螞蟻金服經(jīng)營分析報(bào)告2020年7月

1、引言年的時(shí)間里，螞蟻金服經(jīng)歷了哪些關(guān)鍵性的歷史時(shí)刻，布局了哪些相關(guān)業(yè)務(wù)，又實(shí)現(xiàn)了哪些技術(shù)沉淀？尋這個(gè)金融科技巨擘的發(fā)展脈絡(luò)。以上梳理，形成了《解構(gòu)螞蟻金服》系列報(bào)告，本篇為這一系列的第二篇年到2017技金融的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變之下，螞蟻金服的技術(shù)積累版圖和開放格局。2、2015-2017：深入布局金融生態(tài)，三板斧下加速全球化2.1、篤信信用即財(cái)富，成立芝麻信用在眾安保險(xiǎn)的成立儀式上，馬云曾指出中國不缺一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，但是中國缺乏一個(gè)讓信用等于財(cái)富的完善的信用體系。與美國等發(fā)達(dá)國家相比，當(dāng)時(shí)我其他企業(yè)征信機(jī)構(gòu)是對(duì)央行征信中心的補(bǔ)充和完善。美國的征信體系經(jīng)過數(shù)百年的發(fā)展，已經(jīng)形成以市場為導(dǎo)向的征信體系，其征信評(píng)分模型幾乎可以實(shí)現(xiàn)全覆蓋。而當(dāng)時(shí)我國提供個(gè)人征信服務(wù)的只有央行征信中心和下屬的上海資信公司。2013年底我國的央行征信系統(tǒng)收錄的8.37億自然人中有征信記錄的僅有3.17億人在央行征信系統(tǒng)中只有基本信息，央行的征信覆蓋率僅有35%左右。圖：央行征信系統(tǒng)覆蓋率較低3收錄自然人信息有貸款記錄的人數(shù)覆蓋率右軸）1098765432100.50.40.30.20.10201020112013.112015當(dāng)時(shí)央行征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)除了一些基本信息和黑名單信息，其他征信數(shù)據(jù)主要6個(gè)月以上的銀行還款記錄。這部分信用數(shù)據(jù)覆蓋面比較低，以信用卡為例，2014年前后我國信用卡人均持卡量約0.3張（美國信用卡人均持卡量在2-3在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的征信體系內(nèi)，這也就導(dǎo)致了我國信用體系的不健全。誕生就是為了解決在線交易中買賣雙方不信任的問題。在多年的電商平臺(tái)和支開始建立信用體系，讓海量的數(shù)據(jù)產(chǎn)生價(jià)值，融合生活場景與金融場景。螞蟻金服開展信用服務(wù)的想法始于2012年，恰逢國家相關(guān)政策的出臺(tái)，經(jīng)過2年的籌備，2015年1350-950之間的分?jǐn)?shù)來衡量用戶的信用程度高低。芝麻信用基于用戶的消費(fèi)及行為數(shù)據(jù)，集、整理、加工后，通過賦予不同的權(quán)重搭建信用評(píng)價(jià)模型，最終形成每個(gè)用戶的芝麻分。表：年-2015年征信行業(yè)相關(guān)重要政策時(shí)間出臺(tái)機(jī)構(gòu)政策文件主要內(nèi)容4對(duì)從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)的征信機(jī)構(gòu)規(guī)定了較為嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入條件和相應(yīng)的審批程序，的范圍和行為規(guī)范，明確了信息主體的權(quán)利。2012年國務(wù)院《征信業(yè)管理?xiàng)l例》2013年2015年國務(wù)院明確我國個(gè)人征信實(shí)行牌照制中國人民銀行《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》1批準(zhǔn)8家試點(diǎn)社會(huì)機(jī)構(gòu)開展個(gè)人征信業(yè)務(wù)資料來源：市場研究部圖：芝麻信用的數(shù)據(jù)來源基本信息性別注冊(cè)信息興趣偏好消費(fèi)場景消費(fèi)層次支付和資金人脈關(guān)系活躍度黑名單信息外部應(yīng)用信用賬戶歷史時(shí)長是否有作弊交易行為是否有信用卡逾期還款記錄注冊(cè)方式是否實(shí)名認(rèn)證信用卡張數(shù)職業(yè)粉絲數(shù)是否有過公檢法不良記錄是否是外部商戶的惡意用戶是否樂于分享銀行卡類型年齡注冊(cè)時(shí)長影響力每筆平均額度家庭狀況資料來源：螞蟻金服、清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院、市場研究部芝麻信用拉開了大數(shù)據(jù)征信的序幕，大數(shù)據(jù)征信顛覆了傳統(tǒng)征信從數(shù)據(jù)獲取、18家第一批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)包括芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、拉卡拉信用、北京華道征信。5預(yù)處理到分析建模各個(gè)環(huán)節(jié)，形成對(duì)傳統(tǒng)征信的有效補(bǔ)充。大數(shù)據(jù)征信在傳統(tǒng)的征信模型中加入了更多維的數(shù)據(jù)，可以覆蓋更多的長尾用戶。用戶在電商平臺(tái)的消費(fèi)數(shù)據(jù)、在支付平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)以及搜索引擎的行為數(shù)據(jù)等非金在大數(shù)據(jù)技術(shù)和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)的加持下，大數(shù)據(jù)征信對(duì)數(shù)據(jù)的處理速度提作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，螞蟻金服基于多個(gè)生活場景掌握了海量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以創(chuàng)造價(jià)值。螞蟻金服的核心定位不只是金融，更包含了建立消費(fèi)者和中小企業(yè)的動(dòng)態(tài)信用體系，讓信用等于財(cái)富，并在這個(gè)信用體系之上布局更多的應(yīng)用場景。芝麻信用是螞蟻金服金融生態(tài)系統(tǒng)中承上啟下的重要一環(huán)，一方面匯集前期在電商、支付和理財(cái)平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)，利用技術(shù)優(yōu)勢使信用數(shù)據(jù)產(chǎn)生價(jià)值；另一方面，芝麻信用為螞蟻金服的小微金融布局搭建信用評(píng)估模型，為后續(xù)的金融版圖擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。圖：中國征信行業(yè)的發(fā)展歷程圖：大數(shù)據(jù)征信對(duì)傳統(tǒng)征信的顛覆和補(bǔ)充資料來源：清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院、市場研究部62.2、花唄、借唄問世，涉足消費(fèi)金融芝麻信用的成立給螞蟻金服的金融業(yè)務(wù)帶來更多的發(fā)揮空間，手握海量用戶在信用創(chuàng)造財(cái)富”第一步就是涉足消費(fèi)金融，以信用體系覆蓋長尾用戶，試水消費(fèi)信貸市場。存在結(jié)構(gòu)性失衡的特點(diǎn)。從整體上來看，與美國相比，年前后中國消費(fèi)信2左右的成年人沒有消費(fèi)信貸覆蓋，能夠從商業(yè)銀行獲得消費(fèi)信貸的成年人占比不足50%。圖：年中國消費(fèi)信貸的市場規(guī)模和滲透率較低圖：年消費(fèi)信貸的結(jié)構(gòu)性失衡美國市場規(guī)模中國市場規(guī)模美國滲透率（右軸）中國滲透率（右軸）%5864200年年年資料來源：中國人民銀行、美聯(lián)儲(chǔ)、易觀智庫、市場研究部注：以信貸市場規(guī)模/GDP作為消費(fèi)信貸滲透率的衡量指標(biāo)消費(fèi)信貸市場規(guī)模以不含房貸的狹義消費(fèi)信貸規(guī)模表示資料來源：國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、市場研究部2該數(shù)據(jù)為國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室《2019年中國消費(fèi)金融發(fā)展報(bào)告》公布的年的消費(fèi)信貸市場數(shù)據(jù)，2015年在互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)尚未參與到消費(fèi)金融領(lǐng)域時(shí)，未被消費(fèi)信貸覆蓋的人口比重勢必更高。7圖：年居民消費(fèi)能力穩(wěn)步提升圖：年居民消費(fèi)意愿強(qiáng)勁城鎮(zhèn)居民人均年可支配收入同比增速（右軸）社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速（右軸）3.50%88%3.002.502.001.501.000.500.005664422000201020112012201320142015201020112012201320142015資料來源：Wind、市場研究部資料來源：Wind、市場研究部但當(dāng)時(shí)消費(fèi)金融的規(guī)模和滲透率較低并不是因?yàn)橄M(fèi)需求不足，相反居民消費(fèi)方面，征信體系制約了傳統(tǒng)金融體系向長尾用戶的覆蓋，傳統(tǒng)金融體系依賴央線下方式開發(fā)客戶，從貸前到貸后風(fēng)控成本高，這也制約了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋范圍的擴(kuò)張。為刺激消費(fèi)信貸市場發(fā)展，2009年以來國家出臺(tái)了多個(gè)政策，逐步放開市場準(zhǔn)入。在消費(fèi)金融覆蓋范圍較小、政策支持和自身已建立芝麻信用系統(tǒng)這三個(gè)條2015年6布局消費(fèi)金融和現(xiàn)金貸領(lǐng)域，基于生活場景服務(wù)長尾用戶。表：年消費(fèi)金融領(lǐng)域相關(guān)政策時(shí)間政策會(huì)議主要內(nèi)容2009.01《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》行為2013.092014.07《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》擴(kuò)大消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)城市范圍大力支持消費(fèi)金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作放開市場準(zhǔn)入，將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國，聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司。2015.06國務(wù)院常委會(huì)議《政府工作報(bào)告》8資料來源：市場研究部在螞蟻金服的技術(shù)和芝麻信用的信用數(shù)據(jù)支撐下，螞蟻金服以互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金3金服在支付、電商等領(lǐng)域的生態(tài)鏈數(shù)據(jù)沉淀，螞蟻金服可以在大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)下更好的貼近長尾用戶。從覆蓋人群上來看，螞蟻花唄的客戶群體近一半分布在三線及以下城市，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸客戶集中分布在一二線城而花唄的使用場景集中于小型日常消費(fèi)場景，如便利店等，在場景上也形成了對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有效補(bǔ)充。覆蓋區(qū)域、人群和場景的多樣化反過來也形成對(duì)芝麻信用體系的補(bǔ)充，芝麻信用可以獲取更多更活躍的用戶數(shù)據(jù)。螞蟻金服的生態(tài)體系也制約了消費(fèi)者的違約行為，芝麻信用已與多個(gè)機(jī)構(gòu)合作，如果消費(fèi)者發(fā)生花唄或借唄的違約，芝麻分的下降將影響其在其他生活場景的便捷度。螞蟻金服在金融領(lǐng)域多點(diǎn)布局的系統(tǒng)效應(yīng)開始凸顯。圖：螞蟻花唄的用戶分布圖：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場交易規(guī)模互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模同比增速（右軸）5000450040003500300025002000150010005006543210三線城市及以下一線及二線城市02013201420152016資料來源：螞蟻金服、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、市場研究部資料來源：Wind、市場研究部3國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室《2019年中國消費(fèi)金融發(fā)展報(bào)告》顯示，以花唄為例，經(jīng)全量數(shù)據(jù)對(duì)比，花唄用戶與商業(yè)銀行信用卡的重疊率小于25%。92.3、成立網(wǎng)商銀行，筑夢(mèng)普惠金融3個(gè)爆款產(chǎn)品的引領(lǐng)下逐步拉開序幕。余額寶和花唄、借唄的定位群體是個(gè)人消費(fèi)者，在阿里系的平臺(tái)覆蓋下還有萬左右的中小企業(yè)。2013年7國十條”發(fā)布，提出嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行，民營銀行開閘。經(jīng)過兩年的準(zhǔn)備，2015年6月，由螞蟻金服籌備組建的網(wǎng)商銀行正式開業(yè)，開始服務(wù)小微客戶。表：民營銀行發(fā)展相關(guān)政策時(shí)間文件名稱主要內(nèi)容構(gòu)準(zhǔn)入信號(hào)康發(fā)展的若干意見》2010.052012.052013.072013.082013.082013.09入銀行業(yè)的實(shí)施意見》組等方式投資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》的實(shí)施意見》提出嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行”提出推動(dòng)由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行及機(jī)構(gòu)撤銷等方面做出了全面規(guī)定支持符合條件的民營資本在區(qū)內(nèi)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的民營銀試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》行件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)積極推動(dòng)具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行競爭效能《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》2015.06資料來源：市場研究部小微信貸最初并不是螞蟻金服乃至整個(gè)阿里巴巴布局的重心。在小微信貸領(lǐng)域阿里的第一步是與銀行達(dá)成合作，基于淘寶和支付寶平臺(tái)的數(shù)據(jù)，由阿里提供數(shù)據(jù)分析技術(shù)，銀行負(fù)責(zé)放貸。但在銀行自有風(fēng)控機(jī)制下，企業(yè)貸款獲批率僅為2%-3%。為了打破貸款通過率的瓶頸，阿里巴巴聯(lián)合多家銀行、擔(dān)保及小額貸款公司，搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。由阿里向金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，但由于銀行自身風(fēng)控體系和理念難以改變，這一平臺(tái)的推出也僅將小微企業(yè)的貸款通過率從左右提升到10%。在平臺(tái)模式也難以從根本解決小微企業(yè)融資需求的背景下，阿里開始獨(dú)立布局小微信貸業(yè)務(wù)。2010年阿里巴巴先后獲得在杭州和重慶的小貸業(yè)務(wù)牌照，“純信用貸款。但在金融監(jiān)管政策下，以小貸公司向小微企業(yè)提供融資服務(wù)存在固有限制。10與銀行不同，小貸公司不能吸收存款，也不能以低成本從銀行間市場獲取資金。隨著阿里小貸業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，資金成為限制阿里小貸發(fā)展的瓶頸。恰逢2013年10工作，基于阿里小貸企業(yè)貸款業(yè)務(wù)組建網(wǎng)商銀行，延續(xù)阿里小貸小存小貸”4的發(fā)展定位。螞蟻金服的對(duì)手不是任何另外一家銀行，我們只是要建立一個(gè)新的金融體系，網(wǎng)商銀行只做現(xiàn)有銀行的補(bǔ)充微企業(yè)。通過在電商平臺(tái)積累的交易和信用數(shù)據(jù)，網(wǎng)商銀行將系統(tǒng)架構(gòu)搭建在阿里云5上，在大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)的支持下，實(shí)現(xiàn)從貸前到貸中、貸后的自動(dòng)化追蹤。在生態(tài)體系和大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用下，網(wǎng)商銀行貸款審批速度提升，貸款的風(fēng)控水平較傳統(tǒng)商業(yè)銀行也有所提升。不良貸款率維持在1.3%以下，遠(yuǎn)低于銀監(jiān)會(huì)公布的商業(yè)銀行平均不良貸款率。以“年底服務(wù)小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過萬家，戶均貸款余額控制在3萬元以下，真正實(shí)現(xiàn)了小額、快速的小微企業(yè)融資服務(wù)。至此，螞蟻金服形成了支付+理財(cái)信用消費(fèi)金融+小微企業(yè)貸款”顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)、基金業(yè)，引領(lǐng)了國內(nèi)金融市場的科技浪潮，為國內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展帶來了更多的發(fā)揮空間。隨著國內(nèi)市場日益發(fā)展成熟，螞蟻金服也開始調(diào)整戰(zhàn)略，提出全球化發(fā)展戰(zhàn)略。圖：網(wǎng)商銀行的前身資料來源：北大數(shù)字金融中心、市場研究部4網(wǎng)商銀行提供提供不超過萬元的小存和不超過萬元的小貸業(yè)務(wù)，阿里小貸提供的是不超過20萬元和小存和不超過100萬元的小貸業(yè)務(wù)。5網(wǎng)商銀行也因此成為第一家搭載在云上的銀行。圖：網(wǎng)商銀行不良貸款率遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行圖：網(wǎng)商銀行服務(wù)企業(yè)數(shù)和戶均余額服務(wù)企業(yè)數(shù)戶均余額（右軸）網(wǎng)商銀行不良貸款率商業(yè)銀行不良貸款率32102.01.51.00.50.01400120010008006004002000%2014-122015-72016-12016-82017-32017-92018-42018-102019-52019-122015201620172018資料來源：Wind、網(wǎng)商銀行年報(bào)、市場研究部資料來源：網(wǎng)商銀行年報(bào)、市場研究部注：網(wǎng)商銀行數(shù)據(jù)來自于年報(bào)披露的年末不良貸款率表：構(gòu)建在金融云之上的網(wǎng)商銀行成本和效率顯著優(yōu)化銀行金融云維護(hù)單賬戶成本單筆支付成本貸款流程時(shí)長單筆貸款成本元元2分6-7分最快小時(shí)元3分鐘2元資料來源：北大數(shù)字金融研究中心、市場研究部2.4、面向全球，布局國際化金融生態(tài)以支付為例，隨著微信支付的參與，支付寶在第三方移動(dòng)支付的市場份額被瓜分，并逐漸趨于穩(wěn)定。而在中國市場之外，國際支付領(lǐng)域還是一片藍(lán)海市場，出海便成為螞蟻金服謀求更廣闊發(fā)展空間的必走之路。螞蟻金服的國際化布局始于支付寶，2007122016年10620億用戶的發(fā)展目標(biāo)，加速國際化布局進(jìn)程。之首，并提出要覆蓋全球圖：支付寶在移動(dòng)支付領(lǐng)域的市場份額支付寶財(cái)付通其他1000%2015Q12015Q32016Q12016Q22016Q3資料來源：易觀智庫、市場研究部市場現(xiàn)金支付比例較高，電子支付普及率較低。而歐美等發(fā)達(dá)市場以銀行卡及費(fèi)習(xí)慣難以改變。二是歐美市場金融體系完備、金融監(jiān)管嚴(yán)格，布局金融業(yè)務(wù)需要面臨多重阻礙，推進(jìn)速度較慢、成功率較低。利優(yōu)勢，經(jīng)濟(jì)增長速度也較快。但在支付領(lǐng)域，年前后印度與中國之間差7異顯著。印度的銀行卡和信用卡普及率較低。而另一方面，印度互聯(lián)網(wǎng)滲透率8增速明顯，伴隨著印度政府對(duì)推進(jìn)無現(xiàn)金化的希望，印度成為電子支付的潛在發(fā)展市場。圖：印度人口紅利優(yōu)勢圖：印度經(jīng)濟(jì)增速較快62016年4月，螞蟻金服將國際業(yè)務(wù)、農(nóng)村金融和綠色金融作為三大發(fā)展方向。2016年月，螞蟻金服將未來十年戰(zhàn)略發(fā)展方向修改為全球化、服務(wù)小微企業(yè)和信用體系。7在印度市場發(fā)展多年的和萬事達(dá)2015年在印度的發(fā)卡量不超過1800萬張8印度對(duì)現(xiàn)金支付依賴比例高，但流通中的現(xiàn)金難以監(jiān)管，印度政府希望通過無現(xiàn)金化打擊黑錢和遏制腐敗。1359萬億印度盧比GDP同比增速（右軸）%%1.61.41.21.00.80.60.40.20.0876543210印度同比增速（右軸）中國同比增速（右軸）86420020092010201120122013201420152012-032012-112013-072014-032014-112015-07資料來源：Wind、市場研究部資料來源：Wind、市場研究部圖：中國和印度互聯(lián)網(wǎng)用戶在總?cè)丝谥械恼急?%200720082009201020112012201320142015資料來源：Wind、市場研究部92014年月，印度移動(dòng)支付平臺(tái)Paytm創(chuàng)始人向螞蟻金服尋求合作，而當(dāng)時(shí)螞蟻金服也正在思索進(jìn)入印度的金融領(lǐng)域，雙方不謀而合。年螞蟻金服分兩次向Paytm作從兩個(gè)方面開展，一是提供技術(shù)支持，輸出大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，改善技術(shù)架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)容。二是支付寶發(fā)展模式的輸出，以支付起家，只有轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等功能，對(duì)線下場景的布局較少。螞蟻金服入股后，將支付寶的發(fā)展模式輸出，Paytm取得迅速發(fā)展。螞蟻金服選擇入股PaytmPaytm主動(dòng)尋“Paytm模式9Paytm在2014年底用戶數(shù)量已達(dá)到2000萬。14海工具，加速國際化布局。目前螞蟻金服已在東南亞形成“1+9”布局，成功進(jìn)2019年收購英國跨境支付公司，國際化之旅邁出了新的一步。全球化的金融科技公司，技術(shù)始終是螞蟻金服的護(hù)城河。發(fā)展金融的抉擇。年月，螞蟻金服提出公司。由此，螞蟻金服開始技術(shù)輸出，以開放面對(duì)未來。圖：螞蟻金服國際化模式圖：螞蟻金服的國際化之路資料來源：億歐智庫、市場研究部資料來源：億歐智庫、市場研究部3、2017年以后：去金融化，以技術(shù)全面開放迎未來3.1、去金融化，服務(wù)金融機(jī)構(gòu)201410“1+9”布局中的指的是中國大陸的支付寶和在香港的支付寶香港版本。15隨著拉卡拉、銀聯(lián)和商業(yè)銀行的發(fā)力，支付領(lǐng)域的市場競爭愈發(fā)激烈。圖：第三方移動(dòng)支付增速放緩圖：微信和支付寶錢包的月活用戶對(duì)比支付寶錢包第三方移動(dòng)支付市場規(guī)模%12010010009008007006005004003002001000500-202014-092015-032015-092016-032016-092017-03資料來源：Wind、市場研究部資料來源：Wind、市場研究部壓力。以備付金為例，年支付機(jī)構(gòu)的備付金可以存放于存管銀行。而隨著監(jiān)管政策的趨嚴(yán)，年央行開始要求集中按一定比例繳存?zhèn)涓督鸩⑶矣刑岣邆涓督鸬睦U存比例的趨勢。雖然備付金繳存產(chǎn)生的息差損失對(duì)支付機(jī)構(gòu)來說不大，但對(duì)整個(gè)支付行業(yè)來說備付金繳存背后帶來通道費(fèi)率上升使得支付行業(yè)的利潤空間進(jìn)一步被壓縮。2017年3Fintech出，賦能新的金融生態(tài)。圖：螞蟻金服的技術(shù)優(yōu)勢11為了防止支付機(jī)構(gòu)挪用、占用客戶備付金，保障客戶資金安全，并引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸業(yè)務(wù)本源。億歐網(wǎng)顯示，在備付金繳存之前，銀行給支付機(jī)構(gòu)的快捷支付通道費(fèi)率與協(xié)議存款掛鉤。備付金繳存后，沒有這一部分存款的情況下，銀行給支付機(jī)構(gòu)的快捷支付通道費(fèi)率便相應(yīng)提升。1216資料來源：螞蟻金服年大會(huì)、市場研究部螞蟻金服的去金融化和技術(shù)輸出戰(zhàn)略也不是一蹴而就的，2015年螞蟻金服就已啟動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器”計(jì)劃，開始技術(shù)輸出?！盎ヂ?lián)網(wǎng)推進(jìn)器”計(jì)劃推出后，人保保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)等20多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)立馬加入該計(jì)劃，在招財(cái)寶平臺(tái)推出信用保生違約，財(cái)險(xiǎn)公司將基于信用保證保險(xiǎn)確保本息兌付?；ヂ?lián)網(wǎng)推進(jìn)器計(jì)劃下，螞蟻金服的風(fēng)控體系是第一道防線，保險(xiǎn)公司的風(fēng)控機(jī)制是第二道防線，兩道防線的疊加使得互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的風(fēng)控機(jī)制得到進(jìn)一步優(yōu)化，而傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司也在互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器計(jì)劃下也創(chuàng)造性的形成了“保險(xiǎn)+互聯(lián)網(wǎng)信貸”的商業(yè)模式，成功切入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，邁出轉(zhuǎn)型升級(jí)的新一步。圖：互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器計(jì)劃17資料來源：市場研究部表：2015年-2018年，螞蟻金服的技術(shù)輸出計(jì)劃時(shí)間技術(shù)輸出計(jì)劃具體內(nèi)容2015.09互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器計(jì)劃5年內(nèi)助力超過1000家金融機(jī)構(gòu)向新金融轉(zhuǎn)型升級(jí)在3年內(nèi)以億現(xiàn)金扶持合作伙伴，目標(biāo)助力至少萬開發(fā)者，服務(wù)萬中小商戶及機(jī)構(gòu)，構(gòu)建開放的生活服務(wù)生態(tài)，開放支付、金融等十二大能力再投入1次將營銷基金開放給合作伙2016.082016.10春雨計(jì)劃春雨計(jì)劃二期為大型種養(yǎng)殖戶提供金融服務(wù)，與合作伙伴一起，為1000個(gè)縣提供綜合金融服務(wù)，包括支付、信貸、保險(xiǎn)等；面向國內(nèi)所有三農(nóng)用戶，拉動(dòng)合作伙伴及社會(huì)力量提供累計(jì)億信貸2016.122017.062017.10谷雨計(jì)劃芝麻信用計(jì)劃同時(shí)，計(jì)劃為與信用相關(guān)的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供扶持，建立1億元專項(xiàng)基金，分享信用紅利小商家的提現(xiàn)免費(fèi)服務(wù)從2018年3月延至2021年3月日。螞蟻金服將投入專項(xiàng)資金多收多賺計(jì)劃支持小商家推廣和應(yīng)用移動(dòng)支付。僅以上兩項(xiàng)的直接和間接投入就將達(dá)到廣受歡迎的多收多貸服務(wù)，將在未來三年累計(jì)為線下小商家提供貸款超過1萬億元。ISV、開發(fā)者參與螞蟻金服行業(yè)發(fā)展及開放政策的制定2018.012018.01生態(tài)合伙人計(jì)劃天朗計(jì)劃新金融安全生態(tài)共同體通過逐步向社區(qū)開源中各個(gè)組件，幫助更多機(jī)構(gòu)和合作伙伴完成金融分布式轉(zhuǎn)型，更加快速構(gòu)建穩(wěn)定的金融級(jí)云原生的架構(gòu)，也期望在螞蟻體系之外的更大場景下去應(yīng)用，進(jìn)一步鍛造改進(jìn)這套體系，使其更加完善和穩(wěn)固，并具備更多金融級(jí)的屬性2018.042018.05開源計(jì)劃碼商成長計(jì)劃18難的問題面向行業(yè)全面開放10003000萬小微2018.062018.092018.09凡星計(jì)劃經(jīng)營者提供金融服務(wù)支付寶小程序計(jì)劃3年投入億科技創(chuàng)新基金，專門用于激勵(lì)、孵化支付寶小程序生態(tài)創(chuàng)業(yè)者螞蟻區(qū)塊鏈合作伙伴計(jì)劃讓區(qū)塊鏈中小創(chuàng)業(yè)者可以直接在底層技術(shù)上做各種應(yīng)用場景的開發(fā)和創(chuàng)新資料來源：騰訊科技、螞蟻金服大會(huì)、市場研究部3.2、技術(shù)輸出，全面開放金融科技發(fā)展中的所有問題。年10月，在螞蟻金服首屆大會(huì)上，螞蟻金服“在物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的大量數(shù)據(jù)之上實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的安全計(jì)算”、“讓機(jī)器智能具備金融級(jí)能”、“每個(gè)人可擁有獨(dú)立可信的數(shù)字身份”以及“數(shù)字世界的安全性問題“不可能”的路徑便是技術(shù)開放。2018年戰(zhàn)的全面解決方案。表：螞蟻金服的全面開放生態(tài)開放層次具體內(nèi)容基于BASI