chǎn)品可能面臨的尷尬案例：中銀上海分行“搏弈”人民幣固11信托貸款類理財產(chǎn)品

案例：建設(shè)銀行利得盈信托貸款型（全）08年第59期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2008年4月29日至2008年6月2日預期收益率認購金額5萬—5000萬元的，預期年收益率為3.90%；

認購金額5000萬以上的，預期年收益率為4.02%。產(chǎn)品投資通過信托計劃用于向中國電信股份有限公司四川分公司發(fā)放貸款。提前終止條件如基礎(chǔ)資產(chǎn)項下債務人中國電信股份有限公司四川分公司提前全部還款，建設(shè)銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品。投資者不能提前贖回。信托貸款類理財產(chǎn)品案例：建設(shè)銀行利得盈信托貸12新股申購類理財產(chǎn)品（1）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司商業(yè)銀行信托公司銀行理財產(chǎn)品信托計劃新股申購其它投資新股申購類理財產(chǎn)品（1）ShanghaiBenefitI13新股申購類理財產(chǎn)品（4）案例1：北京銀行——“心喜”系列2008110號：“新動力”系列1年期新股申購理財產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司投資方向信托產(chǎn)品的資金主要用于申購滬、深股市發(fā)行的新股，在不申購新股的時間，將投資于信貸資產(chǎn)、銀行承兌匯票、同業(yè)存款、銀行間債券等高收益資產(chǎn)。業(yè)績報酬如果該產(chǎn)品實現(xiàn)的年化收益率高于6%時，將收取超過6%的部分的30%作為信托公司收取的信托報酬和北京銀行收取的手續(xù)費。新股申購類理財產(chǎn)品（4）案例1：北京銀行——“心喜”系列14

新股申購類理財產(chǎn)品（5）案例2：工商銀行“靈通快線”新股隨心打理財產(chǎn)品——紫金礦業(yè)申購ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司投資方向信托計劃主要用于申購紫金礦業(yè)集團股份有限公司（股票代碼601899）A股股票，并原則上在其上市首日賣出，通過一、二級市場價差獲取收益；此外，也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款信托、高信用等級的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、債券、存款、貨幣市場基金或其他委托人認可的投資工具。業(yè)績報酬托管費按照年化0.1%的標準依據(jù)每日末本金余額計提；對于收益部分，管理團隊將按照20%的比例收取業(yè)績報酬。新股申購類理財產(chǎn)品（5）案例2：工商銀行“靈通快線”新股15結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品

什么是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品？

“固定+衍生”，收益與其它金融工具的表現(xiàn)掛鉤，例如股票、基金等。透過發(fā)行機構(gòu)將大部分的本金投資于固定收益產(chǎn)品，利用剩余少數(shù)的本金從事衍生產(chǎn)品的操作，同時達到保障本金與資產(chǎn)增值的目的。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品什么是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品？ShanghaiBenef16

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)

總報酬=本金+期權(quán)價值ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司￥100購買期權(quán)購買零息債券￥5￥95期權(quán)價值￥100結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)

總報酬=本金+17掛鉤利率的理財產(chǎn)品（1）此類理財產(chǎn)品多掛鉤1個月、3個月與6個月美元LIBOR。

LIBOR—倫敦同業(yè)拆借利率兩類形式：1、固定收益型：當日LIBOR在【0，X】之間，即有收益；2、浮動收益型：觀察日LIBOR在X以下，即有收益。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（1）此類理財產(chǎn)品多掛鉤1個月、3個月18

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（2）案例1：農(nóng)業(yè)銀行——匯利豐美元3個月利率掛鉤型ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2008年3月17日至2008年6月17日

掛鉤對象3個月美元LIBOR收益率計算4.5%×(N／M)N為計息期內(nèi)3個月美元Libor在[0，6%]之間的天數(shù)，M為計息期內(nèi)總天數(shù)。到期利息=本金×年收益率×天數(shù)/360。掛鉤利率的理財產(chǎn)品（2）案例1：農(nóng)業(yè)銀行——匯利19

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（3）

案例2：星展銀行——1個月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2008年4月25日至2008年5月26日

掛鉤對象1個月美元LIBOR收益率計算1)若定價日定價時間1個月美元LIBOR低于或等于3.25%，年率為A%；或

2)若定價日定價時間1個月美元LIBOR高于3.25%，則年收益率為1.80%。

其中：A%指銀行于認購申請截止日當日北京時間約下午4時決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認書內(nèi)的百分比年收益率，但此比率不會低于3.3%。

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（3）案例2：星展銀20掛鉤利率的理財產(chǎn)品（4）公司數(shù)據(jù)分析部門測算：由于近期美元降息，美元1個月LIBOR走低，近一個月以來美元1個月LIBOR一直低于3.25%，2008年4月15日美元1個月LIBOR為2.71625%。在該理財產(chǎn)品投資期內(nèi)，98.9%的概率下美元1個月LIBOR不會高于3.25%。也就是說，該理財產(chǎn)品預期收益率實現(xiàn)可能性很高。但不排除出現(xiàn)意外情況，即美元1個月LIBOR超過3.25%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（4）公司數(shù)據(jù)分析部門測算：Shangha21掛鉤利率的理財產(chǎn)品（5）

案例3：星展銀行——3個月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2007年12月4日至2008年3月4日

掛鉤對象3個月美元LIBOR收益率計算1）若3個月美元LIBOR等于或高于3.75%，年率為X%；其中，X%：指銀行于認購申請截止日當日北京時間約下午4時決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認書內(nèi)的年率，但此年率不會低于3.40%。2）若3個月美元LIBOR低于3.75%，但等于或高于3.25%，年率為2.30%；3）若3個月美元LIBOR低于3.25%，年率為0%。

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（5）案例3：星展銀行——3個月利率掛22掛鉤利率的理財產(chǎn)品（6）

產(chǎn)品說明書宣傳：產(chǎn)品的收益設(shè)計預期未來3個月3個月美元LIBOR不會跌破3.75%。

產(chǎn)品發(fā)行時：2007年11月份3個月美元LIBOR處于震蕩上揚中，大部分時間處于5%—5.1%左右。

實際情況是：該產(chǎn)品開始運行的次日（12月5日），3個月美元LIBOR達到階段高點5.15063，其后即開始不斷下降；2008年1月22日，3個月美元LIBOR為3.7175%；2008年1月29日，3個月美元LIBOR為3.2437%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（6）產(chǎn)品說明書宣傳：23掛鉤利率的理財產(chǎn)品（7）建設(shè)銀行最新推出了3款掛鉤利率的理財產(chǎn)品：

香港同業(yè)拆借利率（HIBOR）；

歐元區(qū)銀行間拆借利率（Euribor）；

澳洲金融市場協(xié)會銀行券參考利率（BBSW）；

這是市場上首次出現(xiàn)掛鉤美元LIBOR之外的利率掛鉤型理財產(chǎn)品。但該3款產(chǎn)品并未透露收益如何計算。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（7）建設(shè)銀行最新推出了3款掛鉤利率的理財24掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（1）1、每日累積型：任一天掛鉤的匯率落在預設(shè)區(qū)間內(nèi)，則當天獲得約定收益，否則當天收益為0。2、單日決定型：產(chǎn)品期內(nèi)有一個或數(shù)個觀察期，每個觀察期最后一天為觀察日，當天如果掛鉤的匯率在預設(shè)區(qū)間內(nèi)，則該觀察期獲得約定收益；否則該觀察期收益為0。3、期間觀察型：產(chǎn)品期內(nèi)有一個或數(shù)個觀察期，每個觀察期內(nèi)，如果每一天掛鉤的匯率都在預設(shè)區(qū)間內(nèi)，則該觀察期獲得約定收益；否則該觀察期沒有收益。4、突破獲利型：觀察期內(nèi)任一日掛鉤匯率超過基準匯率，則投資者獲得約定收益率。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（1）1、每日累積型：任一天掛鉤的匯率落25

掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（2）案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品貨幣掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象歐元兌美元匯率收益率計算累積回報=0.4583%×在觀察期內(nèi)厘定匯價保持于協(xié)定兌換率范圍內(nèi)之香港營業(yè)日日數(shù)總和／在觀察期內(nèi)香港營業(yè)日之日數(shù)之和協(xié)定兌換率范圍：交易日匯價加減0.06～0.08掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（2）案例126

掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（3）案例2：交通銀行“得利寶?深紅3號”產(chǎn)品澳元款ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象該產(chǎn)品掛鉤一籃子匯率：巴西里爾、丹麥克朗、挪威克朗、土耳其里拉等兌美元的匯率。收益率計算貨幣籃子表現(xiàn)=期末巴西、丹麥、挪威、土耳其四國貨幣對美元匯率與期初匯率相比的變化幅度的平均值。

1）貨幣籃子表現(xiàn)大于18%，實際年化收益率＝籃子實際表現(xiàn)

2）貨幣籃子表現(xiàn)為[0%，18%]，實際年化收益率＝18%

3）貨幣籃子表現(xiàn)小于0%，實際年化收益率＝0%掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（3）案例2：交通銀行27

掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（4）案例3：華僑銀行—“聚保利”匯率掛鉤產(chǎn)品美元6個月ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象歐元兌美元匯率收益率計算投資年收益率=紅利年利率+最低保障年利率

最低保障年利率=0.5%

紅利年利率：若觀察期內(nèi)歐元兌美元匯率一直低于上限，且最終匯率在下限和上限之間（不包含上限），投資者可獲得紅利收益，否則，紅利收益為0%。

紅利年利率＝（最終匯率－下限）×100%；最低為0%，最高為8.99%。

上限為期初匯率+450點，下限為期初匯率－450點。掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（4）案例3：華僑銀行—28掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（5）案例4：中銀北京分行“搏弈”人民幣1個月期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象日元兌美元匯率收益率計算若在觀察期（1月25日至2月2日）內(nèi)的任意一個觀察日內(nèi)掛鉤匯率達到或超過基準匯率（1月24日基初匯率－4.0）則客戶獲得年化收益為6.1%，否則為1%。掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（5）案例4：中銀北京分行“搏弈”人民29掛鉤股票的理財產(chǎn)品（1）

案例1：上海浦東發(fā)展銀行“匯理財”06年第九期F2計劃

掛鉤的4只股票漲幅分別為96.2%、47.41%、31.29%、-2.62%ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2006年12月30日至2007年12月30日提前終止條件銀行每3個月有權(quán)提前終止理財產(chǎn)品，投資者不能提前贖回掛鉤對象一籃子港股：建設(shè)銀行、中國人壽、中銀香港、招商銀行收益率計算到期收益=最大值[16%-（最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值），0]掛鉤股票的理財產(chǎn)品（1）案例1：上海浦東發(fā)展銀行“30掛鉤股票的理財產(chǎn)品（2）案例2：匯豐銀行一籃子中國農(nóng)業(yè)股票掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司收益率計算累積回報i=最高累積回報×（在觀察期i內(nèi)籃子中每只股票收市價均等于或高于其相關(guān)下限股價之預計交易日的日數(shù)總和／在觀察期i內(nèi)預計交易日之日數(shù)總和）／8最高積累回報為22%，下限水平為93.5%。該產(chǎn)品每三個月為一個觀察期。提前終止條件在任何一個估值日期（不包括最后估值日期），如果表現(xiàn)水平等于或高于觸發(fā)水平（100%），結(jié)構(gòu)性投資將會被自動提前贖回。表現(xiàn)水平：籃子內(nèi)所有股票當中股票表現(xiàn)最低的股票的股票表現(xiàn)。掛鉤股票的理財產(chǎn)品（2）案例2：匯豐銀行一籃子中31掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（1）

案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品恒生指數(shù)掛鉤（1個月）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象恒生指數(shù)收益率計算累積回報i=最高累積回報×n／N

n為投資期內(nèi)每日指數(shù)表現(xiàn)水平等于或高于期初指數(shù)水平70%的交易天數(shù)總和。

N為觀察期交易日之和。

最高累積回報：0.3092%（年利率3.1806%，按每年360天計）或銀行于交易日全權(quán)決定的其他比率，而由銀行最終決定的最高累積回報比率不會低于0.1944%（年利率2.0%，按每年360天計）。掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（1）案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)32掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（2）案例2：渣打銀行保本型股票掛鉤投資產(chǎn)品——農(nóng)業(yè)品指數(shù)掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司收益率計算每季觀察，如果在第i季度觀察日（i=1至10），所有掛鉤指數(shù)的收盤水平不低于其初始水平的92%，則該季度收益率=6%×90／360=1.5%；否則，該季度收益率=0提前終止條件每季觀察，若在第i個季度觀察日（i=1到9），所有指數(shù)收盤水平等于或高于各自初始水平的102%，該產(chǎn)品自動終止，投資者獲得100%本金和當季相應收益。掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（2）案例2：渣打銀行保本型股票掛33掛鉤基金的理財產(chǎn)品

案例：中銀北京分行“搏弈”商品指數(shù)掛鉤理財產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象羅杰斯商品指數(shù)基金收益率計算產(chǎn)品到期收益=60%×指標月度平均表現(xiàn)（最低0%）

指標月度平均表現(xiàn)＝掛鉤指標18個月度表現(xiàn)之和/18

掛鉤指標月度表現(xiàn)＝每個月度觀察日掛鉤指標凈值/掛鉤指標期初凈值－1掛鉤基金的理財產(chǎn)品案例：中銀北京分行“搏弈”商品34

掛鉤價格的理財產(chǎn)品（1）

案例1：星展銀行“鼠”黃金第一期1個月黃金價格掛鉤

2008年4月7日黃金收盤價為923.2美元/盎司。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象美元計價的即期黃金價格收益率計算如在厘定日厘定時間的即期黃金美元價格等于或大于800，則為A%年收益率；如在厘定日厘定時間的即期黃金美元價格小于800，則為1.90%年收益率。A%由銀行于認購申請截止日當日北京時間約下午4時決定，但不會低于3.30%。厘定日為2008年4月7日。掛鉤價格的理財產(chǎn)品（1）案例1：星展銀35掛鉤價格的理財產(chǎn)品（2）案例2：星展銀行“鼠”黃金第二期3個月黃金價格掛鉤起始價格：904.90美元/盎司障礙水平：1004.44美元/盎司ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象美元計價的即期黃金價格收益率計算如在監(jiān)察期內(nèi)任何時候即期黃金美元價格曾經(jīng)等于或大于障礙水平，則年收益率為A%；

如在監(jiān)察期內(nèi)所有時候即期黃金美元價格均小于障礙水平，則年收益率為0.75%。

A%不會低于6.25%。障礙水平：111%×起始黃金美元價格。

監(jiān)察期：申請截止日至厘定日（08.7.1）掛鉤價格的理財產(chǎn)品（2）案例2：星展銀行“鼠”黃金第二期3個36掛鉤期貨的理財產(chǎn)品（1）

案例1：東亞銀行[聚圓寶]投資產(chǎn)品－系列10ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象芝加哥交易所（CBOT）的一籃子期貨：玉米、大豆、小麥。收益率計算每個季度支付一次。季度投資收益率為：（1）若相關(guān)季度觀察日掛鉤籃子商品內(nèi)最遜色商品的表現(xiàn)是高于或等于0%，該季度支付日的投資收益率將為2.5%；（2）否則，該季度支付日的投資收益率為0%。掛鉤期貨的理財產(chǎn)品（1）案例1：東亞銀行[聚圓寶37掛鉤期貨的理財產(chǎn)品（2）案例2：東亞銀行[溢利寶]投資產(chǎn)品－系列4（人民幣）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象該產(chǎn)品掛鉤標的為：中化化肥、尚德太陽能電力、白金、大豆收益率計算投資收益=投資金額×{參與率×最大值[(平均表現(xiàn)－88%)，0%]}

參與率：150%－180%，交易日厘定。平均表現(xiàn)：第1個觀察日至第8個觀察日（包括前后兩個觀察日）的“最遜色表現(xiàn)”之總和／8

最遜色表現(xiàn)：就任何1個觀察日而言，最遜色表現(xiàn)為在相關(guān)觀察日表現(xiàn)最遜色掛鉤標的之表現(xiàn)。掛鉤期貨的理財產(chǎn)品（2）案例2：東亞銀行[溢利寶]投38FOF理財產(chǎn)品（1）FOF——FundofFunds，“基金中的基金”，即投資于其他基金的基金。目前基金尚不允許FOF形式，因此FOF形式主要存在于銀行理財產(chǎn)品及券商理財產(chǎn)品中。

FOF特征：采用間接持有的方式，即通過持有其他基金而間接持有股票、債券等。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司FOF理財產(chǎn)品（1）FOF——FundofFund39FOF理財產(chǎn)品（2）

ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司案例：民生銀行非凡理財FOF－基金精選投資方向開放式基金、封閉式基金以及其他創(chuàng)新型基金流動性封閉期結(jié)束后，投資者每月有一次贖回機會，贖回費用為0.5%。若產(chǎn)品余額低于2億元，銀行有權(quán)提前終止。業(yè)績報酬當投資收益超過最大值[10%，業(yè)績比較基準]，銀行收取業(yè)績報酬；業(yè)績比較基準：天相開放式基金凈值指數(shù)。計算方式為：（年化收益－比較基準）×30%。FOF理財產(chǎn)品（2）

ShanghaiB40QDII理財產(chǎn)品（1）QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）即合格境內(nèi)機構(gòu)投資者，是一項投資制度，允許在資本帳項未完全開放的情況下，內(nèi)地投資者往海外資本市場進行投資。

2006年4月17日，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會與國家外匯管理局共同制定并發(fā)布《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法》，商業(yè)銀行QDII市場由此開閘。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司QDII理財產(chǎn)品（1）QDII（QualifiedD41QDII理財產(chǎn)品（2）

——流行的投資模式ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司QDII產(chǎn)品基金、債券等結(jié)構(gòu)性票據(jù)QDII理財產(chǎn)品（2）

——流行的投資模式42QDII產(chǎn)品中的匯率風險05年7月21日匯改以來，人民幣升值趨勢明顯。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司QDII產(chǎn)品中的匯率風險05年7月21日匯改以來，人民幣升值43遠期結(jié)售匯（1）

中資銀行QDII產(chǎn)品多使用此方式鎖定匯率損失，不足之處在于

1）增加投資成本；2）最多只能規(guī)避2年的匯率風險。

ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司遠期結(jié)售匯（1）ShanghaiBenefit44遠期結(jié)售匯（2）例如：工商銀行首款QDII產(chǎn)品

產(chǎn)品期：2006年8月15日至2007年2月12日，購匯日：2006年8月9日，當日匯率中間價為7.9780。

2007年1月15日每百美元市值為102.95美元，因為買入票據(jù)價格為USD99.70元/百元面值，所以產(chǎn)品的美元收益率為3.26%。A款產(chǎn)品由于按7.8715的匯價做了遠期結(jié)匯，所以匯兌損失控制在1.35%，產(chǎn)品收益率為1.91%；B款產(chǎn)品未規(guī)避匯兌風險，1月15日匯率為7.7938，人民幣匯率升值幅度已經(jīng)達到2.25%，截至當日產(chǎn)品的實際收益率只有1.01%，年化收益率也不過2.02%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司遠期結(jié)售匯（2）例如：工商銀行首款QDII產(chǎn)品45遠期結(jié)售匯（3）例如：北京銀行首款QDII產(chǎn)品——6個月期期權(quán)組合型代客境外理財產(chǎn)品產(chǎn)品期為2007年4月12日至10月12日

其中人民幣款購匯匯率為7.7230，遠期結(jié)匯匯率為7.5960，鎖定了1.67%的匯率風險。

2007年7月23日人民幣/美元匯率中間價為7.5642，已經(jīng)超過鎖定幅度，該理財產(chǎn)品匯率風險鎖定機制生效。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司遠期結(jié)售匯（3）例如：北京銀行首款QDII產(chǎn)品——6個46匯率升值鎖定回報機制外資銀行QDII產(chǎn)品多使用此方式鎖定匯率損失，不足之處是1）受產(chǎn)品凈值限制；2）必須持有到期。例如：東亞銀行【基匯通】系列1于每季度的匯率觀察日，根據(jù)人民幣兌美元的升值幅度，最高可鎖定每季度2.5%的升幅并作為投資收益派發(fā)給投資者（即每年保護上限10%），以補償投資者的人民幣升值損失。但該保護機制取決于資產(chǎn)組合水平（即產(chǎn)品凈值水平）。若匯率觀察日的資產(chǎn)組合水平在支付投資收益后將低于75%，則在該投資收益支付日將不支付投資收益。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司匯率升值鎖定回報機制外資銀行QDII產(chǎn)品多使用此方47理財網(wǎng)站推薦理財網(wǎng)站推薦48銀行理財產(chǎn)品銀行理財產(chǎn)品49銀行理財產(chǎn)品銀行的理財產(chǎn)品流動性是很差的，同時也有最低購買份額的限制，且對投資人員的素質(zhì)、投資時機的要求都比較高，更適合閑散資金較多、無時間理財或缺乏相關(guān)知識的投資者。銀行理財產(chǎn)品的特點：期限固定，為短期投資產(chǎn)品。本金和承諾收益穩(wěn)定，大部分存期內(nèi)流動性很差，收益略高于銀行存款。銀行理財產(chǎn)品銀行的理財產(chǎn)品流動性是很差的，同時也有最50銀行理財產(chǎn)品發(fā)展歷史

第一款外幣理財產(chǎn)品誕生于2003年——中國銀行“匯聚寶”外匯理財產(chǎn)品第一款人民幣理財產(chǎn)品誕生于2004年——光大銀行“陽光理財B計劃”第一款結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品誕生于2006年——光大銀行陽光理財“A+計劃”第一款QDII理財產(chǎn)品誕生于2006年——工商銀行2006年第一期代客境外理財計劃ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品發(fā)展歷史第一款外幣理財產(chǎn)品誕生于2003年51銀行理財產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類型1、保本固定收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付一定的收益并承擔由此產(chǎn)生的投資風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財產(chǎn)品。

2、保本浮動收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產(chǎn)品。3、非保本浮動收益產(chǎn)品指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付浮動收益，并不保證客戶本金安全的理財產(chǎn)品。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（1）

——產(chǎn)品類型1、保本52銀行理財產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銷售起始日投資起始日兌付日銷售結(jié)束日投資到期日銀行理財產(chǎn)品的基本要素（2）

——日期Sh53銀行理財產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種委托幣種：客戶購買理財產(chǎn)品所使用的貨幣；

投資幣種：投資活動所使用的貨幣；

兌付幣種：銀行償還客戶本金及收益的幣。

委托幣種＝投資幣種＝兌付幣種

委托幣種＝投資幣種≠（兌付幣種）

委托幣種＝兌付幣種≠投資幣種ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（3）

——幣種54銀行理財產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門檻人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元（或等值外幣）以上。長期以來不少銀行為了招徠客戶或者為了擴大存款規(guī)模，在投資門檻上大做文章。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（4）

——投資門55銀行理財產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益理財產(chǎn)品的收益是目前最為人詬病的地方。例如：

收益高——目前的人民幣三個月定期存款利率為3.33%，招商銀行“金葵花”安心回報人民幣15號理財計劃期限三個月，預期年收益率為3.40%，高于同期存款利率。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（5）

——收益56銀行理財產(chǎn)品的基本要素（6）

——投資方向債券：國債、金融債、企業(yè)債、其它高信用等級債券；

股票：局限于QDII產(chǎn)品，但07年下半年之后就再沒出現(xiàn)過；

基金：QDII產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品；

信托：信托類理財產(chǎn)品，借助信托計劃投資證券市場，或者發(fā)放信托貸款，或者盤活本行資產(chǎn)；

商品：比如藝術(shù)品投資。08年以來無此類產(chǎn)品發(fā)行；

票據(jù)：票據(jù)與結(jié)構(gòu)性票據(jù)；

貨幣市場：貨幣市場通常是指融通短期資金或買賣短期金融證券的市場，同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、CD存單、國庫券。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司銀行理財產(chǎn)品的基本要素（6）

——投資方57固定收益理財產(chǎn)品大部分此類產(chǎn)品為外幣理財產(chǎn)品；

一般投資于銀行間及債券市場的債券、票據(jù)等；此類理財產(chǎn)品很多疑似高息攬儲；有條件地保證收益：銀行有權(quán)提前終止產(chǎn)品；有些產(chǎn)品有按認購金額的分檔收益設(shè)計。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司固定收益理財產(chǎn)品大部分此類產(chǎn)品為外幣理財產(chǎn)品；Sha58固定收益產(chǎn)品可能面臨的尷尬案例：中銀上海分行“搏弈”人民幣固定收益產(chǎn)品預期年化收益率：3.1%發(fā)行期：2007.12.04至2007.12.11產(chǎn)品期：2007.12.13至2008.03.13

尷尬：2007年12月21日央行加息，人民幣3個月定期存款利率從2.88%上升到3.33%。這款產(chǎn)品發(fā)行時比定存利率高0.22%，加息后反而比定存利率低0.23%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司固定收益產(chǎn)品可能面臨的尷尬案例：中銀上海分行“搏弈”人民幣固59信托貸款類理財產(chǎn)品

案例：建設(shè)銀行利得盈信托貸款型（全）08年第59期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2008年4月29日至2008年6月2日預期收益率認購金額5萬—5000萬元的，預期年收益率為3.90%；

認購金額5000萬以上的，預期年收益率為4.02%。產(chǎn)品投資通過信托計劃用于向中國電信股份有限公司四川分公司發(fā)放貸款。提前終止條件如基礎(chǔ)資產(chǎn)項下債務人中國電信股份有限公司四川分公司提前全部還款，建設(shè)銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品。投資者不能提前贖回。信托貸款類理財產(chǎn)品案例：建設(shè)銀行利得盈信托貸60新股申購類理財產(chǎn)品（1）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司商業(yè)銀行信托公司銀行理財產(chǎn)品信托計劃新股申購其它投資新股申購類理財產(chǎn)品（1）ShanghaiBenefitI61新股申購類理財產(chǎn)品（4）案例1：北京銀行——“心喜”系列2008110號：“新動力”系列1年期新股申購理財產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司投資方向信托產(chǎn)品的資金主要用于申購滬、深股市發(fā)行的新股，在不申購新股的時間，將投資于信貸資產(chǎn)、銀行承兌匯票、同業(yè)存款、銀行間債券等高收益資產(chǎn)。業(yè)績報酬如果該產(chǎn)品實現(xiàn)的年化收益率高于6%時，將收取超過6%的部分的30%作為信托公司收取的信托報酬和北京銀行收取的手續(xù)費。新股申購類理財產(chǎn)品（4）案例1：北京銀行——“心喜”系列62

新股申購類理財產(chǎn)品（5）案例2：工商銀行“靈通快線”新股隨心打理財產(chǎn)品——紫金礦業(yè)申購ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司投資方向信托計劃主要用于申購紫金礦業(yè)集團股份有限公司（股票代碼601899）A股股票，并原則上在其上市首日賣出，通過一、二級市場價差獲取收益；此外，也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款信托、高信用等級的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、債券、存款、貨幣市場基金或其他委托人認可的投資工具。業(yè)績報酬托管費按照年化0.1%的標準依據(jù)每日末本金余額計提；對于收益部分，管理團隊將按照20%的比例收取業(yè)績報酬。新股申購類理財產(chǎn)品（5）案例2：工商銀行“靈通快線”新股63結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品

什么是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品？

“固定+衍生”，收益與其它金融工具的表現(xiàn)掛鉤，例如股票、基金等。透過發(fā)行機構(gòu)將大部分的本金投資于固定收益產(chǎn)品，利用剩余少數(shù)的本金從事衍生產(chǎn)品的操作，同時達到保障本金與資產(chǎn)增值的目的。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品什么是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品？ShanghaiBenef64

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)

總報酬=本金+期權(quán)價值ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司￥100購買期權(quán)購買零息債券￥5￥95期權(quán)價值￥100結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)

總報酬=本金+65掛鉤利率的理財產(chǎn)品（1）此類理財產(chǎn)品多掛鉤1個月、3個月與6個月美元LIBOR。

LIBOR—倫敦同業(yè)拆借利率兩類形式：1、固定收益型：當日LIBOR在【0，X】之間，即有收益；2、浮動收益型：觀察日LIBOR在X以下，即有收益。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（1）此類理財產(chǎn)品多掛鉤1個月、3個月66

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（2）案例1：農(nóng)業(yè)銀行——匯利豐美元3個月利率掛鉤型ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2008年3月17日至2008年6月17日

掛鉤對象3個月美元LIBOR收益率計算4.5%×(N／M)N為計息期內(nèi)3個月美元Libor在[0，6%]之間的天數(shù)，M為計息期內(nèi)總天數(shù)。到期利息=本金×年收益率×天數(shù)/360。掛鉤利率的理財產(chǎn)品（2）案例1：農(nóng)業(yè)銀行——匯利67

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（3）

案例2：星展銀行——1個月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2008年4月25日至2008年5月26日

掛鉤對象1個月美元LIBOR收益率計算1)若定價日定價時間1個月美元LIBOR低于或等于3.25%，年率為A%；或

2)若定價日定價時間1個月美元LIBOR高于3.25%，則年收益率為1.80%。

其中：A%指銀行于認購申請截止日當日北京時間約下午4時決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認書內(nèi)的百分比年收益率，但此比率不會低于3.3%。

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（3）案例2：星展銀68掛鉤利率的理財產(chǎn)品（4）公司數(shù)據(jù)分析部門測算：由于近期美元降息，美元1個月LIBOR走低，近一個月以來美元1個月LIBOR一直低于3.25%，2008年4月15日美元1個月LIBOR為2.71625%。在該理財產(chǎn)品投資期內(nèi)，98.9%的概率下美元1個月LIBOR不會高于3.25%。也就是說，該理財產(chǎn)品預期收益率實現(xiàn)可能性很高。但不排除出現(xiàn)意外情況，即美元1個月LIBOR超過3.25%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（4）公司數(shù)據(jù)分析部門測算：Shangha69掛鉤利率的理財產(chǎn)品（5）

案例3：星展銀行——3個月利率掛鉤人民幣保本產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2007年12月4日至2008年3月4日

掛鉤對象3個月美元LIBOR收益率計算1）若3個月美元LIBOR等于或高于3.75%，年率為X%；其中，X%：指銀行于認購申請截止日當日北京時間約下午4時決定，并規(guī)定于投資產(chǎn)品確認書內(nèi)的年率，但此年率不會低于3.40%。2）若3個月美元LIBOR低于3.75%，但等于或高于3.25%，年率為2.30%；3）若3個月美元LIBOR低于3.25%，年率為0%。

掛鉤利率的理財產(chǎn)品（5）案例3：星展銀行——3個月利率掛70掛鉤利率的理財產(chǎn)品（6）

產(chǎn)品說明書宣傳：產(chǎn)品的收益設(shè)計預期未來3個月3個月美元LIBOR不會跌破3.75%。

產(chǎn)品發(fā)行時：2007年11月份3個月美元LIBOR處于震蕩上揚中，大部分時間處于5%—5.1%左右。

實際情況是：該產(chǎn)品開始運行的次日（12月5日），3個月美元LIBOR達到階段高點5.15063，其后即開始不斷下降；2008年1月22日，3個月美元LIBOR為3.7175%；2008年1月29日，3個月美元LIBOR為3.2437%。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（6）產(chǎn)品說明書宣傳：71掛鉤利率的理財產(chǎn)品（7）建設(shè)銀行最新推出了3款掛鉤利率的理財產(chǎn)品：

香港同業(yè)拆借利率（HIBOR）；

歐元區(qū)銀行間拆借利率（Euribor）；

澳洲金融市場協(xié)會銀行券參考利率（BBSW）；

這是市場上首次出現(xiàn)掛鉤美元LIBOR之外的利率掛鉤型理財產(chǎn)品。但該3款產(chǎn)品并未透露收益如何計算。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤利率的理財產(chǎn)品（7）建設(shè)銀行最新推出了3款掛鉤利率的理財72掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（1）1、每日累積型：任一天掛鉤的匯率落在預設(shè)區(qū)間內(nèi)，則當天獲得約定收益，否則當天收益為0。2、單日決定型：產(chǎn)品期內(nèi)有一個或數(shù)個觀察期，每個觀察期最后一天為觀察日，當天如果掛鉤的匯率在預設(shè)區(qū)間內(nèi)，則該觀察期獲得約定收益；否則該觀察期收益為0。3、期間觀察型：產(chǎn)品期內(nèi)有一個或數(shù)個觀察期，每個觀察期內(nèi)，如果每一天掛鉤的匯率都在預設(shè)區(qū)間內(nèi)，則該觀察期獲得約定收益；否則該觀察期沒有收益。4、突破獲利型：觀察期內(nèi)任一日掛鉤匯率超過基準匯率，則投資者獲得約定收益率。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（1）1、每日累積型：任一天掛鉤的匯率落73

掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（2）案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品貨幣掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象歐元兌美元匯率收益率計算累積回報=0.4583%×在觀察期內(nèi)厘定匯價保持于協(xié)定兌換率范圍內(nèi)之香港營業(yè)日日數(shù)總和／在觀察期內(nèi)香港營業(yè)日之日數(shù)之和協(xié)定兌換率范圍：交易日匯價加減0.06～0.08掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（2）案例174

掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（3）案例2：交通銀行“得利寶?深紅3號”產(chǎn)品澳元款ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象該產(chǎn)品掛鉤一籃子匯率：巴西里爾、丹麥克朗、挪威克朗、土耳其里拉等兌美元的匯率。收益率計算貨幣籃子表現(xiàn)=期末巴西、丹麥、挪威、土耳其四國貨幣對美元匯率與期初匯率相比的變化幅度的平均值。

1）貨幣籃子表現(xiàn)大于18%，實際年化收益率＝籃子實際表現(xiàn)

2）貨幣籃子表現(xiàn)為[0%，18%]，實際年化收益率＝18%

3）貨幣籃子表現(xiàn)小于0%，實際年化收益率＝0%掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（3）案例2：交通銀行75

掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（4）案例3：華僑銀行—“聚保利”匯率掛鉤產(chǎn)品美元6個月ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象歐元兌美元匯率收益率計算投資年收益率=紅利年利率+最低保障年利率

最低保障年利率=0.5%

紅利年利率：若觀察期內(nèi)歐元兌美元匯率一直低于上限，且最終匯率在下限和上限之間（不包含上限），投資者可獲得紅利收益，否則，紅利收益為0%。

紅利年利率＝（最終匯率－下限）×100%；最低為0%，最高為8.99%。

上限為期初匯率+450點，下限為期初匯率－450點。掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（4）案例3：華僑銀行—76掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（5）案例4：中銀北京分行“搏弈”人民幣1個月期ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象日元兌美元匯率收益率計算若在觀察期（1月25日至2月2日）內(nèi)的任意一個觀察日內(nèi)掛鉤匯率達到或超過基準匯率（1月24日基初匯率－4.0）則客戶獲得年化收益為6.1%，否則為1%。掛鉤匯率的理財產(chǎn)品（5）案例4：中銀北京分行“搏弈”人民77掛鉤股票的理財產(chǎn)品（1）

案例1：上海浦東發(fā)展銀行“匯理財”06年第九期F2計劃

掛鉤的4只股票漲幅分別為96.2%、47.41%、31.29%、-2.62%ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司產(chǎn)品期2006年12月30日至2007年12月30日提前終止條件銀行每3個月有權(quán)提前終止理財產(chǎn)品，投資者不能提前贖回掛鉤對象一籃子港股：建設(shè)銀行、中國人壽、中銀香港、招商銀行收益率計算到期收益=最大值[16%-（最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值），0]掛鉤股票的理財產(chǎn)品（1）案例1：上海浦東發(fā)展銀行“78掛鉤股票的理財產(chǎn)品（2）案例2：匯豐銀行一籃子中國農(nóng)業(yè)股票掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司收益率計算累積回報i=最高累積回報×（在觀察期i內(nèi)籃子中每只股票收市價均等于或高于其相關(guān)下限股價之預計交易日的日數(shù)總和／在觀察期i內(nèi)預計交易日之日數(shù)總和）／8最高積累回報為22%，下限水平為93.5%。該產(chǎn)品每三個月為一個觀察期。提前終止條件在任何一個估值日期（不包括最后估值日期），如果表現(xiàn)水平等于或高于觸發(fā)水平（100%），結(jié)構(gòu)性投資將會被自動提前贖回。表現(xiàn)水平：籃子內(nèi)所有股票當中股票表現(xiàn)最低的股票的股票表現(xiàn)。掛鉤股票的理財產(chǎn)品（2）案例2：匯豐銀行一籃子中79掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（1）

案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)品恒生指數(shù)掛鉤（1個月）ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象恒生指數(shù)收益率計算累積回報i=最高累積回報×n／N

n為投資期內(nèi)每日指數(shù)表現(xiàn)水平等于或高于期初指數(shù)水平70%的交易天數(shù)總和。

N為觀察期交易日之和。

最高累積回報：0.3092%（年利率3.1806%，按每年360天計）或銀行于交易日全權(quán)決定的其他比率，而由銀行最終決定的最高累積回報比率不會低于0.1944%（年利率2.0%，按每年360天計）。掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（1）案例1：匯豐銀行保本投資產(chǎn)80掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（2）案例2：渣打銀行保本型股票掛鉤投資產(chǎn)品——農(nóng)業(yè)品指數(shù)掛鉤ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司收益率計算每季觀察，如果在第i季度觀察日（i=1至10），所有掛鉤指數(shù)的收盤水平不低于其初始水平的92%，則該季度收益率=6%×90／360=1.5%；否則，該季度收益率=0提前終止條件每季觀察，若在第i個季度觀察日（i=1到9），所有指數(shù)收盤水平等于或高于各自初始水平的102%，該產(chǎn)品自動終止，投資者獲得100%本金和當季相應收益。掛鉤指數(shù)的理財產(chǎn)品（2）案例2：渣打銀行保本型股票掛81掛鉤基金的理財產(chǎn)品

案例：中銀北京分行“搏弈”商品指數(shù)掛鉤理財產(chǎn)品ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.上海普益投資顧問有限公司掛鉤對象羅杰斯商品指數(shù)基金收益率計算產(chǎn)品到期收益=60%×指標月度平均表現(xiàn)（最低0%）

指標月度平均表現(xiàn)＝掛鉤指標18個月度表現(xiàn)之和/18

掛鉤指標月度表現(xiàn)＝每個月度觀察日掛鉤指標凈值/掛鉤指標期初凈值－1掛鉤基金的理財產(chǎn)品案例：中銀北京分行“搏弈”商品82

掛鉤價格的理財產(chǎn)品（1）

案例1：星展銀行“鼠”黃金第一期1個月黃金價格掛鉤

2008年4月7日黃金收盤價為923.2美元/盎司。ShanghaiBenefitInvestmentConsultingCo.,Ltd.