第一章導論第一章導論1一、風險管理的歷史當代史學家伯恩斯坦在論述人類文明史時所斷言——“確定現(xiàn)代與過去之分野的革命性理念是對風險的掌握...”—伯恩斯坦《與天為敵》。我們生活在一個“除了冒險別無選擇的社會”。風險已經(jīng)成為我們生產(chǎn)生活的組成部分，無處不在，無時不在。風險不僅來自我們生活于其中的自然環(huán)境和制度環(huán)境，也來自我們作為集體或個人做出的每個決定，每種選擇以及每次行動。...”—德國社會學家盧曼一、風險管理的歷史當代史學家伯恩斯坦在論述人類文明史時所斷言2從風險及風險管理的若干個“第一”中來了解一下它的歷史與發(fā)展：第一個準確、科學地描述風險的科學家。瑞士數(shù)學家貝努利1705年發(fā)現(xiàn)了大數(shù)定律。大數(shù)定律后來成為一切保險的計價基礎。第一家保險公司。世界上第一家保險公司于1720年在倫敦成立。當時英國人已經(jīng)在定價時使用了抽樣的統(tǒng)計方法。標志著風險管理在實際應用中的重大進展。第一個權威性的“內(nèi)部控制”定義。1949年美國審計程序委員會下屬的內(nèi)部控制專門委員會經(jīng)過兩年研究發(fā)表了題為《內(nèi)部控制，協(xié)調(diào)系統(tǒng)諸要素及其對管理部門和注冊會計師的重要性》的專題報告，對內(nèi)部控制做了權威性的定義。從風險及風險管理的若干個“第一”中來了解一下它的歷史與發(fā)展：3第一次發(fā)表“組合選擇”理論。1952年，馬柯維茨發(fā)表了題為《證券組合選擇》的論文，他將金融資產(chǎn)的收益和風險進行了合理的量化。在此基礎上，他通過一系列的數(shù)學模型和方法，從理論上論證了證券投資的分散化可以有效地降低非系統(tǒng)風險，并提出了確定最優(yōu)證券組合的方法，為現(xiàn)代金融風險管理奠定了基礎。

第一個提出“風險管理”的人。1955年，在美國賓夕法尼亞大學的沃頓商學院，施耐德教授提出了“風險管理”的概念。第一個巴塞爾協(xié)議。

八十年代，隨著金融市場的發(fā)展，特別是金融衍生產(chǎn)品的使用，銀行風險的增大引起了國際上的嚴重關注。國際清算銀行于1988年發(fā)表了第一個巴塞爾協(xié)議，提出了商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)范。

第一次發(fā)表“組合選擇”理論。4第一個國家風險管理標準的誕生。世界上第一個國家風險管理標準是1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂的AS/NZS4360明確定義了風險管理的標準程序。第一個中國的全面風險管理指導性文件發(fā)布。2006年6月6日，國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《中央企業(yè)全面風險管理指引》，標志著中國走上了風險管理的中心舞臺。第一個國家風險管理標準的誕生。52007次貸危機雷曼兄弟破產(chǎn)20082007次雷20086二、風險管理的發(fā)展推動力來源第一，企業(yè)內(nèi)外部日趨復雜的風險環(huán)境。自二十世紀九十年代末起，伴隨著信息技術的發(fā)展和全球經(jīng)濟一體化，世界市場變化風起云涌，風險數(shù)量及其復雜性也與日俱增。據(jù)美國一家公司的統(tǒng)計，一個典型的大型跨國公司可以有多達11,000種的風險，其中能夠用現(xiàn)有的手段管理控制的只有2,600左右。也就是說所有其他75%的風險都由公司或者說主要由股東承擔。舊的風險管理范例不足以參考以化解當今有代表性的企業(yè)所面臨的風險，企業(yè)迫切需要新的風險管理方法和技術。

二、風險管理的發(fā)展推動力來源第一，企業(yè)內(nèi)外部日趨復雜的風險環(huán)7第二，風險管理技術的不斷提高。風險數(shù)量及其復雜性的增加促進了金融衍生品市場的增長，期貨、期權、遠期互換、資產(chǎn)證券化等金融衍生產(chǎn)品層出不窮。這些金融衍生品為企業(yè)提供了轉移風險的工具，使得企業(yè)應對風險的策略和手段日益豐富。同時，信息技術的發(fā)展雖然提高了企業(yè)風險的發(fā)生水平，但也使得對許多風險的有效監(jiān)控成為可能。一些更精確更直觀更容易操作的風險度量方法和風險管理工具不斷涌現(xiàn)，如VAR、EVA等。與20年前相比，風險管理的手段更趨多樣化、系統(tǒng)化，風險應對策略更趨復雜化、專業(yè)化。第二，風險管理技術的不斷提高。8第三，國際組織及各國風險管理協(xié)會的大力推動。自上世紀80年以來，美國、英國、法國、日本等國家先后建立起全國性和地區(qū)性的風險管理協(xié)會。這些組織積極推動各國的風險管理理論研究和實踐，先后出臺了各國的風險管理標準，在1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂了世界上第一個風險管理標準（AS/NZS4360）后，2003年英國制訂了AIRMIC/ALARM/IRM標準，2004年美國COSO制訂了COSOERM標準等。COSO——全國虛假財務報告委員會下屬的發(fā)起人委員會（TheCommitteeofSponsoringOrganizationsofTheNationalCommissionofFraudulentFinancialReporting）第三，國際組織及各國風險管理協(xié)會的大力推動。9第四，各國的立法。各國從上個世紀80年代以來，加快了對公司治理結構和內(nèi)控系統(tǒng)的立法，如英國1998年制訂了公司治理委員會綜合準則（CombinedCodeofthecommitteeonCorporateGovernance），該準則被倫敦證券交易所認可，成為交易所上市規(guī)則的補充，要求所有英國上市公司強制性遵守。2002年7月，美國國會通過薩班斯法（Sarbanes-Oxley法案），要求所有美國上市公司必須建立和完善內(nèi)控體系。薩班斯法案被稱為是美國自1934年以來最重要的公司法案，在其影響下，世界各國紛紛出臺類似的方案，加強公司治理和內(nèi)部控制規(guī)范，加大信息披露的要求，加強企業(yè)全面風險管理。到目前為止，世界上已有30幾個國家和地區(qū)都發(fā)表了對企業(yè)的監(jiān)管條例和公司治理準則。第四，各國的立法。10二、房地產(chǎn)開發(fā)風險管理的意義增強風險意識；提高房地產(chǎn)企業(yè)風險管理水平，做好風險損失的防范控制；調(diào)節(jié)和促進房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；更好的與世界接軌。二、房地產(chǎn)開發(fā)風險管理的意義增強風險意識；11三、風險1、風險的定義：風險是指系統(tǒng)因系統(tǒng)本身和環(huán)境條件的不確定性，而引起的系統(tǒng)實際產(chǎn)出與預期目標產(chǎn)出間偏離的可能性。三、風險1、風險的定義：12英語“risk”的由來風險一詞在德語中的現(xiàn)代用法首次于16世紀出現(xiàn)，17世紀通過法語和意大利語進入英語。英文Risk（風險），源自法文”Risque”，法語“Risque”則源于意大利文Risicare一詞。Risi之意是由希臘文中的cliff（山崖）派生出來的，Risicare一詞被解釋為“在山崖中航行”，意為害怕。

英語“risk”風險法語“Risque”在山崖中航行意大利“Risicare”膽敢、害怕希臘文“Risk”判斷、決定英語“risk”法語“Risque”意大利“Risicare13（1）風險是事件未來可能結果發(fā)生的不確定性。風險表現(xiàn)為不確定性，既是損失的不確定性，也是獲利的不確定性，屬于廣義的風險。

其中，R2X為事件X的風險；Xi為事件X的第i種可能結果;n為事件X的可能出現(xiàn)的結果總數(shù)；E(X)為事件X的預期結果；Pi為事件X第i種結果發(fā)生的概率。風險的概念（1）風險是事件未來可能結果發(fā)生的不確定性。風險表現(xiàn)為14（2）風險是損失發(fā)生的不確定性。說明風險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬于狹義風險。其中，R2X為事件X的風險；Pi為事件X第i種不利結果可能發(fā)生的概率；n為事件X不利結果的可能出現(xiàn)的概率數(shù)目；E(P)為事件X不利結果發(fā)生的預期概率。風險的概念（2）風險是損失發(fā)生的不確定性。說明風險只能表現(xiàn)出損失15風險是損失的不確定性風險是損失的不確定性分為主觀說和客觀說：主觀學說認為不確定性是主觀的、個人的和心理上的一種觀念，是個人對客觀事物的主觀估計，而不能以客觀的尺度予以衡量，不確定性的范圍包括發(fā)生與否的不確定性、發(fā)生時間的不確定性、發(fā)生狀況的不確定性以及發(fā)生結果嚴重程度的不確定性。客觀學說認為，風險是指特定客觀情況下，特定期間內(nèi)，某一結果發(fā)生之可能差異程度而言，亦即實際結果與預期結果之變動程度而言，可以用客觀的尺度來度量。風險是損失的不確定性風險是損失的不確定性分為主觀說和客觀說：16風險與不確定性美國經(jīng)濟學家奈特（Knight）在1921年出版的《風險、不確定性和利潤》中對“風險”與“不確定性”作了經(jīng)濟學意義上的劃分。（不確定性與風險有著本質(zhì)區(qū)別，從沒有人把不確定性與風險進行正確地區(qū)分。……可測量的不確定性，或者說風險……與不可測量的不確定性是完全不同的，前者實際上根本不是不確定性。）如果一個經(jīng)濟行為者面對的隨機狀態(tài)可以用某種具體的概率值表示，那么，這種隨機狀態(tài)就稱為風險；如果一個經(jīng)濟行為者面對的隨機狀態(tài)不能夠（至少在目前條件下還不能）以某種實際的概率值表述出可能產(chǎn)生的結果，這種隨機狀態(tài)則稱為不確定性。風險就是不能確定知道，但能夠預測到的事件狀態(tài)；而不確定性是不能確定地知道，也不能預測到的事件狀態(tài)。風險與不確定性美國經(jīng)濟學家奈特（Knight）在1921年出17風險的概念（3）風險是指可能發(fā)生損失的損害程度的大小。引申定義為預期損失的不利偏差。主要強調(diào)風險是由于各種結果發(fā)生的不確定性而導致行為主體遭受損失的大小。其中，R2X為事件X的風險;

Xi為事件X的第i種可能結果;n為事件X的可能出現(xiàn)的結果總數(shù);E(X)為事件X的預期結果;Pi為事件X第i種結果發(fā)生的概率。風險的概念（3）風險是指可能發(fā)生損失的損害程度的大小。引18風險的概念（4）風險是指損失的大小和發(fā)生的可能性。主要強調(diào)不利結果發(fā)生的可能性和對行為主體造受損失的嚴重程度。比前面三種觀點對風險的表述更全面、更完整,指出了風險是一個二維概念，風險要以損失發(fā)生的大小與損失發(fā)生的概率兩個指標進行綜合衡量。

其中，R2X為事件X的風險;

Px為事件X不利結果發(fā)生的概率；c為事件X不利結果發(fā)生時所造成損失的大小;f(·)為事件X的風險與Px、c的函數(shù)關系。風險的概念（4）風險是指損失的大小和發(fā)生的可能性。主要強19風險的概念（5）風險是由風險構成要素相互作用的結果。風險因素、風險事件和風險結果是風險的基本構成要素，風險因素是風險形成的必要條件，是風險產(chǎn)生和存在的前提。這種觀點主要是從風險的構成要素和生成機理來描述的，可以使人們清楚地了解到導致產(chǎn)生某一風險的各種風險因素及其相互作用的機制和過程。風險的概念（5）風險是由風險構成要素相互作用的結果。風險20要全面理解風險的定義，應該注意以下幾點：A、風險是由系統(tǒng)本身和環(huán)境條件的不確定性引起的，不確定性是風險的根本屬性；B、風險取決于兩個相互制約的變量，一是風險發(fā)生的概率；二是風險可能的后果。C、風險與系統(tǒng)的將來有關。所以風險與人們的決策有關，研究與管理風險必須注意決策的科學化。要全面理解風險的定義，應該注意以下幾點：212、風險因素、風險事件、風險損失風險因素、風險事件、風險損失是風險的三大基本件。風險因素風險事件損失的可能結果與預期的差異風險增加或產(chǎn)生引起導致形成風險因素、風險事件和損失三者關系2、風險因素、風險事件、風險損失風險因素風險事件損失的可能結22風險因素——指能產(chǎn)生或增加損失頻率和損失程度的要素，風險因素的增加會導致風險事故發(fā)生的可能性增加，是風險事件發(fā)生的潛在原因，是造成風險損失的間接和內(nèi)在的原因。。風險事件——指造成損失的直接原因或外在原因，只有通過風險事故的發(fā)生，才能導致?lián)p失，風險事件是損失的媒介物。（風險因素不造成損失?。p失——它在風險管理中指非故意的、非計劃的和非預期的經(jīng)濟價值的減少，減少的數(shù)量通常以貨幣單位來衡量。損失分直接損失和間接損失兩種。直接損失指實質(zhì)性的損失，間接損失指除此之外的額外費用損失、收入損失和責任損失等。風險因素——指能產(chǎn)生或增加損失頻率和損失程度的要素，風險因素23風險因素可分為：A、實質(zhì)風險因素（有形的物質(zhì)條件）；B、道德風險因素（無形的，一般為惡意的、不良的和故意的）；C、心理風險因素（無形的，一般為主觀上的疏忽、過失或無知）。損失分為：直接損失和間接損失。A、直接損失：風險事件對標的的本身所造成的破壞事實。B、間接損失：由于直接損失發(fā)生所引起的破壞事實，包括額外費用損失、收入損失和責任損失。風險因素可分為：24解釋風險因素、風險事件和損失這三者關系的理論:亨利希CH,W.Heinrich)的骨牌理論，哈同(W.Haddon)的能量釋放理論。雖然它們都認為風險因素引發(fā)風險事件，由風險事件導致?lián)p失，但側重點不同。前者強調(diào)，風險因素、風險事件和損失三張骨牌之所以相繼傾倒，主要是由于人的錯誤行為導致;后者則強調(diào)，之所以造成損失是因為事物所承受的能量超過其所能容納的能量所致，即物理因素起主要作用。解釋風險因素、風險事件和損失這三者關系的理論:25風險的經(jīng)濟學理解不確定性觀。風險是事件的未來不確定性，或風險是可用具體概率來描述的不確定性;危險損失觀。風險是可能發(fā)生的危險和損失;結果差異觀。風險是實際結果與預計結果之間的差異，或風險是實際結果之間的差異。風險的經(jīng)濟學理解263、風險的屬性：（1）自然屬性：自然界的不規(guī)則運動給人類和其他物質(zhì)運動所帶來的危害和障礙。（2）社會屬性：即社會的運動、發(fā)展必然導致人類的生命財產(chǎn)受到危害，風險本身即是相對于人類社會而存在的，而其影響結果通常將由整個社會承擔；（3）經(jīng)濟屬性：即風險的存在往往體現(xiàn)在人員的傷亡、生產(chǎn)力的破壞、社會財富的損毀或者經(jīng)濟價值的減少等，它與人類經(jīng)濟利益的損失相關聯(lián)。3、風險的屬性：274、風險的特征：（1）客觀性與普遍性：風險是一種客觀存在，是不依人們的意志為轉移的，無論人們是否認識和覺察，風險隨時隨地都可能發(fā)生，人們不能拒絕或否定風險，必須承認風險、正視風險，積極對待風險。客觀性表明風險是時時處處都存在的，人們生存和活動的整個社會環(huán)境就是一個充滿風險的世界。（2）不確定性：不確定性是風險最本質(zhì)的特征，由于客觀條件的不斷變化以及人們對未來環(huán)境認識的不充分性，導致人們對事件未來的結果不能完全確定。4、風險的特征：28（3）潛在性：風險作為一種潛在損失的可能性，其實現(xiàn)是有條件的，它的不確定性決定了它的一種特定出現(xiàn)只是一種可能，這種可能要變?yōu)楝F(xiàn)實還有一段距離。風險的潛在性使人們可以利用科學的方法，正確識別風險，改變風險發(fā)生的環(huán)境條件，從而減小風險、控制風險的負面結果。（4）可變性：在項目實施的整個過程中各種風險在質(zhì)和量上會發(fā)生變化，隨著項目的進行，有些風險得到控制，有些風險會發(fā)生并得到處理，同時在項目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風險。（3）潛在性：29（5）可測性：不確定性是風險的本質(zhì)，但這種不確定性并不是指對客觀事物變化的全然不知。人們可以根據(jù)以往發(fā)生的一系列類似事件的統(tǒng)計資料，經(jīng)過分析，對風險發(fā)生的頻率及其造成的經(jīng)濟損失程度作出統(tǒng)計分析和主觀判斷，從而對可能發(fā)生的風險進行預測、估計和控制。（6）相對性：風險總是相對于事件的主體而言的，同樣的不確定事件對不同的主體有不同的影響；對風險的承受能力也因人而異，同一風險對不同的主體具有不同的后果。（5）可測性：30（7）雙重性：

風險的雙重性是指風險發(fā)生會帶來是損失或是收益。這表明風險與收益共生，挑戰(zhàn)與機遇共存。風險結果的雙重性表明，對待風險不應消極回避，更不應懼怕，而是要將風險當作是一種經(jīng)營機會，通過風險管理控制、減少風險，盡量獲得風險收益。（8）行為相關性：

行為相關性是指決策者面臨的風險與其決策行為是緊密關聯(lián)。不同的決策者對同一風險事件會有不同的決策行為，具體反映在其采取的不同策略和不同的管理方法，也因此會面臨不同的風險結果。傳統(tǒng)上的研究將在風險環(huán)境中的決策行為稱為風險態(tài)度。實質(zhì)上任何一種風險都是由決策行為與風險狀態(tài)結合而成的，風險狀態(tài)是客觀的，但其結果會因不同風險態(tài)度的決策行為而不同。（7）雙重性：31風險特征再認識1）風險是客觀存在與主觀認知的結合體?？陀^可能性的存在引發(fā)了主觀認知，而認知的深入，有利于認識更深層次和更大范圍的風險，并尋找更有效的應對風險的方法。2）風險具有雙重來源。引發(fā)風險的因素既來自自然界，也來自人類本身，而且后者已經(jīng)成為風險的根本性來源。一方面，人類發(fā)明的技術、制度安排以及作出的各種決定、采取的各種行動都可能帶有風險，盡管其中大部分的目的是要預防、減少甚至控制風險；另一方面，人類的行為加重了自然界本身具有的風險。風險特征再認識1）風險是客觀存在與主觀認知的結合體。323）風險是積極結果與消極后果的結合體。風險既可以被理解為機會、機遇，也可以被理解為危險和不確定性。如果應對得當，風險可以被減小、避免，甚至能轉化為成功的機會。4）風險具有可計算性和不可計算性。風險的可計算性體現(xiàn)為人類已經(jīng)發(fā)展了一系列計算方法和測量工具來估算風險造成的損害及其相應的補償?？捎嬎阈哉f明了風險是一個現(xiàn)代概念。但可計算性是相對的，只是體現(xiàn)了人類控制和減少風險的企圖，經(jīng)濟補償無法完全抵消風險帶來的傷害，并且不能從根本上消除風險并阻止風險的發(fā)展，因此必須承認風險的不可計算性，不可計算性揭示了風險發(fā)生后的不可逆性。3）風險是積極結果與消極后果的結合體。335）風險具有時間、空間維度。風險是一個將來時態(tài)的詞，是未來指向的。如果這種可能性已經(jīng)實現(xiàn)，風險就成為了現(xiàn)實的破壞或傷害。風險和時間是同一事物的兩個相反方面，因為如果沒有明天就不會有風險。時間會改變風險，風險的本質(zhì)由時間的范圍來塑造：未來就是賭場。風險在空間上是不斷擴展的，其空間維度的增強取決于兩個因素：一是產(chǎn)生風險的客觀實在本身在空間中擴展了，比如某種技術被廣泛應用，某種本土性制度擴展到全球范圍；二是風險認知的空間傳播。從空間上看，它們是全球性的，超越了地理界限和限制，突破了政治邊界，影響到微生物界以及大氣層。在時間上，它們是不可逆轉的，對人類和物種的后代產(chǎn)生了消極影響。5）風險具有時間、空間維度。345、風險的發(fā)展階段潛在風險階段—實際出現(xiàn)階段—損失爆發(fā)階段損失的大小決定于前兩個階段的風險管理程度。5、風險的發(fā)展階段35四、風險的分類按風險性質(zhì)分：靜態(tài)風險、動態(tài)風險。

靜態(tài)風險是由于自然力的不規(guī)則作用或由于人的錯誤或失當行為而招致的風險。是在社會經(jīng)濟正常情況下存在的一種風險。

動態(tài)風險是以社會經(jīng)濟的變動為直接原因的風險，通常由人的欲望的變化所引起。例如生產(chǎn)方式、市場結構調(diào)整、資本擴大、技術進步、人口變化、利率變動、環(huán)境變化靜態(tài)、動態(tài)風險的區(qū)別：A、靜態(tài)風險可以通過大數(shù)法則計量，動態(tài)風險不能計量；B、靜態(tài)風險的后果主要是經(jīng)濟上的損失，而沒有收獲；動態(tài)風險的后果是雙重的。C、靜態(tài)風險是可保的風險；動態(tài)風險不可保。四、風險的分類按風險性質(zhì)分：靜態(tài)風險、動態(tài)風險。36按風險的涉及范圍：基本風險和特定風險基本風險，又稱系統(tǒng)風險，是對所有投資項目均產(chǎn)生影響、社會個體無法控制或預防的風險。特定風險，又稱非系統(tǒng)風險，是僅對特定的社會個體產(chǎn)生影響、可以由投資者控制的風險。按風險產(chǎn)生原因：自然風險、社會風險、經(jīng)濟風險、政治風險（國外稱為投資風險）按潛在的損失形態(tài)分：財產(chǎn)風險、人身風險（生命風險和健康風險）、責任風險（賠償責任）按風險的涉及范圍：基本風險和特定風險37風險管理概論課件38風險管理概論課件39風險管理概論課件40項目風險技術性風險非技術性風險設計技術的風險施工技術的風險生產(chǎn)工藝及其他風險自然環(huán)境的風險政治法律的風險經(jīng)濟風險組織協(xié)調(diào)的風險合同風險人員風險材料及設備風險項目風險技術性風險非技術性風險設計技術的風險施工技術的風險生41《中央企業(yè)全面風險管理指引》第3條本指引所稱企業(yè)風險，指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。企業(yè)風險一般可分為戰(zhàn)略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險等；也可以能否為企業(yè)帶來盈利等機會為標志，將風險分為純粹風險(只有帶來損失一種可能性)和機會風險(帶來損失和盈利的可能性并存)?！吨醒肫髽I(yè)全面風險管理指引》42五、風險管理風險管理：是經(jīng)濟單位透過對風險的認識、估計、評價和決策，選擇最佳風險管理措施，以最小的成本取得最大安全保障的過程。風險管理是一個系統(tǒng)的過程；風險管理的目的不是獲得利潤。《建設工程項目管理規(guī)范手冊》中對項目風險管理的定義是——項目風險管理是指通過風險識別、風險分析和風險評價去認識項目的風險，并以此為基礎合理地使用各種風險應對措施、管理方法、技術和手段，對項目的風險實行有效的控制，妥善處理風險事件造成的不利后果，以最少的成本保證項目總體目標實現(xiàn)的管理工作。五、風險管理風險管理：是經(jīng)濟單位透過對風險的認識、估計、評價43風險管理與危機管理的區(qū)別危機是嚴重困難的關頭，是轉折點；兩者性質(zhì)不同：風險可以預測，危機難以預測；兩者側重點不同：風險管理側重預防和降低風險，危機管理側重處理而非預防。風險管理與危機管理的區(qū)別危機是嚴重困難的關頭，是轉折點；44風險管理與企業(yè)管理的區(qū)別性質(zhì)不同：經(jīng)營管理重在創(chuàng)業(yè)，風險管理重在守業(yè)；目標不同：經(jīng)營管理的目標是利潤或企業(yè)價值最大化，風險管理的目標是提供安全保障，降低風險損失。風險管理是企業(yè)經(jīng)營管理的一部分。風險管理與企業(yè)管理的區(qū)別性質(zhì)不同：經(jīng)營管理重在創(chuàng)業(yè)，風險管理45風險管理的必要性安全的需要；（馬斯洛：生理需要，安全需要，社交需要，自尊需要，自我實現(xiàn)需要）貫徹執(zhí)行國家法規(guī)的需要；維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定；（企業(yè)經(jīng)營的主要目的是利潤以及企業(yè)價值最大化，不過有時候企業(yè)持續(xù)生存會顯得更加重要）減少風險經(jīng)濟損失；增加企業(yè)經(jīng)濟效益（直接增加企業(yè)經(jīng)濟效益；使員工等獲得安全感，提高勞動積極性和勞動效益；減弱利潤和現(xiàn)金的波動，緩解財務沖擊；增加企業(yè)的美譽度；增加領導決策的正確性。）風險管理的必要性安全的需要；（馬斯洛：生理需要，安全需要，社46六、風險管理系統(tǒng)是將房地產(chǎn)風險管理的各要素，按照風險管理的內(nèi)在要求，組成一個各個要素相互區(qū)別、相互聯(lián)系、相互制約，具有確定功能的有機綜合體。系統(tǒng)工程的原理和方法。系統(tǒng)工程(SystemsEngineering)是系統(tǒng)科學的一個分支，實際是系統(tǒng)科學的實際應用。系統(tǒng)工程的目的是解決總體優(yōu)化問題，從復雜問題的總體入手，認為總體大于各部分之和，各部分雖較劣但總體可以優(yōu)化。風險管理系統(tǒng)包括：目標、組織、程序、方法、措施和信息六個子系統(tǒng)。六、風險管理系統(tǒng)是將房地產(chǎn)風險管理的各要素，按照風險管理的內(nèi)471、目標子系統(tǒng)總目標：以較小的成本投入，最大限度減少風險損失，獲得最大的安全保障。具體目標如下表：節(jié)省管理費用開支，需反對兩種傾向：大量支出，追求過高的安全保障；不愿意為安全保障做必要的投入。1、目標子系統(tǒng)總目標：以較小的成本投入，最大限度減少風險損失482、組織子系統(tǒng)設立風險經(jīng)理，建立相關組織機構。風險經(jīng)理的職責：A、調(diào)查、預測、確認開發(fā)過程中存在的風險，分析原因，找出風險要素；B、估計風險發(fā)生的概率，度量風險可能后果，評價其影響；C、制定風險管理措施，選擇風險管理方案；編制風險管理計劃及應急工作計劃；D、組織實施風險管理計劃，全面安排企業(yè)各項保險事務；E、作好風險處理記錄、總結，協(xié)調(diào)各部門風險管理行動，促進風險管理信息交流；F、負責企業(yè)風險管理機構的行政管理工作。2、組織子系統(tǒng)設立風險經(jīng)理，建立相關組織機構。493、程序子系統(tǒng)風險識別（哪里有風險；產(chǎn)生根源等）；風險估計（概率；損失大?。伙L險評價（影響；成本-效益分析）；風險決策（風險管理措施；方案選擇）；風險處理（風險管理計劃；組織實施）；檢查總結（監(jiān)督檢查協(xié)調(diào)；總結經(jīng)驗教訓）。3、程序子系統(tǒng)風險識別（哪里有風險；產(chǎn)生根源等）；50對項目所面臨的和潛在的風險加以分析、判斷、歸類的過程利用概率統(tǒng)計理論，估計和預測風險發(fā)生的可能性和相應損失的大小得到描述風險的綜合指標，并與公認的風險指標相比較，得到是否要采取控制措施的結論制定相應的風險管理措施和方案風險識別風險估計風險評價風險決策風險監(jiān)控風險管理周期是由多個環(huán)節(jié)組成的循環(huán)往復過程跟蹤已識別的風險，監(jiān)視殘余風險和識別新的風險

對項目所面臨的和潛在的風險加以分析、判斷、歸類的過程利用概514、方法子系統(tǒng)風險識別的方法：專家調(diào)查法故障樹法流程圖分析法保險調(diào)查法保單對照法現(xiàn)場視察法財務報表分析法等風險估計的方法：主觀估計法客觀估計法損失估計法盈虧平衡分析敏感性分析蒙特卡羅法相關效應估計法風險評價的方法：成本-效益分析調(diào)整折現(xiàn)率法肯定當量法模糊綜合評價4、方法子系統(tǒng)風險識別的方法：風險估計的方法：風險評價的方法525、措施子系統(tǒng)即風險處理，分三階段：潛在階段：預防控制；實際出現(xiàn)階段：搶救與補救（減少直接損失）；造成后果階段：補救（減少間接損失）通常的措施：風險回避、風險控制、風險轉移、保險、風險自留、風險分散、風險利用。風險控制：風險預防、風險抑制；風險轉移：合同轉移、保證轉移、期貨轉移；保險：財產(chǎn)保險、責任保險、保證信用保險，人身保險等；風險自留：自己保險、專屬保險、損失攤銷，借款補償，自負額保險，非計劃自留等；風險分散：多元化經(jīng)營，開發(fā)類型多樣化，開發(fā)區(qū)域多元化，開發(fā)時間差異化，開發(fā)主體分散化，風險單位分割化等。5、措施子系統(tǒng)即風險處理，分三階段：536、信息子系統(tǒng)保證各個環(huán)節(jié)、程序的信息通暢。6、信息子系統(tǒng)保證各個環(huán)節(jié)、程序的信息通暢。54七、對待風險的態(tài)度勇冒風險型；回避風險型；中間型；我們提倡以科學的態(tài)度對待風險：1、高度重視風險；2、把握時機，勇于冒險。七、對待風險的態(tài)度勇冒風險型；55八、全面風險管理全面風險管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程；培育良好的風險管理文化；建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。八、全面風險管理全面風險管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在56內(nèi)部控制系統(tǒng)指圍繞風險管理策略目標，針對企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、投融資、市場運營、財務、內(nèi)部審計、法律事務、人力資源、采購、加工制造、銷售、物流、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護等各項業(yè)務管理及其重要業(yè)務流程，通過執(zhí)行風險管理基本流程，制定并執(zhí)行的規(guī)章制度、程序和措施。內(nèi)部控制系統(tǒng)指圍繞風險管理策略目標，針對企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)劃、產(chǎn)品57全面風險管理的總體目標(一)確保將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內(nèi)；(二)確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告；(三)確保遵守有關法律法規(guī)；(四)確保企業(yè)有關規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實現(xiàn)經(jīng)營目標的不確定性；(五)確保企業(yè)建立針對各項重大風險發(fā)生后的危機處理計劃，保護企業(yè)不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失。全面風險管理的總體目標(一)確保將風險控制在與總體目標相適應58誰有資格領導企業(yè)全面風險管理一般來講，企業(yè)全面風險管理的領導者可能是財務總監(jiān)、專設的風險總監(jiān)、風險管理委員會、內(nèi)部審計經(jīng)理、控制長（Controller）或財務長（Treasurer）。根據(jù)最新的調(diào)查，33%的被調(diào)查者認為財務總監(jiān)應該領導企業(yè)的全面風險管理，其余依次是CRO(19%)，風險管理委員會（10%）。而在專設了風險總監(jiān)的企業(yè)，47%的被調(diào)查公司的風險總監(jiān)向財務總監(jiān)報告，其次是CEO（26%），審計委員會（3%）。誰有資格領導企業(yè)全面風險管理一般來講，企業(yè)全面風險管理的領導59企業(yè)的全面風險管理領導者要符合下面的條件1企業(yè)高級管理人員，向CEO和董事會負責；2配備足夠的資源，使之能始終關注企業(yè)風險管理工作；3對風險管理架構、概念和分析工具有深厚的理論基礎；4深入了解企業(yè)各職能部門和各管理層級的經(jīng)營活動；5有直線指揮職權。企業(yè)的全面風險管理領導者要符合下面的條件1企業(yè)高級管理人員60好的CRO要具備以下的工作技巧1要具備實施變革的組織領導能力；2要善于溝通；3具有管理信用、市場、運營風險的技術背景；4能夠在業(yè)務發(fā)展和風險平衡上做出正確判斷；5具備說“不”的勇氣；6高智商，高情商。好的CRO要具備以下的工作技巧1要具備實施變革的組織領導能61設立風險防火墻1：企業(yè)須熟悉自身業(yè)務與相關風險

首先，公司董事會以至管理層和前線員工必須熟悉企業(yè)業(yè)務以及與之相關的風險，只有這樣，才可能減低因為無知或被欺騙而產(chǎn)生的損失。而公司業(yè)務部門與財會部門的溝通必須加強，要使各方面的員工均了解各類業(yè)務或交易對公司財務的影響，同時也要避免因為分工過細而使員工缺乏對公司業(yè)務的整體了解。2：建立內(nèi)控和相互制衡的機制

企業(yè)建立制衡機制，分清權責，不但能夠減少出于人為、業(yè)務流程和制度所造成的錯誤，而且可以健全公司業(yè)務管理的基礎。

有效風險管理的前提是防范個別部門或人士權力過大，在不受制約的情況下做出高風險的決定。設立風險防火墻1：企業(yè)須熟悉自身業(yè)務與相關風險

首先，62應設置預警系統(tǒng)，包括鼓勵員工在察覺有可能出現(xiàn)事故之前提出報告，并建立員工的投訴和表達意見渠道和處理程序。

企業(yè)要設定風險的邊界及界限。“業(yè)務計劃”指引著企業(yè)未來發(fā)展方向，而“風險界限”則指引著在哪些方面需要“喊停”。3：緊盯著現(xiàn)金

所有犯案、挪用公款和偷竊行為均與現(xiàn)金有關。因此，企業(yè)對現(xiàn)金和現(xiàn)金流量需要格外留神，這其中包括基本內(nèi)控措施，例如授權簽署現(xiàn)金的收發(fā)、批核和轉賬，也應建立適當?shù)膬?nèi)部程序，對現(xiàn)金進行核對、監(jiān)察和編制調(diào)節(jié)對賬表。

常言："會計數(shù)字只是參考意見，現(xiàn)金才真正令你感到踏實。"應設置預警系統(tǒng)，包括鼓勵員工在察覺有可能出現(xiàn)事故634：合理制定績效評估與激勵機制

完善績效評核結合適當?shù)募钍侄危峭苿悠髽I(yè)改革和改變員工行為的最有效措施。但這一措施如何被利用，恰恰又可以對企業(yè)的風險管理造成正面或反面的不同影響。為避免反面影響，必須注意到這樣幾個問題：

1．盲日、不惜代價地追求增長，忽視風險，極有可能導致企業(yè)嚴重虧損。

2．假使你發(fā)現(xiàn)精明的員工做出蠢事，你應意識到這可能是因為他們受到公司的績效與激勵機制的誘導而產(chǎn)生的結果。

3．管理層訂立績效指標時必須反問：“指標是否合理?會對業(yè)務部門和員工的個人行為帶來什么壓力?”5：深化企業(yè)風險管理文化4：合理制定績效評估與激勵機制

完善績效評核結合適當?shù)募?4風險管理三道防線各有關職能部門和業(yè)務單位為第一道防線；風險管理職能部門和董事會下設的風險管理委員會為第二道防線；內(nèi)部審計部門和董事會下設的審計委員會為第三道防線。其次，企業(yè)必須避免制定不切實際的目標或盲目擴展投資，使企業(yè)承受無謂的風險。

另外，企業(yè)在做出重大投資前，需要對各類風險做全盤考慮，包括考慮投資后的市場會否出現(xiàn)逆轉、產(chǎn)品會否被新的技術淘汰、市場是否會出現(xiàn)新的競爭而影響產(chǎn)品的價格等等。風險管理三道防線各有關職能部門和業(yè)務單位為第一道防線；65演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！66第一章導論第一章導論67一、風險管理的歷史當代史學家伯恩斯坦在論述人類文明史時所斷言——“確定現(xiàn)代與過去之分野的革命性理念是對風險的掌握...”—伯恩斯坦《與天為敵》。我們生活在一個“除了冒險別無選擇的社會”。風險已經(jīng)成為我們生產(chǎn)生活的組成部分，無處不在，無時不在。風險不僅來自我們生活于其中的自然環(huán)境和制度環(huán)境，也來自我們作為集體或個人做出的每個決定，每種選擇以及每次行動。...”—德國社會學家盧曼一、風險管理的歷史當代史學家伯恩斯坦在論述人類文明史時所斷言68從風險及風險管理的若干個“第一”中來了解一下它的歷史與發(fā)展：第一個準確、科學地描述風險的科學家。瑞士數(shù)學家貝努利1705年發(fā)現(xiàn)了大數(shù)定律。大數(shù)定律后來成為一切保險的計價基礎。第一家保險公司。世界上第一家保險公司于1720年在倫敦成立。當時英國人已經(jīng)在定價時使用了抽樣的統(tǒng)計方法。標志著風險管理在實際應用中的重大進展。第一個權威性的“內(nèi)部控制”定義。1949年美國審計程序委員會下屬的內(nèi)部控制專門委員會經(jīng)過兩年研究發(fā)表了題為《內(nèi)部控制，協(xié)調(diào)系統(tǒng)諸要素及其對管理部門和注冊會計師的重要性》的專題報告，對內(nèi)部控制做了權威性的定義。從風險及風險管理的若干個“第一”中來了解一下它的歷史與發(fā)展：69第一次發(fā)表“組合選擇”理論。1952年，馬柯維茨發(fā)表了題為《證券組合選擇》的論文，他將金融資產(chǎn)的收益和風險進行了合理的量化。在此基礎上，他通過一系列的數(shù)學模型和方法，從理論上論證了證券投資的分散化可以有效地降低非系統(tǒng)風險，并提出了確定最優(yōu)證券組合的方法，為現(xiàn)代金融風險管理奠定了基礎。

第一個提出“風險管理”的人。1955年，在美國賓夕法尼亞大學的沃頓商學院，施耐德教授提出了“風險管理”的概念。第一個巴塞爾協(xié)議。

八十年代，隨著金融市場的發(fā)展，特別是金融衍生產(chǎn)品的使用，銀行風險的增大引起了國際上的嚴重關注。國際清算銀行于1988年發(fā)表了第一個巴塞爾協(xié)議，提出了商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)范。

第一次發(fā)表“組合選擇”理論。70第一個國家風險管理標準的誕生。世界上第一個國家風險管理標準是1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂的AS/NZS4360明確定義了風險管理的標準程序。第一個中國的全面風險管理指導性文件發(fā)布。2006年6月6日，國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《中央企業(yè)全面風險管理指引》，標志著中國走上了風險管理的中心舞臺。第一個國家風險管理標準的誕生。712007次貸危機雷曼兄弟破產(chǎn)20082007次雷200872二、風險管理的發(fā)展推動力來源第一，企業(yè)內(nèi)外部日趨復雜的風險環(huán)境。自二十世紀九十年代末起，伴隨著信息技術的發(fā)展和全球經(jīng)濟一體化，世界市場變化風起云涌，風險數(shù)量及其復雜性也與日俱增。據(jù)美國一家公司的統(tǒng)計，一個典型的大型跨國公司可以有多達11,000種的風險，其中能夠用現(xiàn)有的手段管理控制的只有2,600左右。也就是說所有其他75%的風險都由公司或者說主要由股東承擔。舊的風險管理范例不足以參考以化解當今有代表性的企業(yè)所面臨的風險，企業(yè)迫切需要新的風險管理方法和技術。

二、風險管理的發(fā)展推動力來源第一，企業(yè)內(nèi)外部日趨復雜的風險環(huán)73第二，風險管理技術的不斷提高。風險數(shù)量及其復雜性的增加促進了金融衍生品市場的增長，期貨、期權、遠期互換、資產(chǎn)證券化等金融衍生產(chǎn)品層出不窮。這些金融衍生品為企業(yè)提供了轉移風險的工具，使得企業(yè)應對風險的策略和手段日益豐富。同時，信息技術的發(fā)展雖然提高了企業(yè)風險的發(fā)生水平，但也使得對許多風險的有效監(jiān)控成為可能。一些更精確更直觀更容易操作的風險度量方法和風險管理工具不斷涌現(xiàn)，如VAR、EVA等。與20年前相比，風險管理的手段更趨多樣化、系統(tǒng)化，風險應對策略更趨復雜化、專業(yè)化。第二，風險管理技術的不斷提高。74第三，國際組織及各國風險管理協(xié)會的大力推動。自上世紀80年以來，美國、英國、法國、日本等國家先后建立起全國性和地區(qū)性的風險管理協(xié)會。這些組織積極推動各國的風險管理理論研究和實踐，先后出臺了各國的風險管理標準，在1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂了世界上第一個風險管理標準（AS/NZS4360）后，2003年英國制訂了AIRMIC/ALARM/IRM標準，2004年美國COSO制訂了COSOERM標準等。COSO——全國虛假財務報告委員會下屬的發(fā)起人委員會（TheCommitteeofSponsoringOrganizationsofTheNationalCommissionofFraudulentFinancialReporting）第三，國際組織及各國風險管理協(xié)會的大力推動。75第四，各國的立法。各國從上個世紀80年代以來，加快了對公司治理結構和內(nèi)控系統(tǒng)的立法，如英國1998年制訂了公司治理委員會綜合準則（CombinedCodeofthecommitteeonCorporateGovernance），該準則被倫敦證券交易所認可，成為交易所上市規(guī)則的補充，要求所有英國上市公司強制性遵守。2002年7月，美國國會通過薩班斯法（Sarbanes-Oxley法案），要求所有美國上市公司必須建立和完善內(nèi)控體系。薩班斯法案被稱為是美國自1934年以來最重要的公司法案，在其影響下，世界各國紛紛出臺類似的方案，加強公司治理和內(nèi)部控制規(guī)范，加大信息披露的要求，加強企業(yè)全面風險管理。到目前為止，世界上已有30幾個國家和地區(qū)都發(fā)表了對企業(yè)的監(jiān)管條例和公司治理準則。第四，各國的立法。76二、房地產(chǎn)開發(fā)風險管理的意義增強風險意識；提高房地產(chǎn)企業(yè)風險管理水平，做好風險損失的防范控制；調(diào)節(jié)和促進房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；更好的與世界接軌。二、房地產(chǎn)開發(fā)風險管理的意義增強風險意識；77三、風險1、風險的定義：風險是指系統(tǒng)因系統(tǒng)本身和環(huán)境條件的不確定性，而引起的系統(tǒng)實際產(chǎn)出與預期目標產(chǎn)出間偏離的可能性。三、風險1、風險的定義：78英語“risk”的由來風險一詞在德語中的現(xiàn)代用法首次于16世紀出現(xiàn)，17世紀通過法語和意大利語進入英語。英文Risk（風險），源自法文”Risque”，法語“Risque”則源于意大利文Risicare一詞。Risi之意是由希臘文中的cliff（山崖）派生出來的，Risicare一詞被解釋為“在山崖中航行”，意為害怕。

英語“risk”風險法語“Risque”在山崖中航行意大利“Risicare”膽敢、害怕希臘文“Risk”判斷、決定英語“risk”法語“Risque”意大利“Risicare79（1）風險是事件未來可能結果發(fā)生的不確定性。風險表現(xiàn)為不確定性，既是損失的不確定性，也是獲利的不確定性，屬于廣義的風險。

其中，R2X為事件X的風險；Xi為事件X的第i種可能結果;n為事件X的可能出現(xiàn)的結果總數(shù)；E(X)為事件X的預期結果；Pi為事件X第i種結果發(fā)生的概率。風險的概念（1）風險是事件未來可能結果發(fā)生的不確定性。風險表現(xiàn)為80（2）風險是損失發(fā)生的不確定性。說明風險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬于狹義風險。其中，R2X為事件X的風險；Pi為事件X第i種不利結果可能發(fā)生的概率；n為事件X不利結果的可能出現(xiàn)的概率數(shù)目；E(P)為事件X不利結果發(fā)生的預期概率。風險的概念（2）風險是損失發(fā)生的不確定性。說明風險只能表現(xiàn)出損失81風險是損失的不確定性風險是損失的不確定性分為主觀說和客觀說：主觀學說認為不確定性是主觀的、個人的和心理上的一種觀念，是個人對客觀事物的主觀估計，而不能以客觀的尺度予以衡量，不確定性的范圍包括發(fā)生與否的不確定性、發(fā)生時間的不確定性、發(fā)生狀況的不確定性以及發(fā)生結果嚴重程度的不確定性?？陀^學說認為，風險是指特定客觀情況下，特定期間內(nèi)，某一結果發(fā)生之可能差異程度而言，亦即實際結果與預期結果之變動程度而言，可以用客觀的尺度來度量。風險是損失的不確定性風險是損失的不確定性分為主觀說和客觀說：82風險與不確定性美國經(jīng)濟學家奈特（Knight）在1921年出版的《風險、不確定性和利潤》中對“風險”與“不確定性”作了經(jīng)濟學意義上的劃分。（不確定性與風險有著本質(zhì)區(qū)別，從沒有人把不確定性與風險進行正確地區(qū)分。……可測量的不確定性，或者說風險……與不可測量的不確定性是完全不同的，前者實際上根本不是不確定性。）如果一個經(jīng)濟行為者面對的隨機狀態(tài)可以用某種具體的概率值表示，那么，這種隨機狀態(tài)就稱為風險；如果一個經(jīng)濟行為者面對的隨機狀態(tài)不能夠（至少在目前條件下還不能）以某種實際的概率值表述出可能產(chǎn)生的結果，這種隨機狀態(tài)則稱為不確定性。風險就是不能確定知道，但能夠預測到的事件狀態(tài)；而不確定性是不能確定地知道，也不能預測到的事件狀態(tài)。風險與不確定性美國經(jīng)濟學家奈特（Knight）在1921年出83風險的概念（3）風險是指可能發(fā)生損失的損害程度的大小。引申定義為預期損失的不利偏差。主要強調(diào)風險是由于各種結果發(fā)生的不確定性而導致行為主體遭受損失的大小。其中，R2X為事件X的風險;

Xi為事件X的第i種可能結果;n為事件X的可能出現(xiàn)的結果總數(shù);E(X)為事件X的預期結果;Pi為事件X第i種結果發(fā)生的概率。風險的概念（3）風險是指可能發(fā)生損失的損害程度的大小。引84風險的概念（4）風險是指損失的大小和發(fā)生的可能性。主要強調(diào)不利結果發(fā)生的可能性和對行為主體造受損失的嚴重程度。比前面三種觀點對風險的表述更全面、更完整,指出了風險是一個二維概念，風險要以損失發(fā)生的大小與損失發(fā)生的概率兩個指標進行綜合衡量。

其中，R2X為事件X的風險;

Px為事件X不利結果發(fā)生的概率；c為事件X不利結果發(fā)生時所造成損失的大小;f(·)為事件X的風險與Px、c的函數(shù)關系。風險的概念（4）風險是指損失的大小和發(fā)生的可能性。主要強85風險的概念（5）風險是由風險構成要素相互作用的結果。風險因素、風險事件和風險結果是風險的基本構成要素，風險因素是風險形成的必要條件，是風險產(chǎn)生和存在的前提。這種觀點主要是從風險的構成要素和生成機理來描述的，可以使人們清楚地了解到導致產(chǎn)生某一風險的各種風險因素及其相互作用的機制和過程。風險的概念（5）風險是由風險構成要素相互作用的結果。風險86要全面理解風險的定義，應該注意以下幾點：A、風險是由系統(tǒng)本身和環(huán)境條件的不確定性引起的，不確定性是風險的根本屬性；B、風險取決于兩個相互制約的變量，一是風險發(fā)生的概率；二是風險可能的后果。C、風險與系統(tǒng)的將來有關。所以風險與人們的決策有關，研究與管理風險必須注意決策的科學化。要全面理解風險的定義，應該注意以下幾點：872、風險因素、風險事件、風險損失風險因素、風險事件、風險損失是風險的三大基本件。風險因素風險事件損失的可能結果與預期的差異風險增加或產(chǎn)生引起導致形成風險因素、風險事件和損失三者關系2、風險因素、風險事件、風險損失風險因素風險事件損失的可能結88風險因素——指能產(chǎn)生或增加損失頻率和損失程度的要素，風險因素的增加會導致風險事故發(fā)生的可能性增加，是風險事件發(fā)生的潛在原因，是造成風險損失的間接和內(nèi)在的原因。。風險事件——指造成損失的直接原因或外在原因，只有通過風險事故的發(fā)生，才能導致?lián)p失，風險事件是損失的媒介物。（風險因素不造成損失?。p失——它在風險管理中指非故意的、非計劃的和非預期的經(jīng)濟價值的減少，減少的數(shù)量通常以貨幣單位來衡量。損失分直接損失和間接損失兩種。直接損失指實質(zhì)性的損失，間接損失指除此之外的額外費用損失、收入損失和責任損失等。風險因素——指能產(chǎn)生或增加損失頻率和損失程度的要素，風險因素89風險因素可分為：A、實質(zhì)風險因素（有形的物質(zhì)條件）；B、道德風險因素（無形的，一般為惡意的、不良的和故意的）；C、心理風險因素（無形的，一般為主觀上的疏忽、過失或無知）。損失分為：直接損失和間接損失。A、直接損失：風險事件對標的的本身所造成的破壞事實。B、間接損失：由于直接損失發(fā)生所引起的破壞事實，包括額外費用損失、收入損失和責任損失。風險因素可分為：90解釋風險因素、風險事件和損失這三者關系的理論:亨利希CH,W.Heinrich)的骨牌理論，哈同(W.Haddon)的能量釋放理論。雖然它們都認為風險因素引發(fā)風險事件，由風險事件導致?lián)p失，但側重點不同。前者強調(diào)，風險因素、風險事件和損失三張骨牌之所以相繼傾倒，主要是由于人的錯誤行為導致;后者則強調(diào)，之所以造成損失是因為事物所承受的能量超過其所能容納的能量所致，即物理因素起主要作用。解釋風險因素、風險事件和損失這三者關系的理論:91風險的經(jīng)濟學理解不確定性觀。風險是事件的未來不確定性，或風險是可用具體概率來描述的不確定性;危險損失觀。風險是可能發(fā)生的危險和損失;結果差異觀。風險是實際結果與預計結果之間的差異，或風險是實際結果之間的差異。風險的經(jīng)濟學理解923、風險的屬性：（1）自然屬性：自然界的不規(guī)則運動給人類和其他物質(zhì)運動所帶來的危害和障礙。（2）社會屬性：即社會的運動、發(fā)展必然導致人類的生命財產(chǎn)受到危害，風險本身即是相對于人類社會而存在的，而其影響結果通常將由整個社會承擔；（3）經(jīng)濟屬性：即風險的存在往往體現(xiàn)在人員的傷亡、生產(chǎn)力的破壞、社會財富的損毀或者經(jīng)濟價值的減少等，它與人類經(jīng)濟利益的損失相關聯(lián)。3、風險的屬性：934、風險的特征：（1）客觀性與普遍性：風險是一種客觀存在，是不依人們的意志為轉移的，無論人們是否認識和覺察，風險隨時隨地都可能發(fā)生，人們不能拒絕或否定風險，必須承認風險、正視風險，積極對待風險?？陀^性表明風險是時時處處都存在的，人們生存和活動的整個社會環(huán)境就是一個充滿風險的世界。（2）不確定性：不確定性是風險最本質(zhì)的特征，由于客觀條件的不斷變化以及人們對未來環(huán)境認識的不充分性，導致人們對事件未來的結果不能完全確定。4、風險的特征：94（3）潛在性：風險作為一種潛在損失的可能性，其實現(xiàn)是有條件的，它的不確定性決定了它的一種特定出現(xiàn)只是一種可能，這種可能要變?yōu)楝F(xiàn)實還有一段距離。風險的潛在性使人們可以利用科學的方法，正確識別風險，改變風險發(fā)生的環(huán)境條件，從而減小風險、控制風險的負面結果。（4）可變性：在項目實施的整個過程中各種風險在質(zhì)和量上會發(fā)生變化，隨著項目的進行，有些風險得到控制，有些風險會發(fā)生并得到處理，同時在項目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風險。（3）潛在性：95（5）可測性：不確定性是風險的本質(zhì)，但這種不確定性并不是指對客觀事物變化的全然不知。人們可以根據(jù)以往發(fā)生的一系列類似事件的統(tǒng)計資料，經(jīng)過分析，對風險發(fā)生的頻率及其造成的經(jīng)濟損失程度作出統(tǒng)計分析和主觀判斷，從而對可能發(fā)生的風險進行預測、估計和控制。（6）相對性：風險總是相對于事件的主體而言的，同樣的不確定事件對不同的主體有不同的影響；對風險的承受能力也因人而異，同一風險對不同的主體具有不同的后果。（5）可測性：96（7）雙重性：

風險的雙重性是指風險發(fā)生會帶來是損失或是收益。這表明風險與收益共生，挑戰(zhàn)與機遇共存。風險結果的雙重性表明，對待風險不應消極回避，更不應懼怕，而是要將風險當作是一種經(jīng)營機會，通過風險管理控制、減少風險，盡量獲得風險收益。（8）行為相關性：

行為相關性是指決策者面臨的風險與其決策行為是緊密關聯(lián)。不同的決策者對同一風險事件會有不同的決策行為，具體反映在其采取的不同策略和不同的管理方法，也因此會面臨不同的風險結果。傳統(tǒng)上的研究將在風險環(huán)境中的決策行為稱為風險態(tài)度。實質(zhì)上任何一種風險都是由決策行為與風險狀態(tài)結合而成的，風險狀態(tài)是客觀的，但其結果會因不同風險態(tài)度的決策行為而不同。（7）雙重性：97風險特征再認識1）風險是客觀存在與主觀認知的結合體?？陀^可能性的存在引發(fā)了主觀認知，而認知的深入，有利于認識更深層次和更大范圍的風險，并尋找更有效的應對風險的方法。2）風險具有雙重來源。引發(fā)風險的因素既來自自然界，也來自人類本身，而且后者已經(jīng)成為風險的根本性來源。一方面，人類發(fā)明的技術、制度安排以及作出的各種決定、采取的各種行動都可能帶有風險，盡管其中大部分的目的是要預防、減少甚至控制風險；另一方面，人類的行為加重了自然界本身具有的風險。風險特征再認識1）風險是客觀存在與主觀認知的結合體。983）風險是積極結果與消極后果的結合體。風險既可以被理解為機會、機遇，也可以被理解為危險和不確定性。如果應對得當，風險可以被減小、避免，甚至能轉化為成功的機會。4）風險具有可計算性和不可計算性。風險的可計算性體現(xiàn)為人類已經(jīng)發(fā)展了一系列計算方法和測量工具來估算風險造成的損害及其相應的補償?？捎嬎阈哉f明了風險是一個現(xiàn)代概念。但可計算性是相對的，只是體現(xiàn)了人類控制和減少風險的企圖，經(jīng)濟補償無法完全抵消風險帶來的傷害，并且不能從根本上消除風險并阻止風險的發(fā)展，因此必須承認風險的不可計算性，不可計算性揭示了風險發(fā)生后的不可逆性。3）風險是積極結果與消極后果的結合體。995）風險具有時間、空間維度。風險是一個將來時態(tài)的詞，是未來指向的。如果這種可能性已經(jīng)實現(xiàn)，風險就成為了現(xiàn)實的破壞或傷害。風險和時間是同一事物的兩個相反方面，因為如果沒有明天就不會有風險。時間會改變風險，風險的本質(zhì)由時間的范圍來塑造：未來就是賭場。風險在空間上是不斷擴展的，其空間維度的增強取決于兩個因素：一是產(chǎn)生風險的客觀實在本身在空間中擴展了，比如某種技術被廣泛應用，某種本土性制度擴展到全球范圍；二是風險認知的空間傳播。從空間上看，它們是全球性的，超越了地理界限和限制，突破了政治邊界，影響到微生物界以及大氣層。在時間上，它們是不可逆轉的，對人類和物種的后代產(chǎn)生了消極影響。5）風險具有時間、空間維度。1005、風險的發(fā)展階段潛在風險階段—實際出現(xiàn)階段—損失爆發(fā)階段損失的大小決定于前兩個階段的風險管理程度。5、風險的發(fā)展階段101四、風險的分類按風險性質(zhì)分：靜態(tài)風險、動態(tài)風險。

靜態(tài)風險是由于自然力的不規(guī)則作用或由于人的錯誤或失當行為而招致的風險。是在社會經(jīng)濟正常情況下存在的一種風險。

動態(tài)風險是以社會經(jīng)濟的變動為直接原因的風險，通常由人的欲望的變化所引起。例如生產(chǎn)方式、市場結構調(diào)整、資本擴大、技術進步、人口變化、利率變動、環(huán)境變化靜態(tài)、動態(tài)風險的區(qū)別：A、靜態(tài)風險可以通過大數(shù)法則計量，動態(tài)風險不能計量；B、靜態(tài)風險的后果主要是經(jīng)濟上的損失，而沒有收獲；動態(tài)風險的后果是雙重的。C、靜態(tài)風險是可保的風險；動態(tài)風險不可保。四、風險的分類按風險性質(zhì)分：靜態(tài)風險、動態(tài)風險。102按風險的涉及范圍：基本風險和特定風險基本風險，又稱系統(tǒng)風險，是對所有投資項目均產(chǎn)生影響、社會個體無法控制或預防的風險。特定風險，又稱非系統(tǒng)風險，是僅對特定的社會個體產(chǎn)生影響、可以由投資者控制的風險。按風險產(chǎn)生原因：自然風險、社會風險、經(jīng)濟風險、政治風險（國外稱為投資風險）按潛在的損失形態(tài)分：財產(chǎn)風險、人身風險（生命風險和健康風險）、責任風險（賠償責任）按風險的涉及范圍：基本風險和特定風險103風險管理概論課件104風險管理概論課件105風險管理概論課件106項目風險技術性風險非技術性風險設計技術的風險施工技術的風險生產(chǎn)工藝及其他風險自然環(huán)境的風險政治法律的風險經(jīng)濟風險組織協(xié)調(diào)的風險合同風險人員風險材料及設備風險項目風險技術性風險非技術性風險設計技術的風險施工技術的風險生107《中央企業(yè)全面風險管理指引》第3條本指引所稱企業(yè)風險，指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。企業(yè)風險一般可分為戰(zhàn)略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險等；也可以能否為企業(yè)帶來盈利等機會為標志，將風險分為純粹風險(只有帶來損失一種可能性)和機會風險(帶來損失和盈利的可能性并存)。《中央企業(yè)全面風險管理指引》108五、風險管理風險管理：是經(jīng)濟單位透過對風險的認識、估計、評價和決策，選擇最佳風險管理措施，以最小的成本取得最大安全保障的過程。風險管理是一個系統(tǒng)的過程；風險管理的目的不是獲得利潤。《建設工程項目管理規(guī)范手冊》中對項目風險管理的定義是——項目風險管理是指通過風險識別、風險分析和風險評價去認識項目的風險，并以此為基礎合理地使用各種風險應對措施、管理方法、技術和手段，對項目的風險實行有效的控制，妥善處理風險事件造成的不利后果，以最少的成本保證項目總體目標實現(xiàn)的管理工作。五、風險管理風險管理：是經(jīng)濟單位透過對風險的認識、估計、評價109風險管理與危機管理的區(qū)別危機是嚴重困難的關頭，是轉折點；兩者性質(zhì)不同：風險可以預測，危機難以預測；兩者側重點不同：風險管理側重預防和降低風險，危機管理側重處理而非預防。風險管理與危機管理的區(qū)別危機是嚴重困難的關頭，是轉折點；110風險管理與企業(yè)管理的區(qū)別性質(zhì)不同：經(jīng)營管理重在創(chuàng)業(yè)，風險管理重在守業(yè)；目標不同：經(jīng)營管理的目標是利潤或企業(yè)價值最大化，風險管理的目標是提供安全保障，降低風險損失。風險管理是企業(yè)經(jīng)營管理的一部分。風險管理與企業(yè)管理的區(qū)別性質(zhì)不同：經(jīng)營管理重在創(chuàng)業(yè)，風險管理111風險管理的必要性安全的需要；（馬斯洛：生理需要，安全需要，社交需要，自尊需要，自我實現(xiàn)需要）貫徹執(zhí)行國家法規(guī)的需要；維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定；（企業(yè)經(jīng)營的主要目的是利潤以及企業(yè)價值最大化，不過有時候企業(yè)持續(xù)生存會顯得更加重要）減少風險經(jīng)濟損失；增加企業(yè)經(jīng)濟效益（直接增加企業(yè)經(jīng)濟效益；使員工等獲得安全感，提高勞動積極性和勞動效益；減弱利潤和現(xiàn)金的波動，緩解財務沖擊；增加企業(yè)的美譽度；增加領導決策的正確性。）風險管理的必要性安全的需要；（馬斯洛：生理需要，安全需要，社112六、風險管理系統(tǒng)是將房地產(chǎn)風險管理的各要素，按照風險管理的內(nèi)在要求，組成一個各個要素相互區(qū)別、相互聯(lián)系、相互制約，具有確定功能的有機綜合體。系統(tǒng)工程的原理和方法。系統(tǒng)工程(SystemsEngineering)是系統(tǒng)科學的一個分支，實際是系統(tǒng)科學的實際應用。系統(tǒng)工程的目的是解決總體優(yōu)化問題，從復雜問題的總體入手，認為總體大于各部分之和，各部分雖較劣但總體可以優(yōu)化。風險管理系統(tǒng)包括：目標、組織、程序、方法、措施和信息六個子系統(tǒng)。六、風險管理系統(tǒng)是將房地產(chǎn)風險管理的各要素，按照風險管理的內(nèi)1131、目標子系統(tǒng)總目標：以較小的成本投入，最大限度減少風險損失，獲得最大的安全保障。具體目標如下表：節(jié)省管理費用開支，需反對兩種傾向：大量支出，追求過高的安全保障；不愿意為安全保障做必要的投入。1、目標子系統(tǒng)總目標：以較小的成本投入，最大限度減少風險損失1142、組織子系統(tǒng)設立風險經(jīng)理，建立相關組織機構。風險經(jīng)理的職責：A、調(diào)查、預測、確認開發(fā)過程中存在的風險，分析原因，找出風險要素；B、估計風險發(fā)生的概率，度量風險可能后果，評價其影響；C、制定風險管理措施，選擇風險管理方案；編制風險管理計劃及應急工作計劃；D、組織實施風險管理計劃，全面安排企業(yè)各項保險事務；E、作好風險處理記錄、總結，協(xié)調(diào)各部門風險管理行動，促進風險管理信息交流；F、負責企業(yè)風險管理機構的行政管理工作。2、組織子系統(tǒng)設立風險經(jīng)理，建立相關組織機構。1153、程序子系統(tǒng)風險識別（哪里有風險；產(chǎn)生根源等）；風險估計（概率；損失大小）；風險評價（影響；成本-效益分析）；風險決策（風險管理措施；方案選擇）；風險處理（風險管理計劃；組織實施）；檢查總結（監(jiān)督檢查協(xié)調(diào)；總結經(jīng)驗教訓）。3、程序子系統(tǒng)風險識別（哪里有風險；產(chǎn)生根源等）；116對項目所面臨的和潛在的風險加以分析、判斷、歸類的過程利用概率統(tǒng)計理論，估計和預測風險發(fā)生的可能性和相應損失的大小得到描述風險的綜合指標，并與公認的風險指標相比較，得到是否要采取控制措施的結論制定相應的風險管理措施和方案風險識別風險估計風險評價風險決策風險監(jiān)控風險管理周期是由多個環(huán)節(jié)組成的循環(huán)往復過程跟蹤已識別的風險，監(jiān)視殘余風險和識別新的風險

對項目所面臨的和潛在的風險加以分析、判斷、歸類的過程利用概1174、方法子系統(tǒng)風險識別的方法：專家調(diào)查法故障樹法流程圖分析法保險調(diào)查法保單對照法現(xiàn)場視察法財務報表分析法等風險估計的方法：主觀估計法客觀估計法損失估計法盈虧平衡分析敏感性分析蒙特卡羅法相關效應估計法風險評價的方法：成本-效益分析調(diào)整折現(xiàn)率法肯定當量法模糊綜合評價4、方法子系統(tǒng)風險識別的方法：風險估計的方法：風險評價的方法1185、措施子系統(tǒng)即風險處理，分三階段：潛在階段：預防控制；實際出現(xiàn)階段：搶救與補救（減少直接損失）；造成后果階段：補救（減少間接損失）通常的措施：風險回避、風險控制、風險轉移、保險、風險自留、風險分散、