經(jīng)營(yíng)管理者財(cái)務(wù)管理

培訓(xùn)課程

主講人邢崢

經(jīng)營(yíng)管理者財(cái)務(wù)管理

培訓(xùn)課程

主講人邢崢

1課程主要內(nèi)容第一講現(xiàn)代公司理財(cái)思路第二講預(yù)算管理第三講企業(yè)信用管理第四講現(xiàn)代成本管理與控制第五講證券投資與資本運(yùn)營(yíng)第六講財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和分析課程主要內(nèi)容第一講現(xiàn)代公司理財(cái)思路2

第一講

現(xiàn)代公司理財(cái)思路

第一講

現(xiàn)代公司理財(cái)思路3

公司理財(cái)也稱公司財(cái)務(wù)管理，其含義是：依據(jù)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，遵守國(guó)家法令制度，對(duì)資金的籌集、使用和分配，進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、核算和分析，提高資金利用效果，實(shí)現(xiàn)資本保值增值的管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的綜合性管理。公司理財(cái)也稱公司財(cái)務(wù)管理，其含義是：依據(jù)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，遵4

綜合性是財(cái)務(wù)管理最顯著的特性。

收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合反映，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的“牛鼻子”。

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第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的依據(jù)財(cái)務(wù)管理依據(jù)很多，重點(diǎn)是兩個(gè)方面

1、資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律為什么強(qiáng)調(diào)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律？因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)。

6

什么是財(cái)務(wù)?通俗說(shuō)法：財(cái)務(wù)是企業(yè)聚財(cái)、用財(cái)、發(fā)財(cái)、理財(cái)?shù)幕顒?dòng)。用管理語(yǔ)言說(shuō)：企業(yè)籌集資金、運(yùn)用資金、分配資金的活動(dòng)，及其體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。什么是資金？資金是社會(huì)再生產(chǎn)的墊支價(jià)值和周轉(zhuǎn)價(jià)值。

7

資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律也是兩個(gè)方面:

（1）公司內(nèi)部資金運(yùn)動(dòng)資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)

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資金循環(huán)，是指資金從貨幣形態(tài)開(kāi)始，依次經(jīng)過(guò)三個(gè)階段，不斷改變自己的形態(tài)，最后回到貨幣形態(tài)的全過(guò)程。貨幣-原材料-在產(chǎn)品-產(chǎn)成品-應(yīng)收賬款-貨幣

資金周轉(zhuǎn)，不斷重復(fù)的，周而復(fù)始的資金循環(huán)，形成周期性過(guò)程就是資金周轉(zhuǎn)。

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（2）公司外部資金運(yùn)動(dòng)主要是財(cái)政和金融。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理10

財(cái)政----是以國(guó)家為主體的分配，是國(guó)家憑借政治權(quán)力對(duì)一部分社會(huì)剩余產(chǎn)品進(jìn)行的集中的無(wú)償?shù)姆峙洹?/p>

11財(cái)政對(duì)公司影響最大的是稅收。

我國(guó)稅收按課稅對(duì)象不同分為五大稅類：流轉(zhuǎn)稅類所得稅類土地資源稅類行為稅類財(cái)產(chǎn)稅類財(cái)政對(duì)公司影響最大的是稅收。12

與公司關(guān)系密切的稅收有：1）增值稅或營(yíng)業(yè)稅，消費(fèi)稅及其附加某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理13增值稅——對(duì)增值額的征稅增值額=產(chǎn)品銷售收入-外購(gòu)商品勞務(wù)價(jià)值增值額的計(jì)算口徑：大口徑——工資、利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、折舊，中口徑——在大口徑基礎(chǔ)上扣除折舊，小口徑——扣除購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)價(jià)值，扣稅法應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理14

增值稅對(duì)企業(yè)的影響：扣額法應(yīng)納稅額=（產(chǎn)品銷售收入-外購(gòu)商品勞務(wù)的價(jià)值）*增值稅率增值額占銷售額的比重約40％，40％×17％＝6·8％銷售利稅率＝利稅總額/銷售總額=12％則增值稅占利稅總額的比重為：6·8％/12%=56.7％見(jiàn)圖

15某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理16

營(yíng)業(yè)稅——對(duì)七個(gè)行業(yè)，兩種行為的營(yíng)業(yè)收入的征稅

消費(fèi)稅——對(duì)某些特定消費(fèi)品的征稅某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理17

城市維護(hù)建設(shè)稅7%教育費(fèi)3%

兩個(gè)附加是根據(jù)交納的增值稅或營(yíng)業(yè)稅，消費(fèi)稅的稅額的10％，只交納增值稅的企業(yè)，兩個(gè)附加大體占到利稅總額的5.67％

見(jiàn)圖附加附加182）計(jì)入管理費(fèi)用的稅金：土地使用稅、房產(chǎn)稅、車(chē)船稅、印花稅，這些稅合計(jì)占利稅總額的5％－15％，取一個(gè)中間值10％，

見(jiàn)圖某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理193）盈利企業(yè)交納所得稅所得稅稅率一般企業(yè)為33％，有兩個(gè)低稅率：18％，27％。從2008年所得稅率統(tǒng)一為25%。

各類稅收對(duì)企業(yè)的影響：見(jiàn)圖某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理20金融——貨幣及其流通。金融機(jī)構(gòu)——銀行，證券公司，投資公司等金融工具——金融商品金融流通渠道——金融市場(chǎng)掌握資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的目的是錢(qián)生錢(qián)，生大錢(qián)，生更多的錢(qián)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理21資本主義游戲規(guī)則變了

—從曼徹斯特到瘋狂的曼徹斯特如今推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不再是商品的真空，而是一座巨大且不斷向前翻滾的資產(chǎn)“雪山”。曼徹斯特資本主義—人們處于“流量經(jīng)濟(jì)”中，資產(chǎn)從收入中產(chǎn)生，投資則從存款中產(chǎn)生，流量大小決定存量大小，經(jīng)濟(jì)的萬(wàn)有引力中心形成商品的真空，必須將其填滿。資本主義游戲規(guī)則變了

—從曼徹斯特到瘋狂的曼徹斯特如今推動(dòng)經(jīng)22

幾十年來(lái)，西方工業(yè)國(guó)發(fā)生了徹底改變，居民消費(fèi)品供應(yīng)飽和，取代了供應(yīng)不足，個(gè)人手中積聚起了巨額資產(chǎn)，使“流量經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮煞萁?jīng)濟(jì)”。（資產(chǎn)證券化）經(jīng)濟(jì)的中心不再是流量值即每年獲得的收入和存款，而是現(xiàn)有的資產(chǎn)額，以及通過(guò)使用和有效配置這些資產(chǎn)能產(chǎn)生更多的資金流。幾十年來(lái)，西方工業(yè)國(guó)發(fā)生了徹底改變，居民消費(fèi)品供應(yīng)飽和，取23

經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)因此發(fā)生了360度的轉(zhuǎn)變，如今推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不再是商品真空，而是一座資產(chǎn)“雪山”，這座雪山如此巨大，以至于它會(huì)形成猛烈的雪崩。這與人們現(xiàn)在是否在國(guó)內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)完全無(wú)關(guān)。重要的事情是為巨大的資產(chǎn)雪山找到一種能獲得高額利潤(rùn)的途徑和方法。商品市場(chǎng)不再支配金融市場(chǎng)，而是金融市場(chǎng)支配商品領(lǐng)域。經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)因此發(fā)生了360度的轉(zhuǎn)變，如今推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不再是24

“曼徹斯特”時(shí)代，人們努力工作，商品制造商向世界提供商品；“瘋狂的曼徹斯特”時(shí)代，則不再進(jìn)行生產(chǎn)，他們只是進(jìn)行重新組合，買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出，到處安裝操縱桿。“曼徹斯特”時(shí)代，人們努力工作，商品制造商向世界提供商品；25

2、法令制度財(cái)務(wù)是財(cái)政的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)與金融關(guān)系密切，與公司財(cái)務(wù)管理相關(guān)的法律主要有：稅法、銀行法、證券法、票據(jù)法、公司法、會(huì)計(jì)法、兩則（財(cái)務(wù)通則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理26第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1、利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化的合理性：（1）利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的綜合表現(xiàn)，（2）利潤(rùn)是企業(yè)積累資金的主要來(lái)源，（3）體現(xiàn)了企業(yè)的本質(zhì)要求。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)27利潤(rùn)最大化的不足：（1）利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算出來(lái)的，會(huì)使企業(yè)出現(xiàn)有利潤(rùn)而無(wú)資金的現(xiàn)象。收入包括：已收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)費(fèi)用包括：已付款項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理28（2）片面追求利潤(rùn)會(huì)使經(jīng)營(yíng)者少提或不提折舊，少攤或不攤銷各種費(fèi)用損失，形成虛盈實(shí)虧。（3）片面追求利潤(rùn)會(huì)使經(jīng)營(yíng)者為了眼前盈利，而放棄具有發(fā)展前途的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理29

2、企業(yè)價(jià)值最大化也稱企業(yè)財(cái)富最大化，是現(xiàn)代企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)，是與資本保值增值相聯(lián)系的。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理30

（1）企業(yè)價(jià)值最大化與利潤(rùn)最大化不是完全矛盾的。

31（2）資本保值增值除了通過(guò)經(jīng)營(yíng)商品獲得利潤(rùn)使資本增值外，還可以通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)。

資本運(yùn)營(yíng)是以資本為對(duì)象，使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即通過(guò)籌資，投資，參股、控股、收購(gòu)、兼并、轉(zhuǎn)讓股權(quán)，產(chǎn)權(quán)，使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理32（3）追求資本保值增值，有時(shí)利潤(rùn)會(huì)下降。（4）企業(yè)價(jià)值最大化具體表現(xiàn)為股票價(jià)值最大化。（5）追求資本保值增值才能使企業(yè)形成自動(dòng)的積累機(jī)制。(6)企業(yè)價(jià)值最大還表現(xiàn)在企業(yè)的牌子，信譽(yù)，質(zhì)量，服務(wù)，科技水平等無(wú)形資產(chǎn)形成的企業(yè)價(jià)值。（3）追求資本保值增值，有時(shí)利潤(rùn)會(huì)下降。33第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的方法

1、財(cái)務(wù)的預(yù)測(cè)和決策（事前管理）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)——是分析研究企業(yè)內(nèi)外部的各種經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件，并利用各種經(jīng)濟(jì)信息，采用科學(xué)的方法和手段，對(duì)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的資金、成本，盈利水平進(jìn)行測(cè)算，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)進(jìn)行估計(jì)。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的方法1、財(cái)務(wù)的預(yù)測(cè)和決策（事前34財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的內(nèi)容：投資前景的預(yù)測(cè)，資金需要量的預(yù)測(cè)，資金來(lái)源的預(yù)測(cè)，銷售收入預(yù)測(cè)，成本費(fèi)用預(yù)測(cè)，利潤(rùn)預(yù)測(cè)等。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法有定量預(yù)測(cè)和定性預(yù)測(cè)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理35

財(cái)務(wù)決策——是為企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)確定目標(biāo)，制訂方案，并從兩個(gè)或兩個(gè)以上的可行方案中選擇一個(gè)合理方案的工作過(guò)程。

某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理36財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心。財(cái)務(wù)決策是經(jīng)營(yíng)決策的重要組成部分，在經(jīng)營(yíng)決策中起核心作用。

作用是兩方面：第一是綜合平衡的作用，第二是把關(guān)的作用。財(cái)務(wù)決策是公司高層管理者的職責(zé)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理37財(cái)務(wù)決策的內(nèi)容:投資決策籌資決策目標(biāo)利潤(rùn)決策目標(biāo)成本決策利潤(rùn)分配及股利決策財(cái)務(wù)政策決策財(cái)務(wù)管理制度決策財(cái)務(wù)決策要求經(jīng)營(yíng)管理者要有較高的預(yù)見(jiàn)性。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理382、財(cái)務(wù)計(jì)劃和控制（事中管理）

財(cái)務(wù)計(jì)劃——是根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和決策確定的目標(biāo)，制訂的具體實(shí)施方案和措施步驟。財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)決策方案的具體化，是日常財(cái)務(wù)管理的依據(jù)。

計(jì)劃＝目標(biāo)＋方法步驟2、財(cái)務(wù)計(jì)劃和控制39財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容:投資計(jì)劃籌資計(jì)劃銷售收入計(jì)劃成本費(fèi)用計(jì)劃現(xiàn)金收支計(jì)劃利潤(rùn)分配計(jì)劃某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理40財(cái)務(wù)計(jì)劃也稱作財(cái)務(wù)預(yù)算。

預(yù)算是用貨幣或數(shù)據(jù)表示的各類計(jì)劃。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理41

財(cái)務(wù)控制——是指財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中的監(jiān)督、檢查、糾偏活動(dòng)。

財(cái)務(wù)控制是財(cái)務(wù)管理中工作量最大的，因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面。

財(cái)務(wù)控制中最重要的是成本費(fèi)用控制。

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3、財(cái)務(wù)核算和分析（事后管理）

財(cái)務(wù)核算——是指運(yùn)用會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算等技術(shù)方法，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)際形成的資金，收入，成本費(fèi)用等數(shù)據(jù)，進(jìn)行記錄，匯總、分配和計(jì)算，反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理43財(cái)務(wù)分析——是指運(yùn)用財(cái)務(wù)核算提供的數(shù)據(jù)資料，查明企業(yè)哪些因素，在哪些方面，在多大程度上影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，以便今后采取糾正措施。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理44

第二講預(yù)算管理

第二講預(yù)算管理

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第一節(jié)預(yù)算管理概述

預(yù)算簡(jiǎn)單地說(shuō)是用貨幣或數(shù)字表示的各類計(jì)劃。全面預(yù)算是以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，全體員工參與，涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全部?jī)?nèi)容的預(yù)算體系。第一節(jié)預(yù)算管理概述

461.全面預(yù)算的功能

（1）明確目標(biāo)通過(guò)編制預(yù)算，明確企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和各部門(mén)的具體目標(biāo)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理47（2）配置資源

編制預(yù)算的過(guò)程是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，合理的安排人力，物力，財(cái)力，進(jìn)行綜合平衡，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源得到合理配置的過(guò)程。預(yù)算被認(rèn)為是使企業(yè)的資源獲得最佳生產(chǎn)率和獲利能力的一種方法。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理48（3）考核標(biāo)準(zhǔn)

通過(guò)編制預(yù)算將企業(yè)的各項(xiàng)目標(biāo)分解為各個(gè)部門(mén)的責(zé)任和指標(biāo)，這些細(xì)分的責(zé)任和指標(biāo)就成為衡量各部門(mén)工作業(yè)績(jī)的具體標(biāo)準(zhǔn)。

某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理49

（4）控制依據(jù)

運(yùn)用預(yù)算規(guī)定的各項(xiàng)具體指標(biāo)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，檢查，發(fā)現(xiàn)偏差，分析原因，從而采取措施，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理50

2.預(yù)算管理達(dá)到的目標(biāo)

預(yù)算管理不是萬(wàn)能的，不能把預(yù)算管理作用的期望值定得太高，預(yù)算管理能達(dá)到下列目標(biāo)就算有效了。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理51（1）統(tǒng)一思想行動(dòng)

通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各部門(mén)和全體職工明確企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的具體措施，從而達(dá)到統(tǒng)一全體員工的思想和行動(dòng)的作用。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理52（2）規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理

通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各部門(mén)及其職工按照預(yù)算規(guī)定的時(shí)間進(jìn)度和各項(xiàng)指標(biāo)要求，有序地開(kāi)展工作，有利于企業(yè)建立良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理53（3）提高資金利用效果

通過(guò)預(yù)算管理，企業(yè)各部門(mén)在遵循資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，合理地安排和使用資金，使企業(yè)有限的資金充分運(yùn)用好，發(fā)揮出最大的效用。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理54（4）降低成本費(fèi)用

通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各級(jí)管理者形成先算帳后花錢(qián)，精打細(xì)算的習(xí)慣，能夠有效地降低成本費(fèi)用。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理55（5）較好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化

通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各級(jí)管理者養(yǎng)成預(yù)見(jiàn)性工作的能力，認(rèn)真分析研究市場(chǎng)需求和資源供給的趨勢(shì)，提前制定應(yīng)對(duì)措施，從而主動(dòng)地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理56

3.全面預(yù)算的內(nèi)容

西方國(guó)家，尤其是美國(guó)，管理歷史悠久，他們形成一套完善的預(yù)算體系。這一體系將預(yù)算分為兩部分。

業(yè)務(wù)預(yù)算全面預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理57銷售預(yù)算業(yè)務(wù)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算成本預(yù)算費(fèi)用預(yù)算資本預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表銷售預(yù)算58

預(yù)算內(nèi)容與流程費(fèi)用預(yù)算銷售預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算原材料預(yù)算人工預(yù)算制造費(fèi)預(yù)算成本預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算資本預(yù)算預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃預(yù)算內(nèi)容與流程費(fèi)用預(yù)算銷售預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算原材料預(yù)59在一些企業(yè)的實(shí)踐中，通常把預(yù)算按時(shí)間劃分成年度預(yù)算和月度預(yù)算。

年度預(yù)算也稱作總預(yù)算，或年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，它是一個(gè)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的指標(biāo)體系，規(guī)定了年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)和具體指標(biāo)，并將目標(biāo)和指標(biāo)在各部門(mén)，各單位進(jìn)行分解，在時(shí)間上細(xì)分，成為季度，月度指標(biāo)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理60年度預(yù)算的參考格式見(jiàn)下表：

年度預(yù)算的參考格式見(jiàn)下表：61

62月度預(yù)算也稱月度計(jì)劃，月度預(yù)算是從銷售預(yù)算開(kāi)始，編制月度生產(chǎn)預(yù)算，成本預(yù)算，費(fèi)用預(yù)算，現(xiàn)金收支預(yù)算，從而指導(dǎo)月度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理63第二節(jié)現(xiàn)金收支預(yù)算現(xiàn)金收支預(yù)算也稱現(xiàn)金預(yù)算，是全面預(yù)算的一個(gè)重要組成部分，而且它在整個(gè)預(yù)算體系中起到承上啟下的綜合作用。一般情況下，企業(yè)制定出年度預(yù)算后，再認(rèn)真地編制好銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、重點(diǎn)是現(xiàn)金收支預(yù)算，并嚴(yán)格執(zhí)行，企業(yè)的預(yù)算管理就可以發(fā)揮出較大的作用。第二節(jié)現(xiàn)金收支預(yù)算現(xiàn)金收支預(yù)算也64

1、現(xiàn)金收支在企業(yè)財(cái)務(wù)中的作用

（1）現(xiàn)金收支狀況決定和影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)都是從現(xiàn)金支出開(kāi)始的?，F(xiàn)金支出的方向?qū)Σ粚?duì)，好不好，直接決定資金周轉(zhuǎn)的好壞。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理65

（2）現(xiàn)金收支狀況決定和影響企業(yè)成本費(fèi)用的高低。企業(yè)的成本費(fèi)用，追根尋源都是從現(xiàn)金支出開(kāi)始的。現(xiàn)金收支如同企業(yè)資金的總樞紐，總節(jié)門(mén)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理66

2、現(xiàn)金收支預(yù)算管理的基本原則(1)收支兩條線原則所謂收支兩條線是指收入一條線，支出一條線，兩條線要分開(kāi)。企業(yè)各部門(mén)，各單位凡是有現(xiàn)金收入的，必須回到企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)，任何單位不得截留現(xiàn)金收入；企業(yè)各部門(mén)，各單位凡是有現(xiàn)金支出的，必須按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目，金額，時(shí)間，由財(cái)務(wù)部門(mén)劃撥支出。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理67（2）硬預(yù)算原則 硬預(yù)算是強(qiáng)調(diào)預(yù)算要硬，剛性要強(qiáng)，彈性要小。企業(yè)全部現(xiàn)金收支都必須納入預(yù)算控制范圍，預(yù)算一旦通過(guò)，任何人不得隨意修改，包括總經(jīng)理也不能隨便修改。在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，沒(méi)有預(yù)算不開(kāi)支，杜絕一切超預(yù)算開(kāi)支的現(xiàn)象。

某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理68

3、月度現(xiàn)金收支預(yù)算制訂和執(zhí)行的程序

（1）企業(yè)各部門(mén)、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和各項(xiàng)工作計(jì)劃的同時(shí)，編制現(xiàn)金支出預(yù)算，報(bào)到企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)。各部門(mén)的支出預(yù)算要按標(biāo)準(zhǔn)定額逐項(xiàng)核算編制，關(guān)鍵是細(xì)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理69（2）財(cái)務(wù)部門(mén)匯同銷售部門(mén)，根據(jù)銷售計(jì)劃或銷售預(yù)測(cè)，編制現(xiàn)金收入預(yù)算。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理70（3）由總經(jīng)理主持，財(cái)務(wù)部門(mén)牽頭，各有關(guān)方面的負(fù)責(zé)人參加，編制全公司的現(xiàn)金收支預(yù)算方案?？偨?jīng)理要明確支出原則、支出重點(diǎn)和支出方向。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理71（4）現(xiàn)金收支預(yù)算方案，經(jīng)總經(jīng)理辦公會(huì)討論通過(guò)，交由財(cái)務(wù)部門(mén)控制執(zhí)行。

討論通過(guò)預(yù)算的作用是兩方面第一，進(jìn)一步綜合平衡，第二，賦予預(yù)算以法律效力。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理72（5）企業(yè)各部門(mén)、各單位凡是有現(xiàn)金支出的，必須按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目、金額和時(shí)間，由財(cái)務(wù)部門(mén)劃撥執(zhí)行，對(duì)沒(méi)有列入預(yù)算的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)部門(mén)有權(quán)拒絕開(kāi)支。決裁制度，總經(jīng)理在兩種情況下簽字：第一，意外性支出第二，資本性支出某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理73（6）計(jì)劃期末對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況，進(jìn)行檢查考核，對(duì)超預(yù)算開(kāi)支的要追究當(dāng)事者責(zé)任。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理74

預(yù)算不是簡(jiǎn)單的方法，預(yù)算是一種習(xí)慣，一種文化，推行全面預(yù)算是改變小生產(chǎn)的習(xí)慣，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的要求的經(jīng)營(yíng)管理方式和觀念習(xí)慣。

某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理75

第三講

企業(yè)信用管理

第三講

企業(yè)信用管理76第一節(jié)應(yīng)收帳款及其成本應(yīng)收帳款是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)應(yīng)收回而未收回的款項(xiàng)，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，在某些企業(yè)中占到流動(dòng)資產(chǎn)的30-40%左右，由于我國(guó)信用水平低，大量的應(yīng)收帳款已經(jīng)嚴(yán)重地影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。第一節(jié)應(yīng)收帳款及其成本771、應(yīng)收帳款產(chǎn)生的原因

應(yīng)收帳款產(chǎn)生的原因賒銷，也就是企業(yè)給客戶提供了商業(yè)信用。賒銷的作用可以增加銷售量、銷售額，但是同時(shí)形成和增加了應(yīng)收帳款。1、應(yīng)收帳款產(chǎn)生的原因應(yīng)收帳款產(chǎn)生的78

2、應(yīng)收帳款對(duì)企業(yè)的影響（1）造成資金沉淀（2）影響資產(chǎn)變現(xiàn)能力（3）影響企業(yè)短期償債能力（4）增加企業(yè)資本成本（5）增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)——增值稅、營(yíng)業(yè)稅預(yù)交。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理793、應(yīng)收帳款成本

應(yīng)收帳款成本主要有：（1）機(jī)會(huì)成本——因應(yīng)收帳款占用資金而失去的收益某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理80（2）管理成本——因?qū)?yīng)收帳款進(jìn)行管理而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用

調(diào)查費(fèi)用包括信息費(fèi)用收款費(fèi)用某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理81（3）壞帳損失成本——無(wú)法收回的應(yīng)收帳款給企業(yè)帶來(lái)的損失。

企業(yè)在提供賒銷時(shí)，必須考慮應(yīng)收帳款成本。當(dāng)應(yīng)收帳款成本>賒銷增加的利潤(rùn)時(shí)，不能賒銷。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理82第二節(jié)應(yīng)收帳款決策應(yīng)收帳款決策的內(nèi)容主要是圍繞：企業(yè)提供不提供賒銷，對(duì)什么樣的客戶提供賒銷，提供多少賒銷，賒銷的期限多長(zhǎng)等問(wèn)題，由總經(jīng)理，營(yíng)銷副經(jīng)理和總會(huì)計(jì)師，對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行認(rèn)真的分析，討論，形成共識(shí)，作出決策。第二節(jié)應(yīng)收帳款決策應(yīng)收帳831、提供不提供賒銷的決策是應(yīng)收帳款決策的首要問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題的決策要考慮一下情況：第一，本企業(yè)產(chǎn)品的性質(zhì)第二，本企業(yè)產(chǎn)品的定位第三，是否有替代賒銷的其他營(yíng)銷手段第四，權(quán)衡賒銷增加的收益與應(yīng)收帳款增加的成本某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理84

2

、對(duì)什么人提供賒銷的決策

確定客戶要求賒銷應(yīng)具備的條件，作為銷售部門(mén)用以判斷是否賒銷對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理85

3

、提供多少賒銷的決策

根據(jù)企業(yè)承受能力確定企業(yè)總的賒銷額度，以及各類客戶的賒銷最高額度。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理864、賒銷期限的決策

確定客戶賒銷的最長(zhǎng)還款時(shí)間，以及為促使客戶及時(shí)還款是否給以現(xiàn)金折扣的優(yōu)惠。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理87第三節(jié)信用政策

信用政策是企業(yè)高管層作出的信用決策的執(zhí)行政策，應(yīng)收帳款決策只有形成具體的，可操作，可依循的政策，才能得到落實(shí)。第三節(jié)信用政策88信用政策具體說(shuō)是企業(yè)在給客戶提供賒銷時(shí)，所應(yīng)遵循的原則，標(biāo)準(zhǔn)，條件，程序和對(duì)策等。進(jìn)行應(yīng)收帳款的決策和制定信用政策是將應(yīng)收賬款從事后管理轉(zhuǎn)向事前管理。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理89信用政策主要包括三個(gè)方面：

信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件，收款政策某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理901，信用標(biāo)準(zhǔn)

是企業(yè)對(duì)客戶的信用要求所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，也是客戶要求賒銷應(yīng)具備的條件。

通常以預(yù)計(jì)的壞帳損失率為判斷標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)客戶的信用情況從5個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理91

品德——客戶信譽(yù)能力——客戶的償債能力5C資本——客戶資本金，資本結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)狀況抵押品——有無(wú)可能抵押的物品條件——經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件

92

社會(huì)調(diào)查——通過(guò)與客戶有經(jīng)濟(jì)往來(lái)的企業(yè)單位調(diào)查，調(diào)查渠道中介機(jī)構(gòu)——專門(mén)的調(diào)查機(jī)構(gòu)，銀行——客戶的開(kāi)戶銀行，企業(yè)自身積累——建立用戶檔案。

93信用標(biāo)準(zhǔn)的制訂

第一步，設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、收集各個(gè)客戶過(guò)去的信用資料；以能說(shuō)明客戶付款能力的財(cái)務(wù)比率，作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；找出信用好與信用壞的兩類客戶的財(cái)務(wù)比率的平均值作為評(píng)價(jià)客戶信用狀況的標(biāo)準(zhǔn)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理94

第二步，根據(jù)各個(gè)客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表資料，計(jì)算各個(gè)客戶的指標(biāo)值。第三步，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各個(gè)客戶的信用等級(jí)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理952、信用條件是指企業(yè)對(duì)客戶規(guī)定的付款條件

信用期間包括現(xiàn)金折扣某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理96信用期間——企業(yè)給客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間。現(xiàn)金折扣——企業(yè)為促使客戶及時(shí)付款，而給予的價(jià)格優(yōu)惠。2/10——1/30——n/60某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理972％折扣相當(dāng)2％的利息放棄現(xiàn)金折扣的成本＝現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)×365天/(信用期間－折扣期間)某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理983、收款政策

是企業(yè)為催收過(guò)期的應(yīng)收帳款所遵循的原則、程序和對(duì)策等。對(duì)拖欠款的客戶進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并分類，對(duì)不同客戶采用不同的對(duì)策。制定對(duì)本企業(yè)銷售人員的管理政策。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理99第四節(jié)應(yīng)收帳款管理制度

1、客戶信用要求的審批制度新客戶提出賒銷要求，要履行審批手續(xù)，根據(jù)賒銷金額大小，分權(quán)審批。第四節(jié)應(yīng)收帳款管理制度100

2、信息反饋制度

對(duì)應(yīng)收帳款的情況進(jìn)行調(diào)查跟蹤，定期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。跟蹤調(diào)查的對(duì)象，主要是賒銷金額大或信用品質(zhì)較差的客戶。定期地進(jìn)行應(yīng)收帳款的帳齡分析，判斷應(yīng)收帳款的質(zhì)量狀況。2、信息反饋制度101

3、應(yīng)收帳款的責(zé)任制度

在應(yīng)收帳款回收上要堅(jiān)持準(zhǔn)銷售，誰(shuí)負(fù)責(zé)收款，并按回款額計(jì)發(fā)銷售人員的工資和獎(jiǎng)金，對(duì)超過(guò)信用期間的應(yīng)收帳款，除督促收款外，還要有相應(yīng)的懲罰措施：某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理102應(yīng)收帳款不完全是銷售問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題，它與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等關(guān)系非常密切。應(yīng)收帳款也受企業(yè)的體制和管理制度的影響和制約，某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理103第四講

現(xiàn)代成本管理與控制第四講

現(xiàn)代成本管理與控制104第一節(jié)現(xiàn)代成本管理的概念和觀念1、成本費(fèi)用構(gòu)成（1）成本—營(yíng)業(yè)成本也稱主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，在制造業(yè)是指已銷售產(chǎn)品的制造成本。產(chǎn)品制造成本包括：直接材料、直接人工、制造費(fèi)用。直接材料：生產(chǎn)制造產(chǎn)品過(guò)程消耗的原材料、輔助材料、外購(gòu)半成品、燃料、動(dòng)力、包裝物等；直接人工：生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼等；第一節(jié)現(xiàn)代成本管理的概念和觀念1、成本費(fèi)用構(gòu)成105

制造費(fèi)用：生產(chǎn)單位（分廠、車(chē)間）在組織生產(chǎn)活動(dòng)過(guò)程發(fā)生的各種費(fèi)用。包括：生產(chǎn)管理人員的工資薪酬、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、機(jī)物料消耗、低值易耗品攤銷、水電費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、設(shè)計(jì)圖紙費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、季節(jié)性大修理期間的停工損失等。制造費(fèi)用：生產(chǎn)單位（分廠、車(chē)間）在組織生產(chǎn)活動(dòng)過(guò)程發(fā)生的各106

（2）費(fèi)用--期間費(fèi)用，是指與企業(yè)生產(chǎn)制造產(chǎn)品沒(méi)有直接關(guān)系的各種費(fèi)用。期間費(fèi)用包括：銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。銷售費(fèi)用：也稱營(yíng)業(yè)費(fèi)用，是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過(guò)程發(fā)生的費(fèi)用，主要包括：運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷手續(xù)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、銷售機(jī)構(gòu)人員工資及其經(jīng)費(fèi)等；（2）費(fèi)用--期間費(fèi)用，是指與企業(yè)生產(chǎn)制造產(chǎn)品沒(méi)有直接關(guān)系107

管理費(fèi)用：企業(yè)行政管理部門(mén)在組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的各種費(fèi)用，主要包括：公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、醫(yī)療基金、住房基金、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、訴訟費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、稅金（4個(gè)小雜稅）土地使用費(fèi)、土地?fù)p失補(bǔ)償費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、開(kāi)辦費(fèi)等長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、壞賬損失、存貨盤(pán)虧毀損、其他等。管理費(fèi)用：企業(yè)行政管理部門(mén)在組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的各種費(fèi)用，108

財(cái)務(wù)費(fèi)用：由于企業(yè)籌集資金而發(fā)生的各種費(fèi)用，主要包括：利息凈支出、匯兌損失、銀行等金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等。財(cái)務(wù)費(fèi)用：由于企業(yè)籌集資金而發(fā)生的各種費(fèi)用，主要包括：利息109

2、現(xiàn)代成本管理的概念為實(shí)現(xiàn)企業(yè)各部門(mén)、各單位管理者的成本責(zé)任，提高管理者的成本意識(shí)，制訂和落實(shí)成本目標(biāo)，并通過(guò)一系列活動(dòng)提高成本效率的管理工作。

110（1）成本管理的對(duì)象—不是成本費(fèi)用項(xiàng)目，而是成本責(zé)任。

（2）成本管理的主體—以總經(jīng)理為首的各級(jí)管理者。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理111（3）成本管理的手段—制訂目標(biāo)成本，落實(shí)成本責(zé)任。目標(biāo)成本—企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期產(chǎn)品成本預(yù)期達(dá)到的水平，作為企業(yè)成本管理的奮斗目標(biāo)。目標(biāo)成本是目標(biāo)管理在成本管理中的運(yùn)用。目標(biāo)管理是現(xiàn)代管理方法之一，某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理112制訂目標(biāo)成本的方法，邯鋼采用倒推法、例擠法：

目標(biāo)成本=預(yù)計(jì)銷售收入-目標(biāo)利潤(rùn)-稅金

落實(shí)成本責(zé)任-邯鋼采用指標(biāo)層層分解法，大量測(cè)算工作。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理113（4）成本管理的目的——提高成本效率

成本效率=收益/成本某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理114（5）成本管理的核心—管理者成本意識(shí)成本意識(shí)—能夠自覺(jué)地將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與成本費(fèi)用收益進(jìn)行掛鉤考慮的習(xí)慣，能夠較準(zhǔn)確地判斷成本效率的能力和提高成本效率積極性的綜合反映。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理115

3、成本責(zé)任是在一定范圍內(nèi)選擇和消耗資源的權(quán)力，就是為了提高成本效率而給予管理者在選擇和管理成本費(fèi)用的責(zé)任。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理116（1）成本責(zé)任與管理權(quán)力相對(duì)應(yīng)（2）成本責(zé)任是負(fù)有成本責(zé)任的管理者的個(gè)人責(zé)任，而不是集體的共同的責(zé)任某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理117（3）成本責(zé)任是一種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)責(zé)任

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)—對(duì)外會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)—對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)成本責(zé)任者有報(bào)告資財(cái)支配使用情況和資金運(yùn)用情況的責(zé)任某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理118

4、成本戰(zhàn)略成本戰(zhàn)略是指為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期的成本管理進(jìn)行總體的設(shè)計(jì)和謀劃，是配合市場(chǎng)戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)企業(yè)保持低成本地位，把價(jià)廉建立在低成本基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理119成本戰(zhàn)略的提出——日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家占部都美的《降低成本的戰(zhàn)略》某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理120企業(yè)戰(zhàn)略核心內(nèi)容是市場(chǎng)戰(zhàn)略，市場(chǎng)是企業(yè)的命根子，市戰(zhàn)略突出兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是將提高市場(chǎng)占有率作為企業(yè)的根本目標(biāo)；二是把科技和新產(chǎn)品新服務(wù)開(kāi)發(fā)作為開(kāi)拓市場(chǎng)的主攻方向。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理121

企業(yè)戰(zhàn)略僅有市場(chǎng)戰(zhàn)略不行，還要沒(méi)有人力資源戰(zhàn)略，技術(shù)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略等其他戰(zhàn)略配合，其中成本戰(zhàn)略是影響市場(chǎng)戰(zhàn)略成敗的重要因素，企業(yè)沒(méi)有成本優(yōu)劣，很難有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理122提倡成本戰(zhàn)略觀念，就是要求企業(yè)要從決定企業(yè)生死存亡的角度看待加強(qiáng)成本管理的意義，把降低成本作為企業(yè)管理根據(jù)任務(wù)，作為企業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的長(zhǎng)期工程。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理123

5、戰(zhàn)略成本戰(zhàn)略成本不是執(zhí)行戰(zhàn)略的成本，它是要求企業(yè)從宏觀總體的高度，考慮企業(yè)的成本，也就是突破原有成本管理局限于公司內(nèi)部，而從全社會(huì)，以及全球角度考慮成本的管理；哪里的原材料成本低，哪里的技術(shù)成本低，哪里的人力資源成本低，哪里交易成本低，哪里稅費(fèi)成本低，就把哪里作為公司優(yōu)選考慮的生產(chǎn)地點(diǎn)或供貨單位，從而發(fā)揮不同地區(qū)、國(guó)家的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。5、戰(zhàn)略成本124

戰(zhàn)略成本管理的主要工具之一是價(jià)值鏈分析。通過(guò)價(jià)值鏈分析明確企業(yè)在什么環(huán)節(jié)上具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，價(jià)值鏈分析應(yīng)用于企業(yè)運(yùn)營(yíng)層面，主要是消除或減少非增值活動(dòng)；應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略層面，可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值鏈中能夠超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，獲得高額回報(bào)的那些環(huán)節(jié)。戰(zhàn)略成本管理的主要工具之一是價(jià)值鏈分析。125（1）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)必須有靈敏的信息系統(tǒng)（2）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)型（3）戰(zhàn)略成本要求公司經(jīng)營(yíng)者、職工要有更高的經(jīng)營(yíng)管理水平某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理126（4）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)要盡快成為跨國(guó)公司打破地區(qū)、國(guó)界的限制，加入世界貿(mào)易組織為我國(guó)企業(yè)創(chuàng)造了條件。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理127第二節(jié)成本費(fèi)用控制成本費(fèi)用控制：是成本費(fèi)用計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中的監(jiān)督、檢查、糾偏活動(dòng)。第二節(jié)成本費(fèi)用控制128作用：第一、是保證企業(yè)成本目標(biāo)和成本費(fèi)用計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的重要措施。第二、是保證成本費(fèi)用核算真實(shí)、準(zhǔn)確的重要條件。第三、是促進(jìn)企業(yè)降低成本費(fèi)用的有效途徑。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理129成本費(fèi)用控制原則

—即成本費(fèi)用控制的基本思路

1、介入原則成本費(fèi)用控制要介入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，即成本費(fèi)用形成全過(guò)程。成本費(fèi)用控制原則130（1）對(duì)工作計(jì)劃的介入企業(yè)各部門(mén)、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和各項(xiàng)工作計(jì)劃的同時(shí)，必須考慮成本費(fèi)用，要使成本費(fèi)用計(jì)劃滲透到各項(xiàng)工作計(jì)劃中去。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理131（2）對(duì)工作過(guò)程的介入

在工作過(guò)程中，要自始至終按規(guī)定的消耗標(biāo)準(zhǔn)和費(fèi)用開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行工作。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理132（3）對(duì)獎(jiǎng)懲的介入企業(yè)獎(jiǎng)懲不光要看勞動(dòng)成果，而且要看勞動(dòng)投入，即消耗和費(fèi)用開(kāi)支的大小。

以獎(jiǎng)勵(lì)超額為主——以獎(jiǎng)勵(lì)節(jié)約和質(zhì)量為主賣(mài)方市場(chǎng)買(mǎi)方市場(chǎng)效率=效益效率*正確方向=效益某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理133

2、預(yù)防原則

成本費(fèi)用控制貴在預(yù)防。管理者要有預(yù)見(jiàn)性，對(duì)影響成本費(fèi)用的根本原因有所了解和把握，事先采取防范措施。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理134

采購(gòu)環(huán)節(jié)—大宗物資—采用集中招標(biāo)采購(gòu)各類資源消耗 零星物資—采用最低價(jià)格原則消耗環(huán)節(jié)—限額領(lǐng)料某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理135

COSO報(bào)告的內(nèi)部控制的定義是：“企業(yè)內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)理階層以及全體員工實(shí)施的，為財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果、相關(guān)法律法規(guī)的遵循性等目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而提供合理保證的過(guò)程。”COSO報(bào)告的內(nèi)部控制的定義是：136

從企業(yè)角度來(lái)看，建立內(nèi)部控制制度的必要性，概括起來(lái)有以下幾個(gè)方面。1、保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，除了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和員工要具有誠(chéng)信觀念和自我控制的意識(shí)之外，還需要一些行之有效的操作性制度和方法。從企業(yè)角度來(lái)看，建立內(nèi)部控制制度的必要性，概括起來(lái)有以下幾137

內(nèi)部控制是總結(jié)歸納了各國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的成功經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，將所有能保證企業(yè)會(huì)計(jì)記錄可靠真實(shí)的方法和程序加以系統(tǒng)的組合。內(nèi)部控制是總結(jié)歸納了各國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的成功經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，將所138

內(nèi)部控制包括會(huì)計(jì)控制的全部制度：會(huì)計(jì)核算制度授權(quán)與批準(zhǔn)制度；記賬，編制報(bào)表，保管財(cái)務(wù)資產(chǎn)等職務(wù)分離制度，即牽制制度；財(cái)務(wù)的實(shí)物管理控制制度；內(nèi)部審計(jì)制度等，認(rèn)真地遵循這些制度，并按照制度所規(guī)定的程序和方法去做，就會(huì)大大減少會(huì)計(jì)信息不真實(shí)，不準(zhǔn)確的現(xiàn)象。內(nèi)部控制包括會(huì)計(jì)控制的全部制度：139

2、保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益性內(nèi)部控制不僅僅包括會(huì)計(jì)控制，而且還包含管理控制。管理控制是把企業(yè)中所有能提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合理合法，保證企業(yè)資產(chǎn)安全的各項(xiàng)政策、制度、方法和程序系統(tǒng)組合而成。2、保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益性140

管理控制包括對(duì)企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)具體環(huán)節(jié)的控制，從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)到生產(chǎn)、營(yíng)銷，物資采購(gòu)供應(yīng)等所有的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，通過(guò)制訂科學(xué)合理的業(yè)務(wù)工作流程，明確了各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的銜接點(diǎn)、控制點(diǎn)、控制標(biāo)準(zhǔn)，從而保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序性、有效性和可控性。管理控制包括對(duì)企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)具體環(huán)節(jié)的控制，從141

管理控制規(guī)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的流程，是經(jīng)過(guò)了科學(xué)的設(shè)計(jì)和論證，是在現(xiàn)有的工作流程基礎(chǔ)上，進(jìn)行了流程再造，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程是經(jīng)濟(jì)的、科學(xué)合理的，高效率的。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，嚴(yán)格按照這些流程去做，不僅可以防止各種管理漏洞和損失，而且能使企業(yè)建立良好的秩序，提高工作效率，使企業(yè)獲得較高的經(jīng)濟(jì)效益。管理控制規(guī)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的流程，是經(jīng)過(guò)了科學(xué)的設(shè)計(jì)和142

3、保證公司資金和財(cái)產(chǎn)的安全性企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程是資金和財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用過(guò)程，使用資金和財(cái)產(chǎn)的是企業(yè)的全體員工，涉及企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，任何一個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都有可能造成企業(yè)資金和財(cái)產(chǎn)的損失。3、保證公司資金和財(cái)產(chǎn)的安全性143

全面分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)活動(dòng)，找出那些造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，容易發(fā)生資金流失，財(cái)產(chǎn)損失，以及成本費(fèi)用浪費(fèi)的環(huán)節(jié)，把這些環(huán)節(jié)確定為控制點(diǎn)，明確控制目標(biāo)，控制人，制定出防范風(fēng)險(xiǎn)、減少損失的控制措施。企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，都要按照規(guī)定的控制流程和控制措施進(jìn)行，就能使公司資金和財(cái)產(chǎn)發(fā)生流失和損失的機(jī)率減到最少。全面分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)活動(dòng)，找出那些造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)144

4、保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性內(nèi)部控制的貫徹執(zhí)行，不僅要提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，保證企業(yè)資產(chǎn)的安全性，還要使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠遵循國(guó)家的法律法規(guī)。4、保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性145

企業(yè)內(nèi)部控制不僅對(duì)企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的控制，而且要對(duì)企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策，財(cái)務(wù)決策進(jìn)行控制，從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的源頭上對(duì)企業(yè)進(jìn)行控制。企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策和投資決策，往往涉及國(guó)家法律法規(guī)，內(nèi)部控制要做到使企業(yè)在進(jìn)行重大決策時(shí)，認(rèn)真遵循國(guó)家法律法規(guī)。企業(yè)內(nèi)部控制不僅對(duì)企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的控制，而且146

完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度包括對(duì)董事會(huì)重大決策過(guò)程的控制，以及以總經(jīng)理為首的經(jīng)營(yíng)層經(jīng)營(yíng)決策的控制，其中包括對(duì)重大決策的法律法規(guī)的符合性檢查評(píng)價(jià)。完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度包括對(duì)董事會(huì)重大決策過(guò)程的控制，以及147內(nèi)部控制的構(gòu)成內(nèi)部控制的構(gòu)成；也稱內(nèi)部控制整體架構(gòu)，是指內(nèi)部控制要由哪些要素組成。美國(guó)COSO委員會(huì)提出的《內(nèi)部控制—整體框架》指出內(nèi)部控制由五大要素構(gòu)成：控制環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，控制活動(dòng)，信息與溝通，監(jiān)督。內(nèi)部控制的構(gòu)成148

控制環(huán)境是基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是前提控制活動(dòng)是主體信息溝通是載體監(jiān)督檢查是保障控制環(huán)境是基礎(chǔ)149

COSO模式

監(jiān)督信控制溝活動(dòng)息通風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

控制環(huán)境COSO模式150

內(nèi)部控制的制度文件主要應(yīng)包括：組織系統(tǒng)圖、崗位責(zé)任說(shuō)明書(shū)（工作說(shuō)明書(shū)）、員工手冊(cè)、業(yè)務(wù)控制流程圖、控制流程圖說(shuō)明表等。內(nèi)部控制的制度文件主要應(yīng)包括：組織系統(tǒng)圖、崗位責(zé)任說(shuō)明書(shū)（151

控制流程圖控制流程圖是反映各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的活動(dòng)內(nèi)容、流程和聯(lián)系，以及為實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)而確定的控制點(diǎn)、控制人、控制信息的圖表?？刂屏鞒虉D152

控制流程圖說(shuō)明表是配合控制流程圖，用表格和文字的形式，全面的描述了業(yè)務(wù)和核算流程各控制點(diǎn)的控制責(zé)任人、具體的控制目標(biāo)和各項(xiàng)可操作的控制措施，通過(guò)說(shuō)明表，使人們對(duì)業(yè)務(wù)流程控制圖有更加充分詳細(xì)地理解，便于內(nèi)部控制制度的落實(shí)執(zhí)行和檢查考核?？刂屏鞒虉D說(shuō)明表153采購(gòu)控制流程業(yè)務(wù)員詢價(jià)員采購(gòu)員采購(gòu)經(jīng)理質(zhì)量檢測(cè)倉(cāng)庫(kù)保管員分管會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)主管稽核出納詢價(jià)采購(gòu)預(yù)算審批采購(gòu)檢驗(yàn)入庫(kù)手續(xù)檢驗(yàn)單入庫(kù)單原始憑證審核付款編制記帳憑證原始憑證記帳憑證審核記帳記帳庫(kù)存明細(xì)帳記帳總帳二級(jí)明細(xì)帳核對(duì)審核采購(gòu)控制流程業(yè)務(wù)員詢價(jià)員采購(gòu)員采購(gòu)經(jīng)理質(zhì)量檢測(cè)倉(cāng)庫(kù)154采購(gòu)控制流程說(shuō)明表

控制點(diǎn)控制人控制目標(biāo)控制措施采購(gòu)部經(jīng)理審批保證采購(gòu)按計(jì)劃進(jìn)行，采購(gòu)材料質(zhì)量達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求，價(jià)格控制在盡可能低的水平審核采購(gòu)申請(qǐng)是否符合預(yù)算規(guī)定，審核供應(yīng)商報(bào)價(jià)單和材料價(jià)格情報(bào)并調(diào)查了解供應(yīng)商質(zhì)量狀況，確定價(jià)格范圍，在采購(gòu)申請(qǐng)單上簽章

采購(gòu)采購(gòu)員保證材料的質(zhì)量、品種規(guī)格、數(shù)量符合企業(yè)要求，采購(gòu)價(jià)格盡可能低取得的有關(guān)原始憑證真實(shí)、合法，保證材料按期到貨嚴(yán)格按采購(gòu)計(jì)劃簽訂購(gòu)貨合同，深入供應(yīng)商企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解，監(jiān)督供應(yīng)商發(fā)貨過(guò)程，驗(yàn)證檢查供應(yīng)商提供的有關(guān)原始憑證的真實(shí)性、合法性和準(zhǔn)確性，并在原始憑證上簽章。檢驗(yàn)質(zhì)檢員保證材料質(zhì)量符合企業(yè)規(guī)定要求嚴(yán)格按質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行檢驗(yàn)，出具質(zhì)量檢驗(yàn)單，在檢查單上簽章。入庫(kù)倉(cāng)庫(kù)保管員保證材料數(shù)量準(zhǔn)確，品種、規(guī)格與采購(gòu)發(fā)票相符，質(zhì)量合格清點(diǎn)數(shù)量、計(jì)量檢定、核對(duì)發(fā)票、檢驗(yàn)質(zhì)量檢驗(yàn)單，在入庫(kù)單上簽章詢價(jià)詢價(jià)員在保證質(zhì)量前提下采購(gòu)價(jià)格最低同一種材料要找三家以上供應(yīng)商詢價(jià)通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)詢價(jià)，取得供應(yīng)商報(bào)價(jià)單采購(gòu)控制流程說(shuō)明表控制點(diǎn)155采購(gòu)控制流程說(shuō)明表

控制點(diǎn)控制人控制目標(biāo)控制措施會(huì)計(jì)主管審核保證原始憑證真實(shí)性、合法性、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性核對(duì)采購(gòu)發(fā)票、訂貨合同、入庫(kù)單、檢驗(yàn)單

編制付款憑證分管會(huì)計(jì)保證原始憑證真實(shí)、合法、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，記帳憑證正確無(wú)誤復(fù)核采購(gòu)發(fā)票、入庫(kù)單、檢驗(yàn)單、根據(jù)會(huì)計(jì)制度要求編制付款憑證審核稽核員保證會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)合法、真實(shí)、準(zhǔn)確復(fù)核各種原始憑證與付款憑證數(shù)據(jù)的是否一致，科目使用是否正確記帳出納分管會(huì)計(jì)倉(cāng)庫(kù)保管員保證會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確完整倉(cāng)庫(kù)保管登記材料明細(xì)帳數(shù)量、材料會(huì)計(jì)記金額，出納登記現(xiàn)金日記帳，分管會(huì)計(jì)登記二級(jí)明細(xì)帳審核采購(gòu)部經(jīng)理核對(duì)采購(gòu)發(fā)票、檢驗(yàn)單、入庫(kù)單的品種、規(guī)格、數(shù)量是否一致，數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確，發(fā)票是否合法、真實(shí)并在采購(gòu)發(fā)票上簽章。保證質(zhì)量合格、數(shù)量、品種、規(guī)格符合要求，有關(guān)原始憑證齊全、合法采購(gòu)控制流程說(shuō)明表控制點(diǎn)156

3、重點(diǎn)原則成本費(fèi)用控制對(duì)象應(yīng)是重要事項(xiàng)，對(duì)成本費(fèi)用影響較大的事項(xiàng)。某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理157

抓重點(diǎn)ABC分析法巴雷特圖法將企業(yè)全部費(fèi)用按其支出金額由大到小進(jìn)行排列，把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額達(dá)到80％左右的費(fèi)用，稱作A類費(fèi)用；把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額80－95％部分(占全部費(fèi)用15％左右)的費(fèi)用，稱作B類費(fèi)用;把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額95－100％部分（占全部費(fèi)用5%左右）的費(fèi)用，稱作C類費(fèi)用。

見(jiàn)圖：某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理158

百金額100分95比80ABC

1594、現(xiàn)場(chǎng)原則

通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)觀察、跟蹤檢查，追究工作成效，保證成本費(fèi)用控制成功。

兩場(chǎng)：市場(chǎng)、現(xiàn)場(chǎng)5S活動(dòng)：整理、整頓、清掃、清潔、素養(yǎng)某公司理財(cái)經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理160

5、全面原則全過(guò)程，全員參加。全員參加的條件：（1）企業(yè)體制改革—建立職工持股的現(xiàn)代企業(yè)制度

5、全面原則161

(2）獎(jiǎng)懲制度—建立一套與成本費(fèi)用掛鉤的獎(jiǎng)懲制度（3）領(lǐng)導(dǎo)方面—領(lǐng)導(dǎo)的決心和信心、領(lǐng)導(dǎo)的行為(2）獎(jiǎng)懲制度—建立一套與成本費(fèi)用掛鉤的獎(jiǎng)懲162

第五講

證券投資與資本運(yùn)營(yíng)第五講

證券投資與資本運(yùn)營(yíng)163從經(jīng)營(yíng)商品到經(jīng)營(yíng)資本

企業(yè)面臨第二次飛躍

第一次飛躍從制造產(chǎn)品到經(jīng)營(yíng)商品

第二次飛躍從經(jīng)營(yíng)商品到經(jīng)營(yíng)資本

經(jīng)營(yíng)資本的概念和含義

經(jīng)營(yíng)資本的兩層含義

經(jīng)營(yíng)資本與經(jīng)營(yíng)商品的區(qū)別

從經(jīng)營(yíng)商品到經(jīng)營(yíng)資本

企業(yè)面臨第二次飛躍

第一次飛躍從制造產(chǎn)1641．經(jīng)營(yíng)商品注重的主要是商品市場(chǎng)，而經(jīng)營(yíng)資本則要著眼于整個(gè)市場(chǎng)體系。

1．經(jīng)營(yíng)商品注重的主要是商品市場(chǎng)，而經(jīng)營(yíng)資本則要著眼于整個(gè)市1652．經(jīng)營(yíng)商品注重的眼前的是市場(chǎng)定位和份額，而經(jīng)營(yíng)資本則要著眼于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，明天的市場(chǎng)定位和份額。

2．經(jīng)營(yíng)商品注重的眼前的是市場(chǎng)定位和份額，而經(jīng)營(yíng)資本則要著眼1663．經(jīng)營(yíng)商品注重的是企業(yè)利潤(rùn)，追求利潤(rùn)最大化，而經(jīng)營(yíng)資本則注重的是資本保值增值，追求企業(yè)價(jià)值最大化。

3．經(jīng)營(yíng)商品注重的是企業(yè)利潤(rùn)，追求利潤(rùn)最大化，而經(jīng)營(yíng)資本則注1674．經(jīng)營(yíng)商品主要是強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)，而經(jīng)營(yíng)資本不僅要講競(jìng)爭(zhēng)，而且要講聯(lián)合壟斷。

4．經(jīng)營(yíng)商品主要是強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)，而經(jīng)營(yíng)資本不僅要講競(jìng)爭(zhēng)，而且要講168二．證券投資

1．證券投資的目的

1).積聚資金的目的

2).擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的目的

3).盈利的目的

二．證券投資

1．證券投資的目的

1).積聚資金的目的

2)1692.證券投資的種類

1).債券投資—企業(yè)通過(guò)購(gòu)入債券，成為債券發(fā)行單位的債權(quán)人，并獲取債券利息收益的一種投資行為。

2).股票投資—企業(yè)購(gòu)買(mǎi)某家公司的股票，以便獲得股利和股票增值的收益，或達(dá)到控制該家公司等目的的一種投資行為。

2.證券投資的種類

1).債券投資—企業(yè)通過(guò)購(gòu)入債券，成為債1703.股票及其種類

股票是股份公司發(fā)給股東作為入股的憑證，并借以取得股息收入的一種有價(jià)證券。

股票種類：

1).按持有者權(quán)益不同分為:普通股、優(yōu)先股

普通股的權(quán)益

優(yōu)先股的權(quán)益

2).按投資主體不同分為:國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股（個(gè)人股）

3).按投資人不同分為:A股、B股

3.股票及其種類

股票是股份公司發(fā)給股東作為入股的憑證，并1714.股票價(jià)格

1).理論價(jià)格股票價(jià)格=股息/利息率

2).票面價(jià)值股票票面上所標(biāo)明的金額

3).發(fā)行價(jià)格股票在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行時(shí)的價(jià)格

4).帳面價(jià)值股票在會(huì)計(jì)帳面上的價(jià)值，通常計(jì)算普通股的帳面價(jià)值,也稱作普通股每股凈資產(chǎn)

5).內(nèi)在價(jià)值股票未來(lái)的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和

6).市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)、成交價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)

4.股票價(jià)格

1).理論價(jià)格股票價(jià)格=股息/利息率

21725．股票價(jià)格指數(shù)

是股票價(jià)格水平的相對(duì)數(shù)，是以某一基期的股票價(jià)格平均數(shù)為100（或1000）以后各期的股票價(jià)格平均數(shù)與基數(shù)相比得出的百分?jǐn)?shù)（或千分?jǐn)?shù)）即為股票價(jià)格指數(shù)。

5．股票價(jià)格指數(shù)

是股票價(jià)格水平的相對(duì)數(shù)，是以某一基期的1736．證券投資風(fēng)險(xiǎn)

1).可分散風(fēng)險(xiǎn),也叫非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),公司特有風(fēng)險(xiǎn)，是某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性,可以通過(guò)證券持有多樣化抵銷掉。6．證券投資風(fēng)險(xiǎn)

1).可分散風(fēng)險(xiǎn),也叫非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),公司特174

2).不可分散風(fēng)險(xiǎn),也叫系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是某些因素對(duì)市場(chǎng)上所有證券者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性,這類風(fēng)險(xiǎn)不可能通過(guò)證券持有的多樣化抵銷掉,這些風(fēng)險(xiǎn)可以用B系數(shù)衡量

B系數(shù)=某種證券的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率/市場(chǎng)上所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

2).不可分散風(fēng)險(xiǎn),也叫系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是某些因素對(duì)175

三．沃倫、巴非特投資理念

四大定律、十二個(gè)小定律:企業(yè)定律—企業(yè)本身的三個(gè)基本特性；經(jīng)營(yíng)定律—企業(yè)高級(jí)主管必須展現(xiàn)出的三個(gè)重要特質(zhì)；財(cái)務(wù)定律—公司必須依循的四項(xiàng)財(cái)務(wù)政策；市場(chǎng)定律—相互關(guān)聯(lián)的兩個(gè)成本指導(dǎo)方針。三．沃倫、巴非特投資理念

四大定律、十二個(gè)小定律:176

1．企業(yè)定律

（1）.企業(yè)簡(jiǎn)單且易于了解

投資者的成功與他對(duì)所投資的企業(yè)的了解程度成正比。企業(yè)簡(jiǎn)單且易于了解是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較清晰，企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)與社會(huì)環(huán)境的關(guān)系簡(jiǎn)單，企業(yè)各方面的情況容易了解。1．企業(yè)定律

（1）.企業(yè)簡(jiǎn)單且易于了解

投資者的成功與177

（2）.企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)史決定一個(gè)企業(yè)的發(fā)展前景。報(bào)酬率高的企業(yè)，通常是那些長(zhǎng)期以來(lái)都持續(xù)提供同樣商品或服務(wù)的企業(yè)。

（2）.企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定178

（3）.企業(yè)前景看好企業(yè)長(zhǎng)期前景看好才能使投資者獲得長(zhǎng)久的效益。長(zhǎng)期前景看好的企業(yè)是擁有特許權(quán)的團(tuán)體，是能夠提供這樣的商品和服務(wù)的企業(yè)：這些商品、服務(wù)有消費(fèi)需求；無(wú)近似代替性產(chǎn)品；不受法律法規(guī)過(guò)多的約束。有特許權(quán)的企業(yè)可以持續(xù)提高其產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格，而不用害怕失去市場(chǎng)占有率和銷售量。

（3）.企業(yè)前景看好179

2.經(jīng)營(yíng)定律

巴菲特在考慮收購(gòu)企業(yè)時(shí)很重視被收購(gòu)企業(yè)管理階層的品質(zhì)，必須有值得信賴的德才兼?zhèn)涞慕?jīng)營(yíng)者。

（1）.經(jīng)營(yíng)者必須理性

是強(qiáng)調(diào)管理層要永遠(yuǎn)以公司負(fù)責(zé)人的態(tài)度作為行事與思考的準(zhǔn)則，不要忘記增加股東持股的價(jià)值是公司的最主要的目標(biāo)，并為達(dá)到目標(biāo)作出理性的決定。2.經(jīng)營(yíng)定律

巴菲特在考慮收購(gòu)企業(yè)時(shí)很重視被收購(gòu)企業(yè)管理階180

（2）.經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東坦誠(chéng)管理者必須坦誠(chéng)地對(duì)待股東，要完整而詳細(xì)地報(bào)告公司經(jīng)營(yíng)狀況。只要能夠幫助具備財(cái)務(wù)方面知識(shí)的投資者解答三個(gè)重要問(wèn)題的會(huì)計(jì)信息和資料，就應(yīng)該公布。這三個(gè)重要問(wèn)題是：第一這家公司大概值多少錢(qián)；第二它未來(lái)的發(fā)展?jié)摿τ卸啻螅坏谌芾碚呤欠衲艹浞终莆展镜臓I(yíng)運(yùn)狀況，（2）.經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東坦誠(chéng)181

（3）.經(jīng)營(yíng)者能克服法人機(jī)構(gòu)的盲從行為

法人機(jī)構(gòu)盲從行為是指管理者會(huì)像旅鼠盲目行動(dòng)一樣，自然而然地模仿其他管理人員的行為，而不去考慮那些行為是否能達(dá)到預(yù)期效果。經(jīng)營(yíng)管理者要有主見(jiàn)，還要有勇氣，才能不受法人機(jī)構(gòu)盲從行為的制約，做出正確的不尋常的決策。（3）.經(jīng)營(yíng)者能克服法人機(jī)構(gòu)的盲從行為

182

3.財(cái)務(wù)定律

巴菲特評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益時(shí)，不太注重年度的營(yíng)運(yùn)績(jī)效，而把眼光放在4年或5年的平均值上。創(chuàng)造營(yíng)業(yè)效益所需要的時(shí)間通常不可能與行星繞太陽(yáng)一周的時(shí)間相吻合。

他在進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，從四個(gè)方面：

3.財(cái)務(wù)定律

巴菲特評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益時(shí)，不太注重年度的營(yíng)運(yùn)183

（1）.股東權(quán)益報(bào)酬率

是指營(yíng)業(yè)盈余與股東權(quán)益之間的比例，反映管理者在擁有特定的資金可運(yùn)用的情況，為公司創(chuàng)造了多少利潤(rùn)，這是判定經(jīng)營(yíng)績(jī)效最好的依據(jù)。（1）.股東權(quán)益報(bào)酬率

184

（2）.股東盈余

股東盈余=凈利潤(rùn)+折舊+分期攤銷的費(fèi)用-資本支出股東盈余即股東現(xiàn)金盈余，反映了經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，股東實(shí)際得到的現(xiàn)金增加。這一指標(biāo)排除了企業(yè)有利潤(rùn)而無(wú)資金的虛假盈利的現(xiàn)象，也克服了以往計(jì)算現(xiàn)金流時(shí)，不考慮資本支出而誤導(dǎo)投資者的情況。（2）.股東盈余

185

（3）高毛利率

如果管理當(dāng)局無(wú)法將銷售額轉(zhuǎn)換成利潤(rùn)，任何好的投資也是沒(méi)有用的。高毛利率是要求管理者毫不留情地消減不必要的支出。（3）高毛利率

186

（4）創(chuàng)造股票更大價(jià)值企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力能達(dá)到創(chuàng)造股票更大價(jià)值這個(gè)大目標(biāo)。企業(yè)要運(yùn)用保留盈余，使其產(chǎn)生的報(bào)酬率超過(guò)平均水平，就可以使股票價(jià)值日益增加。在這種公開(kāi)拍賣(mài)的超大競(jìng)技場(chǎng)里，我們的主要工作是要選擇這樣經(jīng)濟(jì)特性的公司，即可將每一元錢(qián)的保留盈余確定的轉(zhuǎn)換成至少有一塊錢(qián)的市場(chǎng)價(jià)格。

（4）創(chuàng)造股票更大價(jià)值187

4.市場(chǎng)定律

（1）.股票(企業(yè))價(jià)值的確定

評(píng)估企業(yè)價(jià)值的方法有：清算法、永續(xù)法、市價(jià)法、內(nèi)在價(jià)值法。

巴菲特認(rèn)為最好的方法是內(nèi)在價(jià)值法。

企業(yè)價(jià)值等于運(yùn)用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率，折算在預(yù)期的企業(yè)壽命周期內(nèi)可能產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。4.市場(chǎng)定律

（1）.股票(企業(yè))價(jià)值的確定

評(píng)估企業(yè)價(jià)值188

（2）.用什么價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票(企業(yè))

本杰明·

格蘭姆：“只有在價(jià)格與價(jià)值之間的差異高過(guò)完全邊際時(shí)，才購(gòu)買(mǎi)股票?！卑踩呺H的作用：第一、可以避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；第二、可以提供獲得極值報(bào)酬的機(jī)會(huì)。（2）.用什么價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票(企業(yè))

189

本杰明·格蘭姆在其所著的《聰明的投資人》一書(shū)的結(jié)束語(yǔ)中寫(xiě)道：“最聰明的投資方式就是把自己當(dāng)成持股公司老板?！卑头铺卣f(shuō)：“這是有史以來(lái)關(guān)于投資理財(cái)最重要的一句話?！卑头铺卣f(shuō)：“因?yàn)槲野炎约寒?dāng)成企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，所以我成為更優(yōu)秀的投資人；因?yàn)槲野炎约寒?dāng)成投資人，所以我成為更優(yōu)秀的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者?！北窘苊鳌じ裉m姆在其所著的《聰明的投資人》一書(shū)的結(jié)束語(yǔ)中寫(xiě)道190

第六講

財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析第六講

財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析191第一節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介

三張主表:資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表

附表：應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅表，股東權(quán)益變動(dòng)表、利潤(rùn)分配表，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表等。

第一節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介

三張主表:資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量192

2007年實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有所變動(dòng)，主要是把銀行、保險(xiǎn)等金融行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表與一般企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表合并，形成一套統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)表。報(bào)表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容也有所變動(dòng)。2007年實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有所變動(dòng)，主1931．資產(chǎn)負(fù)債表

是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表，是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一基本等式，并依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和排列次序，將企業(yè)一定時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債、資本項(xiàng)目予以適當(dāng)排列、編制而成。

1．資產(chǎn)負(fù)債表

是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表，194（1）資產(chǎn)債表的作用

1）.反映企業(yè)所擁有的資源—資產(chǎn)

2）.反映企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)—負(fù)債

3）.反映企業(yè)償還債務(wù)的能力—償債能力

4）.反映投資者在企業(yè)持有的權(quán)益—所有者權(quán)益

5）.反映企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)

（1）資產(chǎn)債表的作用

1）.反映企業(yè)所擁有的資源—資產(chǎn)

2）195（2）資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目分類及排列順序

資產(chǎn)—按其變現(xiàn)速度的快慢分類排列

負(fù)債—按其償還期的先后分類排列

（2）資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目分類及排列順序

資產(chǎn)—按其變現(xiàn)速度的快196資產(chǎn)：企業(yè)擁有或控制，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源

流動(dòng)資產(chǎn)

資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)（長(zhǎng)期資產(chǎn)）

資產(chǎn)：企業(yè)擁有或控制，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源

197流動(dòng)資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)

貨幣資金

流動(dòng)資產(chǎn)的主要項(xiàng)目交易性金融資產(chǎn)

應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng)

存貨

流動(dòng)資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的198

非流動(dòng)資產(chǎn)：即長(zhǎng)期資產(chǎn)主要包括：長(zhǎng)期應(yīng)收款