新能源汽車市場回顧板塊行情回顧2022年4月30日到2022年5月28日滬深300指數(shù)上漲-0.7，其中電力設備與新能源板塊上漲8.9，在電新二級子版塊中，漲幅前二的板塊為儲能（+1906）和電（+1572），幅前兩名板塊為：鋰池（+1.4）和核（+2.9。圖中信一級行業(yè)月漲跌幅（，2243-025.）:W理圖電氣設備及新能源子行業(yè)漲跌幅（，2243-025.）:W理行業(yè)動態(tài)回顧蔚來汽計劃自產(chǎn)鋰池近，上海事業(yè)單環(huán)境信公開平發(fā)布消，蔚來車計劃上海市定區(qū)建發(fā)目其包涉鋰子芯電池研的31個驗1條鋰離電試線和1條池包pack項擬資2.2億預在202年10月成蔚汽明本目制為續(xù)能規(guī)化產(chǎn)好提索，制品將于續(xù)度發(fā)。奔馳G-Class將采用基負極2025年奔將在G-lass車中用一高量度電通使硅負極，能量密度比目前石墨負極電池高2040。該電池由寧德時代提供，負極材來美加初公司SiaNan。LG新能源計生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池LG能計從203年10月始產(chǎn)酸鋰瞄快增的能統(tǒng)市LG能計通使比元池便的磷鐵電獲儲市競爭同不除LG新源磷鐵電在產(chǎn)經(jīng)市檢后未搭載特拉動車可能。寧德時獲得歐洲經(jīng)委員會新法下全球首張準證書5月19寧時獲德交部發(fā)的球張洲濟員會R10.03動力池統(tǒng)書2023年9月1日出至洲濟員會員的力池系均需通該認證，率獲得證代表了寧德時品質(zhì)為的安全念以及池統(tǒng)力高認。比亞迪CTB技術全首發(fā)5月20日比迪布了CTB電車一化技及款載了CTB技的e平臺3.0車型——海豹海豹當天開預售，預售格為2128-8.98萬元，是全球首款搭載比亞迪電池車身一體化CTB（CellToBoy）技術的量產(chǎn)車，同時也首搭載iTC術驅(qū)驅(qū)力構雙臂+五桿盤掛車型。特斯拉計劃在印尼資建設電動車及電池工廠5月22印尼亞資長露特拉同在尼資設電汽和池廠并示斯在年將入尼。寶馬集與華友循環(huán)就動力池材料閉回收與梯次用達成合作5月25寶集宣與友環(huán)共打動電材閉回與次用的新合作式。二計劃合對動力池進行解，并過華友環(huán)先進綠色金技術高比例煉電池鎳、鈷鋰等核原材料其分解的鎳、、鋰原材料將提供寶馬的池供應，用于產(chǎn)全新力電池實現(xiàn)動電池材料的環(huán)管理。該力電池料閉環(huán)收模式實現(xiàn)高例提煉核心原料100回寶自供鏈系。公司重大公告【恩捷股份5月5日公公擬投資9.16美在國俄俄建設10-2億平膜生產(chǎn)及配套覆設備以滿足美地區(qū)戶對隔供應穩(wěn)性和及性需?！咎熨n材料】5月7日，公司公告擬投資13.2億元在福建寧德福鼎市建設年產(chǎn)萬噸電解液改擴建和10萬噸磷酸鐵鋰電池拆解回收項目。項目整體建設周期為18個建后新年產(chǎn)30萬電液5萬鐵混粉料0.8萬銅、0.4噸粒能。同，公司告部分投項目期。由疫情影，土建工進度后，因年產(chǎn)2.5萬噸電子級氫氟酸（折百）裝置的完工時間延長3個月，至2022年7月日。年產(chǎn)40萬噸硫磺制酸項目由于部分設備和材料受疫情管控無法及時發(fā)貨到導部裝調(diào)進不預期因完時延長2個至2022年6月30?！咎炷慰萍?月9日公公擬資30億在都建部基項該項規(guī)包年產(chǎn)2萬碳米粉體目年產(chǎn)160噸（副項項目建設分為兩期，一期分為兩個階段。一期一階段規(guī)劃500噸單壁碳納米管及800噸副產(chǎn)預計2年建投一二段劃5000噸壁碳納米管及800噸氫氣（副產(chǎn)）產(chǎn)能，預計在一期建成后開建，建設周期預計為2；期劃10,00碳米及關合品產(chǎn)目體施間定?！九赡芸萍?月10公公與肥西縣府訂資框協(xié)公擬投資50億新年產(chǎn)10Gh鋰池地項預分期設每規(guī)均年產(chǎn)5Gh芯系組生線期目計于202開2024建投產(chǎn)?！局Z德股份5月13公公擬投資25億元在西貴市建年產(chǎn)10萬噸薄電箔目項分期設一規(guī)年產(chǎn)5萬銅項計劃202年開建設，預計203-224年分投產(chǎn)2/3萬噸二期規(guī)劃年產(chǎn)5萬噸箔項，計2025開建。【格林美5月18公公與牙駐上總事簽訂作忘雙方就能源汽用高鎳驅(qū)體生及報廢力電池環(huán)回收目投資項達成作向未計在牙打新源環(huán)濟業(yè)地。產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤新能源車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)跟蹤受疫情影響4月國內(nèi)新能源車銷量環(huán)比下行4月國新能源車量29.9萬輛同比+44、環(huán)-38。4月國多地面臨疫情挑戰(zhàn)，戶進店成交受較大影。生產(chǎn)，進口部件出短缺，三角地區(qū)國產(chǎn)零部件廠商無法及時供貨，導致生產(chǎn)不暢。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，4月國內(nèi)新源用狹滲率為2706環(huán)下降1.2pc。圖中國新能源汽車銷量（萬輛） 圖中國新能源汽車銷量-分結構（輛） :理 :理4月A級車銷量占比提升4月內(nèi)A00級能源用批發(fā)量為7.8萬環(huán)比-34占上至27.,環(huán)+19pcA0級批銷為4.4萬環(huán)-22，占上至15.環(huán)+34pcA級銷為10.0萬環(huán)-24占上升至357，比+6.ctB級銷為5.4萬，比-6，比降到193，環(huán)比-120pct。4月電動車高端車型銷量低迷，中低端走勢較強，新能源車市場鈴結有改。圖國內(nèi)新能源乘用車分級別銷量（輛） 圖國內(nèi)新能源乘用車分級別占比:理 :理月自主品牌表現(xiàn)亮眼，新勢力表現(xiàn)較弱。4月新能源乘用車中自主品牌銷量為21.9萬環(huán)-227市占上到78.環(huán)+1596pt外車銷量斷崖下降，4月銷僅為0.2萬輛環(huán)-968，市占比下降到0.8。造車新力業(yè)現(xiàn)較4月量到4.8萬環(huán)-3.4市占比17.環(huán)比+0.5pc。圖222年4月國內(nèi)新能源乘用車市場結構理分企業(yè)來看，比亞迪銷量依舊領跑。4月比亞迪/上汽通用五菱/奇瑞汽車位列銷量三銷分為10./2./1.3萬環(huán)+1/-3/35多新力業(yè)環(huán)比現(xiàn)差哪/零銷環(huán)降較。4月斯中生新源車1077，發(fā)量為152。圖222年4月國內(nèi)新能源車企電動車銷量排名（輛）G理表部分造車新勢力各月銷量（輛）蔚來小鵬理想哪吒威馬零跑2021年1月7748601553792195204016682021年2月589022232300272210063932021年3月725751024900324624829972021年4月7102514755394015138827702021年5月6711568643234508150331952021年6月8083656577135138400739412021年7月7931804085896011414144042021年8月5880721494336613434644482021年9月106281041270947699500541172021年10月36671013876498107502536542021年11月10878156131348510013502756282021年12月10489160001408710127506278072022年1月9652129221226811009268580852022年2月6131622584147117331134352022年3月99851541411034120263700100592022年4月507490024167881333099087理分車型來看，宏光MINI銷量仍居第一，比亞迪宋上升至第二位。4月宏光MINI銷穩(wěn)第，月量到2.2萬，-43；亞宋升銷第二，單月銷為2.51萬輛；亞迪秦PlusPHEV維持第，銷量為1.24萬輛。量十型，亞貢獻7，現(xiàn)強品。圖222年4月國內(nèi)新能源乘用車分車型銷量排名（輛）:GI理歐洲新能源車銷量環(huán)比下降，美國市場表現(xiàn)亮眼4月洲國能車銷為12.2萬同-5.環(huán)-3884月威能源車滲透率為84.，依舊維持高位；瑞典/英國/德國滲透率分別達到48.6/6.2/243。新車市場銷量比大幅下，滲透率持推進。國內(nèi)疫情響下，斯拉出歐洲交出現(xiàn)一時滯；烏戰(zhàn)爭響下芯和烏克的車束業(yè)應缺進波供端致量比行。表歐洲主要國家新能源車銷量（輛）德國挪威瑞典法國意大利英國葡萄牙西班牙2021年1月369038309689314654625412384142420572021年2月40157845279531747684376647148032832021年3月656811299717500294551500039333212258332021年4月50804105459433208201154218752234848882021年5月54008117199500244131289022975235966122021年6月647341732317829373441414331981292874392021年7月5561888976309184101136821039225460432021年8月5335714410932317404644612437193439942021年9月564971645412205289341399946605273571152021年10月542941034210156271141225724537294665822021年11月681691392711430285781251832522349971692021年12月811881915116224386691186236041327190352022年1月5561888976309184101136821039225460432022年2月4988970121090623140864815094248763232022年3月617621493015950315251059455350302763972022年4月438728189105672295886021934822706256:BSTCA理美國新能源車銷量環(huán)比上升4月國新源車量8.6萬輛同比+10環(huán)比+4滲率6.9環(huán)+0.pc分企看特拉月量4.8萬同比+19環(huán)+1市率為56同比+16c環(huán)-2pt福吉寶等現(xiàn)眼單銷分為0.6/0.4/024輛環(huán)+46+41+40。圖美國新能源車銷量情況（輛）:Mkn理美國新能源車新政頻出，有望助推電動化進程加速。拜政府上后，大刺激新源汽車展，政主要從勵國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈購置補、建設電樁以推動項域動等個面刺美汽車動2021年5月國議通過案提取單車累計20萬量補限并出調(diào)車收高抵上由0.75萬元高最多1.25萬元201年8月美總再行令確2030電化達到50。2021年11月登府的1.85億《重更未法獲議通該法案出高1.5萬元車收貼2021年12月國保正敲新汽車油法規(guī)，較8月份提案稿最終版要求進步收緊我們預，伴隨期國策引持落及套定相出臺國動將一加速，能車場望持增。全球新能源車市場持續(xù)高增長。根據(jù)ClenTecnica數(shù)據(jù)，202年3月全球新能乘車量852萬，+60、比+5。企看特拉比、上通五位前銷分別為18./105/.2萬分型看特拉ModlY穩(wěn)居第一，全球銷量為9.2萬輛；特斯拉Moel3位居全球第二，銷量為82輛五宏光MIIEV列三銷為4.7輛。圖全球新能源乘用車銷量情況（萬輛）:Canthc理圖222年3月全球新能源乘用車企銷量排名（萬輛） 圖22年3月全球新能源乘用車型銷量排名（萬輛）:Canthc理 :lnen理動力電池裝機數(shù)據(jù)跟蹤磷酸鐵鋰電池裝機增長態(tài)勢依舊。4月內(nèi)動電池裝量13.GWh，比+5，環(huán)-38其三電裝量4.4Wh占裝量比為329同-16，環(huán)-47磷鐵電裝量8.9Wh占裝量比為670同+17，比-33。2022年1-4月國動電累計機量64.GWh同比+14其三電池裝量計25.GWh占裝量39.同+35磷鐵電裝量387GW，比60.同+20。分企業(yè)來看2022年4月德代裝量5.0GW國市率3828比迪排名第二，裝機量為4.27Gh，市占率32.8，中創(chuàng)新航位居第三，裝機量為0.9GWh市率6.7。圖國內(nèi)動力電池逐月配套量（Gh） 圖222年4月國內(nèi)動力電池企業(yè)配套量（G）:理 :理鋰電產(chǎn)業(yè)鏈材料數(shù)據(jù)跟蹤月正極、電解液價格下行，負極、隔膜價格調(diào)漲。需求端，疫情影響漸退新能源企相繼產(chǎn)，但于需求蘇傳導材料環(huán)存在時，各環(huán)需求整平穩(wěn)鎳鈷價持續(xù)下，鋰鹽格暫穩(wěn)正極材成本下帶動價下跌。氟磷鋰價格續(xù)走低添加劑格暫穩(wěn)電解液格環(huán)比行。受油焦、狀焦價格上漲以及石墨化加工費持續(xù)高位，負極成本壓力增大帶動價格調(diào)整。受PVDF及PPPE格漲響隔價略上。三元正極整體呈下行態(tài)勢需端疫影響步新源車相復產(chǎn)，但池廠具一定原儲備，游需求步恢復，觀望緒嚴重供應端鎳鹽鈷鹽供充足，元材料業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)。成端，碳鋰報價穩(wěn)，鈷、鎳鹽價格下行，成本穩(wěn)中向下。目前，NCM23/CM62/NM811報價分別為34./369/3.8元，月幅為5/23磷酸鐵鋰：價格小幅下行。需端，疫影響消，需求蘇傳導正極環(huán)存在滯，企拿貨以需為主供應端頭部企產(chǎn)能擴順利，應有望續(xù)增。成本，碳酸價格企，廠家長單為，主流單價格處于高，對磷鐵鋰價形成一支撐。前，磷酸鋰報價為15.6萬元/噸，月跌幅為4右。三元前驅(qū)體：價格下行顯著。碳鋰價格穩(wěn)，硫鎳、硫鈷價格續(xù)下行，成持續(xù)走帶動價下行。元正極業(yè)庫存多，前體需求少，目處于求季NC523NCM22/CM81前體價別為138/1.8/59萬噸，月幅為108/6。圖三元正極市場價格一覽（元/噸） 圖三元前驅(qū)體市場價格一覽（元噸） :理 :理圖正極磷酸鐵鋰及鈷酸鋰市場價格一覽（元/噸） 圖碳酸鋰市場價格一覽（元噸） :理 :理負極材料：原料漲價推動價格上行。成端，石焦、針焦受能價格影穩(wěn)中升，石化加工持續(xù)高，成本力增大動價格漲。供端，負大廠負生但無滿下需求目石負報在5.5萬/噸單上漲2。隔膜原料漲價推動價格上行受PVDF及PP/E價上漲響隔價格現(xiàn)調(diào)漲需求方，疫情響逐步退，但有一定望情緒疫情影下，隔供應緊張得到一定緩解。目前，國內(nèi)16um濕法基膜/16m干法基膜/7m+2m+3m法覆報為1.3/0.5/250/，月幅為8/20。圖負極市場價格一覽（元/噸）:理圖隔膜市場價格一覽（元/平）:理電解液價格下行明顯電液場需相偏下散的拿積性不，觀心態(tài)明顯。料端，氟磷酸價格持下行，加劑價持穩(wěn)，本價格持續(xù)走低。目前六氟磷酸鋰/電解液價格分別為26./7.6萬元/噸，單月漲幅為29/0。鈷：鈷鹽價格快速下行。電鈷方面下游需持續(xù)疲，國內(nèi)解鈷產(chǎn)持續(xù)提，鈷原報價下，成本行。硫鈷方面數(shù)碼產(chǎn)市場走使得需不佳前驅(qū)體業(yè)消耗存為主少外采求，市情緒偏觀，價下行為。目電鈷四化鈷/硫鈷價別為48./368/92萬元/單跌幅為1311/7。鋰鹽：價格穩(wěn)中略漲。供方面，湖端廠從本月始產(chǎn)能漸釋放逐步回復產(chǎn)狀態(tài)礦端廠開工正，廠家為執(zhí)行客戶訂，現(xiàn)貨通較少供應張局面存在。游正極料廠家求縮減詢貨意較之前顯平淡多為需貨成重明消多詢目碳鋰/氫化價在47./元/，月幅為0.20。圖電解液市場價格一覽（萬元/噸） 圖六氟磷酸鋰市場價格一覽（萬元噸）:W理 :i理圖鈷價格一覽（元/噸） 圖氯化鈷和硫酸鈷價格一覽（元噸） :W理 :i理圖氧化鈷和四氧化三鈷價格一覽（元/噸） 圖金屬鋰、碳酸鋰價格一覽（元噸）:W理 :i理月度觀點和近期重點關注本月觀點：汽車復工進行時，電池Q2順價毛利修復可期價2張消。綜價傳導1。4成4量9口乘4為降4洲為2拉，4量6環(huán)率。4量元量為池量為4機量率機率，機率。5響整氟價受F及E。的我看供新術局先偏環(huán)低值的1技布領環(huán)高鎳極（當科技、百科技華友鈷），磷錳鐵鋰德方納），硅負璞來碳米天科新鋰天材料供偏環(huán)節(jié)隔（恩股3進替的費電企電工電（蔚鋰；4預成傳盈改的力池業(yè)寧時、緯能。比亞迪發(fā)布CTB技術，電池結構持續(xù)優(yōu)化電池包結構持續(xù)優(yōu)化，由VDA走向CTC/CTB。新能源車發(fā)展早期，各車企對于動力池的安、排布案不一電池形各異。種情況，德國車工業(yè)合會推了VDA標準池尺寸模組尺，并提電芯集成模組、組組成池包的方案。VDA標準的出現(xiàn)使得電芯和模組走向較高的標準性和一致性，進而使得?；档淖饔玫襟w現(xiàn)由于每電芯都要模組裝，電包中電質(zhì)量體積占較低，響了新源車的航能力因此，斯拉、德時代比亞迪等主機廠和電池廠，先后推出各種高效集成方案（CTPCTCCTB等），以減少至使模推電與身體提電體能密度續(xù)能，及車控安性。圖電池結構演變歷程理寧德時：麒麟電池布在即，電結構快速演變寧德時代2019年首發(fā)CTP技術核心在于取消模組提升能量密度CTCelltoPac）又無模組術，是將電芯接集成電池包，取消組環(huán)節(jié)而提升電池能量密度。寧德時代推出的CTP技術能夠減少40左右的零部件，體積利率升1520。寧德一代CTP技術要取消模的側(cè)板零部件；二代CTP技術消了電池模組個端板利用箱的橫縱代替端板第三代CTP技術麒麟電）預計在202Q2正式發(fā)布，其集成效率較前兩代進一步提高。根據(jù)公司資料，第三代CTP技術中電芯為并排緊密排列且相互之間沒有明顯的零部件，其或?qū)⑦M一步去掉體橫或梁提電包量度第代CTP在同寸，比4680統(tǒng)度升13能密、積率續(xù)領業(yè)。圖寧德時代219年首發(fā)CP技術 圖寧德時代CP30技術理 理圖動力電池模組結構 圖寧德時代電池技術集成系統(tǒng)路線理 理比亞迪從刀片電池向CTB方案2020年比亞迪發(fā)布刀片電池技術體積利用率顯著提升比亞刀片電取消了傳電池的體結構由多個芯串聯(lián)成的大組作為撐梁，少零部的使用，提升體積利用率。刀片電池較普通電池零部件減少40左右，體積利用率長超50電內(nèi)體利率由40升至60右。圖比亞迪刀片電池較傳統(tǒng)電池性能提升顯著理2022年5月比亞迪正式發(fā)布CTB技術，電池結構再優(yōu)化。CTB（CelltoBody）又電池車一體化其將車底板集到電上蓋，現(xiàn)了電上蓋-電芯托的明結。CTB術勢現(xiàn)：高安全緊排的窩狀使其受50噸重后能正使。電與身合整扭剛提一倍到4000Nm°與馳S級奧迪A8百級左車性相。高運動性能CTB技使整車z方空增加10m整質(zhì)更低并達到了50:0的金荷慣更整響更同整結性的升，使其有強抗動力。電池性能再提升：電池體積利率由刀電池的60提升至66，系能量密提了10并搭高充架可配50V以的電實充電15in航超30k。圖比亞迪海豹運動性能 圖比亞迪搭載CB技術的電池性能理 理比亞迪的CTB方案是將電池繼承到車身地板下，障了電結構的整性和封性，池可拆性和維便捷度高，具備電功能零跑的CTC技術將電池上蓋成到車，保障整車結的完整性乘員艙閉性更。零跑CTC方案中保留電模組設，因而修相對捷，但體積利率提升限。特拉的CTC方案將車身地集成到池上，與亞迪CTB方案計原理相。二者差異于比亞迪CTB方案汽車橫梁舊保留車架上，特斯拉CTC方案將部梁接成了池上樣得池成承側(cè)壓的要構。圖比亞迪CB方案理圖特斯拉CC方案 圖零跑CC方案理 理比亞迪海豹對標特斯拉Model3，從公司官方提供的數(shù)據(jù)來看，售價來看比亞迪海豹顯著低于特斯拉Modl3；動力參數(shù)來看，海豹比Modl3在輸出功率和扭矩上略優(yōu)一些；電池性能來看，海豹電池標稱容量略高于Modl3，續(xù)航里程相近海比Modl3電方略優(yōu)，百里速低。比亞迪海豹 特斯拉Model表比亞迪海豹 特斯拉Model售價 2.82.82.82.8萬元 2.93.9萬元百公里加速百公里加速 385975秒 3361秒系統(tǒng)綜合最大功率 102030W 1437W續(xù)航里程系統(tǒng)綜合最大功率 102030W 1437W系統(tǒng)綜合最大扭矩 303060·m 3069·