個股期權(quán)策略交易與業(yè)務(wù)培訓(xùn)2013-11-27經(jīng)委會綜合管理組目錄一、個股期權(quán)基礎(chǔ)知識二、個股期權(quán)投資策略三、個股期權(quán)業(yè)務(wù)簡介一、個股期權(quán)基礎(chǔ)知識個股期權(quán)的實際應(yīng)用個股期權(quán)的杠桿分析個股期權(quán)與其他交易品種的對比個股期權(quán)業(yè)務(wù)準入門檻1.個股期權(quán)的實際應(yīng)用2013年11月21日新掛合約：中國人壽購12月1388標的證券指期權(quán)交易雙方權(quán)利和義務(wù)所共同指向的對象。601628中國人壽合約單位指單張合約對應(yīng)的標的證券（股票或）的數(shù)量。10000股行權(quán)價格指期權(quán)合約規(guī)定的、在期權(quán)權(quán)利方行權(quán)時合約標的的交易價格。每股13.88元權(quán)利金指期權(quán)合約的市場價格，期權(quán)權(quán)利方將權(quán)利金支付給期權(quán)義務(wù)方，以此獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利。每股2.776元到期日期權(quán)合同規(guī)定的期權(quán)的最后有效日期為期權(quán)的到期日。12月25日保證金保證金是對期權(quán)賣方履行義務(wù)的一種約束67460元1.個股期權(quán)的實際應(yīng)用標的證券現(xiàn)價15.88元行權(quán)價13.88元看漲：買入認購期權(quán)認購期權(quán)首日開盤參考價為2.776元。若以2.776元買入認購期權(quán)，則標的證券至少漲到16.656元才能盈利。1.個股期權(quán)的實際應(yīng)用標的證券現(xiàn)價15.88元行權(quán)價13.88元看跌：買入認沽期權(quán)認沽期權(quán)首日開盤參考價為0.8元。若以0.8元買入認沽期權(quán)，則標的證券至少跌到13.08元行權(quán)才有盈利。2.隱含的杠桿認購期權(quán)漲跌停幅度公式：｛行權(quán)價*0.2%，[（2×合約標的前收盤價－行權(quán)價格），合約標的前收盤價]×10％｝認沽期權(quán)漲跌停幅度公式：｛行權(quán)價*0.2%，[（2×行權(quán)價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝對期權(quán)跌停幅度，有以下規(guī)定：1）當(dāng)漲跌停幅度小于等于0.001元時，不設(shè)置跌停價。2）最后交易日，只設(shè)置漲停價，不設(shè)置跌停價。3）如果根據(jù)上述公式計算的跌停價小于最小報價單位（0.001元），則跌停價為0.001元。2.隱含的杠桿杠桿功能杠桿性是期權(quán)吸引投資者的一個重要原因，投資者只需要付出少量的權(quán)利金，就能分享標的資產(chǎn)價格變動帶來的收益，但同時風(fēng)險也被放大。合約市值=權(quán)利金*合約單位=2.776萬合約金額=合約單位*行權(quán)價格=13.88萬舉例：股票現(xiàn)價15.88元，認購期權(quán)權(quán)利金每股2.776元，行權(quán)價13.88元；認沽期權(quán)權(quán)利金每股0.8元，行權(quán)價13.88元。問題：除權(quán)除息后變化？到期日，股票在不同價格下兩種投資的到期收益率到期日，股票漲跌幅-50%-20%-10%010%20%50%買入1份認購期權(quán)收益率虧損權(quán)利金虧損權(quán)利金-85%-28%29%86%258%買入1份認沽期權(quán)收益率643%47%虧損權(quán)利金虧損權(quán)利金虧損權(quán)利金虧損權(quán)利金虧損權(quán)利金3.對比：個股期權(quán)與期貨區(qū)別點期權(quán)期貨權(quán)利和義務(wù)買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)分開買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對等保證金買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金雙方都要交納履約保證金合約要素和合約數(shù)量還有行權(quán)價格、執(zhí)行方式等期權(quán)特有的要素；同一合約月份可以有一系列行權(quán)價格，每一行權(quán)價格對應(yīng)認購期權(quán)和認沽期權(quán)兩個合約某一品種在某一合約月份，一般只有一個期貨合約盈虧特點期權(quán)買方虧損則只限于購買期權(quán)的權(quán)利金；賣方的最大收益只是出售期權(quán)的權(quán)利金空方虧損可能是無限的套期保值的作用和效果買認沽期權(quán)保值：風(fēng)險可控，并留下進一步盈利空間賣認購期權(quán)保值：與期貨賣期保值類似期貨賣期保值：在規(guī)避風(fēng)險的同時，也放棄了獲得價格發(fā)生有利變動時的收益。3.對比：個股期權(quán)與權(quán)證期權(quán)權(quán)證合約標準化非標準化存續(xù)期間通常一年以下一般長達半年或一年以上合約主體合約關(guān)系存在于交易所與交易人之間合約關(guān)系存在于發(fā)行人與持有人之間發(fā)行人沒有特定的發(fā)行人（包括普通投資者）通常是標的證券的相關(guān)企業(yè)、銀行、證券公司等機構(gòu)行權(quán)價根據(jù)交易所規(guī)定，由標的物市價決定發(fā)行人決定交易種類投資者能進行四種類型的基本交易：買入認購期權(quán)；賣出認購期權(quán)買入認沽期權(quán)；賣出認沽期權(quán)投資者只能進行兩種交易：買入認購權(quán)證；買入認沽權(quán)證只有發(fā)行人才可以賣出權(quán)證收取權(quán)利金，投資者只能付出權(quán)利金買入認購權(quán)證或認沽權(quán)證，但是買入權(quán)證之后就可以在二級市場進行買賣交易了賣方擔(dān)保履約方式賣方需繳納保證金（保證金隨標的證券市值變動而變動）賣方以提供標的股票或現(xiàn)金來擔(dān)保履約3.對對比比：買買入認認購期期權(quán)與與融資資做多多買入認購期權(quán)融資做多標的試點期間僅限部分上證50成份股及符合條件的標的有700個買賣方式方向為買入，成交金額即為期權(quán)費方向為買入，成交金額為信用資產(chǎn)杠桿比例杠桿較高，資金利用率較高杠桿較低交易費用交易費用及行權(quán)費用交易費用+息費期限當(dāng)月、下月、下季、隔季最多半年漲跌幅一般漲跌幅較高±10%止損位被動止損：最大虧損確定，即虧損全部權(quán)利金主動止損：最大虧損不確定，有一定價格依賴3.對對比比：買買入認認沽期期權(quán)與與融券券做空空買入認沽期權(quán)融券做空標的試點期間僅限部分上證50成份股及符合條件的標的有700個，但經(jīng)常沒有券源買賣方式方向為買入，成交金額即為期權(quán)費方向為賣出，成交金額為信用負債杠桿比例杠桿較高，資金利用率較高杠桿較低交易費用交易費用及行權(quán)費用交易費用+息費期限當(dāng)月、下月、下季、隔季期限內(nèi)隨借隨還漲跌幅一般漲跌幅較高±10%止損位被動止損：最大虧損確定，即虧損全部權(quán)利金主動止損：最大虧損不確定，有一定價格依賴4.個個股股期權(quán)權(quán)業(yè)務(wù)務(wù)準入入門檻檻早做準準備??！個股期期權(quán)業(yè)業(yè)務(wù)投投資者者準入入門檻檻：滿足下下列條條件之之一即即可1、有有融資資融券券業(yè)務(wù)務(wù)資格格或期期貨交交易資資格的的客戶戶；2、客客戶證證券賬賬戶資資產(chǎn)大大于50萬萬元；；3、公公司員員工。。必須具具有融融資融融券賬賬戶或或一年年以上上股指指期貨貨交易易經(jīng)驗驗（由由期貨貨公司司證明明），，并已已指定定交易易在公公司達達六個個月及及以上上。個股期期權(quán)全全真模模擬交交易準準入門門檻：：二、個個股期期權(quán)投投資策策略四大基基本交交易策策略避險型型交易易策略略1.1買買入認認購期期權(quán)買入認認購期期權(quán)投資者者預(yù)計計標的的證券券將要要上漲漲，但但是又又不希希望承承擔(dān)下下跌帶帶來的的損失失?；蚧蛘咄锻顿Y者者希望望通過過期權(quán)權(quán)的杠杠桿效效應(yīng)放放大上上漲所所帶來來的收收益，，進行行方向向性投投資。。盈虧平平衡點點：行行權(quán)價價格+權(quán)利利金最大收收益：：無限限最大損損失：：權(quán)利利金到期損損益：：（0，到到期標標的證證券價價格-行權(quán)權(quán)價格格）-權(quán)利利金1.1買買入認認購期期權(quán)支付一一筆權(quán)權(quán)利金金c，，買進進一定定行權(quán)權(quán)價格格X的的認購購期權(quán)權(quán)，便便可享享有在在到期期日之之前行行權(quán)或或不行行權(quán)的的權(quán)利利。買入認認購期期權(quán)屬屬于損損失有有限，，盈利利無限限的策策略。。履約價格上漲至行權(quán)價格以上，便可以履行認購期權(quán)，以低價獲得標的物多頭，然后按上漲的價格水平高價賣出相關(guān)標的物，獲得價差利潤。平倉價格上漲時也可以賣出期權(quán)平倉，從而獲得權(quán)利金價差收入放棄權(quán)利價格不漲反跌,價格低于行權(quán)價格，則除了平倉限制虧損外，還可以放棄權(quán)利。1.1買買入股股票與與買入入認購購期權(quán)權(quán)的區(qū)區(qū)別例如：：股票票正在在以50元元交易易，90天天到期期的執(zhí)執(zhí)行價價格是是45的認認購期期權(quán)可可以以以6元元買到到。張張三可可以按按50元購購入，，并設(shè)設(shè)置45元元的止止損位位。張張三也也可以以買入入認購購期權(quán)權(quán)。止損可可能失失效（（向下下缺口口跳空空低開開），，但無無成本本；認購期期權(quán)并并不是是像止止損那那樣依依賴價價格，，如果果沒有有執(zhí)行行認購購期權(quán)權(quán)，最最大損損失是是權(quán)利利金價內(nèi)認認購期期權(quán)可可以看看作一一門短短期風(fēng)風(fēng)險管管理工工具，，是一一個與與購買買股票票并設(shè)設(shè)置止止損不不同的的選擇擇。買認購購期權(quán)權(quán)可以以增加加未來來的現(xiàn)現(xiàn)金流流也可以以用保保證金金購買買股票票，但但保證證金購購買最最初支支付比比例可可能要要50%，，而價價內(nèi)認認購期期權(quán)可可能是是15%1.2賣賣出認認購期期權(quán)賣出認認購期期權(quán)投資者者預(yù)計計標的的證券券價格格可能能要略略微下下降，，也可可能在在近期期維持持現(xiàn)在在價格格水平平。盈虧平平衡點點：行行權(quán)價價格+權(quán)利利金最大收收益：：權(quán)利利金最大損損失：：無限限到期損損益：：權(quán)利利金-（（到期期標的的股票票價格格-行行權(quán)價價格，，0））盈虧盈利行權(quán)價格X盈虧平衡點X+C盈利減少虧損正股價1.2賣賣出認認購期期權(quán)以一定定的行行權(quán)價價格X賣出出認購購期權(quán)權(quán)，得得到權(quán)權(quán)利金金c，，賣出出認購購期權(quán)權(quán)得到到的是是義務(wù)務(wù)，不不是權(quán)權(quán)利。。如果果認購購期權(quán)權(quán)的買買方要要求行行權(quán)，，那么么認購購期權(quán)權(quán)的賣賣方只只有履履行賣賣出的的義務(wù)務(wù)。賣出認購期權(quán)權(quán)屬于盈利有有限，損失無無限的策略。。被履約價格上漲至行權(quán)價格以上，期權(quán)賣方會被迫接受期權(quán)履約，以行權(quán)價格獲得標的證券，會有價差損失，但權(quán)利金收入會部分彌補價差損失平倉在買方未提出履約之前，賣方隨時可以將認購期權(quán)平倉，從而獲得權(quán)利金價差收入或損失1.2賣出出認購期權(quán)賣出認購期期權(quán)舉例假設(shè)設(shè)投資者賣賣出50認認購期權(quán)，，當(dāng)前最新新價為2.842元元，行權(quán)價價格為2.782元元，期限為為一個月，，期權(quán)成交交價為0.13元。。情形1：期期權(quán)到期時時，50價價格為3.5元，期期權(quán)將被購購買者執(zhí)行行，因此投投資者必須須以2.782元的的行權(quán)價格格進行股票票交割，并并承受潛在在的損失。。損益為0.13-（3.5-2.782）0.588，即投資資者損失0.588元。承受股價上上漲風(fēng)險，，潛在損失失沒有上限限情形2：期期權(quán)到期時時50的價價格為2.5元，則則期權(quán)購買買者將不會會執(zhí)行期權(quán)權(quán)，投資者者收益為0.13元元，收益全全部權(quán)利金金。收益為權(quán)利利金，收益益有上限1.3買買入認沽期期權(quán)買入認沽期期權(quán)投資者預(yù)計計標的證券券價格下跌跌幅度可能能會比較大大。如果標標的證券價價格上漲，，投資者也也不愿意承承擔(dān)過高的的風(fēng)險。盈虧平衡點點：行權(quán)價價格-權(quán)利利金最大收益：：行權(quán)價格格-權(quán)利金金最大損失：：權(quán)利金到期損益：：(行權(quán)價價格-到期期時標的股股票價格，，0)-權(quán)權(quán)利金盈虧盈利虧盈平衡點X-P權(quán)利金

P虧損增加最大虧損正股價1.3買買入認沽期期權(quán)支付一筆權(quán)權(quán)利金p，，買進一定定行權(quán)價格格X的認沽沽期權(quán)，便便可享有在在到期日之之前賣出或或不賣出相相關(guān)標的物物的權(quán)利。。買入認沽期期權(quán)理論上上屬于損失失有限，盈盈利有限的的策略。履約價格下跌至行權(quán)價格以下，便可以執(zhí)行認沽期權(quán)，以高價價獲得標的物空頭，然后按下跌的價格水平低價買入相關(guān)標的物，獲得價差利潤。平倉價格下跌時也可以賣出期權(quán)平倉，從而獲得權(quán)利金價差收入放棄權(quán)利價格不跌反漲，則除了平倉限制虧損外，還可以放棄權(quán)利1.3買買入認沽期期權(quán)買入認沽期期權(quán)舉例假假設(shè)投資者者買入認沽沽期權(quán)，當(dāng)當(dāng)前最新價價為5.425元，，行權(quán)價格格為5.425元，，期限為兩兩個月，期期權(quán)成交價價為0.26元。情形1：期期權(quán)到期時時，股票價價格為6.2元，投投資者不會會行權(quán)，因因此虧損全全部權(quán)利金金0.26元，虧損損率為100%。虧損上限為為全部權(quán)利利金情形2：期期權(quán)到期時時，股票價價格為4.6元，投投資者應(yīng)該該執(zhí)行期權(quán)權(quán)。獲利（（5.425-4.6）-0.26=0.565元，收收益率217.31%?？赡苁找娴牡纳舷奘切行袡?quán)價-權(quán)權(quán)利金1.4賣賣出認沽期期權(quán)賣出認沽期期權(quán)投資者預(yù)計計標的證券券短期內(nèi)會會小幅上漲漲或者維持持現(xiàn)有水平平。另外，，投資者不不希望降低低現(xiàn)有投資資組合的流流動性，希希望通過賣賣出期權(quán)增增厚收益。。盈虧平衡點點：行權(quán)價價格-權(quán)利利金最大收益：：權(quán)利金最大損失：：行權(quán)價格格-權(quán)利金金到期損益：：權(quán)利金（（行權(quán)價格格-到期標標的股票價價格，0））盈虧最大盈利虧盈平衡點S-p權(quán)利金p盈利增加虧損正股價1.4賣賣出認沽期期權(quán)以一定的行行權(quán)價格X賣出認沽沽期權(quán)，得得到權(quán)利金金p，賣出出認沽期權(quán)權(quán)得到的是是義務(wù)，不不是權(quán)利。。如果認沽沽期權(quán)的買買方要求執(zhí)執(zhí)行期權(quán)，，那么認沽沽期權(quán)的賣賣方只有履履行義務(wù)。。賣出認沽期期權(quán)屬于盈盈利有限，，損失有限限的策略。。被履約價格下跌至行權(quán)價格以下，期權(quán)賣方會被迫接受期權(quán)履約，以行權(quán)價格獲得標的物多頭，此時若按下跌的價格水平高價賣出相關(guān)標的物，會有價差損失，但權(quán)利金收入會部分彌補價差損失平倉在買方未提出履約之前，賣方隨時可以將認沽期權(quán)平倉，從而獲得權(quán)利金價差收入獲損失1.4賣賣出認沽期期權(quán)賣出認沽期期權(quán)舉例假假設(shè)投資者者賣出認沽沽期權(quán)，當(dāng)當(dāng)前最新價價為5.425元，，行權(quán)價格格為5.425元，，期限為兩兩個月，期期權(quán)成交價價為0.26元。情形1：期期權(quán)到期時時，股票價價格為6.2元，投投資者賣出出的期權(quán)不不會被執(zhí)行行，投資者者獲利全部部權(quán)利金0.26元元。收益的上限限是權(quán)利金金情形2：期期權(quán)到期時時，股票價價格為4.6元，投投資者賣出出的期權(quán)會會被買家執(zhí)執(zhí)行，投資資者損益為為0.26-（5.425-4.6））0.565，即虧虧損0.565元。。而投資正正股虧損為為0.825元。損失的上限限是行權(quán)價價格-權(quán)利利金1.5個個股期權(quán)操操作邏輯總總結(jié)預(yù)計股價會會上升，買買入此股票票為標的認認購期權(quán)，，可以獲得得上漲帶來來的收益。。預(yù)計標的證證券價格下下跌幅度可可能會比較較大，支付付權(quán)利金保保護股價下下跌風(fēng)險。。預(yù)計標的證證券價格可可能要略微微下降，或或維持目前前水平，增增加權(quán)利金金收入追求求超額表現(xiàn)現(xiàn)。預(yù)計標的證證券短期內(nèi)內(nèi)會小幅上上漲或者維維持現(xiàn)有水水平，同時時也可增加加權(quán)利金收收入。1.5個個股期權(quán)操操作邏輯總總結(jié)還有一點需需要注意的的是，在運運用個股期期權(quán)進行交交易時，不不同的行權(quán)權(quán)價格其所所對應(yīng)的權(quán)權(quán)利金也都都是不同的的例如，對于于認購期權(quán)權(quán)：對于認沽期期權(quán)：認購期權(quán)標的證券每股：57元行權(quán)價格為50元的認購期權(quán)權(quán)利金：8元行權(quán)價格為55元的認購期權(quán)權(quán)利金：4元行權(quán)價格為60元的認購期權(quán)權(quán)利金：1.5元認沽期權(quán)標的證券每股：57元行權(quán)價格為60元的認沽期權(quán)權(quán)利金：5元行權(quán)價格為55元的認沽期權(quán)權(quán)利金：3元行權(quán)價格為50元的認沽期權(quán)權(quán)利金：1元2.1備備兌開倉備兌開倉（（）何時使用：：預(yù)計股票票價格變化化較小或者者小幅上漲漲，實現(xiàn)從從擁有股票票中獲取權(quán)權(quán)利金。如何構(gòu)建：：持有標的的股票，同同時賣出該該股票的認認購期權(quán)（（通常為價價外期權(quán)））。最大損失：：購買股票票的成本減減去認購期期權(quán)權(quán)利金金最大收益：：認購期權(quán)權(quán)行權(quán)價減減去支付的的股票價格格加認購期期權(quán)權(quán)利金金盈虧平衡點點：購買股股票的價格格減去認購購期權(quán)權(quán)利利金策略利潤交割日股票價格賣出認購期權(quán)的利潤買入股票的利潤組合策略的利潤2.1備備兌開倉投資者持有有10,000股X股票，現(xiàn)現(xiàn)時股價為為34元，，以期權(quán)金金每股0.48元賣賣出股票行行使價36元的10張認購期期權(quán)（假設(shè)設(shè)合約乘數(shù)數(shù)1,000股），，收取4800元權(quán)權(quán)利金。。股票價格<行權(quán)價36元/股認購期權(quán)不會被行權(quán)，投資者獲得4800元權(quán)利金，并繼續(xù)持有股票。股票價格>行權(quán)價36元/股認購期權(quán)的買方提出行權(quán)，投資者等于以36.48元/股的價格賣出股票，比賣出期權(quán)時的股價（34元）高出7.3%。案例期權(quán)到期日日：2.1備備兌開倉備兌開倉是是一種股票票導(dǎo)向的策策略，投資資和風(fēng)險大大部分在于于股票自身身。不同于于期權(quán)短期期交易策略略，對標的的股票沒有有興趣。必須滿意擁擁有標的股股票，類似似于普通的的股票投資資。滿意出售股股票。出售售股票應(yīng)該該視為正面面事件，因因為意味著著或有行權(quán)權(quán)回報———最大可能能收益已經(jīng)經(jīng)獲得?？山邮艿幕鼗貓箨P(guān)注60天天或者更長長時間：運運用60天天的時間期期或者更長長時間，90天是通通常的考慮所有的的成本。股股票購買傭傭金；出售售認購傭金金；期權(quán)行行權(quán)和股票票出售的傭傭金備兌開倉的的收入期權(quán)權(quán)利金金股利股票的盈利利實際應(yīng)用2.1備備兌開倉對市場看法中性或適度看漲時適用希望在一個平穩(wěn)的市場中提高收益股票價格超過行權(quán)價格時利潤有限當(dāng)股票價格跌過平衡點時出現(xiàn)損失除非過期或平倉，有被行權(quán)的可能2.2保保護性認沽沽期權(quán)組合合保護性認沽沽期權(quán)組合合（）何時使用：：采用該策策略的投資資者通常已已持有標的的股票，并并產(chǎn)生了浮浮盈。擔(dān)心心短期市場場向下的風(fēng)風(fēng)險，因而而想為股票票中的增益益做出保護護。如何構(gòu)建：：購買股票票，同時買買入該股票票的認沽期期權(quán)。最大損失：：支付的權(quán)權(quán)利金+股股票購買價價格－行權(quán)權(quán)價格最大收益：：無限盈虧平衡點點：股票購購買價格＋＋期權(quán)權(quán)利利金策略利潤買入認沽期權(quán)的利潤買入股票的利潤組合策略的利潤交割日股票價格2.2保保護性認沽沽期權(quán)組合合X股票的股股價為34元，以期期權(quán)金每股股1.70元買入股股票行權(quán)價價格為35元的10張認沽期期權(quán)，股價價下跌的損損失，大部部分可以從從期權(quán)的收收益中挽回回。今日：買入認沽期權(quán)期權(quán)到期日股價34元股價30元行權(quán)價35元行權(quán)價35元期權(quán)價1.70元/股期權(quán)收益50,000元合約成本17,000元正股損失-40,000元合計損失-7,000元案例2.2保保護性認沽沽期權(quán)組合合體現(xiàn)期權(quán)的保險功能，轉(zhuǎn)移風(fēng)險長期持股時的下跌保護股票上漲可享收益，股票下跌減少損失認沽期權(quán)較貴，有初始成本2.2保保護性認沽沽期權(quán)組合合的動機配對認沽是是在購買股股票的時候候同時購買買認沽期權(quán)權(quán)，保護認認沽是在購購買股票之之后再購買買認沽期權(quán)權(quán)。沒有客觀答答案。必須須基于他們們對風(fēng)險的的忍耐程度度，重新評評估他們對對股票價格格的預(yù)期。。簡單地購買買股票，還還是股票和和認沽期權(quán)權(quán)都買？為什么花錢錢買認沽期期權(quán)，而不不是運用止止損單？止損單時價價格依賴，，認沽期權(quán)權(quán)是時間依依賴。在認認沽期權(quán)的的有效期內(nèi)內(nèi)，股票價價格可能跌跌落至或者者低于止損損價格水平平后又反彈彈到一個新新高點，下下止損單的的投資者很很郁悶。配配對認沽期期權(quán)投資者者的負面情情況是，認認沽到期無無行權(quán)價值值之后，股股票價格發(fā)發(fā)生下跌。。不能簡單單說孰優(yōu)孰孰劣，只是是提供了不不同選擇。。配對認沽期期權(quán)：限制制損失是優(yōu)優(yōu)點；有限限的有效期期和成本是是缺點止損單：不不能保護遠遠離最大風(fēng)風(fēng)險是缺點點；無限的的有效期和和無成本是是優(yōu)點三、個股期期權(quán)業(yè)務(wù)簡簡介個股期權(quán)業(yè)業(yè)務(wù)方案個股期權(quán)交交易軟件請聽下回分分解……相關(guān)資料下下載鏈接：上海證券交交易所國泰君安群群群號：138097640，，群共享里里有培訓(xùn)資資料謝謝！9、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。12月-2212月-22Tuesday,December20,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。23:07:1223:07:1223:0712/20/202211:07:12PM11、以以我我獨獨沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。12月月-2223:07:1223:07Dec-2220-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。23:07:1223:07:1223:07Tuesday,December20,202213、乍見翻翻疑夢，，相悲各各問年。。。12月-2212月-2223:07:1223:07:12December20,202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。20十二月月202211:07:12下午午23:07:1212月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月2211:07下下午12月月-2223:07December20,202216、行動動出成成果，，工作作出財財富。。。2022/12/2023:07:1223:07:1220December202217、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時時，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點的的射線向前前。。11:07:12下下午11:07下午23:07:1212月-229、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。12月-2212月-22Tuesday,December20,202210、很多多事情情努力力了未未必有有結(jié)果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。23:07:1223:07:1223:0712/20/202211:07:12PM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點點點小小小努力力的積積累。。。12月-2223:07:1223:07Dec-2220-Dec-2212、世間成事事，不求其其絕對圓滿滿，留一份份不足，可可得無限完完美。。23:07:1223:07:1223:07Tuesday,December20,202213、不知知香積積寺，，數(shù)里里入云云峰。。。12月月-2212月月-2223:07:1223:07:12December20,202214、意志志堅強強的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥塊一一樣任任意揉揉捏。。20十十二二月20221