技術(shù)分析理論基礎(chǔ)及道氏理論技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)市場(chǎng)行為包容消化一切價(jià)格以趨勢(shì)方式演變歷史會(huì)重演市場(chǎng)行為包容消化一切市場(chǎng)行為包容消化一切是技術(shù)分析的基礎(chǔ)就是說(shuō)市場(chǎng)上已知的和未知的各種基本面因素最終都會(huì)通過(guò)價(jià)格走勢(shì)反映出來(lái)，只需要看懂價(jià)格走勢(shì)規(guī)律，就可以不用關(guān)心基本面到底發(fā)生什么變化，如果等你把基本面的情況都搞清楚了，那估計(jì)行情都已經(jīng)走完了。影響市場(chǎng)價(jià)格的所有因素最終必定要通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格反映出來(lái)，所有，研究市場(chǎng)價(jià)格就足夠了。事實(shí)上，技術(shù)分析師都是通過(guò)研究?jī)r(jià)格圖表以及大量的輔助交易技術(shù)指標(biāo)，讓市場(chǎng)自己揭示它最可能的走勢(shì)，而不是分析師他們的“精明”征服市場(chǎng)歷史會(huì)重演技術(shù)分析和市場(chǎng)行為學(xué)與人類(lèi)心理有很深的聯(lián)系經(jīng)典的看多看空的圖形組合和形態(tài)分析在過(guò)去100年里早已廣為人知，深入人心。并被反復(fù)重復(fù)認(rèn)證過(guò)。人類(lèi)心理學(xué)認(rèn)為：江山易改本性難移，既然過(guò)去有效的東西，就不妨認(rèn)為，它們?cè)谖磥?lái)同樣有效。相信歷史會(huì)重演，從歷史中發(fā)現(xiàn)未來(lái)的走勢(shì)回顧過(guò)去，把握現(xiàn)在，展望未來(lái)道氏理論簡(jiǎn)介道氏理論是所有市場(chǎng)技術(shù)分析的鼻祖1884年查爾斯.道首創(chuàng)股票市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)，后來(lái)經(jīng)調(diào)整修改，成為現(xiàn)在的道瓊斯價(jià)格指數(shù)———能反應(yīng)美國(guó)甚至全球的經(jīng)濟(jì)情況的一個(gè)權(quán)威指數(shù)最初用于股市，在商品期貨，期權(quán)期貨，金融期貨等領(lǐng)域同樣適用迄今，大多數(shù)廣為應(yīng)用的技術(shù)分析理論都起源于道氏理論，都是其各種形式的發(fā)揚(yáng)光大。道氏理論的基本原則市場(chǎng)對(duì)9.11事件的包容和消化2001市場(chǎng)對(duì)2011年3.11日本地震的反應(yīng)2.市場(chǎng)具有三種趨勢(shì)道氏理論對(duì)趨勢(shì)的定義：相繼上沖價(jià)格波峰和波谷都對(duì)應(yīng)的高過(guò)前一個(gè)波峰和波谷，就叫著上升趨勢(shì)，下降趨勢(shì)與之相反。趨勢(shì)分類(lèi)：主要趨勢(shì)（潮汐），次要趨勢(shì)（波浪），短暫趨勢(shì)（漣波）——跟波浪理論的結(jié)合點(diǎn)，實(shí)際上，波浪理論是道氏理論的擴(kuò)展和發(fā)揚(yáng)光大時(shí)間上對(duì)趨勢(shì)級(jí)別的定位：主要趨勢(shì)通常持續(xù)一年以上甚至幾年，次要趨勢(shì)通常持續(xù)三周到三個(gè)月，短暫趨勢(shì)通常持續(xù)不超過(guò)3周期貨實(shí)際操作中，這三個(gè)趨勢(shì)的時(shí)間定位，需要相應(yīng)的降低商品期貨銅3.大趨勢(shì)分為三個(gè)階段以上漲趨勢(shì)為例第一階段積累階段：熊市末尾，牛市開(kāi)端，此時(shí)所有經(jīng)濟(jì)方面的快消息已經(jīng)被市場(chǎng)包容消化，先知先覺(jué)的投資者開(kāi)始逐步買(mǎi)入第二階段商業(yè)新聞趨暖還陽(yáng)，技術(shù)性的順應(yīng)趨勢(shì)的投資者開(kāi)始跟進(jìn)買(mǎi)入，價(jià)格快步上揚(yáng)第三階段，到處都是好消息，大眾投資者積極入市，活躍的買(mǎi)賣(mài)，投機(jī)性交易量日益增長(zhǎng)。在浮華的背后，第一波精明人開(kāi)始減持平倉(cāng)。道瓊斯和標(biāo)普相互驗(yàn)證5.交易量必須驗(yàn)證趨勢(shì)道氏認(rèn)為交易量分析是第二位的，對(duì)驗(yàn)證圖表信號(hào)具有重要價(jià)值當(dāng)價(jià)格在順著大趨勢(shì)發(fā)展時(shí)，交易量也應(yīng)該相應(yīng)遞增。而在回調(diào)（反彈）時(shí)，交易量應(yīng)相對(duì)萎縮期貨存在持倉(cāng)量變化問(wèn)題，持倉(cāng)的增加減少，原則跟成交量相輔相成，基本一致形態(tài)跟成交量相互驗(yàn)證重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩模式多重或者復(fù)雜的頭肩模式圓形轉(zhuǎn)向模式雙重或者三重頂部和底部模式V型反轉(zhuǎn)對(duì)稱(chēng)三角模式直角三角模式矩形模式單日反轉(zhuǎn)其他V型反轉(zhuǎn)重要的持續(xù)形態(tài)三角形矩形旗形頭肩形楔型擴(kuò)大形態(tài)鉆石形態(tài)跳空缺口及其回補(bǔ)普通跳空突破跳空中繼跳空（測(cè)量跳空）衰竭跳空島型反轉(zhuǎn)島型反轉(zhuǎn)道氏理論的其他內(nèi)容支撐和阻力趨勢(shì)線(xiàn)和通道通道線(xiàn)、支撐阻力道氏理論在期貨中的應(yīng)用道氏理論的絕大部分內(nèi)容在期貨市場(chǎng)都有一定的應(yīng)用，但也存在某些重要區(qū)別，比如，道氏認(rèn)為，大多數(shù)投資者只做大趨勢(shì)，而中等的調(diào)整被用作入市時(shí)機(jī)的選擇，短暫趨勢(shì)則置之不理。很顯然，期貨市場(chǎng)情況并非如此。絕大多數(shù)期貨商追逐的是中等趨勢(shì)而不是大趨勢(shì)，小幅度價(jià)格波動(dòng)對(duì)選擇時(shí)機(jī)意義極為重大。比如，一個(gè)預(yù)計(jì)持續(xù)數(shù)月的上升趨勢(shì)中，順應(yīng)趨勢(shì)交易者會(huì)利用短暫的下跌買(mǎi)進(jìn)。而在一個(gè)下降趨勢(shì)中，短暫的價(jià)格反彈，是賣(mài)出的好機(jī)會(huì)。甚至，短線(xiàn)交易者在非常短的時(shí)機(jī)內(nèi)開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)，他們更致力于把握日內(nèi)