互聯(lián)網(wǎng)金融與零售銀行業(yè)發(fā)展研究“互聯(lián)網(wǎng)+金融〞培養(yǎng)了業(yè)態(tài)豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融，憑仗產(chǎn)品長(zhǎng)尾化特征，突破了時(shí)間與空間限制，拓展了傳統(tǒng)金融界限，并在創(chuàng)新動(dòng)力、發(fā)展形式以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面構(gòu)成獨(dú)具特色的內(nèi)在邏輯，促進(jìn)傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代金融的融合。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的劇烈競(jìng)爭(zhēng)，零售銀行不僅能夠利用商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)形式有效躲避其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，還能夠借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持發(fā)揮零售銀行業(yè)務(wù)的多方面優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大將來(lái)發(fā)展空間。近年來(lái)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用和我們國(guó)家金融市場(chǎng)化改革的全面深切進(jìn)入推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我們國(guó)家異軍突起，成為勢(shì)不可擋的新金融創(chuàng)新。2015年7月18日，中國(guó)人民銀行等十部門(mén)發(fā)布〔關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指點(diǎn)意見(jiàn)〕，第一次明確各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)界限，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)管的法律指南?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助于金融與互聯(lián)網(wǎng)的跨界組合，從技術(shù)領(lǐng)域深切進(jìn)入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，既促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)采取互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升經(jīng)營(yíng)效率，減少之前過(guò)度依靠機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模擴(kuò)張所構(gòu)成的宏大成本，同時(shí)也促進(jìn)了業(yè)態(tài)豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)。同時(shí)，商業(yè)銀行面對(duì)的挑戰(zhàn)也日益加?。阂皇请S著宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速換檔期、構(gòu)造調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加〞，金融風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，粗放型的發(fā)展形式將難以維系，需要銀行提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和把控能力，確保資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)性和可控性;二是隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)，傳統(tǒng)的依靠利差收益的經(jīng)營(yíng)形式面臨挑戰(zhàn)，需要銀行加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，開(kāi)拓新的收入增加點(diǎn);三是隨著互聯(lián)網(wǎng)跨界競(jìng)爭(zhēng)加劇和客戶的改變，跑馬圈地的鋪網(wǎng)點(diǎn)和鋪人員的形式已不可連續(xù)，需要銀行建立差別化的業(yè)務(wù)形式和競(jìng)爭(zhēng)策略。為此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融背景下零售銀行業(yè)發(fā)展具有主要意義。一、有關(guān)文獻(xiàn)回首金融改革的目的是要構(gòu)建新技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配的現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)金融〞衍生出新的價(jià)值，其實(shí)質(zhì)上仍屬于金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算對(duì)人類(lèi)金融形式產(chǎn)生影響，出現(xiàn)的不同于傳統(tǒng)銀行間接融資和證券市場(chǎng)直接融資的第三種互聯(lián)網(wǎng)金融融資形式(謝平，2012年)，它較好地知足了傳統(tǒng)金融難以覆蓋的長(zhǎng)尾用戶、廣闊小型和微型企業(yè)的金融效勞需求。在將來(lái)發(fā)展中，伴隨著金融效勞與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合融合，將會(huì)出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+金融+(游覽、房地產(chǎn)、汽車(chē)等)〞的發(fā)展形式，知足產(chǎn)業(yè)鏈中各客戶群體的多樣化金融效勞需求，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)差別化經(jīng)營(yíng)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力(李珮，2015)，使國(guó)家提出的群眾創(chuàng)業(yè)和萬(wàn)眾創(chuàng)新變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。但資源的質(zhì)和量、金融風(fēng)險(xiǎn)控制的專(zhuān)業(yè)能力互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展，不僅僅僅是金融與科技的融合，更是一種金融業(yè)態(tài)和形式、金融理論和機(jī)制的創(chuàng)新(朱晉川，2013)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從宏觀上看能夠是數(shù)字化大潮席卷全球的影響，中觀上看能夠是互聯(lián)網(wǎng)改變了一個(gè)又一個(gè)行業(yè)包含金融行業(yè)，詳細(xì)到中國(guó)則是長(zhǎng)期存在的金融壓抑、金融效勞供應(yīng)與需求不合理，互聯(lián)網(wǎng)金融憑仗其“普惠、公安然平靜以客戶為中心〞等特征，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)精神向金融領(lǐng)域的浸透和再造(宋斐，2015)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)地域、無(wú)物理網(wǎng)點(diǎn)的網(wǎng)狀分散式分布，有效解決了傳統(tǒng)金融資源無(wú)法實(shí)現(xiàn)跨時(shí)期、跨區(qū)域分布的限制，進(jìn)而與全球經(jīng)濟(jì)體系配置高度一致?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展戰(zhàn)略、客戶渠道、產(chǎn)品定價(jià)、融資形式以及金融脫媒等方面對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，固然短期內(nèi)不會(huì)動(dòng)搖金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)形式，但從長(zhǎng)期來(lái)看將會(huì)促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)金融形式，以獲得新的發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)前階段的交易規(guī)模較小，不可能改變各國(guó)的金融宏觀調(diào)控政策(劉瀾飚，2013)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)包含三個(gè)方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融中的第三方支付業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行基礎(chǔ)匯兌業(yè)務(wù)構(gòu)成直接替代，造成商業(yè)銀行“支付脫媒〞;二是互聯(lián)網(wǎng)金融重要通過(guò)P2P、第三方理財(cái)兩條途徑造成商業(yè)銀行“信譽(yù)脫媒〞，諸多企業(yè)、個(gè)人的融資不再通過(guò)銀行進(jìn)行;三是伴隨支付脫媒及信譽(yù)脫媒，難得珍貴的客戶信息及交易數(shù)據(jù)也離商業(yè)銀行而去，造成“信息脫媒〞。顯而易見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)將促進(jìn)技術(shù)與金融深度融合，金融需求促進(jìn)技術(shù)發(fā)展，反過(guò)來(lái)，技術(shù)發(fā)展又推動(dòng)金融形式變更，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)應(yīng)積極與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合發(fā)展。二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)防備1.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的制度布置隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融領(lǐng)域的不斷浸透，原有金融體系構(gòu)造發(fā)生了深刻變更，改變?cè)薪鹑隗w系交易構(gòu)造，推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+金融〞演化。第一，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新。技術(shù)變更是近50年來(lái)金融創(chuàng)新發(fā)展的源動(dòng)力之一，基礎(chǔ)設(shè)備、平臺(tái)、渠道、場(chǎng)景是互聯(lián)網(wǎng)金融的四個(gè)制高點(diǎn)，而云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)、垂直搜索等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)備，是最有可能產(chǎn)生顛覆性創(chuàng)新的領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了資金融通，是互聯(lián)網(wǎng)新金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)生了商業(yè)巨變，構(gòu)成產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+金融跨境融合平臺(tái)的綜合效應(yīng)，衍生出新的價(jià)值，打破了傳統(tǒng)金融受地域、時(shí)間、行業(yè)間的限制，以更低廉的成本提供效勞，在金融行業(yè)構(gòu)建了一個(gè)人人互相溝通、互相參與的客戶互動(dòng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了金融與現(xiàn)代的有機(jī)融合。第二，市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新。市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新重要得益于兩大因素：一是2008年以前，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)股份制市場(chǎng)化改革，對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了大規(guī)模撤并，導(dǎo)致小微企業(yè)、“三農(nóng)〞經(jīng)濟(jì)以及落后地區(qū)的金融資源供應(yīng)特別緊張，需要新金融業(yè)態(tài)填補(bǔ)金融空白;二是“互聯(lián)網(wǎng)+〞在實(shí)體經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)大的需求，同時(shí)也意味著大數(shù)據(jù)生產(chǎn)形式，需要提供愈加廣泛的、互聯(lián)網(wǎng)與金融為一體的綜合性金融效勞，這是傳統(tǒng)金融無(wú)法提供的效勞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不受時(shí)空限制的特點(diǎn)，既知足了日益增加的金融效勞的市場(chǎng)需求，同時(shí)也較好地修正了落后地區(qū)的金融市場(chǎng)失靈。第三，盈利形式驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)使金融機(jī)構(gòu)解脫了傳統(tǒng)過(guò)度依靠實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)形式，能夠便捷地跨越時(shí)間限制，關(guān)注新型客戶的需求特點(diǎn)，以交易成本更低、交易范圍更廣的形式提供定制化、綜合化的金融效勞，進(jìn)而開(kāi)拓了新的利潤(rùn)空間，構(gòu)成低成本、高效率的盈利形式。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)普遍采取互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升經(jīng)營(yíng)效率，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上，減少之前過(guò)度依靠機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模擴(kuò)張所構(gòu)成的宏大成本。第四，法律與金融監(jiān)管部門(mén)包涵?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不屬于銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃等傳統(tǒng)金融，普遍處于監(jiān)管“真空地帶〞。金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新秉持高度包涵態(tài)度，互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期處于一種“蓄水養(yǎng)魚(yú)〞狀況?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展作為一個(gè)新事物，過(guò)去的相關(guān)政策、監(jiān)管、調(diào)控，不一定能完全適應(yīng)，需要進(jìn)一步完善(周小川，2014)。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)也積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融試點(diǎn)，給予互聯(lián)網(wǎng)金融足夠的成漫空間。經(jīng)過(guò)試點(diǎn)探尋求索，金融監(jiān)管部門(mén)已正式發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指點(diǎn)意見(jiàn)，規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。第五，普惠金融推動(dòng)的驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新。我們國(guó)家現(xiàn)有的金融體制是高度集中壟斷的國(guó)有金融體制的延伸和延續(xù)，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)大多數(shù)偏好于為高端客戶群提供金融效勞，對(duì)于零星、分散、小額需求的個(gè)體、小微企業(yè)以及廣闊農(nóng)村和邊遠(yuǎn)地區(qū)用戶，基本上不提供有效的金融效勞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)促進(jìn)金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)精神融合，發(fā)動(dòng)更多的人去效勞更多的人，推動(dòng)著傳統(tǒng)“精英金融〞向“人人金融〞改變，實(shí)現(xiàn)隨身金融效勞，讓金融朝著平等、分散、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方向發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)人本金融，實(shí)現(xiàn)惠普金融效勞民生化和民本化。2.互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的新風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融作為一類(lèi)新型金融形式創(chuàng)新，除了面臨傳統(tǒng)意義上金融所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配、操作性風(fēng)險(xiǎn)等，還呈現(xiàn)出一些新金融風(fēng)險(xiǎn)特征。第一，量化放貸風(fēng)險(xiǎn)。電商金融、P2P和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)融資均建立在量化交易基礎(chǔ)之上，憑仗互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)行大數(shù)據(jù)采集、分析和運(yùn)用是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的主要基礎(chǔ)。由于企業(yè)在經(jīng)濟(jì)繁榮與經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)存在歸還能力不對(duì)稱情況，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)大面積下滑，可能造成高信譽(yù)度的客戶與低信欠好的客戶一樣無(wú)法還款，會(huì)讓所有數(shù)據(jù)設(shè)置在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)面前都失去了意義，成為量化交易的噩夢(mèng)。第二，投資過(guò)于集中風(fēng)險(xiǎn)。余額寶80%的資產(chǎn)組合投資于26家重要商業(yè)銀行的協(xié)議存款，而且收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款市場(chǎng)，對(duì)居民有很大吸引力。假如出現(xiàn)極端“黑天鵝事件〞，引發(fā)集中贖回，只要有一家銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，就可能造成貨幣市場(chǎng)基金出現(xiàn)變現(xiàn)能力問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不足引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融體系出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三，數(shù)據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)個(gè)人與企業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)掘與數(shù)據(jù)分析，獲得相關(guān)的信譽(yù)信息，但存在獲得信息能否真實(shí)，與現(xiàn)實(shí)存在多大偏差，能否真正與客戶匹配等方面存在的問(wèn)題。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)憑仗對(duì)平臺(tái)交易數(shù)據(jù)、信譽(yù)審核權(quán)限的掌控，把控著互聯(lián)網(wǎng)用戶流量入口和大數(shù)據(jù)，為把信息流和數(shù)據(jù)流變成資金流獲得更大盈利，可能通過(guò)后臺(tái)更改數(shù)據(jù)，虛擬和捏造許多不存在的借款人出來(lái)，導(dǎo)致出資人不能有效審核這些信息。第四，技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)開(kāi)放式的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供效勞，平臺(tái)本身網(wǎng)絡(luò)安全和互聯(lián)網(wǎng)容易被人為植入病毒、木馬，容易被黑客攻擊，導(dǎo)致客戶賬戶、資金、信息泄露，危及消費(fèi)者資金安全和個(gè)人信息安全。第五，監(jiān)管紅線風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(十分是理產(chǎn)業(yè)品)游走于非法與合法間的灰色空間，直接參與交易對(duì)放貸人提供擔(dān)保，對(duì)投資人的資金承諾保障本金和利息，從信息中介平臺(tái)改變?yōu)榻栀J平臺(tái)并歸集資金構(gòu)成資金池，擴(kuò)大借貸杠桿率并做期限錯(cuò)配等等，稍有失慎就觸碰“非法吸收公眾存款〞或“非法集資〞的紅線。第六，內(nèi)控制度缺陷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融區(qū)其余關(guān)鍵核心是建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)新。但假如互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控重本身網(wǎng)絡(luò)體系內(nèi)的宏大客戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，輕對(duì)原來(lái)標(biāo)的物的關(guān)注和審查，不僅會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)各種各樣的造假數(shù)據(jù)和不太重視貸款主體的問(wèn)題，也會(huì)導(dǎo)致詐騙等案例不斷出現(xiàn)。第七，信息披露風(fēng)險(xiǎn)。部分P2P和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融向客戶宣傳零風(fēng)險(xiǎn)、高收益、隨時(shí)兌付，存在欺詐、虛假等行為，構(gòu)建資金池成為“影子銀行〞，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展留下風(fēng)險(xiǎn)隱患。三、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下零售銀行發(fā)展優(yōu)勢(shì)1.互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下銀行機(jī)構(gòu)面臨的競(jìng)爭(zhēng)在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)形式能夠相對(duì)有效地躲避上述互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，但在支付轉(zhuǎn)賬、儲(chǔ)蓄、貸款、投資、咨詢等業(yè)務(wù)中卻面臨著來(lái)自其他金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。第一，銀行機(jī)構(gòu)過(guò)去能夠從本身的內(nèi)部管理來(lái)決定怎樣效勞客戶，但將來(lái)客戶的選擇空間更大，在各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)換的成本幾乎為零，所以客觀環(huán)境變化要求銀行機(jī)構(gòu)必需從客戶需求出發(fā)。第二，銀行機(jī)構(gòu)過(guò)去通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)和客戶經(jīng)理與客戶堅(jiān)持低頻次的互動(dòng)，獲得的數(shù)據(jù)有限，但將來(lái)各種網(wǎng)絡(luò)渠道和大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用將使得各種金融機(jī)構(gòu)都能與客戶建立廣泛的高頻次互動(dòng)，獲得的數(shù)據(jù)愈加全面及時(shí)。第三，銀行機(jī)構(gòu)過(guò)去能夠覆蓋全價(jià)值鏈的效勞，但將來(lái)隨著客戶需求的不斷細(xì)化和提升，將會(huì)倒逼銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行更多的專(zhuān)業(yè)分工，通過(guò)開(kāi)放的生態(tài)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的效勞。2.互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下零售銀行的發(fā)展優(yōu)勢(shì)相對(duì)于公司銀行業(yè)務(wù)，零售銀行業(yè)務(wù)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下具有下面幾方面優(yōu)勢(shì)。第一，提供穩(wěn)定、低成本的資金來(lái)源。隨著我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)構(gòu)造調(diào)整，經(jīng)濟(jì)增速逐步降低至7%下面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增加速度和資金周轉(zhuǎn)速度放緩，對(duì)公業(yè)務(wù)規(guī)模增加受限，而零售業(yè)務(wù)相較公司銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)明顯，而且平均規(guī)模穩(wěn)定。當(dāng)前中小股份制商業(yè)銀行零售存款平均占比僅為20%左右，將來(lái)具有較大的增加空間。第二，零售銀行可平衡對(duì)公業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。零售業(yè)務(wù)具有集中度低、風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)，具備天然的穩(wěn)定性。在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)周期縮短、波動(dòng)加劇的情況下，零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略主要性日益顯現(xiàn)。第三，零售銀行業(yè)務(wù)具有增加潛力。由于大企業(yè)金融脫媒日益加劇，對(duì)公業(yè)務(wù)群逐步向信貸需求增加的中小企業(yè)下沉。同時(shí)，隨著居民收入增加，消費(fèi)能力加強(qiáng)，零售信貸需求也大量增加。因而，相對(duì)于每況愈下的對(duì)公業(yè)務(wù)，零售銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占領(lǐng)率將會(huì)逐步提升。四、結(jié)論本文通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究，以為互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新金融發(fā)展形式，除了具備傳統(tǒng)金融的某些特征外，還在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、發(fā)展形式和風(fēng)險(xiǎn)控制方面具體表現(xiàn)出出新的特征，正成為一股不可阻攔、不可替代的新金融發(fā)展形式，將成為引領(lǐng)我們國(guó)家普惠金融發(fā)展的主要內(nèi)容。重要特點(diǎn)可歸納為：第一，在我們國(guó)家金融市場(chǎng)自在化水平較低前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我們國(guó)家的金融市場(chǎng)存在帕累托改良，將給市場(chǎng)帶來(lái)了金融增量，較好地知足居民家庭、小微企業(yè)、個(gè)人等小微人群的多元化的金融效勞需求。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融不受時(shí)間和空間的限制，將極大地拓展金融市場(chǎng)的界限，有效地發(fā)揮金融對(duì)資源配置的決定性作用，倒逼我們國(guó)家的傳統(tǒng)金融改革，進(jìn)一步改良傳統(tǒng)金融效率，釋放金融改革紅利惠及民眾，促進(jìn)群眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，推動(dòng)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。第三，零售銀行具有銀行業(yè)的傳統(tǒng)特點(diǎn)和不同于對(duì)公業(yè)務(wù)的構(gòu)造性優(yōu)勢(shì)，成為互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)足輕重的業(yè)務(wù)板塊。它能夠充足利用高效的運(yùn)營(yíng)體系、大