.@:商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效實(shí)證檢驗(yàn)〔___________單位:___________郵編:___________〕

摘要：本文運(yùn)用因子分析法構(gòu)造了商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)的理論模型，并以我國(guó)13個(gè)主要商業(yè)銀行為樣本進(jìn)展了實(shí)證分析和檢驗(yàn)。

一、商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究：理論模型的建立

〔一〕商業(yè)銀行信譽(yù)管理的理論界定及其作用機(jī)理

商業(yè)銀行信譽(yù)管理是指商業(yè)銀行對(duì)所涉及信譽(yù)關(guān)系和信譽(yù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理，信譽(yù)管理不是一個(gè)孤立的、單一的信譽(yù)關(guān)系和信譽(yù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理，而是將商業(yè)銀行全部信譽(yù)業(yè)務(wù)集中起來(lái)，進(jìn)展多重、綜合、系統(tǒng)的管理，它的管理目的是為實(shí)現(xiàn)銀行的“三性〞目的效勞。

按照商業(yè)銀行信譽(yù)業(yè)務(wù)的功能，商業(yè)銀行信譽(yù)管理可分為資產(chǎn)信譽(yù)管理、負(fù)債信譽(yù)管理、資本信譽(yù)管理和表外信譽(yù)管理四個(gè)子系統(tǒng)。資產(chǎn)信譽(yù)管理是指商業(yè)銀行在貸款和投資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，進(jìn)展有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，建立識(shí)別和躲避資產(chǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方法和模型技術(shù)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)贏利性和平安性。負(fù)債信譽(yù)管理是指商業(yè)銀行依托銀行的信譽(yù)，通過發(fā)行負(fù)債如存款、借人資金〔同業(yè)拆借、向央行借款〕籌集資金，進(jìn)展負(fù)債信譽(yù)經(jīng)營(yíng)，以滿足商業(yè)銀行開展和流動(dòng)性需求，預(yù)防和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資本信譽(yù)管理是指商業(yè)銀行通過發(fā)行股票等方式籌集資本金，并對(duì)資本金進(jìn)展科學(xué)管理，建立有效的銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制，預(yù)防和躲避商業(yè)銀行的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，保持公眾信心和銀行體系平安。表外信譽(yù)管理是指商業(yè)銀行在表外信譽(yù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，建立有效的表外風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，從而增加銀行收益。

商業(yè)銀行要到達(dá)信譽(yù)管理的目的，必須將其資產(chǎn)信譽(yù)、負(fù)債信譽(yù)、資本信譽(yù)和表外信譽(yù)作為一個(gè)整體，進(jìn)展系統(tǒng)管理。它的作用機(jī)理就是通過對(duì)資產(chǎn)信譽(yù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，控制由于非對(duì)稱信息存在對(duì)信譽(yù)決策的影響，從而建立一套科學(xué)的資產(chǎn)信譽(yù)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，躲避信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；通過對(duì)負(fù)債信譽(yù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，建立有效的資金來(lái)源渠道，保證其資產(chǎn)信譽(yù)業(yè)務(wù)擴(kuò)張所需充足、穩(wěn)定的資金供給和滿足其客戶存款支付的流動(dòng)性需求，樹立商業(yè)銀行良好的同業(yè)品質(zhì)效應(yīng)和公眾形象；通過對(duì)其資本信譽(yù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，建立一套有效的資本金補(bǔ)充機(jī)制，既控制其資產(chǎn)信譽(yù)業(yè)務(wù)擴(kuò)張而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防銀行信譽(yù)經(jīng)營(yíng)的非預(yù)期損失，又保證合理的資本盈利程度，確保銀行債權(quán)人和社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心；通過對(duì)其表外信譽(yù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，一方面進(jìn)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新將表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到表外〔如互換業(yè)務(wù)〕，躲避風(fēng)險(xiǎn)，另一方面擴(kuò)大收入來(lái)源，進(jìn)步盈利才能。這四種信譽(yù)的管理是互相聯(lián)絡(luò)的。負(fù)債信譽(yù)為資產(chǎn)信譽(yù)的擴(kuò)張?zhí)峁┝朔€(wěn)定的資金供給，資產(chǎn)信譽(yù)通過銀行的創(chuàng)造功能，又?jǐn)U大了其負(fù)債信譽(yù)的增長(zhǎng)規(guī)模；資產(chǎn)信譽(yù)的擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)，要求資本金的及時(shí)補(bǔ)充，資產(chǎn)信譽(yù)和表外信譽(yù)的盈利才能直接關(guān)系到資本的收益率，資本信譽(yù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)才能又為負(fù)債信譽(yù)和資產(chǎn)信譽(yù)的增長(zhǎng)樹立信心；資產(chǎn)信譽(yù)與表外信譽(yù)之間的轉(zhuǎn)移，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁和資產(chǎn)的處置提供了創(chuàng)新思路。商業(yè)銀行就是通過這四種信譽(yù)的系統(tǒng)管理，從而實(shí)現(xiàn)其信譽(yù)管理目的與銀行管理“三性〞目的的相統(tǒng)一。

〔二〕因子分析理論評(píng)價(jià)模型的建立

根據(jù)前面商業(yè)銀行信譽(yù)管理理論內(nèi)容，以及統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置的原那么與標(biāo)準(zhǔn)，本文關(guān)于商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)置為4類13個(gè)指標(biāo)：

〔1〕資產(chǎn)信譽(yù)管理評(píng)價(jià)類。該類共設(shè)置4個(gè)指標(biāo)〔X1-X4〕，分別為不良貸款率X1〔按五級(jí)分類〕；貸款利息回收率Xz；資產(chǎn)增長(zhǎng)率X3；資產(chǎn)收益率X4〔利潤(rùn)總額／資產(chǎn)總額〕。

〔2〕負(fù)債信譽(yù)管理評(píng)價(jià)類。該類設(shè)置5個(gè)指標(biāo)〔X5-X9〕，分別為：資金備付率X5〔在人民銀行的備付金存款平均余額+庫(kù)存現(xiàn)金平均余額／各項(xiàng)存款平均余額〕；存款增長(zhǎng)率X6；借入資金比率X7〔拆入資金額+向央行借款額／各項(xiàng)存款余額〕；流動(dòng)資產(chǎn)與存款比率X8；個(gè)人存款比率X9〔個(gè)人存款／全部存款〕。

〔3〕資本信譽(yù)管理評(píng)價(jià)類。該類設(shè)置2個(gè)指標(biāo)〔X10-X11〕，為資本充足率X10〔資本／風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)〕，資本收益率X11〔利潤(rùn)總額／資本〕。

〔4〕表外信譽(yù)管理評(píng)價(jià)類。該類設(shè)置2個(gè)指標(biāo)〔X12-X13〕，為表外收入比率X12〔表外收／銀行全部收入〕；銀行墊款比率X13〔銀行墊款／銀行表外業(yè)務(wù)擔(dān)保總額〕。

按照多變量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析的要求，模型的評(píng)價(jià)方法要全面、系統(tǒng)地映射出對(duì)經(jīng)濟(jì)問題的判斷，包括評(píng)價(jià)指標(biāo)要全面，模型選擇的權(quán)數(shù)要科學(xué)，能有效解決指標(biāo)的相關(guān)和信息重疊，評(píng)價(jià)的效果要可靠。本文運(yùn)用因子分析法綜合分析商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效，基于如下優(yōu)勢(shì)：〔1〕全面性。該方法只要滿足np的條件，變量個(gè)數(shù)可以很多，通過對(duì)數(shù)據(jù)空間的降維，在選擇了m個(gè)綜合因子后，仍有85％以上的數(shù)據(jù)信息量；〔2〕可比性。該方法中使用的數(shù)據(jù)都經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化的無(wú)量綱處理，使指標(biāo)間具有可比性和可加性；〔3〕權(quán)數(shù)的科學(xué)性。綜合評(píng)價(jià)函數(shù)的權(quán)數(shù)是根據(jù)各綜合因子的方差奉獻(xiàn)率選擇，客觀合理。

我們對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)展同趨勢(shì)轉(zhuǎn)化和標(biāo)準(zhǔn)化處理后進(jìn)展因子分析，計(jì)算相關(guān)陣R及特征值和特征向量，確定解釋綜合因子即m個(gè)綜合因子y1，y2，y3…ym，這m個(gè)綜合因子分別與評(píng)價(jià)變量構(gòu)成m個(gè)線形組合；

yi＝∑fjiXj

〔1〕fji為因子載荷矩陣的無(wú)素〔j＝1，2，…p；i＝1，2，…m〕；Xj為變量

我們選擇每個(gè)綜合因子yi的方差奉獻(xiàn)率ai作為權(quán)數(shù)，構(gòu)造綜合評(píng)價(jià)函數(shù)：

F＝aly1—a2y2—銀行在同一時(shí)期信譽(yù)管理績(jī)效程度。

二、中國(guó)商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效：實(shí)證檢驗(yàn)

本文以中國(guó)13個(gè)主要商業(yè)銀行為研究對(duì)象，運(yùn)用前面建立的理論模型進(jìn)展實(shí)證分析和檢驗(yàn)。但是，筆者在進(jìn)展實(shí)際調(diào)查和研究過程中理解到，我國(guó)商業(yè)銀行的表外信譽(yù)業(yè)務(wù)開展緩慢，處于初級(jí)階段，主要是銀行保函、承兌業(yè)務(wù)、信譽(yù)簽證等業(yè)務(wù)，雖然近幾年開展較快，但與資產(chǎn)業(yè)務(wù)相比規(guī)模較小。根據(jù)人民銀行?2002年貨幣政策執(zhí)行報(bào)告?，截至2002年末，我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量占總貸款規(guī)模不到10％。因此，目前以我國(guó)商業(yè)銀行為例評(píng)價(jià)信譽(yù)管理績(jī)效時(shí)，表外信譽(yù)管理程度不會(huì)影響到整個(gè)商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效的評(píng)價(jià)結(jié)果。所以，本文在以我國(guó)13個(gè)主要商業(yè)銀行進(jìn)展實(shí)證分析時(shí)，在評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取上，剔除了關(guān)于反映表外信譽(yù)業(yè)務(wù)的2個(gè)指標(biāo)，以11個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)展實(shí)證分析。下面本文以2001年我國(guó)13個(gè)主要商業(yè)銀行關(guān)于資產(chǎn)信譽(yù)、負(fù)債信譽(yù)、資本信譽(yù)3個(gè)方面11個(gè)指標(biāo)，運(yùn)用前面理論評(píng)價(jià)模型的設(shè)計(jì)思路，進(jìn)展實(shí)證分析和檢驗(yàn)〔由于篇幅有限文中省略原始數(shù)據(jù)〕。

首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)展一致性調(diào)整，即將逆向指標(biāo)調(diào)整為正向指標(biāo)；同時(shí)，在進(jìn)展建模型前，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)展無(wú)量綱化標(biāo)準(zhǔn)化處理，使分析的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，便于計(jì)算和比較，保持模型的可靠性。為了驗(yàn)證本文采用因子分析方法進(jìn)展商業(yè)銀行信譽(yù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)的科學(xué)性，筆者將數(shù)據(jù)進(jìn)展標(biāo)準(zhǔn)化處理后，運(yùn)用KMO測(cè)度檢驗(yàn)變量相關(guān)矩陣，計(jì)算出這11個(gè)變量相關(guān)矩陣的KMO值為